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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇銀行發(fā)展論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
進一步開放農(nóng)村金融市場，逐漸增加新型農(nóng)村金融機構(gòu)，通過增量改革以推進存量改革就變得異常迫切。
農(nóng)村金融新一輪改革開始進行，各種新型農(nóng)村機構(gòu)開始試點。特別是2006年12月22日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布了《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準人政策更好支持社會主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見》，村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、貸款公司、小額貸款公司等新型農(nóng)村金融機構(gòu)開始廣泛設(shè)立。這是新農(nóng)村建設(shè)的需要，也是解決農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題的需要。截至2007年末中國農(nóng)村金融體系得到了很大的完善，中國已初步形成多層次、廣覆蓋、可持續(xù)的農(nóng)村金融體系。
二、農(nóng)村的資金需求情況
中國地大物博，各地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展情況不一樣，各地居民的資金需求也難免會存在差異。根據(jù)筆者對浙江、河南、四川三地的調(diào)查，發(fā)現(xiàn)農(nóng)戶主要是通過跨期支出來滿足自身的資金需求。根據(jù)供求均衡理論及對農(nóng)村資金供求調(diào)查的情況，建立以下等式：
D=I+O
I=a(1-b)Y
其中D表示資金的需求，I表示內(nèi)援性融資供給，0就是外援性融資供給。a表示當(dāng)?shù)剞r(nóng)戶的儲蓄率，b表示農(nóng)民預(yù)防性資金儲蓄率，Y表示當(dāng)?shù)氐氖杖胨健?/p>
通常來說，農(nóng)戶通過跨期支出來填補資金缺口主要是通過自身的儲蓄、親戚朋友的友情借款、當(dāng)?shù)胤钦降男☆~信貸組織、商業(yè)信用、信用社借款等途徑獲得。其中，儲蓄作為內(nèi)援性的融資，受當(dāng)?shù)氐氖杖胨接绊戄^大，受傳統(tǒng)觀念的影響較深。農(nóng)戶除了日常生活所必須的開銷以外，其余的收入基本上是全數(shù)進行儲蓄。所以沿海及東部較發(fā)達地區(qū)，因為收入水平較高，儲蓄總額也就相應(yīng)較高。以浙江的全國百強縣長興為例，普通家庭進行生豬養(yǎng)殖從修建豬圈、購買小豬及飼料進行生豬飼養(yǎng)初期要投入3萬～5萬元。但是玄壇廟的村民基本上都是通過自有資金解決。再加上東部沿海社保等機制建立較完善，村民安保意識也比較強，多購買醫(yī)療養(yǎng)老保險．所以上式中b也就數(shù)值較小。所以在東部較發(fā)達地區(qū)的O就較小，需要的外部資金也不多。
三、針對不同的經(jīng)濟情況，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該采取不同的措施
到2008年12月31日，全國正式開業(yè)的村鎮(zhèn)銀行總共只有70家，其中在東部地區(qū)有2l家，中部26家，西部23家。在數(shù)量上，三地差別不大。但是70家村鎮(zhèn)銀行的平均注冊資本4516．41萬元。其中東部地區(qū)平均注冊資本8150萬元，中部地區(qū)2575萬元，西部地區(qū)平均注冊資本為3342萬。
1．東部地區(qū)發(fā)達地區(qū)。東部地區(qū)的試點村鎮(zhèn)銀行開設(shè)時間短，但是平均注冊資本和注冊資本總額兩項上都是遠遠高于西部和中部，特別是廣東小欖村鎮(zhèn)銀行和浙江長興村鎮(zhèn)銀行注冊資本分別為2．5億元和2億元，遠遠高出同類金融機構(gòu)的平均水平。這些特點與東部地區(qū)本身經(jīng)濟比較發(fā)達是有直接關(guān)系的。同時，充足的資金也為村鎮(zhèn)銀行進一步發(fā)展資金業(yè)務(wù)提供了強有力的支持。
在東部地區(qū)，普通村民的自由資金較充裕，貸款需求并不強。例如，長興聯(lián)合村鎮(zhèn)銀行所在地長興縣下屬玄壇廟全村的總?cè)丝?250，2007年的人均收入達到8600元。當(dāng)?shù)卮迕裰饕獜氖路N植業(yè)，其中葡萄種植為其特色產(chǎn)業(yè)。部分家庭還從事養(yǎng)殖業(yè)或是手工業(yè)。對于
在東部地區(qū)另外一個顯著的特點就是中小企業(yè)較多。這些企業(yè)往往因為自身規(guī)模小，容易受外界環(huán)境的影響而被認為風(fēng)險過大，一般的商業(yè)銀行很少會給他們放貸。但是這類小企業(yè)實際上是很具有潛力的。以山東省的萊商銀行為例，從1997年的2000萬存款，3000多萬的貸款到2007年被英國《銀行家》評為中國銀行業(yè)100強中的第66位，‘噪商銀行依靠的就是給中小企業(yè)貸款。
事實上，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)多數(shù)還是集中在服務(wù)行業(yè)，整個計劃的啟動資金并不大，通常都在10萬以下。對于東部有著較高注冊資金的村鎮(zhèn)銀行，扶持這樣的項目在資金上并沒有什么困難。但是因為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)之前往往沒有什么經(jīng)驗，創(chuàng)業(yè)的失敗率較高，目前浙江的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的成功率最高只有4％，所以許多銀行在給他們放貸之前都有很多的顧慮。
2沖西部欠發(fā)達地區(qū)。雖然中西部的村鎮(zhèn)銀行注冊資金都低于全國平均資本，甚至調(diào)查中的包商惠農(nóng)村鎮(zhèn)銀行、北川富民村鎮(zhèn)銀行、隴南市武都金橋村鎮(zhèn)銀行這3家注冊資金還不足1000萬，但是如果發(fā)展戰(zhàn)略得當(dāng)，村鎮(zhèn)銀行依然可以為當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟發(fā)展作出自己的貢獻。
以大邑交銀興民村鎮(zhèn)銀行所在地大邑為例，全縣占地總面積1548平方公里，轄17個鎮(zhèn)、3個鄉(xiāng)，各個鄉(xiāng)鎮(zhèn)的發(fā)展情況也差異較大，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該分區(qū)區(qū)別對待。比如距大邑縣城10公里的新場鎮(zhèn)就是典型的西部地區(qū)小城鎮(zhèn)的代表。當(dāng)?shù)貨]有什么支柱產(chǎn)業(yè)或者有規(guī)模的企業(yè)。青壯年基本外出打工，村里只留下老人孩子，進行簡單的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)，滿足自己的需求。村上有一些小店，經(jīng)營一些簡單的日常消費品，經(jīng)營資本多為自有資金。整個縣城只有一家郵政儲蓄。
首先類似于新場鎮(zhèn)這樣的具有深厚歷史底蘊的西部小鎮(zhèn)很多，隨著旅游資源得到進一步的開發(fā)，當(dāng)?shù)鼐托枰涮捉ㄔO(shè)一系列的食、住、行設(shè)施。但是因為本身經(jīng)濟不夠發(fā)達，自有資金數(shù)額很少，而旅館、飯店的初期投入及運營資本較大，村民必然會選擇外向型融資方式。村鎮(zhèn)銀行要脫穎而出，必須盡早布局，并采取低利率、手續(xù)簡單的一些真正有優(yōu)惠性質(zhì)的貸款，吸引當(dāng)?shù)卮迕瘛?/p>
在對村民的采訪中我們了解到，他們不愿意選擇銀行貸款的最主要原因除了利率高以外，就是貸款手續(xù)過于煩瑣。因為農(nóng)民實際所擁有的資產(chǎn)不多，而金融機構(gòu)出于安全性的考慮往往需要等值的擔(dān)保、抵押品，所以很多農(nóng)戶的貸款申請都不會得到批準。在這種情況下，村鎮(zhèn)銀行可以學(xué)習(xí)尤努斯教授在孟加拉創(chuàng)辦的格萊珉銀行的成功經(jīng)驗，推廣村民聯(lián)保制度。在格萊珉銀行中，每5個人組成一個小組自己進行管理，格萊珉銀行給予每個小組充分的信任和權(quán)力，組員自己決定以后要做什么，怎么做。每個禮拜5個組員必須有一個討論。組員之間相互支持、相互監(jiān)督。村鎮(zhèn)銀行可以依樣畫壺，采取相同的策略。而采取聯(lián)保方式對村鎮(zhèn)銀行有以下三點好處：(1)因為村民之間是相互非常了解的，基本上不存在信息不對稱性，所以在選擇組成小組的時候，村民就會自行剔除那些有可能不能按時還款者，這可以減少村鎮(zhèn)銀行在信息審核上花費的成本，在最大程度上保證資金安全。(2)形成聯(lián)保之后，村鎮(zhèn)銀行只需要定期或者不定期去檢查一下各小組總的資金使用情況，為需要服務(wù)的對象提供一些建議，這樣就可以減少之后監(jiān)督上的成本。(3)因為組員之間的相互監(jiān)督必然會產(chǎn)生相互競爭，會刺激各成員，使他們發(fā)揮主觀能動性，這樣不僅可以保證銀行的資金安全，而且可以改善農(nóng)戶自己的經(jīng)濟情況，進而帶動整個農(nóng)村的經(jīng)濟發(fā)展。
另外，村鎮(zhèn)銀行在中西部除了在13個國家貧困縣、1個省級貧困縣設(shè)點以外，還有35家村鎮(zhèn)銀行所在地的經(jīng)濟情況并不是很差，比如大邑。位于成都市半小時經(jīng)濟圈內(nèi)，大邑工業(yè)園區(qū)是四川省唯一的現(xiàn)代制造業(yè)示范區(qū)和四川省首批循環(huán)經(jīng)濟示范區(qū)，已經(jīng)逐步形成了以電子通訊、食品加工、服裝生產(chǎn)、機械制造為主的“四大產(chǎn)業(yè)集群”。種植葡萄來說，由于是特色經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)鄉(xiāng)政府的扶持力度很大。平均每畝地種植葡萄的成本為500元～600元，政府補貼就達到200元～300元。而每畝地的平均年收入可以達到2500元～3000元。農(nóng)戶足以做到自給自足。這種情況下，村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該把更多的資源放在中小企業(yè)和一些規(guī)模較大的種植業(yè)上。學(xué)者們并沒有把它作為一個單獨的問題加以研究。隨著金融全球化發(fā)展，國家金融應(yīng)作為一個重要問題單獨研究，這是由它在經(jīng)濟中重要地位及其特殊本質(zhì)所決定的，著名教授劉豐名曾經(jīng)指出：國際經(jīng)濟法的研究需要將其重心轉(zhuǎn)向加強國際金融法的研究，逐步建立國際投資金融法、國際貿(mào)易金融法、國際貨幣金融法“三位一體”體系。由此可見其地位的非同尋常。筆者認為，國家金融就是一國對內(nèi)對外一切金融(貨幣資金融通)事務(wù)上享有獨立自主的權(quán)利，即金融的獨立決策權(quán)、操縱權(quán)和控制權(quán)，它包括貨幣和金融監(jiān)管兩個方面。面對發(fā)達國家及其跨國金融機構(gòu)的激烈競爭和爭奪，發(fā)展中國家的金融不斷地被弱化并極有可能旁落于發(fā)達國家及其跨國金融機構(gòu)之手，導(dǎo)致發(fā)展中國家金融和經(jīng)濟的附庸化和殖民地化。一旦出現(xiàn)這些情況，其國家金融及安全也就無從談起了。因此在金融全球化過程中，各國家應(yīng)采取積極而又謹慎的態(tài)度來對待它既不能輕易放棄國家金融，又不能不看到全球金融化的大趨勢。
二、金融全球化進程中發(fā)展中國家金融受到的挑戰(zhàn)
(一)美元化。一切經(jīng)濟活動最終都表現(xiàn)為貨幣問題，貨幣象征著一個國家的金融，在政治經(jīng)濟生活中處于十分重要的地位。但
比如說在晉原鎮(zhèn)我們了解到，該鎮(zhèn)經(jīng)濟情況運行良好，2008年人均收入達到了6315元，比2007年增加了10．3％。在采訪期間我們走訪了一家王姓農(nóng)戶。從2007年起，他們開始進行雙孢蘑菇的種植，現(xiàn)在有差不多3畝的菇田，去年收入非常好，把初期的投入時借親戚朋友的錢都還清了。現(xiàn)在收入算下來比以前外出打工的還要高。因為產(chǎn)品市場銷路好，2009年夫妻兩人還準備擴大規(guī)模。其實在很多小縣城，這樣的例子非常多。隨著全球經(jīng)濟危機影響的深化，中國外向型經(jīng)濟遭受嚴重的打擊。據(jù)估計，現(xiàn)在已有2000萬農(nóng)民工失去了工作。各個地方政府都提出了各種優(yōu)惠政策，鼓勵廣大的農(nóng)民工返鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)。村鎮(zhèn)銀行應(yīng)該抓住這一時機，和當(dāng)?shù)氐恼o密合作，為這些農(nóng)民工創(chuàng)業(yè)鋪平資金道路。
雖然村鎮(zhèn)銀行在中國還是一個新型機構(gòu)，大多數(shù)的村民對他還不夠了解，但是只要村鎮(zhèn)銀行能夠切實把握所在地區(qū)的經(jīng)濟特色，對結(jié)合這些特色推出合適的業(yè)務(wù)服務(wù)，發(fā)揮出區(qū)域性銀行的優(yōu)勢，相信村鎮(zhèn)銀行是有能力達到設(shè)立時的預(yù)期，填補農(nóng)村金融空白，完善農(nóng)村金融網(wǎng)絡(luò)的任務(wù)。在1999年1月，阿根廷總統(tǒng)梅內(nèi)姆宣布，阿政府認真考慮將其經(jīng)濟美元化，即讓美元徹底取代阿貨幣比索，放棄國家的金融，而不再實行目前的以美元為儲備的貨幣體制，即實現(xiàn)政策美元化。隨后，拉美很多國家包括波多黎各、厄瓜多爾、巴拿馬等都實現(xiàn)了美元化。美元化是通過一種強幣向若干國家滲透并部分或全部排擠這些國家的弱幣所形成的金融區(qū)域化的又一種形式?！?】美元化的實質(zhì)是放棄國家貨幣金融，即貨幣發(fā)行權(quán)和獨立的貨幣政策以借用強勢貨幣來確保經(jīng)濟穩(wěn)定的經(jīng)濟政策。但是美元化換來的穩(wěn)定只是暫時的，美元化帶來的后果是貨幣需求的不穩(wěn)定和匯率波動，甚至產(chǎn)生通貨緊縮。2002年阿根廷再次暴發(fā)金融危機，這場金融危機令阿根廷銀行業(yè)遭受了滅頂之災(zāi)，所有銀行均出現(xiàn)嚴重虧損，其中主要原因之一是中央銀行監(jiān)管的缺乏，國家金融完全的喪失，導(dǎo)致外資控制了整個銀行體系，即阿經(jīng)濟命脈。阿政府根本沒有任何辦法來應(yīng)對這場危機。這種美元化金融體制短期效應(yīng)是明顯的，但是長期風(fēng)險是不可避免的。這種以犧牲國家貨幣和金融，即放棄用貨幣政策調(diào)控本國、本地區(qū)經(jīng)濟的手段行為，將使這些國家逐漸成為美國經(jīng)濟的附庸。正因為如此，曾經(jīng)大量使用美元的前蘇聯(lián)、東歐國家和埃及，在國內(nèi)經(jīng)濟形勢好轉(zhuǎn)后，又出現(xiàn)了“反美元化”現(xiàn)象，美元存款在這些國家總存款中所占的比例迅速下降。
