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中圖分類號：F830.59 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）07-0-01
一、投資估算的定義
投資估算是指在整個投資決策過程中，依據(jù)現(xiàn)有的資料和一定的方法，對建設(shè)項目的投資額（包括工程造價和流動資金）進行的估計。投資估算總額是指從籌建、施工直至建成投產(chǎn)的合部建設(shè)費用，其包括的內(nèi)容應(yīng)視項目的性質(zhì)和范圍而定。
二、投資估算的作用
1.項目建議書階段的投資估算，是多方案比選，優(yōu)化設(shè)計，合理確定項目投資的基礎(chǔ)。是項目主管部門審批項目建議書的依據(jù)之一，并對項目的規(guī)劃，規(guī)模起參考作用，從經(jīng)濟上判斷項目是否應(yīng)列入投資計劃。
2.項目可行性研究階段的投資估算，是項目投資決策的重要依據(jù)，是正確評價建設(shè)項目投資合理性，分析投資效益，為項目決策提供依據(jù)的基礎(chǔ)。當可行性研究報告被批準之后，其投資估算額就作為建設(shè)項目投資的最高限額，不得隨意突破。
3.項目投資估算對工程設(shè)計概算起控制作用，它為設(shè)計提供了經(jīng)濟依據(jù)和投資限額，設(shè)計概算不得突破批準的投資估算額。投資估算一經(jīng)確定，即成為限額設(shè)計的依據(jù)，用以對各設(shè)計專業(yè)實行投資切塊分配，作為控制和指導設(shè)計的尺度或標準。
4.項目投資估算是進行工程設(shè)計招標，優(yōu)選設(shè)計方案的依據(jù)。
5.項目投資估算可作為項目資金籌措及制訂建設(shè)貸款計劃的依據(jù)，建設(shè)單位可根據(jù)批準的投資估算額進行資金籌措向銀行申請貸款。
三、投資估算原則
投資估算是擬建項目前期可行性研究的重要內(nèi)容，是經(jīng)濟效益評價的基礎(chǔ)，是項目決策的重要依據(jù)。估算質(zhì)量如何，將決定著項目能否納入投資建設(shè)計劃。因此，在編制投資估算時應(yīng)符合下列原則：
1.實事求是的原則。
2.從實際出發(fā)，深入開展調(diào)查研究，掌握第一手資料，不能弄虛作假。
3.合理利用資源，效益最高的原則，市場經(jīng)濟環(huán)境中，利用有限經(jīng)費，有限的資源，盡可能滿足需要。
4.盡量做到快，準的原則。
一般投資估算誤差都比較大。通過艱苦細致的工作，加強研究，積累的資料，盡量做到又快，又準拿出項目的投資估算。
5.適應(yīng)高科技發(fā)展的原則。
從編制投資估算角度出發(fā)，在資料收集，信息儲存，處理，使用以及編制方法選擇和編制過程應(yīng)逐步實現(xiàn)計算機化，網(wǎng)絡(luò)化。
四、投資估算方法
在建設(shè)項目總投資的構(gòu)成中，通常把其中的建筑安裝工程費用、設(shè)備、工器具構(gòu)置費用、其他費用以及預備費中的基本預備費部分，合稱為靜態(tài)投資部分（有些書中也稱其為概算投資，而將建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅以及預備費中的漲價預備費部分，合稱為動態(tài)投資部分。下面分別講述各類投資的估算方法。
1.靜態(tài)投資部分估算
靜態(tài)投資部分估算是建設(shè)項目投資估算的基礎(chǔ)，應(yīng)全面進行分析，既要避免少算漏項，又要防止高估冒算。由于不同的研究階段所具有的條件和掌握的資料不同，估算的方法和準確程度也不相同。目前常用的有以下幾種方法。
生產(chǎn)能力指數(shù)法這種方法是根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的工程或裝置的實際投資額和生產(chǎn)能力之比，按擬建項目的生產(chǎn)能力，推算出擬建項目的投資。一般說來，生產(chǎn)能力增加一倍，投資不會也增加一倍，往往是小于l的倍數(shù)。根據(jù)行業(yè)的不同，可以找到這種指數(shù)關(guān)系。
按設(shè)備費用的推算法這種方法是以擬建項目或裝置的設(shè)備購置費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑工程、安裝工程及其他費用占設(shè)備購置費的百分比推算出整個工程的投資費用。
造價指標估算法對于建筑工程，可以按每平方米的建筑面積的造價指標來估算投資。也可以再細分每平方米的土建工程、水電工程、暖氣通風和室內(nèi)裝飾工程的造價，匯總出建筑工程的造價，另外再估算其他費用及預備費，即可求得投資額。
采用這種方法時，一方面要注意，若套用的指標與具體工程之間的標準或條件有差異時應(yīng)加以必要的局部換算或調(diào)整；另一方面要注意，使用的指標單位應(yīng)密切結(jié)合每個單位工程的特點，能正確地反映出其設(shè)計參數(shù)，切勿盲目地、單純地套用一種單位指標。
2.動態(tài)投資部分的估算
動態(tài)投資部分主要包括建設(shè)期價格變動可能增加的投資額、建設(shè)期利息和固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅等三部分內(nèi)容，如果是涉外項目，還應(yīng)該計算匯率的影響。動態(tài)投資不得作為各種取費的基數(shù)。
價格變動可能增加的投資額對于價格變動可能增加的投資額，即價差預備費的估算，可按國家或部門（行業(yè)）的具體規(guī)定執(zhí)行。
建設(shè)期利息對建設(shè)期利息進行估算時，應(yīng)按借款條件的不同分別計算，對國內(nèi)外借款，無論實際按年、季、月計息，均可簡化為按年計息，即將名義年利率按計息時間折算成有效年利率。
固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅開征目的在于貫徹國家的產(chǎn)業(yè)政策，控制投資規(guī)模，引導投資方向，調(diào)整投資結(jié)構(gòu)，促進國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。
對投資方向調(diào)節(jié)稅進行估算時，計稅基數(shù)是年度固定資產(chǎn)投資計劃數(shù)。按不同的單位工程投資額乘以相應(yīng)的稅率，求出建設(shè)期內(nèi)每年應(yīng)交納的投資方向調(diào)節(jié)稅。房地產(chǎn)項目的投資方向調(diào)節(jié)稅，詳見本章第二節(jié)。
3.流動資金的估算
這里指的流動資金是指項目建成投產(chǎn)后，為保證正常生產(chǎn)所必須的周轉(zhuǎn)資金。流動資金的估算方法有以下兩種。
擴大指標估算法一般可參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比例，以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定。譬如：百貨、零售商店、流動資金可按年銷售收入的10%。15%估算：機械制造項目可按年經(jīng)營成本的15%。20%考慮：鋼鐵聯(lián)合企業(yè)可按固定資產(chǎn)投資的8%。10%估算等。
關(guān)鍵詞：投資項目；決策；投資估算；方法
0 前言
投資項目的決策是通過比較不同建設(shè)方案，并進行投資經(jīng)濟性分析，做出正確、合理的選擇，由此可見投資估算的重要性。項目決策中投資估算合理與否，直接關(guān)系到工程造價的高低和項目建設(shè)的成敗，具有極其重要的作用。因此，選取正確合理的投資估算方法不但是項目決策過程的重要任務(wù)，更是整個投資項目順利進行的必要前提。
1投資估算中的不確定因素
決策階段主要是投資者對擬建項目的類型、規(guī)模、建設(shè)地點、時間、地質(zhì)條件等工程特征提出輪廓性建議和設(shè)想，對擬建項目的必要性、技術(shù)經(jīng)濟和生產(chǎn)力布局上的可行性進行框式論證與優(yōu)化。但是，這一階段工程造價控制的難點是：
（1）項目模型還沒有，工程量尚不明確，投資估算難以準確；
（2）為了項目盡快上馬，人為地高估效益，低估投資，搞“釣魚戰(zhàn)術(shù)”；
（3）由于缺少針對性，投資估算所選用的數(shù)據(jù)資料難以真實的反映工程實際情況；
（4）可行性研究周期短，無法進行多種投資方案比較。
基于以上原因，造成了工程建設(shè)過程中存在著諸多不確定因素，給投資估算帶來了相當大的難度。
2提高投資估算準確性的策略
有效提高項目投資估算的準確性，應(yīng)從以下幾個方面著手。
2.1認真收集基礎(chǔ)資料
要做好基礎(chǔ)資料的收集工作。依據(jù)時間、物價、現(xiàn)場條件和裝備水平等因素做出詳細的調(diào)查，如工程所在地的地質(zhì)、氣候、水電供應(yīng)、主要設(shè)備價格、大宗材料采購地以及現(xiàn)有已建類似工程資料等等。隨著項目的推進，更多相關(guān)的信息可以得到利用，其所起到的作用也會越來越重要。
2.2做好市場研究
市場研究是按照科學理論、尊重實際情況的方法，有計劃、有目的地對擬建項目的市場供求情況，包括國內(nèi)外市場對類似項目的建設(shè)情況、國家對該產(chǎn)業(yè)的政策引導及今后發(fā)展趨勢等進行系統(tǒng)的搜集和解析。要根據(jù)大量的統(tǒng)計數(shù)據(jù)和技術(shù)信息，進行認真的比較與綜合分析，進行深入研究詳細論證項目建設(shè)的必要性，并對項目的發(fā)展前景做出具有建設(shè)性的最科學的判斷。
