時(shí)間：2023-07-09 08:25:04
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關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;房地產(chǎn)融資;風(fēng)險(xiǎn)管理;控制策略
一、房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)分析
(一)房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)類型
第一,宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)活動(dòng)受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響很大,而經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有周期性的規(guī)律,因此,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)活動(dòng)也必然有著周期性的漲落。自20世紀(jì)80年代以來(lái),我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)就有過(guò)三次大起大落的經(jīng)歷,而這三次漲落與我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的態(tài)勢(shì)基本是一致的。一般而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)是影響開(kāi)發(fā)時(shí)的主要因素,在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的成長(zhǎng)期,各類房地產(chǎn)需求旺盛,市場(chǎng)處在不斷上升勢(shì)頭,房地產(chǎn)金融獲利的機(jī)會(huì)也就較多;當(dāng)經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí),失業(yè)增加,收入下降,房地產(chǎn)市場(chǎng)需求也隨之下降,供過(guò)于求,房地產(chǎn)金融業(yè)就會(huì)少獲利或虧損,出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
第二,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。目前我國(guó)房地產(chǎn)投資主要還是靠銀行貸款。據(jù)相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)分析得出:房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)項(xiàng)目投入資金中約20%-30%是銀行貸款;建筑公司往往要墊付該總投入30%-40%的資金,這部分資金也多是向銀行貸款;此外,消費(fèi)者購(gòu)房的預(yù)付款除一部分個(gè)人儲(chǔ)蓄金外,至少一半以上的購(gòu)房者申請(qǐng)了個(gè)人住房貸款。由此可知,房地產(chǎn)項(xiàng)目中60%的資金來(lái)自于銀行。當(dāng)社會(huì)購(gòu)買力不足或供過(guò)于求的時(shí)候,或者說(shuō)通貨膨脹造成社會(huì)購(gòu)買力下降,進(jìn)而導(dǎo)致投資者收益減少時(shí)都會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)。這樣開(kāi)發(fā)商和購(gòu)房者一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),直接受損的是銀行。
第三,經(jīng)營(yíng)操作風(fēng)險(xiǎn)。一方面,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)因經(jīng)營(yíng)不善而導(dǎo)致的銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)從獲得土地、前期開(kāi)發(fā)、項(xiàng)目投標(biāo)、投資、施工、驗(yàn)收到銷售,涉及部門(mén)環(huán)節(jié)多、周期長(zhǎng),期間的風(fēng)險(xiǎn)可來(lái)自籌資方式、地段選擇、設(shè)計(jì)定位、項(xiàng)目組織、施工質(zhì)量、材料及總體估算、行政干預(yù)等各個(gè)環(huán)節(jié),而一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn),則整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。另一方面,是銀行自身經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)不善而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn),主要表現(xiàn)在:一是在貸與不貸、貸多貸少、什么時(shí)間貸、用什么方式貸等決策上的失誤而造成風(fēng)險(xiǎn)。二是房地產(chǎn)金融業(yè)務(wù)還沒(méi)有形成規(guī)范化的操作規(guī)程,特別是對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量審核不嚴(yán)、對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)檢測(cè)不夠、抵押擔(dān)保率不高等,使一些投機(jī)分子有空可鉆,增大了銀行風(fēng)險(xiǎn)。
第四,變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)即流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),主要是指市場(chǎng)中因消費(fèi)者購(gòu)買力較低而導(dǎo)致房地產(chǎn)商品不能在市場(chǎng)中消化而變成貨幣或延遲變成貨幣,從而給房地產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者造成損失的風(fēng)險(xiǎn)。房地產(chǎn)是一種比較特殊的商品,不能移動(dòng)、不能運(yùn)輸,屬于不動(dòng)產(chǎn)。因此,投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目中的資金流動(dòng)性差,變現(xiàn)性也比較差,不像其他商品那樣可以輕松脫手。另外,房地產(chǎn)投資公司從獲得土地使用權(quán)到開(kāi)發(fā)建設(shè)物業(yè),最后向客戶出售或者出租,這一過(guò)程需要很長(zhǎng)時(shí)間,有的甚至需要幾年。
(二)商業(yè)銀行在開(kāi)展房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中存在的問(wèn)題分析
第一,房地產(chǎn)企業(yè)過(guò)分依賴銀行融資,銀行成為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁對(duì)象。由于我國(guó)房地產(chǎn)金融體系不完備,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)的股權(quán)融資形式還沒(méi)有完善,企業(yè)債券發(fā)行又受到了嚴(yán)格控制,房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)資金來(lái)源渠道較少(主要依靠銀行貸款、自籌等)。由于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司經(jīng)營(yíng)周期相對(duì)較長(zhǎng),用款時(shí)間較為集中,房地產(chǎn)資金的密集性與貸款期限常常不配套,部分開(kāi)發(fā)公司套取銀行房地產(chǎn)信貸資金現(xiàn)象突出。目前,某些商業(yè)銀行為擴(kuò)大房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)份額,出現(xiàn)了急功近利的傾向,一些不法開(kāi)發(fā)企業(yè)抓住可乘之機(jī),使用各種手段從銀行套取房地產(chǎn)信貸資金,如在進(jìn)行房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的同時(shí)挪用項(xiàng)目資金進(jìn)行其他投資,或?yàn)榱讼鄬?duì)容易獲得貸款,申請(qǐng)貸款時(shí)故意將項(xiàng)目所需貸款打折扣,銀行在發(fā)出第一筆貸款后就陷入被動(dòng),待項(xiàng)目建設(shè)出現(xiàn)資金缺口時(shí)銀行往往被迫追加貸款。部分房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司由于利益的驅(qū)動(dòng),缺乏誠(chéng)信,面對(duì)有錢(qián)不還的不正常現(xiàn)象,銀行往往無(wú)可奈何。
第二,同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)無(wú)序,違規(guī)的金融業(yè)務(wù)時(shí)有發(fā)生。房地產(chǎn)信貸融資業(yè)務(wù)在各銀行的業(yè)務(wù)中都占有非常重要的突出地位,因此,為了爭(zhēng)奪房地產(chǎn)信貸市場(chǎng)份額,各家銀行在簡(jiǎn)化手續(xù)、提高服務(wù)質(zhì)量,增加信貸投入等方面均加大了力度,并不惜采用各種優(yōu)惠措施,使同業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,甚至表現(xiàn)出惡性競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì),有的銀行為了爭(zhēng)奪一些效益較好的房地產(chǎn)公司和收入較為穩(wěn)定的個(gè)人客戶階層,不惜放寬貸款條件,有些做法甚至嚴(yán)重違反了國(guó)家有關(guān)房地產(chǎn)信貸的政策和規(guī)定,帶來(lái)了諸多潛在風(fēng)險(xiǎn)。如向“四證”不全的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目發(fā)放貸款。甚至有的銀行基層房地產(chǎn)信貸部門(mén)為追求盈利,超規(guī)模發(fā)放貸款或把房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)視同銀行信貸業(yè)務(wù),混業(yè)經(jīng)營(yíng),超范圍發(fā)放貸款,大量房地產(chǎn)信貸資金用于補(bǔ)充企業(yè)流動(dòng)資金及購(gòu)置其他固定資產(chǎn)。有的銀行房地產(chǎn)信貸起步晚,資金來(lái)源少,資本金嚴(yán)重不足,且不到位,而又盲目擴(kuò)充業(yè)務(wù),而這些現(xiàn)象在房地產(chǎn)信托中也屢見(jiàn)不鮮。
第三,房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)滯后。少數(shù)銀行內(nèi)部管理制度松弛,導(dǎo)致內(nèi)控風(fēng)險(xiǎn)時(shí)有暴露。房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展吸引了大量的銀行信貸資金,也使得一些銀行在發(fā)展業(yè)務(wù)的同時(shí),忽視了內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重視。突出表現(xiàn)為:缺乏房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)發(fā)展的總體和長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃,純粹是為了發(fā)展而發(fā)展,對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的分析及風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系建設(shè)明顯滯后;管理部門(mén)對(duì)其全盤(pán)業(yè)務(wù)的開(kāi)展沒(méi)有制定一套完整的管理辦法和發(fā)展方向,平時(shí)又缺少檢查、誘導(dǎo)和監(jiān)督,使其內(nèi)部管理工作缺乏必要的管理和約束。一些銀行的基層房地產(chǎn)信貸部門(mén)人員結(jié)構(gòu)不合理,對(duì)銀行信貸業(yè)務(wù)較精通,而對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的專業(yè)知識(shí)了解較少,缺乏敏銳的市場(chǎng)分析能力和風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn),制約著房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
第四,房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)服務(wù)體系不健全。房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)涉及銀行、評(píng)估機(jī)構(gòu)、房地產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、公證司法部門(mén),需要彼此的配合和支持,而目前的現(xiàn)狀是:涉及部門(mén)多、手續(xù)煩、涉及到評(píng)估機(jī)構(gòu)、登記部門(mén)、公證部門(mén)和保險(xiǎn)部門(mén)等。辦理時(shí)間長(zhǎng),環(huán)節(jié)多;評(píng)估有效期短。不動(dòng)產(chǎn)評(píng)估有效期最長(zhǎng)為2年,一般為1年,動(dòng)產(chǎn)為1年,超過(guò)有效期須重新評(píng)估;由于目前的房地產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)好壞不一,管理較混亂,評(píng)估費(fèi)用依據(jù)評(píng)估資產(chǎn)標(biāo)的收取,評(píng)估結(jié)果暗藏風(fēng)險(xiǎn)。因而商業(yè)銀行有時(shí)需要自行重新評(píng)估抵押物的價(jià)值,增加了環(huán)節(jié)和成本。
二、商業(yè)銀行控制房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)的主要策略
第一,提高銀行風(fēng)險(xiǎn)防控能力、規(guī)范銀行操作。銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避應(yīng)重在事前預(yù)防而非事后補(bǔ)救。貸前,應(yīng)收集有關(guān)借款人的資料;貸后,應(yīng)關(guān)注借款人所發(fā)生的可能會(huì)影響到貸款安全的事情。目前在決定對(duì)房地產(chǎn)商是否進(jìn)行發(fā)放貸款時(shí),主要評(píng)估對(duì)象是房地產(chǎn)商的抵押資產(chǎn),一旦無(wú)力歸還貸款,銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的辦法就是沒(méi)收房地產(chǎn)商的抵押資產(chǎn),但這種評(píng)估方式只是消極的補(bǔ)救措施。所以,要改變把房地產(chǎn)信貸當(dāng)作低風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目品種開(kāi)發(fā)的觀點(diǎn),嚴(yán)格對(duì)房地產(chǎn)信貸各環(huán)節(jié)實(shí)施監(jiān)控。商業(yè)銀行必須遵循央行有關(guān)規(guī)章制度來(lái)辦理信貸業(yè)務(wù),杜絕不符合規(guī)定的開(kāi)發(fā)商攫取貸款的機(jī)會(huì),要加強(qiáng)對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí),不被虛假繁榮所迷惑。推進(jìn)銀行體制改革,加強(qiáng)內(nèi)控制度建設(shè)。銀行要制定科學(xué)的銀行內(nèi)部業(yè)績(jī)考核辦法,建立責(zé)權(quán)合一的激勵(lì)和約束機(jī)制。
第二,把準(zhǔn)宏觀經(jīng)濟(jì)脈搏、提前預(yù)測(cè),合理規(guī)避宏觀風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行要盡快建立自己的專家隊(duì)伍,組織、強(qiáng)化對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展的分析、研究。這種專家隊(duì)伍必須是高起點(diǎn)的,組織結(jié)構(gòu)不必層層設(shè)置,可考慮兩級(jí)構(gòu)架:總行一級(jí)和在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相差無(wú)幾的區(qū)域一級(jí)(如珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲、東北老工業(yè)基地等)。總行主攻全球及全國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì),區(qū)域主攻區(qū)域經(jīng)濟(jì),使兩者相互補(bǔ)充。隊(duì)伍建設(shè)上要以社會(huì)學(xué)者為主,內(nèi)部人員為輔,使信息來(lái)源更具廣泛性、全面性。
第三,加快建立完善的房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。商業(yè)銀行應(yīng)建立完備的貸款發(fā)放、使用監(jiān)控機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。在房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的自有資金得到落實(shí)后,可根據(jù)項(xiàng)目的進(jìn)度和進(jìn)展?fàn)顩r,分期發(fā)放貸款,并對(duì)其資金使用情況進(jìn)行監(jiān)控,防止貸款挪作他用,具體表現(xiàn)在:一是商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)密監(jiān)控建筑施工企業(yè)流動(dòng)資金貸款使用情況,防止用流動(dòng)資金貸款為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目墊資。二是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)有逾期未還款或有欠息現(xiàn)象的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)銷售款進(jìn)行監(jiān)控,在收回貸款本息之前,防止將銷售款挪作他用。三是商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注房地產(chǎn)企業(yè)的開(kāi)況,確保對(duì)主體結(jié)構(gòu)已封頂住房的個(gè)人住房貸款發(fā)放后,該房屋能夠在合理期限內(nèi)正式交付使用。四是商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注建筑工程款優(yōu)于抵押權(quán)受償?shù)葷撛诘姆娠L(fēng)險(xiǎn)。五是商業(yè)銀行應(yīng)密切關(guān)注國(guó)家政策及市場(chǎng)的變化對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的影響,加強(qiáng)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)報(bào),建立針對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)程度和風(fēng)險(xiǎn)類型的階段檢測(cè)方案,并積極采取措施化解因此產(chǎn)生的各種風(fēng)險(xiǎn)。
第四,配備建筑工程估價(jià)專業(yè)人員,從技術(shù)上防范房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款風(fēng)險(xiǎn)。為有效防范房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn),國(guó)外銀行一般都是聘用信譽(yù)較高的社會(huì)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行技術(shù)把關(guān)。但是由于目前國(guó)內(nèi)信譽(yù)較高的社會(huì)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)尚未充分發(fā)展起來(lái),大部分的可行性研究報(bào)告都是由開(kāi)發(fā)企業(yè)自行編制的,所以國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行必須依靠自己審查建筑工量和工程估價(jià),對(duì)于業(yè)務(wù)量大的銀行,可以設(shè)置建筑工程估價(jià)崗位,配備專門(mén)的估價(jià)人員,實(shí)行持證上崗;對(duì)于業(yè)務(wù)量較小的銀行,可以設(shè)置建筑工程估價(jià)崗位,也可以聘請(qǐng)外部的專業(yè)人員來(lái)做這項(xiàng)工作,但必須與其簽訂合同,明確其工作的具體內(nèi)容和雙方的權(quán)利義務(wù)等。