(二)金融市場的過度開放。發(fā)展中國家為了充分加入到國際市場，以謀求更大的利益及更好地條件，積極投身到金融全球化進程中，擴大本國金融開放的程度和消除政府的金融管制成為了出發(fā)點和目標。這就使得許多發(fā)展中國家盲目地放棄了部分金融。1997年泰國過早地、過度地開放金融市場，撤掉了所有自我保護的屏障，結(jié)果導(dǎo)致一場嚴重的金融危機。泰國金融危機很快發(fā)展成為東南亞金融危機，接著發(fā)展成為亞洲金融危機，進而導(dǎo)致俄羅斯金融危機和巴西金融危機。引發(fā)這些金融危機的主要原因來自于各國內(nèi)部，概而言之包括以下幾個方面：1．金融自由化的發(fā)展速度過快，脫離了本國實際經(jīng)濟的發(fā)展；2．金融資產(chǎn)的增幅在短期內(nèi)增長過度、金融機構(gòu)急劇膨脹；3．未對跨國金融交易和資本的流動形成有效的監(jiān)督；4．在國內(nèi)初始條件不完全具備的情況下，迅速開放國內(nèi)金融機構(gòu)和金融市場，實施資本項目下的貨幣自由兌換；5．國家內(nèi)部的金融法律體系不適應(yīng)國際金融市場的要求。這些國家普遍忽視了金融全球化所需要的條件和時間，同時也忽視了金融全球化下金融體系不能自動防范任何風(fēng)險的事實，特別是對于那些制度框架差異很大的發(fā)展中國家來說，將帶來不可避免的金融風(fēng)險。
(三)國際金融組織的干涉。隨著金融全球化的發(fā)展，各國在金融領(lǐng)域越來越依賴、求助于國際金融組織的協(xié)調(diào)，這些組織利用其所具有的職權(quán)不斷地對發(fā)展中國家(尤其是因發(fā)生金融危機而需要援助的發(fā)展中國家)施加影響，這在一定程度上對這些國家的金融形成了沖擊和影響。IMF——國際貨幣基金組織，在處理金融危機的實踐中，往往對被援助的成員國金融進行干涉，迫使這些成員國放棄部分金融1997年l2月3日IMF與韓國簽署援助貸款協(xié)議時，要求韓國大幅度開放其金融市場，允許外國銀行或非銀行金融機構(gòu)大舉進入韓國市場，在韓國的外國銀行或企業(yè)可以全面參與韓國證券交易活動，政府不得干涉中央銀行工作等。這些苛刻的條件嚴重地限制和削弱了韓國的金融，使韓國在很大程度上喪失了獨立選擇其金融體制以及對外開放進程的權(quán)利。許多國際金融法學(xué)家認為，這實際上是讓韓國用相當(dāng)一部分金融來換取貸款援助，以擺脫金融危機。為此，韓國公眾把l2月3日定為“國恥日”。印尼面臨的情況更嚴重IMF與其簽署協(xié)議時，不僅要求削減財政開支、緊縮通貨及進一步開放金融市場，同時還要求政府實行政治體制改革，這些要求最終導(dǎo)致了印，尼社會大動蕩直至蘇哈托政權(quán)。tSrIMFX~成員國金融如此干預(yù)，致使很多國家對IMF采取的行動產(chǎn)生反感甚至對抗，這對IMF的信譽及存在價值帶來災(zāi)難性的打擊，有的成員國或?qū)＜疑踔撂嶙h立刻廢除IMF。確實，當(dāng)一國已不能獨立地確定其金融政策，獨立地選擇其金融體制，獨立地操縱和控制本國金融發(fā)展，其國家金融將受到嚴重影響和沖擊。
以上所有挑戰(zhàn)無不與西方發(fā)達國家所倡導(dǎo)的全球化必然導(dǎo)致國家金融弱化的理論息息相關(guān)。這實際上是以美國為主導(dǎo)的少數(shù)西方發(fā)達國家金融霸權(quán)的體現(xiàn)。他們完全掌握著全球金融的決策權(quán)、操縱權(quán)和控制權(quán)，不僅是當(dāng)今國際金融市場游戲規(guī)則的制定者，而且還是司法者。他們剝削和掠奪發(fā)展中國家金融資源，弱化發(fā)展中國家的金融。美元化直接受益者是美國；金融市場過度開放引發(fā)的金融危機正是這些倡導(dǎo)者理論導(dǎo)致的必然結(jié)果；東南亞國家和韓國在金融危機中不得不接受IMF的援助，IMF趁此對這些國家金融進行干涉，正是美國等發(fā)達成員國以不予撥款及合作相威脅，操縱IMF按他們意志行事的結(jié)果，這實際上是從發(fā)達國家利益立場上提出的改革措施和進程，在很大程度上會損害發(fā)展中國家的利益，也有損于發(fā)展中國家的金融。所以，在金融全球化過程中強化金融觀念，牢牢把握金融不受損失，是一個必須遵守的原則。以美國為首的少數(shù)西方發(fā)達國家對本國的金融其實是非常重視和謹慎的，對此他們從未慷慨過。在金融上，他們實行“雙重標準”，發(fā)展中國家必須認清這一點，認清放棄國家金融的嚴重后果，重新樹立新的金融觀，在保證國家金融安全的基礎(chǔ)上，謀求各國互利互惠，只有建立公正、合理的國際金融新秩序，才有可能實現(xiàn)真正的金融全球化。
三、金融全球化進程中發(fā)展中國家金融的實現(xiàn)
(一)積極參與金融全球化進程．堅持和發(fā)展國家金融。在金融全球化進程中，機遇和挑戰(zhàn)并存。如果過分擔(dān)心發(fā)達國家的資本控制和剝削而畏縮不前就會痛失良機，被金融全球化所淘汰；然而，不根據(jù)本國實際情況制定發(fā)展戰(zhàn)略，全面放棄國家金融也必將陷入困境。因此，發(fā)展中國家在積極參與金融全球化進程時，即要堅持自己的國家金融，又要以發(fā)展的觀點實現(xiàn)國家金融。金融全球化進程中，各國金融的相互依賴日趨增大，各國已經(jīng)、并將達成更多的各種調(diào)整國際經(jīng)濟關(guān)系的協(xié)調(diào)制度，這些協(xié)調(diào)制度的本質(zhì)就是要求各國遵守共同制定或承認的規(guī)則和法律文件，以謀求更多的共同利益。以這種協(xié)調(diào)制度為主導(dǎo)的國際金融法律體系，在一定程度上沖擊了各國的金融，但這種沖擊是各國在平等互利原則基礎(chǔ)上通過理性選擇后自愿接受的，是有利于各國利益和發(fā)展的是一種正常行使金融的行為而不是對國家金融的放棄。
(二)積極參與金融全球化規(guī)則和制度的制定．努力推動國際金融新秩序的建立。面對金融全球化帶來的挑戰(zhàn)，發(fā)展中國家首先要從國際金融制度上為自身的發(fā)展爭取保障，防止少數(shù)西方發(fā)達國家將一系列不平等條款強加給自己，并進而侵犯本國的金融。IMF的配額及投票決策機制，使IMF受到美國等西方發(fā)達國家成員的控制，發(fā)展中國家成員的任何想法和意見均無法買現(xiàn)，平等原則失去任何意義。發(fā)展中國家在本國市場不成熟、特別是在缺乏對國際游資的協(xié)調(diào)和監(jiān)控機制的情況下，開放金融資本市場是不可取的，過早開放易使虛擬資本膨脹，引發(fā)金融危機。發(fā)展中國家只有參與到金融全球化“游戲規(guī)則”的制定中，才有機會表達自己的意志，才有可能打破西方發(fā)達國家對金融全球化主導(dǎo)權(quán)的壟斷，而不至于被動的遵循由西方發(fā)達國家制定的規(guī)則，才能維護自身的國家金融和經(jīng)濟利益。唯有如此，新的公正、合理的國際金融新秩序才有可能真正得以實現(xiàn)。
(三)加強南南合作．促進制定金融全球化規(guī)則的力量對比的平衡。在金融全球化時代，發(fā)展中國家仍應(yīng)該加強聯(lián)系和團結(jié)，提高在金融全球化沖擊下的整體生存能力，以集體的力量改善自己在國際金融中的地位，逐步推動公正、合理的國際金融新秩序的建立。
(四)加快完善國內(nèi)金融體制．實現(xiàn)市場對生產(chǎn)要素的有效配置．實施有效的金融監(jiān)管．實現(xiàn)金融和保障金融安全。發(fā)展中國家必須加強金融法制建設(shè)和國家金融安全意識，健全法律制度以維護自身國家金融。首先要重視金融高科技人才的培養(yǎng)和完善科技創(chuàng)新體制。其次，要充分利用國內(nèi)、國際兩個市場，參與金融全球化進程，促進國內(nèi)金融體制深入改革，使本國金融體制與國際金融體制逐步接軌，更好地吸收國際金融業(yè)的經(jīng)營技術(shù)和管理經(jīng)驗。最后，健全金融監(jiān)管體制，充分行使國家金融。對于任何一個希望通過金融全球化來分享國際經(jīng)濟增長利益的發(fā)展中國家來說，建立一個實質(zhì)性的金融化體系是唯一可靠的出路。為此，應(yīng)其采取漸進式的金融自由化方式，在實施中把握好開放的“度”，有關(guān)信用評級、公司上市證券業(yè)務(wù)、外匯買賣等業(yè)務(wù)，不能完全掌握在外資手中；其余金融業(yè)務(wù)可在充分有效的監(jiān)管機制下逐步開放。
總之，發(fā)展中國家只有適度的參與到全球金融化進程中才能更好地發(fā)揮金融全球化正面效應(yīng)，減少其負面效應(yīng)，才能更有效的保護金融安全，真正實現(xiàn)國家金融，實現(xiàn)國家金融體系的可持續(xù)發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：分業(yè)經(jīng)營；綜合經(jīng)營；商業(yè)銀行
引言
進入90年代，國際金融業(yè)日益呈現(xiàn)創(chuàng)新化、多元化、國際化、功能化的趨勢發(fā)展，越來越多的國家納入到全球一體化的經(jīng)濟體系中來。中國商業(yè)銀行既要加快改革、完善和提高銀行的抗風(fēng)險能力和運作效率，不斷滿足客戶多元化的金融需求，還要積極準備應(yīng)對世界經(jīng)濟一體化和金融自由化浪潮。因此，深刻理解國際商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展變化的內(nèi)在機制，掌握其未來演變的方向，及時推進我國商業(yè)銀行經(jīng)營模式改革，提高對外的適應(yīng)能力和競爭能力，具有重要意義。
一、商業(yè)銀行綜合經(jīng)營的內(nèi)涵
所謂商業(yè)銀行綜合，是相對分業(yè)而言的，實質(zhì)上是指商業(yè)銀行內(nèi)部的分工與協(xié)作關(guān)系。商業(yè)銀行的綜合既涉及經(jīng)營層面又涉及管理層面。就經(jīng)營層面而言，即人們所說的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營與商業(yè)銀行綜合經(jīng)營問題，這是商業(yè)銀行業(yè)經(jīng)營模式的內(nèi)核；就監(jiān)管層而言，既分業(yè)監(jiān)管與統(tǒng)一監(jiān)管的問題，它涉及商業(yè)銀行監(jiān)管體制的選擇。狹義的理解，商業(yè)銀行綜合經(jīng)營即銀行機構(gòu)與證券機構(gòu)可以進入對方領(lǐng)域進行交叉經(jīng)營；廣義的理解，既銀行、保險、證券、信托機構(gòu)等商業(yè)銀行機構(gòu)都可以進入上述任一業(yè)務(wù)領(lǐng)域甚至非商業(yè)銀行領(lǐng)域，進行業(yè)務(wù)多元化經(jīng)營。
其實，在商業(yè)銀行創(chuàng)新日新月異的今天，商業(yè)銀行也可以通過資產(chǎn)證券化進軍證券領(lǐng)域，而證券機構(gòu)則可以通過創(chuàng)建共同基金的形式蠶食銀行的存款。即使在銀行內(nèi)部，也可以開展一些非證券類的投資銀行業(yè)務(wù)，如項目融資、結(jié)構(gòu)融資、財務(wù)顧問、企業(yè)兼并顧問和商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品等。各種商業(yè)銀行機構(gòu)也可以開展“商業(yè)銀行綜合經(jīng)營前的熱身運動”——各銀行、保險公司、證券公司通過銀行轉(zhuǎn)帳業(yè)務(wù)，開展網(wǎng)上交易業(yè)務(wù)，利用銀行卡、銀行存折直接買賣股票，券商委托銀行網(wǎng)點代辦開戶業(yè)務(wù)，銀行承擔(dān)資金結(jié)算和基金托管業(yè)務(wù)以及在投資銀行業(yè)務(wù)上的合作。
二、我國商業(yè)銀行實行綜合經(jīng)營的動力
銀行實行綜合經(jīng)營或分業(yè)經(jīng)營并沒有一個固定、統(tǒng)一的標準。對于經(jīng)營的選擇，應(yīng)該視具體國情和經(jīng)濟發(fā)展狀況而定。自從九十年代初國有商業(yè)銀行開始實行分業(yè)經(jīng)營以來，至今已有近十年的時間，國有商業(yè)銀行所處的環(huán)境及其自身的情況己經(jīng)發(fā)生了許多變化，雖然目前銀行實行綜合經(jīng)營要求的條件還不能完全達到，但是，從國際商業(yè)銀行發(fā)展大潮看，銀行綜合經(jīng)營己是大勢所趨，況且我國政府在銀行綜合經(jīng)營上的管制有所松動?，F(xiàn)階段，國有商業(yè)銀行出于提高其競爭力的考慮，有著實行綜合經(jīng)營的強烈沖動。
（一）應(yīng)對加入WTO后的競爭
加入WTO之后，中國銀行業(yè)的開放進一步擴大，商業(yè)銀行業(yè)對外開放的新格局正在出現(xiàn)重大的變化:
1、在地域方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的地域限制；對于外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)，中國加入WTO五年后中國將取消對外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的地域限制。
2、在業(yè)務(wù)對象方面，中國加入WTO后將取消對外資銀行經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的客戶限制；中國加入WTO后將逐漸允許外資銀行向中國企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，五年后允許外資銀行向所有中國客戶提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)。
3、在業(yè)務(wù)范圍方面，外資銀行涉及的銀行服務(wù)范圍包括:接受公眾存款和其他應(yīng)付基金承對；所有類型的貸款，如消費信貸、抵押信貸、商業(yè)交易的和融資；商業(yè)銀行租賃；所有支付和匯劃服務(wù)，如信用卡、收費卡和借記卡、旅行支票和銀行匯票；擔(dān)保和承兌；其他商業(yè)銀行服務(wù)提供者從事商業(yè)銀行信息、商業(yè)銀行數(shù)據(jù)處理及有關(guān)軟件的提供和交換。以及對上述所有活動進行的咨詢、中介和其他附屬服務(wù)，如信用調(diào)查與分析、投資和有價證券的研究與咨詢、為公司收購與重組及制定戰(zhàn)略提供建議等全方位商業(yè)銀行服務(wù)。
4、在機構(gòu)設(shè)置方面，中國加入WTO五年后，取消所有現(xiàn)存的對所有權(quán)、經(jīng)營以及外資商業(yè)銀行機構(gòu)企業(yè)設(shè)立形式，包括對分支機構(gòu)和許可證發(fā)放的非審慎措施，即允許更多的外資銀行及其分支機構(gòu)進入中國。外資銀行將逐步進入中國，最終于2006年可以在任何地點，經(jīng)營任何商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。
綜合經(jīng)營的外資商業(yè)銀行機構(gòu)進入我國市場，能夠全面運用各種商業(yè)銀行工具為客戶服務(wù)。與我國商業(yè)銀行相比，顯然他們具有更強的服務(wù)功能和競爭力。與西方主要國家全能銀行業(yè)務(wù)范圍相比，我國商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍局限在相當(dāng)狹小的范圍之內(nèi)。業(yè)務(wù)范圍存在的局限性在相當(dāng)大的程度上制約了我國商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行盈利能力的提高，這種狀況必然影響我國商業(yè)銀行競爭力的提高。競爭力的高低，直接關(guān)系到商業(yè)銀行的生死存亡。
