時(shí)間：2023-03-24 15:12:22
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我國中小企業(yè)近年發(fā)展迅猛,并已經(jīng)形成相當(dāng)規(guī)模,在國民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著越來越重要的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國中小企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的99%,對GTP貢獻(xiàn)率達(dá)到60%、提供75%就業(yè)機(jī)會、創(chuàng)造了50%左右的出口和財(cái)稅收入,卻普遍出現(xiàn)資金鏈嚴(yán)重吃緊現(xiàn)象,是制約中小企業(yè)發(fā)展的主要因素。
融資渠道單一。據(jù)統(tǒng)計(jì),我國目前中小企業(yè)在融資渠道上,自身積累56%,親友籌借14%,金融機(jī)構(gòu)融資30%(絕大多數(shù)是期限不超過6個(gè)月的銀行貸款),金融機(jī)構(gòu)融資只能填補(bǔ)流動(dòng)資金的缺口。
融資成本高,負(fù)擔(dān)沉重。中小企業(yè)類型多,資金需求一次性小、頻率高,加大融資成本。對于銀行來講,中小企業(yè)的貸款規(guī)模小、次數(shù)多、信用擔(dān)保弱,造成銀行經(jīng)營成本高,管理費(fèi)用上升。對此銀行采取提高中小企業(yè)的貸款利率,導(dǎo)致中小企業(yè)的融資成本明顯提高。
融資風(fēng)險(xiǎn)大,影響企業(yè)生存。中小企業(yè)獲得的銀行貸款期限短,企業(yè)本身資產(chǎn)少,受經(jīng)營影響,可能會導(dǎo)致銀行貸款歸還困難;同時(shí)各家銀行為控制風(fēng)險(xiǎn),不會為還貸困難的企業(yè)提供后續(xù)資金,直接威脅到企業(yè)生存。
二、金融危機(jī)形勢下,中小企業(yè)融資難的原因
從中小企業(yè)自身來看:
(1)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)一般都集中在老板手里,在經(jīng)營管理過程中,一般比較缺乏長期的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營具有一定的不確定性,存在一定的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。銀行審批貸款的時(shí)候,要考慮這一經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。金融危機(jī)下,中小企業(yè)訂單減少、原材料漲價(jià)、勞動(dòng)力成本上升等,使得經(jīng)營成本上升,生存盈利空間大大壓縮,經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大,銀行更加不會輕易批準(zhǔn)這些企業(yè)的貸款。
(2)財(cái)務(wù)制度不健全。中小企業(yè)規(guī)模小、成立時(shí)間短、人員變動(dòng)頻繁。導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理不規(guī)范、不穩(wěn)定。很多企業(yè)為逃避稅收,出具虛假財(cái)務(wù)報(bào)表。金融危機(jī)下,財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化,為得到貸款,就有可能出現(xiàn)企業(yè)掩飾財(cái)務(wù)上的虧損,進(jìn)行財(cái)務(wù)作假。這就使銀行有可能無法真實(shí)辨別企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況,直接影響銀行放貸的積極性。
(3)資產(chǎn)擔(dān)保不能令銀行滿意。由于中小企業(yè)自身的弱點(diǎn)和弊病使得銀行在提供貸款時(shí),要求中小企業(yè)提供必要的資產(chǎn)擔(dān)保抵押品。金融危機(jī)下,銀行從整體市場環(huán)境和自身利益出發(fā),對資產(chǎn)擔(dān)保抵押品要求更加嚴(yán)格。而且中小企業(yè)一般比較缺乏足夠的固定資產(chǎn)和可以擔(dān)保的其他資產(chǎn),資產(chǎn)評估的費(fèi)用也較高。這些都降低了中小企業(yè)得到銀行抵押貸款的可能性。
從金融機(jī)構(gòu)方面來看:
(1)國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款政策失衡。我國目前仍然是以國有四大銀行為主的金融機(jī)構(gòu)體制。中小企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、財(cái)務(wù)管理等原因,使的銀行在審批中小企業(yè)貸款的時(shí)候比較謹(jǐn)慎。金融危機(jī)下,銀行為了保持最佳盈利水平,為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),銀行信貸“保大放小”的做法成為必然。這樣中小企業(yè)得到及時(shí)貸款資金的機(jī)會就更小了。就算有少部分的中小企業(yè)獲得貸款,其利率水平也在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上普遍上浮30%到40%,直接造成對資金需求強(qiáng)烈的中小企業(yè)資金鏈漸趨緊張。
(2)缺乏專門為中小企業(yè)貸款服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)。目前我國的銀行組織體系里,還沒有像發(fā)達(dá)國家那樣,有眾多專門針對中小企業(yè)融資的銀行。有一些中小商業(yè)機(jī)構(gòu),從總體看自身經(jīng)營管理水平不高,發(fā)展能力不足,這也減弱了對中小企業(yè)的金融支持。在金融危機(jī)下,這些中小金融機(jī)構(gòu)也會更加考慮自身的盈利性和貸款安全性,對中小企業(yè)的貸款審批也會更加謹(jǐn)慎。
(3)中小企業(yè)直接融資渠道不暢通。融資的渠道可以是直接融資,也可以是間接融資。就目前來說,我國中小企業(yè)通過發(fā)行股票和債券融資的直接融資渠道不成熟、不暢通。中小企業(yè)只能依靠間接融資,也就是依靠銀行來達(dá)到融資的目的。金融危機(jī)下,銀行對中小企業(yè)提供貸款的條件也比較刻薄,增多粥少,最終獲得銀行貸款,難上加難。
從政府方面來看:
政府部門的扶持一直傾向大企業(yè),對大企業(yè)實(shí)行大規(guī)模的優(yōu)惠政策,而對于中小企業(yè)的扶持力度相對來說,明顯不夠;相應(yīng)的優(yōu)惠政策,中小企業(yè)很難享受到。金融危機(jī)后,眾多的中小企業(yè)倒閉,政府也采取了一些措施,但距中小企業(yè)的需求還是相距甚遠(yuǎn)。
三、金融危機(jī)形勢下,緩解中小企業(yè)融資難的對策
1.完善自身體制
(1)事前做好論證,充分評估融資資金的使用效益,是中小企業(yè)做好融資的前提。中小企業(yè)正是因?yàn)橘Y金短缺,融資困難,所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境復(fù)雜多變,存在諸多不利因素。所以,中小企業(yè)在籌劃每一筆融資時(shí),首先要對資金的投放做好充分的可行性分析,充分論證資金是用于企業(yè)的基本生產(chǎn)經(jīng)營保障,還是用于市場競爭的規(guī)模擴(kuò)張,或是用于高收益的風(fēng)險(xiǎn)投資項(xiàng)目。
(2)扎扎實(shí)實(shí)運(yùn)營資金,不斷提高資金收益,是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資需求的基礎(chǔ)。市場經(jīng)濟(jì),經(jīng)濟(jì)效益是第一位的,只有具備良好的經(jīng)濟(jì)效益和美好發(fā)展前景的企業(yè),銀行才會放心地把資金投放給他,讓企業(yè)投入其生產(chǎn)經(jīng)營,從中獲取預(yù)期收益。中小企業(yè)在其資本實(shí)力還不夠雄厚的情況下,必須立足現(xiàn)實(shí),健全制度,完善管理,抓好生產(chǎn),優(yōu)化經(jīng)營,扎扎實(shí)實(shí)運(yùn)營好現(xiàn)有資金,加速資金周轉(zhuǎn),不斷提高資金使用效益,這是中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)良性融資需求的基礎(chǔ),也是中小企業(yè)求生存謀發(fā)展的基礎(chǔ)。
(3)具備良好的溝通能力,是中小企業(yè)獲取融資的必備素質(zhì)。中小企業(yè)的融資不論是融資規(guī)模,還是融資渠道和融資方式,都無法與上市公司等大型企業(yè)相比擬,因其既沒有專門的機(jī)構(gòu)和人員,又沒有健全的融資制度,要想建立良好的融資環(huán)境,那么出色的溝通能力將是企業(yè)能否順利融資的關(guān)鍵。中小企業(yè)必須主動(dòng)與銀行進(jìn)行溝通,向其詳細(xì)說明企業(yè)的經(jīng)營方針、發(fā)展計(jì)劃和財(cái)務(wù)狀況等企業(yè)基本情況,重點(diǎn)說明企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢和產(chǎn)品的未來廣闊發(fā)展前景,如實(shí)說明企業(yè)當(dāng)前所面臨的資金困難,并向其提供詳細(xì)的資金使用和回收計(jì)劃,用真誠取得信任,用實(shí)際行動(dòng)和企業(yè)的發(fā)展前景贏得其認(rèn)可。在資金的使用過程中,仍然需要與銀行保持密切的溝通,以維系良好的合作關(guān)系,定期邀請銀行人員到企業(yè)生產(chǎn)現(xiàn)場進(jìn)行視察,加深其對企業(yè)的了解,驗(yàn)證資金投放到企業(yè)的實(shí)際使用狀況,認(rèn)識企業(yè)未來的發(fā)展前景和資金按期回收的安全性,從而增強(qiáng)對企業(yè)的信心,使其能夠自愿給予企業(yè)的更多支持?？梢哉f,對每個(gè)中小企業(yè),能夠保持與銀行的良好溝通關(guān)系,是其實(shí)現(xiàn)融資策略的必備素質(zhì)。
(4)樹立良好的融資信譽(yù),擴(kuò)大長期融資規(guī)模,是中小企業(yè)改善融資的關(guān)鍵。當(dāng)前,我國的中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營性質(zhì),企業(yè)信譽(yù)整體而言比較差,從而造成各類融資渠道都比較謹(jǐn)慎,加之國際金融危機(jī)的爆發(fā),致使中小企業(yè)的融資之路更加艱難,特別是長期融資項(xiàng)目很難達(dá)成協(xié)議。形成了制約中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展的瓶頸。中小企業(yè)要想扭轉(zhuǎn)這一被動(dòng)局面,唯一方法就是珍惜每次得到的中長期融資機(jī)會,抓好企業(yè)自身管理,優(yōu)質(zhì)運(yùn)作投資項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的超預(yù)期收益,這是與融資方建立良好的長期合作關(guān)系的根本和基礎(chǔ)。長期融資的實(shí)現(xiàn)程度成為中小企業(yè)能否做大做強(qiáng)的關(guān)鍵。
(5)培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)意識,重視融資風(fēng)險(xiǎn),是中小企業(yè)融資所必須考慮的重要因素。保持一個(gè)合理的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和資本結(jié)構(gòu),把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在安全水平范圍內(nèi),是其必須充分考慮的一個(gè)重要融資因素。然而,現(xiàn)在有許多中小企業(yè)不是這樣,他們無視自我發(fā)展的實(shí)際,不注重自我積累,不依靠內(nèi)在發(fā)展,而是盡可能把項(xiàng)目做大,盲目上規(guī)模,超負(fù)荷借貸,最終導(dǎo)致將企業(yè)的利潤消耗殆盡,造成經(jīng)營“透支”,不但沒有加強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁,反而給企業(yè)帶來新的負(fù)擔(dān)。我國許多中小企業(yè)的破產(chǎn)就是因融資規(guī)模失控,不堪承受高額負(fù)債而走向死路的,對此,中小企業(yè)必須引以為誡。(6)中小企業(yè)在利用銀行貸款融資的同時(shí),充分利用內(nèi)部融資方式。金融危機(jī)下,就業(yè)環(huán)境不樂觀,在這樣的形勢下,員工不會輕易離職,但工作的積極性和創(chuàng)造性也不會太高,因此可以通過類似上市公司股權(quán)激勵(lì)的方式融資,設(shè)定若干業(yè)績和工作年限等限制條件,激勵(lì)員工更加努力工作,通過這種方式,既能達(dá)到融資的目的,也能留住核心的員工,在一定程度上促進(jìn)企業(yè)的長期發(fā)展,同時(shí)也增強(qiáng)了還貸能力。
2.完善金融體系
(1)國有商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)調(diào)整對中小企業(yè)的信貸政策。金融危機(jī)下,國有商業(yè)銀行應(yīng)該以市場為導(dǎo)向,以利潤最大化為經(jīng)營目的,加大對中小企業(yè)的扶持力度,積極尋找和培養(yǎng)有市場、有潛力、有信用的中小企業(yè)。幫助中小企業(yè)度過難關(guān),也給自身帶來新的利潤支撐點(diǎn)。
