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20世紀80年代中期以來，歐洲經(jīng)濟一體化取得的巨大進展，集中體現(xiàn)在歐洲單一市場的建立和歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的建設(shè)進程上。由于銀行業(yè)在歐盟金融市場以及整個經(jīng)濟中的關(guān)鍵地位，歐盟銀行信貸市場一體化在這兩個進程中起了重要作用。而目前國內(nèi)外有關(guān)歐盟銀行信貸市場一體化進程的研究主要是定性分析，缺少經(jīng)驗檢驗。本文運用經(jīng)濟計量分析的協(xié)整檢驗方法，對歐盟銀行信貸市場一體化的實際進程進行經(jīng)驗檢驗。
一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策
歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀80年代中期，標志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。
《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導(dǎo)性意見”。
早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導(dǎo)意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導(dǎo)意見》并沒有導(dǎo)致任何重大的跨國銀行活動。真正標志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導(dǎo)意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔(dān)，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導(dǎo)意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標準、洗錢活動、信貸風(fēng)險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。
歐共體理事會的這些指導(dǎo)意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導(dǎo)意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導(dǎo)意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導(dǎo)意見占全部指導(dǎo)意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導(dǎo)意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導(dǎo)意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。
總體而言，在歐共體一系列的指導(dǎo)意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。
二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗轉(zhuǎn)(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)
首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。
其次，檢驗的指標是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應(yīng)該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標準。在實際情況中，由于風(fēng)險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴格的價格均等化作為標準，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復(fù)到一個均衡的關(guān)系。
這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應(yīng)地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導(dǎo)性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標。
我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。
我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。
(二)模型的分析框架
1．協(xié)整檢驗的一般分析框架
一般而言，如果兩個時間序列yt、Xt各自都是一階單整序列，定義為I(1)序列，而且兩個序列的某個線性組合是平穩(wěn)的或I(0)，那么稱時間序列Yt、Xt是協(xié)整的，或者說兩者具有協(xié)整性。協(xié)整意味著兩個時間序列變量之間存在某種長期的均衡關(guān)系，一個時間序列變量的變化總是伴隨著另一個時間序列變量的變化，兩者不會分離太遠。
對歐盟銀行信貸市場一體化的協(xié)整檢驗基本上是遵循恩格爾和格蘭杰(EngleandGranger，1987)建立起來的方法，按兩個步驟展開。首先，證明時間序列存在單位根；然后，估計協(xié)整向量。協(xié)整檢驗的條件是待檢驗的時間序列是一階單整序列，定義為I(1)。為了確定貸款利率時間序列和利差序列是I(1)，我們需要進行單位根檢驗。為此，我們要構(gòu)建關(guān)于利率和利差的時間序列和一階差分序列的回歸方程，然后分別進行t檢驗和F檢驗。兩個回歸方程都包括一個緊跟在利率的滯后差分項之后的趨勢變量：
零假設(shè)表示時間序列服從隨機游走，即非平穩(wěn)。對于t檢驗，零假設(shè)是Ho：b＝0；對于F檢驗，零假設(shè)是H0：b＝d＝0。如果計算出的‘統(tǒng)計量或F統(tǒng)計量的值小于臨界值，那么我們不能拒絕零假設(shè)，也就是說時間序列是非平穩(wěn)的。
一旦確定了貸款利率和利差的時間序列是I(1)序列，我們就可以從杜賓一沃森(Durbin-Watson，DW)統(tǒng)計量開始進行協(xié)整檢驗。杜賓一沃森統(tǒng)計量從協(xié)整回歸中得到，協(xié)整回歸使用單個國家的利率或利差yt作為因變量，歐洲聯(lián)盟其余國家的平均利率和平均利差作為自變量xt：
當由方程(3)的回歸中計算出DW值比臨界值大時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列存在協(xié)整性。正如恩格爾和格蘭杰指出的，杜賓一沃森檢驗只是作為證明存在協(xié)整性的一個近似指標，它需要更詳細精確的其他檢驗加以補充，有代表性的是迪基一富勒(Dickey—Fuller，DF)檢驗和增廣迪基一富勒(AugmentedDickey—Fuller，ADF)檢驗。迪基一富勒檢驗基于協(xié)整回歸方程的殘差構(gòu)建模型：
這里，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量表明了兩個時間序列變量的協(xié)整性。具體地說，按照絕對值進行比較，當t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，說明兩個時間序列變量存在協(xié)整關(guān)系。另外，根據(jù)以下的回歸方程可以進行增廣迪基一富勒(ADF)檢驗：
這里，按照絕對值進行比較，當估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，即兩個時間序列變量具有協(xié)整性。
2．存在結(jié)構(gòu)性突變的協(xié)整檢驗
凱普雷(Caporaleetal．，1996)認為，對于趨同之前和之后的時間序列變量間的長期關(guān)系，協(xié)整是一個強有力的檢驗，但是對趨同過程中的時間序列變量則不然，也就是說，在趨同發(fā)生的時期內(nèi)，時間序列變量經(jīng)常表現(xiàn)出非協(xié)整性。換言之，非協(xié)整性能夠反映時間序列變量的一種趨同進程，這一結(jié)論得以成立的重要前提是時間序列存在結(jié)構(gòu)性突變，這種結(jié)構(gòu)性因素常常是由外部作用引起的，而不是時間序列本身變化規(guī)律的結(jié)果。如果歐洲聯(lián)盟促進銀行信貸市場一體化的立法和政策措施(主要是《單一市場法案》和《第二號銀行指導(dǎo)意見》)有效，那么歐洲聯(lián)盟成員國之間的利率差異應(yīng)該存在下降趨勢，或者說利率的時間序列顯示出結(jié)構(gòu)性突變，歐洲聯(lián)盟各成員國之間的貸款利率出現(xiàn)趨同。根據(jù)上述觀點，如果存在結(jié)構(gòu)性突變，那么樣本將要劃分為突變前和突變后兩個時期，然后分別對這兩個時期進行協(xié)整檢驗。值得注意的是，按照這種方法進行的協(xié)整檢驗，缺少協(xié)整性正好意味著存在趨同進程。
在實際經(jīng)濟活動中，《第二號銀行指導(dǎo)意見》通過影響銀行定價行為和競爭狀況，從而對金融市場結(jié)構(gòu)形成沖擊，貸款利率就可能顯示出結(jié)構(gòu)性突變。因此，我們要對存在結(jié)構(gòu)性突變的時間序列分別進行協(xié)整檢驗?！兜诙栥y行指導(dǎo)意見》于1989年通過，到1993年9月歐盟各個成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的具體法律加以落實，因此大致可以認為結(jié)構(gòu)性突變發(fā)生在1990—1993年9月這段時期內(nèi)。如果考慮90年代初期金融市場也經(jīng)受多方面嚴峻的外部突發(fā)性沖擊，如兩德統(tǒng)一、歐洲貨幣體系危機等，將突變性時期確定在1990—1993年這段時期內(nèi)是恰當?shù)??；谶@種考慮，我們把整個樣本期分為兩個不同的子時期：第一個時期是從1985年1月到1990年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化的政策和措施沒有實際實施的階段，可稱為前一體化時期；第二個時期是從1993年9月到1997年12月，代表歐盟銀行信貸市場一體化有關(guān)政策措施開始實施后的階段，可稱為后一體化時期。1990年12月到1993年9月之間的這段時期被排除在外，以充分保證兩個子時期相互獨立，同時也力求減少90年代初外部沖擊對歐盟金融市場產(chǎn)生的影響。這樣，我們就對上一部分的檢驗程序加以修正，具體按如下步驟進行：第一步，對從1985年1月到1997年12月的整個樣本期，根據(jù)方程(3)進行協(xié)整回歸，得出DW、DF、ADF的各個值。但是，在存在結(jié)構(gòu)性突變的條件下，這些檢驗的實際意義有所減弱。第二步，進行結(jié)構(gòu)性突變條件下的協(xié)整檢驗，把整個樣本期分為兩個子樣本，然后分別應(yīng)用方程(5)對每一個子樣本進行協(xié)整檢驗。
(三)模型檢驗結(jié)果
1．貸款利率和利差的趨勢：描述性統(tǒng)計分析
為了說明歐洲和全球銀行信貸市場一體化的程度，我們將對歐洲聯(lián)盟六個核心成員國以及日本、美國的貸款利率和利差進行分析。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，整個樣本期內(nèi)，歐盟各成員國的貨幣市場平均利率水平存在不小的差異，最低的是德國(5．89％)，最高的是意大利(11．66％)；各成員國的貸款利率也并不相等，最低的是德國和荷蘭，它們的平均貸款利率大約是8．2％，意大利則高達12．86％。
如果銀行信貸市場一體化能夠?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)價格均等化的理論假定成立，那么我們將發(fā)現(xiàn)各成員國的名義利率會減少到一體化之前利率最低的國家的利率水平。統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，與前一體化時期相比，后一體化時期的貸款利率明顯下降。但是，這種情形并不是歐洲特有的，因為美國和日本的利率也表現(xiàn)出同樣的下降趨勢，也就是說利率的下降更可能是一種全球性的趨勢，而不是由于歐盟銀行信貸市場一體化政策的獨特后果。另外，在后一體化時期，各國的利率看起來更加接近，一個可能的原因是由于利率普遍下降而導(dǎo)致利率之間的差距變小。而且，統(tǒng)計數(shù)據(jù)也不能夠說明利率實現(xiàn)了均等化，畢竟在意大利和荷蘭兩個國家之間，貨幣市場利率的差距達到4．97個百分點，銀行貸款利率的差距也有4．28個百分點。
對利差的分析表明，除了比利時和意大利之外的所有國家，與前一體化時期相比，后一體化時期的絕對利差普遍減少。但是這本身不足以說明歐盟金融市場實現(xiàn)了一體化，因為利差下降的很大一部分原因是各國名義利率的下降。而且，對相對利差的分析表明，在這一時期內(nèi)利差實際上是增加而不是減少。在前一體化時期，相對利差的變化范圍是從比利時的1．64的高點到英國的1．10低點；而在后一體化時期，這一變化范圍是從比利時的1.87到意大利的1．15。利率的降低可以很大程度地解釋這種變化。銀行貸款利率可以表示為貨幣市場利率加上一個附加額，而相對利差又可定義為銀行貸款利率除以貨幣市場利率，因此，當貨幣市場利率下降時，相對利差將會增加。但是，統(tǒng)計數(shù)據(jù)表明，在后一體化時期，除了比利時以外的所有其他被分析的歐盟成員國的相對利差都更加緊密地朝德國的利差水平靠攏?？傮w而言，描述性統(tǒng)計量并不能有力地說明歐盟銀行信貸市場一體化，只是在較小程度上指出了不同國家利差更加接近。
2．利率和利差的單位根檢驗
首先，我們給出協(xié)整檢驗第一步的結(jié)果，也就是確定待檢驗的時間序列是否是一階單整的，即時間序列是否I(1)序列。為此，我們分別對利率時間序列及其一階差分序列進行單位根檢驗。對所有的利率(包括貨幣市場利率和銀行貸款利率)，我們都不能夠拒絕有單位根的零假設(shè)，也就是說所有的利率時間序列都是非平穩(wěn)的。進一步地，我們能夠拒絕利率的一階差分序列的零假設(shè)，也就是說，利率的一階差分序列是I(0)序列。因此，我們可以得出結(jié)論，所有的利率時間序列都是一階單整序列，即I(1)序列，我們可以對利率的時間序列進行協(xié)整檢驗。同樣地，利差的單位根檢驗的結(jié)果也表明，絕大部分國家的利差時間序列都是I(1)序列，而僅有幾個國家(意大利、荷蘭和英國)的檢驗值表明利差序列是I(0)序列。這里的利差是由貸款利率除以貨幣市場利率而得到的相對利差。