2.3精心比選投資方案
投資方案的比較與選擇，是可行性研究和項目評估工作的重要組成部分，也是項目決策的重要環(huán)節(jié)。它所涵蓋的內(nèi)容十分廣泛，既包括工程技術(shù)條件、建設(shè)條件、生產(chǎn)條件、投資時間和生產(chǎn)規(guī)模等，同時也包括經(jīng)濟效益和社會效益的比選。在項目決策階段和經(jīng)濟評價過程中，對擬建項目計算期內(nèi)投入產(chǎn)出等諸多因素進行調(diào)查、預測、研究、計算和論證，利用現(xiàn)代化的經(jīng)濟分析方法，選出最佳投資方案，保證工程項目的可行性和經(jīng)濟的合理性。
3投資估算的編制方法
投資決策過程大致分為：項目規(guī)劃階段、項目建議書階段、預可行性研究階段、可行性研究階段四個階段。其常用的估算方法有：生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、設(shè)備及廠房估算法和指標估算法等。在決策的不同階段，為提高投資估算的準確性，應(yīng)按項目的性質(zhì)、技術(shù)要求和數(shù)據(jù)資料的具體情況，針對性地選擇不同的計算方法。下面介紹幾種應(yīng)用較多的靜態(tài)投資估算方法。
3.1生產(chǎn)能力指數(shù)法
計算公式：
Y2=Y1（X2/X1）”×CF （1）
其中，Y1為已建類似項目投資額；Y2為新建項目投資額；X1為已建類似項目生產(chǎn)能力；X2為新建項目生產(chǎn)能力；n為生產(chǎn)能力指數(shù)，通常0≤n≤1；CF為綜合調(diào)整系數(shù)。這個方法是由威廉斯（Wiliams）和納爾遜（Nelson）兩人首先發(fā)表。由于投資與設(shè)備費用和生產(chǎn)規(guī)模的0.6次方成正比，所以這種方法也叫“0.6指數(shù)法”。后來人們把這個方法的使用范圍推廣到計算整個工廠的投資。
如：已建年產(chǎn)20萬t規(guī)模的某項目投資額為3億元，現(xiàn)有年產(chǎn)50萬t規(guī)模的相同項目，工程條件與上述類似，調(diào)整系數(shù)為1.2，根據(jù)式（1）計算，則該項目投資總額為6.24億元。這種方法是根據(jù)已建成的類似項目生產(chǎn)能力和投資額，來粗略估算新建項目靜態(tài)投資額的方法，計算簡單、速度快。生產(chǎn)能力指數(shù)法多用于項目建議書階段，不需要詳細的工程設(shè)計資料，只需要知道工藝流程及規(guī)模。
3.2比例估算法
這種方法是根據(jù)同類型已建項目的有關(guān)資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備（包括運雜費和安裝費）投資的百分比，然后把各專業(yè)工程的投資（包括工藝設(shè)備費）相加求和，再加上其他有關(guān)費用，即為該項目的總投資。計算公式為：
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I （2）
其中，C為擬建項目投資額；I為擬建項目的其他有關(guān)費用；E為擬建項目設(shè)備費（含運雜費）；P1，P2，P3分別為已建項目中建筑、安裝及其他工程費等占設(shè)備費的百分比；f1，f2，f3均為綜合調(diào)整系數(shù)。該方法常用于項目可行性研究階段。
如：某工廠工藝設(shè)備投資為3000萬元，據(jù)相關(guān)資料分析，各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備費的比例為：土建25.9%，化工17.53%，收塵2.18%，電力9.78%，儀表5.31%，給排水2.46%，采暖1.26%，通風3.84%，照明0.46%，通信0.81%，總圖1.16%，其他費用暫估為1000萬元。根據(jù)式（2）計算，調(diào)整系數(shù)：f=1，該項目總投資額為6120.7萬元。
3.3設(shè)備及廠房估算法
在工業(yè)項目中，工藝設(shè)備投資與土建投資之和占了整個項目投資的絕大部分。當設(shè)計方案初步選定了工藝設(shè)備時，工藝設(shè)備投資與廠房土建投資就可以根據(jù)設(shè)備的重量及廠房的高度和面積分別估算出來。其他專業(yè)的工程投資：與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計算；與廠房關(guān)系較大的按廠房土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資。這種方法在預可行性研究階段使用比較合適。
如：某小型發(fā)電工程工藝設(shè)備及安裝費用為1.42億元，廠房土建費用為1.26億元，其他各專業(yè)工程投資系數(shù)為：工藝設(shè)備1，汽機設(shè)備0.04，余熱鍋爐0.14，化水0.01，煙氣凈化0.09，動力0.06，儀表0.08，給排水0.08，系數(shù)合計為1.5；廠房土建1，暖通0.02，照明0.01，工業(yè)管道0.01，總圖0.03，系數(shù)合計為1.07。則該項目總投資為3.48億元。
3.4指標估算法
投資估算指標這種方法多用于估算房屋、廠房的造價，常用于可行性研究階段。以廠房造價為例，應(yīng)注意兩點：
（1）廠房結(jié)構(gòu)（如鋼結(jié)構(gòu)、鋼筋混凝土結(jié)構(gòu)）；
（2）各項技術(shù)參數(shù)（如不同高度、跨度，吊車重量及臺數(shù)，工作制度等）。
如果能根據(jù)上述兩個重要因素，分析出本地區(qū)各種廠房造價指標，再乘以總面積，即可得出該廠房土建部分的投資。該方法在土建工程中被廣泛應(yīng)用。這種方法準確程度雖然較高，但需要大量的計算，工作量較大，而且要求設(shè)計必須達到一定的深度才能使用。
4結(jié)語
綜上所述，投資估算的正確性與合理性對投資項目的決策具有重要影響，且對項目總造價及實施具有決定性的影響，因此，編制人員務(wù)必根據(jù)項目實際情況，選擇合理的投資估算方法，采取一切行之有效的措施，將決策階段的投資控制工作做得更加完善，在熟悉各項法規(guī)及相關(guān)執(zhí)行標準的前提下，從源頭上有效的控制項目的投資，為工程項目的順利建設(shè)打下基礎(chǔ)。
參考文獻
Li Huaiyin
（Sinopec Petroleum Exploration & Production Research Institute，Beijing 100083，China）
摘要： 海上油氣田開發(fā)具有高投入、高風險的特點，石油工程中的鉆井、海上工程建設(shè)占全部投資的95%以上，直接影響一個項目的經(jīng)濟性和可行性。因此，科學、適當?shù)耐顿Y估算方法，無論是對一個項目的前期評價還是后期執(zhí)行都具有十分重要的意義。根據(jù)海上油田工程造價的基本構(gòu)成，詳細介紹了最常見的上部設(shè)施、導管架平臺、半潛式平臺、FPSO、海底管線的工程內(nèi)容及估算方法。同時，對于國際上通行的預備費構(gòu)成及取費方法、廢棄費組成及計算方法，也作了詳細論述，對正確認識海上油田開發(fā)投資情況，更好地把握項目評價過程中的指標選取具有實際意義。
Abstract: Development of offshore oilfield has the characteristics with high input, high-risk. Drilling and offshore engineering construction are accounted for 95% of the total investment in the petroleum engineering, which directly affect a project's economy and feasibility. Therefore, there is great significance for science and appropriate investment estimation methods, both for early evaluation and post-implementation of project. According to the basic structure of project cost in the offshore oilfield, engineering contents of the most common facilities, jacket platforms, semi-submersible platform, FPSO, subsea pipeline and estimation methods were described in detail. Meanwhile, composition of reserve fund, fees and calculating method were also discussed, and it had actual significance for correctly understanding development investment of offshore oilfield, better grasping selection of indicators in process of project evaluation.