從目前我國國有商業(yè)銀行的競爭力來看，不僅在國際商業(yè)銀行市場上根本無力與西方實行綜合經(jīng)營的銀行進行競爭，甚至在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上也難以應(yīng)付由于外資銀行進入而造成的競爭壓力和沖擊。在這種情況下，我國國有商業(yè)銀行的經(jīng)營模式有必要根據(jù)國際經(jīng)濟商業(yè)銀行形勢的發(fā)展變化進行調(diào)整，認真研究和探討采取綜合經(jīng)營模式。特別是我國加入WTO后，銀行業(yè)的保護期即將結(jié)束，在我國商業(yè)銀行市場面臨進一步開放壓力的情況下，做出這樣的調(diào)整也是為了提高我國國有商業(yè)銀行競爭力的重要舉措，使之能夠在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上與外資銀行展開競爭。
（二）應(yīng)對國內(nèi)其他商業(yè)銀行機構(gòu)的競爭
現(xiàn)在，我國國有商業(yè)銀行目前在國內(nèi)商業(yè)銀行市場上依然占據(jù)了大部分份額，但其增長速度卻遠低于證券、保險業(yè)等其他商業(yè)銀行機構(gòu)。商業(yè)銀行的傳統(tǒng)利潤來源無非是存貸款利差。隨著各個非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)不斷的商業(yè)銀行創(chuàng)新和融資證券化趨勢，優(yōu)化傳統(tǒng)的利潤來源將受到巨大的挑戰(zhàn)。
首先，從負債業(yè)務(wù)方面看，我國商業(yè)銀行市場的發(fā)展必然帶來商業(yè)銀行產(chǎn)品多樣化，投資方式多元化，符合不同投資人特點的、個性化的商業(yè)銀行服務(wù)業(yè)將逐漸開發(fā)出來，居民的儲蓄會紛紛發(fā)生分流投向公債、股票和投資基金等更有利的方向，這樣，投資基金、保險公司、貨幣基金、股票市場和養(yǎng)老基金都將是銀行負債業(yè)務(wù)強有力的競爭對手。由于投資公司、保險公司股票公司等機構(gòu)創(chuàng)造出的各種各樣存款性質(zhì)的商業(yè)銀行投資工具，更能滿足客戶多樣化的投資需求，因而，這時銀行穩(wěn)定的資金來源基礎(chǔ)發(fā)生動搖，銀行傳統(tǒng)的匯總儲蓄、活期存款的壟斷地位受到挑戰(zhàn)。隨著這些機構(gòu)的迅猛發(fā)展，銀行資金來源急劇減少，利差基數(shù)減少，銀行利差收入會急劇下降，盈利形勢惡化，到那時，商業(yè)銀行就不得不尋找新的出路，以求生存和發(fā)展，商業(yè)銀行各業(yè)的交叉領(lǐng)域的廣大業(yè)務(wù)空間必會成為其業(yè)務(wù)發(fā)展的重要方面。
其次，從資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面看，由于多元化和資產(chǎn)證券化的需要，銀行原有的資產(chǎn)業(yè)務(wù)，也會受到競爭的壓力，如原有的住房消費貸款業(yè)務(wù)也會漸漸為建筑協(xié)會等機構(gòu)滲透。同時，我國證券市場發(fā)展迅速，以股票市場為例，證券市場上無論是上市公司總數(shù)規(guī)模，還是資金規(guī)模都得到了長足的發(fā)展，證券市場等資本市場的發(fā)展會給其他非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)和大公司直接在貨幣市場和資本市場上籌資提供方便，通過股票市場的直接融資總體呈遞增趨勢，這在一定程度上顯示了我國銀行的間接商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向直接商業(yè)銀行這樣的一種趨勢。雖然，銀行在融資方面無論在現(xiàn)在還是將來一段時期內(nèi)依然占據(jù)主要地位，但隨著資本市場間接商業(yè)銀行的發(fā)展，這將削弱了銀行原來所占有的壟斷地位和在融資成本上的比較優(yōu)勢。激烈的競爭已使國際商業(yè)銀行市場中發(fā)生“脫媒”現(xiàn)象，隨著銀行傳統(tǒng)的商業(yè)銀行媒介作用降低，銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)市場份額縮小，銀行盈利也會受到影響。面對融資的證券化，商業(yè)銀行原有的在商業(yè)銀行市場的定位發(fā)生挑戰(zhàn)時，分業(yè)壓力、綜合呼聲會隨之增加。
再次，從表外業(yè)務(wù)看，表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的按通行的會計準則，不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的活動，包括了擔(dān)保、商業(yè)銀行衍生工具、貸款承諾、投資銀行業(yè)務(wù)及信托、咨詢、結(jié)算等。世界范圍內(nèi)，近年來，在激烈的競爭環(huán)境下，銀行一改過去將資產(chǎn)負債管理作為銀行關(guān)注重點的傳統(tǒng)。國外的銀行積極通過表外業(yè)務(wù)尋找利潤空間，國外銀行的表外業(yè)務(wù)十分發(fā)達一般占到業(yè)務(wù)收入的30—40%，而我國僅為10%左右，我國銀行業(yè)的利潤來源大部分來自存貸差利自、收入，大約占到90%。隨著我國商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行出于競爭的壓力，為滿足客戶多樣化的需求，同時為與國際接軌，我國現(xiàn)在也在漸漸實行通用的巴塞爾協(xié)議的做法。提出了對商業(yè)銀行自有資本比率的要求，表外業(yè)務(wù)對自有資金的要求較低，有的非或有資產(chǎn)與非或有負債業(yè)務(wù)對自有資金的要求為零，銀行出于逃避對有資本比率的管理要求擴大表外業(yè)務(wù)成為必然的選擇。表外業(yè)務(wù)包括了商業(yè)銀行工具的交易以及收費和出售貸款等取得收入的業(yè)務(wù)，它的商業(yè)銀行工具有許多是銀行與證券結(jié)合的產(chǎn)物，如投資銀行的部分業(yè)務(wù)，因而隨著不斷創(chuàng)新，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展將會模糊銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)的界限，使得分業(yè)與綜合的籬笆也被逐步拆除。
我國商業(yè)銀行不斷發(fā)展，將形成各非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)的突起，使國有商業(yè)銀行面臨更多的競爭對手，對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成巨大壓力，使其不得不大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，進行商業(yè)銀行創(chuàng)新，擴大業(yè)務(wù)范圍，這就不斷形成對原有分業(yè)經(jīng)營模式的突破。
（三）國有商業(yè)銀行自身發(fā)展的要求
安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行資金運用的基本要求。在一定的安全性、流動性要求下，商業(yè)銀行的盈利性不可忽視，真正的商業(yè)銀行本質(zhì)內(nèi)涵是追求盈利最大化的“理性經(jīng)濟人”，在趨利避害原則下，實現(xiàn)盈利最大化是其從事經(jīng)營基本動機，依據(jù)前文提到的綜合經(jīng)營具有的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟和吸引客戶的優(yōu)勢，隨著分業(yè)經(jīng)營下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤空間逐漸縮小，盈利最大化的實論文)
三、我國商業(yè)銀行實施綜合經(jīng)營的可能性和必然性
具有業(yè)務(wù)多元化，商業(yè)銀行化特征的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略順應(yīng)了世界商業(yè)銀行經(jīng)濟發(fā)展的潮流,以其靈活、多樣的全方位服務(wù)滿足了現(xiàn)代社會的需求,極大地推動了一國經(jīng)濟的發(fā)展。我國專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行之后,自主經(jīng)營自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險成為各銀行發(fā)展的宗旨追求利潤、自負盈虧必將使各商業(yè)銀行的經(jīng)營者的經(jīng)營觀念和體系發(fā)生改變,經(jīng)營的綜合性戰(zhàn)略已成為一種商業(yè)銀行的必由之路。另外,隨著電子技術(shù)的不斷進步,商業(yè)銀行人才素質(zhì)的不斷提高國際間商業(yè)銀行競爭的日趨激烈,組合式商業(yè)銀行工具的大量涌現(xiàn),綜合經(jīng)營戰(zhàn)略作為一種商業(yè)銀行領(lǐng)域的新生事物必將受到更多的國家和地區(qū)的青睞,成為世界商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的主流。目前我國正積極復(fù)關(guān),與世界經(jīng)濟接軌,復(fù)關(guān)后,市場領(lǐng)域的壟斷地位就要被打破,競爭將日益國際化。我國的商業(yè)銀行要想在競爭中站穩(wěn)腳,與強大的外國商業(yè)銀行機構(gòu)抗衡,實施靈活、高效獨具特色的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略將成為最佳選擇。
（一）在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面
隨著證券市場特別是政府債券市場的迅速發(fā)展以及證券流動性的提高，商業(yè)銀行可以及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少庫存現(xiàn)金、存放央行、存放同業(yè)等一級準備，逐步增加持有部分變現(xiàn)能力強且收益率較高的政府短期債券作為二線準備，以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強盈利能力。由于在機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)分布、傳統(tǒng)客戶群、資金實力、專業(yè)人才、信譽、信息方面具有絕對的實力和優(yōu)勢，商業(yè)銀行在發(fā)行、兌付、承銷、買賣政府債券方面將獲得巨大的發(fā)展空間。特別是現(xiàn)在我國又將政府債券的作用從單純彌補財政赤字發(fā)展為刺激經(jīng)濟增長，政府債券的發(fā)行量將保持較大規(guī)模，商業(yè)銀行更是應(yīng)當(dāng)抓住機遇，在政府證券市場中保持并擴大市場份額，獲取豐厚的利潤回報。
（二）在負債業(yè)務(wù)方面
直接融資的發(fā)展，給客戶資產(chǎn)組合更多的選擇。客戶不滿足于把自己的商業(yè)銀行資產(chǎn)存放在銀行里，而更加看重投資類產(chǎn)品。商業(yè)銀行為拓展其負債業(yè)務(wù)，增加資金來源，必須要提供更多的包括證券、投資、保險、基金、信用卡、外匯等在內(nèi)的有效商業(yè)銀行產(chǎn)品，才能進一步鎖定客戶，使其在一站式商業(yè)銀行服務(wù)中得到滿意。商業(yè)銀行應(yīng)加強與證券公司和保險公司的合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
（三）在中間業(yè)務(wù)方面
我國現(xiàn)行商業(yè)銀行法不允許商業(yè)銀行從事股票業(yè)務(wù)，但并沒有限制商業(yè)銀行從事與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務(wù)。特別是在當(dāng)前傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展空間有限情況下，商業(yè)銀行可利用其在信息、專業(yè)水平、人力資源上的優(yōu)勢，積極推進商業(yè)銀行創(chuàng)新，注意發(fā)展與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務(wù):（1）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，如為企業(yè)的股份制改造和證券市場中的收購兼并提供資產(chǎn)評估服務(wù)。（2）客戶理財業(yè)務(wù)，如涉及個人理財和公司理財?shù)淖稍兎?wù)。（3）資金結(jié)算與清算業(yè)務(wù)，如為券商資金往來提供結(jié)算、股票發(fā)行市場中申購款的收繳與結(jié)算等。（4）信息咨詢業(yè)務(wù)，如為企業(yè)提供國家產(chǎn)業(yè)政策、進出口政策、投融資政策、財政貨幣政策等重要信息。（5）基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，如基金托管業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等?！渡虡I(yè)銀行法》允許商業(yè)銀行發(fā)行商業(yè)銀行債券，發(fā)行、兌付、承銷政府債券等投資銀行業(yè)務(wù)。如在實踐中出現(xiàn):上海城市合作銀行推出了企業(yè)購并轉(zhuǎn)項貸款；中國工商銀行托管開元。
（四）在國際業(yè)務(wù)方面
由于國際業(yè)務(wù)往往較少受到國內(nèi)商業(yè)銀行法規(guī)的約束，商業(yè)銀行可以在國際業(yè)務(wù)中廣泛參與資本市場的運作，如投資外國債券、在國外發(fā)行商業(yè)銀行債券、參加國際證券包銷和銀團貨款等。商業(yè)銀行還可在境外購買、控股或新設(shè)一家專門從事投資銀行業(yè)務(wù)的公司，直接從事包括證券市場一級、二級市場在內(nèi)的全部業(yè)務(wù)，如:中國工商銀行收購香港西敏證券公司。對于國際網(wǎng)絡(luò)比較完善的商業(yè)銀行，則可嘗試全球保管業(yè)務(wù)，即跨國證券管理服務(wù)業(yè)務(wù)。
（五）在銀行IT業(yè)務(wù)方面
1999年底，全世界已有2700家銀行提供網(wǎng)上銀行的服務(wù)，不僅如此，使用者對在網(wǎng)上商業(yè)銀行的認知度是很高的，62%的人認為網(wǎng)上提供的信息超過與客戶面對面的交流，網(wǎng)上銀行具有全球性、全能性、全速性和全民性的特點。我國商業(yè)銀行可以通過銀行卡、網(wǎng)上銀行的服務(wù)，為客戶提供全方面的商業(yè)銀行服務(wù)。如:全國統(tǒng)一的銀行卡網(wǎng)絡(luò)中心將建立、銀行卡發(fā)行突破2億張、證券保險通過網(wǎng)上銀行和銀行卡委托交易等。
結(jié)束語