(2)建立和發(fā)展地方中小銀行等金融機(jī)構(gòu)。相對于大金融機(jī)構(gòu)而言,中小金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款擁有交易成本低、監(jiān)控效率高、經(jīng)營機(jī)制靈活、適應(yīng)性強(qiáng)等特點(diǎn),充分發(fā)揮其對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢,為中小企業(yè)服務(wù),緩解金融危機(jī)下中小企業(yè)資金緊張問題。
3.政府加大扶持。金融危機(jī)下,及時(shí)的資金補(bǔ)充是中小企業(yè)的救命稻草。政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能作用給予中小企業(yè)一定的政策支持、資金扶持,比如稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)貼等。幫助中小企業(yè)度過金融危機(jī)。
總之,金融危機(jī)下,只有中小企業(yè)、金融體系、政府共同努力,才能在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。
關(guān)鍵詞中小企業(yè)；融資；措施
中小企業(yè)在縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步中占有重要的地位。目前我市縣域中小企業(yè)絕大多數(shù)是民營企業(yè)或股份制企業(yè)，它們發(fā)展迅速，吸納就業(yè)多，市場拓展能力活，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)、深化社會生產(chǎn)專業(yè)化等等方面，發(fā)揮著不可或缺的積極作用，已成為縣域經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。目前中小企業(yè)在發(fā)展中還面臨不少困難和問題，比如政策環(huán)境不完善，創(chuàng)業(yè)門檻高，市場準(zhǔn)入和退出機(jī)制不健全，社會化服務(wù)體系滯后，鼓勵(lì)支持中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的政策尚缺乏相應(yīng)有效的配套措施等等，而其中，融資難又是制約中小企業(yè)發(fā)展最突出的一個(gè)問題。
目前中小企業(yè)融資難，主要表現(xiàn)在:①金融市場不夠健全，針對中小企業(yè)特點(diǎn)的融資方式單一，融資渠道狹窄；②中小企業(yè)因資信等級低，缺乏抵押資產(chǎn)，融資成本相對較高，難以得到金融機(jī)構(gòu)的資金支持；③中小企業(yè)服務(wù)體系建設(shè)滯后，特別是信用體系比較薄弱，信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)商業(yè)化運(yùn)作程度較低；④金融服務(wù)中小企業(yè)的客觀效益相對較差，影響了金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)服務(wù)產(chǎn)品的開拓，銀行的制度安排與中小企業(yè)的融資需求不相匹配；⑤相當(dāng)一些中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新不夠活躍，管理水平較低，信用意識較弱，企業(yè)制度建設(shè)滯后于企業(yè)發(fā)展速度，等等，都使中小企業(yè)面臨成長的困惑。
造成中小企業(yè)融資難的原因是多方面的，既有體制，又有服務(wù)不到位的問題；既有歷史原因，又有現(xiàn)實(shí)影響；既有外部環(huán)境不夠?qū)捤傻囊蛩?，又有中小企業(yè)自身發(fā)展中的問題。因此，解決中小企業(yè)融資難，必須多管齊下、加強(qiáng)引導(dǎo)，提升服務(wù)、綜合推進(jìn)。
一、深化改革，建立健全促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的財(cái)政金融體系
隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中的作用日益凸顯。與城市、大企業(yè)相比，中小企業(yè)在資金、信息、人才、技術(shù)、管理諸多方面處于劣勢。要通過深化金融體制改革，加快建立面向中小企業(yè)特別是縣域中小企業(yè)的金融扶持體系，積極支持國有商業(yè)銀行從行業(yè)準(zhǔn)入、風(fēng)險(xiǎn)控制、補(bǔ)償機(jī)制、信貸投向、網(wǎng)點(diǎn)布局等等方面，向縣域中小企業(yè)傾斜，切實(shí)幫助中小企業(yè)拓展融資渠道。經(jīng)過十余年的金融體制改革，我國已初步建立了多元化的現(xiàn)代金融體系，然而以四大國有商業(yè)銀行為核心的金融體系，其服務(wù)主要面向國有大企業(yè)，中小企業(yè)信貸僅為其“副業(yè)”。依托大銀行解決中小企業(yè)融資的模式在理論上意味著較高的融資費(fèi)用與成本，因而適用的中小企業(yè)極為有限。因此，從中長期來看，有必要?jiǎng)?chuàng)立專門的中小企業(yè)信貸銀行，專司為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)之責(zé)。建立專門的中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，較為可能的途徑是在城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用合作社等區(qū)域性銀行基礎(chǔ)上改制創(chuàng)建專門的中小企業(yè)銀行，充分發(fā)揮其“立足地方、服務(wù)地方、特色服務(wù)”的優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供信貸融資支持。目前城市商業(yè)銀行與信用社發(fā)展戰(zhàn)略與國有商業(yè)銀行趨同，市場定位模糊，極力與國有商業(yè)銀行爭奪大城市、大企業(yè)客戶。從其自身經(jīng)營能力和市場細(xì)分的觀念來看，城市商業(yè)銀行與信用社應(yīng)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略，將中小企業(yè)作為主要目標(biāo)市場，考慮到中小企業(yè)貸款隱性成本高的特點(diǎn)，國家應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，給予適當(dāng)補(bǔ)貼，調(diào)動(dòng)中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)的積極性。同時(shí)，要通過改革公共財(cái)政體系，進(jìn)一步把扶持中小企業(yè)加快發(fā)展，作為公共財(cái)政建設(shè)的重要任務(wù)，建立健全包括資金、稅收、融資方面一系列扶持政策措施，加大對中小企業(yè)資金支持力度，緩解中小企業(yè)融資困難。
二、主動(dòng)作為，全面提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)水平
目前，中小企業(yè)在市場準(zhǔn)入、產(chǎn)業(yè)選擇、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品質(zhì)量、法律保護(hù)、金融支持以及社會服務(wù)各個(gè)方面的要求越來越高，越來越迫切，這對服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展提出了更高要求。銀行作為目前我國中小企業(yè)外部融資的主要渠道，在當(dāng)前國有銀行的改革中需要重視中小企業(yè)的信貸融資。①國有商業(yè)銀行必須觀念創(chuàng)新。應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款行為準(zhǔn)則以效益為中心，步出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)貸款的激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。②為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。銀行對中小企業(yè)提供的從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全過程的金融服務(wù)，包括投資分析、項(xiàng)目選擇、融資擔(dān)保、財(cái)務(wù)管理、資金運(yùn)作、市場營銷等內(nèi)容。全方位的一條龍服務(wù)，將極大地增強(qiáng)了客戶市場競爭力，保證了貸款的回收，降低了信貸的風(fēng)險(xiǎn)。③主動(dòng)參與中小企業(yè)改制與重組。中小企業(yè)改制與重組是盤活沉淀在中小企業(yè)中的銀行債權(quán)的重要途徑。通過資產(chǎn)換置及變現(xiàn)，部分銀行貸款得以回收。要積極對照國家產(chǎn)業(yè)政策，運(yùn)用金融產(chǎn)品支持中小企業(yè)轉(zhuǎn)變粗放式增長方式，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，促進(jìn)中小企業(yè)增長方式的轉(zhuǎn)變。此外，銀行對中小企業(yè)改制的同時(shí)培育穩(wěn)定的中小企業(yè)客戶群，實(shí)現(xiàn)銀企“雙贏”。當(dāng)前，特別要主動(dòng)適應(yīng)國家發(fā)展規(guī)劃和宏觀調(diào)控政策導(dǎo)向，下力氣引導(dǎo)中小企業(yè)加強(qiáng)自主創(chuàng)新能力建設(shè)，積極運(yùn)用金融手段，促進(jìn)中小企業(yè)引進(jìn)新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)，改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，積累自己的技術(shù)力量和經(jīng)驗(yàn)，增強(qiáng)企業(yè)核心競爭力。要加強(qiáng)中小企業(yè)發(fā)展的政策研究和工作調(diào)研，切實(shí)更廣泛更深入地掌握中小企業(yè)的發(fā)展情況，并結(jié)合金融業(yè)務(wù)的拓展，在政策扶持、改善環(huán)境、破除壟斷、拓寬融資渠道等方面提出意見、主動(dòng)作為，為中小企業(yè)發(fā)展提供更多更好、更好有成效的金融服務(wù)。
三、積極引導(dǎo)，大力推進(jìn)信用體系建設(shè)
中小企業(yè)信用缺失是導(dǎo)致其融資難問題而制約其發(fā)展的突出因素。所以，建立中小企業(yè)信用服務(wù)體系是緩解中小企業(yè)融資難、促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的有效途徑。加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理工作，加快中小企業(yè)信用社會化服務(wù)體系建設(shè)，是進(jìn)一步改善和優(yōu)化中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，切實(shí)解決中小企業(yè)發(fā)展過程中遇到的困難和問題的重要環(huán)節(jié)。一方面，要著眼于誠信建設(shè)，加強(qiáng)對中小企業(yè)誠信文化、誠信觀念的培養(yǎng)和引導(dǎo)，夯實(shí)推進(jìn)信用體系建設(shè)的思想基礎(chǔ)和工作基礎(chǔ)。同時(shí)，大力推進(jìn)中小企業(yè)的信用制度建設(shè)，健全和完善中小企業(yè)信用信息征集、信用等級評價(jià)體系，促進(jìn)中小企業(yè)信用信息查詢和服務(wù)的社會化。當(dāng)前，特別要注意聯(lián)系縣鄉(xiāng)實(shí)際，扎實(shí)抓好創(chuàng)評“文明信用企業(yè)”、“文明信用農(nóng)戶”活動(dòng)的推廣，組織縣域金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)誠信檔次、信用等級評定和欠貸情況及時(shí)掌握，發(fā)現(xiàn)先進(jìn)典型及時(shí)推廣，發(fā)揮典型的示范作用，促進(jìn)中小企業(yè)信用環(huán)境的改善。一方面，要著眼于營造中小企業(yè)又好又快發(fā)展的社會環(huán)境，大力推進(jìn)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)，鼓勵(lì)和支持金融機(jī)構(gòu)特別是面向縣域、面向農(nóng)村的各種金融組織，更新經(jīng)營理念，改革機(jī)制體制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力推廣小額信貸、聯(lián)保貸款以及林地、資產(chǎn)擔(dān)保等多種模式，提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)水平，推動(dòng)信用擔(dān)保評估和行業(yè)自律制度建設(shè)，引導(dǎo)和規(guī)范社會中介組織特別是信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。實(shí)踐證明，我市將樂等地采取“典當(dāng)、擔(dān)保、咨詢、評估、拍賣、投資”六位一體的新型擔(dān)保模式，在為中小企業(yè)提供多層次、全方位的融資服務(wù)方面，發(fā)揮了積極作用，值得進(jìn)一步借鑒推廣。
四、精心運(yùn)作，促進(jìn)更多中小企業(yè)上市融資