第五,加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的管理,防范抵押物的評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行可以根據(jù)一定的條件,如從事評(píng)估業(yè)務(wù)的年限、資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量、資質(zhì)等級(jí)、是否具備充足的有執(zhí)業(yè)資格的專業(yè)評(píng)估人員、在行業(yè)內(nèi)的聲譽(yù)等來(lái)確定擬合作的評(píng)估機(jī)構(gòu)名單,并與評(píng)估機(jī)構(gòu)簽訂合作協(xié)議,規(guī)定雙方在評(píng)估質(zhì)量、工作效率、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、賠償措施、相關(guān)信息共享等方面的權(quán)利和義務(wù)。在進(jìn)行抵押物評(píng)估之前,客戶經(jīng)理要注意采用合理的方式,說(shuō)服客戶聘用銀行確定名單中的評(píng)估機(jī)構(gòu)。評(píng)估機(jī)構(gòu)的名單管理是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過(guò)程,銀行應(yīng)定期對(duì)名單中評(píng)估機(jī)構(gòu)的工作進(jìn)行審核和評(píng)價(jià),內(nèi)容主要包括是否有價(jià)值虛增的問(wèn)題、是否已發(fā)生實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)、客戶對(duì)其工作效率和服務(wù)是否滿意等,然后根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)名單進(jìn)行調(diào)整。
三、結(jié)束語(yǔ)
我國(guó)房地產(chǎn)融資風(fēng)險(xiǎn)控制,目前不管在實(shí)踐上還是在理論上都取得了很多的成就和突破。但在我國(guó)改革大旗之下發(fā)展起來(lái)的房地產(chǎn)融資市場(chǎng),本身存在太多矛盾性的問(wèn)題。當(dāng)然,房地產(chǎn)金融中的各項(xiàng)管理制度和風(fēng)險(xiǎn)防范措施,都是為該項(xiàng)金融業(yè)務(wù)保駕護(hù)航,確保這一業(yè)務(wù)的健康持續(xù)發(fā)展。但如果控制過(guò)嚴(yán),門(mén)檻過(guò)高,也會(huì)在一定程度上減緩發(fā)展速度,影響長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。所有的經(jīng)營(yíng)都存在風(fēng)險(xiǎn),而風(fēng)險(xiǎn)通常也與收益存在著正比例的關(guān)系。因此,商業(yè)銀行在拓展房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)中更主要的是追求風(fēng)險(xiǎn)可控,如何處理好銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系,這將是房地產(chǎn)金融發(fā)展中的重要課題。
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關(guān)鍵詞： 應(yīng)收賬款融資；營(yíng)銷模式；審批模式
基于供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資作為商業(yè)銀行適應(yīng)市場(chǎng)變化及客戶需求而產(chǎn)生的重要公司金融業(yè)務(wù)種類，自深圳發(fā)展銀行提出“1+N”的概念以來(lái)，商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)取得了巨大的成就，成為解決中小企業(yè)融資難及拓寬銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)范圍的核心業(yè)務(wù)之一。近年來(lái)，AH銀行將應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)作為其戰(zhàn)略型業(yè)務(wù)之一，其應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)取得了較大的進(jìn)展；但AH銀行尚未建立起一套相應(yīng)的專業(yè)化應(yīng)收賬款融資體系，制約了其供應(yīng)鏈金融的健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
一、AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展情況
（一）地區(qū)分布情況
AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開(kāi)展較早，從國(guó)內(nèi)到國(guó)際均有涉及，因此應(yīng)收賬款融資的產(chǎn)品體系也較為豐富，主要涉及國(guó)內(nèi)綜合保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、國(guó)內(nèi)/出口商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)融資、租賃融資、信用證下賣方融資、中小企業(yè)退稅質(zhì)押融資、應(yīng)收賬款保理池融資等。
截至2012年末，AH銀行應(yīng)收賬款融資核心客戶46戶，其中合肥、蕪湖、安慶、馬鞍山、銅陵地區(qū)核心客戶較為集中，五地區(qū)應(yīng)收賬款融資核心客戶總數(shù)26戶，占AH銀行應(yīng)收賬款融資核心客戶比例為56%，合肥和蕪湖兩地融資核心客戶數(shù)為15戶，占所有核心客戶融資數(shù)量的三分之一；安徽北部地區(qū)融資核心客戶比例較低，蚌埠、淮南、淮北、阜陽(yáng)、宿州、亳州六地區(qū)應(yīng)收賬款融資核心客戶數(shù)合計(jì)占AH銀行融資客戶數(shù)量的21%。
（二）行業(yè)分布情況
截至2012年，AH銀行應(yīng)收賬款融資的46家核心客戶中，煤炭開(kāi)采和洗選業(yè)核心客戶3戶，占比6.5%；制造型核心客戶24家，占比達(dá)到52.2%，AH銀行制造型企業(yè)核心客戶集中于鋼鐵、有色、汽車制造、化工等傳統(tǒng)行業(yè)，在高端裝備制造、機(jī)械等領(lǐng)域的拓展力度有限；電力型核心客戶6戶，占比13.0%；房屋建筑及土木工程建筑型核心企業(yè)6戶；批發(fā)類企業(yè)2戶，通信類企業(yè)1戶，專業(yè)技術(shù)服務(wù)核心企業(yè)及醫(yī)院各2戶。
AH銀行應(yīng)收賬款融資規(guī)模近三年來(lái)取得突飛猛進(jìn)的發(fā)展成果，年均增長(zhǎng)率達(dá)92.9%，截至2012年底，AH銀行應(yīng)收賬款融資余額39.09億元，接近2010年同期余額的三倍。隨著近年來(lái)公司交易背景的復(fù)雜化，保險(xiǎn)公司參與貿(mào)易交易融合度越來(lái)越高，從AH銀行應(yīng)收賬款融資的情況也可以看出，近年來(lái)融信達(dá)業(yè)務(wù)和國(guó)內(nèi)綜合保理的業(yè)務(wù)發(fā)展較為迅速，融信達(dá)業(yè)務(wù)融資余額比2011年同期幾近翻倍，國(guó)內(nèi)綜合保理業(yè)務(wù)融資余額較前兩年增速明顯。
二、AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題分析
（一）產(chǎn)品創(chuàng)新和集成能力有待提高
目前AH銀行應(yīng)收賬款融資的產(chǎn)品主要還是基于各個(gè)部門(mén)的自身產(chǎn)品，但針對(duì)跨部門(mén)、跨條線的產(chǎn)品集成能力還有待提高，產(chǎn)品組合運(yùn)用能力不能滿足日益發(fā)展的業(yè)務(wù)需求，尤其是基于客戶供應(yīng)鏈金融的應(yīng)收賬款融資的全流程提供綜合性金融解決方案的能力急需提升。雖然AH銀行針對(duì)特定行業(yè)如汽車、電子等行業(yè)制定了相應(yīng)的應(yīng)收賬款融資等解決方案，但行業(yè)的覆蓋面積和推廣力度明顯不足，同時(shí)對(duì)于這些行業(yè)金融方案沒(méi)有進(jìn)行統(tǒng)一的品牌包裝和宣傳，在其它行業(yè)的推廣難度較大。作為跨國(guó)性金融機(jī)構(gòu)，AH銀行海外機(jī)構(gòu)應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)還比較單一，針對(duì)我國(guó)企業(yè)“走出去”的準(zhǔn)備明顯不足，需進(jìn)一步建立和完善產(chǎn)品體系，強(qiáng)化產(chǎn)品的集成能力。
AH銀行目前還沒(méi)有完全把握應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，沒(méi)有圍繞整個(gè)供應(yīng)鏈的金融需求進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，無(wú)法將各部門(mén)的產(chǎn)品元件進(jìn)行有機(jī)整合形成服務(wù)于客戶的整體解決方案，因此應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的創(chuàng)新能力極為有限，目前還無(wú)法跳出整個(gè)“達(dá)”系產(chǎn)品的序列框架。各類產(chǎn)品的操作系統(tǒng)相對(duì)獨(dú)立，尚未建立統(tǒng)一的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)平臺(tái)，各種業(yè)務(wù)的敘做僅從單一的產(chǎn)品出發(fā)，很難跳出局限性思維，無(wú)法從整個(gè)大局和整體出發(fā)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)業(yè)無(wú)法達(dá)到一種高屋建瓴的角度，新產(chǎn)品推陳出新的速度明顯慢于同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)者。
（二）營(yíng)銷策略有待進(jìn)一步完善
由于全球供應(yīng)鏈金融、尤其是應(yīng)收賬款融資中的上下游企業(yè)分散在全國(guó)甚至世界各地，目前AH銀行的營(yíng)銷主要以機(jī)構(gòu)為中心，營(yíng)銷相對(duì)分散，傳統(tǒng)的營(yíng)銷模式僅僅是以核心企業(yè)為中心，通過(guò)傳統(tǒng)授信維護(hù)客戶關(guān)系，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、上下游供應(yīng)商情況、資金流的走向關(guān)注度不高。在對(duì)客戶的營(yíng)銷過(guò)程中，往往關(guān)注的是核心企業(yè)的授信需求，未能將核心企業(yè)的上下游供應(yīng)商、經(jīng)銷商納入整體的授信對(duì)象或者營(yíng)銷拓展對(duì)象，往往喪失不少業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。而在貸后管理的過(guò)程中，更是將眼光局限于授信客戶，關(guān)注的僅僅是核心客戶的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，通過(guò)核心企業(yè)為中心的上下游企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)往往被忽視，供應(yīng)鏈客戶營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)的作用難以得到體現(xiàn)。總體來(lái)看，AH銀行以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，開(kāi)展貫穿上下游企業(yè)的垂直化營(yíng)銷有待加強(qiáng)。
基于授信業(yè)務(wù)傳統(tǒng)，AH銀行應(yīng)收賬款融資的主要客戶依然是制造業(yè)、建筑業(yè)等行業(yè)，這些行業(yè)積聚著大量的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，當(dāng)然是商業(yè)銀行應(yīng)收賬款融資的重點(diǎn)所在，同時(shí)也面臨著同業(yè)巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。但AH銀行除去優(yōu)勢(shì)行業(yè)之外，在批發(fā)零售、商貿(mào)、房地產(chǎn)建材、新型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的業(yè)務(wù)規(guī)模太小，而各轄屬分行客戶經(jīng)理應(yīng)收賬款融資的業(yè)務(wù)對(duì)象依然以信貸業(yè)務(wù)重點(diǎn)的傳統(tǒng)客戶為重中之重，也就制約了AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)內(nèi)涵和業(yè)務(wù)的逐漸延伸，一些政府部門(mén)和事業(yè)單位，金融機(jī)構(gòu)也成為應(yīng)收賬款融資中的核心企業(yè)，應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的營(yíng)銷對(duì)象有了更為寬泛的范圍，而目前AH銀行業(yè)務(wù)的營(yíng)銷對(duì)象只局限于授信業(yè)務(wù)的重點(diǎn)客戶，明顯不利于未來(lái)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的可持續(xù)發(fā)展。
（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系有待優(yōu)化
應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)上下游客戶數(shù)量多、相對(duì)分散，AH銀行現(xiàn)有授信政策在客戶準(zhǔn)入、異地授信、批量授信、評(píng)級(jí)批量認(rèn)定等方面難以全面滿足全球供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。上下游客戶的風(fēng)險(xiǎn)程度差異較大，需根據(jù)核心企業(yè)的信用支持程度、產(chǎn)品方案等設(shè)計(jì)差異化的準(zhǔn)入和評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)，AH銀行目前應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)核心企業(yè)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)較為嚴(yán)格，擔(dān)保條件較同業(yè)要求較高，有些優(yōu)質(zhì)企業(yè)及上下游客戶由于評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、財(cái)務(wù)指標(biāo)、擔(dān)保條件等因素不能進(jìn)入應(yīng)收賬款核心企業(yè)名單，導(dǎo)致一些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目無(wú)法敘做，極大限制了AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展和壯大。目前AH銀行相關(guān)授信審批部門(mén)在比較總行審批模式和特定客戶授權(quán)審批通道時(shí)，給予業(yè)務(wù)部門(mén)的選擇權(quán)范圍不大，尚不能及時(shí)根據(jù)業(yè)務(wù)部門(mén)的需求，適時(shí)細(xì)化、調(diào)整特定客戶的轉(zhuǎn)授權(quán)方案，給予業(yè)務(wù)部門(mén)根據(jù)市場(chǎng)變化和實(shí)際需求相匹配的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)授權(quán)權(quán)限有待加強(qiáng)，尤其是針對(duì)新模式下得中小企業(yè)業(yè)務(wù)新模式還需大力推廣和復(fù)制。
由于應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)涉及的上下游客戶較為廣泛，核心企業(yè)的綜合實(shí)力、行業(yè)特點(diǎn)與周期、核心企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念和管理模式千差萬(wàn)別，不同貿(mào)易背景下的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的情況也大不相同。通過(guò)傳統(tǒng)的授信評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)顯然不能滿足應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展速度。目前AH銀行針對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)還不是很明確，尚未針對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特征制定相應(yīng)的授信評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)。隨著應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，AH銀行原有的授信審批人員針對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的審批實(shí)效已難以滿足目前業(yè)務(wù)發(fā)展的規(guī)模，在AH銀行目前的團(tuán)隊(duì)設(shè)置當(dāng)中，沒(méi)有專門(mén)針對(duì)供應(yīng)鏈金融包括應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)審批的團(tuán)隊(duì)，貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的實(shí)效性要求很高，審批效率的低下將喪失相當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，與同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)則難以體現(xiàn)。在風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)設(shè)置相關(guān)針對(duì)供應(yīng)鏈金融的專職團(tuán)隊(duì)和業(yè)務(wù)審查人員，強(qiáng)化對(duì)其審批能力的培訓(xùn)，提高AH銀行針對(duì)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的審批實(shí)效，提高其評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)的專業(yè)性。
三、AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)發(fā)展策略
針對(duì)應(yīng)收賬款融資存在的業(yè)務(wù)瓶頸，AH銀行應(yīng)從客戶營(yíng)銷、產(chǎn)品運(yùn)用、授信管理等方面搭建一整套符合應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)特性的業(yè)務(wù)體系，全面打通國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)，提升專業(yè)化經(jīng)營(yíng)水平，促進(jìn)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
（一）轉(zhuǎn)變應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)營(yíng)銷策略