3．銀行信貸市場以及貨幣市場的協(xié)整檢驗
(1)利率的協(xié)整分析
經(jīng)過經(jīng)驗分析發(fā)現(xiàn)，除了法國、比利時，歐盟其他國家的貨幣市場利率普遍表現(xiàn)出缺少協(xié)整性。在現(xiàn)實情況下，對歐盟貨幣市場利率起基準作用的并不是歐盟的平均貨幣市場利率，而是德國的貨幣市場利率。因此，我們對歐盟各國貨幣市場利率和德國貨幣市場利率之間的關(guān)系進行協(xié)整檢驗，得到的結(jié)果見表1。說明：(1)歐盟各國的貨幣市場利率序列相對于德國貨幣市場利率序列進行回歸。(2)DW給出了的德賓一沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值的相應(yīng)的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(3)DF給出了簡單DF回歸的φ的統(tǒng)計量，其相應(yīng)的100個觀測值的臨界值是：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)。根據(jù)絕對值比較，估計參數(shù)的t統(tǒng)計量大于臨界值時，拒絕非協(xié)整的零假設(shè)，表明存在協(xié)整性。(4)*數(shù)據(jù)代表存在協(xié)整性的結(jié)果。
我們可以看出德國貨幣市場利率和比利時、荷蘭、英國三國的貨幣市場利率在兩個子時期都是協(xié)整的，在前一體化時期協(xié)整性表現(xiàn)得更加強烈。法國和意大利有更低的檢驗統(tǒng)計量，表明它們的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間的非協(xié)整性。另外，值得注意的是，所有的后一體化時期的檢驗統(tǒng)計量的值都比前一體化時期更低，也就是說協(xié)整性在后一體化時期顯得更加微弱，這一結(jié)果符合凱普勒(Caporale，etal．，1996)的觀點，即趨同進程中，能夠檢驗到的協(xié)整性會減少，換言之，缺少協(xié)整性可以被解釋為趨同進程的結(jié)果?？傮w而言，歐盟各國的貨幣市場利率和德國的貨幣市場利率之間表現(xiàn)出較明顯的協(xié)整性和趨同現(xiàn)象。
貨幣市場利率通過固定匯率聯(lián)系在一起，從而貨幣市場利率之間的協(xié)整性一定程度上可以轉(zhuǎn)換成銀行貸款利率之間的協(xié)整性，但是這種轉(zhuǎn)換關(guān)系并不是很明確。從表1中可以看出，就比利時而言，在前一體化時期其貨幣市場利率是協(xié)整的，同期銀行貸款利率也是協(xié)整的；但是對荷蘭而言，貨幣市場利率的協(xié)整性并沒有導(dǎo)致銀行貸款利率的協(xié)整性。因此，我們得出結(jié)論，即貨幣市場利率的趨同是銀行貸款利率之間出現(xiàn)協(xié)整性的必要但絕不是充分的條件。
(2)利差的協(xié)整分析
這一部分我們進行利差的協(xié)整分析。利差的協(xié)整性反映了能夠?qū)⑹袌鼍o密地聯(lián)系在一起并確立一種長期均衡關(guān)系的套利力量。這種力量可能來自于貨幣市場一體化，銀行零售定價行為的趨同，以及信貸市場的套利過程，我們不追究這種套利過程背后的驅(qū)動力量，因為協(xié)整分析考慮的僅僅是長期均衡化的進程是否存在。
說明：(1)歐盟各國的利差相對于歐盟平均利差進行回歸，對每一國的檢驗，歐盟平均利差中都已排除了該國的利差；美國和日本的利差相對于歐盟平均利差(包括所有的歐盟6國)進行回歸。(2)DW給出了德賓—沃森統(tǒng)計量的檢驗值，100個觀測值相應(yīng)的臨界值是：0．511(1％)，0．386(5％)，0．322(10％)。當DW值大于臨界值時，拒絕零假設(shè)，意味著存在協(xié)整性。(3)ADF(k)給出了增廣迪基—富勒回歸的估計參數(shù)的t統(tǒng)計量，括號中的k給出了增廣迪基—富勒回歸的滯后項數(shù)，因此k＝0代表簡單的迪基—富勒回歸。100個觀測值的迪基—富勒回歸的相應(yīng)臨界值為：4．07(1％)，3．37(5％)，3．03(10％)，100個觀測值的增廣迪基-富勒回歸的相應(yīng)臨界值為：3．77(1％)，3．17(5％)，2．84(10％)。(4)表中*數(shù)據(jù)代表不存在協(xié)整性的結(jié)果。
表2給出了整個樣本期的利差協(xié)整檢驗結(jié)果，從中可以看出歐盟各國的利差序列較為普遍地表現(xiàn)出明顯的協(xié)整性。但是，將樣本分為前一體化時期和后一體化時期之后，檢驗結(jié)果會表現(xiàn)出許多結(jié)構(gòu)性變化。一般地，在第一個子時期，檢驗結(jié)果總體上表明存在協(xié)整性，惟一的例外是法國，只是部分地表現(xiàn)出協(xié)整性。在后一體化時期，我們發(fā)現(xiàn)協(xié)整性減弱。根據(jù)ADF統(tǒng)計量，在后一體化時期中能夠確定存在協(xié)整性的只有英國。
4．地區(qū)銀行信貸市場一體化和全球銀行信貸市場一體化
關(guān)鍵詞：產(chǎn)權(quán)交易 交易品種 投資主體 制度環(huán)境
相關(guān)文獻綜述
Grossman和Stiglize（1980）認為資本市場的層次化能夠抵消信息不對稱帶來的道德風(fēng)險與逆向選擇。Merton，Robert C和Z.Bodie（2004）在基于功能觀點的資本市場改革理論中提出，資本市場的基本功能有資本配置、規(guī)避風(fēng)險和激勵約束等，建立差異化的資本市場結(jié)構(gòu)能實現(xiàn)資本需求與供給的均衡流動，不同層次的資本市場的輻射區(qū)域具有異質(zhì)性。由此可見，要實現(xiàn)資本市場各層次間的耦合和發(fā)揮產(chǎn)權(quán)交易市場在資本市場體系中的基礎(chǔ)性作用，基于產(chǎn)權(quán)理論的差異性，資本市場結(jié)構(gòu)理論為此提供了理論支撐。
我國的資本市場由主板市場、二板市場和三板市場構(gòu)成，具有明顯的“塔形”結(jié)構(gòu)。李燕（2009）認為實現(xiàn)資本市場體系的完善和優(yōu)化，必須建立不同層次和結(jié)構(gòu)的資本市場，場外交易市場是資本市場體系的重要構(gòu)成部分，在市場化框架內(nèi)構(gòu)建場外交易市場須有效地解決交易的方式、種類和原則等問題。熊焰（2008）定義了產(chǎn)權(quán)交易市場的內(nèi)涵，認為：“產(chǎn)權(quán)交易市場是產(chǎn)權(quán)交易的場所、領(lǐng)域、活動和交換關(guān)系的總稱，不但包括產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)本身，還包括了圍繞著產(chǎn)權(quán)交易機構(gòu)建立起來的市場服務(wù)平臺、交易服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、中介服務(wù)體系以及與之相關(guān)的交換關(guān)系”。晉入勤（2009）認為我國的產(chǎn)權(quán)交易市場承擔(dān)著國有經(jīng)濟改革的重要角色，實現(xiàn)國有經(jīng)濟的優(yōu)化配置和國有企業(yè)的重組整合離不開產(chǎn)權(quán)交易市場，它可以規(guī)范國有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為并減少國有資產(chǎn)流失。李響玲和周慶豐（2010）指出產(chǎn)權(quán)交易市場具有融資功能、“孵化器”功能和吸納退市功能，它是優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市和劣質(zhì)企業(yè)退市的緩沖地帶，并通過市場準入制度、交易制度和信息披露制度等方面進行設(shè)計，來完善市場容量巨大卻層次較低的產(chǎn)權(quán)交易市場。因此，通過重心傾斜和制度安排進一步完善產(chǎn)權(quán)交易市場就顯得尤為重要。
交易市場的功能定位
結(jié)合產(chǎn)權(quán)交易市場的“硬資源”和“軟資源”優(yōu)勢，全面整合產(chǎn)權(quán)資源并完善和優(yōu)化產(chǎn)權(quán)交易市場具有必要性和緊迫性。產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展和優(yōu)化能對經(jīng)濟發(fā)展起到助推和驅(qū)動作用，其合理的功能定位應(yīng)體現(xiàn)在以下幾個層面：
（一）國有資源進行“陽光”交易的平臺
國有資產(chǎn)中被擇優(yōu)篩選后的剩余部分須通過合理渠道進行流轉(zhuǎn)和重組，以提高國有資產(chǎn)的經(jīng)營效率。在市場轉(zhuǎn)型中，非健全的市場體制誘致的無秩序、低效率地交易導(dǎo)致存量國有資產(chǎn)流失嚴重，產(chǎn)權(quán)交易市場是在此背景下逐步建立和發(fā)展起來的。具有價格發(fā)現(xiàn)機制、信息披露制度和公開競價制度的產(chǎn)權(quán)交易市場要嚴格執(zhí)行國有產(chǎn)權(quán)進場交易制度，使國有資產(chǎn)的優(yōu)化重組和流動增值更加“陽光化”，這有力地遏制了尋租人的利益訴求，避免了國有資產(chǎn)被利益相關(guān)者侵蝕。
（二）疏通中小企業(yè)融資的新渠道
金融排斥在中小企業(yè)融資過程中具有普遍性和針對性，中小企業(yè)的規(guī)模狀況、盈利狀況和信用狀況讓金融機構(gòu)產(chǎn)生了“惜貸”心里。面對中小企業(yè)融資困境，產(chǎn)權(quán)交易市場可為它們提供權(quán)益融資、債務(wù)融資和政策性融資等。產(chǎn)權(quán)交易市場通過對中小企業(yè)的備案登記、資產(chǎn)評估和規(guī)劃設(shè)計，使得它們可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和資產(chǎn)抵押等方式獲得商業(yè)貸款或政策性貸款，同時，也使得它們主動獲得風(fēng)險投資或產(chǎn)業(yè)投資基金的關(guān)注。除此之外，產(chǎn)權(quán)交易市場還可以有效地開發(fā)民間的“資金池”，吸附剩余的流動性并拓展個人投資者的投資渠道，能解決現(xiàn)實存在的個人儲蓄者和中小企業(yè)融資者的資金供求悖論問題，實現(xiàn)民間資本向投資資本的沉淀。
（三）企業(yè)“轉(zhuǎn)板”的“緩沖地”
健康合理的資本市場體系也應(yīng)遵循優(yōu)勝劣汰的法則，產(chǎn)權(quán)交易市場能為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供培育和孵化的平臺，同時，也能為劣質(zhì)企業(yè)設(shè)計出寬嚴相濟的退出機制。與主板市場和二板市場相比，市場容量較大的產(chǎn)權(quán)交易市場門檻較低，產(chǎn)權(quán)清晰、無法達到上市條件并能按照相關(guān)法律法規(guī)在產(chǎn)權(quán)交易中心登記的企業(yè)都是其服務(wù)對象。產(chǎn)權(quán)交易市場為優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供融資（包括抵押貸款和風(fēng)險投資資金等）的便利平臺，這對企業(yè)的成長起到孵化作用，為企業(yè)邁進主板市場和二板市場奠定基礎(chǔ)；同時，產(chǎn)權(quán)交易市場也能吸納退市企業(yè)，劣質(zhì)企業(yè)退市后仍可以通過產(chǎn)權(quán)交易市場實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)和并購重組。
產(chǎn)權(quán)交易市場未來發(fā)展重心
傳統(tǒng)的產(chǎn)權(quán)交易市場的交易品種主要有物權(quán)交易、礦權(quán)、林權(quán)及企業(yè)債權(quán)等，隨著交易市場的擴容，必然要催生出一些新的交易品種；同時，原有的投資主體也并不能完全滿易市場的多元化需求。因此，面對產(chǎn)權(quán)交易市場不斷擴容的契機，要實現(xiàn)產(chǎn)權(quán)交易市場的不斷成長與壯大，本文認為產(chǎn)權(quán)交易市場的未來發(fā)展重心應(yīng)該集中在交易產(chǎn)品和交易主體方面：
（一）交易產(chǎn)品方面
1.碳交易產(chǎn)品。推動節(jié)能減排，促進低碳經(jīng)濟發(fā)展是實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要任務(wù)。其中，對于不能按期實現(xiàn)節(jié)能減排的企業(yè)，要從擁有超額配額或排放許可的企業(yè)手中購買一定的碳排放權(quán)。產(chǎn)權(quán)交易市場通過搭建碳金融平臺，以排放權(quán)有償使用的市場機制能推進我國經(jīng)濟的低碳發(fā)展和清潔發(fā)展。碳交易產(chǎn)品具有巨大的市場發(fā)展?jié)摿?，也?yīng)成為產(chǎn)權(quán)交易市場中新型產(chǎn)品的代表。例如，上海環(huán)境能源交易所就是碳排放權(quán)交易和碳金融發(fā)展的良好平臺，它通過產(chǎn)權(quán)交易市場推動了企業(yè)節(jié)能改造項目的市場化運作，使碳交易步入正式的操作平面。
2.證券化產(chǎn)品。證券化產(chǎn)品是金融創(chuàng)新的結(jié)晶，它是資本市場發(fā)育程度和成熟程度的重要體現(xiàn)，同時，它也是我國產(chǎn)權(quán)交易市場進行創(chuàng)新的重要標的。在征求國務(wù)院及監(jiān)督管理部門的意見后，產(chǎn)權(quán)交易市場也可以在該方面進行試點。產(chǎn)權(quán)交易所可以設(shè)計出一些資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，其產(chǎn)品應(yīng)包括實物證券化、債務(wù)證券化、應(yīng)收賬款證券化和證券資產(chǎn)證券化等。對此，綜合做市商、擔(dān)保機構(gòu)和會計事務(wù)所等第三方機構(gòu)要出具各自獨立的意見，并對該意見做出相應(yīng)的連帶責(zé)任的承諾與規(guī)定，以防止利益尋租；同時，通過完善的信息披露制度也可以保證市場的高度透明，使資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的流通和退出機制更加完善。