股市中小企業(yè)板設(shè)立以來，為中小企業(yè)專設(shè)了一個(gè)新的融資平臺，對中小企業(yè)的培育、規(guī)范、引導(dǎo)和示范作用日益顯現(xiàn)。我市不少中小企業(yè)具有一定科技含量和市場前景，特別是生物醫(yī)藥行業(yè)一些重點(diǎn)企業(yè)、重點(diǎn)產(chǎn)品，通過上市融資具有較大的潛力和空間。要采取切實(shí)措施，組織專門班子，對列入全市重點(diǎn)的中小企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)幫扶、分類指導(dǎo)，推進(jìn)中小企業(yè)制度創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體效益和質(zhì)量，支持和力爭更多的中小企業(yè)進(jìn)入資本市場發(fā)展壯大。企業(yè)上市不僅能夠通過資本市場得到足夠的發(fā)展資金，更重要的是由于有現(xiàn)代資本市場一整套嚴(yán)格的監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)保障措施，可以幫助中小企業(yè)迅速進(jìn)入規(guī)范化的管理和運(yùn)營狀態(tài)，從而大大提高新興企業(yè)的經(jīng)營素質(zhì)和市場競爭力。
（一）浙江省政府方面因素分析
政策性銀行業(yè)務(wù)涉及中小企業(yè)范圍小。到目前為止，浙江省的政策性金融機(jī)構(gòu)還沒有專門服務(wù)于中小企業(yè)的。而現(xiàn)有的政策性銀行能為中小企業(yè)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)也不多，扶持力度相對不夠。例如，國家開發(fā)銀行提供的貸款對于中小企業(yè)的支持力度很小，絕大部分都集中在國家重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目上；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，更多的針對農(nóng)產(chǎn)品方面的金融支持，服務(wù)范圍狹窄，即使能夠提供貸款，對中小企業(yè)的貸款力度也很?。哼M(jìn)出口銀行的業(yè)務(wù)主要是在一些進(jìn)出口、海外投資服務(wù)等，所涉及到一般都是大型企業(yè)，對中小企業(yè)的作用并不大。如果，有專門針對中小企業(yè)的政策性銀行，可以為其提供保障，有利于拓寬中小企業(yè)融資渠道。
（二）浙江省金融機(jī)構(gòu)方面因素分析
1.直接融資渠道狹窄。浙江省中小企業(yè)基本上絕大多數(shù)都不能達(dá)到這一要求，特別是對于很多加工業(yè)企業(yè)而言。其次，股票市場融資要求企業(yè)明確的財(cái)務(wù)審核制度，財(cái)務(wù)報(bào)表真實(shí)準(zhǔn)確，財(cái)務(wù)狀況清晰，而浙江省中小企業(yè)往往不具備這些要求。
2.金融機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理。中國當(dāng)前是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展期的特殊時(shí)期，金融市場不完善，銀行的進(jìn)入和退出機(jī)制尚不健全，所以很大程度上制約了中小型金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。相比于更大的金融機(jī)構(gòu)，中小型金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)存在著更加緊密的關(guān)系，它更適合服務(wù)于中小企業(yè)。
3.銀行的經(jīng)營制約中小企業(yè)融資。當(dāng)前信貸管理原則是基于大中型企業(yè)建立的初期，對于不同類型中小企業(yè)并沒有明確的劃分不同治理機(jī)制。中小企業(yè)對于資金需求的特點(diǎn)是“急、少、頻”，即資金需求急，需求量不大，而且貸款的期限較短。而銀行審核一筆貸款時(shí)間長，審計(jì)程序、擔(dān)保程序復(fù)雜。商業(yè)銀行更傾向于與國有企業(yè)或者集體所有制企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)往來，這與銀行的經(jīng)營理念是分不開的。
二、緩解浙江省中小企業(yè)融資困境的對策
（一）浙江省中小企業(yè)自身應(yīng)對策略
1.建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，提高企業(yè)自身的信用。企業(yè)要建立清晰的財(cái)務(wù)制度，財(cái)務(wù)報(bào)告要真實(shí)、準(zhǔn)確地反映出企業(yè)的經(jīng)營情況，有利于金融機(jī)構(gòu)和政府部門能夠更好的了解企業(yè)狀況，提升企業(yè)信用等級，有利于企業(yè)貸款。在強(qiáng)化企業(yè)內(nèi)部管理的同時(shí)，中小企業(yè)也要加強(qiáng)信用文化建設(shè)，培養(yǎng)專業(yè)性人才，企業(yè)文化是企業(yè)發(fā)展的核心，樹立企業(yè)良好的信用形象，這樣銀行借款給企業(yè)才會比較有信心，推動(dòng)企業(yè)的生產(chǎn)力，提高企業(yè)的經(jīng)營效率。
2.拓展融資渠道，關(guān)注融資租賃。浙江省中小企業(yè)主要通過利潤留存、銀行貸款以及民間借貸的方式獲得企業(yè)運(yùn)營或者項(xiàng)目投資所需要的資金。其實(shí)，企業(yè)應(yīng)該拓展其融資渠道，增加其融資成功的機(jī)會。為緩解中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的困難，推進(jìn)中小企業(yè)成功轉(zhuǎn)型升級，浙江省中小企業(yè)不妨將融資租賃作為一個(gè)重要的融資方式，可以開展中小企業(yè)融資租賃試點(diǎn)工作。
（二）浙江省政府方面應(yīng)對策略
1.完善中小企業(yè)的相關(guān)法律。在貸款擔(dān)保實(shí)行、貨款管理及財(cái)政稅收等方面,浙江省應(yīng)出臺具有鮮明地域特色并符合國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的法律法規(guī)，具體規(guī)定的可行性有利于維護(hù)浙江省中小企業(yè)發(fā)展的合法權(quán)益。
2.籌建政策性中小企業(yè)信貸銀行。政策性中小企業(yè)信貸銀行是指用來扶持處于成長階段的中小企業(yè)，主要是解決融資難問題。其資金來源可按照多樣化和市場化的方式進(jìn)行募集，銀行實(shí)行股份制，使股東擁有與優(yōu)先股股東相似的收益權(quán)，并采取貸款企業(yè)的所有權(quán)與貸款企業(yè)的收益權(quán)相分離的方式，如此一來，政策性銀行的所有權(quán)和有效的政策執(zhí)行就不會被影響。如果政策性中小企業(yè)信貸銀行可以按照這樣的模式發(fā)展，使資金來源與資金使用實(shí)現(xiàn)市場化，可以改善政策性銀行金融債券發(fā)行困難的現(xiàn)狀，還會減輕財(cái)政方面的壓力。
3.完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。政府應(yīng)該加大對信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的扶持力度。可以由政府出面建立一有個(gè)權(quán)威性的信用評估機(jī)構(gòu)，或者也可以對現(xiàn)有的評估機(jī)構(gòu)進(jìn)行改造；建立中小企業(yè)信用平臺，利用政府本身所具優(yōu)勢，通過工商、稅務(wù)、海關(guān)等部門，搜集中小企業(yè)數(shù)據(jù)信息；加強(qiáng)中小企業(yè)本身的信用管理，可以出臺法律對中小企業(yè)的行為進(jìn)行約束，以及加強(qiáng)企業(yè)家個(gè)人的信用管理。
4.合理引導(dǎo)民間資本流動(dòng)。民間融資是浙江省中小企業(yè)的非常重要的融資渠道，所以對于民間資本流動(dòng)加強(qiáng)管理非常有必要。溫州市試點(diǎn)改革設(shè)立了全國第一家民間資本管理公司，以及進(jìn)行了一系列的金融改革，對資本的監(jiān)管和借貨利率的控制，使資本管理更加有效。
（三）浙江省金融機(jī)構(gòu)方面應(yīng)對策略
1.針對浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)建立相適應(yīng)管理體制。到目前為止，商業(yè)銀行的管理?xiàng)l例中沒有針對中小企業(yè)的特別規(guī)定，大部分的中小企業(yè)都不能符合商業(yè)銀行的貸款條件，浙江省是非常典型的中小企業(yè)大省，可以先在浙江省建立專門針對于中小企業(yè)管理體制的試驗(yàn)點(diǎn)，使其能夠在更短的時(shí)間能滿足融資需求，也可以完善商業(yè)銀行的管理制度，對雙方而言是雙贏的結(jié)果。
2.針對浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。鼓勵(lì)推廣動(dòng)產(chǎn)、存貨、應(yīng)收賬款質(zhì)押的金融信貸業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)開發(fā)專利權(quán)、著作權(quán)、商標(biāo)等無形資產(chǎn)的質(zhì)押。銀行可以要求中小企業(yè)對所要貸的款項(xiàng)提供保險(xiǎn)，這樣既有利于降低銀行貸款收回的風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)也可以通過較低的門檻、較低的成本獲得貸款。
3.針對浙江省中小企業(yè)的特點(diǎn)建立適當(dāng)貸款利率制度。建立一個(gè)合適的貸款利率制度非常有必要，并且可以因地制宜。針對浙江省中小企業(yè)活躍的地區(qū)，當(dāng)?shù)氐纳虡I(yè)銀行可以加大對中小企業(yè)貸款的積極性，適當(dāng)擴(kuò)大對中小企業(yè)貨款的浮動(dòng)利率區(qū)間，以此來增強(qiáng)企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。
在現(xiàn)有正規(guī)經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)中，按照1988年標(biāo)準(zhǔn)對國有及規(guī)模為年銷售500萬以上工業(yè)企業(yè)按實(shí)物產(chǎn)量反映的生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)原值進(jìn)行大、中、小企業(yè)的分類。表1列示了不同規(guī)模企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)狀況。據(jù)調(diào)查，目前我國81%的中小企業(yè)認(rèn)為“流動(dòng)資金不能滿足需求”，60.5%的則認(rèn)為“沒有中長期貸款”，在停產(chǎn)的中小企業(yè)中47%是因?yàn)橘Y金短缺。具體表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，中小企業(yè)融資主要還是依賴傳統(tǒng)的融資機(jī)構(gòu)，特別銀行資金，很難通過發(fā)行股票、債券來獲得資金，融資渠道較為狹窄。中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)的外源融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款；第二，中小企業(yè)從銀行貸款非常困難。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國只有大約1.4%的中小企業(yè)能夠獲得貸款，總規(guī)模只占信貸總額的8%左右；第三，已經(jīng)獲取的貸款利率大都在5%～8%之間。由于是期限在6～12個(gè)月的短期貸款，貸款的成本偏高，不利于中小企業(yè)發(fā)展回報(bào)期長、收益多的項(xiàng)目。1999年，國際金融公司對中國北京、成都、順德與溫州四個(gè)地區(qū)的600家私營企業(yè)融資結(jié)構(gòu)進(jìn)行了調(diào)查（見表2）。調(diào)查結(jié)果較為直觀地反映了我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀。
2中小企業(yè)融資難的主要因素分析
2.1企業(yè)本身因素
2.1.1中小企業(yè)信用較低
中小企業(yè)信用較低可以歸結(jié)以下幾方面因素：一是中小企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，進(jìn)而償還貸款的能力容易受到削弱；二是中小企業(yè)的經(jīng)營場所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，法人代表變動(dòng)頻繁，這些特點(diǎn)導(dǎo)致中小企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低；三是除近年來發(fā)展起來的少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失；四是中小企業(yè)組織關(guān)系簡單，缺乏可以提供擔(dān)保的上級主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請新貸款時(shí)抵押物嚴(yán)重不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。
2.1.2對銀行放貸缺乏足夠的吸引力