建立由核心企業(yè)客戶經(jīng)理統(tǒng)籌負(fù)責(zé)，成員企業(yè)客戶經(jīng)理通力配合、貫穿上下游企業(yè)的垂直營(yíng)銷管理體系，充分挖掘和支持客戶整個(gè)供應(yīng)鏈金融需求。針對(duì)核心客戶名單，逐戶成立由省分行層面和二級(jí)分行層面的客戶經(jīng)理、產(chǎn)品經(jīng)理和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理等多個(gè)角色共同組成的核心企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)小組，全面挖掘客戶需求。強(qiáng)化部門(mén)之間的聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷機(jī)制，AH銀行公司業(yè)務(wù)部、國(guó)際結(jié)算部、中小企業(yè)業(yè)務(wù)部、國(guó)內(nèi)結(jié)算與現(xiàn)金管理部應(yīng)加強(qiáng)溝通和合作，在核心企業(yè)的營(yíng)銷方面應(yīng)加大聯(lián)動(dòng)力度，形成聯(lián)動(dòng)的主動(dòng)意識(shí)和長(zhǎng)效機(jī)制，共同服務(wù)AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。
適度擴(kuò)大AH銀行應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的范圍，在保持原有制造型企業(yè)核心客戶營(yíng)銷力度的基礎(chǔ)上，適度加大對(duì)AH銀行目前授信結(jié)構(gòu)中較為薄弱的批發(fā)零售、文化旅游、新興產(chǎn)業(yè)的營(yíng)銷力度，尤其是重視這類企業(yè)的上下游客戶的應(yīng)收賬款融資需求。轉(zhuǎn)變營(yíng)銷思路，隨著共性連金融的發(fā)展，將目光聚焦于政府機(jī)構(gòu)、金融同業(yè)、保險(xiǎn)信托等金融機(jī)構(gòu)，尋找應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的新型領(lǐng)域。
（二）加強(qiáng)應(yīng)收賬款融資重點(diǎn)產(chǎn)品推廣
AH銀行應(yīng)牢牢把握省內(nèi)企業(yè)“走出去”的業(yè)務(wù)發(fā)展機(jī)遇，充分利用自身國(guó)際化程度高和享有全球美譽(yù)的優(yōu)勢(shì)，以此為契機(jī)，將應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品更多地推廣到國(guó)際市場(chǎng)上，加強(qiáng)國(guó)內(nèi)成熟應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品的海外復(fù)制推廣，豐富海外應(yīng)收賬款金融產(chǎn)品內(nèi)涵，打造全球一體化產(chǎn)品體系。
首先，不斷開(kāi)發(fā)應(yīng)收賬款融資新產(chǎn)品，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高產(chǎn)品收益。注重以客戶為中心，以市場(chǎng)為導(dǎo)向，更多地借鑒同業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，推出更加具有新意和特色的應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品。其次，加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)模式創(chuàng)新，通過(guò)對(duì)應(yīng)收賬款融資產(chǎn)品元件的有機(jī)整合，形成服務(wù)于客戶供應(yīng)鏈的系統(tǒng)性解決方案，提升服務(wù)方案設(shè)計(jì)能力。第三，大力推廣應(yīng)收賬款保理池融資、租賃保理等產(chǎn)品的組合運(yùn)用，提高應(yīng)收賬款產(chǎn)品服務(wù)范圍和效能。第四，加快AH銀行SCF系統(tǒng)的投放，啟動(dòng)全轄?wèi)?yīng)收賬款融資電子化系統(tǒng)的全面建設(shè)，實(shí)現(xiàn)在線申請(qǐng)、在線審批、在線融資及在線管理。以應(yīng)收賬款融資核心企業(yè)為試點(diǎn)，加快SCF系統(tǒng)與更多核心企業(yè)應(yīng)收賬款融資平臺(tái)銀企直連項(xiàng)目的順利投產(chǎn)與落地，并加快這種模式的復(fù)制推廣。
關(guān)鍵詞：國(guó)有商業(yè)銀行；小企業(yè)融資
一、引言
不論在發(fā)達(dá)國(guó)家還是在發(fā)展中國(guó)家，小企業(yè)在促進(jìn)科技進(jìn)步、增加就業(yè)和擴(kuò)大出口等方面發(fā)揮著不可忽視且不可替代的作用。在我國(guó)，小企業(yè)融資渠道少而不暢，融資問(wèn)題成為其創(chuàng)立和發(fā)展過(guò)程中始終面臨的頭等難題，銀行信貸融資不足尤為突出。在我國(guó)以間接融資為主導(dǎo)的金融體制下，信貸融資在小企業(yè)外部融資中占有特別重要的地位，在有些地區(qū)，甚至是唯一對(duì)小企業(yè)有實(shí)質(zhì)性影響的外部融資方式。
在以往關(guān)于小企業(yè)融資的研究中，傳統(tǒng)的理論觀點(diǎn)認(rèn)為，中小銀行在小企業(yè)信貸方面具有比較優(yōu)勢(shì)，并且主要依賴關(guān)系信貸技術(shù)，而大銀行在開(kāi)展小企業(yè)信貸方面，存在著信息不對(duì)稱、組織規(guī)模等不利于軟信息傳遞等方面的劣勢(shì)。但近年來(lái)的理論與實(shí)踐同傳統(tǒng)觀點(diǎn)越來(lái)越遠(yuǎn)。隨著國(guó)有商業(yè)銀行改革的進(jìn)行，資金實(shí)力和信貸技術(shù)的提升使得其在開(kāi)展小企業(yè)信貸方面也有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，并在小企業(yè)信貸方面已經(jīng)獲得巨大的發(fā)展，形成各具特色的業(yè)務(wù)模式。本文通過(guò)對(duì)聊城工商銀行（以下簡(jiǎn)稱“聊城工行”）發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分析后認(rèn)為，大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在支持小企業(yè)信貸融資效率方面要明顯強(qiáng)于中小銀行，可在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運(yùn)行模式等方面進(jìn)一步加強(qiáng)，完全可以在小企業(yè)信貸市場(chǎng)上有所作為。
二、聊城工行案例：經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)型與小企業(yè)客戶拓展歷程
（一）背景
我國(guó)對(duì)于小企業(yè)融資一直十分重視，尤其是金融危機(jī)過(guò)后，國(guó)內(nèi)不少小企業(yè)都出現(xiàn)了融資難的現(xiàn)象。為幫助這些企業(yè)度過(guò)難關(guān)，從中央到地方的各級(jí)政府都進(jìn)行了相應(yīng)經(jīng)濟(jì)決策部署，相關(guān)部委陸續(xù)頒布了一系列法規(guī)政策（如“國(guó)十條”和“金融三十條”等），推動(dòng)小企業(yè)融資渠道的擴(kuò)展。2010年6月，中國(guó)人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā)了《關(guān)于進(jìn)一步做好小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見(jiàn)》，進(jìn)一步推動(dòng)小企業(yè)信貸管理制度的改革創(chuàng)新，拓寬符合小企業(yè)資金需求特點(diǎn)的多元化融資渠道。
2008年5月，山東省聊城市政府出臺(tái)了《關(guān)于促進(jìn)全市小企業(yè)又好又快發(fā)展的意見(jiàn)》，設(shè)立小企業(yè)專項(xiàng)資金，每年拿出專項(xiàng)資金用于小企業(yè)貸款貼息和獎(jiǎng)勵(lì)。2010年、2011年相繼出臺(tái)了《小企業(yè)貸款周轉(zhuǎn)金管理辦法》、《關(guān)于推進(jìn)小企業(yè)擔(dān)保體系建設(shè)的意見(jiàn)》和《股權(quán)質(zhì)押貸款管理辦法》。在政府部門(mén)積極作為的同時(shí)，工商銀行也曾多次提出要把“信貸工作重心轉(zhuǎn)移到調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)上來(lái)，把小企業(yè)客戶作為經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和信貸客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整的主要方向，在發(fā)展中全方位調(diào)整信貸的行業(yè)、客戶、品種和區(qū)域結(jié)構(gòu)”。加大對(duì)小企業(yè)信貸市場(chǎng)的拓展力度是商業(yè)銀行的必然選擇。一是把握住小企業(yè)，也就把握了未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)中最有朝氣的經(jīng)濟(jì)主體。二是商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，能否有效地拓展小企業(yè)信貸市場(chǎng)就成為其在未來(lái)的信貸市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。三是小企業(yè)融資是商業(yè)銀行有效分散信貸集中風(fēng)險(xiǎn)，保持適度資產(chǎn)負(fù)債比例結(jié)構(gòu)的手段。與大型企業(yè)相比，小企業(yè)融資需求以流動(dòng)資金為主，融資期限較短，金額不大，可有效提高銀行信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性。
小企業(yè)是山東省聊城市經(jīng)濟(jì)的半壁江山，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量。截至2011年末，全市小企業(yè)大約1.8萬(wàn)戶，其中規(guī)模以上企業(yè)2400戶，小企業(yè)貢獻(xiàn)了60%以上的GDP、50%以上的稅收，解決了80%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)和農(nóng)村勞動(dòng)力轉(zhuǎn)移。同時(shí)聊城市小企業(yè)形成了集群式的發(fā)展特點(diǎn)，區(qū)域特色突出，形成了軸承、鋼管、治金板材、農(nóng)機(jī)配件加工、棉紡織等產(chǎn)業(yè)集群，小企業(yè)法人治理和經(jīng)營(yíng)管理不斷規(guī)范，承貸能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷增強(qiáng)，銀行信貸資金進(jìn)入有了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
（二）發(fā)展歷程
聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)大體分為三個(gè)階段：一是啟動(dòng)嘗試階段。2005年7月，按照總、分行的部署，根據(jù)上級(jí)行制訂的評(píng)級(jí)授信辦法和貸款擔(dān)保管理要求，依托房地產(chǎn)抵押和少量法人客戶保證形式拓展業(yè)務(wù)，并通過(guò)建立組織機(jī)構(gòu)、配備專職人員、搞好宣傳推介等工作，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的“零突破”。至2006年，小企業(yè)貸款戶數(shù)達(dá)到31戶，貸款余額3.95億元。二是推廣階段。2007年后，總、分行調(diào)整了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的考核指標(biāo)，借此促進(jìn)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。聊城工行制訂了小企業(yè)金融業(yè)務(wù)分類指導(dǎo)意見(jiàn)，進(jìn)一步完善小企業(yè)信貸評(píng)級(jí)、授信和審查審批流程，改進(jìn)中小企業(yè)客戶管理方式，建立中小企業(yè)客戶篩選系統(tǒng)，小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)一步發(fā)展。至2008年末達(dá)到69戶，貸款余額為10.5億元。三是全面發(fā)展階段。鑒于省分行在信貸規(guī)模上對(duì)小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)給予傾斜，全行小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)進(jìn)入快車道。通過(guò)完善小企業(yè)貸款管理配套制度，各支行組建了小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，開(kāi)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)培訓(xùn)和從業(yè)人員資格認(rèn)證，建立了較為合理的小企業(yè)貸款定價(jià)機(jī)制，開(kāi)辦了適應(yīng)小企業(yè)需求特點(diǎn)的8大類，30多個(gè)信貸品種，將小企業(yè)的單戶融資額度由2000萬(wàn)元提高到3000萬(wàn)元。到2010年，小企業(yè)客戶達(dá)到255戶，占全部法人客戶的57.8%，貸款余額為24.7億元，占全部貸款的10.62%，是轄內(nèi)除郵政儲(chǔ)蓄、農(nóng)村信用社外小企業(yè)貸款占比最高的金融機(jī)構(gòu)。
（三）困難和問(wèn)題
發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，除了要面對(duì)小企業(yè)整體盈利能力不強(qiáng)、抵押財(cái)產(chǎn)不足、經(jīng)營(yíng)管理水平低等小企業(yè)自身的問(wèn)題外，銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型也需要解決許多內(nèi)部問(wèn)題。一是經(jīng)營(yíng)思維固化與創(chuàng)新發(fā)展之間的矛盾。在發(fā)展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)中套用大型客戶的標(biāo)準(zhǔn)和方式，過(guò)度依賴抵押擔(dān)保。不能將信貸產(chǎn)品與其他業(yè)務(wù)交叉營(yíng)銷，忽視小企業(yè)客戶潛在價(jià)值的挖掘和培育。二是高風(fēng)險(xiǎn)與“零容忍度”之間的矛盾。既要面臨上級(jí)管理部門(mén)“零風(fēng)險(xiǎn)”的要求，又要面對(duì)監(jiān)管部門(mén)嚴(yán)格的問(wèn)責(zé)、追究和處罰，在一定程度上影響小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的開(kāi)展。三是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整與新產(chǎn)品適用能力之間的矛盾。在小企業(yè)金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整過(guò)程中，往往是生搬硬套總行推出的金融產(chǎn)品，不結(jié)合實(shí)際進(jìn)行調(diào)整和完善。四是小企業(yè)專營(yíng)與配套機(jī)制不到位的矛盾，小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)與原有法人客戶市場(chǎng)營(yíng)銷部“一套人馬、兩副牌子”，多為兼職，在銷售模式、貸前調(diào)查、產(chǎn)品推介、貸后管理中不能按照小企業(yè)的特點(diǎn)操作，核算、統(tǒng)計(jì)和激勵(lì)約束等制度也未完全配套。
（四）聊城工行的主要作法
將分、支行兩級(jí)小企業(yè)專營(yíng)機(jī)構(gòu)從現(xiàn)有的市場(chǎng)營(yíng)銷部門(mén)分設(shè)出來(lái)，實(shí)現(xiàn)小企業(yè)與法人業(yè)務(wù)的分立，并配備經(jīng)驗(yàn)豐富、綜合能力強(qiáng)的客戶經(jīng)理。構(gòu)建相對(duì)獨(dú)立的核算機(jī)制，對(duì)小企業(yè)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立的成本和利潤(rùn)試算，設(shè)計(jì)特有核算指標(biāo)，改進(jìn)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)系統(tǒng)，衡量不同機(jī)構(gòu)、不同部門(mén)、不同個(gè)人對(duì)發(fā)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)，對(duì)客戶經(jīng)理在中間業(yè)務(wù)方面的組織營(yíng)銷能力進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)并獎(jiǎng)勵(lì)。對(duì)小企業(yè)貸款采取不良貸款并表控制，并放寬客戶經(jīng)理免責(zé)任范圍，允許一定損失。對(duì)于足值、有效房地產(chǎn)抵押類的信用業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)占用系數(shù)調(diào)整為其他貸款的50%；按照小企業(yè)貸款利率上浮一定比例以上部分的利息收益提取效益工資；年度信貸計(jì)劃中安排一定量的小企業(yè)專項(xiàng)貸款規(guī)模。針對(duì)集群中小企業(yè)營(yíng)銷改變單一客戶的操作模式，對(duì)集群所在地行業(yè)進(jìn)行分析，把握行業(yè)動(dòng)態(tài)，對(duì)集群小企業(yè)采取集中授信，統(tǒng)籌多部門(mén)發(fā)揮資訊、人才等優(yōu)勢(shì)，為企業(yè)提供多種咨詢服務(wù)；推行理財(cái)顧問(wèn)等新型手段，為企業(yè)改制、發(fā)展提供全方位服務(wù)。
（五）取得的成效
七年來(lái)，聊城工行累計(jì)為870 戶小企業(yè)發(fā)放貸款74 億元；目前小企業(yè)客戶數(shù)達(dá)到670 戶，貸款余額為50億元，較年初增長(zhǎng)42.58%，小企業(yè)貸款余額和增速兩項(xiàng)指標(biāo)已經(jīng)超過(guò)了當(dāng)?shù)剞r(nóng)村信用社和城市商業(yè)銀行，但小企業(yè)貸款無(wú)一不良，是全省唯一一家沒(méi)有不良貸款紀(jì)錄的二級(jí)分行。小企業(yè)貸款的綜合收益率比一般法人貸款高出27個(gè)百分點(diǎn)。
三、銀行規(guī)模與小企業(yè)融資的分析
對(duì)于從商業(yè)銀行規(guī)模角度解決小企業(yè)融資問(wèn)題，眾多學(xué)者做了大量研究，在如何解決這個(gè)問(wèn)題上有若干不同觀點(diǎn)。童鑫德、楊桂花（2005）等認(rèn)為，無(wú)論是何種規(guī)模或體制的商業(yè)銀行來(lái)解決小企業(yè)融資問(wèn)題都能分散風(fēng)險(xiǎn)、開(kāi)拓市場(chǎng)，對(duì)銀企雙方是互利的，商業(yè)銀行可以主導(dǎo)小企業(yè)融資。而林毅夫、李永軍（2001）、段衛(wèi)平、王娜（2003）等認(rèn)為國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)融資存在規(guī)模和所有制歧視，由于高成本、高風(fēng)險(xiǎn)、信息不對(duì)稱等問(wèn)題“天生地”不適合也不愿意對(duì)小企業(yè)貸款，因此提出發(fā)展民營(yíng)中小金融機(jī)構(gòu)。另外，樊綱（2000）、張杰（2001）等經(jīng)濟(jì)學(xué)家主要從體制沖突的層面討論了非國(guó)有小企業(yè)的銀行融資問(wèn)題，認(rèn)為小企業(yè)由于體制上與國(guó)有商業(yè)銀行不匹配，所以不適于從國(guó)有銀行融資。徐滇慶（2002）等則提出發(fā)展民營(yíng)銀行的觀點(diǎn)。上述觀點(diǎn)包含著獨(dú)到的見(jiàn)解，在解決小企業(yè)融資難的過(guò)程中起到了一定的作用，但忽視了國(guó)有商業(yè)銀行在小企業(yè)融資中的主要地位。
本文通過(guò)聊城工行發(fā)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的案例，證明了大型金融機(jī)構(gòu)在支持小企業(yè)貸款中的優(yōu)勢(shì)地位。從工行小企業(yè)貸款所占份額看，聊城工行僅用了七年的時(shí)間就超過(guò)了長(zhǎng)期以小企業(yè)為目標(biāo)客戶的農(nóng)村信用社，而且目前仍然保持兩位數(shù)以上的增速。這證明了一個(gè)大銀行在服務(wù)小企業(yè)上并沒(méi)有顯現(xiàn)出劣勢(shì)，而且還具有一定優(yōu)勢(shì)。