3.農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易產(chǎn)品。培育和發(fā)展農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場，有助于構(gòu)建所有權(quán)清晰和使用權(quán)流轉(zhuǎn)通暢的現(xiàn)代農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，有助于深化農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度改革。在實物型交易品種的基礎(chǔ)上，適當拓展出價值型交易產(chǎn)品，發(fā)展有關(guān)農(nóng)村集體土地使用權(quán)、農(nóng)戶土地承包開發(fā)權(quán)、農(nóng)村生產(chǎn)性設(shè)施使用權(quán)及農(nóng)業(yè)類知識產(chǎn)權(quán)的交易產(chǎn)品。推動涉農(nóng)收益產(chǎn)權(quán)的資產(chǎn)化，有助于實現(xiàn)社會資本和農(nóng)村資源的對接，有助于農(nóng)村生產(chǎn)要素的充分自由流動并實現(xiàn)農(nóng)村資源的優(yōu)化配置。借鑒武漢通過對農(nóng)村生產(chǎn)要素的使用權(quán)和收益權(quán)的出讓而獲得資本和技術(shù)支持的成功模式，探索并搭建新型農(nóng)村產(chǎn)權(quán)交易市場，可以加快農(nóng)村市場化進程。
（二）投資主體方面
1.產(chǎn)權(quán)投資基金。在產(chǎn)權(quán)交易市場的發(fā)展中，一方面，產(chǎn)權(quán)交易的規(guī)模性提高了購買方的進入門檻；另一方面，由于信息不對稱或暗箱操作，顯性和隱性的交易風(fēng)險疊加出現(xiàn)，這難免會造成撮合成交率的下降。產(chǎn)權(quán)投資基金要求購買方的自有資金或等價資產(chǎn)達到50%，其缺口部分可由中小企業(yè)或個人出資。對于高含金量的交易項目，自有資金或等價資產(chǎn)撬動的交易杠桿會放大，可以適當放松自有資金或等價資產(chǎn)方面的硬約束。對于產(chǎn)權(quán)交易市場資金進入方面的桎梏，具有資金規(guī)模性、風(fēng)險偏好性和投資針對性的產(chǎn)權(quán)投資基金增加了產(chǎn)權(quán)交易的靈活性和成交率，它是產(chǎn)權(quán)交易市場新型的合格投資者，也可成為未來投資主體的重要組成部分。
2.產(chǎn)業(yè)投資基金。又稱私募股權(quán)投資基金和風(fēng)險投資基金，它是一種利潤共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合投資模式，它投資于高增長潛力的未上市企業(yè)的股權(quán)或準股權(quán)，在企業(yè)發(fā)育成熟后以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式實現(xiàn)資本增值。以信托投資方式成立的產(chǎn)業(yè)投資基金能消化吸收大量的民間剩余資本，避免了民間資本的盲目流動。它可以參與產(chǎn)權(quán)交易市場中的大宗交易（包括大存量資產(chǎn)交易、企業(yè)間并購重組交易和大型礦產(chǎn)開發(fā)權(quán)等），經(jīng)過3到7年的投資期后可以通過拋售、出讓和企業(yè)回購等方式實現(xiàn)預(yù)期的資本回報。根據(jù)交易標的的不同，產(chǎn)業(yè)投資基金可分為種子期基金、成長期基金和重組基金等，其簡單靈活的基金形式能為產(chǎn)權(quán)交易市場注入新的血液。
3.合格境外投資者（QFII）。目前，合格境外投資者的投資范圍主要包括證券交易所掛牌交易的股票、國債、可轉(zhuǎn)換債券、企業(yè)債券及證監(jiān)會批準的其他金融工具，產(chǎn)權(quán)交易市場上的新型交易產(chǎn)品（證券化的使用權(quán)、收益權(quán)等）也應(yīng)成為QFII的青睞對象。穩(wěn)步推進資本市場開放，需引導(dǎo)國際投資資本通過產(chǎn)權(quán)交易市場進入，并形成利用外資的新渠道。QFII是產(chǎn)權(quán)交易市場新型投資主體，其理性的“價值投資”理念能夠引導(dǎo)我國產(chǎn)權(quán)交易市場健康有序地運行。毋庸置疑，在它活躍市場交易期間，也要加強對合格境外投資者的追蹤監(jiān)管。
制度環(huán)境的優(yōu)化
（一）資產(chǎn)評估制度
隨著產(chǎn)權(quán)交易市場的不斷深化，交易產(chǎn)品由實物型向價值型，有形向無形轉(zhuǎn)變是當前的發(fā)展趨勢。資產(chǎn)評估結(jié)果是產(chǎn)權(quán)交易雙方?jīng)Q策時的價值參考，在撮合成交之前，能否對產(chǎn)權(quán)交易產(chǎn)品做出準確評估是交易的關(guān)鍵所在。同一資產(chǎn)標的由不同的評估機構(gòu)進行評估，其結(jié)果可能相差懸殊，價值高估和低估都不利于市場的公平交易。產(chǎn)權(quán)交易中心可以設(shè)立自己的資產(chǎn)評估部，加強專業(yè)評估師隊伍建設(shè)并建立“盲評”制度，最后對不同評估師的評估結(jié)果進行綜合測評，采用“中位數(shù)法”或“加權(quán)平均法”選擇評估結(jié)果。產(chǎn)權(quán)交易中心可以對評估標的收取適當?shù)脑u估費用，用來支持專業(yè)評估師的學(xué)習(xí)、培訓(xùn)及激勵。
（二）綜合易制度
選擇信譽高、資質(zhì)好的證券公司、基金公司和銀行等第三方機構(gòu)為做市商的交易制度，提高了市場的流動性和穩(wěn)定性，但容易滋生操縱市場的行為；在交易成本和市場透明度方面，集合定價制度要明顯優(yōu)于協(xié)商交易制度。對此，我國產(chǎn)權(quán)交易市場應(yīng)在新型證券化產(chǎn)品的交易層面引入做市商制度，在保證市場流動性的基礎(chǔ)上，在后續(xù)的交易中實行競價交易制度；在能對經(jīng)濟和環(huán)境產(chǎn)生正的外部效應(yīng)的大宗交易層面，要采用由政府推動的協(xié)商交易制度，并予以稅收和財政補貼方面的政策支持?？傊槍Σ顒e化的交易品種和投資主體要引入不同的交易制度，建立功能互補的綜合易機制是市場化的要求。
（三）監(jiān)管性約束和自律性約束制度
我國產(chǎn)權(quán)交易市場是在政府和國資委等部門的推動和支持下建立起來的，監(jiān)督管理部門要對交易市場的規(guī)范性發(fā)展提供監(jiān)管性約束。目前，對交易市場起到約束或指引作用的文件仍不能滿足市場發(fā)展需要，其統(tǒng)一性的交易法規(guī)仍未成形。建立有效的監(jiān)管約束制度具有必要性和迫切性，它是防范市場風(fēng)險并實現(xiàn)規(guī)范化交易的外部保障，同時，適當?shù)匦姓深A(yù)和引導(dǎo)也有助于彌補市場機制的缺陷。此外，還應(yīng)加強機構(gòu)自律性制度建設(shè)，尤其是相關(guān)的投資機構(gòu)和中介機構(gòu)。專業(yè)性較強的中介機構(gòu)要想獨立、公正地服務(wù)于交易市場，需增強自我約束能力和行業(yè)自律性約束。
參考文獻：
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3.熊焰.資本盛宴·中國產(chǎn)權(quán)市場解讀[M].北京大學(xué)出版社，2008
20世紀80年代中期以來，歐洲經(jīng)濟一體化取得的巨大進展，集中體現(xiàn)在歐洲單一市場的建立和歐洲經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟的建設(shè)進程上。由于銀行業(yè)在歐盟金融市場以及整個經(jīng)濟中的關(guān)鍵地位，歐盟銀行信貸市場一體化在這兩個進程中起了重要作用。而目前國內(nèi)外有關(guān)歐盟銀行信貸市場一體化進程的研究主要是定性分析，缺少經(jīng)驗檢驗。本文運用經(jīng)濟計量分析的協(xié)整檢驗方法，對歐盟銀行信貸市場一體化的實際進程進行經(jīng)驗檢驗。
一、歐盟銀行信貸市場一體化的政策
歐盟銀行信貸市場一體化進程始于20世紀80年代中期，標志是1986年歐共體通過的《單一歐洲法案》的提出。在這份法案中，歐共體提出了在1992年12月31日之前建立歐洲統(tǒng)一大市場的目標，在這個市場內(nèi)，實現(xiàn)產(chǎn)品、人員、服務(wù)和資本的完全流動。在《單一歐洲法案》框架下，銀行信貸市場一體化成了歐洲經(jīng)濟一體化的重點，而且隨著德洛爾報告的和《歐洲聯(lián)盟條約》(《馬斯特里赫特條約》)的實施，銀行信貸市場一體化又成為推動歐洲向經(jīng)濟貨幣聯(lián)盟邁進的關(guān)鍵動力。
《單一歐洲法案》只是明確了歐共體銀行信貸市場一體化的方向性目標，具體的政策表現(xiàn)為歐共體理事會的指導(dǎo)性意見”。
早在1977年，歐共體委員會就了《第一號銀行指導(dǎo)意見》，其核心條款是允許外國銀行在符合東道國法規(guī)的前提下設(shè)立分支機構(gòu)。它事實上打開了成員國銀行在共同體其他成員國設(shè)立分支機構(gòu)的大門，具有重大的普遍性意義。但是，由于各國的立法差異并沒有得到消除，因此《第一號銀行指導(dǎo)意見》并沒有導(dǎo)致任何重大的跨國銀行活動。真正標志著歐洲銀行業(yè)和金融服務(wù)業(yè)走向單一市場的是1989年歐共體理事會的《第二號銀行指導(dǎo)意見》(Directive89／646／EEC)，經(jīng)過修訂，1993年各成員國將其轉(zhuǎn)化為本國的法律加以正式實施。這份立法涉及歐洲銀行業(yè)金融服務(wù)和跨國活動的各個方面，具有十分廣泛的內(nèi)容，其核心是置于共同監(jiān)管規(guī)則下的單一許可原則和母國控制原則。根據(jù)這兩項原則，任何一個成員國的銀行和金融機構(gòu)，只要在本國獲得了營業(yè)許可，就可以在其他成員國開設(shè)分行，不用事先征得接納國的許可，其業(yè)務(wù)也只受母國監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)督，而不受東道國的監(jiān)督和管制。單一許可原則和母國控制原則對銀行業(yè)跨國經(jīng)營的便利性不言而喻，銀行不再需要為了申請在國外開立分支機構(gòu)的資格而花費巨大的精力和時間，其經(jīng)營活動也只由本國的監(jiān)管機構(gòu)監(jiān)督，這樣就避免了成員國之間由于監(jiān)管規(guī)則不同造成的麻煩。另外，這兩項原則也為歐盟各國提供了一個監(jiān)管框架，這個框架有助于降低對歐盟各國之間進行協(xié)調(diào)的成本，并減少歐盟各國的監(jiān)管負擔(dān)，同時也限制了潛在的各國監(jiān)管者的偏見。1986—1992年間，歐共體理事會還制定了8個附加的指導(dǎo)意見，分別對銀行業(yè)監(jiān)管、資本金要求、償債能力標準、洗錢活動、信貸風(fēng)險、年報的要求和銀行并購重組各個方面做出具體的規(guī)定。
歐共體理事會的這些指導(dǎo)意見系統(tǒng)地闡述了銀行信貸市場一體化的立法要求，然后各成員國將這些要求轉(zhuǎn)化成本國的具體立法加以落實。因此，歐盟銀行信貸市場一體化不僅依賴于各項指導(dǎo)意見的有效性，而且也和各成員國的具體實施狀況密切相關(guān)。芝摩曼(Zimmerman，1995)考察了所有單一市場指導(dǎo)意見在各成員國的實施狀況，得出的結(jié)論是在1991年末至1994年4月間，已經(jīng)被成員國采用的指導(dǎo)意見占全部指導(dǎo)意見的百分比已經(jīng)從58％上升到89％。對于《第二號銀行指導(dǎo)意見》，截至1994年4月，12個歐洲聯(lián)盟的成員國中有11個已經(jīng)根據(jù)指導(dǎo)意見的要求進行了國內(nèi)立法，惟一的例外是西班牙。
總體而言，在歐共體一系列的指導(dǎo)意見之后，歐盟銀行信貸市場一體化的法律框架已經(jīng)建立起來，在一定意義上可以說，法律一體化比市場的實際一體化先行一步。
二、歐盟銀行信貸市場一體化的經(jīng)驗檢驗(一)假設(shè)和數(shù)據(jù)
首先，經(jīng)驗檢驗主要是針對歐盟銀行信貸市場，同時也涉及貨幣市場，因為銀行信貸市場利率是以貨幣市場利率作為基礎(chǔ)的，銀行信貸市場和貨幣市場的關(guān)系很密切。
其次，檢驗的指標是利率，也就是以利率(金融市場上的價格)作為衡量銀行信貸市場一體化的指標。根據(jù)利率平價理論，完全一體化的市場應(yīng)該遵循單一價格原則，換言之，就是在完全一體化的金融市場上，所有相同金融資產(chǎn)都具有相同的價格。由此，利率可以作為銀行信貸市場一體化的衡量標準。在實際情況中，由于風(fēng)險的不同，文化對銀行與客戶關(guān)系的影響不同，貨幣政策條件不同，以及各國銀行為解決信息不完全而采取的策略不同，一體化的銀行信貸市場內(nèi)利率并不一定都實現(xiàn)均等化。因此，我們對歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗不是以嚴格的價格均等化作為標準，而是使用協(xié)整的概念。協(xié)整分析認為，隨著銀行信貸市場日益一體化，區(qū)域內(nèi)銀行的定價行為將會越來越緊密地聯(lián)系在一起，換言之，一體化地區(qū)內(nèi)成員國的利率將表現(xiàn)出趨同的關(guān)系。而從具體分析的角度說，在一體化的金融市場內(nèi)，利率(非穩(wěn)定時間序列)在短期內(nèi)可以分離變動，但是在長期，市場力量將迫使它們恢復(fù)到一個均衡的關(guān)系。