關(guān)鍵詞： 海上油田開發(fā) 石油工程 投資估算 工程造價 方法
Key words: development of offshore oilfield；petroleum engineering；investment estimate；project cost；methods
中圖分類號：TE4文獻標識碼：A文章編號：1006-4311（2011）27-0056-02
0引言
海上油氣田開發(fā)是一種高科技、高投入、高風險的投資活動，石油工程中的鉆井、海上工程占全部投資的95%以上，對一個項目的經(jīng)濟性和可行性非常關(guān)鍵。因此，科學、適當?shù)耐顿Y估算方法，無論是對一個項目的前期評價還是后期執(zhí)行都具有十分重要的意義。海上鉆井、海工建設(shè)都與陸上截然不同，因此其包含的工程內(nèi)容和相應(yīng)的投資估算方法也不一樣。本文根據(jù)自己掌握的資料，結(jié)合海外海上項目評價經(jīng)驗，進行初步總結(jié)，希望能為相關(guān)專業(yè)人士提供參考。
1海上油田工程造價的基本構(gòu)成
海上油田工程造價是指海上油田開發(fā)工程項目所需要的全部費用，通常是由設(shè)備、材料、建筑、預制、海上安裝、作業(yè)、鉆完井及其它費組成。從工程造價的形態(tài)來看，主要包括工程直接費、間接費、預備費、鋪底流動資金和建設(shè)期利息，也有人根據(jù)不同專業(yè)（系統(tǒng)）及其共同項目分為鉆井和完井費用、生產(chǎn)設(shè)施費用（各種型式的生產(chǎn)平臺或生產(chǎn)儲油輪（FPSO）的制造和安裝費用）、水下設(shè)施費用（水下底盤、管匯、集油管線和控制管纜等費用）、立管系統(tǒng)費用、油氣處理設(shè)施費用、工程和設(shè)計費用、風險費用。
海上油田開發(fā)工程大致包括以下幾大部分：
①上部設(shè)施；
②平臺，包括導管架固定平臺、重力基礎(chǔ)平臺、半潛式平臺、張力腿平臺等；
③海底管線；
④FPSO；
⑤海上鉆完井；
⑥水下設(shè)施；
⑦海上設(shè)施廢棄。
海洋石油的開發(fā)需要相當大的初始投資，各種平臺的建造和安裝費用都很高。以固定式平臺為例，其造價高達上億甚至數(shù)億美元。投資是海上油田開發(fā)費用的主要部分，是影響海上油田開發(fā)經(jīng)濟性的重要指標。在油田開發(fā)的經(jīng)濟評價中，開發(fā)投資的基準收益率能否達到規(guī)定值，是決定一個海上油田是否值得開發(fā)的主要準則。尤其是對邊際油田來說，投資費用是制約油田開發(fā)的關(guān)鍵因素。因此，邊際油田的開發(fā)就要選擇投資少的簡易井口平臺或水下生產(chǎn)設(shè)施結(jié)合各種移動式生產(chǎn)平臺系統(tǒng)。簡易平臺生產(chǎn)設(shè)施能夠大大減少制造安裝費用和縮短安裝工期。以自升式平臺、半潛式平臺或浮式生產(chǎn)儲油輪等為基礎(chǔ)組成的各種移動式生產(chǎn)系統(tǒng)，不僅造價低，而且可以重復使用。此外，這些設(shè)施既可以新建，又可以用已有的平臺進行改裝，經(jīng)改裝的平臺或油輪不僅節(jié)省投資費用，而且可大大節(jié)省時間。此外，還可通過租借的方式來進一步降低投資費用，提高油田開發(fā)的經(jīng)濟性，減少開發(fā)風險。
2海上油田工程投資估算方法
2.1 上部設(shè)施上部設(shè)施涵蓋了所有的油氣處理設(shè)施，包括井口管匯、油氣分離、天然氣處理、天然氣壓縮、天然氣凝液處理、外輸計量、注水注氣、公用工程、發(fā)電、通信與控制、舾裝、鉆井設(shè)施、零散材料采購及鋼結(jié)構(gòu)。
這些設(shè)施一般根據(jù)油品物性和各類產(chǎn)品的質(zhì)量要求進行設(shè)計、制造與安裝，除了由于海上平臺空間有限需要盡量采用緊湊型、撬裝式設(shè)施外，與陸上中心處理站的要求大同小異。該類設(shè)施一般都采用岸上預制、組裝后海上安裝（固定平臺）或直接在岸上全部安裝完畢后海上就位，因此工程造價的估算方法與陸上相似。
2.2 導管架平臺進行導管架平臺投資估算，首先要給出導管架類型、水深、上部設(shè)施的安裝方法、導管架附件構(gòu)成、土壤條件、環(huán)境條件以及地區(qū)系數(shù)。
不同部分可以按以下方法進行分類估算：
①材料費。包括導管架材料、樁材料、防腐材料、安裝輔助材料及其運輸費用。②預制費。包括導管架、樁、防腐、安裝輔助以及海上搬運費用，按照不同的安裝費率乘以相應(yīng)的重量計算。③安裝費。主要包括拖船安裝費用，按照不同的日費和需用天數(shù)計算。④其它費。包括設(shè)計費、項目管理費、認證費、保險費以及預備費。設(shè)計、管理費按人工日乘以不同的費率計算，認證、保險及預備費按一定比例計取。
2.3 半潛式平臺進行半潛式平臺投資估算一般首先要進行類型選擇，也就是說是新建還是改裝，還要選擇是第幾代產(chǎn)品。其費用構(gòu)成包括船體、壓艙、甲板、鉆機、舾裝、控制系統(tǒng)、救生設(shè)備以及一般不包括在上部設(shè)施中的鋼結(jié)構(gòu)和設(shè)施。
影響半潛式平臺造價的因素主要有，水深、上部設(shè)施重量及立管數(shù)量（影響平臺承載負荷）、海洋環(huán)境、改裝升級（一般改裝只對現(xiàn)有舾裝、控制公用設(shè)施、供電及安全設(shè)施進行改裝，另外還有有關(guān)船體改造（Marine upgrade）及鉆井設(shè)備改裝）、錨泊系統(tǒng)及鉆井設(shè)施等。
2.4 FPSOFPSO的建造費用包括購買合適的油輪（新建或購買舊輪）費和改造成一個能夠永久維持生產(chǎn)的改造費（Converting cost）。
估算FPSO費用同樣需要進行有關(guān)參數(shù)的選擇，比如基于環(huán)境條件的浪高參數(shù)等，其計算方法仍然是對某一個項目由數(shù)量乘以單價，但使用者可以根據(jù)項目的具體情況和自己的經(jīng)驗對項目選項和單位費率進行修改。
對新建油輪而言，不管是輪船還是由業(yè)主自己設(shè)計的駁船形狀的輪船，其建造費用主要都取決于其大小和錨泊類型，前者主要取決于儲油能力，其它負荷影響不大，但建造地點和市場條件對造價的影響也很大。
舊油輪改造的費用主要包括購買舊油輪費和為了能夠在上面進行生產(chǎn)設(shè)施建造而進行的維修升級改造費。舊輪購買費是依據(jù)不同地區(qū)過去5～10年的平均市場價格計算，主要與經(jīng)濟環(huán)境狀況、輪船條件及所在國的情況有關(guān)。另外，對舊輪改造FPSO而言，還包括加固、增加錨泊系統(tǒng)和甲板等工作量。
系泊系統(tǒng)也是FPSO中的一項重要內(nèi)容，不同型式的系泊系統(tǒng)工程造價也不一樣：①內(nèi)轉(zhuǎn)塔：轉(zhuǎn)塔安裝在FPSO的船首，作為FPSO的系泊點，使船可隨風、浪和水流的作用進行360°全方位的自由旋轉(zhuǎn)，形成風標效應(yīng)，以規(guī)避風浪帶來的破壞力，采用百年一遇風暴作為設(shè)計工況。彈性立管固定安裝在轉(zhuǎn)塔上，可容納數(shù)十條管線。②外轉(zhuǎn)塔：彈性立管固定安裝在與船首或船尾連接的一個大型連接器上，采用百年一遇風暴作為設(shè)計工況，可容納數(shù)十條管線。③立管式轉(zhuǎn)塔：與外轉(zhuǎn)塔相似，立管固定安裝在與船首或船尾連接的一個大型連接器上，因此在惡劣的氣象條件下能夠與轉(zhuǎn)塔解脫，轉(zhuǎn)塔能夠提供足夠的浮力。最大能夠承載50根立管。④浮筒式轉(zhuǎn)塔：與內(nèi)轉(zhuǎn)塔相似，只不過錨鏈安裝在一個小型浮筒上，該浮筒能夠在惡劣的氣象條件下與轉(zhuǎn)塔解脫，并在錨鏈重量的作用下下沉到海面以下，回接時在船艏把浮標抬起，從船底通過絞車經(jīng)轉(zhuǎn)塔通道拉起，完成與轉(zhuǎn)塔的連接。最大能夠承載20根立管。
2.5 海底管線根據(jù)有關(guān)生產(chǎn)參數(shù)進行海底管線管徑、壁厚計算，然后根據(jù)材料、安裝方式選擇進行投資估算。管線類型包括單相、多相流體管道、注水管道、注氣或氣舉管道等。
海底管線投資由材料費、安裝費以及其它費構(gòu)成。其中，材料費包括管道主材費、彈性立管及支撐材料費、防腐保溫材料費及附件材料費等。安裝費主要是鋪管船作業(yè)費。
海底管道管徑的計算是一件非常煩瑣的工作，參數(shù)不夠時根本無法計算。有關(guān)軟件能夠根據(jù)給出的生產(chǎn)數(shù)據(jù)資料，按照一定的相關(guān)式（如Beggs and Brill）相關(guān)式計算確定，基本滿足投資估算階段的精度要求。
管道材料可以在不同強度級別的碳鋼和不銹鋼中選擇。一般默認的碳鋼為X60鋼（許用應(yīng)力298MPa，腐蝕余量3mm），如果需要輸送腐蝕性強的酸性氣體，可以選擇不銹鋼（許用應(yīng)力327MPa，腐蝕余量0）。
海底管道投資中的其它費同樣包括設(shè)計費、項目管理費、認證費、保險費以及預備費。設(shè)計、管理費按人工日乘以不同的費率計算，認證、保險及預備費按一定比例計取。
2.6 預備費一般一項工程的初始估算投資，是根據(jù)當時可以預見到的工程范圍、匯率和技術(shù)標準進行的。由于工程估算與工程實施的時間差往往較大，期間會有很多變化影響工程投資，因此在估算時需要預先考慮一部分費用，也就是預備費。
預備費（國內(nèi)也稱不可預見費），是指在工程實施期間發(fā)生的但在投資估算時沒有或無法考慮的費用，但不包括工程范圍或工程進度變化引起的投資變化，這一點對我們的投資管理者十分重要。因此，這部分費用一般而言肯定會發(fā)生，也就是說預計是要用掉的。
預備費一般包括以下內(nèi)容：
①由于一個合同方影響另一個合同方造成的工程進度拖延；
②設(shè)備材料到貨延遲；
③資源國安全生產(chǎn)法規(guī)的調(diào)整；
④由于工作量不足導致的趕工期；
⑤生產(chǎn)能力不足；