自1933年美國等西方國家實行商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式而德國等一部分歐洲國家堅持實行綜合經(jīng)營模式以來，綜合經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營一直是一個很有爭議的話題。尤其在目前，隨著技術(shù)的進步、信息處理和傳輸手段的改進，金融自由化、經(jīng)濟和金融全球一體化的趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式。隨著我國改革開放的程度不斷加深，我國商業(yè)銀行必然也會融入到世界銀行體系當(dāng)中，綜合經(jīng)營將是我國最終的選擇。
參考文獻
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出版社，2002年版。
再次，從表外業(yè)務(wù)看，表外業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行從事的按通行的會計準則，不列入資產(chǎn)負債表內(nèi)，不影響其資產(chǎn)負債總額，但能影響銀行當(dāng)期損益，改變銀行資產(chǎn)報酬率的活動，包括了擔(dān)保、商業(yè)銀行衍生工具、貸款承諾、投資銀行業(yè)務(wù)及信托、咨詢、結(jié)算等。世界范圍內(nèi)，近年來，在激烈的競爭環(huán)境下，銀行一改過去將資產(chǎn)負債管理作為銀行關(guān)注重點的傳統(tǒng)。國外的銀行積極通過表外業(yè)務(wù)尋找利潤空間，國外銀行的表外業(yè)務(wù)十分發(fā)達一般占到業(yè)務(wù)收入的30—40%，而我國僅為10%左右，我國銀行業(yè)的利潤來源大部分來自存貸差利自、收入，大約占到90%。隨著我國商業(yè)銀行的發(fā)展，銀行出于競爭的壓力，為滿足客戶多樣化的需求，同時為與國際接軌，我國現(xiàn)在也在漸漸實行通用的巴塞爾協(xié)議的做法。提出了對商業(yè)銀行自有資本比率的要求，表外業(yè)務(wù)對自有資金的要求較低，有的非或有資產(chǎn)與非或有負債業(yè)務(wù)對自有資金的要求為零，銀行出于逃避對有資本比率的管理要求擴大表外業(yè)務(wù)成為必然的選擇。表外業(yè)務(wù)包括了商業(yè)銀行工具的交易以及收費和出售貸款等取得收入的業(yè)務(wù)，它的商業(yè)銀行工具有許多是銀行與證券結(jié)合的產(chǎn)物，如投資銀行的部分業(yè)務(wù)，因而隨著不斷創(chuàng)新，表外業(yè)務(wù)的發(fā)展將會模糊銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)的界限，使得分業(yè)與綜合的籬笆也被逐步拆除。
我國商業(yè)銀行不斷發(fā)展，將形成各非銀行商業(yè)銀行機構(gòu)的突起，使國有商業(yè)銀行面臨更多的競爭對手，對銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)形成巨大壓力，使其不得不大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，進行商業(yè)銀行創(chuàng)新，擴大業(yè)務(wù)范圍，這就不斷形成對原有分業(yè)經(jīng)營模式的突破。
（三）國有商業(yè)銀行自身發(fā)展的要求
安全性、流動性和盈利性是商業(yè)銀行資金運用的基本要求。在一定的安全性、流動性要求下，商業(yè)銀行的盈利性不可忽視，真正的商業(yè)銀行本質(zhì)內(nèi)涵是追求盈利最大化的“理性經(jīng)濟人”，在趨利避害原則下，實現(xiàn)盈利最大化是其從事經(jīng)營基本動機，依據(jù)前文提到的綜合經(jīng)營具有的規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟和吸引客戶的優(yōu)勢，隨著分業(yè)經(jīng)營下，商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利潤空間逐漸縮小，盈利最大化的實現(xiàn)是建立在其經(jīng)營領(lǐng)域和業(yè)務(wù)空間不斷拓展基礎(chǔ)上的。在當(dāng)今，商業(yè)銀行證券化、電子化、信息化和一體化的發(fā)展格局下，把銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的空間定位于傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)，會抑制商業(yè)銀行功能的發(fā)揮，特別是國有商業(yè)銀行這樣具有一定規(guī)模和一定競爭實力的銀行，分業(yè)經(jīng)營會成為其發(fā)展的障礙。同時，經(jīng)營手段的電子化、網(wǎng)絡(luò)化、信息化，使銀行綜合經(jīng)營的成本優(yōu)勢日益顯現(xiàn)出來，先進的科學(xué)技術(shù)為商業(yè)銀行拋棄“分業(yè)制”，實行“綜合制”提供了技術(shù)支持。因而隨著商業(yè)銀行內(nèi)部機制的不斷完善，外部監(jiān)管的加強，國有商業(yè)銀行自身的發(fā)展必然需要綜合經(jīng)營體制的建立。
三、我國商業(yè)銀行實施綜合經(jīng)營的可能性和必然性
具有業(yè)務(wù)多元化，商業(yè)銀行化特征的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略順應(yīng)了世界商業(yè)銀行經(jīng)濟發(fā)展的潮流,以其靈活、多樣的全方位服務(wù)滿足了現(xiàn)代社會的需求,極大地推動了一國經(jīng)濟的發(fā)展。我國專業(yè)銀行轉(zhuǎn)化為商業(yè)銀行之后,自主經(jīng)營自負盈虧、自擔(dān)風(fēng)險成為各銀行發(fā)展的宗旨追求利潤、自負盈虧必將使各商業(yè)銀行的經(jīng)營者的經(jīng)營觀念和體系發(fā)生改變,經(jīng)營的綜合性戰(zhàn)略已成為一種商業(yè)銀行的必由之路。另外,隨著電子技術(shù)的不斷進步,商業(yè)銀行人才素質(zhì)的不斷提高國際間商業(yè)銀行競爭的日趨激烈,組合式商業(yè)銀行工具的大量涌現(xiàn),綜合經(jīng)營戰(zhàn)略作為一種商業(yè)銀行領(lǐng)域的新生事物必將受到更多的國家和地區(qū)的青睞,成為世界商業(yè)銀行業(yè)發(fā)展的主流。目前我國正積極復(fù)關(guān),與世界經(jīng)濟接軌,復(fù)關(guān)后,市場領(lǐng)域的壟斷地位就要被打破,競爭將日益國際化。我國的商業(yè)銀行要想在競爭中站穩(wěn)腳,與強大的外國商業(yè)銀行機構(gòu)抗衡,實施靈活、高效獨具特色的綜合經(jīng)營戰(zhàn)略將成為最佳選擇。
（一）在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面
隨著證券市場特別是政府債券市場的迅速發(fā)展以及證券流動性的提高，商業(yè)銀行可以及時調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，減少庫存現(xiàn)金、存放央行、存放同業(yè)等一級準備，逐步增加持有部分變現(xiàn)能力強且收益率較高的政府短期債券作為二線準備，以優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增強盈利能力。由于在機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)分布、傳統(tǒng)客戶群、資金實力、專業(yè)人才、信譽、信息方面具有絕對的實力和優(yōu)勢，商業(yè)銀行在發(fā)行、兌付、承銷、買賣政府債券方面將獲得巨大的發(fā)展空間。特別是現(xiàn)在我國又將政府債券的作用從單純彌補財政赤字發(fā)展為刺激經(jīng)濟增長，政府債券的發(fā)行量將保持較大規(guī)模，商業(yè)銀行更是應(yīng)當(dāng)抓住機遇，在政府證券市場中保持并擴大市場份額，獲取豐厚的利潤回報。
（二）在負債業(yè)務(wù)方面
直接融資的發(fā)展，給客戶資產(chǎn)組合更多的選擇?？蛻舨粷M足于把自己的商業(yè)銀行資產(chǎn)存放在銀行里，而更加看重投資類產(chǎn)品。商業(yè)銀行為拓展其負債業(yè)務(wù)，增加資金來源，必須要提供更多的包括證券、投資、保險、基金、信用卡、外匯等在內(nèi)的有效商業(yè)銀行產(chǎn)品，才能進一步鎖定客戶，使其在一站式商業(yè)銀行服務(wù)中得到滿意。商業(yè)銀行應(yīng)加強與證券公司和保險公司的合作，發(fā)揮各自優(yōu)勢，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
（三）在中間業(yè)務(wù)方面
我國現(xiàn)行商業(yè)銀行法不允許商業(yè)銀行從事股票業(yè)務(wù)，但并沒有限制商業(yè)銀行從事與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務(wù)。特別是在當(dāng)前傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)展空間有限情況下，商業(yè)銀行可利用其在信息、專業(yè)水平、人力資源上的優(yōu)勢，積極推進商業(yè)銀行創(chuàng)新，注意發(fā)展與資本市場有關(guān)的中間業(yè)務(wù):（1）資產(chǎn)評估業(yè)務(wù)，如為企業(yè)的股份制改造和證券市場中的收購兼并提供資產(chǎn)評估服務(wù)。（2）客戶理財業(yè)務(wù)，如涉及個人理財和公司理財?shù)淖稍兎?wù)。（3）資金結(jié)算與清算業(yè)務(wù)，如為券商資金往來提供結(jié)算、股票發(fā)行市場中申購款的收繳與結(jié)算等。（4）信息咨詢業(yè)務(wù)，如為企業(yè)提供國家產(chǎn)業(yè)政策、進出口政策、投融資政策、財政貨幣政策等重要信息。（5）基金資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，如基金托管業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)等?！渡虡I(yè)銀行法》允許商業(yè)銀行發(fā)行商業(yè)銀行債券，發(fā)行、兌付、承銷政府債券等投資銀行業(yè)務(wù)。如在實踐中出現(xiàn):上海城市合作銀行推出了企業(yè)購并轉(zhuǎn)項貸款；中國工商銀行托管開元。
（四）在國際業(yè)務(wù)方面
由于國際業(yè)務(wù)往往較少受到國內(nèi)商業(yè)銀行法規(guī)的約束，商業(yè)銀行可以在國際業(yè)務(wù)中廣泛參與資本市場的運作，如投資外國債券、在國外發(fā)行商業(yè)銀行債券、參加國際證券包銷和銀團貨款等。商業(yè)銀行還可在境外購買、控股或新設(shè)一家專門從事投資銀行業(yè)務(wù)的公司，直接從事包括證券市場一級、二級市場在內(nèi)的全部業(yè)務(wù)，如:中國工商銀行收購香港西敏證券公司。對于國際網(wǎng)絡(luò)比較完善的商業(yè)銀行，則可嘗試全球保管業(yè)務(wù)，即跨國證券管理服務(wù)業(yè)務(wù)。
（五）在銀行IT業(yè)務(wù)方面
1999年底，全世界已有2700家銀行提供網(wǎng)上銀行的服務(wù)，不僅如此，使用者對在網(wǎng)上商業(yè)銀行的認知度是很高的，62%的人認為網(wǎng)上提供的信息超過與客戶面對面的交流，網(wǎng)上銀行具有全球性、全能性、全速性和全民性的特點。我國商業(yè)銀行可以通過銀行卡、網(wǎng)上銀行的服務(wù)，為客戶提供全方面的商業(yè)銀行服務(wù)。如:全國統(tǒng)一的銀行卡網(wǎng)絡(luò)中心將建立、銀行卡發(fā)行突破2億張、證券保險通過網(wǎng)上銀行和銀行卡委托交易等。
結(jié)束語
自1933年美國等西方國家實行商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式而德國等一部分歐洲國家堅持實行綜合經(jīng)營模式以來，綜合經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營一直是一個很有爭議的話題。尤其在目前，隨著技術(shù)的進步、信息處理和傳輸手段的改進，金融自由化、經(jīng)濟和金融全球一體化的趨勢不斷加強，越來越多的國家紛紛放棄原先的商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營模式。隨著我國改革開放的程度不斷加深，我國商業(yè)銀行必然也會融入到世界銀行體系當(dāng)中，綜合經(jīng)營將是我國最終的選擇。
參考文獻
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銀行保險一般指壽險公司利用銀行等金融機構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)和客戶資源銷售保險產(chǎn)品。對于銀行來說，積極發(fā)展銀保業(yè)務(wù)不僅可以豐富銀行的服務(wù)內(nèi)容，拓展銀行業(yè)務(wù)，降低銀行對利差收入的依賴性，而且可以利用保險公司的客戶，深挖保險公司擁有資源的潛力，實現(xiàn)資源共享；對于保險公司來說，利用銀行龐大的營業(yè)網(wǎng)絡(luò)銷售保險產(chǎn)品，不僅可以降低保險公司的營銷成本，而且可以借助銀行良好的信譽和客戶資源拓展市場。正是由于銀保合作可以通過資源共享提高經(jīng)營效率，實現(xiàn)“雙贏”，銀行保險在海外得到了迅速發(fā)展。據(jù)有關(guān)資料介紹，2000年，歐洲保險傭金占銀行總利潤的比例高達10％，2010年這一比例將達到15％，500家大銀行中接近一半擁有專門從事保險業(yè)務(wù)的附屬機構(gòu)。歐洲大多數(shù)國家銀行保險的保費收入占壽險市場的比重為20％～35％，在法國、西班牙、葡萄牙等國，這一比例達到50％～70％。中國香港、新加坡等地，銀行保險占保費收入的比重也達到20％以上。
我國自上世紀90年代中期從國外引入銀行保險銷售模式以來，銀行保險發(fā)展迅速，成為壽險公司的重要銷售渠道。2003年，銀行保險占我國壽險保費收入的比重達到26％。從2004年下半年開始，銀行保險在國內(nèi)的發(fā)展減緩，2005年前10個月更是進入低迷狀態(tài)。2005年末起銀行保險一改近兩年的頹勢，出現(xiàn)迅猛上升的勢頭。2006年一季度，銀保業(yè)務(wù)量占到壽險公司總保費收入的33．9％，中國人壽股份公司的銀保收入同比上升了121％，占到新單保費收入的40％。銀行保險業(yè)務(wù)量的忽上忽下，表明我國銀行保險業(yè)務(wù)還不夠成熟，銀行和保險公司之間的合作基礎(chǔ)并不牢固。
從保險公司角度看，隨著保險公司的增多和競爭的加劇，銀行渠道成為稀缺資源，銀行由于其優(yōu)勢地位而對合作保險公司手續(xù)費要價過高。據(jù)調(diào)查，保險公司支付給銀行的手續(xù)費大體在3％～3．5％的水平，個別渠道甚至達到4％。除手續(xù)費外，保險公司還須向銀保銷售人員支付激勵費用。此外，相當(dāng)數(shù)量的商業(yè)銀行會對合作保險公司提出購買基金產(chǎn)品等不同要求。
從銀行角度看，各公司的銀行產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象嚴重，結(jié)構(gòu)單一，主要產(chǎn)品一般為期限較短的躉繳型分紅產(chǎn)品，與銀行儲蓄產(chǎn)品相似進而構(gòu)成競爭。此外，保險公司還有濫用銀行信譽之嫌。