其一，信息分析方面。信息的第一個(gè)層面是信息便利，即地緣優(yōu)勢(shì)；第二個(gè)層面是信息技術(shù)或金融信息分析能力方面的優(yōu)勢(shì)；第三個(gè)層面是銀行經(jīng)理采集信息的意愿和激勵(lì)的差異。一般認(rèn)為，中小銀行在第一、第三方面占優(yōu)勢(shì)，大型銀行則在第二個(gè)方面占優(yōu)勢(shì)。其實(shí)，我國(guó)銀行業(yè)主要采用分支制（總分行制），通過(guò)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，這使得國(guó)有銀行的下屬分支機(jī)構(gòu)在很大程度上等同于中小銀行，擁有等同于中小銀行的權(quán)利和經(jīng)營(yíng)范圍，在獲取小企業(yè)的“軟信息”方面并不高于中小銀行。而且隨著商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和信息技術(shù)的進(jìn)步，大型銀行第三方面的劣勢(shì)也會(huì)越來(lái)越不明顯。除此之外，大型銀行擁有廣泛的客戶，大客戶與小企業(yè)經(jīng)濟(jì)往來(lái)頻繁，其中也反映出小企業(yè)的信息，因此，大型銀行擁有大客戶所反映的小企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)是中小銀行無(wú)法比擬的。
其二，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)管理方面。中小企業(yè)貸款屬于風(fēng)險(xiǎn)比較大的業(yè)務(wù)，因此，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)能力具有較高要求。大型銀行客戶范圍和地域范圍較廣，可以在較大的地域范圍和業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)有效地分散風(fēng)險(xiǎn)，可以有效地抵御地區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退或地區(qū)經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的不利影響。大型銀行一般有比較成熟的貸款風(fēng)險(xiǎn)管理模型和風(fēng)險(xiǎn)分析人員，對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)揮了重要作用。中小企業(yè)缺乏成熟的信貸風(fēng)險(xiǎn)模型和風(fēng)險(xiǎn)分析的人力資本，也造成了其在風(fēng)險(xiǎn)管理方面的劣勢(shì)。在范圍經(jīng)濟(jì)方面，大型銀行也比中小銀行具有優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)在大型銀行可以向小企業(yè)提供比較全面的金融服務(wù)，降低小企業(yè)獲取包括貸款在內(nèi)的金融服務(wù)的成本，吸引小企業(yè)將大型銀行作為自己的關(guān)系銀行。綜合而言，傳統(tǒng)的強(qiáng)調(diào)中小銀行對(duì)小企業(yè)貸款優(yōu)勢(shì)的觀點(diǎn)，明顯忽略了風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力在小企業(yè)貸款中的作用，是中小銀行優(yōu)勢(shì)論的又一個(gè)理論偏失。
其三，貸款技術(shù)。在中小銀行作為小企業(yè)的主要貸款人的背景下，是以關(guān)系貸款為主；而在大型銀行介入小企業(yè)貸款之后，就發(fā)展適合大型銀行運(yùn)作特點(diǎn)的技術(shù)。隨著銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)限制的解除、信息技術(shù)的進(jìn)步、信息成本的降低以及信息生產(chǎn)的專業(yè)化，大型銀行逐漸介入小企業(yè)信貸市場(chǎng)，在與中小銀行競(jìng)爭(zhēng)小企業(yè)客戶的過(guò)程中，發(fā)展起依賴自身信息優(yōu)勢(shì)的貸款技術(shù)，如客戶信用評(píng)分技術(shù)。銀行規(guī)模結(jié)構(gòu)的變化、信息技術(shù)的進(jìn)步和貸款技術(shù)的創(chuàng)新，在很大程度上是相互影響、交互促進(jìn)的。因此，從信貸技術(shù)的演進(jìn)規(guī)律來(lái)看，銀行規(guī)模的擴(kuò)大本身并不必然導(dǎo)致小企業(yè)融資困難，只是改變了小企業(yè)取得融資的方式。
其四，產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢(shì)。四大國(guó)有商業(yè)銀行已陸續(xù)上市，標(biāo)志著四大國(guó)有商業(yè)銀行具備了合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、優(yōu)良的資產(chǎn)狀況、先進(jìn)的公司治理結(jié)構(gòu)，因此在產(chǎn)權(quán)方面中小銀行并不比國(guó)有商業(yè)銀行占優(yōu)勢(shì)。
因此，筆者認(rèn)為，在我國(guó)，大型銀行不僅是大企業(yè)信貸融資的主要來(lái)源，也是小企業(yè)信貸融資的重要來(lái)源，并且大型銀行在支持小企業(yè)發(fā)展方面具有信息分析優(yōu)勢(shì)、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理優(yōu)勢(shì)、貸款技術(shù)優(yōu)勢(shì)及規(guī)模優(yōu)勢(shì)。
四、結(jié)論
第一，大多數(shù)學(xué)者，尤其是國(guó)內(nèi)學(xué)者認(rèn)為，中小銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面相對(duì)大型銀行具有比較優(yōu)勢(shì)，也具有更高的效率。但大型銀行在信息收集與處理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理、業(yè)務(wù)創(chuàng)新、貸款技術(shù)等方面具有中小銀行不可復(fù)制的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，因此，大型銀行在支持小企業(yè)融資方面并不比中小銀行遜色，在信貸融資效率方面更有優(yōu)勢(shì)。
第二，僅從小企業(yè)信貸融資需要的角度就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展以中小銀行為主體的銀行體系，這種觀點(diǎn)是片面的，它忽視了銀行體系規(guī)模結(jié)構(gòu)特征是由經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、制度、傳統(tǒng)等綜合作用決定的。
第三，僅從中小銀行在小企業(yè)融資中的信息優(yōu)勢(shì)就認(rèn)為應(yīng)該發(fā)展中小銀行來(lái)滿足小企業(yè)貸款需要也是片面的。即便在對(duì)小企業(yè)貸款上，信息優(yōu)勢(shì)只是一個(gè)方面，在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)、貸款技術(shù)、提供綜合服務(wù)方面，中小銀行相對(duì)大型銀行顯然不具有優(yōu)勢(shì)。
第四，信貸技術(shù)進(jìn)步提升了大型銀行服務(wù)小企業(yè)的能力。事實(shí)上，在小企業(yè)貸款方面，大型銀行相對(duì)中小銀行更具有不可替代的優(yōu)勢(shì)。
第五，國(guó)有銀行在支持小企業(yè)信貸融資方面是有效的，并且具有廣闊的空間。國(guó)有銀行可以在經(jīng)營(yíng)機(jī)制、管理體制、產(chǎn)品創(chuàng)新、業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新、運(yùn)行模式等方面進(jìn)一步加強(qiáng)，完全可以有效支持我國(guó)中小企業(yè)信貸融資和發(fā)展。
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關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行；中小企業(yè)；融資；信用；擔(dān)保
中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
當(dāng)前全球金融危機(jī)背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)受到很大拖累，無(wú)論是政策層還是理論層都在積極探尋穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的良方，中小企業(yè)發(fā)展問(wèn)題又一次成為關(guān)注的焦點(diǎn)。一方面出口型企業(yè)中的大量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到嚴(yán)重影響，尤其是其中的大量中小企業(yè)困難重重，許多已經(jīng)瀕臨破產(chǎn)倒閉；另一方面我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)下滑導(dǎo)致就業(yè)問(wèn)題變得異常嚴(yán)重，而中小企業(yè)作為以往解決就業(yè)問(wèn)題的主渠道，其穩(wěn)定發(fā)展無(wú)疑受到密切關(guān)注。然而，中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，很大的一個(gè)難題在于“融資難”，而城市商業(yè)銀行在化解中小企業(yè)融資難問(wèn)題方面有著特別重要的作用。
一、我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀
（一）我國(guó)中小企業(yè)融資難問(wèn)題相當(dāng)嚴(yán)重。中小企業(yè)融資難在我國(guó)已相當(dāng)嚴(yán)重，目前我國(guó)平均每家中小企業(yè)獲得的貸款金額約為大型企業(yè)的1/180，絕大多數(shù)中小企業(yè)無(wú)法采用包括股權(quán)融資和債權(quán)融資在內(nèi)的直接融資，而獲得政府支持的資金也極其有限。中小企業(yè)融資難主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是中小企業(yè)融資渠道過(guò)窄，難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。據(jù)調(diào)查顯示，我國(guó)中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來(lái)自銀行貸款。二是難以獲得信貸支持。我國(guó)300多萬(wàn)戶私營(yíng)企業(yè)獲得信貸支持的僅占10%左右。三是融資結(jié)構(gòu)與實(shí)際需求不匹配，銀行主要提供一年以內(nèi)的短期貸款，難以滿足企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展需要。四是缺乏自有資金，主要依靠自身積累，極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強(qiáng)做大。
（二）我國(guó)中小企業(yè)融資難原因分析。我國(guó)中小企業(yè)融資難的原因是多方面、多層次的，絕不是單獨(dú)哪個(gè)方面的問(wèn)題，而是企業(yè)自身融資能力有限、金融體制不完善、政府制度供給及金融扶持不足等微觀和宏觀約束共同作用的結(jié)果。
從中小企業(yè)自身看，一是中小企業(yè)進(jìn)入門(mén)檻低。眾多中小企業(yè)缺乏核心技術(shù)和無(wú)形資產(chǎn)，整個(gè)行業(yè)低水平重復(fù)生產(chǎn)、產(chǎn)品可替代性高、經(jīng)營(yíng)績(jī)效欠佳。二是中小企業(yè)規(guī)模小，缺乏擔(dān)保條件，難以獲得銀行貸款。三是中小企業(yè)信息不透明，難以被外界充分了解或認(rèn)可，即使獲得融資，之后的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)也難以被外界了解掌握。四是多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬個(gè)人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和合法性難于令外部置信。
導(dǎo)致中小企業(yè)融資難也有外部原因：一方面由于擔(dān)保體系不健全，很多中小企業(yè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)融資需求；另一方面中小企業(yè)融資制度建設(shè)不完善。在政策法律上雖然國(guó)家頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，并出臺(tái)了相關(guān)配套措施，但操作上尚處于探索階段。
二、城市商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)分析
城市商業(yè)銀行在開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)方面，相對(duì)于大銀行主要存在以下優(yōu)勢(shì)：
（一）動(dòng)機(jī)優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)貸款雖然是一個(gè)蘊(yùn)藏著巨大商業(yè)價(jià)值的市場(chǎng)，但并非適合所有銀行都去開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)。大銀行因?yàn)橛懈嗟臋C(jī)會(huì)，更傾向?qū)①Y源傾斜于大企業(yè)、大客戶。同時(shí)，發(fā)放一筆中小企業(yè)貸款和一筆大企業(yè)貸款，大銀行付出的財(cái)力和精力幾乎一樣，而前者的效益低于后者。從規(guī)模效益的動(dòng)機(jī)出發(fā)，大銀行對(duì)中小企業(yè)貸款難是有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)的。而城市商業(yè)銀行則不然，由于對(duì)大企業(yè)貸款不但力不從心，而且還受到單戶貸款比例的約束，因此無(wú)論從資源、經(jīng)營(yíng)理念與中小企業(yè)相匹配的角度，還是從信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分散的角度看，在中小企業(yè)貸款方面都有著比大銀行更加強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)，目前很多城市商業(yè)銀行都把打造“服務(wù)中小企業(yè)的銀行”提升到戰(zhàn)略高度就是明證。誰(shuí)也無(wú)法否認(rèn)，強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)是克服困難，創(chuàng)造奇跡的一個(gè)優(yōu)勢(shì)條件。俗話說(shuō)：“事在人為”，很多不可能的事都是由于強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)而變成可能的。
（二）流程優(yōu)勢(shì)。中小企業(yè)貸款需求特點(diǎn)是：總量大、涉及面廣，但單筆貸款額小、分散、周期短、隨機(jī)性大。對(duì)銀行服務(wù)的要求是越靈活、越簡(jiǎn)潔、越快捷越好，因此要求銀行建立高效的信貸業(yè)務(wù)流程。目前，大銀行尤其是國(guó)有商業(yè)銀行普遍上收了信貸決定權(quán)，貸款須逐筆上報(bào)上級(jí)行審批，層層把關(guān)，耗時(shí)較長(zhǎng)，等到一筆貸款批下來(lái)，對(duì)于中小企業(yè)有利的市場(chǎng)機(jī)遇已經(jīng)錯(cuò)失。而城市商業(yè)銀行是一級(jí)法人，具有較大的經(jīng)營(yíng)自，決策容易實(shí)現(xiàn)高效，貸款流程容易簡(jiǎn)化，可以適應(yīng)中小企業(yè)靈活多變的貸款需求。
（三）地緣優(yōu)勢(shì)。城市商業(yè)銀行土生土長(zhǎng)，立足本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展，與地方政府同呼吸共命運(yùn)，共同語(yǔ)言多，相對(duì)容易得到地方政府的政策扶持。而銀行經(jīng)營(yíng)者與中小業(yè)主們講著同樣的方言，遵從同樣的鄉(xiāng)土文化與習(xí)俗，彼此更容易建立起互相信任的關(guān)系。這些均有利于城市商業(yè)銀行占領(lǐng)大銀行難以進(jìn)入的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)領(lǐng)域，較好地滿足中小企業(yè)一些特殊的金融服務(wù)需求。
三、城市商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)面臨的問(wèn)題
眾所周知，中小企業(yè)貸款是一個(gè)大難題，很多銀行對(duì)其敬而遠(yuǎn)之，其中的艱險(xiǎn)可想而知。對(duì)于城市商業(yè)銀行而言，開(kāi)展中小企業(yè)貸款面臨的威脅來(lái)自外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)方面，總結(jié)起來(lái)，主要存在五大難題：
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)大。在社會(huì)信用環(huán)境還不是很好的情況下，中小企業(yè)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)依然存在。不少中小企業(yè)主信用意識(shí)淡薄，甚至逆向選擇，惡意逃廢銀行債務(wù)，把坑騙銀行貸款視為發(fā)財(cái)捷徑。此外，中小企業(yè)普遍存在資金饑渴，對(duì)利率并不敏感，城市商業(yè)銀行就算提高貸款利率到15%也只能抵消部分交易成本，而對(duì)于惡意貸款人卻無(wú)能為力，反而使自己墜入陷阱。
（二）獲取信息難。目前，城市商業(yè)銀行獲取中小企業(yè)的真實(shí)信息相當(dāng)難，中小企業(yè)一般沒(méi)有健全的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)核算和管理混亂，財(cái)務(wù)信息透明度、真實(shí)性低，財(cái)務(wù)報(bào)表不規(guī)范、數(shù)據(jù)不真、資料不全、虛賬假賬等現(xiàn)象比較普遍。對(duì)于中小企業(yè)主的真實(shí)意圖和還款意愿，城市商業(yè)銀行也往往吃不準(zhǔn)，上當(dāng)受騙的案例屢見(jiàn)不鮮。
（三）信用評(píng)級(jí)難。由于很難獲取中小企業(yè)的真實(shí)信息，信用評(píng)級(jí)自然比較困難。常規(guī)的企業(yè)信用等級(jí)評(píng)估法所需要的各種書(shū)面資料，很難在他們身上直接獲取。
（四）抵押擔(dān)保難。為控制和降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，要求提供足額有效的抵押擔(dān)保是極為必要的，但是中小企業(yè)符合城市商業(yè)銀行貸款條件的可抵押物少，加上企業(yè)規(guī)模小、知名度低，很難找到合適擔(dān)保。抵押及擔(dān)保手續(xù)多，有效期短，收費(fèi)較高，抵押品價(jià)值也常常不足值、不規(guī)范，貸款的抵押和擔(dān)保較難實(shí)現(xiàn)。
（五）激勵(lì)約束難。目前，城市商業(yè)銀行普遍實(shí)行貸款第一責(zé)任人制度，加重了對(duì)信貸人員的貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任約束，明確了貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，而與之相對(duì)應(yīng)的有效激勵(lì)機(jī)制卻沒(méi)有建立，這種貸款發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)收益不對(duì)稱的現(xiàn)象，極大地降低了信貸人員的工作積極性。
四、城市商業(yè)銀行開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的策略
城市商業(yè)銀行在開(kāi)展中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)時(shí)，要因勢(shì)利導(dǎo)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，遵循“發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，化解難題”的原則。