⑥由于市場環(huán)境變化導致的人工費及服務(wù)費的變化；
⑦匯率變化；
⑧地方企業(yè)間的糾紛；
⑨為了順利施工而進行的施工場地調(diào)整；
⑩安裝或連接（Hook-up）期間遇到惡劣天氣；
???由于岸上準備情況嚴重不足導致的海上安裝用工增加；
???由于工程進度延遲導致的有關(guān)費用增加。
屬于上述任何一項費用的調(diào)整，都能包括在預備費中，從而保證原先進行的投資估算的精度。
根據(jù)經(jīng)驗，一般海外項目海上石油工程投資估算預備費費率為20%。
2.7 廢棄費用計算廢棄費，指油田壽命終了廢棄時拆除生產(chǎn)設(shè)施、采取安全環(huán)保措施所需的費用。按照陸上油田的通常作法，該費用需要在油田壽命期內(nèi)按照一定原則逐年計提。
海工設(shè)施的廢棄包括退役、搬遷和處置，所謂廢棄費指的就是完成這三項工作的費用以及與其相關(guān)的設(shè)計、項目管理、保險、認證費。
需要進行廢棄的海工設(shè)施有三項：導管架、上部設(shè)施和管線。
2.7.1 上部設(shè)施的廢棄上部設(shè)施的廢棄費用主要與其總重量、最大部件重量、臨時設(shè)施重量、起重機規(guī)模與數(shù)量。
2.7.2 導管架的廢棄導管架的廢棄費用估算需要首先選擇拆除方式、廢棄方式以及起重機械參數(shù)。
拆除方式有兩種可供選擇，一是切割起吊法，另一個是漂浮法，前者是根據(jù)起重機械的能力、數(shù)量，把導管架分成幾個部分后利用拆除起吊，一般以三腿導管架作為一個單獨的起吊單元，后者是將導管架在泥線處切割，每兩個樁腿密封提供浮力，如果浮力不夠就增加浮桶，不適用于三腿導管架。
關(guān)于廢棄方式，當選擇漂浮法拆除時又有兩種選擇，一是就地沉沒，一是運上岸回收殘值；當采用切割起吊法拆除時就要選擇從拆除現(xiàn)場到運送目的地的運輸距離。
起重機械參數(shù)主要包括起重機（能力）大小（大、中、?。?、最大起重能力、起重機數(shù)量。
導管架廢棄費用的計算主要包括以下細項：
①材料費：拆除過程所需要的材料費用；
②預制費：安裝預制上述材料所需要的費用；
③廢棄/拆除費：包括切割、起吊、后勤服務(wù)、運輸及卸載或沉沒費；
④設(shè)計與管理費；
⑤保險費；
⑥認證費；
⑦預備費；
⑧殘值：計為負數(shù)。
2.7.3 海底管線的廢棄海底管線的廢棄費用估算首先要選擇是部分還是全部拆除、廢棄方式以及管道清理方式。由于海底管線的廢棄不需要另外的材料或預制，因此也不發(fā)生相應(yīng)的費用，因此只有與管線拆除、清洗和廢棄有關(guān)的費用。海底管線的廢棄費率主要包括設(shè)備租賃費、后勤支持服務(wù)費、人員費、消耗性材料費以及動/復員費?？梢砸运钑r間乘以相應(yīng)的費率（日費）進行計算。
海底管線的廢棄費計算具體分為以下幾個方面：
①DSV：主要包括海底管線的切割、分解以及相關(guān)的支持和動/復員；
②清管器清管：用泵和清管器清除管線內(nèi)的污物，所需時間主要與管線長度和管徑有關(guān)；
③化學清洗：用化學藥劑浸泡、沖洗管線，所需時間主要與管線長度和管徑有關(guān)；
④清除管線覆土：對掩埋的海底管線，在起吊前需要首先清除上面的覆土；
⑤布管：包括動/復員、起吊、清除防腐層等；
⑥輪船作業(yè)：主要是在船上進行管線的清洗、整理；
⑦勘察：起吊前對整個管線長度沿途進行勘察；
⑧廢物處置：對清除出來的廢物進行處理、處置；
⑨設(shè)計管理費；
⑩保險費：按固定費率計算；
???認證費：按固定費率計算；
1.權(quán)益法轉(zhuǎn)換為成本法。在投資中，追加或者減少投資就會使投資方對被投資方的股權(quán)控制和對被投資企業(yè)的共同控制、對經(jīng)營決策的重大影響都會發(fā)生變化，因而也要及時的調(diào)整會計核算方法。
1.1追加投資。當投資企業(yè)對被投資企業(yè)追加投資后，與被投資企業(yè)的關(guān)系就從共同控制、重大影響轉(zhuǎn)變?yōu)槿珯?quán)控制后，投資企業(yè)就要對核算方法做出轉(zhuǎn)變，將權(quán)益法變成成本法。而且在多次的投資賬面交換后，要通過分步獲得股權(quán)的方式最終實現(xiàn)企業(yè)合并。在企業(yè)實現(xiàn)合并后，對合并企業(yè)的首次會計核算中，要對原本采用“權(quán)益法”的子公司的股權(quán)投資的具體數(shù)額運用成本法進行摸底核算與調(diào)整。這樣對原來的子公司的股權(quán)投資用成本法核算清楚，可以避免企業(yè)將子公司計入企業(yè)凈資產(chǎn)的累積影響數(shù)額，能夠更加準確的記錄企業(yè)的利益，避免虛、空、假現(xiàn)象。以甲乙公司為例。2005年7月1日，甲公司決定對乙公司追加投資5000萬元，追加投資后甲公司累計持有乙公司70%股權(quán)，獲得對乙公司控制權(quán)。此時不用追溯調(diào)整。（1）對乙公司追加投資5000萬元。借：長期股權(quán)投資—投資成本5000萬元
貸：銀行存款5000萬元（2）長期股權(quán)投資內(nèi)部二級明細之間的轉(zhuǎn)換。借：長期股權(quán)投資—投資成本80萬元
貸：長期股權(quán)投資—損益調(diào)整80萬元（64萬元-56萬元+72萬元）
1.2投資減少。在長期股權(quán)投資中，如果投資方已經(jīng)減少了投資，并且導致對被投資方的經(jīng)營決策不再有重大影響或者不能共同控制時，投資方在市場中沒有報價、公允價值不能被可靠的估量時，企業(yè)的長期股權(quán)投資核算就要采取成本法?？梢园哑髽I(yè)在投資中賬面價值作為新的成本核算方法的投資成本。在采用成本法后，就不用再將企業(yè)的利益劃分是屬于投資前還是屬于投資后，而是統(tǒng)一將改用成本法后的收益確定為企業(yè)投資收益。
2.成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。在投資企業(yè)加大或減少投的時候，投資的比例在被投資企業(yè)股份中所占的比例也會發(fā)生變化，因此會出現(xiàn)將成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法的現(xiàn)象，要切實聯(lián)系不同情況對核算方法做出調(diào)整。
2.1追加投資。追加投資使得投資企業(yè)在被投資企業(yè)中所占的股份上漲，就加大了對投資方的利益產(chǎn)生重大影響，因此核算方法就有成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法。值得注意的是，應(yīng)該將原來的長期股權(quán)投資與追加的股權(quán)投資分開管理。首先，對于原來的長期股權(quán)投資比例部分的管理，如果取得的賬面余額大于應(yīng)享有的公允價值的余額，就不對長期股權(quán)投資的賬面價值做出調(diào)整；反之，則要適當?shù)恼{(diào)整賬面價值。因為在追加投資的條件下，新的投資交易日時開始使用，因此原來的投資部分不能滿足權(quán)益合算的標準。其次，在原取得投資后到運用權(quán)益法核算的新取得投資的時間里。被投資方取得的可辨認的凈損利益的部分對原取得股份比例的部分，可以算作是被投資方在此期間實現(xiàn)的凈損利益，并且要對長期股權(quán)投資的賬面價值、留存收益做出相應(yīng)的調(diào)整，對留存收益處理時，會計應(yīng)做出如下的處理：借：長期股權(quán)投資——損益調(diào)整
貸：盈余公積利潤分配——未分配利潤
2.2減少投資。因為減少對被投資方的投資，因此投資方與被投資方的關(guān)系發(fā)生轉(zhuǎn)變，不再享有對被投資方的控制能力，而是轉(zhuǎn)為對被投資方的共同控制或者具有重大影響。首先應(yīng)該根據(jù)投資比例的減少終止確認長期股權(quán)投資資本。而且，以此為基礎(chǔ)，比較減少投資比例后的剩余資本和根據(jù)剩余資本的比例算出原有的投資，可以在被投資方享有的公允值份額，不對長期股權(quán)投資賬面做出調(diào)整；如果減少投資后，核算方法轉(zhuǎn)變?yōu)闄?quán)益法，被投資方取得凈損益中應(yīng)有的份額，就要及時的對長期股權(quán)投資的賬面價值做出調(diào)整。
二、長期股權(quán)的處置
企業(yè)通過長期持有股權(quán)進行投資能夠創(chuàng)造的一定的經(jīng)濟效益，但是出于多方面的考慮，要對持有的長期股權(quán)進行部分或全面的處置時，要能夠結(jié)合長期股權(quán)的賬面價值和實際能夠獲得的價值之間的差額，應(yīng)該把它計入處置損益中。如果是采用權(quán)益法進行核算的長期股權(quán)投資，出現(xiàn)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓或出售情況時應(yīng)該一次轉(zhuǎn)結(jié)，把處置的股權(quán)和相對應(yīng)的部分資本公積轉(zhuǎn)入到處置損益中。
三、結(jié)語
關(guān)鍵詞：建設(shè)工程 投資估算 方法
中圖分類號： F830.59 文獻標識碼： A 文章編號：
據(jù)有效數(shù)據(jù)顯示，項目前期對工程造價的控制高達80%-90%，而隨著項目的進行，不確定因素逐漸減少，工程造價的調(diào)整機會也隨之減少。因此，充分做好投資估算，提高投資估算的精度，對控制工程項目的總造價起到極其重大的作用。
投資決策階段的成本控制目標就是投資估算，投資估算的準確與否，是決定決策階段成本控制的關(guān)鍵。在投資估算的編制過程中,主要采用生產(chǎn)能力指數(shù)法、系數(shù)估算法、比例估算法、指標估算法、投資分類估算法等。
1、生產(chǎn)能力指數(shù)法
（1）公式
X = Y×( C2 / C1)n ×f
式中： X —— 新建項目所需投資額；
Y —— 已建類似項目的投資額；