這里，我們關(guān)注的是名義利率而不是實際利率，這是出于下面幾方面因素的考慮。第一，在金融市場上，名義利率能夠比實際利率更好地反映國際套利過程。借款者用以進行比較、評判的是經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率而不是實際利率，相應(yīng)地，那些不通過直接投資方式進行跨國業(yè)務(wù)活動的銀行一般也只是對經(jīng)過匯率預(yù)期調(diào)整的名義利率感興趣。上述兩者構(gòu)成了國際套利過程的主要參與者，因此在國際套利過程中名義利率比實際利率更重要。第二，用實際利率進行衡量本身存在著難以克服的問題。一方面，實際利率以各國的貨幣分別表示，其差異無法比較，同時，沒有任何一個機構(gòu)對跨國實際利率進行比較，因此對于單個投資者或借款者來說，實際利率差異并不能夠提供獲利機會。另一方面，由于平均實際利率在很大程度上取決于購買力平價，而各國的購買力平價在長期來說不會有太大的偏離，也就是說各國平均實際利率在長期是基本相等的。這樣，使用實際利率進行銀行信貸市場一體化檢驗具有潛在的誤導(dǎo)性——無論銀行信貸市場一體化是否發(fā)生，實際利率本身的差異就很小。因此，我們選擇名義利率而不是實際利率作為歐盟銀行信貸市場一體化的檢驗指標。
我們的研究范圍包括歐洲聯(lián)盟的六個核心國：法國、德國、英國、荷蘭、比利時和意大利。這些國家的經(jīng)濟總量占歐盟GDP總額的80％以上，很大程度上可以代表歐洲聯(lián)盟的總體。同時，為了比較地區(qū)性和全球性的銀行信貸市場一體化，我們把分析擴展到美國和日本。
我們將使用從1985年開始的月度利率對銀行貸款利率和利差進行協(xié)整檢驗。對于銀行貸款利率，選用各國的基準利率表示；為了計算利差，選用貨幣市場利率作為存款利率的近似表示。銀行貸款利率和貨幣市場利率的數(shù)據(jù)都可以從國際貨幣基金組織(IMF)出版的《國際金融統(tǒng)計》(InternationalFinancialStatistic)中得到，兩者都從1985年1月開始。利差有兩種形式：一是由貸款利率減去貨幣市場利率得到的絕對利差；二是由貸款利率除以貨幣市場利率得到的相對利差。
(二)模型的分析框架
1．協(xié)整檢驗的一般分析框架
關(guān)鍵詞：壓路機，機電液一體化，技術(shù)，應(yīng)用
我國西部大開發(fā)戰(zhàn)略的實施使世界上有實力的壓實設(shè)備公司看好國內(nèi)大市場，給國內(nèi)同行帶來了機遇和挑戰(zhàn)。免費論文，機電液一體化。。美國英格索蘭公司在無錫建廠、美國卡特被勒公司在徐州建廠，3－5年內(nèi)國外產(chǎn)品或獨資公司生產(chǎn)的壓實機械產(chǎn)品會占 30％以上，外資企業(yè)不僅引人硬件技術(shù)，還引進了軟件技術(shù)和管理技術(shù)。眾所周知，高科技帶來高利潤，機械產(chǎn)品的升級換代是市場選擇企業(yè)的根本。免費論文，機電液一體化。。
1國外壓路機機電液一體化技術(shù)的發(fā)展
1.1德國 BOMAG公司的自動壓實控制系統(tǒng)
新型智能可變振幅的Variomatic振動壓路機以兩個相對旋轉(zhuǎn)的偏心軸來振動壓實輪，雙軸布置使振動力的大小和方向可根據(jù)輪子在被壓物料上振動加速度的變化，通過液壓系統(tǒng)修正兩軸之間的角度，用電子控制自動地完成從垂直到水平方向的無級變化，而裝在輪上的加速度表則連續(xù)不斷地反映物料硬度隨壓實進程的變化。免費論文，機電液一體化。。從加速度表上測得的數(shù)據(jù)被輸送到壓路機上的計算機里，并可存人軟、硬盤中，計算機可將這些數(shù)據(jù)與預(yù)先存儲在機內(nèi)的數(shù)據(jù)（大量壓路機在長期改進過程中累積起來的經(jīng)驗數(shù)據(jù)）相比較。當結(jié)果達到預(yù)定值時計算機發(fā)出指令，通過改變兩根軸的相對角度來改變振動方向和有效振幅，對壓實力進行優(yōu)化，既簡化司機操作又改善壓實均勻度。
1.2適壓 Superpaye超級路面的壓買系統(tǒng)
根據(jù) Superpaye超級路面技術(shù)規(guī)定要使用粗顆粒骨料和低含量瀝青，在減少環(huán)境污染的同時增強路面承載力，工藝要求為躲過“溫度敏感區(qū)”而進行高溫壓實。 Hamm公司的IQ2系統(tǒng)不但記錄和顯示壓實狀況，還可自動調(diào)校振頻、振幅和行駛速度，在最短時間內(nèi)達到最理想的壓實效果。
1.3用電子技術(shù)實現(xiàn)關(guān)鍵參數(shù)的實時監(jiān)控
在關(guān)鍵部位設(shè)置傳感器對壓路機上的發(fā)動機燃油。冷卻、、充電系統(tǒng)及行走、振動。轉(zhuǎn)向系統(tǒng)等的溫度、壓力、流量諸參數(shù)進行實時監(jiān)控；借助看門狗電路和電腦監(jiān)控分析進行異常報警；利用微電腦控制器對整機上的開關(guān)、繼電器、電磁閥進行檢測、診斷并分析出故障代碼，維修人員利用監(jiān)控器讀取故障碼，便于快速排除故障。
1.4以機電液一體化技術(shù)為界面的新功能開發(fā)
國外廣泛利用該技術(shù)建立了自動駕駛作業(yè)系統(tǒng)；德國寶馬公司推出自動滑轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)，壓路機可爬68％的陡坡；通過操作顯示燈、提示燈和電器開關(guān)互鎖來防止誤操作；通過操作座椅上的開關(guān)在壓路機行駛過程中進行牽引與行駛液壓回路的轉(zhuǎn)換。
2國內(nèi)壓路機機電液一體化技術(shù)現(xiàn)狀
國內(nèi)壓路機廠家在這方面也有了一定的進展，如湖南江麓機械廠開發(fā)的W1102DZ振動壓路機具有自動駕駛作業(yè)系統(tǒng)，許多壓路機也都設(shè)置了聲光報警系統(tǒng)。盡管對關(guān)鍵參數(shù)實施了監(jiān)控，而且控制方式獨特、自成體系，安裝維護簡單直觀，抗干擾能力強，但由于線束多，各功能單元之間的復(fù)合控制難以實現(xiàn)，傳感器資源不能充分利用。隨著監(jiān)控信息量的加大，警報燈、儀表布置困難，其它自動控制的功能擴充困難。
3主要技術(shù)問題和解決方法
國產(chǎn)壓路機存在著可靠性、耐用度差，監(jiān)測手段落后的問題，作業(yè)質(zhì)量受人為因素影響大，壓實控制技術(shù)智能化程度低，操作舒適性差，當前筑路機械技術(shù)難點集中在控制與操縱系統(tǒng)的改進上。
我們可以通過引人具有良好控制性能和信息處理能力的電子技術(shù)、傳感器技術(shù)和電液傳感技術(shù)，從機械和液壓兩個方面來解決其控制問題。在傳統(tǒng)的負荷傳感和極限功率調(diào)節(jié)系統(tǒng)中引進電子傳感元件和執(zhí)行回路，使液壓系統(tǒng)的調(diào)節(jié)品質(zhì)和功能得到顯著改善。即把系統(tǒng)的邏輯功能由電子裝置承擔(dān)；把能量轉(zhuǎn)換、功率流切換和主系統(tǒng)過載保護（安全閥）由液壓、氣動裝置承擔(dān)；通過引人比例閥。PLC可編程控制和數(shù)據(jù)總線技術(shù)以及采用廉價而可靠的高速電磁闊而構(gòu)成低成本的閉環(huán)控制系統(tǒng)；同時依靠電子元件反饋相應(yīng)的參數(shù)值，建立完善的在線狀態(tài)監(jiān)測和故障診斷分析功能。免費論文，機電液一體化。。
4目前應(yīng)抓的工作
機電液一體化技術(shù)的推廣應(yīng)用首先要解決觀念更新問題，過分強調(diào)低成本競爭會把企業(yè)帶人死胡同。誠然機械產(chǎn)品元件越少其可靠性會越高，但這種可靠性喪失了產(chǎn)品的多功能開發(fā)。國外正是看到了故障的必然性才會借助機電液一體化技術(shù)來防止故障、迅速發(fā)現(xiàn)并解決故障，同時也正是由于電子元件質(zhì)優(yōu)價廉，才使該項技術(shù)得到了最充分的利用和開發(fā)。免費論文，機電液一體化。。
其次要合理利用該技術(shù)則離不了引進、吸收和開發(fā)。如英格索蘭、卡特彼勒兩公司選用配置瑞土專業(yè)電子儀器制造商Geodynamik公司開發(fā)的計算機軟件和控制系統(tǒng)，用于連續(xù)壓實控制（CCC）的壓實數(shù)據(jù)系統(tǒng)（CDS）以及用于處理CCC的PC軟件程序。對于這些無力開發(fā)的技術(shù)要用有限的資金去引進，在消化和吸收之后國內(nèi)科研部門應(yīng)聯(lián)合進行技術(shù)開發(fā)，利益共享。
成熟技術(shù)可以直接嫁接。目前國內(nèi)全液壓壓路機廣泛采用進日的發(fā)動機、行走和振動泵及馬達。國內(nèi)合資和獨資公司生產(chǎn)的挖掘機，其發(fā)動機電子控制系統(tǒng)可以實現(xiàn)對發(fā)動機轉(zhuǎn)速、停車等自動控制，而廣泛采用的液壓泵（如美國薩奧90系列泵）本身配有轉(zhuǎn)速、壓力等傳感器接口。免費論文，機電液一體化。。薩奧為德國寶馬公司H型振動壓路機配備的自動滑轉(zhuǎn)控制系統(tǒng)，其爬坡能力高達68％。德國力土樂公司提供相應(yīng)的可編程控制器，它不像大型礦用設(shè)備復(fù)雜且響應(yīng)慢。這些都可以通過借船出海，作為協(xié)作配套廠家可直接利用該項技術(shù)。
5結(jié)束語
隨著科技的發(fā)展和用戶需求的日趨主題化、個性化和多樣化，產(chǎn)品技術(shù)含量的高低和功能的多樣性直接影響著企業(yè)的利潤和生存?？鐕緸榻档统杀荆瑢嵤┲圃毂镜鼗安少徣蚧瘧?zhàn)略，使制造業(yè)競爭日趨激烈。為此企業(yè)應(yīng)充分利用以計算機。數(shù)控技術(shù)為代表的電子技術(shù)，提高機械產(chǎn)品的智能化水平，占領(lǐng)市場，讓用戶滿意。
參考文獻：
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[2]《機電一體化系統(tǒng)設(shè)計與應(yīng)用》舒志兵等主編電子工業(yè)出版社:2007-01-01
[3]《液壓與氣壓傳動》宋新萍機械工業(yè)出版社2008年4月
[4]《機械設(shè)計制造及其自動化系列•先進液壓傳動技術(shù)概論》李松晶阮健弓永軍編著哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社2008-03-01
論文關(guān)鍵詞：一體化，不完全合約，組織模式，選擇
一、引言
隨著經(jīng)濟全球化的發(fā)展與深化，很多國家都加入了一體化經(jīng)濟組織，區(qū)域經(jīng)濟一體化覆蓋了大多數(shù)國家和地區(qū)。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，全球只有12個島國和公國沒有參與任何區(qū)域貿(mào)易協(xié)議（RTA）。174個國家和地區(qū)至少參加了一個（最多達29個）區(qū)域貿(mào)易協(xié)議，平均每個國家或地區(qū)參加了5個。全世界近150個國家和地區(qū)擁有多邊貿(mào)易體制和區(qū)域經(jīng)濟一體化的“雙重成員資格”[1]。因此，在區(qū)域經(jīng)濟一體化組織普遍存在的情況下，一國企業(yè)在進行國際化模式選擇時必然受到東道國與他國（非投資國）簽訂的一體化協(xié)議的影響，故在投資時也要考慮成員國間簽訂的自由貿(mào)易協(xié)定（如關(guān)稅減免、投資、經(jīng)濟合作等）及東道國所在的一體化市場給企業(yè)帶來的好處與限制。所以，在一體化下研究企業(yè)組織模式及區(qū)位選擇顯得尤為重要。
本文在區(qū)域一體化的框架下引入合約不完全性這一制度因素，通過對比分析出口、FDI與外包這三種模式對企業(yè)產(chǎn)生的盈利，研究一國企業(yè)進入一體化下各成員國應(yīng)采取的國際化組織模式，以期為我國企業(yè)在東道國參與一體化組織下的模式選擇提供一定理論依據(jù)。
二、相關(guān)文獻回顧
國外學(xué)者Antras[2]（2003）等將跨國公司的區(qū)位和組織選擇納入一般均衡模型，運用企業(yè)理論與國際貿(mào)易理論，以一種全新的視角探討貿(mào)易、投資和外包等企業(yè)組織方式選擇。其中以Coase[3](1937)和Williamson[4](1975)為代表的交易成本論和以Hart和 Moore[5](1990)為代表的產(chǎn)權(quán)理論是目前分析企業(yè)邊界的兩大基礎(chǔ)理論。
Either[6](1982)最早將合約納入國際貿(mào)易一般均衡框架中分析企業(yè)內(nèi)部化決策的內(nèi)生性問題。該文分析指出當兩國存在較大的要素稟賦差異時，合約能通過外部市場實現(xiàn)效率配置現(xiàn)代企業(yè)管理論文，因此不需要跨國投資；當兩國要素稟賦差異小時，則合約需要通過內(nèi)部化實現(xiàn)。Either 和Markusen[7](1996)則主要結(jié)合跨國公司的知識資本泄露風(fēng)險來研究內(nèi)部化問題，采用局部均衡分析企業(yè)在出口、FDI和許可之間的戰(zhàn)略選擇中國。模型進一步擴展到兩國一般均衡模型，結(jié)果顯示當兩國要素稟賦相似時，一體化選擇優(yōu)于許可，這一結(jié)果與Either(1982)結(jié)果相吻合。Mclaren[8](2000) 研究指出，最終產(chǎn)品企業(yè)即可以通過競標市場或通過與供應(yīng)商后向一體化而獲得專業(yè)性中間產(chǎn)品。若實施后向一體化，企業(yè)需承擔(dān)一體化固定成本，而通過竟標市場則供應(yīng)商存在被敲竹杠問題。對獨立中間商而言，最終產(chǎn)品生產(chǎn)者數(shù)量越多，他們越容易找到買主，越不容易被敲竹杠。一國越開放或運輸成本下降都能增加可獲得的賣方或買方數(shù)量。Grossman和Helpman[9] (2002)構(gòu)建壟斷競爭的一般均衡模型，分析了企業(yè)在垂直一體化和外包兩種模式下的選擇；Antras 和 Helpman[10] (2003)則將Grossman- Hart –Moore不完全契約模型引入貿(mào)易理論，分析跨國公司在獲取中間投入品時的所有權(quán)安排問題；進一步地，Antras[11]（2005）結(jié)合不完全契約與產(chǎn)品生命周期理論得出新的觀點：在企業(yè)邊界內(nèi)生產(chǎn)將首先被轉(zhuǎn)移到國外，而只有在以后階段才會形成獨立的國外公司。Helpman[12](2006)強調(diào)了企業(yè)組織特性（如外包戰(zhàn)略）對組織模式選擇的重要性，更深入地揭示了在產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易結(jié)構(gòu)和外商直接投資模式的關(guān)系。