從消費者的角度看，銀行保險誤導(dǎo)銷售問題仍十分突出。銀行保險的宣傳資料往往混淆了儲蓄和保險的界限，有的銷售人員夸大宣傳銀行保險產(chǎn)品的收益性，以錯誤的收益率計算方法誤導(dǎo)分紅產(chǎn)品客戶。另一方面，銀行保險的售后服務(wù)也不到位。各銀行機構(gòu)保險大多為手工操作，保單流轉(zhuǎn)緩慢，客戶從投保到拿到保單通常需要一周左右的時間。同時由于現(xiàn)行銀行保險合作主要集中于柜臺銷售，其他方面的合作極少，大部分公司的查詢、契約保全、保單貸款、保單更改及理賠等服務(wù)項目，還只能在保險公司操作，從而使客戶感到十分不便。
進一步看，銀行保險發(fā)展困難的深層次原因是，銀行與壽險公司的合作缺乏長期利益共享機制，銀行尚未將銀行保險業(yè)務(wù)納入銀行發(fā)展的整體戰(zhàn)略框架，保險公司也只是簡單地將銀行保險作為一種銷售方式，側(cè)重利用銀行的品牌效應(yīng)而忽視了自身品牌的維護和產(chǎn)品創(chuàng)新。因此，銀保合作只能在簡單銷售的低水平進行。在各公司產(chǎn)品差別不大的情況下，對銀行網(wǎng)點資源的爭奪就成為保險公司發(fā)展銀行業(yè)務(wù)的重要手段，而這種爭奪又主要體現(xiàn)在手續(xù)費的競爭上。銀行保險產(chǎn)品銷售成本的不斷攀升縮小了保險公司的利潤空間，加大了經(jīng)營風(fēng)險。
二、發(fā)展綜合經(jīng)營對銀行保險業(yè)務(wù)的影響
由于綜合經(jīng)營具有節(jié)約交易成本、分散金融風(fēng)險和獲得協(xié)同效應(yīng)等優(yōu)勢，在市場競爭日趨加劇和金融機構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的環(huán)境下，通過穩(wěn)步推進綜合經(jīng)營來提高我國金融業(yè)競爭力已在上下達成共識。特別是隨著我國國有商業(yè)銀行體制改革的深化和內(nèi)部治理的改善，商業(yè)銀行正在重構(gòu)盈利模式，將經(jīng)營重點轉(zhuǎn)向理財和零售業(yè)務(wù)。在這種情況下，發(fā)展綜合經(jīng)營的內(nèi)在要求更加迫切。在監(jiān)管部門的支持下，近來金融業(yè)綜合經(jīng)營的態(tài)勢日趨明顯。
綜合經(jīng)營的實質(zhì)是通過調(diào)整和改進業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，滿足客戶對金融服務(wù)的全方位需求，將過去需要多家金融機構(gòu)才能提供的多種金融產(chǎn)品和金融服務(wù)集中到一家機構(gòu)提供，從而使得客戶能夠得到質(zhì)量和效率更高、成本費用更低的服務(wù)。換言之，就是要使客戶能從一個窗口購買更多的商品。因為研究表明，客戶從同一個金融機構(gòu)購買的商品種類越多，他離開這家機構(gòu)轉(zhuǎn)買別家金融商品的幾率也就越低。
對于金融機構(gòu)來說，推進綜合經(jīng)營活動，不僅要加強與其他金融行業(yè)的業(yè)務(wù)與經(jīng)濟聯(lián)系，更要調(diào)整金融機構(gòu)的內(nèi)部構(gòu)造，改進運行機制，以適應(yīng)經(jīng)營方式的變動和有效控制風(fēng)險。從目前金融機構(gòu)的情況看，已經(jīng)出現(xiàn)了以下一些調(diào)整動向：
一是從戰(zhàn)略的高度出發(fā)統(tǒng)籌規(guī)劃各類業(yè)務(wù)，重估不同業(yè)務(wù)的價值，調(diào)整業(yè)務(wù)發(fā)展方向和發(fā)展重點。同時整合、重組內(nèi)部組織機構(gòu)與管理流程，提高信息處理能力和綜合管理能力，全面提高人力資源、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)、風(fēng)險管控、定價與成本等方面的管理水平。
二是改進營銷模式，使營銷組織由分散向高度統(tǒng)一轉(zhuǎn)變，營銷渠道由簡單的客戶經(jīng)理服務(wù)向一攬子綜合金融服務(wù)轉(zhuǎn)變，營銷方式由僅依靠自身渠道向各類金融機構(gòu)聯(lián)動、多渠道銷售轉(zhuǎn)變。
三是積極開發(fā)多樣性產(chǎn)品，將多種產(chǎn)品和服務(wù)集成組裝成多種“產(chǎn)品套餐”，以滿足不同客戶的需求。
四是改進技術(shù)系統(tǒng)，依托計算機和網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的強大功能，實現(xiàn)數(shù)據(jù)大集中和信息處理的高效化，以迅速感知客戶需求，開發(fā)新產(chǎn)品、新服務(wù)，搶占市場和培養(yǎng)新客戶群。
在上述調(diào)整的過程中，無論對銀行還是保險公司來說，銀行保險的地位和作用都將發(fā)生變化。過去銀行保險對銀行只是一項簡單的業(yè)務(wù)，其手續(xù)費收入只是銀行利潤的一個渠道。今后銀行會越來越重視銀行保險對銀行自身發(fā)展的作用，將之納入銀行整體發(fā)展戰(zhàn)略格局，整合于銀行的銷售模式之中。過去銀行保險對壽險公司只是銷售產(chǎn)品、拓展市場的一個手段，未來保險公司將更加注重銀行保險的產(chǎn)品開發(fā)和配套服務(wù)，借助銀行巨大的客戶資源，細分市場和尋找潛在客戶，設(shè)計有特色的、對應(yīng)于不同客戶需求的產(chǎn)品，逐步擺脫低水平價格競爭模式。更加注重通過發(fā)展銀行保險，降低對傳統(tǒng)人的依賴程度。更加注重與銀行實現(xiàn)信息、網(wǎng)絡(luò)等各項資源的共享，降低經(jīng)營成本。
具體來看，今后銀行保險將朝著以下幾個方向發(fā)展。
一銀保合作將由簡單的初級方式轉(zhuǎn)向深層合作
實踐表明，簡單的銷售模式使得雙方缺乏長期的共同利益機制，難以建立穩(wěn)固的合作關(guān)系，并成為保險公司之間過度競爭的誘因。隨著我國金融控股公司的發(fā)展，出于控股關(guān)系的銀保聯(lián)盟將產(chǎn)生和增加。銀保之間的合作將由柜臺銷售深入到售后服務(wù)、配套服務(wù)、數(shù)據(jù)資源共享等多個方面，根據(jù)產(chǎn)品的特性和目標客戶群的特點，選擇適合的銷售方式。通過深層合作，不僅使合作雙方的金融服務(wù)多元化、差異化、綜合化，還要通過融資、資金匯劃、聯(lián)合發(fā)信用卡等業(yè)務(wù)的合作，進一步挖掘客戶潛力，深入了解客戶需求，拓展雙方的業(yè)務(wù)空間和利潤空間。
二銀行銷售銀保產(chǎn)品的模式可能發(fā)生變化
過去一家銀行往往同時銷售多家保險公司產(chǎn)品，人們常?？梢钥吹皆谝粋€銀行網(wǎng)點中多家保險公司營銷員爭奪客戶甚至互相詆毀，使得客戶無所適從，損害了銀行和保險的信譽。隨著金融控股集團的發(fā)展，今后部分銀行可能會從集團的整體利益出發(fā)，對關(guān)聯(lián)保險公司的產(chǎn)品實行專營。即便是繼續(xù)采取銷售協(xié)議模式的銀保合作，也有一部分會建立起排他性的長期戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，目前在有的地區(qū)，已經(jīng)出現(xiàn)了網(wǎng)點與保險公司建立“一對一”關(guān)系的情況。此外，過去10年中銀行保險業(yè)務(wù)主要在五行一郵四大國有商業(yè)銀行、交行、郵政儲蓄中展開，因為與其他類型的商業(yè)銀行相比，五行一郵具有無以比擬的網(wǎng)點優(yōu)勢。但是近年來股份制等商業(yè)銀行發(fā)展迅速，尤其在高端客戶的理財業(yè)務(wù)方面已經(jīng)占有競爭優(yōu)勢。同時由于網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和無線技術(shù)的發(fā)展，國外電話銷售和網(wǎng)絡(luò)銷售正在成為銀行的主流渠道，網(wǎng)點的重要性隨之降低，因此保險公司與股份制等其他類型商業(yè)銀行之間的銀行合作也會逐步得到發(fā)展。
三銀行保險產(chǎn)品范圍進一步拓展
如前所述，目前銀行保險的產(chǎn)品主要是短期躉繳型分紅產(chǎn)品，險種單一、雷同且與銀行儲蓄產(chǎn)品相似，不僅對銀行自身業(yè)務(wù)發(fā)展幾乎毫無幫助，反而在某種程度上構(gòu)成競爭關(guān)系，形成銀行產(chǎn)品與保險產(chǎn)品“兩張皮”現(xiàn)象。下一步銀行保險產(chǎn)品開發(fā)的核心將集中于兩個方面：
一是開發(fā)銀行主業(yè)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)產(chǎn)品，例如辦理住房貸款時提供房屋保險、辦理中小企業(yè)貸款時提供業(yè)主壽險、辦理消費貸款提供信用保險、辦理汽車貸款時提供汽車保險、辦理匯兌業(yè)務(wù)時提供旅行或運輸保險等。這類業(yè)務(wù)是銀行自身業(yè)務(wù)的延伸，客戶也存在實際需求，產(chǎn)品開發(fā)和營銷的難度都不大。
二是開發(fā)全方位服務(wù)類產(chǎn)品，使保險產(chǎn)品與銀行產(chǎn)品相融合，為客戶提供更好的個人財富管理服務(wù)。為達此目標，通常銀行與保險公司之間需要共享客戶資料，共同進行新產(chǎn)品開發(fā)，甚至建立共同的產(chǎn)品庫。
四銷售活動向?qū)I(yè)化、組織化方向發(fā)展
所謂銀行保險（bancassurance）是指銀行通過各種方式向客戶提供保險產(chǎn)品而進入保險領(lǐng)域。盡管19世紀就有了銀行與保險的結(jié)合，但一般認為，真正的銀行保險是從20世紀80年代開始的，歐洲是銀行保險的發(fā)源地，之后，銀行保險便迅速發(fā)展起來了。尤其是近年來，在全球范圍內(nèi)掀起了銀行保險發(fā)展的浪潮，特別是1998年11月美國花旗銀行兼并旅行者集團將銀行保險推向了。2000年，通過銀行銷售的壽險保單在法國為60%、荷蘭為39%、西班牙為40%、英國為28%、意大利為30%、法國為14%.可以說，銀行保險在全球范圍內(nèi)的發(fā)展已經(jīng)成為大勢所趨。
一、銀行保險產(chǎn)生和發(fā)展的原因
1、銀行所處環(huán)境的不斷變化是銀行保險產(chǎn)生和發(fā)展的現(xiàn)實因素。首先，人口狀況、儲蓄方式和金融意識三方面的變化使得銀行業(yè)經(jīng)營的社會環(huán)境發(fā)生了顯著的變化，銀行業(yè)的資金來源急劇減少，與此同時，保險業(yè)獲得了空前的發(fā)展，保費收入占金融資產(chǎn)的比重大幅增加。80年代以來，發(fā)達的國家人口平均壽命顯著提高，人口老齡化問題非常突出，極大的促進了保險行業(yè)特別是壽險業(yè)的迅速發(fā)展。同時，人們的金融意識逐漸增強，人們對長期、高收益的金融儲蓄方式的需求不斷增加。低通貨膨脹率也使得人們愿意購買長期的金融產(chǎn)品。其次，伴隨著社會環(huán)境的變化，銀行所面臨的競爭環(huán)境急劇惡化。一是西方國家的金融市場已經(jīng)是高度成熟的市場，競爭的加劇迫使銀行不斷尋找其他利潤增長點。二是管制的放松及國際金融一體化的影響，使得其他非銀行金融機構(gòu)、外國銀行、金融產(chǎn)品的零售商等金融機構(gòu)更容易進入銀行領(lǐng)域。三是由于技術(shù)的進步及資本市場的發(fā)展，資金需求者的融資渠道越來越多樣化，這使得銀行產(chǎn)品的可替代性越來越大。
2、金融企業(yè)追求利潤最大化是銀行保險發(fā)展的內(nèi)在動力。銀行業(yè)競爭環(huán)境的不斷惡化使得利潤率不斷降低，與此同時保險業(yè)的高利潤對銀行業(yè)具有極大的吸引力，促使銀行不斷開展保險業(yè)務(wù)。事實上，銀行開展保險業(yè)務(wù)具有極強的優(yōu)勢。一方面，銀行擁有開展保險業(yè)務(wù)的硬件方面的優(yōu)勢，如銀行擁有基本的現(xiàn)金帳戶，這可以作為其開展多樣化業(yè)務(wù)的平臺；銀行擁有廣泛的分支網(wǎng)絡(luò)機構(gòu)，這可以用來銷售保險產(chǎn)品等；銀行能夠利用更加詳細的資料庫為客戶提供更為合適的產(chǎn)品等等。另一方面，長期以來與保險公司的合作使其較為了解保險業(yè)的運作特征。更為重要的是，銀行具有更為優(yōu)良的信譽或聲譽等，銀行業(yè)務(wù)與保險業(yè)務(wù)的相似性可以使銀行有效的保持其核心競爭力。
3、銀行保險也是保險業(yè)橫向擴展的需要。從世界范圍看，發(fā)達國家的保險市場已趨向飽和，業(yè)內(nèi)的競爭已處于一種極限狀態(tài)。在這種情況下，保險業(yè)的橫向擴展表現(xiàn)為金融業(yè)務(wù)的一體化，銀保業(yè)務(wù)的融通趨勢日益明顯，銀行和保險公司之間通過兼并和收購、集中和聯(lián)合，由此發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟的效應(yīng)，以規(guī)模優(yōu)勢來獲取市場份額的穩(wěn)定和擴大，便成為一種必然選擇。此外，跨行業(yè)收購與兼并，可以制造協(xié)同效應(yīng)，從而有效地提高整個金融行業(yè)的運行效率。
4、金融監(jiān)管的不斷放松為銀行順利地進入保險領(lǐng)域創(chuàng)造了良好的外部條件。80年代以后西方國家紛紛對金融業(yè)放松管制，默許銀行、保險、證券合業(yè)經(jīng)營，之后又從法律上加以確定。如英國與日本先后于1986年與1997年實行“大爆炸”的金融改革，放松監(jiān)管，允許合業(yè)經(jīng)營；美國也于1999年11月廢除了1933年的《格拉斯-斯蒂格爾法》，通過了《金融現(xiàn)代化服務(wù)法案》，從而正式從法律上允許合業(yè)經(jīng)營。
二、國外銀行保險的合作模式
1、以銀行為主的合作模式。在這種模式下，保險公司僅為銀行提供保險產(chǎn)品以及相應(yīng)的技術(shù)支持，如風(fēng)險調(diào)查、承保技巧，保險投資管理等，并因此獲得一定的經(jīng)濟效益。占主導(dǎo)地位的銀行通常擁有眾多的分支機構(gòu)、ATMS系統(tǒng)、信用消費體系、郵件或電話銷售網(wǎng)絡(luò)等多樣化銷售渠道，他們可以根據(jù)自身的客戶群要求保險公司提供最有利的保險產(chǎn)品。
2、以保險公司為主的合作模式。在這種模式下，通常是一家規(guī)模較大的保險公司與多家中小銀行共同開發(fā)市場，占主導(dǎo)的保險公司擁有強大的銷售網(wǎng)絡(luò)，包括專業(yè)人、獨立人等各種中介。與之合作的銀行最少需要五家以上的分支機構(gòu)，當(dāng)?shù)負碛休^高的聲譽，銀行只能夠輔助保險公司從事一些保險宣傳和潛在客戶的開發(fā)工作。保險公司將根據(jù)銀行在銷售過程中的業(yè)績支付相應(yīng)的傭金，同時為更好地激勵銀行銷售保險產(chǎn)品，保險公司人有可能將保險產(chǎn)品與銀行的某些產(chǎn)品結(jié)合起來組合銷售。
3、銀行、保險公司共建模式。在這種模式下，銀行與保險公司平等地分配經(jīng)營所得，即合作雙方通常都是各自擁有廣大客戶資源及豐富管理經(jīng)驗的大型銀行和保險公司，他們之間的強強合作構(gòu)成了一種新型的更為有效的保險營銷模式。二者的合作使雙方集中了諸如高效的銷售網(wǎng)絡(luò)、銷售技巧、產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗等各類資源，做到優(yōu)勢互補。