（一）堅(jiān)持“服務(wù)中小企業(yè)”的市場(chǎng)定位不動(dòng)搖。同國(guó)有商業(yè)銀行相比、同跨區(qū)域的股份制商業(yè)銀行和即將到來(lái)的外資銀行相比，城市商業(yè)銀行規(guī)模仍然偏小。而現(xiàn)行監(jiān)管政策關(guān)于商業(yè)銀行有關(guān)單戶貸款、行業(yè)集中度以及關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款的法律法規(guī)規(guī)定，加上城市商業(yè)銀行有限資本金的限制和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要，都使城市商業(yè)銀行必須以服務(wù)于中小企業(yè)為市場(chǎng)定位，把支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，支持中小企業(yè)、私人企業(yè)以及個(gè)體工商戶作為全行的重點(diǎn)，努力打造“服務(wù)中小企業(yè)”品牌。
（二）制定信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)規(guī)劃，確保中小企業(yè)在整個(gè)信貸資產(chǎn)中合理的比重。規(guī)劃既要明確貸款在不同行業(yè)、不同規(guī)模企業(yè)、不同所有制結(jié)構(gòu)中的分布，也要明確中小企業(yè)貸款在其中的比例和數(shù)額，特別是民營(yíng)中小企業(yè)在貸款中的占比，進(jìn)一步降低貸款集中度，分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。在宏觀調(diào)控進(jìn)一步加強(qiáng)、貨幣政策繼續(xù)從緊的特殊時(shí)期，仍堅(jiān)持不因總量調(diào)控保大壓小、不因結(jié)構(gòu)調(diào)整以大擠小、不因短期利益重大輕小。通過(guò)規(guī)劃的落實(shí)，加大城市商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的支持力度。
（三）建立穩(wěn)定勤奮的信貸員隊(duì)伍，解決獲取信息難題。城市商業(yè)銀行應(yīng)采取以客戶關(guān)系為導(dǎo)向的靈活管理來(lái)獲取“軟信息”，以此來(lái)印證客戶財(cái)務(wù)指標(biāo)，達(dá)到了解客戶的目的。這就需要建立一支穩(wěn)定、勤奮的、專門(mén)面向中小企業(yè)的信貸員隊(duì)伍。信貸員的選用要以適應(yīng)中小企業(yè)特點(diǎn)為標(biāo)準(zhǔn)，要有較強(qiáng)的市場(chǎng)感覺(jué)和責(zé)任心，要能夠提供延伸服務(wù)，真心幫助客戶解決一些經(jīng)營(yíng)上、生活上的難題，拉近彼此間的距離，要能夠經(jīng)常身臨其境地感受、觀察客戶的真實(shí)經(jīng)營(yíng)情況，甚至參與到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去，要當(dāng)好客戶顧問(wèn)，得到一些對(duì)信貸管理有利的企業(yè)深度信息。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的調(diào)查，歐洲復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行在哈薩克斯坦的小企業(yè)貸款項(xiàng)目從1998年啟動(dòng)至今，累計(jì)發(fā)放貸款13萬(wàn)筆，貸款回收率高達(dá)99%以上。成功在于以下幾個(gè)方面：首先，注重對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分析，信貸員不僅要收集業(yè)務(wù)方面的資料，還要調(diào)查家庭成員、孩子所上學(xué)校、清點(diǎn)家庭財(cái)產(chǎn)、家庭日常業(yè)入、生活開(kāi)支、每月老人贍養(yǎng)費(fèi)、水電費(fèi)等各方面信息，同時(shí)，還要調(diào)查借款人配偶對(duì)借款申請(qǐng)和以家庭財(cái)產(chǎn)作為抵押是否知情和同意，在此基礎(chǔ)上，信貸員為其編制整個(gè)家庭的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表，預(yù)測(cè)其未來(lái)的現(xiàn)金流量和還款能力。
（四）積極擴(kuò)大和創(chuàng)新融資擔(dān)保方式，進(jìn)一步降低中小企業(yè)融資門(mén)檻。正確認(rèn)識(shí)貸款擔(dān)保的作用及局限性，打破“典當(dāng)”思維，更加注重企業(yè)發(fā)展前景及第一還款來(lái)源的分析。一是根據(jù)中小企業(yè)普遍規(guī)模小，大多處于培育成長(zhǎng)期的特點(diǎn)，在對(duì)中小企業(yè)納稅、貸款、工商年檢、通關(guān)報(bào)稅、產(chǎn)品質(zhì)量檢驗(yàn)等情況收集整理的基礎(chǔ)上逐步建立和完善中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系，對(duì)信用良好的中小企業(yè)給予支持，同時(shí)將少數(shù)信用低劣的中小企業(yè)列入“黑名單”，在銀行同業(yè)間實(shí)行聯(lián)合制裁；二是擔(dān)保方式由通常的第三方保證、抵押、質(zhì)押擴(kuò)展到特許經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押、穩(wěn)定收益權(quán)質(zhì)押、季節(jié)性存貨質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、流通股股票質(zhì)押、租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)質(zhì)押等，即在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，任何擔(dān)保方式都可以推行；三是加強(qiáng)與有實(shí)力的中小企業(yè)信用擔(dān)保公司的合作，積極開(kāi)展信用擔(dān)保貸款；四是對(duì)不具備貸款條件且又不能提供擔(dān)保但其產(chǎn)品暢銷的小企業(yè)積極提供生產(chǎn)資金封閉貸款。
五、結(jié)束語(yǔ)
中小企業(yè)融資難問(wèn)題既不是現(xiàn)在才出現(xiàn)的問(wèn)題，也不是我國(guó)特有的問(wèn)題，然而它確實(shí)是一個(gè)困擾我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的大問(wèn)題，必須得到解決，或者最起碼應(yīng)該不斷得到緩解。對(duì)此，既需要中小企業(yè)自身的努力，更需要金融體系的努力，同時(shí)政府相關(guān)部門(mén)也需要積極配合，最終實(shí)現(xiàn)企業(yè)、銀行與社會(huì)的三方共贏。
（作者單位：西安交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)與金融學(xué)院）
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關(guān)鍵詞：融資方式 商業(yè)銀行 轉(zhuǎn)型
伴隨經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展、金融改革的深入、市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，債券、信托、融資租賃等多元化融資方式迅速崛起，并對(duì)傳統(tǒng)的銀行貸款表現(xiàn)出明顯的替代效應(yīng)。根據(jù)中國(guó)人民銀行公布的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2012年全年全社會(huì)融資規(guī)模為1576萬(wàn)億元，人民幣貸款規(guī)模為82萬(wàn)億元，從結(jié)構(gòu)來(lái)看，人民幣貸款占社會(huì)融資規(guī)模的52%，較2011年低6個(gè)百分點(diǎn)。這意味著銀行信貸業(yè)務(wù)的融資規(guī)模僅占社會(huì)融資總量的一半，其他類型融資方式已占將近半壁江山，各類融資方式之間既有競(jìng)爭(zhēng)、又有融合，既優(yōu)化了社會(huì)融資結(jié)構(gòu)，也對(duì)未來(lái)中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
一、多元化融資方式崛起
（一）債券市場(chǎng)發(fā)展提速
“十二五”規(guī)劃綱要提出，積極發(fā)展債券市場(chǎng)，完善發(fā)行管理體制，推進(jìn)債券品種創(chuàng)新和多樣化，穩(wěn)步推進(jìn)資產(chǎn)證券化?！督鹑跇I(yè)發(fā)展與改革“十二五”規(guī)劃》提出積極發(fā)展債券市場(chǎng)，要“穩(wěn)步擴(kuò)大債券市場(chǎng)規(guī)模，推進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新與多樣化”。2012年，債券市場(chǎng)在運(yùn)行機(jī)制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等方面取得重大進(jìn)展：政府債券招投標(biāo)制度進(jìn)一步完善，國(guó)債期貨仿真交易啟動(dòng)，金融債引入續(xù)發(fā)行機(jī)制，信貸資產(chǎn)支持證券試點(diǎn)重啟，公司信用類債券部際協(xié)調(diào)機(jī)制建立，注冊(cè)發(fā)行機(jī)制取得新突破，非公開(kāi)發(fā)行方式快速推進(jìn)。
改革創(chuàng)新推動(dòng)了市場(chǎng)發(fā)展。2012年，債券市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大、活躍程度顯著提高。全年共發(fā)行各類債券808萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)28%，與人民幣貸款規(guī)?；境制?；全市場(chǎng)共成交結(jié)算27085萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)341%；截至2012年底，債券市場(chǎng)托管總量達(dá)2656萬(wàn)億元，較2011年底增長(zhǎng)168%《中國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展報(bào)告》，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)。。債券市場(chǎng)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益突出，在落實(shí)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、優(yōu)化資源配置、推動(dòng)金融體制深化改革中發(fā)揮了積極作用。
（二）銀信合作業(yè)務(wù)快速發(fā)展
2008年以來(lái)，中國(guó)信托業(yè)獲得了迅猛發(fā)展，信托資產(chǎn)規(guī)模幾乎保持了每年約1萬(wàn)億元的增幅。截至2012年末，全行業(yè)65家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模和實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)總額分別達(dá)到747萬(wàn)億元和4414億元，與2011年底相比，增速分別高達(dá)5530%和4784%《2012年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》，http：//wwwxtxhnet/xhdt/14485html。，再創(chuàng)歷史新高。我國(guó)信托業(yè)在資產(chǎn)規(guī)模上首次超過(guò)保險(xiǎn)業(yè)（735萬(wàn)億元），一躍成為僅次于銀行業(yè)的第二大金融部門(mén)。催生近年來(lái)中國(guó)信托業(yè)規(guī)模爆發(fā)性增長(zhǎng)的“發(fā)動(dòng)機(jī)”，即是始于2008年下半年的以低端銀行理財(cái)客戶為驅(qū)動(dòng)的“銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)”。
銀信理財(cái)合作，是指銀行將理財(cái)計(jì)劃項(xiàng)下的資金交付信托，由信托公司擔(dān)任受托人并按照信托文件的約定進(jìn)行管理、運(yùn)用和處分的行為《銀行與信托公司業(yè)務(wù)合作指引》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕83號(hào)），2008年12月4日。。對(duì)銀行而言，通過(guò)銀信理財(cái)合作，可以將部分表內(nèi)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移到表外，變相滿足客戶的融資需求，同時(shí)減少信貸額度占用和資本占用，達(dá)到規(guī)避監(jiān)管的目的，而信托公司則可以迅速做大規(guī)模，收取傭金。此類業(yè)務(wù)以十分隱蔽的方式增加了金融市場(chǎng)的流動(dòng)性，同時(shí)信貸資產(chǎn)的非真實(shí)轉(zhuǎn)移可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)落空，容易誘發(fā)一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)問(wèn)題，給貨幣調(diào)控部門(mén)和監(jiān)管部門(mén)提出了挑戰(zhàn)。
數(shù)據(jù)來(lái)源：《2012年度中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析》，http：//wwwxtxhnet/xhdt/14485html。
圖1 2008―2012年銀信理財(cái)合作產(chǎn)品數(shù)量及其增長(zhǎng)率①
信托業(yè)2009年和2010年兩年的增長(zhǎng)中，銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模的貢獻(xiàn)度均在50%以上，以2010年為例，年末銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)166萬(wàn)億元，占同期信托資產(chǎn)總規(guī)模的比例高達(dá)5461%。從2010年下半年開(kāi)始，銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了一系列監(jiān)管文件，如2010年8月的《關(guān)于規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》、2011年1月的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的通知》、2011年6月的《關(guān)于做好信托公司凈資本監(jiān)管、銀信合作業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)表及信托產(chǎn)品營(yíng)銷等有關(guān)事項(xiàng)的通知》等，對(duì)信托公司與銀行之間的業(yè)務(wù)合作加以規(guī)范，引導(dǎo)銀信合作健康發(fā)展。
① 數(shù)據(jù)來(lái)源：用益信托工作室。
在監(jiān)管部門(mén)的規(guī)范和指導(dǎo)下，銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)的“野蠻式”增長(zhǎng)勢(shì)頭得到了有效遏制，雖然產(chǎn)品數(shù)量穩(wěn)步攀升，但業(yè)務(wù)規(guī)模占比不斷下降，到2011年底，銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模為167萬(wàn)億元，與2010年底的166萬(wàn)億元幾乎持平，占同期信托資產(chǎn)規(guī)模的比例下降到了3473%；到2012年底，銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)規(guī)模小幅增長(zhǎng)到203萬(wàn)億元，但占同期信托資產(chǎn)規(guī)模的比例則進(jìn)一步下降到2718%。與此同時(shí)，以高端機(jī)構(gòu)客戶驅(qū)動(dòng)的“非銀信理財(cái)合作單一資金信托”（單一資金信托規(guī)模減去銀信理財(cái)合作規(guī)模）的規(guī)模和比例則不斷提高：2010年僅為6 050億元，同期占比1990%；2011年增加到161萬(wàn)億元，同期占比提高到3347%；2012年繼續(xù)增加到307萬(wàn)億元，同期占比已經(jīng)高達(dá)4112%，成為最大的增長(zhǎng)動(dòng)力。此外，以中端合格個(gè)人投資者驅(qū)動(dòng)的“集合資金信托”規(guī)模和比例也一直平穩(wěn)增長(zhǎng)：2010年為6 267億元，同期占比僅為2061%；2011年增加到136萬(wàn)億元，同期占比提升到2825%；2012年又增加到188萬(wàn)億元，同期占比為2520%。從2012年的整體情況看，信托業(yè)走上了較為穩(wěn)健、均衡的發(fā)展軌道，逐漸形成了以“非銀信理財(cái)合作單一資金信托”、“銀信理財(cái)合作單一資金信托”、“集合資金信托”為主導(dǎo)的“三足鼎立”的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。
（三）融資租賃異軍突起
我國(guó)的融資租賃業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)80年代，20世紀(jì)末經(jīng)歷了集中整頓，21世紀(jì)初開(kāi)始恢復(fù)調(diào)整，以2007年銀監(jiān)會(huì)頒布《金融租賃公司管理辦法》為標(biāo)志，中國(guó)融資租賃業(yè)迎來(lái)了快速發(fā)展階段。目前，我國(guó)的融資租賃公司主要包括三類，分別是金融租賃公司、內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司和外商投資融資租賃公司。
作為傳統(tǒng)信貸模式和股權(quán)融資模式的有益補(bǔ)充，融資租賃具有業(yè)務(wù)模式靈活、審核程序簡(jiǎn)便、后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)可控等優(yōu)點(diǎn)，已經(jīng)逐漸成為我國(guó)中小企業(yè)的重要融資方式之一。2012年，我國(guó)的融資租賃行業(yè)實(shí)現(xiàn)較快發(fā)展，截至12月末，三類融資租賃公司合計(jì)560家，機(jī)構(gòu)數(shù)量較2011年增長(zhǎng)905%、是2007年的5倍，業(yè)務(wù)規(guī)模合計(jì)155萬(wàn)億元，較2011年增長(zhǎng)67%、是2007年的64倍。有分析報(bào)告預(yù)計(jì)，未來(lái)5～8年內(nèi)，中國(guó)融資租賃業(yè)的市場(chǎng)份額將突破10萬(wàn)億元，躋身中國(guó)金融行業(yè)前三位。
表12007―2012年各類融資租賃機(jī)構(gòu)數(shù)量
單位：個(gè)
二、多元化融資對(duì)銀行業(yè)的影響
2012年，我國(guó)金融體制改革信號(hào)更為明確與密集，建設(shè)資本市場(chǎng)、改革證券行業(yè)、引導(dǎo)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域等政策密集推出，在政策扶持下，直接融資加快發(fā)展，非銀行金融中介加速崛起。證券、信托、基金等非銀行金融機(jī)構(gòu)除了不能吸收存款，其他很多投資行為都可以涉獵，但銀行卻恰恰相反，主要依靠存貸利差，銀行投資二級(jí)市場(chǎng)股票或相關(guān)的證券投資基金受明令禁止，跨市場(chǎng)、交叉性的金融產(chǎn)品必須要依賴其他平臺(tái)。此外，目前我國(guó)屬于分業(yè)監(jiān)管，銀行業(yè)一直處于人民銀行、銀監(jiān)會(huì)的嚴(yán)厲監(jiān)管之下，而對(duì)于跨業(yè)特征明顯的影子銀行體系，則一直缺乏明確和有效的監(jiān)管，監(jiān)管套利現(xiàn)象較為普遍。伴隨金融體制改革的加快和多元化融資的崛起，商業(yè)銀行面臨的“雙脫媒”趨勢(shì)日趨增強(qiáng)，其作為經(jīng)濟(jì)運(yùn)行體系核心的主導(dǎo)地位無(wú)疑將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。
（一）對(duì)商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)空間造成擠壓
從銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)來(lái)看，股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)的發(fā)展拓寬了企業(yè)的融資渠道，以銀行貸款為代表的間接融資開(kāi)始逐漸被股票、債券等直接融資方式所取代。大中型企業(yè)紛紛設(shè)立財(cái)務(wù)公司，通過(guò)股權(quán)、債權(quán)、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行資金運(yùn)作，有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)則可以通過(guò)創(chuàng)業(yè)板獲得資金支持，優(yōu)質(zhì)企業(yè)對(duì)銀行貸款的依賴度逐漸降低，對(duì)銀行產(chǎn)生了較大的負(fù)面沖擊。