一方面，各種類型的商業(yè)銀行都是盈利性的金融企業(yè)，而給中小企業(yè)貸款確實(shí)存在著形不成“規(guī)模效益”的問題。因?yàn)榕c大企業(yè)相比，中小企業(yè)要求的配比貸款數(shù)額不大，但配比貸款發(fā)放程序、經(jīng)辦環(huán)節(jié)，如調(diào)查、評估、監(jiān)督等都大致相同，銀行從貸款的單位經(jīng)營成本和監(jiān)督費(fèi)用的“經(jīng)濟(jì)性”出發(fā)，傾向于進(jìn)行對大型企業(yè)放款的“批發(fā)”業(yè)務(wù)，而不愿從事放貸給中小企業(yè)的“零售”業(yè)務(wù)。另一方面，即使不考慮信用風(fēng)險(xiǎn)，中小企業(yè)受自身經(jīng)營規(guī)模限制，各種經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)也都與大企業(yè)有較大差距，難以提高銀行的放貸熱情。此外，企業(yè)其他方面的競爭力包括企業(yè)形象、社會責(zé)任、環(huán)保意識、可持續(xù)發(fā)展能力等，也都大大低于大型企業(yè)。所以，無論從經(jīng)濟(jì)效益角度出發(fā)，還是從社會責(zé)任角度考慮，銀行都難以發(fā)放貸款給中小企業(yè)。
2.1.3中小企業(yè)信息不透明
中小企業(yè)融資難的一個(gè)重要原因是銀行在確定貸款對象時(shí)容易作出逆向選擇。而逆向選擇現(xiàn)象的產(chǎn)生，恰恰是因?yàn)橹行∑髽I(yè)信息不透明，銀企雙方在對企業(yè)狀況的了解上存在信息不對稱。目前，金融機(jī)構(gòu)能以較低的成本比較容易地獲取大企業(yè)特別是上市公司的信息。對非上市的大型企業(yè)，其規(guī)模龐大的職工、供應(yīng)商、消費(fèi)者群體，也可以成為銀行獲取信息的來源。相比之下，中小企業(yè)的信息透明度要差得多，一方面，大多數(shù)中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，不需要會計(jì)師事務(wù)所對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審核，缺乏足夠的財(cái)務(wù)審計(jì)部門認(rèn)可的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的經(jīng)營記錄；另一方面，中小企業(yè)的規(guī)模較小，持續(xù)經(jīng)營的時(shí)間也相對較短，而且所從事行業(yè)等更頻繁，關(guān)聯(lián)方的規(guī)模較小，進(jìn)而信息披露的渠道也較為狹窄。
2.2金融體系的因素
2.2.1國有商業(yè)銀行追求貸款規(guī)模效益的經(jīng)營宗旨造成對中小企業(yè)的“惜貸”
長期以來，在我國現(xiàn)行金融體系中處于壟斷地位的四大國有銀行，將其服務(wù)對象定位于國有企業(yè)和其他大企業(yè)，并且雙方已經(jīng)形成了較為牢固的伙伴關(guān)系。尤其是近年來，我國實(shí)行“抓大放小”的國企改革策略，各國有銀行也及時(shí)進(jìn)行信貸管理制度改革，實(shí)施集約化經(jīng)營，最大限度地壓縮了風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比重，集中將資金投向了大型企業(yè)。另外，為了強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理，各商業(yè)銀行基本都實(shí)行了貸款風(fēng)險(xiǎn)終身責(zé)任制，因此，無論是信貸員還是基層銀行，都不愿意冒更大的逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)。
2.2.2國有商業(yè)銀行集權(quán)式經(jīng)營模式的推行限制了對中小企業(yè)的貸款
隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的逐步形成和完善，吸取國際金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，面對國內(nèi)金融資產(chǎn)質(zhì)量不高的現(xiàn)實(shí)，各國有銀行開始引進(jìn)國際先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，普遍實(shí)行了集權(quán)式的信貸管理模式，通過嚴(yán)格的授權(quán)、授信制度，使信貸資金大量向上集中，制約了基層商業(yè)銀行的的信貸行為，造成了基層銀行存多貸少，只有推薦權(quán)而沒有放貸權(quán)。這樣即使中小企業(yè)的貸款申請被基層銀行推薦上去，最終能否獲得貸款，主要取決于上級銀行在保證大企業(yè)需要后的資金規(guī)模，而不是被推薦企業(yè)的經(jīng)營狀況和償還能力?；鶎鱼y行權(quán)限的縮小，加上銀行有意識地控制新增貸款客戶，致使相當(dāng)部分的中小企業(yè)，特別是集中在資金力量薄弱的中小城鎮(zhèn)的中小企業(yè)貸款更為困難。
2.2.3銀行系統(tǒng)缺乏創(chuàng)新
現(xiàn)行的銀行信貸普遍存在操作流程長、環(huán)節(jié)多的問題，難以適應(yīng)中小企業(yè)經(jīng)營靈活、資金周轉(zhuǎn)快的特點(diǎn)。例如，絕大多數(shù)中小企業(yè)在急需資金向銀行貸款時(shí)，還要對其提供的抵押物進(jìn)行評估、確認(rèn)、登記，而完成這些手續(xù)需要較長的時(shí)間，可能錯(cuò)過資金的最佳效益期，與企業(yè)對貸款需求的季節(jié)性要求差距較遠(yuǎn)。另外，目前中央銀行對商業(yè)銀行規(guī)定了基準(zhǔn)貸款利率，而且上下浮動(dòng)的范圍較窄，這樣就使商業(yè)銀行難以通過對不同貸款風(fēng)險(xiǎn)和特殊的服務(wù)進(jìn)行定位來幫助中小企業(yè)融資，從而使貸款利率不能充分體現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益對稱的商業(yè)原則，導(dǎo)致中小企業(yè)貸款失去政策支持和商業(yè)誘惑。
2.2.4缺乏專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)
在國有銀行發(fā)放貸款的權(quán)限向上集中的情況下，為減少銀企的信息不對稱，創(chuàng)建對本地中小企業(yè)更為了解，能有效防止企業(yè)“賴帳”的地方金融機(jī)構(gòu)就成了一條重要舉措。但實(shí)際上，目前我國此類金融機(jī)構(gòu)在數(shù)量上還比較少，難以滿足中小企業(yè)需求。就我國地方金融的運(yùn)營情況來看，由于缺乏強(qiáng)大的國家信用和政策支持，原本潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)易于向現(xiàn)實(shí)轉(zhuǎn)化，資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性都比較差，有相當(dāng)一部分機(jī)構(gòu)還面臨虧損和支付風(fēng)險(xiǎn)的壓力。為擺脫困境，多數(shù)中小金融機(jī)構(gòu)不得不把貸款的重點(diǎn)放到了大型企業(yè)，為中小企業(yè)融資則動(dòng)力不足。
2.3國家宏觀因素
2.3.1國家對中小企業(yè)融資的支持不夠
國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)逐步制定和實(shí)施了不少扶持政策，使其融資問題已經(jīng)在不同程度上得到了解決，但在支持中小企業(yè)發(fā)展方面卻尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機(jī)構(gòu)和民間金融的活動(dòng)作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。
2.3.2現(xiàn)有的直接融資渠道對中小企業(yè)障礙重重
中小企業(yè)融資的直接渠道主要包括股票和債券兩個(gè)市場。在股票市場上，對中小企業(yè)發(fā)行股票的最大障礙是規(guī)模限制。按我國法律規(guī)定股份有限公司的注冊資本最低為1000萬元，上市公司股本總額不得少于5000萬元。在債券市場上，目前發(fā)行的債券多用于進(jìn)行大規(guī)模工業(yè)技術(shù)改造、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等資本密集型項(xiàng)目的投資，不僅留給中小企業(yè)的資金空間較小，而且當(dāng)前債券的利率水平也難以為中小企業(yè)所接受。
2.3.3社會信用環(huán)境使民間資本難以很好利用
從銀行貸款的間接融資和以資本市場的直接融資以外，吸引的資金就是民間資本。但是，這一渠道除了資金有限，難以滿足中小企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張需求外，還因其多少有“非法”嫌疑而遭受壓制。民間資金市場不能健全發(fā)育，主要與目前整個(gè)社會的信用、環(huán)境有關(guān)。
3解決中小企業(yè)的融資問題主要策略
3.1拓寬直接融資渠道
3.1.1完善直接融資體系，建立多層次的資本市場
不同規(guī)模的企業(yè)有不同的資金需求，一個(gè)完善的資本市場應(yīng)能覆蓋不同發(fā)展規(guī)模的企業(yè)，滿足各類企業(yè)不同數(shù)量的融資要求和提供多樣化的融資方式，以促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)健康穩(wěn)定的發(fā)展。所以應(yīng)該盡快建立一個(gè)多元化的資本市場以適應(yīng)不同規(guī)模企業(yè)的融資需求。應(yīng)建立包括主板市場、二板市場在內(nèi)的多層次的資本市場體系，以滿足中小企業(yè)對融資的要求。
3.1.2拓寬中小企業(yè)股權(quán)融資渠道
中小企業(yè)特別是中小型高新技術(shù)企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模小、知名度低、建立時(shí)間短等特點(diǎn)，絕大多數(shù)不能進(jìn)入證券主板市場。可是二板市場能為中小企業(yè)提供一個(gè)上市門檻相對較低的直接融資機(jī)會。對于我國一些優(yōu)秀高新技術(shù)中小企業(yè)，一方面，應(yīng)支持其到香港的二板市場上融資。這對于企業(yè)規(guī)范化、現(xiàn)代化、國際化有著積極和深遠(yuǎn)的影響。還可以考慮建立一些地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場或證券市場，為中小企業(yè)直接融資和股票交易提供場所。
3.1.3建立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金
設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金，可以降低中小企業(yè)投資人投資風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)特別是高科技中小企業(yè)融資提供保證。創(chuàng)業(yè)基金注重企業(yè)的長遠(yuǎn)效益，投資期限較長，能為中小企業(yè)提供穩(wěn)定可靠的資金來源。目前，我國的基金發(fā)展基本上具備了設(shè)立中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金、高新技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)基金必要的條件。設(shè)立創(chuàng)業(yè)基金要選擇管理水平較高的投資基金管理公司充當(dāng)基金管理人。同時(shí)應(yīng)大力發(fā)展證券交易處所的場外交易市場，以解決創(chuàng)業(yè)基金投資股權(quán)的轉(zhuǎn)讓困難問題，提供投資的退出機(jī)制或增強(qiáng)其流動(dòng)性，吸引投資者，增強(qiáng)中小企業(yè)的資本金實(shí)力。另外，從意識領(lǐng)域范疇逐步完善誠信體系以及法律制度環(huán)境是我國的長期對策。
3.2拓寬間接融資渠道
3.2.1拓寬國有商業(yè)銀行融資渠道
國有商業(yè)銀行應(yīng)為中小企業(yè)營造公平的貸款環(huán)境，調(diào)整信貸政策，修改企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，打破以企業(yè)規(guī)模、性質(zhì)作為支持與否的條件，支持中小企業(yè)的的合理資金需求，遵循公平、公證和誠信原則，逐步提高對中小企業(yè)信貸投入的比重。商業(yè)銀行在組織制度方面應(yīng)創(chuàng)新，現(xiàn)在各國有商業(yè)銀行除總行已設(shè)立中小企業(yè)信貸部外，一級銀行和二級銀行也設(shè)置了中小企業(yè)信貸機(jī)構(gòu)，制定和執(zhí)行對本地區(qū)中小企業(yè)金融服務(wù)的策略。我國商業(yè)銀行應(yīng)借鑒這一經(jīng)驗(yàn)，改善金融服務(wù)，使中小企業(yè)能夠及時(shí)抓住發(fā)展機(jī)遇。
3.2.2建立多種形式的中小企業(yè)銀行
國外大多數(shù)國家都有專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行，應(yīng)設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期貸款的需求，對需扶持的中小企業(yè)發(fā)放貼息和低息貸款。商業(yè)中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，為中小企業(yè)服務(wù)。
3.2.3發(fā)展融資租賃業(yè)
租賃融資是現(xiàn)代中小企業(yè)融資的一種新渠道，西方發(fā)達(dá)國家25%的固定資產(chǎn)都來自租賃。我國目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，且難以獲得銀行貸款去更新。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動(dòng)用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。