4、銀行與保險公司的并購模式。盡管銀行與保險兩種文化的融合需要較長的磨合期，但是銀行與保險這種合作方式具有較大的發(fā)展?jié)摿?，他們各自的企業(yè)優(yōu)勢都可以得到充分的發(fā)揮。保險公司的保險專業(yè)知識可以解決銀行承保業(yè)務(wù)時所面臨的局限性，從而使銀行很快介入保險領(lǐng)域，同時一個成功的銀行在開展傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的過程中，會建立數(shù)量眾多的客戶關(guān)系，這又能使保險公司很快的進行潛在客戶的開拓。
三、對發(fā)展我國銀行保險的分析和建議
我國實行銀行、保險、證券分業(yè)經(jīng)營的制度，在很大程度上限制了銀行保險的發(fā)展。由于我國的金融業(yè)和發(fā)達國家甚至許多發(fā)展中國家處在不同的發(fā)展階段，故對于國際上出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)一體化的趨勢，我國要謹慎對待，不可盲目追隨，但我們要認真研究和進行準備。一旦條件成熟時，我們也應(yīng)逐步放開各種行業(yè)限制，促進國內(nèi)金融企業(yè)的一體化發(fā)展。具體應(yīng)采取以下措施：
1、提高對銀行保險合作重要性的認識程度。銀行保險符合國際金融一體化的趨勢，是我國金融業(yè)在“入世”之后，必須做出的理性選擇，是中國金融市場開放后面對激烈的市場競爭所做出的準備。思想是行動的先導(dǎo)，無論銀行還是保險公司都必須進一步提高對銀行保險合作重要性的認識程度，立足于長遠，制定正確的經(jīng)營戰(zhàn)略和營銷策略，同時借鑒西方發(fā)達國家發(fā)展銀行保險的經(jīng)驗與教訓(xùn)，不斷地推陳出新。
2、健全金融監(jiān)管。2000年，中國人民銀行、中國保監(jiān)會和中國證券會建立了聯(lián)席會議制度，加強了三大監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)，向綜合金融監(jiān)管邁出了第一步。但單純的聯(lián)席會議制度遠不足以應(yīng)對日趨復(fù)雜的金融市場格局和瞬息萬變的金融市場動態(tài)。因此，從長遠來看，應(yīng)設(shè)立負責(zé)綜合金融監(jiān)管的專門機構(gòu)，統(tǒng)籌規(guī)劃、全盤布局，統(tǒng)一制定中國金融業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和相關(guān)法律法規(guī)，集中監(jiān)管信息，協(xié)調(diào)監(jiān)管政策和監(jiān)管標準，監(jiān)測和評估金融行業(yè)的整體風(fēng)險。
3、實施保險創(chuàng)新。銀行保險要聯(lián)合進行保險產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，雙方應(yīng)加強對客戶資源的開發(fā)與利用。銀行柜臺適合銷售的保險產(chǎn)品就是卡式產(chǎn)品，壽險方面的短期險比較容易改變成卡式產(chǎn)品，但目前壽險產(chǎn)品在這方面的開發(fā)力度尚顯不夠；同時，由于對于長期合作的重視程度不夠，一些長期險產(chǎn)品難于開發(fā)。財產(chǎn)險方面，一些責(zé)任險比較容易改變成卡式產(chǎn)品，如職業(yè)責(zé)任險等，對于信貸類保險還有待于銀行保險雙方更進一步合作開發(fā)。另外，可以開發(fā)捆綁式產(chǎn)品銷售，如信用卡相關(guān)的保險等。
4、大力發(fā)展保險電子商務(wù)。運用計算機手段，實現(xiàn)銀行與保險公司的聯(lián)網(wǎng)，是開展銀行保險的基礎(chǔ)工作。目前，銀行的電子化水平比較高，對客戶的服務(wù)比較及時，資金結(jié)算迅速安全，應(yīng)該在硬件和軟件設(shè)計上留給保險以應(yīng)有的內(nèi)容和空間。銀行保險業(yè)務(wù)的發(fā)展需要信息交流技術(shù)的支持，由于保險產(chǎn)品，特別是一些人身險產(chǎn)品需要核保，信息的輸送和反饋是相當(dāng)重要的，雙方必須實現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)才能提高業(yè)務(wù)能力和業(yè)務(wù)質(zhì)量。
本文作者：陳駿工作單位：武漢理工大學(xué)
城商行發(fā)展模式的特征
差異化、特色化是城商行2010年以來發(fā)展的主線。在國家宏觀調(diào)控和強調(diào)虛擬經(jīng)濟服務(wù)實體經(jīng)濟，特別是強調(diào)服務(wù)中小企業(yè)的政策導(dǎo)向下，城商行立足自身實際，依托自身資源和環(huán)境等方面的比較優(yōu)勢，通過深化市場定位，注重規(guī)模和特色并重的發(fā)展模式，不斷突出自身特色，堅定地走差異化、特色化的發(fā)展道路。1.特色經(jīng)營(1)突出自身特色，實現(xiàn)差異化發(fā)展城商行在突出自身特色、實現(xiàn)差異化發(fā)展方面主要有四種:一是通過做深做透傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)來形成特色，如浙江泰隆商業(yè)銀行，作為服務(wù)小微企業(yè)的金融機構(gòu)標桿，打造了獨具特色的“三三制”和“三品三表”的小微企業(yè)金融服務(wù)品牌［5］。二是在開發(fā)新業(yè)務(wù)品種方面發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，如哈爾濱銀行充分依托地區(qū)優(yōu)勢成為人民幣對盧布交易做市商，并以此進入對俄金融核心領(lǐng)域［6］。三是抓住未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展熱點，開辟新戰(zhàn)場，如北京銀行較早地進入文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)，通過品牌組合“影視+金融”的創(chuàng)新服務(wù)項目，成為銀行提供文化影視產(chǎn)業(yè)特色金融服務(wù)的領(lǐng)跑者［7］。四是借助戰(zhàn)略投資者力量形成特色服務(wù)，如廈門銀行憑借其臺資背景的香港富邦銀行的股東優(yōu)勢，構(gòu)建“”銀行間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略合作，已經(jīng)形成為臺商提供特色金融產(chǎn)品與服務(wù)的特色發(fā)展模式［8］。(2)準確定位，服務(wù)小微2010年以來在國家加強宏觀調(diào)控的大背景下，因政策鼓勵、監(jiān)管引導(dǎo)以及競爭力導(dǎo)向等方面的原因，城商行開始不斷提升對小微企業(yè)的金融服務(wù)水平，呈現(xiàn)出“多措并舉、全面推進”的新局面。第一是產(chǎn)品創(chuàng)新步伐不斷加快。適應(yīng)小微企業(yè)特點、滿足小微企業(yè)需求的金融產(chǎn)品與服務(wù)不斷創(chuàng)新與推出。第二是城商行通過體制改革和機制優(yōu)化，專門打造服務(wù)小微企業(yè)的機構(gòu)和模式，如上海銀行、成都銀行、營口銀行和遼陽銀行等均于2010年成立了小企業(yè)金融服務(wù)中心，專業(yè)提供特色產(chǎn)品與服務(wù)。第三是加快行業(yè)細分，實行專業(yè)化經(jīng)營。2.不斷增添業(yè)務(wù)品種，打造品牌銀行，加快科技創(chuàng)新(1)增添業(yè)務(wù)品種，提升服務(wù)功能在國內(nèi)金融需求日益多樣化、高端化、特色化的背景下，國內(nèi)銀行業(yè)金融創(chuàng)新步伐不斷加快，金融產(chǎn)品不斷推陳出新。城商行面對產(chǎn)品品種較少、服務(wù)能力不強、對中高端客戶缺乏吸引力和市場競爭壓力大等現(xiàn)實情況，在不斷提升自身經(jīng)營管理能力和風(fēng)險控制能力的基礎(chǔ)上，積極爭取新型業(yè)務(wù)的市場準入資格，齊全各類牌照，并藉此加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富具備自身特色的產(chǎn)品線，積極提升服務(wù)功能。(2)打造品牌銀行，創(chuàng)新企業(yè)文化銀行“硬實力”通常包括財務(wù)指標、科技處理能力和人力資源儲備等內(nèi)容，而“軟實力”則著重指品牌與文化等方面。城商行在注重“硬實力”發(fā)展的同時，開始日益關(guān)注并實踐“軟實力”的發(fā)展目標建設(shè)。品牌方面，如徽商銀行公司業(yè)務(wù)品牌“智匯360”，內(nèi)容涵蓋公司金融、小企業(yè)金融和國際業(yè)務(wù)等三大業(yè)務(wù)體系的二十余條產(chǎn)品線和六大特色金融服務(wù);寧波銀行的“金色池塘”小微貸金融服務(wù)品牌;杭州銀行的“幸福99”理財服務(wù)品牌等都取得了較好的效果。企業(yè)文化建設(shè)領(lǐng)域，齊商銀行實施CI戰(zhàn)略推出的《企業(yè)文化手冊》和錦州銀行的“家文化”核心價值觀在金融企業(yè)文化建設(shè)上均頗具特色。(3)加大科技創(chuàng)新與投入城商行科技創(chuàng)新的核心主要體現(xiàn)在以客戶為中心、以服務(wù)和產(chǎn)品為基礎(chǔ)、以流程再造為目標，覆蓋銀行經(jīng)營管理全過程，為產(chǎn)品創(chuàng)新、風(fēng)險控制和決策管理等提供技術(shù)支撐。一是為適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴張和跨區(qū)經(jīng)營等對技術(shù)系統(tǒng)提出的新要求，升級原有的核心系統(tǒng)并開發(fā)各項管理系統(tǒng)，全面提升經(jīng)營管理水平。二是利用科技創(chuàng)新來不斷開拓金融服務(wù)渠道，提高服務(wù)的科技含量。如晉城市商業(yè)銀行、鞍山市商業(yè)銀行等中小城商行，繼大型城商行后也陸續(xù)開通了網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)，實現(xiàn)了服務(wù)渠道的多樣化。3.創(chuàng)新機制，加強合作(1)全方位的戰(zhàn)略合作全方位戰(zhàn)略合作主要表現(xiàn)在:一是合作對象的多樣化，包括與各類國內(nèi)國外銀行，特別是與非銀行金融機構(gòu)等建立全面戰(zhàn)略合作關(guān)系，具有很強的優(yōu)勢互補性。二是合作范圍的廣泛、延伸與多樣，不僅包括支付結(jié)算、業(yè)務(wù)和銀團貸款等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，還積極探索在資產(chǎn)管理、貿(mào)易結(jié)算、金融產(chǎn)品開發(fā)以及客戶推薦、顧問咨詢等方面深層次的戰(zhàn)略合作。三是合作機制求新務(wù)實，如成都銀行與工商銀行四川省分行通過組建聯(lián)合工作組的模式，約定銀行高層間定期會晤并召開工作會議，全力推進合作機制的落實與執(zhí)行，促進戰(zhàn)略合作目標的實現(xiàn)。(2)謀求綜合化經(jīng)營在大型銀行介入基金、信托和金融租賃等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，謀求金融控股公司實現(xiàn)綜合化發(fā)展的同時，部分大型城商行也試圖在綜合化經(jīng)營方面實現(xiàn)實質(zhì)性突破。北京銀行是其中的典型代表，2010年5月率先收購了北京首創(chuàng)集團持有的首創(chuàng)安泰人壽保險50%的股權(quán)。通過借助戰(zhàn)略投資者的經(jīng)營平臺以參控股的方式實現(xiàn)綜合化經(jīng)營。(3)合并設(shè)立村鎮(zhèn)銀行2010年4月銀監(jiān)會《關(guān)于加快發(fā)展新型農(nóng)村金融機構(gòu)相關(guān)事宜的通知》，明確設(shè)立30家以上村鎮(zhèn)銀行的商業(yè)銀行可組建金融控股公司。據(jù)此城商行憑借其自身機制與地域優(yōu)勢成為發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行的主力。僅2010年一年由城商行發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行就將近50家，占全年發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行的50%。部分城商行在參與村鎮(zhèn)銀行方面具有明確發(fā)展戰(zhàn)略，例如包商銀行計劃設(shè)立100家、已設(shè)立18家;哈爾濱銀行與中國國際金融公司達成戰(zhàn)略合作協(xié)議，計劃組建村鎮(zhèn)銀行控股公司;長沙銀行發(fā)起設(shè)立的湘西長行村鎮(zhèn)銀行成為全國第一家地市級的、總分行制村鎮(zhèn)銀行，開創(chuàng)了村鎮(zhèn)銀行設(shè)立的新模式。此外還要注意到，“更名—引入戰(zhàn)略投資者—跨區(qū)經(jīng)營—IPO上市”已經(jīng)成為多數(shù)城商行發(fā)展戰(zhàn)略的重要選擇之一，但在戰(zhàn)略投資者的類型、跨區(qū)發(fā)展的策略等方面也開始出現(xiàn)差異化選擇。前者如寧夏銀行引入中行控股的中銀集團，湘江銀行引入非銀行金融機構(gòu)的華融資產(chǎn)管理公司，而漢口銀行引想控股作為第一大股東，以推進高科技金融領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作。后者如跨區(qū)發(fā)展上升為跨境發(fā)展，北京銀行相繼設(shè)立香港和阿姆斯特丹代表處。
完善和創(chuàng)新我國城商行發(fā)展模式的對策