C1 —— 已建類似項目的生產(chǎn)能力；
C2 —— 新建項目的生產(chǎn)能力；
n —— 生產(chǎn)能力指數(shù)：通常 0＜n≤1；
f —— 新老項目建設(shè)間隔期內(nèi)定額、單價、費用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)。
選用這種方法估算，指數(shù) n是一個關(guān)鍵因素。若已建類似項目規(guī)模與擬建項目規(guī)模相差不大，生產(chǎn)規(guī)模比值在 0.5～2 之間，則指數(shù) n的取值近似為 1；若已建類似項目規(guī)模與擬建項目規(guī)模相差不大于 50 倍，則指數(shù) n的取值約在 0.6～0.7 之間；若擬建項目規(guī)模的擴大僅靠增大設(shè)備和增加相同規(guī)格設(shè)備的數(shù)量來達到時，其指數(shù)n的取值約在 0.8～0.9 之間。
（2）應(yīng)用范圍及特點
根據(jù)已建性質(zhì)類似的建設(shè)項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力，對擬建項目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力的投資額進行估算。采用這種方法只要資料可靠，條件基本相同，就能很快估算出接近實際投資，否則誤差就會很大。生產(chǎn)能力指數(shù)法多用于項目建議書階段。
生產(chǎn)能力指數(shù)法的特點：這種估價方法不需要詳細的工程設(shè)計資料，只需要工藝流程及規(guī)模就可以。
2、系數(shù)估算法
（1）郎格系數(shù)法（設(shè)備系數(shù)法）
這種方法是以設(shè)備費為基礎(chǔ)，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設(shè)費用。計算公式為：
X = E×K1
式中： X —— 新建項目所需投資額；
E —— 新建項目設(shè)備的投資額；
K1 —— 附屬設(shè)施（管線、儀表、電氣、安裝、土建等）費用系數(shù)；
總建設(shè)費用與設(shè)備費用之比為郎格系數(shù)K。即：K = (1+∑K1)K2（其中：K2——其他費用、預備費、貸款利息等費用系數(shù)）。
當項目工藝設(shè)備已經(jīng)選定，其他設(shè)施還未設(shè)計時，采用此法比較方便。但也存在弊端，沒有考慮裝置規(guī)模大小發(fā)生變化的影響；不同地區(qū)自然地理條件的影響；不同地區(qū)經(jīng)濟條件的影響；不同地區(qū)氣候條件的影響；主要設(shè)備規(guī)格及材質(zhì)上的差異，所以精確度不高。
（2）設(shè)備及廠房估算法
一個工程項目中工藝設(shè)備投資和土建投資之和占了整個項目投資的絕大部分。如果設(shè)計方案已確定了生產(chǎn)工藝，并初步選定了工藝設(shè)備、進行了工藝布置，工藝設(shè)備投資和廠房土建投資就可以根據(jù)設(shè)備的重量及廠房的高度和面積分別估算出來。其他專業(yè)工程的投資，與設(shè)備關(guān)系較大的按設(shè)備投資系數(shù)計算，與廠房關(guān)系較大的按廠房土建投資系數(shù)計算，兩類投資加起來就得出整個項目的投資。
3、比例估算法
（1）以設(shè)備費為基數(shù)進行估算
以擬建項目或裝置的全部設(shè)備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目或裝置的建筑安裝費和其他工程費用等占設(shè)備價值的百分比，求出相應(yīng)的建筑安裝費及其他工程費等；再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，其總和即為項目或裝置的投資。計算公式為：
X = L(1+f1P1+f2P2+……+fnPn)I
式中： X —— 擬建項目或裝置的投資額；
I —— 擬建項目或裝置的其他有關(guān)費用；
L —— 擬建項目當時當?shù)貎r格計算的設(shè)備費總和（含運輸雜費）；
P1、P2 …… Pn —— 已建項目中建筑、安裝及其他工程費等占設(shè)備費的百分比；
f1、f2 …… fn —— 由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調(diào)整系數(shù)。
（2）以最主要的工藝設(shè)備為基數(shù)進行估算
以擬建項目的最主要、投資比重較大并與生產(chǎn)能力有關(guān)的工藝設(shè)備的投資為基數(shù)（含運輸及安裝費），進行估算。這種方法是根據(jù)同類型已建項目的有關(guān)資料，計算出擬建項目的各專業(yè)工程費（總圖、土建、工藝管道、暖通、給排水、電氣、通信、自控儀表及其他工程費用等）占工藝設(shè)備投資的百分比，求出各專業(yè)的投資；然后把各專業(yè)工程的投資相加（含工藝設(shè)備費），再加上擬建項目的其他有關(guān)費用，即為該項目的總投資。計算公式為：
X = L(1+f1P1+f2P2+ …… +fnPn)I
式中： P1、 P2…… Pn——各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備費的百分比。
如：某新建項目工藝設(shè)備投資為 1028 萬元，根據(jù)已建同類項目統(tǒng)計分析，各專業(yè)工程費占工藝設(shè)備費的比例為：土建 69.92%；油工藝 82.14%；水工藝 71.94%；采暖 6.40%；熱工 42.87%；機制25.77%；電氣 22.07%；通信 0.05%；儀表 21.39%；陰極保護 1.98%；金屬油罐 46.08%；其他費用暫估1000 萬元。根據(jù)公式，計算調(diào)整系數(shù) f =1，該項目投資額為：6043.5 萬元。
4、指標估算法
（1）指標估算法的機理
這種方法是編制和確定項目可行性研究報告中投資估算的基礎(chǔ)和依據(jù)。其指標綜合了建設(shè)項目全過程投資和各類費用，反映出其擴大性的范圍，具有較強的適用性和參考性。采用該方法要注意結(jié)合工程的具體情況，根據(jù)國家有關(guān)規(guī)定和投資主管部門或地區(qū)頒布的估算指標進行編制。在編制的過程中要注意所套用的指標與具體工程之間的標準或條件是否有差異。若有差異時，則應(yīng)進行必要的換算或調(diào)整；并結(jié)合每個工程特點，正確地反映設(shè)計參數(shù)，切勿盲目的套用一種指標。該方法在土建工程中被廣泛應(yīng)用。
（2）指標估算法的計算及參數(shù)選擇
投資估算指標的表示形式較多，如建設(shè)項目綜合指標、單項工程指標、單位工程指標，其單位形式以元/m、元/m2、元/m3、元/t、元/km、元/kVA 表示。根據(jù)這些指標，乘以所需的單位數(shù)量，就可求出相應(yīng)的各單位工程投資。在此基礎(chǔ)上，再估算工程建設(shè)預備費、貸款利息、鋪底流動資金及其他費用，即可求出新建項目所需的全部投資。
指標估算法的參數(shù)應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)、年代，進行調(diào)整。因為地區(qū)、年代不同，設(shè)備與材料的價格就有差異。調(diào)整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為依據(jù)，也可以按不同工程項目的“萬元工料消耗定額”確定不同的系數(shù)。
5、投資分類估算法
證券市場的完善和多渠道籌資的形成使得股權(quán)投資的運用越來越廣泛。對于股權(quán)投資而言,投資企業(yè)對會計核算方法的采用很大程度上取決于投資程度。所謂投資程度,不僅僅是指投資企業(yè)對被投資單位長期股權(quán)投資的比例,同時應(yīng)該更多理解成投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位產(chǎn)生影響的程度。下文結(jié)合國際會計準則的相關(guān)規(guī)定,具體分析不同“股權(quán)投資程度”的認定及其對企業(yè)投資核算的影響后果。
一、股權(quán)投資程度的分析
1. 股權(quán)投資比例達到50%以上時,投資程度被定義為絕對控制。無論是否存在投資企業(yè)影響被投資單位的標志,投資企業(yè)會形成對被投資單位的絕對控制權(quán)。所謂絕對控制權(quán),是指投資企業(yè)有權(quán)決定被投資單位的經(jīng)營管理決策?？刂频闹黧w是唯一的,不是兩方或多方。即對被投資單位的財務(wù)和經(jīng)營政策的提議不必要征得其他方同意,就可以形成決議并付諸實施。
當投資企業(yè)的股權(quán)投資比例大于被投資單位股份的50%即成為被投資單位的第一大股東,由此也被賦予了最大的投票權(quán)。50%以上的投票權(quán)最終產(chǎn)生的是50%以上的意見,形成公司最終的決策。
2. 股權(quán)投資比例在50%以下時,國際會計準則通常以影響程度來判定投資程度,分為“缺乏重大影響”和“具有重大影響”。標志性影響因素存在的時候,投資程度并不由股權(quán)投資比例決定。即在投資比例小于20%時,投資企業(yè)可能對被投資單位管理和經(jīng)營施加了重大影響。而投資比例大于20%時,投資企業(yè)也有可能對被投資單位管理和經(jīng)營不存在任何重大影響。
國際會計準則理事會(IASB)對重大影響標志的解釋為:①投資企業(yè)參與董事會,參與被投資單位的管理;②參與被投資單位的管理決策;③存在重要的關(guān)聯(lián)方交易;④投資企業(yè)與被投資單位內(nèi)部管理人員的相互流動;⑤存在重要的技術(shù)信息條約。
3. 股權(quán)投資比例在50%以下但缺乏以上明顯的影響標志時,投資程度通常由投資比例決定。即在股權(quán)投資比例為20% ~ 50%時,可以被認定為對被投資單位產(chǎn)生類似重大影響。