摘要中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中所占據(jù)的重要地位及作用，在理論界早已形成一致的看法并為各界所重視。然而，我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強(qiáng)位弱勢”的尷尬境地，其中中小企業(yè)所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病。分析了中小企業(yè)融資難的主要因素，并提出了相應(yīng)的解決策略。
關(guān)鍵詞中小企業(yè)融資渠道融資困境
在我國，隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)逐漸成為拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)增長的重要力量。在緩解社會就業(yè)壓力方面發(fā)揮了尤其重要的作用。然而追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)和實(shí)施趕超戰(zhàn)略使我國中小企業(yè)的發(fā)展處于“強(qiáng)位弱勢”的尷尬境地。其中中小企業(yè)所普遍面臨的融資困境最為人們所詬病。它成為中小企業(yè)發(fā)展中一個(gè)非常突出的矛盾，嚴(yán)重制約了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展壯大。
參考文獻(xiàn)
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參與主體包括城鎮(zhèn)居民、個(gè)體工商戶、民營企業(yè)主、農(nóng)戶、甚至企事業(yè)單位工作人員。其中，借款者大多是個(gè)體工商戶和私營企業(yè)主，放款者包括資金富裕的工商戶和、企業(yè)主，甚至包括一些村干部。
2、資金來源的廣泛性
由于民間借貸參與的主體廣泛，其資金的來源也7具有廣泛性。不但包括農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和企業(yè)的自有資金，甚至私募基金、信貸資金、海外熱錢等也出現(xiàn)在民間借貸領(lǐng)域。
3、借貸方式的靈活性
為了縮短資金到位的時(shí)間，提高資金的使用效率，民間借貸以現(xiàn)金交易為主，而且交易方式靈活，一般沒有抵押物，有的是口頭協(xié)定，有的是打借條。盡管近年來民間借貸的手續(xù)日趨規(guī)范，但與正規(guī)借貸相比，其手續(xù)仍為簡便。
4、借貸形式多樣化
傳統(tǒng)的民間借貸形式，主要有互助會、合會、民間放貸、銀背、企業(yè)集資、私人錢莊、當(dāng)鋪等，而隨著社會的不斷發(fā)展，人們生活模式、消費(fèi)方式的不斷變化，民間借貸在形式上也“與時(shí)俱進(jìn)”，出現(xiàn)了一些新的、頗具時(shí)代特點(diǎn)的形式，比如浙江一些以汽車俱樂部為代表的會所兼有民間借貸行為，又比如有些民間借貸活動(dòng)是在互聯(lián)網(wǎng)上，通過聊天室完成的。
5、借貸期限長期化
隨著民間借貸用途的變化，即從保障性質(zhì)的互濟(jì)互助轉(zhuǎn)向商業(yè)性質(zhì)的資金融通，借貸期限也隨之發(fā)生變化。當(dāng)前，民間借貸期限多為一年或一年以上。
6、借貸利率市場化
在目前情況下，民間借貸除了極少部分貸款不計(jì)算利息或者僅參照銀行貸款利率之外，其利率都是隨行就市，且一般高于銀行的貸款利率，特別是為了投資而產(chǎn)生的民間借貸，比銀行貸款利率要高出很多，更有一些民間借貸是屬于非法的高利貸。
（三）正規(guī)借貸與民間借貸的關(guān)系
正規(guī)借貸是指發(fā)生在官方金融體制之下的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)、社會個(gè)人及其他經(jīng)濟(jì)主體之間的以貨幣資金為標(biāo)準(zhǔn)的價(jià)值讓渡及本息償付的活動(dòng)?？偟膩砜矗耖g借貸和正規(guī)借貸之間存在著既互補(bǔ)又競爭的關(guān)系。
1、互補(bǔ)關(guān)系
在我國，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)主要是為國有經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)的，其資金主要流向國有企業(yè)。雖然正規(guī)金融機(jī)構(gòu)對非公有制經(jīng)濟(jì)的支持在近年來也不斷提高，但是與對公有制經(jīng)濟(jì)的支持相比仍然不足。而民間借貸主要為非公有制經(jīng)濟(jì)特別是民間經(jīng)濟(jì)服務(wù)，其資金主要流向民間中小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶。由于很多民間中小企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶難以從正規(guī)金融部門獲得生產(chǎn)和發(fā)展所需資金，只能轉(zhuǎn)而求助于民間借貸的支持。從這個(gè)角度看，民間借貸在一定程度上彌補(bǔ)了正規(guī)金融的不足，其與正規(guī)借貸之間存在著一定的互補(bǔ)關(guān)系。
2、競爭關(guān)系
民間借貸相對于正規(guī)借貸具有靈活性、簡便性、快速性等優(yōu)勢。簡單的說，民間借款是債權(quán)人和債務(wù)人之間的協(xié)議借款，沒有一些銀行內(nèi)部條條框框的限制，只要雙方認(rèn)可就可以，流程簡便，手續(xù)辦理也比較簡單，這就是民間借款最大的魅力所在。此外，民間借貸的利率市場化程度較高，能夠更好地引導(dǎo)資金流向，滿足借貸雙方的需求。民間借貸對于正規(guī)借貸的這些優(yōu)勢，都會對正規(guī)借貸無形中就形成壓力，隨著民間借貸市場份額的不斷增加，兩者在市場上的競爭將會日益激烈。
二、民間借貸的發(fā)展現(xiàn)狀
（一）民間借貸的規(guī)模較大
隨著經(jīng)濟(jì)的日益繁榮，我國的中小企業(yè)，尤其是民營即個(gè)私中小企業(yè)出現(xiàn)了一種快速增長的勢頭，民間借貸規(guī)模越來越大。2007年據(jù)安徽省工商部門調(diào)查顯示，資金成為安徽省50％以上的中小企業(yè)發(fā)展的首要制約因素，80％以上的中小企業(yè)主要依靠民間融資的辦法來解決流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)。河北工商聯(lián)于2007年6月關(guān)于“企業(yè)經(jīng)營及融資情況”調(diào)研顯示，由于正常銀行貸款途徑不暢，民間借貸現(xiàn)象比較突出，177份有效問卷中41%的企業(yè)回答有民間借貸。2008年據(jù)湖南省企業(yè)調(diào)查隊(duì)就民間融資情況進(jìn)行的調(diào)查顯示,中小企業(yè)融資依靠民間借貸的融資方式占到了50%,調(diào)查的行業(yè)中,農(nóng)業(yè)占15%,建筑業(yè)占10%,制造業(yè)占25%,飲食業(yè)占20%,房地產(chǎn)業(yè)占15%,商業(yè)占15%。從以上這些調(diào)查可以看出我國現(xiàn)階段中小企業(yè)對于民間借貸的需求相當(dāng)?shù)拇螅耖g借貸有很大的市場增長空間。民間資本介入融資市場不僅豐富了中小企業(yè)的融資渠道,并且具有融資速度快、資金調(diào)動(dòng)方便、門檻低等優(yōu)勢。
（二）民間借貸主要地發(fā)生在市縣經(jīng)濟(jì)范圍之內(nèi)
民間借貸具有極強(qiáng)的關(guān)系貸款性質(zhì)，也就是說，民間借貸一般地發(fā)生于在生產(chǎn)與生活中存在某種密切關(guān)系的社會主體之間。由于人們生活空間范圍的有限性，民間借貸通常地發(fā)生在有限的地域范圍之內(nèi)。據(jù)抽查，民間借貸一般發(fā)生在我國的市縣經(jīng)濟(jì)范圍之內(nèi)，尤其是親戚朋友，鄰里之間或是村組之間、鄉(xiāng)鎮(zhèn)之間等等。
（三）個(gè)人之間的民間借貸普遍存大
通過對民間借貸起源的邏輯分析，我們已經(jīng)得知，最早的民間借貸行為就是發(fā)生在個(gè)人或是以戶為單位的社會主體的簡單生產(chǎn)與日常生活之中。歷史發(fā)展到今天，個(gè)人或是以戶為單位的社會主體之間的民間借貸仍舊大量存在并且成為民間借貸最大量發(fā)生的場所，這種一點(diǎn)，無論城鄉(xiāng)都是如此。民間借貸經(jīng)過十多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為遍及全國的一種重要經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。不僅在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)如浙江、溫州、福建沿海、廣州、深圳、海南等地普遍存在，就是四川、貴州、陜西等的偏僻貧困山區(qū)，也是屢見不鮮。
三、民間借貸存在的原因
與正規(guī)借貸相比，民間的中小企業(yè)貸款活動(dòng)卻異?；钴S。盡管國家對諸如私人錢莊、農(nóng)村合作基金等民間的非法的灰色金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行清理整頓，但這些非法金融機(jī)構(gòu)卻頑固地生存著。姑且不論其合法性如何，這種情況的出現(xiàn)乃是與現(xiàn)實(shí)生活中有這種需要密切相關(guān)的，有其存在的合理性。
（一）中小企業(yè)貸款難一直未得到解決
長期以來，中小企業(yè)一直是難貸款、貸款難。之所以出現(xiàn)此種局面，主要原因在于：一是中小企業(yè)信用體系不完善，銀行普遍有惜貸行為。二是擔(dān)保體系作用有限，運(yùn)作機(jī)制不健全。目前各類政府主導(dǎo)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)有200多家，但分布分散且很不平衡。而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍規(guī)模較小，自負(fù)盈虧的擔(dān)保機(jī)構(gòu)為了減少風(fēng)險(xiǎn)。只能提高擔(dān)保條件并嚴(yán)把擔(dān)保業(yè)務(wù)辦理關(guān)。這嚴(yán)重限制了中小企業(yè)的資金融通。三是銀行信貸資金的安全性與效益性原則的引導(dǎo)決定了銀行信貸資金投向必然傾向于支柱產(chǎn)業(yè)以及壟斷性行業(yè)。
（二）民間借貸形式靈活、便捷
據(jù)調(diào)查，民間借貸無論在城市還是鄉(xiāng)鎮(zhèn)，主要往來于經(jīng)常性的關(guān)系之中，不需要辦理像商業(yè)銀行那樣繁瑣的抵押、擔(dān)保手續(xù)。通常寫一張借條或口頭約定即可解決問題。正因?yàn)檫@種借貸行為的進(jìn)出方便，民間借貸市場規(guī)模有不斷擴(kuò)大的趨勢。
（三）基層金融機(jī)構(gòu)功能萎縮
金融體制改革后，中、農(nóng)、工、建四大銀行基層網(wǎng)點(diǎn)撤并，加之信貸管理體制集中。導(dǎo)致對基層城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐在某種程度上出現(xiàn)功能性萎縮．而農(nóng)村信用社等中小金融機(jī)構(gòu)資金實(shí)力、服務(wù)功能面對這種形勢和環(huán)境，難以從根本上改變或填補(bǔ)這種缺位。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)在驅(qū)動(dòng)力和市場規(guī)律本身的作用．必然促使中小企業(yè)無奈地選擇民間借貸之路。
（四）高回報(bào)、高利率進(jìn)一步激活了民間借貸市場
由于民間借貸利率高于同檔次銀行貸款利率幾倍，高回報(bào)、高利率促使其發(fā)展呈上升勢頭。尤其是在當(dāng)前低利率、低回報(bào)期．高利率、高回報(bào)的誘惑就顯得非常明顯。
（五）以親緣、地緣為紐帶的關(guān)系本位是民間信貸運(yùn)作機(jī)制的重要基礎(chǔ)
民間借貸風(fēng)險(xiǎn)的保障機(jī)制也依靠親緣和熟人關(guān)系來維護(hù)。民間金融機(jī)構(gòu)在放貸時(shí)一般不要求抵押或擔(dān)保，主要是靠借款人或者中間人的個(gè)人信用。一方面這種由親戚、朋友介紹的借貸活動(dòng)，有著道德約束的保障，而且這種道德約束往往比法律制裁更有效。另一方面，借貸是以個(gè)人信用為基礎(chǔ)的，即所發(fā)生的是一種個(gè)人的關(guān)系，借款人對借款有著無限責(zé)任，當(dāng)借款企業(yè)逾期不還時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)就可憑借借條上訴，法院也會以個(gè)人借貸糾紛的形式予以受理。民間借貸在放貸時(shí)也可能要求擔(dān)保，但對擔(dān)保品沒有嚴(yán)格的限制，民間金融的交易雙方能夠繞開政府法律以及正規(guī)金融機(jī)構(gòu)關(guān)于最小交易額的限制，許多在正規(guī)金融市場不能作為擔(dān)保的東西，在民間金融市場都可以作為擔(dān)保。所以民間借貸雖然屬于民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng),但它卻遵循著具有地方傳統(tǒng)特征的行為規(guī)范。
（六）借貸雙方都有比較優(yōu)勢