國內(nèi)學(xué)者分別在契約理論與直接投資領(lǐng)域有大量研究，但將兩者結(jié)合起來研究企業(yè)“走出去”模式還不是很充分。王勇[13]（2002）、楊其靜[14]（2002）分別對契約方面的研究做出比較與總結(jié)。而胡國恒[15]（2004）則在契約不完全條件下 ，根據(jù)利潤最大化原則來確定各生產(chǎn)階段的所有權(quán)和區(qū)位結(jié)構(gòu)，認為會形成出口型國內(nèi)企業(yè)、橫向型和縱向型國際生產(chǎn)三種均衡形態(tài)。
三、建立模型
考慮一個由三個國家W國、E國和S國組成的經(jīng)濟體，其中E和S國簽訂區(qū)域經(jīng)濟一體化協(xié)議使兩國的貿(mào)易壁壘被削弱，其可變貿(mào)易成本為，假定一體化下的兩國（E國和S國）經(jīng)濟是對稱的，可設(shè)W國與E國或S國的可變貿(mào)易成本均為。故在E國和S國簽訂區(qū)域一體化協(xié)議下可變貿(mào)易成本有減小而保持不變則>。
設(shè)三國經(jīng)濟體存在一個由n個差別產(chǎn)品的企業(yè)構(gòu)成的行業(yè)Y，消費者對行業(yè)內(nèi)差別產(chǎn)品的Dixit—Stiglitz型偏好為：
U=，0
由效用最大化得出Y行業(yè)第i種差別產(chǎn)品y（i）的需求函數(shù)為：
y（i）= ， 其中=(W，E，S)（1）
其中，為第種差別產(chǎn)品的市場價格，行業(yè)內(nèi)差別產(chǎn)品的替代彈性為，代表不同國家的需求水平。
設(shè)行業(yè)Y的代表性企業(yè)y生產(chǎn)最終產(chǎn)品分為上游總部活動H和下游一般活動M兩個階段， H和M對y的產(chǎn)出彈性分別為和，最終產(chǎn)品C—D型生產(chǎn)函數(shù)為：
y=，0
設(shè)人力資本專用于上游活動H的投入，且在三國間自由流動，單位成本為1，一般勞動（如組裝活動）用于M活動的投入現(xiàn)代企業(yè)管理論文，其邊際成本為單位勞動。假定只有W國的企業(yè)才擁有生產(chǎn)差別產(chǎn)品的全部技術(shù)，除了滿足自身市場需求外，還能夠生產(chǎn)n種差別產(chǎn)品去滿足E國和S國的市場需求，行業(yè)進入成本為F，進入一體化下各國的固定成本為，其中。此外，設(shè)H和y都是可貿(mào)易的，H的貿(mào)易運輸成本為。
假設(shè)W國的國內(nèi)市場需求完全由本國廠商提供，在兩階段生產(chǎn)條件下，國外市場的需求，上游活動在W國進行，下游活動即一般生產(chǎn)活動可在W國或E國或S國進行，在E國或S國進行第二階段生產(chǎn)即為國際生產(chǎn)。故只需比較分析W國在海外進行生產(chǎn)所獲得的總收益。
1、一體化的E國和S國在完全契約條件下W國進行國內(nèi)生產(chǎn)
當兩階段活動均在W國國內(nèi)進行時，假定上下游活動完全可以被第三方識別，雙方關(guān)系受制于完全契約關(guān)系。由公式（1）和（2）得出Y行業(yè)在出清時，W國出口E國和S國的均衡價格和均衡利潤為：
（3）
那么W國出口獲得總的凈利潤為：
（4）
2、一體化的E國和S國在不完全契約條件下的跨國生產(chǎn)
當W國把下游一般生產(chǎn)活動轉(zhuǎn)移到E國或S國時即發(fā)生國際生產(chǎn)，由于生產(chǎn)活動的兩階段在不同的國家進行，第三方很難辨別H和M的質(zhì)量好壞，故雙方關(guān)系為不完全契約關(guān)系。
不完全契約條件下，H和M雙方通過事后談判機制對銷售收入進行分成，然后各方據(jù)其預(yù)期收入確定各自最佳投入量。用表示上游生產(chǎn)H對東道國的談判水平，若W國只在國進行國際生產(chǎn)，那么另一方M的談判水平為（），納什均衡實現(xiàn)時契約生產(chǎn)條件下的H和M的生產(chǎn)屬于兩個企業(yè)，外部期權(quán)為0，關(guān)系準租金為市場銷售收入；FDI下H和M的生產(chǎn)在同一個企業(yè)內(nèi)進行。仿Antras（2003），若H在解除與M的合約后仍能獲得的最終產(chǎn)品（），其外部期權(quán)為乘以銷售收入R，M的外部期權(quán)仍為0，關(guān)系準租金為（1-）乘以銷售收入R。令表示在FDI和契約條件下H所獲得收入的分成份額，且有。
(ⅰ)W國僅在一體化中的一國進行跨國生產(chǎn)（以在E國生產(chǎn)為例）
W國和E國面臨的總銷售收入為：
（5）
假設(shè)
W國在E國進行跨國生產(chǎn)，S國基于一體化協(xié)議選擇從E國進口的成本為，低于S國從W國進口本產(chǎn)品的貿(mào)易成本，那么分別對[]和[]求一階導(dǎo)數(shù)，得各方最佳投入水平為：
（6）
那么進行跨國生產(chǎn)時的均衡價格和產(chǎn)品在三個國家銷售后的凈利潤為：
（7）
其中，．
（ⅱ）W國在一體化下的兩國均進行跨國生產(chǎn)
三個國家面臨的總的銷售收入為：
（8）
上游活動方H對東道國E國和S國的談判水平分別為、，假定W國首先選擇與E國或W國簽訂跨國生產(chǎn)協(xié)議的可能性均為1/2，那么H方對最終產(chǎn)品的預(yù)期銷售收入為，兩個下游生產(chǎn)方（E國和S國）預(yù)期收入分別為、（推導(dǎo)詳見附錄），分別對、、求一階導(dǎo)數(shù)，得最佳投入水平為：
（9）
那么市場均衡價格和總的凈利潤為：
（10）
同完全契約相比，不完全契約降低了各方的投入水平，提高了產(chǎn)品價格，但整體的收入和利潤下降了。若H方可以通過事前轉(zhuǎn)移條款獲得更多利潤，而M方只能得到較少利潤，那么在不完全契約條件下H方仍能夠通過選擇合適的所有權(quán)結(jié)構(gòu)使總的價值達到最大化，即存在一個使所有權(quán)結(jié)構(gòu)最優(yōu)。
四、經(jīng)營利潤最大化原則下東道國的供應(yīng)模式選擇
企業(yè)供應(yīng)東道國市場的模式主要有出口、直接投資和契約生產(chǎn)，后兩者稱為尋求型國際生產(chǎn)。本文將后兩者劃分為一體化下的單國直接投資（單國以E國為例）、兩國直接投資和單國契約生產(chǎn)、兩國契約生產(chǎn)。
1、出口與國際生產(chǎn)——生產(chǎn)區(qū)位的選擇，這里分為出口與單國國際生產(chǎn)、出口與兩國國際生產(chǎn)的比較，設(shè)其經(jīng)營利潤比值分別為、
（1）出口與單國國際生產(chǎn)
由公式（1）、（4）和（7）得
（11）
表示E國與S國市場規(guī)模的比值即。顯然，時企業(yè)選擇出口與單國國際生產(chǎn)所獲得經(jīng)營利潤等值。當時W國的企業(yè)選擇出口到一體化的兩國；時選擇在E國進行跨國生產(chǎn)，并出口到S國。
表示生產(chǎn)該產(chǎn)品的技術(shù)密集度，對公式（11）求的偏導(dǎo)有，求其反函數(shù)可以得到出口與單國國際生產(chǎn)經(jīng)營利潤相等時技術(shù)密集度的臨界值: 。當W國工資和貿(mào)易成本及H的運輸成本既定時，如果產(chǎn)品y的技術(shù)密集度，企業(yè)在W國生產(chǎn)出口到E和S國;如果，企業(yè)將在E國進行國際生產(chǎn)。
除了受到技術(shù)密集度的影響，企業(yè)對出口和國際生產(chǎn)選擇時還考慮要素稟賦差異、貿(mào)易成本、交易成本、一體化的兩國市場間的運輸成本等因素的影響。由公式(11) 可知: 現(xiàn)代企業(yè)管理論文，，，，即W國工資水平上升、最終產(chǎn)品貿(mào)易運輸成本上升、中間產(chǎn)品貿(mào)易運輸成本下降、一體化的兩國間的貿(mào)易壁壘增加，均會導(dǎo)致經(jīng)營利潤比值降低、技術(shù)密集度臨界值提高 ，促使企業(yè)進行國際生產(chǎn)。同完全契約相比 ，契約不完全帶來的交易成本導(dǎo)致技術(shù)密集度臨界值下降 ，限制了國際生產(chǎn)的發(fā)展。當其他條件相同時 ，國際生產(chǎn)傾向于契約環(huán)境較完善的區(qū)位。
（2）出口與兩國國際生產(chǎn)
由公式（1）、（4）和（10）得
（12）
=1表示企業(yè)在出口與兩國國際生產(chǎn)時獲得的經(jīng)營利潤等值，當時W國的企業(yè)選擇出口到一體化的兩國；時選擇在E國和S國同時進行跨國生產(chǎn)。相對于單國國際生產(chǎn)，兩國國際生產(chǎn)不會受到兩國間的貿(mào)易壁壘影響，主要受技術(shù)密集度、要素稟賦差異、貿(mào)易成本、交易成本的影響，W國工資水平上升、最終產(chǎn)品貿(mào)易運輸成本上升、中間產(chǎn)品貿(mào)易運輸成本下降均會促使企業(yè)進行國際生產(chǎn)。同理，存在，在最終產(chǎn)品貿(mào)易成本、中間產(chǎn)品的運輸成本及工資保持不變時，若該產(chǎn)品的技術(shù)密集度，W國將選擇在本國生產(chǎn)然后出口到E和S國；若，W國的企業(yè)將會選擇在一體化下的E和S國進行國際生產(chǎn)。
因此，綜合分析企業(yè)選擇生產(chǎn)區(qū)位，可得出如下結(jié)果：當且時，W國企業(yè)會選擇出口的方式，獲取最大化的經(jīng)營利潤；時企業(yè)會選擇一體化的兩國國際生產(chǎn)，而在時企業(yè)更傾向于在一體化中的一國進行國際生產(chǎn)。
2、直接投資與契約生產(chǎn)——所有權(quán)結(jié)構(gòu)的選擇。在國際生產(chǎn)的條件下，一體化的單國直接投資與單國契約生產(chǎn)、兩國直接投資與兩國契約生產(chǎn)的經(jīng)營利潤比值為：
（13）
（14）
公式（14）中的，對公式（13）和（14）求的偏導(dǎo)有，，故存在臨界值，當，時，上游活動方H對最終品的生產(chǎn)更為重要，技術(shù)含量更高 ，這樣由H方去控制剩余索取權(quán)更為有利，可獲得較高的事前效率，企業(yè)會直接投資于東道國；當， 時，使得下游活動方M在最終品生產(chǎn)中的重要性得以提升，其討價還價能力增強，H方會放棄對剩余權(quán)的控制， 選擇契約生產(chǎn)。顯然，同契約生產(chǎn)相比，F(xiàn)DI 要求企業(yè)具備較高的技術(shù)密集度。這也證明了不完全契約理論的推斷:基于事前效率 ，企業(yè)的剩余控制權(quán)應(yīng)賦予作出相對重要投資的一方。
3、綜合比較分析
由公式 (11)可以分別得到出口與單國契約生產(chǎn)及出口與單國直接投資的臨界技術(shù)密集度和，公式（12）可得出口與兩國國契約生產(chǎn)及出口與兩國直接投資的臨界技術(shù)密集度及，通過和及的比較分析，可發(fā)現(xiàn)：在上游活動技術(shù)密集較低的行業(yè)， 且現(xiàn)代企業(yè)管理論文，不會產(chǎn)生直接投資。當時企業(yè)選擇出口；當時企業(yè)選擇契約生產(chǎn)。而在時必存在一個使得出口與兩國契約生產(chǎn)獲得的總經(jīng)營利潤相等，那么時企業(yè)選擇出口，時企業(yè)選擇在兩國進行契約生產(chǎn)；同時，在時也會存在一個使得出口與在一國進行契約生產(chǎn)的總經(jīng)營利潤相等，故時企業(yè)會選擇出口，時企業(yè)選擇在一體化下的一國進行國際契約生產(chǎn)。
而在上游活動技術(shù)密集較高的行業(yè)，且，當且時企業(yè)會選擇出口模式；在不考慮的前提下當時企業(yè)會選擇在一體化中的一國進行直接投資；忽略的條件下當時企業(yè)選擇在E和S國均進行跨國直接投資；當存在及時企業(yè)會選擇國際契約生產(chǎn)方式中國。
五、投資成本下企業(yè)組織模式及區(qū)位選擇
在凈利潤最大化條件下，由于，不同供應(yīng)模式的臨界條件將因固定成本和東道國的市場規(guī)模而發(fā)生變化。
1、一體化市場規(guī)模及固定成本下出口與國際生產(chǎn)模式比較，由公式（4）、（7）、(10) 、(11)和（12）可以得到臨界條件下的市場規(guī)模分別為:
上述公式中，分別表示出口與單國契約生產(chǎn)、出口與單國直接投資在W國獲得總的凈利潤相等時的一體化臨界市場規(guī)模，，分別表示出口與兩國契約生產(chǎn)、出口與兩國直接投資在凈利潤相等時的一體化臨界市場規(guī)模。顯而易見，這兩種不同市場供應(yīng)模式的一體化臨界市場規(guī)模與固定成本之差成正比。當或時，W國企業(yè)選擇出口；在且時企業(yè)會選擇生產(chǎn)組織模式要視一體化市場規(guī)模而定：在上游活動技術(shù)密集度較低的行業(yè)，只有在一體化下的總市場規(guī)模并且時企業(yè)才會選擇國際契約生產(chǎn)，反之選擇出口；在上游活動技術(shù)密集度較高的行業(yè)，當時 ，企業(yè)在時選擇單國契約生產(chǎn)， 時選擇出口，在時企業(yè)時選擇兩國契約生產(chǎn)，下選擇出口。
2、一體化市場規(guī)模及固定成本下契約生產(chǎn)與直接投資模式比較，由公式（4）、（7）、(10) 、（13）和（14）得出：
和分別表示單國直接投資與單國契約生產(chǎn)、兩國直接投資與兩國契約生產(chǎn)在凈的總利潤相等時的臨界市場規(guī)模。顯然，兩種不同供應(yīng)模式的臨界市場規(guī)模也與其固定成本之差成正比。當且時企業(yè)會選擇在一體化下的一國或兩國進行直接投資，而在，時企業(yè)選擇跨國生產(chǎn)模式需要根據(jù)一體化市場規(guī)模的大小來確定：在上游活動技術(shù)密集度較低的行業(yè)，時企業(yè)才會選擇契約生產(chǎn)；上游活動技術(shù)密集度較高的行業(yè)，當時若企業(yè)會選擇單國契約生產(chǎn)，若企業(yè)會選擇兩國契約生產(chǎn)；當時，若時企業(yè)在下選擇在一體化下的一國進行直接投資，時選擇兩國國際契約生產(chǎn)，而時企業(yè)在下選擇兩國直接投資，在下選擇一國契約生產(chǎn)或兩國直接投資。
總之，在上游活動重要性的減弱、技術(shù)密集度降低的情況下，企業(yè)選擇組織模式逐漸由出口、直接投資向契約生產(chǎn)過渡。同時，由于存在固定成本的差異，企業(yè)對較小的一體化市場更多地以出口方式為主，伴隨一體化市場規(guī)模的不斷擴大， 契約生產(chǎn)和直接投資會逐漸替代出口方式。而在其他條件相同時，國際生產(chǎn)特別是直接投資大多發(fā)生在投資成本較低、一體化市場規(guī)模較大的區(qū)位。
六、總結(jié)
本文為研究在一體化下企業(yè)進行跨國生產(chǎn)或投資及區(qū)位選擇提供了理論依據(jù)。通過研究發(fā)現(xiàn)：（1）貿(mào)易障礙逐漸消除，經(jīng)濟一體化深入發(fā)展現(xiàn)代企業(yè)管理論文，契約實施環(huán)境不斷完善，都對推動企業(yè)進行國際生產(chǎn)有重要作用；（2）契約的不完全性會限制企業(yè)的國際化生產(chǎn)，但完善的契約環(huán)境有利于國際生產(chǎn)的進行；（3）一體化市場規(guī)模的擴大使得企業(yè)傾向于選擇契約生產(chǎn)和直接投資；（4）企業(yè)在一國或兩國進行契約生產(chǎn)或直接投資主要取決于技術(shù)密集度，貿(mào)易成本，市場規(guī)模，一體化協(xié)議等因素。