(1)夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)反映了股權(quán)對公司決策的影響力,能夠客觀地度量某股東或某些股東對股份制公司的控制力。夏普里值所反映的是參與人在一個投票體中的“影響程度”,或投票人與其他投票人結(jié)成聯(lián)盟的可能性,即作為關(guān)鍵加入者的次數(shù)的比重。所謂關(guān)鍵加入者,是指某一投票者加入某一聯(lián)盟中,可使得該聯(lián)盟成為獲勝聯(lián)盟;或該投票者在已形成的獲勝聯(lián)盟中退出時,該獲勝聯(lián)盟將因此而瓦解,從而不能成為獲勝聯(lián)盟。此時的夏普里值反映的就是投票人的“權(quán)力”。它的核心假定是,投票者形成的每一個排列是等可能的。
將夏普里值用于投票分析,所得到的投票決策者的夏普里值就為夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù),也就是股東的權(quán)力。對于以半數(shù)為通過臨界點的議案,如果一股東擁有超過50%的股份,那么他的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)為1,而其他股東的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)為0。由此也說明在股權(quán)投資程度大于50%的時候,投資企業(yè)可以對被投資單位產(chǎn)生絕對的控制。但當一股東持股比例小于50%的時候,那么他的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)會下降,而其他股東的夏普里—舒比克權(quán)力指數(shù)上升。
(2)從被投資單位股權(quán)結(jié)構(gòu)角度分析。若投資企業(yè)持有被投資單位相對控股權(quán)即持股介于20% ~ 50%,則可以被視作大股東,大股東定義即為持有被投資者股權(quán)相對較多的投資者。
第一,對被投資單位內(nèi)部決策的制定產(chǎn)生重大影響,但并非形成絕對控制的程度。若被投資單位的股權(quán)相對集中,則持股20% ~ 50%的投資者并不一定是絕對唯一的大股東。對上市公司而言,董事會成員是由股東大會選舉產(chǎn)生的,根據(jù)理論,大股東會根據(jù)他們自己的意愿選舉出代表他們利益的董事,進入董事會,形成被投資單位的最高決策層。因此,不同的董事會成員將代表不同的大股東意愿。當被投資單位出現(xiàn)重大決策議案時,若不同的大股東之間的意見并不一致,那么代表大股東利益的董事會成員的意見也往往出現(xiàn)沖突,從而很大程度上影響到被投資單位內(nèi)部的決策。當然最終結(jié)果是由董事會成員中超過半數(shù)以上的意見形成重大議案的決策方案,即最終代表著幾個相同意見的絕對比例大股東意愿。
第二,對被投資單位管理層的監(jiān)督產(chǎn)生重大影響。一方面,因被投資單位由少數(shù)幾個大股東分享控制權(quán),使得任何一個大股東都無法單獨控制公司,一定程度上達到互相監(jiān)督,抑制股東因自身利益犧牲公司資源的現(xiàn)象。另一方面,公司所有權(quán)同經(jīng)營權(quán)分離使股東與管理層形成了委托關(guān)系,成本應(yīng)運而生。股東對經(jīng)營者的監(jiān)督成本是成本的一個重要構(gòu)成部分,有效地控制監(jiān)督成本是減少成本的一個重要途徑。因此,持股比例在20% ~ 50%之間的大股東之間應(yīng)考慮如何有效率地配合,而非無效地監(jiān)督,增加監(jiān)督成本。
第三,公司兼并時產(chǎn)生重大影響。由于公司兼并必須得到每一方公司超過三分之二以上股權(quán)的股東的贊成票方獲批準,因此,在公司面臨最終兼并或被兼并時,持20% ~ 50%股權(quán)的股東的贊成與否往往對企業(yè)兼并成功與否起到關(guān)鍵性作用。投資程度達到20% ~ 50%的投資企業(yè)在董事會的決策上有較大比重的發(fā)言權(quán)及決策權(quán),一旦這些股東和管理層之間存在根本利益沖突,這些股東將會憑借其相應(yīng)比重的決策權(quán)更換管理層。這些投資企業(yè)大多會參與公司一些重要決策的制定和表決。
(3)從被投資單位績效方面分析。該投資比例下的投資企業(yè)對被投資單位經(jīng)營管理的態(tài)度很大程度上影響著被投資單位的績效。在大股東持股比例在20% ~ 50%之間、股權(quán)結(jié)構(gòu)相對集中且公司有若干個可以適當相互制衡的大股東的情況下,由于大股東擁有股份數(shù)量較多,因此有動力也有能力發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營中的問題并提醒管理層進行改進,而其他股東由于也擁有一定的股權(quán),對被投資單位經(jīng)營管理和大股東行為也有監(jiān)督動力和制衡力。強有力的監(jiān)督和積極的態(tài)度會使得被投資單位的運營更加健康,公司績效也會因管理的加強而更加可觀。
股東參與董事會并針對管理層制定較有效的激勵措施,如設(shè)立績效獎勵或股權(quán)分配的措施,這都將有助于公司績效的提高。甚至在公司出現(xiàn)資源不足的問題時,持股20% ~ 50%的大股東會考慮直接向上市公司注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)進行支持。這些都將對被投資單位產(chǎn)生重大的影響。
4. 在股權(quán)投資比例大于20%而小于50%且又缺乏以上明顯的影響標志時,投資程度可以被認定為類似“缺乏重大影響”。
從投資目的而言,對于持股20%以下的投資者,一部分投資者投資目的僅是獲取投資收益而非對被投資單
位管理決策施加重大影響和控制。另一部分投資者的投資目的可能存在參與管理意愿,但由于股權(quán)比例小于20%,其影響力也會低于20%,最終重大公司管理決策仍然由其他大多數(shù)股東意愿決定。 從股權(quán)的穩(wěn)定性角度而言,持股比例小于20%的股東流動性更大,他們更多地關(guān)注公司短期利益,而缺乏對公司長期戰(zhàn)略發(fā)展的思考。
二、不同股權(quán)投資程度決定了投資者的核算方法選擇
長期股權(quán)投資的核算方法主要分為兩種:一種為成本法;另一種為權(quán)益法?！秶H會計準則第40號——投資性房地產(chǎn)》對股權(quán)投資核算采用成本法,《國際會計準則第28號——在聯(lián)營企業(yè)的投資》采用權(quán)益法,即根據(jù)投資企業(yè)對被投資單位影響程度來決定核算方法的采用。影響程度包括無重大影響、重大影響和控制影響。當缺乏重大影響時,投資企業(yè)采用成本法來核算,而存在重大影響時采用權(quán)益法來核算。所謂重大影響是投資企業(yè)通過獲取被投資單位的投票權(quán)股票(一般指普通股)達到影響被投資單位管理的目的,準則明確提出,若缺乏重大影響的證據(jù), 通常以所購買投票權(quán)股票占全部被投資單位在外發(fā)行的投票權(quán)股票比例來決定。持股比例0% ~ 20%代表無重大影響,20% ~ 50%代表重大影響,而超過50%則意味著絕對控制。當出現(xiàn)控制的關(guān)系時,投資企業(yè)可選擇成本法或權(quán)益法(如下圖所示)。
成本法與權(quán)益法兩種核算方法存在很大的差異:
1. 成本法是指按長期股權(quán)投資成本計價的方法,即投資企業(yè)的長期股權(quán)投資按原始取得成本入賬后,始終保持原資金額,不因被投資單位的經(jīng)營成果發(fā)生增減變動而受影響。它是一種以收付實現(xiàn)制為確認基礎(chǔ)、以歷史成本原則為計量基礎(chǔ)的會計處理方法。根據(jù)國際會計準則的規(guī)定,成本法主要適用于兩種情況:能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施控制的投資,即對子公司的投資;對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響,且在活躍市場中沒有報價,公允價值不能可靠計量的投資。目前,大部分國家對成本法所適用的投資程度與國際會計準則基本保持一致,美國會計準則對于投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位產(chǎn)生控制這一投資程度沒有要求投資企業(yè)使用成本法,更多的采用的是權(quán)益法。
2. 權(quán)益法是指投資以初始投資成本計量后,在投資持有期間根據(jù)股權(quán)投資比例的變動對投資的賬面價值進行調(diào)整的方法。與成本法不同,權(quán)益法在投資實物中以權(quán)責發(fā)生制為原則。在國際會計準則中,權(quán)益法同樣適用于兩種情況:能夠與其他合營方一起對被投資單位實施共同控制的投資,即對合營企業(yè)投資;能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實施重大影響的投資,即對聯(lián)營企業(yè)投資。對于權(quán)益法所適用的投資程度,各大會計準則的規(guī)定基本一致。
三、權(quán)益法或成本法的選擇對投資者財務(wù)報告產(chǎn)生的不同影響
1. 在初始投資時,若采用成本法,投資結(jié)果只會影響資產(chǎn)項目之間的變動,即現(xiàn)金減少,股權(quán)投資額增加,資產(chǎn)總額不會發(fā)生變化;若采用權(quán)益法,投資者報告要受被投資單位凈資產(chǎn)的評估價值影響。若被投資單位凈資產(chǎn)的公允價值大于其賬面價值時,投資企業(yè)對于其溢價值要根據(jù)不同資產(chǎn)在當期進行攤銷,攤銷的結(jié)果使投資企業(yè)資產(chǎn)負債表中資產(chǎn)額減少,相應(yīng)當期權(quán)益額下降,當期盈余收益減少。