對于民間借貸的貸方而言，他之所以選擇民間借貸方式來運(yùn)用自己手頭的資金而不選擇其它投資或運(yùn)用方式，正是因?yàn)檫@種方式可以給他帶來他自認(rèn)為最大的綜合收益。當(dāng)然，此處所指的利益不應(yīng)當(dāng)僅僅局限于純粹的物質(zhì)利益而應(yīng)當(dāng)作寬泛的理解。比如說貸款人不愿選擇盡管相對安全卻收益較低的銀行儲蓄而選擇風(fēng)險(xiǎn)更大但盈利更高的實(shí)業(yè)投資是一種收益，再比如說貸款人不愿選擇高盈利但高風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)業(yè)投資而選擇把資金借貸給他人坐以待利也是一種收益。從這一角度來看，上例中所列舉的民間借貸存在的原因之中，比如銀行存款利率過低、金融投資環(huán)境不活躍、高利貸的誘因等等，均可以歸入民間借貸人而言的比較優(yōu)勢之中。對于借方而言，同樣也存在著巨大的比較優(yōu)勢。比如說，當(dāng)借款人為了擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營卻無法從正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲取資金時(shí)，也完全可以選擇放棄擴(kuò)大生產(chǎn)的計(jì)劃，但為什么他偏要選擇代價(jià)遠(yuǎn)比正常金融貸款要高的高利民間借貸甚至是超高利民間借貸呢？原因只有一個(gè)，那就是經(jīng)過權(quán)衡，借款人斷定，他選擇民間借貸獲取資金擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營給他帶來的收益將很有可能或是選擇民間借貸要支付高利，他仍會有利可圖，很顯然，對于借款人而言，這肯定是一種比較優(yōu)勢；再比如說，借款人本來完全可以去銀行貸款且利率更低，但是他為辦理貸款所花時(shí)間與精力所付出的代價(jià)遠(yuǎn)比高利民間借貸與這咱相對低利的金融貸款人之間的利差還要大，從而使借款人轉(zhuǎn)而求助于民間借貸。以上所列舉的都是借款人的比較優(yōu)勢。所以只要這些優(yōu)勢還依然存在，民間借貸就會依然存在。
四、民間借貸的可行性分析
歸根結(jié)底，民間借貸之所以會出現(xiàn)，其主要的原因是正規(guī)金融資金供給與社會資金需求之間的矛盾。就現(xiàn)階段來說，一方面商業(yè)銀行追求高利潤、低風(fēng)險(xiǎn)，大量的中小企業(yè)由于得不到貸款，導(dǎo)致其外源融資渠道不暢，發(fā)展受到很大制約;另一方面大量的民間資金不敢去投資或找不到合適的投資出路。這樣，中小企業(yè)就不得不轉(zhuǎn)向民間金融。民間金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)魚水相依，信息交流頻繁、信息獲取成本較低，降低了信息的不對稱性。這一切都使得民間借貸有著強(qiáng)大的生命成長的空間。
（一）民間金融在解決中小企業(yè)融資困境中的優(yōu)勢
歷史數(shù)據(jù)顯示，截至2004年末，廣東民間資本規(guī)模折合人民幣已超過1.2萬億元。業(yè)內(nèi)人士表示，如果民間借貸合法化，這些民間資本有望被盤活。顯然，中小企業(yè)不可能完全依靠正規(guī)金融渠道獲得資金支持，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)也表明中小企業(yè)在正規(guī)金融市場上只能獲得有限的資金支持，從此可以看出民間借貸在中小企業(yè)融資過程中具有非常大的優(yōu)勢。
（二）信用約束優(yōu)勢
民間借貸在一個(gè)固定范圍的地域內(nèi)，親緣網(wǎng)絡(luò)或熟人圈子，往往具有安全可靠、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、互惠互利等綜合功能，從而以親緣、地緣為中心的人際關(guān)系網(wǎng)絡(luò)成為民間經(jīng)濟(jì)活動(dòng)最根本的信用基礎(chǔ)。它是如此的重要，以至于任何一位與之相關(guān)者都不愿意失去它。在熟人朋友圈子和親緣性關(guān)系網(wǎng)絡(luò)所進(jìn)行的交往活動(dòng)中，都具真誠相待、講信用等行為特征。具體到民間借貸的結(jié)算方面，雖然沒有任何成文規(guī)定，但參與者都共同遵守約定俗成的慣例。民間金融操作簡便，可以針對企業(yè)的不同信用狀況、資金用途等設(shè)計(jì)個(gè)性化信貸合同，有時(shí)可能只需幾分鐘即可辦理好一筆貸款業(yè)務(wù)。而正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款手續(xù)比較繁瑣，貸款審批所需時(shí)間較長，和中小企業(yè)資金需求“短、頻、急”的特點(diǎn)不相適應(yīng)，等貸款審批下來可能已經(jīng)延誤了企業(yè)的投資時(shí)機(jī)，正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的貸款方式無法適應(yīng)中小企業(yè)的需求。
（三）資金配置效率高
民間借貸在很大程度上改善了資金配置效率，民間金融一般都有明晰的產(chǎn)權(quán)制度，這種產(chǎn)權(quán)制度具有很好的激勵(lì)約束功能。民間借貸的委托問題要少得多，極少出現(xiàn)在國有商業(yè)銀行中經(jīng)常存在的過度風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)或風(fēng)險(xiǎn)回避的傾向。民間借貸組織的股東常常與運(yùn)作者之間存在密切關(guān)系，他們的監(jiān)督成本以及出現(xiàn)不良行為的可能性會大大降低。民間借貸明晰的產(chǎn)權(quán)制度與中小企業(yè)具有很多的相似性與兼容性，從而使兩者之間較容易形成誠信和協(xié)作。民間借貸是一種合約雙方自愿達(dá)成交易的市場化融資機(jī)制，貸款人一般都是具有理的“經(jīng)濟(jì)人”，貸款人在沒有任何行政干預(yù)的情況下自主地把資金投放到還款能力最有保證的借款人手中或預(yù)期收益最佳的投資項(xiàng)目上。而對借款人來說，由于資金供給方是產(chǎn)權(quán)明晰的民間金融組織，強(qiáng)化了借款人的信用約束和還款責(zé)任，決定了借款人必須合理和高效率地使用資金。民間金融的發(fā)展有助于資金的有效流動(dòng)，一定程度上提高了資金的配置效率。
（四）增強(qiáng)金融市場能力
一旦將部分業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)由個(gè)人來做，那么一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)就可以將注意力集中到更大的貸款人，一方面使成本上具有合理性，另一方面，滿足了較大貸款人的需求，也就限制了民間借貸的范圍。金融機(jī)構(gòu)吸收了客戶資源中最具價(jià)值和增長的一部分，余下的就只是簡單重復(fù)的資金需求者。
借貸專業(yè)戶也可能逐漸成長，然后有進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)的愿望，但是這依然不矛盾，一些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)可以吸納其作為股東。這是政策所鼓勵(lì)的，一旦進(jìn)入這些正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，行為就受到相關(guān)規(guī)程的制約。反過來，如果股東具有這方面的能力，對正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營也是一種促進(jìn)。這倒是很切合有關(guān)鳥和籠子的比喻，籠子隨著鳥一起長大，雙方都可以獲得很大的發(fā)展空間，如果有一天鳥希望獨(dú)自飛翔，很快就會碰到籠子。
（五）民間資本豐厚，社會投資渠道狹窄
我國居民具有持幣的傳統(tǒng)，因而社會沉淀貨幣數(shù)額較大。而且我國城鄉(xiāng)居民的儲蓄存款余額還以非?？斓乃俣戎鹉暝鲩L，所以我國民間資本潛力巨大。但是，雖然現(xiàn)在我國的金融體系已得到了飛速發(fā)展，可供居民選擇的投資渠道仍十分有限。目前中國的存款利率較低，雖然提高了利率，但較中國的通貨膨脹來看，利率仍較低，加上利息稅的開征，私人部門從正規(guī)銀行存款中獲得的收益非常有限。資本市場發(fā)育不健全，造假、黑莊等惡性事件層出不窮，大大打擊了中小投資者的投資信心。一些盈利有保障的基礎(chǔ)設(shè)施投資又不對民間資金開放。居民巨大的資金財(cái)富與狹窄的投資渠道極不相稱。民間大量資金閑置，而民間金融活動(dòng)又有著較高的回報(bào)，在趨利動(dòng)機(jī)的驅(qū)動(dòng)下，大量民間資金就流入了民間金融市場，這又促使民間借貸成為一種新的融資方式存在于金融市場。
五、民間借貸發(fā)展的障礙因素
鑒于上述民間借貸對經(jīng)濟(jì)社會的具有重要作用，規(guī)范發(fā)展民間借貸，妥善解決民間借貸出路十分必要和緊迫。而正確、深刻地認(rèn)識阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素是規(guī)范發(fā)展民間借貸的前提。
（一）法律
這主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是沒有在法律上明確民間借貸在金融體系中應(yīng)有的地位；二是缺乏相關(guān)法律約束和規(guī)范民間借貸；三是缺乏相關(guān)法律保護(hù)民間借貸參與者的合法權(quán)益。
（二）監(jiān)管
主要體現(xiàn)在對民間借貸監(jiān)管的相關(guān)制度和法規(guī)的缺乏，監(jiān)管技術(shù)不夠先進(jìn)和監(jiān)管態(tài)度的非理性嚴(yán)格。
（三）經(jīng)營
提供民間借貸服務(wù)的個(gè)人中介和機(jī)構(gòu)中介在經(jīng)營和服務(wù)上具有分散性的一面，基本都是各自為政、分散經(jīng)營，組織結(jié)構(gòu)也很不完善。
（四）信用體制障礙
目前企業(yè)信用缺失已成為我國社會信用中最嚴(yán)重、最突出的問題。尤其是中小企業(yè)，由于其自身規(guī)模小、競爭能力相對較弱、自有資金不足等先天缺陷，使得信用缺失行為更為嚴(yán)重。
六、民間借貸規(guī)范的措施
（一）建立《新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)法》
建立《新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)法》，允許民間資本創(chuàng)建新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)，明確新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)是與現(xiàn)有正規(guī)金融機(jī)構(gòu)共存的，具有相同主體資格的合法金融機(jī)構(gòu)；明確其職能是專門從事合法的民間借貸工作，服務(wù)于民營經(jīng)濟(jì)單位。這樣，將民間借貸的定位用法律予以明確，指明民間借貸的活動(dòng)內(nèi)容是與正規(guī)借貸互相補(bǔ)充，互相促進(jìn)的，實(shí)現(xiàn)民間借貸和正規(guī)借貸的良性共存。
（二）建構(gòu)相關(guān)法律以規(guī)范發(fā)展現(xiàn)有民間借貸的活動(dòng)
在立法上，可以借鑒其他國家和地區(qū)的相關(guān)立法經(jīng)驗(yàn)，在民法中增設(shè)民間借貸部分，同時(shí)，在金融法律制度中制定相關(guān)法律法規(guī)引導(dǎo)現(xiàn)有民間借貸組織及其行為規(guī)范化。一方面，要在法律上明確區(qū)分現(xiàn)有民間借貸的合法成分與非法成分，對其分別準(zhǔn)確定義，明確合法民間借貸的活動(dòng)內(nèi)容和范圍。另一方面，對民間借貸主體雙方的權(quán)利義務(wù)、交易方式、合同要件、借貸最高額、利率水平、違約責(zé)任和權(quán)益保障等方面，也都要以法律形式加以明確，從而使民間借貸活動(dòng)和形式都具有法律效力。
（三）建構(gòu)新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入制度
開放對新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入限制，允許組建以民間資本發(fā)起設(shè)立的新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)具有現(xiàn)實(shí)的重要性，但如果操之過急，規(guī)范不力，也會給我國金融市場帶來的巨大的沖擊和不良影響。在積極推進(jìn)金融市場的對內(nèi)開放，組建和發(fā)展新型合規(guī)民間借貸機(jī)構(gòu)的過程中，在立法現(xiàn)行的原則下，應(yīng)當(dāng)始終堅(jiān)持和遵循合理定位原則和審慎推進(jìn)原則。
（四）建構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和轉(zhuǎn)移制度
對民間借貸監(jiān)管必須建立危機(jī)預(yù)警系統(tǒng)，可設(shè)立由金融專家組成的危機(jī)評估機(jī)構(gòu)，與監(jiān)管責(zé)任部門配合，監(jiān)測區(qū)域內(nèi)外各種風(fēng)險(xiǎn)，并進(jìn)行追蹤分析、預(yù)測，建立警報(bào)機(jī)制，對各類較大的金融風(fēng)險(xiǎn)的危害程度進(jìn)行評估，并提出應(yīng)對措施。
（五）堅(jiān)決不能“短貸長用”
作為中小企業(yè)，一定要認(rèn)識到民間借貸資金的特點(diǎn)和本質(zhì)。任何資本都是逐利的，民間資本更是如此。這就是其本質(zhì)。在民間借錢，其成本肯定比從銀行借錢要高。高息，是民間借貸的顯著特點(diǎn)。
民間資本的本質(zhì)和特點(diǎn)告訴我們，中小企業(yè)要向民間借錢，一定不能有絲毫的長期使用的想法?？梢哉f，目前國內(nèi)任何合法的經(jīng)營活動(dòng)，從長期來看，其利潤率都無法支付民間借貸成本。任何要想通過民間借貸來進(jìn)行創(chuàng)業(yè)，進(jìn)行投資，進(jìn)行企業(yè)日常經(jīng)營，都是行不通的。如果有這種想法，必將以失敗告終。