（二）對(duì)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高要求
從銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)來(lái)看，多元化融資方式的發(fā)展減少了銀行的儲(chǔ)蓄存款或單位定期存款。同時(shí)，存款波動(dòng)化增強(qiáng)的趨勢(shì)明顯，銀行低成本融資優(yōu)勢(shì)逐步喪失，對(duì)貨幣市場(chǎng)等批發(fā)性融資渠道的依賴性增強(qiáng)，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本上升，期限錯(cuò)配問(wèn)題嚴(yán)重，加大了商業(yè)銀行所承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力和水平提出了挑戰(zhàn)。
（三）參與影子銀行或?qū)е嘛L(fēng)險(xiǎn)隱蔽化
目前，金融創(chuàng)新制度空間廣闊，投機(jī)者較為活躍，金融活動(dòng)復(fù)雜化的趨勢(shì)較為明顯，迫于競(jìng)爭(zhēng)壓力或出于急功近利，商業(yè)銀行也紛紛通過(guò)表外業(yè)務(wù)方式進(jìn)入影子銀行體系之中，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)隱蔽化。例如，在銀行與信托、證券等合作開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)方面，普遍存在產(chǎn)品管理不到位、權(quán)利與責(zé)任不統(tǒng)一等多重問(wèn)題，一旦市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)，承諾的產(chǎn)品收益難以保證，銀行或被迫動(dòng)用表內(nèi)貸款償還理財(cái)資金，使表外風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，自擔(dān)損失；或面臨客戶糾紛或法律訴訟，引發(fā)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）存在引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的可能
在非銀行金融中介加速崛起的同時(shí)，部分中介機(jī)構(gòu)存在法人治理結(jié)構(gòu)不完善、風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)淡薄、內(nèi)控約束機(jī)制建設(shè)滯后、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金提取不足、以低資本撬動(dòng)高杠桿率的問(wèn)題，內(nèi)在脆弱性特征明顯。加之影子銀行與傳統(tǒng)銀行之間廣泛合作，影子銀行體系參與各方關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，原有業(yè)務(wù)界限被跨越，導(dǎo)致金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性增強(qiáng)。例如，個(gè)別商業(yè)銀行工作人員直接或間接地參與民間借貸，從而使這種風(fēng)險(xiǎn)向正規(guī)金融機(jī)構(gòu)傳遞，擾亂了正常的金融秩序；大型企業(yè)從銀行挪用信貸資金，參與民間借貸，成為高利貸的推波助瀾者，顯著提高融資成本，造成中小企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重，加大企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，等等。在此情形下，一旦某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，易導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)之間相互傳染，在不同市場(chǎng)間快速傳遞，加大了其演變?yōu)橄到y(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的可能性，并將對(duì)傳統(tǒng)銀行體系造成巨大的負(fù)面影響。
（五）影響了正常的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制
多元化融資趨勢(shì)下，表外金融產(chǎn)品和融資工具創(chuàng)新活躍，對(duì)整個(gè)社會(huì)融資量的擴(kuò)張效應(yīng)明顯，且存款準(zhǔn)備金率、利率等常規(guī)的貨幣政策手段難以對(duì)其引致的貨幣供應(yīng)進(jìn)行有效調(diào)控，降低了貨幣供應(yīng)量與宏觀經(jīng)濟(jì)變量間的相關(guān)性，干擾了中央銀行貨幣政策的執(zhí)行力度，使貨幣政策的有效性和針對(duì)性受到很大的負(fù)面影響。
三、多元化融資方式不斷發(fā)展的背景下商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型策略
多元化融資方式的崛起，是金融體系深化發(fā)展的必然趨勢(shì)和要求。在金融脫媒大幕徐徐拉開(kāi)之際，商業(yè)銀行唯有走在變化之前，因勢(shì)利導(dǎo)，積極應(yīng)對(duì)，在發(fā)展策略和經(jīng)營(yíng)方式方面及時(shí)做出調(diào)整，充分利用多元化融資方式發(fā)展帶來(lái)的市場(chǎng)機(jī)遇，才能趨利避害，立于不敗之地。
（一）積極調(diào)整業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式和客戶結(jié)構(gòu)
業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型方面，商業(yè)銀行要積極探索存貸款業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)并重的發(fā)展模式，努力拓展高附加值的中間業(yè)務(wù)，逐漸改變中間業(yè)務(wù)收入占比過(guò)低的現(xiàn)狀。例如，積極通過(guò)發(fā)起貸款、信用增級(jí)、流動(dòng)性和信用支持、證券化產(chǎn)品投資等多種方式和渠道參與證券化過(guò)程，擴(kuò)大收入來(lái)源，降低對(duì)利差收入的依賴，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)利差收入和非利息收入的“雙輪驅(qū)動(dòng)”?？蛻艚Y(jié)構(gòu)方面，大力發(fā)展零售客戶和中型、小型、微型企業(yè)客戶。對(duì)于大型客戶和優(yōu)質(zhì)客戶，要逐步從單純的存款、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)，過(guò)渡到為其提供現(xiàn)金管理、資產(chǎn)管理、企業(yè)理財(cái)?shù)染C合業(yè)務(wù)服務(wù)上。
（二）抓住同業(yè)業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)面臨的發(fā)展機(jī)遇
資本市場(chǎng)發(fā)展在分流銀行儲(chǔ)蓄存款的同時(shí)，相當(dāng)一部分將以證券公司客戶交易結(jié)算資金、自有營(yíng)運(yùn)資金存款，登記公司自有資金、清算備付金、驗(yàn)資資金存款等金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款以及企業(yè)存款的形式回流至商業(yè)銀行。其中金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款的增長(zhǎng)與資本市場(chǎng)發(fā)展具有較明顯的相關(guān)性，資本市場(chǎng)發(fā)展越快，同業(yè)存款的增長(zhǎng)也越迅速，規(guī)模越可觀。因此，要抓住同業(yè)存款、企業(yè)機(jī)構(gòu)大額存款業(yè)務(wù)面臨的發(fā)展機(jī)遇。支付結(jié)算業(yè)務(wù)方面，以證券市場(chǎng)的清算服務(wù)為例，商業(yè)銀行可大力發(fā)展的領(lǐng)域包括，一級(jí)清算服務(wù)――法人證券公司與滬深證券交易所和中央登記公司之間的證券資金匯劃；二級(jí)清算業(yè)務(wù)――法人證券公司與下屬證券營(yíng)業(yè)部之間的證券資金匯劃；三級(jí)清算業(yè)務(wù)――個(gè)人投資者在證券營(yíng)業(yè)部資金賬戶與商業(yè)銀行存款賬戶之間的證券資金匯劃。
（三）加強(qiáng)金融創(chuàng)新，強(qiáng)化主動(dòng)負(fù)債能力和融資能力
商業(yè)銀行應(yīng)該加大金融創(chuàng)新力度，探索通過(guò)發(fā)行金融債等方式進(jìn)行主動(dòng)負(fù)債，不斷開(kāi)辟新的資金來(lái)源，打造強(qiáng)大的、相對(duì)穩(wěn)定的銀行資金鏈。例如，可考慮通過(guò)開(kāi)發(fā)理財(cái)產(chǎn)品、投資性避險(xiǎn)性產(chǎn)品、年金管理產(chǎn)品來(lái)實(shí)施產(chǎn)品型負(fù)債，通過(guò)發(fā)行類股權(quán)融資工具獲得資本性資金來(lái)源，等等。
（四）合理運(yùn)用影子銀行產(chǎn)品來(lái)豐富風(fēng)險(xiǎn)管理手段
金融市場(chǎng)的發(fā)展和金融產(chǎn)品的多樣化為商業(yè)銀行管理風(fēng)險(xiǎn)提供了更為豐富、有效的工具。例如：通過(guò)建立多樣化的投資組合和資產(chǎn)池，商業(yè)銀行可以降低風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)收益；通過(guò)貸款轉(zhuǎn)讓、貸款互換等工具，商業(yè)銀行可以更為有效地管理信用風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)互換、期權(quán)、期貨等工具，商業(yè)銀行可以更有效地管理市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)發(fā)行債券、信貸資產(chǎn)出售和證券化等工具，商業(yè)銀行可以更有效地管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（五）穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，健全金融統(tǒng)計(jì)制度
穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，賦予商業(yè)銀行更大的資金價(jià)格自，以充分發(fā)揮資金價(jià)格對(duì)資金供需的自動(dòng)調(diào)節(jié)作用，從源頭上疏導(dǎo)和減少以監(jiān)管套利為目的的各類通道類業(yè)務(wù)，助推商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型和金融市場(chǎng)良性、健康發(fā)展。此外，央行應(yīng)考慮將金融統(tǒng)計(jì)對(duì)象范圍拓展至影子銀行體系，完善銀行與影子銀行關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的統(tǒng)計(jì)制度，為宏觀調(diào)控提供準(zhǔn)確的判斷依據(jù)。
參考文獻(xiàn)
[1]蔡真：《中國(guó)影子銀行：特征、模式與監(jiān)管》，載《銀行家》，48-50頁(yè)，2012（11）。
關(guān)鍵詞：銀行不良資產(chǎn)；金融資產(chǎn)；管理
近年來(lái)，隨著金融全球化進(jìn)程不斷加速，很多國(guó)家和地區(qū)的金融業(yè)相繼出現(xiàn)了損害金融安全的不良資產(chǎn)，成為銀行業(yè)危機(jī)的直接源頭，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的爭(zhēng)產(chǎn)運(yùn)行造成了嚴(yán)重的破壞?，F(xiàn)階段銀行體系中巨額不良資產(chǎn)的化解已經(jīng)成為金融社會(huì)面臨的重要課題。
一、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
通過(guò)招標(biāo)、拍賣等方式對(duì)物權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給第三方是目前資產(chǎn)處置的主要處置方式。這種資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓方式在處置的過(guò)程中最大的就是促使現(xiàn)金回收得到實(shí)現(xiàn)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的對(duì)象要求很低，使用范圍非常廣，存在處置配套環(huán)境完善的優(yōu)勢(shì)，因此現(xiàn)階段得到了廣泛的應(yīng)用。但是這種資產(chǎn)處置方式在應(yīng)用過(guò)程中也暴露出了一些問(wèn)題，資產(chǎn)定價(jià)依據(jù)過(guò)高可能會(huì)使一些不良資產(chǎn)滯留在手中，定價(jià)過(guò)低又會(huì)直接導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的流失。此外，資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓可以說(shuō)是一種一次性處置，這些不良資產(chǎn)的后續(xù)受益分配權(quán)銀行是不具有的。
二、訴訟追償
通過(guò)仲裁、訴訟等司法程序向債務(wù)人追償就是訴訟追償，它是一種處置與回收現(xiàn)金的一種方式，這種處置方式與其他處置方式相比，因?yàn)橐ㄟ^(guò)法院等程序，適用程序相對(duì)規(guī)范，追償?shù)牧Χ群艽螅切枰Ц兑恍┞蓭熧M(fèi)和訴訟費(fèi)用。按照相關(guān)法律規(guī)定來(lái)說(shuō)，訴訟費(fèi)一般由敗訴方承擔(dān)，現(xiàn)金回收之后需要將訴訟費(fèi)沖抵掉，然后對(duì)現(xiàn)金數(shù)額盡心計(jì)算，但是為了使現(xiàn)金回收金額得到提高，辦事處一般不愿意將訴訟費(fèi)沖抵掉，這樣一來(lái)賬面的訴訟費(fèi)就會(huì)變多。此外，案件需要由法院審理，在執(zhí)行過(guò)程中，現(xiàn)金回收的周期比較長(zhǎng)，從一定程度上來(lái)說(shuō)這與加快處置進(jìn)度之間存在著一定的矛盾。加上法制環(huán)境的問(wèn)題，在訴訟過(guò)程中難免會(huì)遇到案件執(zhí)行難等問(wèn)題。
三、債轉(zhuǎn)股
在我國(guó)，債轉(zhuǎn)股由金融資產(chǎn)管理公司將部分國(guó)有商業(yè)銀行的不良債權(quán)收購(gòu)，同時(shí)轉(zhuǎn)換為股權(quán)。股東不直接參與到企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中，盡量在短時(shí)間內(nèi)退出。從一定程度上來(lái)說(shuō)，這種方式使企業(yè)的歷史包袱得到了減輕，銀行的處境也得到了有效的改善。一般來(lái)說(shuō)企業(yè)要想實(shí)行債轉(zhuǎn)股需要具備以下條件：首先，產(chǎn)品品種是適銷對(duì)路的，具有一定市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；其次，工藝設(shè)備在國(guó)內(nèi)甚至國(guó)際具有領(lǐng)先水平，生產(chǎn)與環(huán)保要求相符合；第三，企業(yè)具有較高的管理水平，財(cái)政行為規(guī)范，債權(quán)債務(wù)清楚；第四，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)善于經(jīng)營(yíng)管理；最后，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制的方案與現(xiàn)代企業(yè)制度要求相符合，下崗分流、減員增效的任務(wù)得到了落實(shí)。
四、資產(chǎn)證券化
資產(chǎn)證券化需要將銀行資產(chǎn)負(fù)債表外的信貸資產(chǎn)移至表外，這樣一來(lái)銀行資產(chǎn)的盈利性和流動(dòng)性就會(huì)得到提高，是不良資產(chǎn)得到解決的一種最佳途徑。但是現(xiàn)在要想實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)證券化卻存在很多障礙，資產(chǎn)證券化貸款具有標(biāo)準(zhǔn)性、批量大等特點(diǎn)。但是現(xiàn)階段存在于我國(guó)商業(yè)銀行中的不良貸款很多都是工商業(yè)貸款，具有不同的貸款用途和利率，需要償還的現(xiàn)金流不均勻，證券化很難實(shí)現(xiàn)。加上證券市場(chǎng)不發(fā)達(dá)，始終需要發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)對(duì)其進(jìn)行維持。雖然存在這些困難，但是我國(guó)金融資產(chǎn)管理中一直在探索走資產(chǎn)證券化的道路。
五、通過(guò)外資對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置
資產(chǎn)管理公司在處置不良資產(chǎn)的過(guò)程中，外資發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，現(xiàn)階段很多金融資產(chǎn)管理公司都開(kāi)始使用外商打包銷售的方式，并通過(guò)拍賣、招標(biāo)等方式將不良資產(chǎn)出售給外國(guó)投資者。與外國(guó)投資者合作對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置主要有以下幾種形式：第一，資產(chǎn)打包出售。因?yàn)榻鹑谫Y產(chǎn)管理公司人員數(shù)量比較少，公司資產(chǎn)數(shù)量大，在對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處置時(shí)的成本比較高，加上可行性不高，所以資產(chǎn)打包出售已經(jīng)成為一種資產(chǎn)管理公司對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行處置的主要方式。尤其是面對(duì)筆數(shù)較多、資產(chǎn)量較少的項(xiàng)目，采用打包出售的形式對(duì)于資產(chǎn)管理公司處置效率的提高以及處置成本的降低來(lái)說(shuō)是非常有利的。第二，投資者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)進(jìn)行直接購(gòu)買。金融資產(chǎn)公司的資產(chǎn)分布幾乎遍布了所有行業(yè)，對(duì)一些很有潛力但是身處困境的企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要注入一些外部資金，企業(yè)就會(huì)健康發(fā)展。第三，委托清收或處置。通過(guò)對(duì)外資機(jī)構(gòu)專業(yè)人員的利用，對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。第四，組建合資公司對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行處置。采用合作方式對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行共同處置。這種合作方式的使用一方面可以使資產(chǎn)管理工資在投資方面的不足得到彌補(bǔ)，另一方面可以使外方投資者的風(fēng)險(xiǎn)得到降低，與購(gòu)買相比，需要投入的成本比較小，采用的方式也比較靈活。
六、結(jié)語(yǔ)
綜上所述，不管是發(fā)展中國(guó)家還是發(fā)達(dá)國(guó)家，目前都存在大量的銀行不良資產(chǎn)，受到金融危機(jī)的嚴(yán)重威脅，在這種形勢(shì)下，不良資產(chǎn)處置方式的選擇非常重要。本文主要結(jié)合具體條件的不同對(duì)實(shí)際情況中幾種不良資產(chǎn)處置方式進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析，供大家參考。
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關(guān)鍵詞：上市商業(yè)銀行；資本結(jié)構(gòu)；融資效率
中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-2265（2013）08-0070-05