在投資報告期間被投資單位宣布發(fā)放現(xiàn)金股利時,若采用成本法,投資企業(yè)的資產(chǎn)、權(quán)益以及當期盈余收益同步增加;而若采用權(quán)益法,投資企業(yè)資產(chǎn)項目之間金額發(fā)生一增一減的變化,而資產(chǎn)總額、權(quán)益以及當期收益保持不變。
在投資報告期結(jié)束時,若采用成本法,則不必進行任何會計處理;而若采用權(quán)益法,則投資企業(yè)當期資產(chǎn)、權(quán)益以及當期收益都必須按股權(quán)比例計列被投資單位當期收益。
2. 現(xiàn)以2009年某國際餐飲集團BAISH(投資方)投資于國內(nèi)某著名的餐飲連鎖有限公司XFY(被投資單位)為例,說明采用不同的會計核算方法對財務(wù)報告的影響:
XFY2009年3月25日早晨7∶15公告,公司獲股東TI及PR通知,二者將擁有的XFY股權(quán)悉數(shù)出售給BAISH餐飲,共計14 312.987萬股,占公司總股本的13.92%。XFY控股股東PW及主要股東BY則表示,它們將所持6 239.870 4萬股股份出售給BAISH,占總股本的6.07%。 上述兩筆股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的簽署時間都在3月24日。BAISH此次為收購XFY 20%的股權(quán)出資4.93億港元?？紤]到PR持有的股份計入公司公眾流通股股份,轉(zhuǎn)讓完成后XFY將不符合公眾流通股占25%的規(guī)定。主要股東BY做出相應(yīng)對策,將其所持10.03%的股權(quán)進行分派,分派后,公眾流通股占比將恢復到至少25%。自此,BAISH將成為XFY第二大股東,PW持股45.88%,仍為控股股東。同時BAISH也承諾,盡管收購了20%的股權(quán)但不會參與XFY公司的日常管理事務(wù)。在XFY餐飲連鎖有限公司2009年年度財務(wù)報告中,公布發(fā)行的普通股有1 027 678 370股,期末宣布發(fā)放的現(xiàn)金股利為12百萬元,全年凈收益為155.4百萬元。此項投資對BAISH公司財務(wù)報告(忽略所得稅影響因素)的影響見下表。
一、應(yīng)用基礎(chǔ)的比較與分析
不同的核算方法不僅對投資企業(yè)與被投資單位之間的關(guān)系有不同的認識，而且對相關(guān)投資的持有收益的認識也不相同。
成本法認為投資企業(yè)與被投資單位是兩個獨立的法人實體和會計主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動為條件的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實現(xiàn)時，才進行相應(yīng)的會計核算。相關(guān)投資的持有收益為實際收到或確定將收到的利潤或股利。
權(quán)益法認為被投資單位是投資企業(yè)的一個有機組成部分，被投資單位的所有經(jīng)濟活動都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟活動，投資企業(yè)對此均應(yīng)在活動發(fā)生時或年終進行會計結(jié)算時進行相應(yīng)的會計核算，相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財務(wù)的角度不難推導出，非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場利率的乘積，與被投資單位個別利率無實質(zhì)聯(lián)系;完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額(所有者權(quán)益)與被投資單位個別利率的乘積，體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
二、應(yīng)用范圍的比較與分析
在我國會計實踐中，核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會計人員的職業(yè)判斷或會計核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會計核算制度的規(guī)定，如投資企業(yè)對被投資單位無實質(zhì)控制權(quán)，對長期股權(quán)投資的核算可用成本法，反之則應(yīng)用權(quán)益法?！镀髽I(yè)會計準則——投資》的相關(guān)內(nèi)容還表明，當企業(yè)用權(quán)益法對長期股權(quán)投資進行核算時，應(yīng)使用完全權(quán)益法。雖然現(xiàn)行的行業(yè)會計制度并未就權(quán)益法的具體類型加以說明和限定，但從有關(guān)應(yīng)用舉例及說明上看，所用的權(quán)益法應(yīng)是非完全權(quán)益法。
在核算方法的具體選擇上，確定投資企
業(yè)對被投資單位是否具有實質(zhì)性影響是十分重要的。按《企業(yè)會計準則——投資》的規(guī)定，是否具有實質(zhì)性影響的標準是看投資企業(yè)與被投資單位之間是否存在控制、共同控制或重大影響，如果存在則為有實質(zhì)性影響，反之則否。從這一規(guī)定及相關(guān)說明來看，核算方法的選擇在很大程度上取決于投資企業(yè)對其在被投資單位可供分配利潤中所占份額的可控制程度。當這種可控程度較高，投資企業(yè)有權(quán)按自己的意愿從被投資單位實際取得投資收益、或有權(quán)否決一切不利于自己實際取得投資收益的決議時，則傾向于采用權(quán)益法，反之，則傾向于選用成本法。
顯然，前述規(guī)定是不完善的，它并未考慮長期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實際上，在這一比例較高的情況下，即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對被投資單位產(chǎn)生實質(zhì)性影響，但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈等行為仍會在實質(zhì)上對其財務(wù)狀況及相關(guān)指標產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進行核算，投資企業(yè)投放到相關(guān)長期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運營狀況將得不到充分的披露，進而極大地影響到投資企業(yè)會計信息的質(zhì)量。例如，我國大量上市公司即使盈利也從未進行過利潤分配，這就使得許多采用成本法對長期股權(quán)投資進行核算的法人股東(投資企業(yè))未能在其會計報表上反映出這部分投資的真實情況。因此，在這種情況下，投資企業(yè)使用權(quán)益法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、應(yīng)用過程的比較與分析
核算方法的應(yīng)用過程就是對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動進行確認、計量、記錄和報告的過程，以及對股權(quán)投資差額的處理過程。被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變動具體包括取得稅后利潤、發(fā)生稅后虧損。進行利潤分配、接受實物捐贈、出現(xiàn)法定財產(chǎn)重估增值以及產(chǎn)生資本匯率折算差額等。所謂股權(quán)投資差額則指取得股權(quán)的支出與其所代表的凈資產(chǎn)(所有者權(quán)益)之間的差額，前者大于后者為借差，反之為貸差。無論何種差額，在投資企業(yè)個別會計報表上是不作直接反映的。轉(zhuǎn)貼于
在成本法下，投資企業(yè)對被投資單位所有者權(quán)益的相關(guān)變化一般都不進行確認，只有在投資企業(yè)從被投資單位實際收到利潤(行業(yè)會計制度)或被投資單位宣告發(fā)放現(xiàn)金股利(股份有限公司會計制度)時，投資企業(yè)才按實際收到的利潤或應(yīng)當收到的現(xiàn)金股利借記“銀行存款”或“應(yīng)收股利”科目，貸
記“投資收益”科目或“長期股權(quán)投資”科目。如被投資單位發(fā)生稅后虧損，或無利可分的情況下，投資企業(yè)不作任何反映。當然，這種只認盈利不認虧損的做法對投資企業(yè)單個會計報表而言，是有停謹慎性原則的;另外，通過不同的法規(guī)對同一會計事項規(guī)定了不同的確認標準，不僅缺乏規(guī)范性，而且違背了可比性原則。
在權(quán)益法下，被投資單位所有者權(quán)益的前述相關(guān)變化均視同投資企業(yè)自己相應(yīng)項目的變化，一旦被投資單位發(fā)生這些變化，投資企業(yè)就應(yīng)進行恰當?shù)拇_認、計量、記錄和報告。被投資單位取得稅后利潤，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期股權(quán)投資”科目，貸記“投資收益”科目，反之則作相反的會計分錄;被投資單位實際支付利潤，投資企業(yè)應(yīng)按實際收到金額借記“銀行存款”科目，貸記“長期股權(quán)投資”科目;被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化，投資企業(yè)應(yīng)按其所占份額借記“長期投權(quán)投資”科目，貸記“資本公積”科目。在完全權(quán)益法下，不涉及到股權(quán)投資差額的分攤問題。股權(quán)投資差額為借差，投資企業(yè)應(yīng)按本期的分攤額借記“投資收益”科目，貸記“長期股權(quán)投資”科目，反之，則作相反的會計分錄。按我國規(guī)定，分攤方法一般采用直接法，分攤年限借差不超過1O年，貸差不短于10年。