因此，企業(yè)在一體化下進行投資不但需要政府相關(guān)政策扶持，也應(yīng)采取積極的向上策略，提高企業(yè)自身的技術(shù)研發(fā)能力，熟悉東道國參與的一體化經(jīng)濟體，從而選擇最佳的組織模式“走出去”。
附錄：由于存在“占先”優(yōu)勢，當W國與E國先簽訂合作協(xié)議（可能性為1/2）時，E國可獲得的收入，剩下的銷售收入再由W國和S國以談判水平來分配，那么W國獲得的收入最終為，S國所得銷售收入為。同理，當W國與S國先簽訂合作協(xié)議（可能性為1/2）時，可以得到W國、E國和S國的收入分別為、、。這樣可以得出三個國家的預(yù)期收入分別為：
，
，
.
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9.參考文獻
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機械工程師職稱論文范文欣賞
論文題目：淺談我國機械制造發(fā)展現(xiàn)狀和前景趨勢
摘要機械制造的技術(shù)水平是衡量國家的現(xiàn)代化發(fā)展進度的有效指標之一，是每一個國家國民經(jīng)濟的重要組成部分。隨著全球經(jīng)濟一體化的不斷發(fā)展，各行業(yè)間的競爭也在不斷加劇，國際市場競爭現(xiàn)象越演越烈，如何將高科技融入機械制造中，增強企業(yè)的市場競爭力成為了我國機械制造業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。
關(guān)鍵詞機械制造技術(shù)；特點；現(xiàn)狀；趨勢
1機械制造技術(shù)的特點
1.1機械制造的系統(tǒng)性
機械制造技術(shù)主要包括了計算機技術(shù)、自動化技術(shù)、感應(yīng)技術(shù)、信息管理技術(shù)以及新開發(fā)材料技術(shù)的運用，特別是對產(chǎn)品的設(shè)計，銷售網(wǎng)絡(luò)、組織管理等等方面已經(jīng)具有相當成熟的現(xiàn)代技術(shù)運用。機械制造技術(shù)需要將傳統(tǒng)的制造加工技術(shù)與現(xiàn)代科技技術(shù)進行有機結(jié)合，從而將制造技術(shù)貫穿于整個生產(chǎn)制造過程。
1.2機械制造的綜合性
機械制造技術(shù)不僅局限于機械加工制造的本身過程，它的產(chǎn)品面向整個市場，并且涉及到產(chǎn)品設(shè)計、開發(fā)、加工、銷售以及售后的各個環(huán)節(jié)，并形成一個完整的體系。機械制造的終極追求是產(chǎn)品投放進市場后的應(yīng)用情況，先進的機械制造技術(shù)可以提高企業(yè)的行業(yè)競爭力，提升企業(yè)的經(jīng)濟效益，并能夠推動一個國家的經(jīng)濟發(fā)展，從而實現(xiàn)社會效益與經(jīng)濟效益的雙贏。
1.3現(xiàn)代機械制造技術(shù)體現(xiàn)了市場競爭要素
市場競爭力的核心就是產(chǎn)品生產(chǎn)率，隨著經(jīng)濟市場化的不斷發(fā)展，全球經(jīng)濟一體化的發(fā)展速度也越來越快，制造業(yè)的市場競爭矛盾已經(jīng)逐漸向質(zhì)量、時間和成本三者綜合考慮的矛盾。先進的制造業(yè)技術(shù)可以將三者進行有效結(jié)合，從而提升制造企業(yè)的核心市場競爭力。
2我國機械自動化技術(shù)發(fā)展的現(xiàn)狀
2.1管理模式落后
在工業(yè)發(fā)達的國家，管理模式已經(jīng)逐漸實現(xiàn)計算機系統(tǒng)代替人為管理，并且尤其重視對體制的改革和生產(chǎn)流水線模式的更新。已經(jīng)全面提出了精益生產(chǎn)、高效生產(chǎn)、準時生產(chǎn)的管理思想，但由于我國進入信息時代時間較短，對于先進管理模式還處于正在發(fā)展的階段，對計算機管理模式的運用并不廣泛，還是以人為管理為主的管理模式。
2.2自動化技術(shù)落后
與國外的先進制造技術(shù)相比較，我國還存在著許多不足之處，首先，我國還沒有掌握自動化的核心技術(shù)，設(shè)計的產(chǎn)品方案相對較為落后，僅僅是簡單利用自動化技術(shù)，目前還無法真正做到將機電進行有機結(jié)合；其次，我國使用的機械自動化還是傳統(tǒng)的加工方式，并且，已有的自動化的設(shè)備數(shù)量太少，導(dǎo)致我國自動化整體水平較低；第三，我國的計算機應(yīng)用技術(shù)還相對較為落后，還不能有效利用計算機技術(shù)，機械自動化發(fā)展進度較為緩慢；最后，我國的機械種類選擇的局限性比較大，質(zhì)量也無法達到國際普遍執(zhí)行的標準，使用的范圍也不夠普遍、廣泛。因此，我國的機械自動化還處在初級階段，隨著中國制造2025的不斷推進，發(fā)展?jié)摿薮蟆?/p>
3機械制造自動化技術(shù)的發(fā)展前景與趨勢
3.1機械制造自動化技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)化融合
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，市場環(huán)境也發(fā)生了相應(yīng)的轉(zhuǎn)變。將機械制造自動化技術(shù)融入網(wǎng)絡(luò)化是工業(yè)機電設(shè)備一體化發(fā)展的主要趨勢。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)普及的市場大環(huán)境下，監(jiān)視技術(shù)與遠程控制技術(shù)也得到了迅猛發(fā)展，遠程控制的終端設(shè)備就是機械制造的產(chǎn)品，因此，將機械自動化融入網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展是勢在必行的，這有利于提升企業(yè)的市場競爭力。除此之外，局域網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還將運用到大量的家電設(shè)備中，逐步滲入人們的生活，人們利用計算機技術(shù)就可以實現(xiàn)足不出戶的生活模式，正常與外界進行交流和溝通，給人們的生活帶來了很大的便利，同時，這也是機械制造自動化技術(shù)的主要發(fā)展趨勢之一。
3.2以智能化為依托，發(fā)展實用型機械自動化技術(shù)
人類的社會進步一直伴隨對智能的開發(fā)，機械制造自動化技術(shù)的發(fā)展也會隨著人類社會進步的腳步進行智能化發(fā)展。智能化的機械制造自動化技術(shù)是與傳統(tǒng)機械制造自動化最大的區(qū)別，也是工業(yè)一體化發(fā)展的主要方向。具體體現(xiàn)在控制論的基礎(chǔ)上運用生理學(xué)、運籌學(xué)、心理學(xué)以及計算機科學(xué)進行人工智能模擬、自動編程、人機接口和對話，在加工過程中對所涉及的問題進行分析、判斷、決策，從而取代部分人類腦力勞動，對人類的職能進行收集，從而達到更高的控制目標。機械制造自動化技術(shù)向智能化層次的發(fā)展是未來機械制造業(yè)的發(fā)展趨勢之一。我國的智能化機械自動化技術(shù)應(yīng)當以企業(yè)的生產(chǎn)和發(fā)展實際需要作為導(dǎo)向，采取與之相應(yīng)的自動化方式進行生產(chǎn)，只有將企業(yè)發(fā)展需求作為核心原則進行機械自動化技術(shù)發(fā)展，才能將機械自動化技術(shù)產(chǎn)生的利益最大化，從而取得高效地經(jīng)濟效益和社會效益。
3.3以新材料為支撐，進行綠色化發(fā)展
隨著社會環(huán)境受到各方的關(guān)注，綠色化發(fā)展是工業(yè)改革的必經(jīng)之路。傳統(tǒng)工業(yè)發(fā)展需要耗費大量的資源，依靠掠奪環(huán)境資源進行自我發(fā)展，但地球上的能源有限，不能滿足人類持續(xù)發(fā)展的需求，因此，工業(yè)發(fā)展必須走綠色發(fā)展道路，從而改變高投入低收入的局面，必須高效利用有限的資源走可持續(xù)的綠色發(fā)展道路，是機械自動化技術(shù)發(fā)展面臨和迫切需要解決的問題。我國的機械制造業(yè)給我國生態(tài)環(huán)境帶來了巨大影響，所以，必須保持生態(tài)環(huán)境與機械制造發(fā)展的平衡，才能走可持續(xù)發(fā)展道路。
3.4光機電一體化發(fā)展
將計算機技術(shù)、光學(xué)技術(shù)、微電子技術(shù)、控制技術(shù)及機械技術(shù)交叉融合的光機電一體化發(fā)展是現(xiàn)階段很多高新企業(yè)以及高新設(shè)備的基礎(chǔ)，光機電一體化技術(shù)是實現(xiàn)機械一體化產(chǎn)品的基礎(chǔ)，采用光機電一體化技術(shù)能夠生產(chǎn)出高功能水平、高附加價值的機械產(chǎn)品，光機電一體化技術(shù)中的激光技術(shù)、傳感檢測技術(shù)、光能驅(qū)動等等均是機械制造自動化技術(shù)發(fā)展的主要趨勢之一。
摘 要
Abstract
第一章 緒 論
2.1 研究背景及意義
2.2 國內(nèi)外現(xiàn)狀
第二章 區(qū)域經(jīng)濟一體化概述及形式
2.1 區(qū)域經(jīng)濟一體化的概述
2.2 區(qū)域經(jīng)濟一體化的形式
2.2.1 特惠關(guān)稅區(qū)
2.2.2 自由貿(mào)易區(qū)
2.2.3 關(guān)稅同盟
2.2.4 共同市場
2.2.5 經(jīng)濟聯(lián)盟
2.2.6 完全經(jīng)濟一體化
第三章 區(qū)域經(jīng)濟一體化的組織和影響
3.1 區(qū)域經(jīng)濟一體化組織
3.1.1 中國東盟自由貿(mào)易區(qū)
3.1.2 亞太經(jīng)合組織（APEC）
3.1.3 上海合作組織
3.2 區(qū)域經(jīng)濟一體化的影響
3.2.1 積極影響
3.2.2 消極影響
第四章 區(qū)域經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)的問題及措施
4.1 問題
4.1.1 加大貧富差距
4.1.2 管理機制
4.2 措施
4.2.1 城鄉(xiāng)一體化
4.2.2 完善管理機制
結(jié)論
致 謝
摘 要
區(qū)域經(jīng)濟一體化已經(jīng)成為當今時代經(jīng)濟發(fā)展不可缺的一種方式、策略，一個國家要想強大，就必須加大開放水平，積極加入到全球合作的隊伍中，加速經(jīng)濟發(fā)展，提升自身利益，提升國際地位，區(qū)域經(jīng)濟一體化就是為了維護共同的利益而通過協(xié)議加強與其他國家的合作，在區(qū)域內(nèi)消除壁壘，協(xié)調(diào)經(jīng)濟政策，形成跨國流通商品、資本、人才、勞動力等的一個經(jīng)濟區(qū)域。本文根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟一體化的國內(nèi)外現(xiàn)狀主要介紹了研究背景及意義、區(qū)域經(jīng)濟一體化的形式、區(qū)域經(jīng)濟一體化的組織、區(qū)域經(jīng)濟一體化的影響以及區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展過程中所出現(xiàn)的問題和解決的措施。推動區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展，進而實現(xiàn)全球經(jīng)濟一體化，是我們現(xiàn)階段的目標。
關(guān)鍵詞：區(qū)域經(jīng)濟一體化;中國經(jīng)濟;措施;
Abstract
Regional economic integration has become an indispensable way and strategy for economic development in today's era. If a country is to be strong, it must increase its openness, actively join the ranks of global cooperation, speed up economic development, promote its own interests and enhance its international status. Regional economic integration is to strengthen cooperation with other countries through agreements to safeguard common interests, eliminate barriers in the region, coordinate economic policies, and form an economic region with cross-border circulation of goods, capital, talents, and labor. According to the current situation of regional economic integration at home and abroad, this paper mainly introduces the background and significance of the research, the form of regional economic integration, the organization of regional economic integration, the impact of regional economic integration, and the problems and measures that have emerged in the process of regional economic integration. Promoting regional economic integration and thus global economic integration is our goal at this stage.