（六）嚴(yán)格控制民間貸款占公司總負(fù)債、總資產(chǎn)的比例
適度負(fù)債是企業(yè)成長發(fā)展進(jìn)程中應(yīng)使用的重要方法。合理負(fù)債，既把負(fù)債比例控制在總資產(chǎn)的一定范圍之內(nèi)如50%，是安全的。過度負(fù)債，對企業(yè)具有潛在的巨大風(fēng)險(xiǎn)。同樣，因?yàn)槊耖g借貸的利率高期限短，對企業(yè)短期償債能力要求很高，所以，更應(yīng)該控制民間借貸額在總負(fù)債總資產(chǎn)中的比例。
（七）高度重視民間貸款利率
民間借貸利率是民間借貸活動(dòng)的核心，借貸雙方務(wù)必高度重視。
首先，要弄明白民間借貸計(jì)息方式的含義。民間借貸對利率的計(jì)算方式很多，有按年息的，更多的是按月的，也有按日計(jì)息的。通常按月計(jì)息，即幾分利息，所謂一個(gè)幾分利息，是講的月息百分之幾。
其次，企業(yè)要把握自己對利率的承受能力，不要“見錢眼開”，不要什么資金都敢要。中小企業(yè)在使用這些資金時(shí)，要充分考慮到自己的承受能力。一般講，若資金量在十萬級或小百萬級，使用時(shí)間在一個(gè)月或三二個(gè)月，4分左右的利息，從利息絕對額上來看，支付能不會有大問題。但幾百萬上千萬的資金使用期又是一年以上，利息額就不是一個(gè)小數(shù)了。最好不要使用。
第三，要重視復(fù)利問題。中小企業(yè)向民間借錢，最好選擇按月付息或按季付息方式。日常，多采取借款時(shí)就付息了。即將利息算在借款本金中，俗稱“砍頭息”。這種方式，使實(shí)際利率遠(yuǎn)高于商定的利率。
（八）嚴(yán)格遵守對還款期的約定
中小企業(yè)在使用民間借貸時(shí)，必須嚴(yán)格遵守對還款期的約定。絕不能像拖久銀行貸款那樣。否則，受到的懲罰將可能是毀滅性的。一是若借款時(shí)有抵押物的，一般是在5折以內(nèi)，甚至1、2折的，違約后放貸人收走抵押物，對中小企業(yè)來講損失很大。二是在借款時(shí)都約定了違約責(zé)任，而違約賠償率遠(yuǎn)高于本已很高的利率，甚至計(jì)算高額復(fù)息。中小企業(yè)違約一筆可能就將面臨破產(chǎn)。因此，在借款到期前，一定籌足款項(xiàng)，按時(shí)歸還。
七、結(jié)束語
本文全面分析了民間借貸的相關(guān)情況，公正地評價(jià)了民間借貸的社會效應(yīng)，其有積極作用，也有消極作用，但總體而言，民間借貸作為有利于貸款人來說是利大于弊的，所以民間借貸對于中小企業(yè)來說很有其存在的空間和必要性。但是同時(shí)我們也要看到阻礙民間借貸發(fā)展的諸多障礙性因素，對于這些障礙因素我們要采取適當(dāng)?shù)拇胧┘右砸?guī)范，以便民間借貸在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮更好、更大的作用。
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[關(guān)鍵詞]金融中小企業(yè)融資
一、我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀
融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，下面從銀行信貸、直接融資和非正規(guī)融資幾方面對我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進(jìn)行探討。
1.中小企業(yè)的銀行信貸資金
銀行向中小企業(yè)提供的信貸融資主要是信用貸款和部分抵押擔(dān)保貸款，同時(shí)在政府的支持下，展開一些政府補(bǔ)貼的貸款貼息、融資擔(dān)保、融資租賃、銀行票據(jù)貼現(xiàn)等形式。目前中小企業(yè)的經(jīng)營管理質(zhì)量普遍不高，其盈利水平也較低。因此，銀行對中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體也不高。中國工商銀行的調(diào)查表明，35萬戶中小企業(yè)的不良貸款占貸款余額的l/3以上，比全行各項(xiàng)貸款的該指標(biāo)平均數(shù)高12.73個(gè)百分點(diǎn)，再加上部分中小企業(yè)逃、廢銀行債務(wù)情況較為嚴(yán)重，造成中小企業(yè)的信用普遍較低。另外，對中小企業(yè)的單筆貸款成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，也造成了銀行對中小企業(yè)的“惜貸”。
2.中小企業(yè)的直接融資
在現(xiàn)有的深滬主板市場上，無論是直接上市還是借殼上市，中小企業(yè)很難達(dá)到上市所要求的基本條件?，F(xiàn)實(shí)情況是中小企業(yè)在資本市場中處于缺位狀態(tài)。我國1993年頒布的《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定：企業(yè)發(fā)行債券，規(guī)模必須達(dá)到國家規(guī)定的要求；企業(yè)財(cái)務(wù)會計(jì)制度符合國家規(guī)定；企業(yè)具有償債能力；企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益好，發(fā)行企業(yè)債券前連續(xù)三年盈利等。這些都限制了中小企業(yè)債券融資。在《公司法》、《證券法》修改之前，我國僅規(guī)定了一套上市標(biāo)準(zhǔn)。3年連續(xù)盈利、5000萬總股本、無形資產(chǎn)出資不超過注冊資本20％等規(guī)定，這些進(jìn)入資本市場的條件限制，將大量的中小企業(yè)拒之門外。截至2002年4月底，我國滬深兩地的上市公司，民營企業(yè)約占9％，其中很多還是“借殼”上市，而民營中小企業(yè)基本沒有。
3.中小企業(yè)以非正規(guī)金融方式融資
非正規(guī)金融主要是民間融資，民間融資是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，包括借貸、集資、捐贈、儲金會、典當(dāng)行、地下錢莊、貸款經(jīng)紀(jì)人和高利貸、貿(mào)易信貸、地下票據(jù)市場等。民間融資是最原始的融資方式，特點(diǎn)是缺乏最基本的法律保障，只能在關(guān)系密切、互相了解和信用關(guān)系良好的個(gè)人之間進(jìn)行，如親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等。民間借貸是個(gè)人投資創(chuàng)辦企業(yè)的主要融資方式，也是中小企業(yè)最基本的原始資本和創(chuàng)業(yè)資本來源。民間的中小企業(yè)信貸活動(dòng)之所以異常活躍，是中小企業(yè)從合法融資渠道難以融資而產(chǎn)生的必然結(jié)果。同時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)具有許多優(yōu)勢，如組織成本低，機(jī)制靈活，效率較高，對企業(yè)資信比較了解，以效益為原則等。民間借貸的興起，也是我國中小企業(yè)金融支持體系不健全不完善的結(jié)果。但是，大部分民間融資具有風(fēng)險(xiǎn)大和利息高的特點(diǎn)，個(gè)人之間的借貸風(fēng)險(xiǎn)更大。
二、我國中小企業(yè)融資中出現(xiàn)的問題
1.缺乏中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)
中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展是緩解中小企業(yè)融資困難的一個(gè)重要金融環(huán)境。我國現(xiàn)有的地方性金融機(jī)構(gòu)主要有國有商業(yè)銀行各級分行和支行、農(nóng)村信用社。其中國有商業(yè)銀行的市場定位在大中城市和國有大企業(yè)，其信貸業(yè)務(wù)逐步淡出縣域經(jīng)濟(jì)；而農(nóng)村信用社作為縣域金融體系的主力軍，但其市場定位主要是“三農(nóng)”。而且我國限制金融創(chuàng)新，如限制地方中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，對典當(dāng)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)設(shè)定嚴(yán)格的條件，對農(nóng)村合作基金會等民間信用機(jī)構(gòu)不予法律認(rèn)可等，不鼓勵(lì)中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，這和我國中小企業(yè)占企業(yè)總數(shù)的99%，產(chǎn)值占60%，利潤占40%，提供75%以上就業(yè)機(jī)會的重要地位和作用是極不相稱的。是中小企業(yè)融資難最主要的原因之一。
2.信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面存在的諸多弊端
根據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委中小企業(yè)司的指導(dǎo)原則，中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金來源宜多元化，這也符合中小企業(yè)融資的特點(diǎn)。但在實(shí)際操作過程中，大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金幾乎完全來源于政府撥款，其他渠道的資金來源很少。由于各地政府的財(cái)政壓力普遍較大，可以撥付給中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資金比較有限，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足本地區(qū)中小企業(yè)對擔(dān)?；鸬男枨?。擔(dān)?；鹨?guī)模小，引發(fā)了諸多相關(guān)問題：一是抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于擔(dān)保基金規(guī)模過小，幾乎沒有什么代償能力，一旦出現(xiàn)代償，就可能導(dǎo)致倒閉。二是放款規(guī)模較小。因基金規(guī)模小，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的放款規(guī)模也比較小，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要。三是融資的成本比較高。基金規(guī)模小，承擔(dān)代償?shù)哪芰τ邢?，因此?dān)保機(jī)構(gòu)便提高貸款企業(yè)的資格要求，導(dǎo)致企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)融資的成本比較高。擔(dān)保企業(yè)通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)貸款，除了要還本付息以外，還要交納一定比例的保費(fèi)，有的還要交納一筆保證金，再加上其他相關(guān)費(fèi)用，對有些中小企業(yè)而言，通過擔(dān)保中心獲取貸款已超出企業(yè)的承受能力。
3.中小企業(yè)自身劣勢
我國的中小企業(yè)普遍具有資產(chǎn)有限、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模小、產(chǎn)品市場變化快、經(jīng)營場所不固定、人員流動(dòng)性大、法人代表變動(dòng)頻繁、知名度較小等特點(diǎn)。這些特點(diǎn)嚴(yán)重影響了其信用等級，特別是在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過程中一些中小企業(yè)改制時(shí)對銀行債務(wù)處置不當(dāng)，存在相當(dāng)普遍的逃避債務(wù)傾向，造成銀行對改制中的中小企業(yè)心存芥蒂，對中小企業(yè)的工作重點(diǎn)不是如何加大投放，而是如何防范企業(yè)逃避債務(wù)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)，甚至出現(xiàn)了因企業(yè)改制轉(zhuǎn)軌而對資金需求最大最迫切時(shí)，也是銀行放貸最謹(jǐn)慎、企業(yè)貸款最困難的反?，F(xiàn)象。
三、完善中小企業(yè)融資機(jī)制的對策
1.建立專門對中小企業(yè)貸款的政策性銀行
我國中小企業(yè)金融服務(wù)體系以中小企業(yè)政策性銀行為核心是從中國實(shí)際出發(fā)的一種現(xiàn)實(shí)選擇。盡管目前市場性中小金融機(jī)構(gòu)的建立可以促使優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)通過擔(dān)保、補(bǔ)貼或是付出較高的利率來獲取流動(dòng)性資金貸款，但是一般中小金融機(jī)構(gòu)很難給予中小企業(yè)中長期的貸款支持。因此，需要有一個(gè)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)提供較大規(guī)模貸款的政策性金融機(jī)構(gòu)的存在和運(yùn)行。政府財(cái)政資金應(yīng)該成為中小企業(yè)政策性銀行的主要資本金來源，這是保證中小企業(yè)政策性銀行切實(shí)開展業(yè)務(wù)的基石。除政府財(cái)政資金外，還要注意提高中小企業(yè)政策性銀行的融資能力，擴(kuò)大中小企業(yè)政策性銀行的融資渠道，發(fā)行債券、借款，甚至可以吸收中小企業(yè)存款。吸收存款應(yīng)該是中小企業(yè)政策性銀行與其他政策性銀行的最大不同之處。對于市場型的中小金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管指標(biāo)要進(jìn)一步明確每戶最高貸款額與資本凈值的比率，限制其偏離中小企業(yè)的貸款行為。