1.構(gòu)建風(fēng)險管理體制城商行發(fā)展模式的創(chuàng)新，必須“風(fēng)險先行”，將風(fēng)險管控作為創(chuàng)新發(fā)展的底線，作為可持續(xù)發(fā)展的核心內(nèi)容之一，謀求風(fēng)險可控、質(zhì)量與效益并重的發(fā)展模式。構(gòu)建科學(xué)的風(fēng)險管控體系，就是建立對主要業(yè)務(wù)流程全程跟蹤，包括產(chǎn)品設(shè)計、渠道營銷、風(fēng)險控制和條線管理等各方面的風(fēng)險管理系統(tǒng)，包括風(fēng)險的事前預(yù)警、事中控制、事后評價的全過程，并實施全面的風(fēng)險識別、評價、預(yù)警和報告機制。2．引入基于Copula函數(shù)全面風(fēng)險管理模型目前國內(nèi)銀行業(yè)都在推行全面風(fēng)險管理，而全面風(fēng)險量化管理中最難解決的問題是眾多風(fēng)險的相關(guān)性和風(fēng)險度量中的集成性問題。將基于Copula函數(shù)的全面風(fēng)險管理模型引入城商行的風(fēng)險管理中，使得城商行的風(fēng)險管理工作可以在實現(xiàn)可控、能控、在控的風(fēng)險管理目標的基礎(chǔ)上，進一步完成風(fēng)險的有效預(yù)警、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的及時有效調(diào)整、風(fēng)險的及時有效防控和創(chuàng)新的有序推進等目標，為城商行實現(xiàn)其發(fā)展模式打下堅實基礎(chǔ)。3.特色經(jīng)營策略城商行在已經(jīng)取得的特色經(jīng)營、差異化競爭的基礎(chǔ)上，進一步結(jié)合地方特征、小微企業(yè)需求和市民需求，創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)，鞏固和深化特色經(jīng)營策略，真正實現(xiàn)“中小企業(yè)的伙伴銀行、百姓身邊自己的銀行”等特色經(jīng)營目標，構(gòu)建自身獨特的核心競爭力。4.產(chǎn)品領(lǐng)先策略產(chǎn)品領(lǐng)先是城商行服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)市民、服務(wù)地方實體經(jīng)濟的核心，只有擁有獨特的、符合客戶需求的、領(lǐng)先于同行的特色產(chǎn)品和服務(wù)，才能實現(xiàn)客戶需求的最大滿足，也才能實現(xiàn)特色經(jīng)營、差異化競爭的發(fā)展模式。5.社區(qū)銀行策略中小城商行發(fā)展模式的創(chuàng)新，在區(qū)域經(jīng)營環(huán)境中，應(yīng)探索走社區(qū)銀行的發(fā)展道路。社區(qū)銀行是在一定地區(qū)范圍內(nèi)按市場化原則自主設(shè)立、獨立按照市場化原則運行，主要服務(wù)于中小企業(yè)和社區(qū)居民的中小銀行群體，最為典型的就是美國的社區(qū)銀行，在國內(nèi)較有代表性的是哈爾濱銀行的社區(qū)銀行發(fā)展模式。社區(qū)銀行策略主要是指中小城商行通過為社區(qū)個人和企業(yè)客戶提供個性化、私密的以及低成本的產(chǎn)品與服務(wù)，實現(xiàn)特色化、差異化經(jīng)營，和做精、做優(yōu)、做深、做強的業(yè)務(wù)精細化發(fā)展模式。6.跨區(qū)域發(fā)展策略跨區(qū)域發(fā)展策略是國際所有中小銀行創(chuàng)新發(fā)展、做大做強的必由之路，最為典型的是美國花旗銀行，其前身是1812年成立的“紐約城市商業(yè)銀行”，經(jīng)過兩個世紀的發(fā)展、并購與整合，花旗銀行已經(jīng)成為美國最大的銀行，在全球一百多個國家及地區(qū)設(shè)有分支機構(gòu)。還有美國第一銀行，前身是成立于1929年的哥倫布市國民城市商業(yè)銀行信用公司，1979年更名為第一銀行，曾發(fā)展成為全美第六大銀行，2004年1月被摩根大通銀行收購。城商行跨區(qū)域發(fā)展應(yīng)按先省內(nèi)、再經(jīng)濟區(qū)、再跨省市的監(jiān)管要求，同時引導(dǎo)城商行向下延伸，向地縣延伸，由此在跨區(qū)域發(fā)展模式上不斷創(chuàng)新。7.并購整合與IPO策略城商行通過資本市場IPO上市，是實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展，實現(xiàn)做優(yōu)、做精、做大、做強的發(fā)展目標的重要途徑，但首發(fā)上市的條件相對比較高。為此城商行可以探索獨立IPO、強強聯(lián)合IPO、并購整合IPO等多種發(fā)行股票、上市交易的模式，最終實現(xiàn)跨區(qū)域發(fā)展，更好地服務(wù)地方、服務(wù)社區(qū)、服務(wù)小微企業(yè)，實現(xiàn)差異化、特色化經(jīng)營，將創(chuàng)新帶來的規(guī)模化效應(yīng)不斷向外延伸，實現(xiàn)整體效益的最大化。
關(guān)鍵詞投資銀行并購重組公司并購
1投資銀行的定義
羅伯特·勞倫斯·庫恩總結(jié)了金融學(xué)家對投資銀行下的四個權(quán)威的定義，從中可以看出投資銀行的內(nèi)容。①最廣泛的定義是，投資銀行實際上包括華爾街大公司的全部業(yè)務(wù)，從國際承銷業(yè)務(wù)到零售交易業(yè)務(wù)以及其他許多金融服務(wù)業(yè)務(wù)。②第二廣泛的定義是，投資銀行包括所有資本市場的活動，從證券承銷、公司財務(wù)到并購，以及公平觀點來管理基金與風(fēng)險資本。但是，如向散戶出售證券，消費者不動產(chǎn)中介，抵押銀行，保險產(chǎn)品等業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。③第三廣泛定義是，投資銀行只限于資本市場活動，著重證券承銷和并購。但是，如基金管理、風(fēng)險資本、風(fēng)險管理等業(yè)務(wù)不包括在內(nèi)。④最狹義的定義是，投資銀行應(yīng)回到他過去的原則上，嚴格限于證券承銷和在一級市場上籌措資金，在二級市場上進行證券交易。庫恩傾向于第二個定義，認為應(yīng)該包括資本市場的所有活動，但所有零售業(yè)務(wù)除外。
程博明總結(jié)了投資銀行的定義：“投資銀行是以證券承銷為本源業(yè)務(wù)，充當(dāng)中介人，通過不斷的金融創(chuàng)新，促進資金合理分配和流動，優(yōu)化社會資源配置的金融機構(gòu)。其核心在于：①投資銀行是金融業(yè)和金融資本發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。②投資銀行是經(jīng)營資本的金融機構(gòu)。③投資銀行與商業(yè)銀行既有聯(lián)系又有區(qū)別?！?/p>
王海平等給出了投資銀行的定義：“投資銀行是專門管理對工商企業(yè)的投資和提供長期信貸的機構(gòu)，它是證券發(fā)行者和投資者的中間人，屬證券推銷商性質(zhì)，有時也用自己的資金購買證券，從而證券的所有權(quán)。投資銀行的組織形態(tài)多種多樣、名稱各異、各國情況也不一樣，主要有以下幾種：證券公司、商人銀行、投資公司、金融公司、實業(yè)公司、控股公司，然而具體的投資銀行并不冠之為銀行或投資銀行，而是稱為公司?！?/p>
錢弘道這樣框定投資銀行：“投資銀行是指經(jīng)營全部資本市場業(yè)務(wù)的非銀行金融機構(gòu)，從事證券發(fā)行、承銷與交易，提高企業(yè)并購與資產(chǎn)重組、基金管理與投資以及為企業(yè)投資融資進行咨詢、顧問。”
中國投資銀行在計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟的轉(zhuǎn)軌中誕生，有其特殊的內(nèi)涵。人們對投資銀行本身的爭論還沒有達成共識，主要看法有以下幾種：一是認為投資銀行是一種業(yè)務(wù)，包括證券承銷、并購策劃等。既然是一種業(yè)務(wù)，無論哪個金融機構(gòu)都可以做，如證券公司，信托投資公司、商業(yè)銀行等。按照這個邏輯，中國現(xiàn)行的金融機構(gòu)就沒有必要作任何變動，都可以順利的開展投資銀行業(yè)務(wù)。二是認為投資銀行是一個產(chǎn)業(yè)，是一個金融領(lǐng)域中的主要從事企業(yè)并購策劃、融資的高科技產(chǎn)業(yè)，與主要從事存貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行相并列。在中國它可以由證券公司、信托投資公司等非金融機構(gòu)來做，但是必須加以改造和加強。三是認為投資銀行是一個機構(gòu)，有專門的名稱、章程、宗旨、和業(yè)務(wù)，與商業(yè)銀行相對立。其業(yè)務(wù)商業(yè)銀行不能做，其他機構(gòu)也不能做。
2投資銀行的發(fā)展
2.1投資銀行的歷史起源、發(fā)展
我國投資銀行始于1979年成立的中國國際信托投資公司及20世紀80年代中期開始涌現(xiàn)的大量信托投資公司和證券公司。截至2001年底，我國共有證券公司110家，基金管理公司15家，證券營業(yè)部2600余家，證券從業(yè)人員10萬余人，證券公司總資產(chǎn)6510.69億元，平均每家59.18億元。具有從事證券期貨業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所發(fā)展到105家，律師事務(wù)所達到299家，資產(chǎn)評估機構(gòu)116家，證券期貨投資咨詢機構(gòu)100家，其中證券咨詢機構(gòu)97家，期貨咨詢機構(gòu)3家。具有證券期貨業(yè)務(wù)資格的注冊會計師達到1100人，律師1180人，咨詢?nèi)藛T700多人，初步形成了一支運作比較規(guī)范，業(yè)務(wù)比較熟練，經(jīng)驗比較豐富的證券中介服務(wù)隊伍。這些機構(gòu)已涉獵了各種投資銀行領(lǐng)域，如證券承銷，證券交易，證券自營，基金管理，企業(yè)并購和財務(wù)顧問等，為我國居民開辟了投資渠道，為國家經(jīng)濟建設(shè)籌措了大量資金，為國有企業(yè)改革做出了大量貢獻。
2．2投資銀行的發(fā)展趨勢
投資銀行的發(fā)展趨勢的核心是指與商業(yè)銀行的分合問題。而混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營爭論的核心是兩種模式對于社會運行的風(fēng)險問題，是商業(yè)銀行能否進入證券市場，能否用存款進行證券買賣，能否涉足投資銀行的業(yè)務(wù)的問題。我們認為，商業(yè)銀行和投資銀行的分離還是合并，主要是由生產(chǎn)力發(fā)展水平以及該國家的文化傳統(tǒng)和社會觀念決定的，如信譽意識、家族觀念等。生產(chǎn)力發(fā)展階段不同，市場法規(guī)健全程度不同，民族文化傳統(tǒng)不同，分合就不能采取同一模式。中國經(jīng)濟當(dāng)前的選擇只能分業(yè)經(jīng)營下的協(xié)調(diào)運行。轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟條件下實行分業(yè)經(jīng)營具有其必然性。①證券市場尚處于起步的發(fā)展階段，風(fēng)險較大。②商業(yè)銀行進行證券投資的風(fēng)險和收益不對稱。③宏觀金融當(dāng)局的監(jiān)控能力有待提高。分業(yè)經(jīng)營前提下協(xié)調(diào)運行也具有可行性。①商業(yè)銀行和投資銀行兩個體系中的資金不可能完全分開，在堅持各自業(yè)務(wù)性質(zhì)的前提下借助對方的便利，謀求自身業(yè)務(wù)的拓展，提高資源的配置效率。②商業(yè)銀行業(yè)需要借助投資銀行業(yè)獲得發(fā)展，減輕商業(yè)銀行資本形成的壓力降低商業(yè)銀行的風(fēng)險，提高國有企業(yè)的運營效率。③投資銀行需要商業(yè)銀行的推動和支持。
企業(yè)與企業(yè)、銀行與企業(yè)、商業(yè)銀行與投資銀行的分合原理是相通的。如在美國，企業(yè)的大集團戰(zhàn)略是無可非議的，企業(yè)與企業(yè)聯(lián)合成為巨型企業(yè)集團后，短期的個別企業(yè)風(fēng)險可以由集團掩蓋，進而帶來長期的發(fā)展。而中國當(dāng)前發(fā)展水平?jīng)]有到應(yīng)有的高度，企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定不清，必須堅持獨立化和及時化的原則，不能互相掩蓋，否則將風(fēng)險越積累越大，最后無法收場。中國經(jīng)濟當(dāng)前各市場主體必須相互獨立，企業(yè)之間不能搞所謂的法人交叉持股的巨型企業(yè)集團，銀行和企業(yè)之間不能無原則的聯(lián)合，搞所謂的一體化制度商業(yè)銀行業(yè)不能與投資銀行合并。當(dāng)然，如果有效的調(diào)節(jié)和控制銀行經(jīng)營的風(fēng)險和證券市場的風(fēng)險，兩業(yè)融合就可以提高效率、增強實力，因此發(fā)展趨勢是隨著生產(chǎn)力水平的提高，市場制度的完善，最終走向聯(lián)合。
3投資銀行并購應(yīng)遵循的理論
3．1壟斷理論
該理論認為，企業(yè)并購擴張規(guī)模的目的不是為了追求、加強其在市場上的壟斷地位?？梢钥隙ǖ氖牵_有一些企業(yè)的并購擴張是為了取得壟斷地位，但不可否認的是，如果并購不能降低風(fēng)險，提高效率，則并購也就難以為繼。因此，企業(yè)的最佳規(guī)模是由壟斷及效率所帶來的邊際利潤的均衡點所決定。
3．2效率理論
效率理論認為兼并和資產(chǎn)再配置的其他形式，對整個社會來說是有潛在效益的，這主要體現(xiàn)在大公司管理層改進效率或形成協(xié)同效應(yīng)上。具體又可以分為7個子理論：
3．2．1差別效率理論
該理論是并購的最一般理論。通俗的說，如果A公司的管理效率高于B公司，那么通過A公司對B公司的兼并，B公司的管理效率得到提高，這也是所謂的管理協(xié)同效應(yīng)。按照此觀點如果某家公司有一支很有效率的管理隊伍，其管理能力超過了管理該公司的需要，那么，該公司就會通過兼并那些由于缺乏管理人才而造成效率低下的公司的辦法，更充分的使用這支隊伍。通過這種兼并，整個經(jīng)濟的效率水平將會得到提高。實際上，差別效率理論是與組織資本聯(lián)系在一起的，在兩個具有相似性的組織中，可以利用組織資本的差異，進行信息的相互交流提高組織資本，這里一個重要的前提是信息的可復(fù)制性。
3．2．2無效率的管理者理論
無效率的管理者理論可能與差別效率理論或問題理論難以區(qū)別。從某種意義上說，無效率的管理者只是指未能充分發(fā)揮其經(jīng)營潛力，而另一種管理團體可能會更有效的對該領(lǐng)域內(nèi)的資產(chǎn)進行管理?；蛘邚募兇庖饬x上說，無效率的管理者僅僅是指不稱職的管理者，幾乎任何外部的管理者都可以比現(xiàn)有的管理者做的更好。因此，無效率的管理者理論可以作為混合兼并的理論基礎(chǔ)，相應(yīng)的，無差別效率理論更適合于解釋橫向兼并。
3．2．3經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)
規(guī)模經(jīng)濟產(chǎn)生于生產(chǎn)要素的不可分性，經(jīng)營協(xié)同效應(yīng)假定，在行業(yè)中存在著規(guī)模經(jīng)濟，并且在合并前，公司的經(jīng)營活動水平達不到規(guī)模經(jīng)濟的要求。通過實施兼并可以發(fā)揮出潛在的規(guī)模經(jīng)濟，這種兼并既可能是橫向兼并，也可能是縱向兼并。
3．2．4多樣化經(jīng)營理論
所謂多樣化經(jīng)營，是指公司持有并經(jīng)營那些相關(guān)程度較低的資產(chǎn)的情形。對一個公司來說，多樣化經(jīng)營可以分散風(fēng)險穩(wěn)定收入來源。通常情況下，公司員工、消費者和供應(yīng)商等利益相關(guān)者比股東更愿意公司采取多樣化戰(zhàn)略。這是因為，第一，股東可以通過在資本市場上分散持股的辦法來分散風(fēng)險，而員工的勞動收入來源卻很難多樣化，他們的知識和技能大都對本公司有用但對別的公司就不一定有用，所以公司經(jīng)理和一般員工更希望公司穩(wěn)定，不希望公司冒太大的風(fēng)險。第二，公司通過廣告、研究開發(fā)、固定資產(chǎn)投資和員工培訓(xùn)等途徑，一般都與消費者和供應(yīng)商形成穩(wěn)定關(guān)系。但于公司股東來說，由于對公司的持股情況不同導(dǎo)致他們對多樣化經(jīng)營會有各不相同的態(tài)度。多樣化經(jīng)營可以通過內(nèi)部發(fā)展和兼并這兩種途徑來實現(xiàn)，但在許多情況下，兼并的途徑會更有利，尤其當(dāng)公司面臨變化了的環(huán)境而調(diào)整戰(zhàn)略思想時，兼并可以使公司在時間較短的條件下進入被兼并公司的行業(yè)，并在很大程度上保持被兼并公司的市場份額以及現(xiàn)有各種資源。
3．2．5財務(wù)協(xié)同效應(yīng)
當(dāng)公司擁有充足的現(xiàn)金流但又缺乏投資機會時，其資本的邊際利潤率是較低的，提高資本邊際利潤率的一個有效途徑是收購那些現(xiàn)金匱乏但資本邊際利潤率較高企業(yè)。財務(wù)的協(xié)同效應(yīng)還表現(xiàn)在，公司合并后規(guī)模的擴大將導(dǎo)致其負債能力的提高、融資成本的下降。