Key Words：regional economic integration; Chinese economy; Measures;
第一章 緒 論
2.1 研究背景及意義
區(qū)域經(jīng)濟一體化又叫“區(qū)域經(jīng)濟集團化”，是現(xiàn)在國際經(jīng)濟關(guān)系中使用最多的一種方式，區(qū)域經(jīng)濟集團是指在一定區(qū)域范圍內(nèi)，地理位置鄰近的若干國家，通過一系列協(xié)議和條約建立的區(qū)域經(jīng)濟合作組織。 "經(jīng)濟一體化"這個詞語是在1942年出現(xiàn)并被使用。1950年，有人認為一體化是一種多國經(jīng)濟區(qū)域的形成，所謂“區(qū)域”是指一個能夠進行多邊經(jīng)濟合作的地理范圍，為了促進各國之間關(guān)系，帶動全球經(jīng)濟發(fā)展，就有了區(qū)域經(jīng)濟一體化。區(qū)域經(jīng)濟一體化優(yōu)化我國經(jīng)濟環(huán)境，提升我國國際地位，加速自身發(fā)展和良性競爭，促進政治、經(jīng)濟等多方位利益，促進區(qū)域和全球經(jīng)濟發(fā)展。區(qū)域經(jīng)濟一體化對全球經(jīng)濟的影響是雙重的，既包含成員間貿(mào)易壁壘的撤除，又包含各種合作互助關(guān)系的建立，所以，本文針對區(qū)域經(jīng)濟一體化進行研究。
2.2 國內(nèi)外現(xiàn)狀
20世紀50年代就出現(xiàn)了區(qū)域經(jīng)濟一體化，80年展迅速。20 世紀 60 年代，全球共有 19 個區(qū)域經(jīng)濟一體化組織， 70年代有 28 個， 80年代有 32 個，進入 90 年代，全球區(qū)域經(jīng)濟一體化組織已經(jīng)達到 100 多個。目前正在實施的區(qū)域貿(mào)易協(xié)定有 170 項。據(jù) WTO 統(tǒng)計，截至 2002 年 3 月 1 日 ，正在實施的區(qū)域貿(mào)易一體化中，絕大多數(shù)是自由貿(mào)易協(xié)議，占所有區(qū)域貿(mào)易安排的 72% ，共有 175 個，關(guān)稅同盟 22 個，占 9% 。據(jù)世界銀行統(tǒng)計，全球只有 12 個島國和公國沒有參與任何區(qū)域貿(mào)易協(xié)議。 174 個國家和地區(qū)至少參加了一個（最多29 個）區(qū)域貿(mào)易協(xié)議。
南部非洲發(fā)展協(xié)調(diào)會議成員國首腦會議于1992年簽署關(guān)于建立南部非洲發(fā)展共同體的條約、宣言和議定書三個文件，正式將該組織更名為"南部非洲發(fā)展共同體";"東部和南部非洲優(yōu)惠貿(mào)易區(qū)"首腦會議于1994年批準把優(yōu)惠貿(mào)易區(qū)轉(zhuǎn)變?yōu)楣餐袌龅臈l約，宣布東部和南部非洲共同市場(東南非共同市場)正式成立。；澳大利亞、新西蘭及東盟的貿(mào)易部長也于2001年簽署促進貿(mào)易、投資和經(jīng)濟一體化的政府間框架協(xié)議，并于2002年正式簽約。
第二章 區(qū)域經(jīng)濟一體化概述及形式
2.1 區(qū)域經(jīng)濟一體化的概述
區(qū)域經(jīng)濟一體化,是指離的比較近或一個區(qū)域內(nèi)的兩個或以上的國家為了經(jīng)濟和利益的共同發(fā)展,通過簽訂條約和制定約束彼此的共同的規(guī)范和政策,建立大家有一定有特權(quán)的共同機構(gòu),進行經(jīng)濟調(diào)節(jié),達成經(jīng)濟和政治的聯(lián)盟。根據(jù)合作國家政府的態(tài)度,可以把區(qū)域經(jīng)濟一體化分為兩種類型:消極和積極。消極是指合作國之間消除了一切貿(mào)易障礙,在一定區(qū)域?qū)崿F(xiàn)了自由貿(mào)易;后者則指成員國為實現(xiàn)共同的經(jīng)濟目標而積極調(diào)整現(xiàn)有政策和手段,建立新的規(guī)章和協(xié)調(diào)機構(gòu)以促進市場一體化的形成。
2.2 區(qū)域經(jīng)濟一體化的形式
區(qū)域經(jīng)濟一體化的形式包括特惠關(guān)稅區(qū)、自由貿(mào)易區(qū)、關(guān)稅同盟、經(jīng)濟聯(lián)盟和完全經(jīng)濟一體化。目前一體化程度最高的區(qū)域經(jīng)濟集團是歐洲聯(lián)盟。
2.2.1 特惠關(guān)稅區(qū)
特惠關(guān)稅區(qū)又叫優(yōu)惠貿(mào)易安排，國與國之間通過協(xié)定方式對商品規(guī)定特別的優(yōu)惠關(guān)稅，這是區(qū)域經(jīng)濟一體化中最低級和最松散的一種形式，例如：大英帝國特惠制、東南亞國家聯(lián)盟、非洲木材組織等。
2.2.2 自由貿(mào)易區(qū)
自由貿(mào)易區(qū)就是簽訂自由貿(mào)易協(xié)定的國家組成一個貿(mào)易區(qū)，這個貿(mào)易區(qū)里的國家取消關(guān)稅壁壘和其他貿(mào)易限制，實行商品免稅流通，但是不在這個貿(mào)易區(qū)里的仍有關(guān)稅壁壘。它是區(qū)域經(jīng)濟一體化的主要形式。例如：北美自由貿(mào)易區(qū)、中歐自由貿(mào)易區(qū)。
2.2.3 關(guān)稅同盟
關(guān)稅同盟就是國家之間完全取消關(guān)稅或其他壁壘，并實行統(tǒng)一關(guān)稅同盟，它比自由貿(mào)易區(qū)又進了一步。例如：德意志關(guān)稅同盟、東非共同體。
2.2.4 共同市場
共同市場就是除了取消關(guān)稅和其他壁壘，還要取消對生產(chǎn)要素（資本、勞動力）流動的一切限制。使國與國之間實現(xiàn)貿(mào)易自由化、技術(shù)自由、資本自由、勞動力自由、人員自由等。例如：加勒比共同市場、中美洲共同市場。
2.2.5 經(jīng)濟聯(lián)盟
經(jīng)濟聯(lián)盟就是國家之間不但實現(xiàn)商品和生產(chǎn)要素可以自由流動，而且要求國家之間制定并執(zhí)行共同的經(jīng)濟政策和共同的社會政策，形成一個龐大的經(jīng)濟實體，例如：南亞區(qū)域合作聯(lián)盟、西歐共同市場、歐洲聯(lián)盟。
2.2.6 完全經(jīng)濟一體化
完全經(jīng)濟一體化又叫政治同盟，完全經(jīng)濟一體化包括經(jīng)濟同盟，要求各國統(tǒng)一經(jīng)濟政策，而且還要求在政治上有共同的權(quán)力機構(gòu)，擁有全國政府授予全權(quán)的中央議會和執(zhí)行機構(gòu)，是經(jīng)濟一體化的最高級。目前世界上尚無此類經(jīng)濟一體化組織。
第三章 區(qū)域經(jīng)濟一體化的組織和影響
3.1 區(qū)域經(jīng)濟一體化組織
現(xiàn)在我國已經(jīng)實施并參與的主要區(qū)域經(jīng)濟一體化組織有：
3.1.1 中國東盟自由貿(mào)易區(qū)
2001年11月提出成立中國東盟自由貿(mào)易區(qū)，2002年，在文萊召開第5次lO+1會議上簽署了《加強全面經(jīng)濟合作框架協(xié)議》，達成10年內(nèi)建立中國東盟自由貿(mào)易區(qū)的協(xié)定。2010年1月1日中國東盟貿(mào)易區(qū)正式成立。它與歐盟、北美自由貿(mào)易區(qū)組成世界上三大區(qū)域經(jīng)濟合作區(qū)，而它是世界上人口最多的、由發(fā)展中國家組成的最大自由貿(mào)易區(qū)，也是亞洲的第一個多邊自由化經(jīng)貿(mào)組織。
3.1.2 亞太經(jīng)合組織（APEC）
亞太經(jīng)合組織是亞洲太平洋經(jīng)濟合作組織的簡稱，亞太經(jīng)合組織于**年11月5日至7日成立，于1993年6月改名為亞太經(jīng)合組織，它是世界上規(guī)模最大的多邊區(qū)域經(jīng)濟集團化組織，也是亞太地區(qū)最具影響的經(jīng)濟合作官方論壇，其中21個成員國包括澳大利亞、文萊、加拿大、智利、中國、印度尼西亞、日本、韓國、馬來西亞、墨西哥、新西蘭、巴布亞新幾內(nèi)亞、秘魯、菲律賓、俄羅斯、新加坡、泰國、美國、越南。
3.1.3 上海合作組織
上海合作組織簡稱上合組織，2001年6月15日在上海宣布成立，同時，并簽訂了《上海合作組織成立宣言》，其中有中國、俄羅斯聯(lián)邦、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、烏茲別克斯坦參與，上海合作組織是第一個在中國境內(nèi)宣布成立，第一個以中國城市命名的國際組織，上海組織的成立表明共同利益是國家間合作的基礎(chǔ)。2017年印度和巴基斯坦加入，上海合作組織已成為人口最多、地域最廣、潛力巨大的跨區(qū)域多邊綜合性組織。
3.2 區(qū)域經(jīng)濟一體化的影響
3.2.1 積極影響
區(qū)域經(jīng)濟一體化有利于內(nèi)部自由貿(mào)易的發(fā)展，沒有貿(mào)易壁壘；有利于國與國之間的國際分工和專業(yè)化生產(chǎn)，促進國際經(jīng)濟、貿(mào)易等各方面的合作；有利于各國家之間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和資源的合理配置；有利于投資的擴大和技術(shù)的進步；有利于獲得專業(yè)與規(guī)模經(jīng)濟利益；有利于推動貿(mào)易自由化、全球化進度；區(qū)域經(jīng)濟一體化促進了區(qū)域內(nèi)的經(jīng)濟增長，促進國際貿(mào)易的發(fā)展；有利于全球經(jīng)濟的發(fā)展等。
3.2.2 消極影響
區(qū)域經(jīng)濟一體化會形成對外壁壘，導(dǎo)致國際競爭加?。粫纬蓞^(qū)域化組織間競爭加??；對國家主權(quán)造成挑戰(zhàn)；對我國企業(yè)和市場自由化造成沖擊；對于發(fā)展中國家來說，區(qū)域經(jīng)濟一體化加大了與發(fā)達國家的經(jīng)濟差距等，總之，還是利大于弊的。
第四章 區(qū)域經(jīng)濟一體化的出現(xiàn)的問題及措施
4.1 問題
4.1.1 加大貧富差距
實行區(qū)域經(jīng)濟一體化勢必會造成發(fā)展不平衡，貧富差距加大，在區(qū)域經(jīng)濟內(nèi)部，城市和農(nóng)村的貧富差距就在進一步擴大，城市收入高，消費水平高，生活質(zhì)量也高于農(nóng)村，所以農(nóng)業(yè)有大量的剩余勞動力面臨沒有出路沒有收入的問題，造成城市和農(nóng)村收入差距加大的原因有：沿海地區(qū)資源好，產(chǎn)業(yè)競爭力較強，獲取更多經(jīng)濟利益；資金、人才、等都向條件好的城市去，所以加大城鄉(xiāng)差距。
4.1.2 管理機制
管理機制不完善，缺乏一套完善的跨區(qū)域的統(tǒng)一的管理機制，而在現(xiàn)有的區(qū)域行政管理體制條件下,很多地方政府都是以自身利益最大化而不是以整個區(qū)域的利益最大化為出發(fā)點來進行決策并采取行動,區(qū)域內(nèi)沒有統(tǒng)一的公共管理組織。所以，很難實現(xiàn)整個區(qū)域利益最大化，也很難實現(xiàn)區(qū)域內(nèi)的資源設(shè)備公共管理，這樣肯定會造成整個區(qū)域內(nèi)公共管理不當。