資本是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)。根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》的規(guī)定，銀行資本由核心資本和附屬資本構(gòu)成。核心資本是商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)中最穩(wěn)定的部分，銀行可以永久性占用，可以用來(lái)吸收銀行在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中的損失，是銀行資本的核心。相應(yīng)地，附屬資本不能由銀行永久性占有，是銀行資本的補(bǔ)充，它包括重估儲(chǔ)備、一般準(zhǔn)備、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)?！缎掳腿麪枀f(xié)議》規(guī)定：商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，同時(shí)核心資本充足率不得低于4%。
商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)不僅決定其價(jià)值，而且決定其抵御和化解風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)于實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)目標(biāo)和穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)起著至關(guān)重要的作用。從財(cái)務(wù)的角度看，資本結(jié)構(gòu)是指資本運(yùn)動(dòng)過(guò)程中各要素和各環(huán)節(jié)資本的構(gòu)成和比例關(guān)系，具體包括籌資過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)、投資過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)和分配過(guò)程的資本結(jié)構(gòu)。財(cái)務(wù)理論認(rèn)為，資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)長(zhǎng)期資本的構(gòu)成及其比例。本文的研究?jī)?nèi)容是財(cái)務(wù)角度的我國(guó)上市商業(yè)銀行長(zhǎng)期資本的融通效率。
一、融資效率概念界定
任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都涉及效率問(wèn)題，融資也不例外。王廣謙（1997）把金融效率定義為金融運(yùn)作能力的大小。宋文兵（1997）在對(duì)股票融資和銀行借貸兩種融資方式進(jìn)行比較時(shí)正式使用了融資效率這個(gè)概念。他指出，“經(jīng)濟(jì)學(xué)中的效率概念指的是成本與收益的關(guān)系。融資方式作為一種制度安排，包括兩個(gè)方面：交易效率和配置效率。前者是指該種融資以最低成本為投資者提供金融資源的能力；后者是指其能將稀缺的資本分配給進(jìn)行最優(yōu)化生產(chǎn)使用的投資者，相當(dāng)于托賓提出的功能效率”。
筆者認(rèn)為，融資活動(dòng)追求的目標(biāo)是融資效率的最大化，而效率可以從投入與產(chǎn)出兩個(gè)方面來(lái)評(píng)價(jià)。投入即是否能以最少投入獲得所需數(shù)額的資金，包括人力、財(cái)力等要素的投入；產(chǎn)出即是否能用所籌集的資金獲得最大產(chǎn)出，如得到收益或增值。
二、我國(guó)上市商業(yè)銀行融資現(xiàn)狀描述性統(tǒng)計(jì)
從20世紀(jì)80年代初開(kāi)始，隨著我國(guó)銀行業(yè)的迅速發(fā)展和金融開(kāi)放的日益加速，中國(guó)的銀行體系發(fā)生了一系列變革，其目的是促使國(guó)有銀行由政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換為由利潤(rùn)和競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)。目前，一個(gè)開(kāi)放的競(jìng)爭(zhēng)性的銀行體系己初步建立起來(lái)，它以中國(guó)人民銀行為中央銀行，以四大國(guó)有商業(yè)銀行為支柱，以股份制商業(yè)銀行為增長(zhǎng)引擎，以地方商業(yè)銀行和外資開(kāi)放式銀行為補(bǔ)充，而銀行上市推動(dòng)了我國(guó)銀行業(yè)的快速發(fā)展。
表1列示了截至2012年我國(guó)14家上市商業(yè)銀行的資本數(shù)額及其構(gòu)成比例?？梢钥闯?，各銀行資本規(guī)模巨大，其中中國(guó)工商銀行總資本數(shù)額居于首位，四大國(guó)有銀行資本總額在所有上市商業(yè)銀行資本總額中的比例高達(dá)68.44%。但是，由于銀行業(yè)的特點(diǎn)，其資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)92%以上，相對(duì)于巨額的總資本來(lái)看權(quán)益資本所占份額極少。
進(jìn)一步考察我國(guó)上市商業(yè)銀行權(quán)益資本及長(zhǎng)期債務(wù)資本的構(gòu)成及近些年的變動(dòng)情況。我國(guó)上市商業(yè)銀行可以采取的擴(kuò)充長(zhǎng)期資本的途徑包括：向中央銀行借款，發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券和長(zhǎng)期次級(jí)債務(wù)，發(fā)行普通股及內(nèi)部留存等。
上市商業(yè)銀行近三年較少采取發(fā)行普通股的方式籌集資本，除交通銀行、興業(yè)銀行股本逐年遞增，中信銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行在2011年以及民生銀行于2012年擴(kuò)大股本外，其他銀行股本規(guī)模保持不變。2010—2012年各行獲利能力較強(qiáng)，為自身的發(fā)展壯大積累了大量資本金。
2007年美國(guó)爆發(fā)的金融危機(jī)波及全球，拖累了世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此次危機(jī)中，世界銀行業(yè)是受影響最為嚴(yán)重的行業(yè)之一。由于我國(guó)商業(yè)銀行持有的美國(guó)相關(guān)債券風(fēng)險(xiǎn)暴露有限以及監(jiān)管當(dāng)局采取的審慎監(jiān)管政策，我國(guó)銀行業(yè)在危機(jī)初期所受的影響較小，2008年我國(guó)上市商業(yè)銀行仍保持了平穩(wěn)健康的發(fā)展勢(shì)頭。隨著危機(jī)蔓延和向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的滲透，整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩，2009 年是在金融發(fā)展史上留下深刻印記的一年。這一年，全球金融業(yè)在應(yīng)對(duì)歷史上罕見(jiàn)的危機(jī)中艱難跋涉，在我國(guó)12家上市商業(yè)銀行中，6家銀行營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為負(fù)值，2008—2009年，銀行通過(guò)留存收益增加的權(quán)益資本很少，提取的一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備不足。而且在這兩年中，我國(guó)中小企業(yè)大量倒閉，一些企業(yè)處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，致使我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量呈下降趨勢(shì)，多數(shù)銀行在2010年增發(fā)了股份以籌集資本。
因?yàn)殂y行的主要業(yè)務(wù)之一為吸收存款，所以通過(guò)吸取定期存款可以為其提供大量的可利用資金。銀行還可以通過(guò)發(fā)行一般金融債券擴(kuò)充資本，但相比較而言，各銀行更偏好于發(fā)行次級(jí)債券籌集資金。
2009年、2010年我國(guó)上市商業(yè)銀行通過(guò)吸收存款籌集的資金比例大幅下降。2010年，南京銀行定期存款增長(zhǎng)比例較2009年下降28.82%，北京銀行下降23.97%。
三、我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率的實(shí)證研究
最基本的DEA模型是由查恩斯、庫(kù)珀和羅茲（Charnes、Cooper和Rhodes）于1978年提出的，被稱為C2R模型。該模型假設(shè)規(guī)模報(bào)酬不變，然而，由于各決策單元因各種因素影響通常難以在最優(yōu)規(guī)模上運(yùn)行，使用C2R模型將會(huì)導(dǎo)致技術(shù)效率與規(guī)模效率混同在一起造成難以區(qū)分的局面。為解決這一問(wèn)題，班克、查恩斯和庫(kù)珀（Banker、Charnes和Cooper，1984）提出了C2R模型的改進(jìn)方法，用以分析規(guī)模報(bào)酬可變情況下的效率問(wèn)題，即BC2模型。規(guī)模報(bào)酬可變的假設(shè)使得在計(jì)算技術(shù)效率時(shí)可以去除規(guī)模效率的影響，由此可以得到純技術(shù)效率和規(guī)模效率，并可以據(jù)此判斷決策單元是否規(guī)模最優(yōu)。其中，技術(shù)效率用來(lái)表明生產(chǎn)單位在一定的技術(shù)條件下，使用同樣的投入可以擴(kuò)張出的生產(chǎn)能力；或者說(shuō)如果取得相同的產(chǎn)出還可以壓縮的投入使用量的能力。規(guī)模效率，用來(lái)表示生產(chǎn)單位的規(guī)模收益是否與投入等比例增加。本文采用基于這種改進(jìn)的DEA模型來(lái)進(jìn)行下面的實(shí)證檢驗(yàn)。
（一）變量篩選
對(duì)我國(guó)上市商業(yè)銀行的融資現(xiàn)狀進(jìn)行考察后，分析影響銀行融資的諸多因素，建立與其融資效率相關(guān)的如下輸入輸出指標(biāo)體系：
1. 輸入指標(biāo)。
（1）總資產(chǎn)——直觀反映上市商業(yè)銀行的規(guī)模，理論上認(rèn)為銀行經(jīng)營(yíng)存在規(guī)模效益，銀行規(guī)模大小對(duì)其融資難易程度有重要影響。
（2）資產(chǎn)負(fù)債率——反映上市商業(yè)銀行股權(quán)融資與債務(wù)融資的相對(duì)比率，銀行運(yùn)用的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)對(duì)其實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化有重要作用。
（3）營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率——代表上市商業(yè)銀行的成長(zhǎng)性，處于高速成長(zhǎng)中的銀行對(duì)資金的需求很大，而能否獲得充足的資金又對(duì)銀行的穩(wěn)健發(fā)展產(chǎn)生重大影響。
（4）綜合資本成本——反映上市商業(yè)銀行為籌集資本所付出的代價(jià)，銀行改變?nèi)谫Y方式時(shí)，資本成本也會(huì)隨之改變，因此，綜合資本成本體現(xiàn)了銀行對(duì)融資渠道的選擇。
（5）通貨膨脹率——通貨膨脹時(shí)期，貨幣的實(shí)際價(jià)值小于名義價(jià)值，因此為比較上市商業(yè)銀行各年度融資效率的高低，應(yīng)剔除各期通貨膨脹因素的影響。
2. 輸出指標(biāo)。
（1）凈資產(chǎn)收益率——表示上市商業(yè)銀行融資后的盈利能力，反映銀行利用所籌集資金為所有者獲取報(bào)酬的高低。
（2）托賓Q值——表示上市商業(yè)銀行融資后的資產(chǎn)使用效率，反映銀行在既定規(guī)模下實(shí)現(xiàn)的價(jià)值。
各指標(biāo)計(jì)算方法歸納見(jiàn)表2。
（二）樣本選取及數(shù)據(jù)來(lái)源
選擇樣本（即決策單元）實(shí)際上就是確定相互比較的參考集。本文選擇我國(guó)A股上市的14家商業(yè)銀行作為參考集，以這14家樣本銀行2008—2012年財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)作為計(jì)算投入和產(chǎn)出指標(biāo)的依據(jù)，對(duì)融資效率進(jìn)行評(píng)價(jià)。本文數(shù)據(jù)來(lái)源于上海證券交易所各上市商業(yè)銀行年報(bào)。
（三）結(jié)果分析與解釋
本文采用數(shù)據(jù)包絡(luò)分析軟件DEAP2.1版本進(jìn)行運(yùn)算分析，將計(jì)算整理的每項(xiàng)輸入與輸出指標(biāo)導(dǎo)入軟件，得出2008—2012年14家上市商業(yè)銀行融資的技術(shù)效率和規(guī)模效率情況。
當(dāng)技術(shù)效率=1時(shí)，表明技術(shù)收益不變，即技術(shù)效率達(dá)到最優(yōu)；同樣，當(dāng)規(guī)模效率=1時(shí)，表明規(guī)模收益不變，規(guī)模效率達(dá)到最優(yōu)。得出的數(shù)值越接近于1，說(shuō)明效率越高。由上表可知，我國(guó)上市商業(yè)銀行整體融資效率較高。根據(jù)表3得出的實(shí)證結(jié)果，進(jìn)一步匯總整理后在表4中列示。
通過(guò)表3與表4可以看出，雖然我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率普遍較高。但通過(guò)對(duì)近些年的融資狀況進(jìn)行進(jìn)一步評(píng)價(jià)，發(fā)現(xiàn)2012年的整體融資效率較2011年及2010年有所下降。此外，2009—2011年，融資技術(shù)非有效的銀行比規(guī)模非有效的銀行要多。本文試圖從宏觀及微觀兩方面來(lái)探究這種現(xiàn)象。
縱觀近五年國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，2008年由于美國(guó)住宅市場(chǎng)泡沫促成的次貸危機(jī)引發(fā)的金融危機(jī)對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)造成嚴(yán)重沖擊。至2009年，隨著危機(jī)愈演愈烈，全球主要股票市場(chǎng)暴跌，匯率市場(chǎng)波動(dòng)不安，全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，金融業(yè)在危機(jī)中艱難跋涉。從資金投入和救市措施來(lái)看，各國(guó)投入了大量資源，2010年，全球經(jīng)濟(jì)開(kāi)始走出衰退的泥沼，但各經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇不均衡。2011年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩，歐洲債務(wù)危機(jī)升級(jí)蔓延，經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)凸顯。截至2012年，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始進(jìn)行深度轉(zhuǎn)型與調(diào)整，但總體復(fù)蘇步伐仍然緩慢。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的《世界經(jīng)濟(jì)展望》，2010—2012年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率分別為5.2%、3.8%、3.2%。
面對(duì)國(guó)內(nèi)外的復(fù)雜形勢(shì)和一系列的重大風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，中國(guó)加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，實(shí)施積極的財(cái)政政策和由適度寬松到穩(wěn)健轉(zhuǎn)變的貨幣政策。中國(guó)政府堅(jiān)持以科學(xué)發(fā)展為主題，按照“穩(wěn)中求進(jìn)”的工作總基調(diào)，金融業(yè)總體保持穩(wěn)健的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行運(yùn)行平穩(wěn)，資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模與經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，資本充足率穩(wěn)步上升，資產(chǎn)質(zhì)量總體保持穩(wěn)定。2012年6月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》，并于2013年1月1日起實(shí)施，中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)入資本監(jiān)管新時(shí)期。
在這種平穩(wěn)有序的行業(yè)運(yùn)行環(huán)境中，我國(guó)上市商業(yè)銀行整體融資的技術(shù)效率在近五年中略有波動(dòng)，規(guī)模效率在2008—2011年穩(wěn)中有升，但在2012年降到5年中最低。當(dāng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退，通脹嚴(yán)重，物價(jià)上漲，利率下調(diào)，作為銀行資本主要來(lái)源的吸收存款受到嚴(yán)重限制，體現(xiàn)在融資技術(shù)效率的不穩(wěn)定。并且，在危機(jī)的影響下，不良貸款增加，商業(yè)銀行采取更謹(jǐn)慎的貸款策略，加上政府的有力監(jiān)管措施及鼓勵(lì)投資策略，銀行資本的利用穩(wěn)中有升，體現(xiàn)在融資的規(guī)模效率指標(biāo)上，力求在更高的層次上追求規(guī)模收益最優(yōu)。
規(guī)模效率的增加或是減少，均表明未達(dá)到最優(yōu)狀態(tài)，即商業(yè)銀行只有當(dāng)規(guī)模收益不變時(shí)，規(guī)模效率才達(dá)到最高。從表5可以看出，2008—2012年，中國(guó)工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行以及南京銀行5家銀行均實(shí)現(xiàn)了融資規(guī)模收益不變（即規(guī)模達(dá)到最優(yōu)）；中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、交通銀行、中信銀行、北京銀行5家銀行融資規(guī)模收益呈遞增趨勢(shì)；中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、民生銀行融資規(guī)模收益由遞增到不變。2010—2012年中14家上市商業(yè)銀行有5家達(dá)到了融資規(guī)模收益最優(yōu)。
結(jié)合我國(guó)上市商業(yè)銀行2009年融資規(guī)模及結(jié)構(gòu)的描述性統(tǒng)計(jì)分析，可以看出多數(shù)銀行采取了保守的籌資策略，12家上市商業(yè)銀行的融資規(guī)模效率狀態(tài)有10家為不變；另外2家融資規(guī)模效率非最優(yōu)的銀行，其融資技術(shù)效率也非最優(yōu)，進(jìn)一步表明了經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)銀行融資效率的影響，即當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不良時(shí)，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量將下降，導(dǎo)致融資的效率不高。
中國(guó)工商銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行，光大銀行和南京銀行2008—2012年的融資效率均達(dá)到最優(yōu)，這5個(gè)銀行可以維持現(xiàn)有的資本補(bǔ)充戰(zhàn)略。中國(guó)銀行2012年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率比2011年總資產(chǎn)增長(zhǎng)率下降了5.9%，而其融資規(guī)模效率由不變變?yōu)檫f增，表明其資本過(guò)剩，沒(méi)有得到充分利用。而中信銀行融資狀態(tài)在幾年內(nèi)一直不樂(lè)觀，規(guī)模效率多處于遞增狀態(tài)，技術(shù)效率評(píng)價(jià)指標(biāo)系數(shù)不高，總資產(chǎn)增長(zhǎng)率2012年較2011年下降25.88%，不良貸款較上年增加43.48%，表明其資本沒(méi)能有效發(fā)揮作用，應(yīng)該補(bǔ)充資產(chǎn)、提高資產(chǎn)質(zhì)量，以提高其融資效率。中信銀行2012年平均總資產(chǎn)回報(bào)率比融資效率較高的工商銀行低0.35%，成本收入比較其高出2.95%，部分原因可能在于中信銀行在2012年董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的換屆對(duì)公司的治理和經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生影響。中國(guó)工商銀行采取資本節(jié)約型的發(fā)展方式和多元可持續(xù)的盈利增長(zhǎng)格局，該行將資本占用少、附加值高、客戶需求大的金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)作為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重點(diǎn)，促進(jìn)了由資產(chǎn)持有大行向資產(chǎn)管理大行的轉(zhuǎn)變。工商銀行的經(jīng)營(yíng)理念與方式是值得其他商業(yè)銀行學(xué)習(xí)與借鑒的。