3．2．6戰(zhàn)略重組理論
公司的并購活動有時是為了適應(yīng)環(huán)境的變化，實施多樣化收購以分散風(fēng)險，和為了實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟或有效運用剩余資源的并購不同，戰(zhàn)略重組的目的在于使公司在面對變化中的環(huán)境有足夠的抵御風(fēng)險的能力。這就是戰(zhàn)略重組理論的觀點。
3．2．7價值低估理論
這一理論認為，當(dāng)目標公司的市場價值低于其真實價值或潛在價值時，并購行為將會發(fā)生。公司的市場價值被低估的原因有以下幾種：①公司的經(jīng)營管理者未能充分利用公司的資源。②收購公司擁有外部市場所沒有的、有關(guān)目標公司真實價值的內(nèi)部信息。③由于通貨膨脹造成資產(chǎn)價值與重組成本的差異，如果市場價值的確定以帳面價值為基礎(chǔ)，價值低估就會發(fā)生。
3．3產(chǎn)權(quán)理論
對于產(chǎn)權(quán)，經(jīng)濟學(xué)家有著不盡相同的解釋。H.得姆塞茨認為：產(chǎn)權(quán)是社會的工具，使是自己或他人收益或受損的權(quán)利。E·富魯不頓認為：“產(chǎn)權(quán)不是人與物之間的關(guān)系，而是指由于物的存在和使用而引起的人們之間一些被認可的行為關(guān)系。產(chǎn)權(quán)分配格局具體規(guī)定了人們那些與物相關(guān)的行為規(guī)范，每個人在于他人的相互交往中都必須遵守這些規(guī)范，或者必須承擔(dān)不遵守這些規(guī)范的成本。這樣，社會中盛行的產(chǎn)權(quán)制度便可以被描述為界定每個個人在稀缺資源利用方面的地位的一組經(jīng)濟和社會關(guān)系?！币话阋饬x上，完整的產(chǎn)權(quán)總是以復(fù)數(shù)的形式出現(xiàn)，它不是一種而是一組權(quán)利，包括：使用權(quán)，在法律允許的范圍內(nèi)以各種方式使用財產(chǎn)，包括所有權(quán)在物質(zhì)形態(tài)上改變乃至毀壞財產(chǎn)；收益權(quán)，即直接從財產(chǎn)本身或經(jīng)由協(xié)議關(guān)系從別人那里獲取收益；轉(zhuǎn)讓權(quán)，通過出租或出售把財產(chǎn)有關(guān)的權(quán)利讓渡給別人。
3．4理論
理論研究企業(yè)內(nèi)部的所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系，并提出了費用的概念。企業(yè)所有者的私人業(yè)主、股東、債券持有人或其他投資者可以選擇企業(yè)的經(jīng)營者作為他們的人，但所有者和經(jīng)營者之間的利益往往有所沖突。為此，所有者為了保護自身的利益就會控制尋求控制經(jīng)營者投資和決策的方法，設(shè)計一種補償協(xié)定機制以刺激經(jīng)營者選擇增加財富的行為。為把具有不同目標的股東、經(jīng)理和債券持有人聯(lián)系在一起，必然會發(fā)生費用，這種費用就是費用或成本，它們包括：企業(yè)所有者和人訂立契約的成本；監(jiān)督與控制人的成本；限定人執(zhí)行最佳決策成本以及贏利損失即因關(guān)系發(fā)生的利潤減少。無疑，企業(yè)并購可在某種程度上降低成本，它在事實上設(shè)計了控制的外部機制：當(dāng)目標公司的人產(chǎn)生問題是時，通過并購或權(quán)之爭，可降低問題的產(chǎn)生，進而降低成本。
3．5交易成本理論
交易成本理論認為，企業(yè)并購用企業(yè)內(nèi)的組織協(xié)調(diào)替代市場，從而節(jié)約交易成本。以交易作為經(jīng)濟分析的基本單元，以交易成本分析企業(yè)并購行為?？扑乖凇镀髽I(yè)的性質(zhì)》一文中指出，市場交易存在成本即交易成本包括事前交易和事后交易成本。事前交易成本是指起草、協(xié)商和建立保障合約履行機制的費用。事后交易成本指建立和維持交易規(guī)則結(jié)構(gòu)的費用、保持承諾信用的費用等。顯然，交易成本的大小與數(shù)量有著密切的關(guān)系。在其他條件不變的情況下，交易數(shù)量越多，交易成本越大。企業(yè)作為參與市場交易的組織單位，其經(jīng)濟作用就在于將若干要素所有者組合成一個整體參加市場交易。交易成本理論借助于“資產(chǎn)專用性”、“交易的不確定性”、“交易頻率”三個概念，對縱向一體化并購給出了令人信服的解釋，交易所涉及的資產(chǎn)專用性越高，不確定性越強，交易頻率越大，市場交易的潛在成本也就越高，縱向并購的可能性也就越大。當(dāng)市場交易成本高于企業(yè)組織同樣一筆交易所花費的成本時，縱向并購就會發(fā)生。當(dāng)企業(yè)的邊際交易費用等于邊際組織費用時就達到了縱向并購的邊界。交易成本理論以嶄新的思維方式對企業(yè)并購進行了全新的解釋，但這一理論仍有其局限性，主要表現(xiàn)在，交易成本分析只關(guān)注組織運行成本，對組織變動的成本未加關(guān)注。實際上，企業(yè)并購不僅是組織對市場的替代，而且是組織形式的變動，而不同的組織形式其成本必然會有所差異。
關(guān)鍵詞住房儲蓄住房金融貸款
1中德銀行對我國住房金融的影響
1.1促進我國住房金融制度改革
目前，提供住房貸款僅僅是各大商業(yè)銀行眾多貸款業(yè)務(wù)之一，我國尚未建立專門的住房金融機構(gòu)。眾所周知，住房是老百姓生活所不可缺少的物質(zhì)基礎(chǔ)，但由于其耗資巨大，人們大多幾乎不可能一次付清全部購房款，這就決定了人們的購房活動必須借助于專門的住房金融機構(gòu)才能更好的實現(xiàn)。鑒于住房金融的特殊性，我國曾經(jīng)進行過住房儲蓄銀行的試點，然而，在市場機制不發(fā)達，房改還不徹底的情況下以失敗告終。在此之后，我國又多次提出建立專門的住房金融機構(gòu)，進行專業(yè)化、規(guī)?；倪\作，然而一直沒有進入實際的操作階段。中德住房儲蓄銀行的建立無疑是對這一思路的大膽再嘗試，通過中外合作，引進先進的管理理念、管理方法和技術(shù)，以住宅儲蓄開路，為我國今后建立系統(tǒng)化、規(guī)模化、專業(yè)化的住房金融體系創(chuàng)造了條件。
1.2增加購房貸款渠道
在我國，政府鼓勵擁有公積金的人們采取公積金貸款和商業(yè)貸款組合的住房貸款模式。而實際上，有相當(dāng)一部分城鎮(zhèn)職工，由于單位的經(jīng)濟效益差，或者因所屬單位不在公積金的覆蓋范圍之內(nèi)（包括大量非國有企業(yè)和個體人員如私營企業(yè)、個體工商業(yè)者、一部分“三資”企業(yè)和外商駐華機構(gòu)的員工等）而被排斥在政策性住房金融體系之外。這些沒有公積金的購房者中低收入階層只有通過高利率的商業(yè)貸款獲得支持，加重了購房者的負擔(dān)。目前，在中國住房信貸三種方式中，公積金貸款只占全部住房貸款的32％，所以其余68％的消費需求可以由商業(yè)銀行和儲蓄銀行共同滿足。住宅儲蓄貸款則為這些人群“量身定做”住房貸款產(chǎn)品，以類似于公積金體系的低存低貸的運作機制建立一個住房金融互助合作體系，增加房貸渠道。
1.3有利于我國對個人信用體系的建立
“人無信不利，市無信則亂。”市場是人們各種行為的組合體，因此個人信用是企業(yè)信用、社會信用乃至國家信用的基礎(chǔ)。住房儲蓄以最低存款額和最低貸款年限為基礎(chǔ)，通過讓人們自愿地參加住房儲蓄，根據(jù)自己的支付能力選擇儲蓄金額，在3～5年的定期儲蓄過程中，讓貸款機構(gòu)更好了解借款人的收入狀況、信用情況、支付能力及就業(yè)、家庭的穩(wěn)定性，它不但是一個個人信用建立和培養(yǎng)的過程，而且保障了存款權(quán)利與義務(wù)的對稱，同時也降低了信用風(fēng)險。在我國個人信用體系剛剛起步的今天，可以考慮以這種方式建立個人信用記錄，并通過個人信用制度的建立來降低金融風(fēng)險，促進我國住房抵押信貸和其他消費信貸(如汽車、教育和耐用品消費貸款)，完善整個社會信用體系。
2中德住房儲蓄銀行的運作機制研究
2.1利率制定缺乏靈活性
中德住宅儲蓄銀行的賣點集中于超低的貸款利率，而且是低存低貸、不存不貸的封閉式運作，這是以儲戶堅持儲蓄并最終履行貸款合同為前提的。如果儲戶雖然達到配貸條件，但由于特殊原因放棄貸款，一方面，將無法得到正常的市場存款利率，另一方面，如果儲戶不能出具該筆存款用于住房消費的證明，也享受不到存款時的利息補貼。如果儲戶達到配貸條件而提前支取存款，存款時交納的占合同額1％的服務(wù)費也不予退還，儲戶的損失更大。目前，住宅儲蓄銀行業(yè)務(wù)沒有考慮這部分儲戶的利益，也會把一部分儲戶拒之門外。
2.2貸款時間短，還款壓力大
根據(jù)有關(guān)規(guī)定，國內(nèi)提供個人住房抵押貸款各大商業(yè)銀行中，貸款期限最長可達30年。在國外同類銀行中：加拿大通過建房公司（CMHC）提供保險的住房抵押貸款償還期可至35年，貸款額度可高達90％；英國住房抵押貸款一般可達15－25年，最常可達35年，貸款額度達80％，在有保險公司擔(dān)保的條件下，最高可達100％。按照中國人民銀行規(guī)定住房公積金個人住房抵押貸款最長也達到30年。貸款償還期長，每年還款付息就少，這就使借款者具有充足的償還能力。而目前住房儲蓄貸款期限分別為5年1個月(AA合同)，6年8個月（AB合同）和10年2個月（AC合同）。其中AA和AB合同的貸款利率才是最優(yōu)利率，即3．3％，而AC合同貸款利率為3.9％。人們?yōu)槿〉幂^低的貸款利率，就必須考慮選擇前兩種合同類型，這無疑加重了購房者每月的還款壓力。
2.3存款比例過高，變相限制了最高貸款額
住宅儲蓄銀行是以存定貨的運作機制，客戶簽署了一定合同額的住房儲蓄合同后，只要按合同約定存夠最低存款額和存足一定期限，并同意接受配貸，住房儲蓄銀行將客戶的住房儲蓄存款，以及在落實抵押擔(dān)保和資信審查后將住房儲蓄貸款發(fā)放給客戶。如此，在貸款階段開始，客戶即獲得了與合同額等額的融資。從這個運行機制可以看出，存足最低存款額和一定存款期限是獲得貸款的必要條件，而且最低存款額占合同總額比例越低，則貸款的可得性就越高。在德國，這一比例為30％，而且政府通過各種扶助措施給予存款者補貼，變相提高了儲戶的存款額，縮短了達到最低存款額的時間，增加了貸款的可得性。中德銀行則要求儲戶必須存足合同額的50％才能取得貸款，而且政府的補貼也僅僅限于貼息這一項內(nèi)容。如果初始合同額較高，或者儲戶不能在規(guī)定期限內(nèi)存足合同額的50％，儲戶達到貸款條件的時間就會拉長。如果人們?yōu)榱税雌谌〉觅J款，就必須通過修改合同（減少合同額）來提高貸款的可得性，這無疑有限制了貸款的最高額。
2.4固定利率給銀行帶來高風(fēng)險
低進低出、固定利率在經(jīng)濟運行比較平穩(wěn)的時候可以起到防風(fēng)險的作用，這種封閉運作的支撐條件就是要求具有較低且穩(wěn)定的市場利率和通貨膨脹率，否則合同儲蓄很難維持吸引力。但在正常的市場環(huán)境中，利率是波動的。當(dāng)市場通貨膨脹率持續(xù)增高的情況下，如果市場利率調(diào)高，若銀行仍然維持原來的存貸款利率，一方面會出現(xiàn)貸款經(jīng)營成本增長速度超過收益增長速度的情況，另一方面由于人們的資金可能流向存款利率高的商業(yè)銀行，住宅儲蓄銀行的資金庫就有可能出現(xiàn)危機；如果中德銀行同時也調(diào)高存貸款利率，以保證正常的利潤，那么對于已經(jīng)簽訂合同的但是尚未打算貸款或根本不打算貸款的客戶仍執(zhí)行合同利率顯然是不合理的。唯一的辦法就是修改合同，那么同時也降低了銀行對儲戶資金的吸引力。
2.5封閉運作蘊涵高風(fēng)險
中德銀行的封閉式運作系統(tǒng)一方面指資金是封閉運作的，即它只向住房儲蓄客戶吸存，也只向自己的住房儲戶放貸，另一方面，還包括其單一的存貸業(yè)務(wù)，即利潤僅僅從存貸利差中獲得，不進行任何其他投資。這種系統(tǒng)在德國是以強大的政府支持為前提的。而在我國如1989年，為了治理通貨膨脹，國家出臺了相關(guān)政策，包括要求所有銀行三年內(nèi)不得給予房地產(chǎn)開發(fā)商貸款支持。這些都蘊涵著政策的高風(fēng)險。
3住房儲蓄銀行發(fā)展前景分析
3.1住宅儲蓄將來的地位
住房儲蓄銀行不能取代公積金制度。中國社會科學(xué)院經(jīng)濟研究所研究員汪麗娜指出：“由于德國施威比豪爾銀行是依據(jù)特定法律設(shè)立的專門從事個人住房抵押信貸服務(wù)的金融機構(gòu)，盡管它要求承擔(dān)為政府目標服務(wù)的責(zé)任，卻未改變它作為獨立的金融企業(yè)的法人地位?！边@說明中德住房儲蓄銀行不是政策性銀行，而是作為專業(yè)型銀行存在，是獨立法人，最終還是以盈利為目的的，而且政府也并沒有強制規(guī)定其必須具有政策性職能。它與德國本土的住房儲蓄制度的根本區(qū)別是具有盈利性，政府支持力度有限，而且在資金籌措方面不具有相對壟斷性。而我國公積金制度則具有強烈的政策保障色彩，它服務(wù)于政府的住宅政策目標，具有非盈利性特點，由政府強制繳存，基金來源穩(wěn)定，是保證中低收入者購房基本需求的有效措施。盡管目前還不是狠完善，但無論在歸集總額、覆蓋面，還是在繳存比例和貸款數(shù)量上都有所增加，今后也會在存貸機制上不斷完善、使公積金制度更具人性化。由此可見，我國不可能也沒有必要出現(xiàn)兩種政策性住房金融機制，對于有公積金的市民，購買住房時，還是會首選公積金貸款。住房儲蓄銀行只能作為公積金貸款和商業(yè)貸款的補充，為希望享受地貸款利率，不急于購房或購買第二套住房以及沒有公積金的群體服務(wù)。
3.2運作機制的改進方向
3.2.1打破封閉運行
封閉運行雖然可以免受市場波動的影響，但是也使得住宅儲蓄銀行的盈利模式十分單一，在資產(chǎn)和負債兩個方面的市場競爭能力都比較弱。一方面限制了存款規(guī)模，另一方面也可能增加貸款風(fēng)險。
筆者認為，在吸收存款方面，可以考慮人們的不同需要，給予靈活的存款利率。對于今后打算通過住房儲蓄貸款買房的儲戶實行低存款利率，而對于一開始就不打算貸款的儲戶直接給予市場利率，對于那些開始簽訂儲蓄貸款合同后來由于某種原因無法取得貸款貸款的儲戶，可以扣除一定的違約金后同樣給予市場利率。這樣就可以吸納各方資金，擴大資金來源。對于沉淀下來的資金同樣可以通過購買基金和國債來取得穩(wěn)妥的收益。在發(fā)放貸款方面，可以考慮朝著全面性住房金融機構(gòu)發(fā)展，實現(xiàn)一條龍服務(wù)，通過其他商業(yè)銀行參股增資，合并提供商業(yè)性住房按揭貸款服務(wù)，從而保證存貸平衡。此外，可以考慮開展公積金貸款業(yè)務(wù)，從而減少人們的交易成本，實現(xiàn)真正一體化。
3.2.2通過客戶群體細分，設(shè)計個性化的業(yè)務(wù)品種，以滿足不同客戶的需求
如可以對住房儲蓄、商業(yè)貸款和住房公積金組合貸款進行多種業(yè)務(wù)品種設(shè)計，從三者之間的貸款比例、償還期限。還款方式上進行個性化設(shè)計，從而滿足不同層次的需求。
3.2.3不斷擴大住房儲蓄銀行的覆蓋范圍
在具備條件的城市設(shè)立機構(gòu)，將住宅儲蓄這一住房金融模式在全國推廣。
中德合作住宅儲蓄銀行在進行市場化經(jīng)營的同時，也要積極主動地加強與政府主管部門的溝通與協(xié)調(diào)，積極爭取政府對住宅儲蓄銀行業(yè)務(wù)的適當(dāng)補貼，以推動中德合作住宅儲蓄銀行在住宅儲蓄業(yè)務(wù)方面不斷擴大經(jīng)營規(guī)模，提高核心競爭力。
參考文獻
1么士奇．關(guān)于中德合作開辦住宅儲蓄銀行前瞻性的探討［J］．中國房地產(chǎn)，2003（5）