4.2 措施
4.2.1 城鄉(xiāng)一體化
所謂的城鄉(xiāng)一體化：就是積極推行城市化戰(zhàn)略，以城市化帶動農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展，城市人口想農(nóng)村人口遷移，農(nóng)村人口向城市遷移，消除城鄉(xiāng)壁壘和政府的政策不公平對待，加快農(nóng)村剩余勞動力向非農(nóng)業(yè)和城市轉(zhuǎn)移、推進新農(nóng)村建設(shè)，還應(yīng)實施產(chǎn)業(yè)一體化，以輸出產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)，積極開發(fā)滿足國內(nèi)市場需求的重點產(chǎn)業(yè)，主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和重點產(chǎn)業(yè)為核心，建立地方性工業(yè)體系，消滅保護主義，規(guī)范政府行為。
4.2.2 完善管理機制
建立對地方政府行為權(quán)利的監(jiān)督機制、建立政府協(xié)調(diào)機制、建立跨區(qū)域合作組織、建立完善的區(qū)域規(guī)劃機制、建立區(qū)域發(fā)展合作機制、建立一套完整的對政府的績效考核機制，要建立這些機制首先應(yīng)提高政府對區(qū)域經(jīng)濟一體化的認可、支持和重視，其次應(yīng)該明確中央政府和地方政府的職責(zé)，把他們的職能規(guī)范化和法律化，從而促進區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展。
結(jié)論
隨著經(jīng)濟的發(fā)展與技術(shù)的進步，各國之間的交流合作就變得越來越重要了，區(qū)域經(jīng)濟一體化程度也在不斷的邁進。區(qū)域經(jīng)濟一體化在現(xiàn)在有著很重要的位置，它促進中國甚至是全球經(jīng)濟的快速發(fā)展，促進國家之間的經(jīng)濟、貿(mào)易、政治等合作，提升我國國際地位，優(yōu)化資源分配，加速資源流動，管理機制的完善、貧富差距縮小、產(chǎn)業(yè)一體化等都促進區(qū)域經(jīng)濟一體化的發(fā)展，應(yīng)充分認識當今區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展的重要趨勢，推動區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，我國應(yīng)重視區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律，應(yīng)抓住一次發(fā)展經(jīng)濟一體化的機遇，以達到全球經(jīng)濟一體化的最終目標。
參 考 文 獻
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論文關(guān)鍵詞：旅游市場，一體化發(fā)展，4P
旅游業(yè)是富有蓬勃活力和巨大潛力的朝陽產(chǎn)業(yè)，是促進區(qū)域經(jīng)濟社會協(xié)調(diào)發(fā)展的重要結(jié)合點。近幾年來，全國絕大部分省份都把旅游業(yè)確定為優(yōu)先發(fā)展的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)或支柱產(chǎn)業(yè)，競爭比較激烈。冀東“金三角”指的是唐山、秦皇島、承德三市，這三市是河北省旅游業(yè)發(fā)展的重要地區(qū)，不論是資源和市場，還是發(fā)展的基礎(chǔ)和質(zhì)量，在河北省旅游業(yè)發(fā)展中都處于領(lǐng)先水平。
一、促進冀東“金三角”旅游市場一體化發(fā)展的意義
（一）有利于實現(xiàn)優(yōu)勢資源的互補
唐、秦、承處于冀東一個大板塊之中，唐山市東隔灤河與秦皇島市相望，西與天津市毗鄰，南臨渤海，北依燕山隔長城與承德地區(qū)接壤，而承德又南鄰秦皇島、唐山，是燕山腹地、渤海之濱重要的區(qū)域性城市。從地理位置上看，這三市相鄰，潛力巨大，能夠?qū)崿F(xiàn)資源互補。促進冀東“金三角”旅游市場一體化發(fā)展，會對游客產(chǎn)生更強的吸引力，從而產(chǎn)生更大的經(jīng)濟效益和社會效益。
（二）有利于形成大旅游經(jīng)濟圈
冀東是河北省旅游資源最富集的地區(qū)：唐山有清東陵、景忠山、湯泉、潘家口、大黑汀、青山關(guān)、靈山、白羊峪等旅游景區(qū)；秦皇島有老龍頭、天下第一關(guān)、長壽山、孟姜女廟等旅游景點雜志網(wǎng)，還有北戴河、南戴河旅游度假區(qū)和昌黎黃金海岸等海濱旅游圣地；承德有中國現(xiàn)存最大的皇家園林—避暑山莊，普寧寺、普佑寺等景區(qū)。冀東這三市的旅游資源非常豐富，促進冀東“金三角”旅游市場一體化發(fā)展，有利于形成大旅游經(jīng)濟圈。
（三）從整體上提升河北旅游業(yè)的發(fā)展水平
合作旅游作為冀東經(jīng)濟合作的一個方面，統(tǒng)籌發(fā)展、加強區(qū)域合作已成為進一步提升旅游業(yè)發(fā)展水平的迫切需求。加強區(qū)域旅游合作發(fā)展，可以增加唐、秦、承地區(qū)的人員和信息交流，促進交通、通訊、環(huán)保等基礎(chǔ)設(shè)施的改善，為區(qū)域經(jīng)濟更好更快地發(fā)展提供有利環(huán)境，從而整體上提升河北旅游業(yè)的發(fā)展水平。
二、冀東“金三角”旅游市場一體化發(fā)展4P策略
（一）完善旅游資源，構(gòu)筑品牌
秦皇島共有5A景區(qū)1家（山海關(guān)古城景區(qū)管理處、老龍頭景區(qū)、孟姜女廟景區(qū)），4A景區(qū)11家，3A景區(qū)4家，2A景區(qū)5家。承德共有4A景區(qū)8家，3A景區(qū)3家，2A景區(qū)4家。唐山市旅游資源很豐富，既有世界文化遺產(chǎn)、文化古跡旅游景區(qū)、紅色旅游景區(qū)，也有都市旅游景區(qū)、海濱旅游景區(qū)、工業(yè)旅游景區(qū)等。河北省3處國家5A級風(fēng)景名勝區(qū)中的2處(山海關(guān)、避暑山莊和外八廟)都集中在冀東地區(qū)。冀東這三市的旅游資源非常豐富，基本上都是自成體系。實現(xiàn)這三市旅游資源的有效整合，有利于形成規(guī)模效應(yīng)，樹立冀東“金三角”旅游品牌，只有形成特色的品牌，才能不斷擴大影響力。
旅游產(chǎn)品對于完善這三市的旅游業(yè)很重要，秦皇島比較著名的“楊腸子”火腿腸，唐山的麻糖，承德的露露等，要不斷擴大品牌的宣傳力，能夠在一定程度上帶動旅游業(yè)的發(fā)展。另外，需要根據(jù)自己地區(qū)的特色優(yōu)勢，形成特色的品牌。從目前狀況看，秦皇島和唐山兩市海產(chǎn)品比較豐富，基本上都是散裝或者簡易包裝的產(chǎn)品，真正有影響力的海產(chǎn)品品牌很少，產(chǎn)品開發(fā)應(yīng)針對目標市場，品質(zhì)與深度并重，力求特色化、精品化、整合化，從而促進冀東“金三角”旅游市場一體化發(fā)展。
（二）采取靈活價格策略，樹立優(yōu)勢
唐山、秦皇島、承德三市旅游景點的價格制定缺乏科學(xué)性，定價方法比較單一，沒有形成完整的價格體系。基本上都是一個旅游景點一張門票雜志網(wǎng)，還處于傳統(tǒng)的旅游景點價格戰(zhàn)惡性循環(huán)中。針對這種情況，可以采取靈活的價格策略，針對選擇旅游地市的不同、旅游時間的長短、季節(jié)的不同等因素，采取不同的價格。比如，如果選擇去冀東“金三角”旅游，可以采用一張通用門票，適合旅游者的需求導(dǎo)向定價。選擇這三市的通用門票，相對而言比較便宜，容易樹立價格優(yōu)勢。
（三）建立多條渠道途徑，拓寬銷路
1．傳統(tǒng)旅游景區(qū)銷售點。充分發(fā)揮傳統(tǒng)渠道的作用，在宣傳本景點的同時，也要宣傳冀東“金三角”旅游景點一體化。
2．自建網(wǎng)絡(luò)渠道。在信息技術(shù)大力發(fā)展的今天，利用網(wǎng)絡(luò)渠道，能夠很好地獲取客戶資源。網(wǎng)絡(luò)上除了展示景點風(fēng)光、活動項目、食宿信息、購物指南、自駕線路等必要內(nèi)容外，還應(yīng)設(shè)立即時在線交流窗口和在線訂購欄目，隨時解答訪問者的問題，提供在線購買服務(wù)。
3．借助旅游電子商務(wù)渠道。電子商務(wù)正成為中國旅游業(yè)越來越強大的助推器，電子商務(wù)搭建起全方位的互動平臺，多角度吸引游客，激發(fā)游客的旅游熱情。借助旅游電子商務(wù)渠道，能夠讓消費者享受到一站式服務(wù)，實現(xiàn)服務(wù)的一體化，比如門票、導(dǎo)游、團購、機票、車票、住宿、餐飲、旅游購物等，能夠很快地實現(xiàn)，并且很方便，點點鼠標就可實現(xiàn)操作，這樣的便捷出游方式正被越來越多的消費者所接受。
4．與中間商合作。可以與旅游社、旅行社以及企事業(yè)單位合作，找準雙方的利益共同點，有效地利用好這個渠道，使其有利可圖，從而為我所用。
（四）開展多種促銷方式，強化宣傳
運用廣告、營業(yè)推廣、人員推銷和公共關(guān)系等多種方式進行促銷。
1?廣告宣傳。首先，建立圖文并茂的網(wǎng)站，這三市基本上都有自己的網(wǎng)站，秦皇島旅游? qhdta.gov.cn；唐山旅游政務(wù)網(wǎng)tourism.gov.cn；承德旅游政務(wù)網(wǎng) cdtour.gov.cn，要大力宣傳這三市的有效整合。還可以借助第三方網(wǎng)絡(luò)平臺，比如，通過搜狐、新浪、百度等網(wǎng)站大力宣傳冀東“金三角”旅游信息，這樣旅游者有了更多的選擇余地。其次雜志網(wǎng)，廣泛利用電視、廣播、報紙、期刊等媒體進行宣傳。精美的導(dǎo)游圖、宣傳冊是一個城市形象的縮影，既可為游客指路導(dǎo)向，又能起到極好的宣傳作用。再次，在機場、車站、城市的主要干道、所依托景區(qū)的出入口以及游客集散地設(shè)置大標語、大廣告牌等。
2．人員推銷。在居民社區(qū)、購物中心、大型活動會場等地進行人員推銷，宣傳旅游信息，從點到面，從少到多，逐漸讓消費者了解其信息，并且能夠去體驗。
3．公共關(guān)系。邀請名人或受公眾關(guān)注的明星參加相應(yīng)的旅游活動，并通過電視、報紙等媒體進行報道；舉辦紀念活動、重大活動、公益活動等為依托，宣傳旅游；比如，秦皇島有比較出名的奧體中心，國家足球賽及其他足彩賽事在這里舉辦；從2010年開始的“七夕情人節(jié)”在秦皇島舉辦，可以借此宣傳，擴大影響。舉辦推介會、旅游文化節(jié)、旅游研討會等活動，構(gòu)筑宣傳促銷平臺；在知名度高的網(wǎng)站上開展以企業(yè)或產(chǎn)品命名的游記征文大賽、旅游專欄等；通過各種公關(guān)活動潛移默化地進行宣傳。
4．營業(yè)推廣。對于旅游者可以實行會員制，旅游景區(qū)的光顧就如同去超市購物一樣，不僅能夠打折優(yōu)惠，還可以提供免費旅游的次數(shù)，從而培育忠誠的顧客，有利于提高景區(qū)的美譽度。
參考文獻：
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