綜上所述，歸納得出以下兩點(diǎn)結(jié)論：
1. 雖然商業(yè)銀行融資效率受多種因素影響，涉及宏觀與微觀、國(guó)際與國(guó)內(nèi)等方面，但其所處的實(shí)體經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)其作用最大。由于我國(guó)在2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)中的出色表現(xiàn)，加之在近5年中我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，使我國(guó)銀行業(yè)在世界上正逐步走向一流，我國(guó)上市商業(yè)銀行的融資效率整體較高。
2. 當(dāng)經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)，銀行在此時(shí)不應(yīng)盲目地追求規(guī)模擴(kuò)張，而是應(yīng)在原有的基礎(chǔ)上保持資產(chǎn)質(zhì)量，提高資本利用效率，以此來(lái)獲得較好的融資效率。當(dāng)經(jīng)濟(jì)由衰退步入復(fù)蘇時(shí)，銀行可以順應(yīng)形勢(shì)擴(kuò)充資本，以獲得較高的融資技術(shù)效率，但由于資本的補(bǔ)充與資產(chǎn)的構(gòu)建存在時(shí)間差，此時(shí)的融資規(guī)模效率通常不高。應(yīng)該注意，無(wú)論何時(shí)，銀行資產(chǎn)的質(zhì)量是其關(guān)注的重點(diǎn)，這不僅有利于個(gè)體銀行自身的發(fā)展，對(duì)創(chuàng)建良好的金融環(huán)境更是具有不可小視的作用。
四、對(duì)策與建議
綜合之前對(duì)實(shí)證結(jié)果與影響因素的分析，文章從以下角度給出提高我國(guó)上市商業(yè)銀行融資效率的相關(guān)建議：
（一）保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境
穩(wěn)定增長(zhǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)為金融市場(chǎng)的繁榮發(fā)展提供良好的客觀條件，間接促進(jìn)銀行業(yè)市場(chǎng)的不斷進(jìn)步。要不斷促進(jìn)銀行融資效率的提高，必須堅(jiān)定地以經(jīng)濟(jì)發(fā)展為中心進(jìn)行我國(guó)社會(huì)主義建設(shè)和金融市場(chǎng)建設(shè)。
（二）控制利率風(fēng)險(xiǎn)，推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革
利率變化不僅影響商業(yè)銀行的融資成本，而且對(duì)于以吸收定期存款為主要可用資本來(lái)源的銀行來(lái)說(shuō)，它的影響因其存貸結(jié)構(gòu)的差異而有所不同。當(dāng)利率升高時(shí)，在長(zhǎng)期存款的存續(xù)期內(nèi)，保有正缺口的銀行利潤(rùn)上升更快；而從長(zhǎng)期來(lái)看，在超過(guò)長(zhǎng)期存款的存續(xù)期以后，保有正缺口的銀行利潤(rùn)反而下降更快。當(dāng)利率下降時(shí)，情況則相反。由于我國(guó)利率沒(méi)有實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，銀行對(duì)于存貸款利率只有一定程度浮動(dòng)的選擇權(quán)，并不能真正意義上掌握存貸款利率的制定權(quán)。進(jìn)行利率市場(chǎng)化改革將促進(jìn)我國(guó)銀行運(yùn)行模式的健全和其融資效率的提高。
（三）更新經(jīng)營(yíng)理念，控制資本規(guī)模
商業(yè)銀行在追求自身發(fā)展的同時(shí)，要注意資產(chǎn)的規(guī)模與資本的規(guī)模同步增加，而不能一味追求規(guī)模的過(guò)度膨脹。從前面的實(shí)證分析中可以看出，目前我國(guó)上市商業(yè)銀行多數(shù)融資規(guī)模效率都呈遞增狀態(tài)，說(shuō)明資本沒(méi)有得到充分有效的利用。因此在銀行經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)情況、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)等因素，將資本規(guī)模控制在合理的范圍內(nèi)，保持銀行資本的穩(wěn)定高效有序運(yùn)營(yíng)。
這一點(diǎn)對(duì)國(guó)有銀行尤為重要，目前我國(guó)國(guó)有銀行的資本規(guī)模已經(jīng)處于全球范圍內(nèi)的領(lǐng)先水平，若想進(jìn)一步提高自身融資效率，就要更新經(jīng)營(yíng)理念，著眼于資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理。
（四）穩(wěn)步推進(jìn)金融創(chuàng)新，通過(guò)收入積累資本
在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，我國(guó)商業(yè)銀行補(bǔ)充外部資本的渠道比較單一、資金來(lái)源缺乏。目前我國(guó)上市商業(yè)銀行主要通過(guò)吸收定期存款、發(fā)行次級(jí)債券以及內(nèi)部留存籌集長(zhǎng)期資本。但是，我國(guó)資本市場(chǎng)容量有限并且債券市場(chǎng)發(fā)展相對(duì)滯后，而我國(guó)一些中等規(guī)模銀行資本利潤(rùn)率水平遠(yuǎn)低于國(guó)際優(yōu)秀銀行，銀行盈利水平的提高還有很大的空間。因此，推進(jìn)金融創(chuàng)新，增加中等規(guī)模上市商業(yè)銀行的非利息收入，調(diào)整銀行業(yè)收入結(jié)構(gòu)，對(duì)提高整體利潤(rùn)率有舉足輕重的作用，進(jìn)而提升銀行自身資本積累，改善融資速度和質(zhì)量，幫助銀行走出“融資——規(guī)模擴(kuò)大——資本充足率下降——再融資”的惡性循環(huán)。
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【關(guān)鍵詞】科技型小企業(yè) 銀行融資 策略
在國(guó)家不斷加大對(duì)科學(xué)技術(shù)發(fā)展扶持力度的同時(shí)，我國(guó)銀行融資策略也在逐漸得到調(diào)整。但是由于當(dāng)前我國(guó)科技型中小企業(yè)自身存在著很多問(wèn)題，如輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、規(guī)模較小、產(chǎn)品銷量存在較大不確定性等等，導(dǎo)致我國(guó)科技型小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，很難從商業(yè)銀行獲得到充足的信貸資金。因此，從銀行融資方面著手，分析研究科技型小企業(yè)的發(fā)展特征，同時(shí)從當(dāng)前的融資環(huán)境出發(fā)，提出能夠推動(dòng)科技型小企業(yè)獲得充足發(fā)展資金的銀行融資可靠策略，引導(dǎo)小企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)科技轉(zhuǎn)型，最終促進(jìn)科技型小企業(yè)不斷發(fā)展與壯大。
一、當(dāng)前銀行融資環(huán)境下我國(guó)科技型小企業(yè)所呈現(xiàn)的發(fā)展特征
（一）初創(chuàng)期的科技型企業(yè)不易獲得銀行貸款
在科技強(qiáng)國(guó)政策的指導(dǎo)下，我國(guó)科技創(chuàng)新行業(yè)獲得了快速的發(fā)展，那些以研發(fā)制造科技創(chuàng)新產(chǎn)品為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè)，相較以前能夠獲得更多的政策支持。但是當(dāng)前政府扶持資金并未真正落實(shí)到位，非銀行貸款等行業(yè)的發(fā)展并未完全成熟，如風(fēng)投等行業(yè)僅僅在部分地區(qū)得到初步發(fā)展，這些渠道不能充分滿足科技型小企業(yè)發(fā)展過(guò)程中對(duì)資金的需求。
處于初創(chuàng)期的科技型小企業(yè)未來(lái)的發(fā)展普遍面臨較大的不確定性，如果其技術(shù)或產(chǎn)品獲得客戶的認(rèn)可，那么這些技術(shù)或產(chǎn)品就能夠幫助企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中占據(jù)有利地位，從而為企業(yè)贏得更為豐厚的利潤(rùn)；但如果新技術(shù)或新產(chǎn)品的市場(chǎng)反響不理想，則企業(yè)將損失前期研發(fā)投入的經(jīng)費(fèi)從而導(dǎo)致虧損，商業(yè)銀行作為追求穩(wěn)健回報(bào)的金融機(jī)構(gòu)，遵循流動(dòng)性與安全性優(yōu)先于效益性的原則，因此難以主動(dòng)將信貸資金投向風(fēng)險(xiǎn)較高的初創(chuàng)期科技型小企業(yè)。
（二）輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)使得科技型小企業(yè)難以獲得長(zhǎng)期貸款
科技型小企業(yè)普遍具有輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的特點(diǎn)，其廠房普遍為租賃而非自有，甚至有些企業(yè)的機(jī)器設(shè)備都由自己的技術(shù)人員研發(fā)因而難以進(jìn)行合理的評(píng)估測(cè)算，這類企業(yè)的主要資產(chǎn)為現(xiàn)金、原材料存貨及知識(shí)產(chǎn)權(quán)或?qū)＠?，而?dāng)前我國(guó)的商業(yè)銀行信貸政策對(duì)擔(dān)保方式的限制較為嚴(yán)格，中小企業(yè)需要依靠抵押擔(dān)?；蛘邇?yōu)質(zhì)客戶的應(yīng)收賬款質(zhì)押，才能夠獲取銀行的貸款資金。因此，以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式為主要特征的科技型中小企業(yè)通常只能以管理層的個(gè)人資產(chǎn)進(jìn)行抵押從銀行等金融機(jī)構(gòu)的手中獲得小額的短期貸款。但是在實(shí)際的發(fā)展過(guò)程中，科技型小企業(yè)需要獲得大額貸款以及長(zhǎng)期性的貸款資金的支持，以此實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展或者支撐較大的技術(shù)資金投入。在這樣的情況下，科技型小企業(yè)一方面需要通過(guò)短期或者小額貸款融資方式，獲取到能夠維持日常周轉(zhuǎn)的資金；另一方面也需要通過(guò)長(zhǎng)期或者大額貸款，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)的生產(chǎn)性經(jīng)營(yíng)，或者實(shí)現(xiàn)企業(yè)的規(guī)?；⒊掷m(xù)性發(fā)展。長(zhǎng)期貸款或大額貸款償債的風(fēng)險(xiǎn)性較高，商業(yè)銀行對(duì)于長(zhǎng)期的項(xiàng)目貸款采用嚴(yán)格的擔(dān)保政策及還款來(lái)源測(cè)算方式。對(duì)于那些輕資產(chǎn)即無(wú)法提供價(jià)值較高抵押物品的科技型小企業(yè)，則難以達(dá)到商業(yè)銀行設(shè)定的長(zhǎng)期借款要求。由此可見(jiàn)，科技型小企業(yè)若希望獲取長(zhǎng)期信貸資金還需要政府及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)與銀行進(jìn)行合作，聯(lián)合開(kāi)展融資業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新。
（三）企業(yè)生命周期對(duì)銀行貸款投向影響并不顯著
一般來(lái)說(shuō)，按照企業(yè)生命周期的不同，可以將企業(yè)劃分為以下幾種類型：初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期、成熟期和衰退期。在上述提到的幾種企業(yè)類型中，除去上文中提到的初創(chuàng)期科技型小企業(yè)由于前景難以確定，較難獲得銀行融資之外，其余幾類企業(yè)在商業(yè)銀行信貸政策中并無(wú)明顯差異。對(duì)于一些傳統(tǒng)行業(yè)而言，處于衰退期的企業(yè)雖然在近些年內(nèi)并沒(méi)有進(jìn)行科技創(chuàng)新，但是憑借其原有的生產(chǎn)基礎(chǔ)和市場(chǎng)占有率優(yōu)勢(shì)，這類企業(yè)在某些情況下反而更加容易獲取銀行的信任，從而成功得到融資貸款資金。這是因?yàn)?，銀行對(duì)企業(yè)進(jìn)行授信測(cè)算時(shí)，主要是以其經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流和能夠抵押的固定資產(chǎn)為依據(jù)，而衰退型企業(yè)經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展之后，已經(jīng)積累了一定的銷售渠道和固定資產(chǎn)，因此，銀行在對(duì)其進(jìn)行評(píng)估時(shí)，認(rèn)為這些企業(yè)能夠提供更多、更優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn)以及至少在短期內(nèi)不會(huì)大幅下降的銷售收入，也就認(rèn)定這些企業(yè)具有良好的商業(yè)信用和較強(qiáng)的償債能力。所以說(shuō)，衰退型企業(yè)相比于其他企業(yè)而言，獲得商業(yè)貸款資金的難度不大。而相比之下，科技型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展規(guī)模一般都較小，固定資產(chǎn)比較少，并且其資產(chǎn)種類主要是專利技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn)，商業(yè)銀行在對(duì)科技型小企業(yè)進(jìn)行評(píng)估時(shí)，無(wú)法將其固定資產(chǎn)作為評(píng)估依據(jù)，而針對(duì)科技型小企業(yè)所具有的創(chuàng)新能力以及未來(lái)的發(fā)展?jié)摿?，基層商業(yè)銀行又普遍缺乏具備評(píng)估技能的科技方面的專家，因此難以對(duì)其進(jìn)行有效的評(píng)判。這就導(dǎo)致了部分成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)科技型小企業(yè)的信貸資金資源被一些處于衰退期的傳統(tǒng)企業(yè)擠占，在某種程度上造成“劣幣驅(qū)逐良幣”的后果。
二、推動(dòng)科技型小企業(yè)發(fā)展的銀行融資策略分析
（一）強(qiáng)化市場(chǎng)信用機(jī)制，構(gòu)建融資配套機(jī)制
為了改善科技型小企業(yè)的融資環(huán)境，為科技型小企業(yè)贏得更多的發(fā)展空間，政府有必要從獲取銀行貸款的條件出發(fā)，強(qiáng)化建設(shè)科技型小企業(yè)市場(chǎng)信用評(píng)估與管理的機(jī)制。具體做法包括以下幾個(gè)方面：首先，要建立市場(chǎng)信用體系，構(gòu)建企業(yè)信用管理平臺(tái)，將企業(yè)的稅收、財(cái)務(wù)狀況、工商信息等信息進(jìn)行匯總、整理，并將之納入到銀行征信管理體系中，促使銀行能夠?qū)ζ髽I(yè)的信用狀況進(jìn)行全面了解。另外，還應(yīng)該做好稅收、抵押登記費(fèi)用信息的管理工作，幫助企業(yè)獲得信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持，同時(shí)降低企業(yè)的擔(dān)保費(fèi)用。第三，要構(gòu)建知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押貸款機(jī)制，嚴(yán)格知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估制度，提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估及質(zhì)押登記工作的有效性，促進(jìn)科技型小企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)得到有效利用。第四是設(shè)立科技產(chǎn)業(yè)園區(qū)的擔(dān)?；穑瑸榭萍夹∑髽I(yè)獲取銀行貸款提供一條新的擔(dān)保路徑。
（二）構(gòu)建直投+貸款的綜合化融資服務(wù)
商業(yè)銀行業(yè)務(wù)在逐步擴(kuò)展的同時(shí)，開(kāi)始著手建立屬于自己的投資銀行，并建立了直接投資平臺(tái)，以進(jìn)一步發(fā)展直投產(chǎn)業(yè)。商業(yè)銀行可以通過(guò)直投+貸款的方式，為科技型小企業(yè)提供更加全面、適宜的融資貸款服務(wù)，并從實(shí)際操作的過(guò)程中，為科技型小企業(yè)的發(fā)展提供更為直接的投資支持。對(duì)于不具備發(fā)展投行業(yè)務(wù)的小型商業(yè)銀行而言，則應(yīng)該積極參與到風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的合作中，尋求與風(fēng)投相互配合的融資模式，或者直接將用于支持小型科技企業(yè)的信貸資金投放給風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，并監(jiān)督風(fēng)投將貸款逐筆投資給科技型小企業(yè)，既達(dá)到支持科技型小企業(yè)的目的，又能夠分散信貸風(fēng)險(xiǎn)。
（三）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，提高科技型小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)水平
科技型小企業(yè)在經(jīng)營(yíng)與發(fā)展過(guò)程中，往往遇到很多風(fēng)險(xiǎn)，包括經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。因此，科技型小企業(yè)必須針對(duì)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控機(jī)制，通過(guò)合理的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防和控制措施，降低發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率。商業(yè)銀行應(yīng)該協(xié)助科技型小企業(yè)，做好貸款監(jiān)督管理事宜，做好對(duì)市場(chǎng)情況的評(píng)估和預(yù)測(cè)工作，以此提升小企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
（四）吸引專業(yè)人才加入商業(yè)銀行融資團(tuán)隊(duì)
我國(guó)的商業(yè)銀行普遍傾向于招聘應(yīng)屆畢業(yè)生，各行業(yè)的專業(yè)人才往往僅在銀行總部的行業(yè)研究部門(mén)工作，且較少直接接觸基層行的信貸業(yè)務(wù)。事實(shí)上，商業(yè)銀行可以在分支機(jī)構(gòu)聘任兼職的科技人才作為融資顧問(wèn)，以便于更加科學(xué)的評(píng)判科技型小企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及技術(shù)優(yōu)勢(shì)。
總結(jié)
為了更好地促進(jìn)科技型小企業(yè)融資環(huán)境得到改善，政府、商業(yè)銀行應(yīng)重視科技型企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展過(guò)程中所發(fā)揮的作用，構(gòu)建適合小企業(yè)發(fā)展的融資平臺(tái)，通過(guò)多種方式，促進(jìn)科技型小企業(yè)得到更大的發(fā)展。
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