另外，如果涉及到合并會計報表的編制，核算方法還會對合并會計報表的編制程序產(chǎn)生影響。按財政部《合并會計報表的暫行規(guī)定》，母公司(投資企業(yè)，下同)為編制合并會計報表，對子公司(被投資單位，下同)進行的股權(quán)投資必須采用權(quán)益法進行核算，但這并不意味著只有權(quán)益法才會涉及合并會計報表的編制問題。按規(guī)定，當母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情況下，母公司對相關(guān)股權(quán)投資可用成本法進行核
算，該子公司一般也不屬會計報表的合并范圍，但若加上通過其它子公司間接持有該子公司的股份之和超過50%的情況下，母公司仍應(yīng)將該子公司納入會計報表的合并范圍，因而仍會涉及會計報表的合并問題，在編制合并會計報表時需按權(quán)益法對該子公司個別會計報表的相關(guān)項目進行調(diào)整。權(quán)益法下則不存在這一過程。
四、應(yīng)用結(jié)果的比較分析
不同的核算方法對會計核算結(jié)果將會產(chǎn)生不盡相同的影響。就投資企業(yè)個別會計報表而言，受到影響的報表項目決定于被投資單位所有者權(quán)益的變動類型及相關(guān)的會計核算規(guī)范。根據(jù)我國會計制度的規(guī)定，當被投資單位取得稅后利潤或發(fā)生稅后虧損的情況下，受到影響的項目為長期股權(quán)投資，投資收益以及由此決定的其它相關(guān)項目;當被投資單位所有者權(quán)益發(fā)生其它相關(guān)變化的情況下，受到影響的項目為長期股權(quán)投資、資本公積以及由此決定的其它相關(guān)項目。而受到影響的程度則取決于被投資單位的盈虧狀況以及股權(quán)投資差額的性質(zhì)。當被投資單位取得稅后利潤且股權(quán)投資差額為貸差時，長期股權(quán)投資的期末余額及投資收益的本期貸方發(fā)生額在完全權(quán)益法下將達到最大，非完全權(quán)益法下次之，成本法下最小;當被投資單位發(fā)生稅后虧損且股權(quán)投資差額為借差時，情況則相反;當被投資單位取得稅后利潤但股權(quán)投資差額為借差，或被投資單位發(fā)生稅后虧損但股權(quán)投資差額為貸差時，相關(guān)項目在不同核算方法下的大小還將取決于被投資單位盈虧的大小、股權(quán)投資差額的大小及其具體攤銷年限等諸多因素，情況十分復雜。這種狀況不僅導致了采用不同核算方法的企業(yè)之間的會計信息失去可比性，而且會計報表的使用人也很難按財務(wù)會計報告中披露的資料將不可比的數(shù)據(jù)調(diào)整到可比的基礎(chǔ)之上。因此，進一步統(tǒng)
關(guān)鍵詞：長期股權(quán)投資；成本法；權(quán)益法；比較；轉(zhuǎn)換
一、長期股權(quán)投資的核算方法簡介
1.成本法
當投資公司對被投資公司經(jīng)營活動無影響能力時采用的長期股權(quán)投資會計處理方法，即投資公司的長期股權(quán)投資賬戶，按原始取得成本入賬后，始終保持原資金額，不隨被投資公司的營業(yè)結(jié)果發(fā)生增減變動的一種會計處理方法。成本法下，投資企業(yè)賬上的長期股權(quán)投資賬戶按投資成本入賬以后，除非投資企業(yè)再次購入被投資企業(yè)的股份，或?qū)①徣氡煌顿Y企業(yè)股份部分出售，或收到清算股利以及股票發(fā)生永久性跌價時，其長期投權(quán)投資賬戶的余額始終保持不變。被投資企業(yè)報告的利潤或虧損，投資企業(yè)都不予確認，直到被投資企業(yè)發(fā)放股利或分配利潤時，才作為投資收益入賬。
2.權(quán)益法
權(quán)益法是適用于長期股權(quán)投資的另一種會計核算方法。該方法是指投資以初始投資成本計量后，在投資持有期間根據(jù)投資企業(yè)享有被投資單位所有者權(quán)益的份額的變動對投資的賬面價值進行調(diào)整的方法。根據(jù)這一方法，投資企業(yè)要按照其在被投資企業(yè)擁有的權(quán)益比例和被投資企業(yè)凈資產(chǎn)的變化來調(diào)整“長期股權(quán)投資”賬戶的賬面價值。
二、長期股權(quán)投資兩種核算方法的比較
1.應(yīng)用基礎(chǔ)的比較
（1）成本法認為投資企業(yè)與被投資單位是兩個獨立的法人實體和會計主體。投資企業(yè)只有在與被投資單位之間發(fā)生以原有資產(chǎn)增減變動為條件的經(jīng)濟業(yè)務(wù)，或?qū)Ρ煌顿Y單位稅后利潤或現(xiàn)金股利的要求權(quán)實現(xiàn)時，才進行相應(yīng)的會計核算。相關(guān)投資的持有收益為實際收到或確定將收到的利潤或股利。
（2）權(quán)益法認為被投資單位是投資企業(yè)的一個有機組成部分，被投資單位的所有經(jīng)濟活動都部分或全部被看作是投資企業(yè)的經(jīng)濟活動，投資企業(yè)對此均應(yīng)在活動發(fā)生時或年終進行會計結(jié)算時進行相應(yīng)的會計核算，相關(guān)投資的持有收益則因核算方法的不同而不同。從財務(wù)的角度不難推導出，非完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上一般應(yīng)為投資額與市場利率的乘積，與被投資單位個別利率無實質(zhì)聯(lián)系；完全權(quán)益法下相關(guān)投資的持有收益理論上最后則為所享凈投資額（所有者權(quán)益）與被投資單位個別利率的乘積，體現(xiàn)了投資企業(yè)與被投資單位的整體一致性。
2.應(yīng)用范圍比較
在我國會計實踐中，核算方法的具體應(yīng)用范圍通常依賴于會計人員的職業(yè)判斷或會計核算制度的明確規(guī)定。根據(jù)會計核算制度的規(guī)定，如投資企業(yè)對被投資單位無實質(zhì)控制權(quán)，對長期股權(quán)投資的核算可用成本法，反之則應(yīng)用權(quán)益法。而這個規(guī)定并不完善，它并未考慮長期股權(quán)投資在投資企業(yè)總資產(chǎn)中所占的比例情況。實際上，在這一比例較高的情況下，即使投資企業(yè)在被投資單位所有者權(quán)益中所占份額難以使其對被投資單位產(chǎn)生實質(zhì)性影響，但被投資單位的盈虧及資產(chǎn)的受贈等行為仍會在實質(zhì)上對其財務(wù)狀況及相關(guān)指標產(chǎn)生影響。如果投資企業(yè)仍按前述規(guī)定選用成本法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進行核算，投資企業(yè)投放到相關(guān)長期股權(quán)投資上的那部分資產(chǎn)的運營狀況將得不到充分的披露，進而極大地影響到投資企業(yè)會計信息的質(zhì)量。因此，在這種情況下，投資企業(yè)使用權(quán)益法對相關(guān)的長期股權(quán)投資進行核算應(yīng)是最優(yōu)的選擇。
三、長期股權(quán)投資兩種核算方法的轉(zhuǎn)換
1.成本法轉(zhuǎn)換為權(quán)益法
（1）原持有的對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響、在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權(quán)投資，因追加投資導致持股比例上升，能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響或是實施共同控制的，在自成本法轉(zhuǎn)為權(quán)益法時，應(yīng)區(qū)分原持有的長期股權(quán)投資以及追加長期股權(quán)投資兩部分分別處理。
①原持有長期股權(quán)投資的賬面余額與按照原持股比例計算確定應(yīng)享有原取得投資時被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值之間的差額，前者大于后者的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值和留存收益。
②對于新取得的股權(quán)部分，應(yīng)比較追加投資的成本與取得該部分投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額，前者大于后者的，不調(diào)整長期股權(quán)投資的成本；前者小于后者的，根據(jù)其差額分別調(diào)增長期股權(quán)投資成本和當期的營業(yè)外收入。進行上述調(diào)整時，應(yīng)當綜合考慮與原持有投資和追加投資相關(guān)的商譽或計入損益的金額。
（2）因處置投資導致對被投資單位的影響能力由控制轉(zhuǎn)為具有重大影響或者與其他投資方一起實施共同控制的情況下，首先應(yīng)按處置或收回投資的比例結(jié)轉(zhuǎn)應(yīng)終止確認的長期股權(quán)投資成本。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)當比較剩余的長期股權(quán)投資成本與按照剩余持股比例計算原投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值的份額，屬于投資作價中體現(xiàn)的商譽部分不調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值；屬于投資成本小于原投資時應(yīng)享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，在調(diào)整長期股權(quán)投資成本的同時，應(yīng)調(diào)整留存收益。