2.建立和健全中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系
目前，各國或地區(qū)政府在解決中小企業(yè)融資缺口問題時(shí)，都非常注重信用擔(dān)保手段。中小企業(yè)擔(dān)保體系是中小企業(yè)融資服務(wù)體系中的重要組成部分，是政府、銀行和中小企業(yè)之間融資關(guān)系的紐帶和橋梁。中小企業(yè)擔(dān)保基金必須達(dá)到一定規(guī)模，才能具有抵御風(fēng)險(xiǎn)、提供擔(dān)保的足夠?qū)嵙?。單憑各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊的資本金以及其營運(yùn)資金，很難滿足金融機(jī)構(gòu)提出的擔(dān)保要求。為此，屬于各級財(cái)政出資的部分，可以考慮適當(dāng)集中，建立共同基金或稱擔(dān)保基金。從長遠(yuǎn)發(fā)展的角度看，擔(dān)保基金采取共同基金或互助基金的方式是最為符合市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)作特征的。只有采取基金的形式，才有可能最大限度地動(dòng)員社會各界的資金加入到擔(dān)?；鸬男辛兄衼?，才能對擔(dān)?；疬M(jìn)行科學(xué)的管理與運(yùn)作。同時(shí)，要逐步建立合理的再擔(dān)保機(jī)制。在現(xiàn)有財(cái)稅體系下，采取再擔(dān)保的模式，有利于發(fā)揮各級財(cái)政的作用。
3.創(chuàng)造有利中小企業(yè)發(fā)展的政策環(huán)境
政府尤其應(yīng)出臺有關(guān)加大支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，以促進(jìn)中小企業(yè)向規(guī)范化方向發(fā)展。這些政策包括：
（1)政府財(cái)政支持。我國應(yīng)逐步增加對中小企業(yè)特別是高科技產(chǎn)業(yè)的資金投入。國家財(cái)政和地方財(cái)政每年應(yīng)新增高科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)撥款，實(shí)行部分撥款、部分低息有償使用，提供與高風(fēng)險(xiǎn)投資相配套的低息長期優(yōu)惠貸款；擴(kuò)大對私營個(gè)體經(jīng)濟(jì)的貼息范圍，大力扶持規(guī)模型、科技型、外向型私營企業(yè)的發(fā)展。
（2)減免稅負(fù)政策。加大優(yōu)惠政策的力度，將更多的資金吸引到風(fēng)險(xiǎn)投資領(lǐng)域。要進(jìn)一步降低高技術(shù)企業(yè)的所得稅，清理整頓和規(guī)范對中小企業(yè)的收費(fèi)，切實(shí)減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)。
（3)金融優(yōu)惠政策。中央銀行要進(jìn)一步出臺扶持中小企業(yè)發(fā)展的信貸政策，進(jìn)一步要求各商業(yè)銀行特別是國有商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)的信貸力度，放寬對中小企業(yè)的放貸條件；保持國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款份額，切實(shí)辦好國有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保中小企業(yè)的資金來源，提高商業(yè)銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。
參考文獻(xiàn)：
[1]中國人民銀行研究局:中國中小企業(yè)金融制度報(bào)告[M].北京:中信出版社，2005
1淮南市小額貸款公司的發(fā)展現(xiàn)狀
自2008年10月小額貸款公司試點(diǎn)開始以來，至今淮南市有小額貸款公司18家、注冊資本5.7億元。今年1-8份累計(jì)投放貸款616筆、金額5.69億元，8月末貸款余額5.71億元，比年初增加0.55億元。由以上數(shù)據(jù)可知，該市小額貸款公司業(yè)績突出，其中，市區(qū)內(nèi)前十位貸款客戶主要集中在煤炭經(jīng)營、建材和商貿(mào)領(lǐng)域，表明該市小額貸款公司信貸資金投放具有明顯的行業(yè)相關(guān)性。小額貸款公司貸款手續(xù)簡便快捷，方式靈活多樣，以信用貸款和保證貸款為主。
2小額貸款公司對淮南市中小企業(yè)融資問題的作用
促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展對建設(shè)幸?；茨暇哂兄匾饔?。然而融資難一直是中國中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，安徽省淮南市也不例外。2008年淮南市小額貸款公司的出現(xiàn)對于解決中小企業(yè)融資難問題發(fā)揮了一定的作用，使該市中小企業(yè)一直以來的融資難問題有了新的解決方向。有人說，小額貸款公司是中小企業(yè)融資的橋梁；也有人說，小額貸款公司是中小企業(yè)融資的及時(shí)雨；還有人說，小額貸款公司工作成為破解融資難題、為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的一支新生力量。小額貸款公司解決的是一些短期、分散、小額的資金需求，更加符合中小企業(yè)融資特點(diǎn)，因此其對中小企業(yè)的資金支持具有不可替代的影響。近幾年來，小額貸款公司在一系列政策的支持下，經(jīng)營實(shí)力顯著增強(qiáng)，在緩解中小企業(yè)融資難方面，發(fā)揮了越來越明顯的作用。小額貸款公司具有數(shù)額小、周期短、審批快的顯著特點(diǎn)，貸款無需第三方機(jī)構(gòu)評估，貸款期限、還款方式靈活。這些優(yōu)勢有效的緩解了中小企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中遇到的融資難問題，成為銀行開展中小企業(yè)金融服務(wù)的有益補(bǔ)充。
二淮南市小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資過程中存在的問題及相應(yīng)的決策
1小額貸款公司在中小企業(yè)融資過程中面臨的主要問題
小額貸款公司的出現(xiàn)，解決了很多中小企業(yè)融資難的問題，在一定程度上改善了中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀。但和普通商業(yè)銀行一樣，小額貸款公司在解決中小企業(yè)融資問題的過程中也存在眾多的問題。小額貸款公司不明確的法律地位致使其不能順利的發(fā)展。迄今為止，小額貸款公司的發(fā)展只是依據(jù)地方政府、人民銀行和國家銀監(jiān)會制定的一些文件。因此，小額貸款公司很難有效保護(hù)自身利益。相關(guān)政策不完善、監(jiān)管不夠力度。各地出臺的政策，大部分是對小額貸款公司限制和監(jiān)管，鼓勵(lì)和扶持政策少，繁瑣的審批程序和過高的進(jìn)入壁壘等不利因素嚴(yán)重阻礙了該市小額貸款公司的發(fā)展。小額貸款公司的管理水平低，運(yùn)作不規(guī)范，治理機(jī)構(gòu)有待完善。首先，工作人員專業(yè)素質(zhì)參差不齊，工作技能專業(yè)性不夠，多數(shù)工作人員缺乏經(jīng)驗(yàn)且無崗前培訓(xùn)。其次，制度不完善，運(yùn)作不規(guī)范。小額貸款公司因?yàn)闆]有明確的法律地位，工作程序比較隨意，不遵循國家規(guī)定，時(shí)常發(fā)生違規(guī)操作。最后，預(yù)防和控制風(fēng)險(xiǎn)的能力有待提升。作為金融機(jī)構(gòu)衍生物的小額貸款公司，也屬于高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)。另外，利率的波動(dòng)也會影響小額貸款公司的運(yùn)作。
2解決小額貸款公司在中小企業(yè)融資過程中面臨的主要問題的對策
0引言
如何解決中小企業(yè)融資問題，在現(xiàn)有融資渠道之外另辟蹊徑，盡量降低融資成本和融資風(fēng)險(xiǎn)，以及政府在其中應(yīng)扮演何種角色，做到資金需求方和資金供給方的雙贏是本文要探討的問題。
1現(xiàn)有融資途徑無法滿足中小企業(yè)資金需求
中小企業(yè)目前可以選擇的融資渠道相對較少，而且融資門檻較高而無法獲得所需資金，雖然政府的政策導(dǎo)向是鼓勵(lì)商業(yè)銀行和其他存款性金融機(jī)構(gòu)如小額貸款公司等向中小企業(yè)提供資金支持，但是由于中小企業(yè)自身缺陷導(dǎo)致其貸款風(fēng)險(xiǎn)大，貸款成本高。如：有些中小企業(yè)貸款數(shù)額小，商業(yè)銀行為此類貸款要付出和大額貸款相同的固定成本，兩相比較，商業(yè)銀行更愿意選擇向大型企業(yè)提供高額貸款；有的中小企業(yè)在成立初期，財(cái)務(wù)制度不健全，賬目不完善，銀行根本不敢發(fā)放貸款。商業(yè)銀行要求企業(yè)提供抵押擔(dān)保，一部分中小企業(yè)根本無法提供，這也是阻礙中小企業(yè)從銀行獲得貸款的原因。中小企業(yè)的市場淘汰率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于大型企業(yè)，銀行如果向中小企業(yè)發(fā)放貸款所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)和其所獲得的收益不相稱，許多商業(yè)銀行就此放棄了中小企業(yè)。從上述分析來看，目前的融資渠道不暢通，極大地影響了中小企業(yè)的資金獲得機(jī)會。除了對現(xiàn)有融資方式進(jìn)一步挖掘潛力，掃清障礙之外，尋找新的融資渠道，開辟資金新源頭才是解決之道。放寬視野，我們會發(fā)現(xiàn)除銀行、證券市場之外，作為現(xiàn)代三大金融機(jī)構(gòu)之一的保險(xiǎn)公司也可以成為中小企業(yè)的資金支持者。
2保險(xiǎn)資金的保值增值是保險(xiǎn)公司經(jīng)營目標(biāo)
2.1保險(xiǎn)資金保值增值的作用保險(xiǎn)公司基本職能是對保險(xiǎn)資金保值增值。在人身保險(xiǎn)公司中，該職能格外重要。人身保險(xiǎn)公司對保險(xiǎn)資金增值的需求要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司。人身保險(xiǎn)的范疇包括人壽保險(xiǎn)、健康保險(xiǎn)和意外傷害保險(xiǎn)，2008年，人身保險(xiǎn)的保險(xiǎn)費(fèi)收入占全部保費(fèi)收入的比例76%，其中的人壽保險(xiǎn)更是一枝獨(dú)秀，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于其他險(xiǎn)種。
人壽保險(xiǎn)是人身保險(xiǎn)公司的主要產(chǎn)品，其特點(diǎn)包括：保險(xiǎn)期限長；保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)穩(wěn)定；人壽保險(xiǎn)采用“均衡費(fèi)率”經(jīng)營，即保險(xiǎn)期間內(nèi)，前期收取的保險(xiǎn)費(fèi)要高于保險(xiǎn)人為風(fēng)險(xiǎn)事故支付的保險(xiǎn)金，這筆多出的資金即壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金。提取壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的原因在于“人身保險(xiǎn)合同是長期合同，只有以有效保險(xiǎn)單的全部凈值為基礎(chǔ)提取未到期責(zé)任準(zhǔn)備金，才能充分保證壽險(xiǎn)公司履行合同給付義務(wù)”。它不是保險(xiǎn)公司的利潤，而是在保險(xiǎn)期間后期彌補(bǔ)按均衡費(fèi)率而導(dǎo)致的保費(fèi)收入不足，壽險(xiǎn)公司有義務(wù)對其保值增值。壽險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金的使用期限較長，可以充分利用責(zé)任準(zhǔn)備金進(jìn)行各種投資。
2.2現(xiàn)行保險(xiǎn)公司投資渠道根據(jù)上文分析可知，保險(xiǎn)公司有充分的資金來源進(jìn)行投資，也有對保險(xiǎn)投資收益的迫切需求，尋找合適的投資渠道，在保證資金安全的前提下獲取投資收益，是保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理的主要目標(biāo)?，F(xiàn)有保險(xiǎn)公司的投資渠道都存在不足。銀行存款安全性高但收益低；證券投資基金和股票風(fēng)險(xiǎn)大；債券收益較低；不動(dòng)產(chǎn)投資和項(xiàng)目投資流動(dòng)性差，因此，尋求新的投資方式迫在眉睫。
2.3貸款是可考慮的投資渠道發(fā)放貸款是保險(xiǎn)公司可選擇的投資渠道之一，前文已經(jīng)介紹，中小企業(yè)資金匱乏，而商業(yè)銀行和其他貸款方式不能滿足中小企業(yè)現(xiàn)有的資金需求。與此同時(shí)保險(xiǎn)公司坐擁資金，急需找到投資方向，如果國務(wù)院能夠允許保險(xiǎn)公司向社會開放貸款業(yè)務(wù)，無論是對資金需求方還是資金供給方都非常有利。
目前人壽保險(xiǎn)產(chǎn)品向投保人提供保險(xiǎn)單質(zhì)押貸款的業(yè)務(wù)，這種服務(wù)只針對購買了保險(xiǎn)產(chǎn)品的投保人，投保人以其保單項(xiàng)下積累的現(xiàn)金價(jià)值作為質(zhì)押，向保險(xiǎn)公司進(jìn)行貸款。這類貸款的限制非常多：貸款者只能是投保人和被保險(xiǎn)人；該貸款最高不能超過保單的現(xiàn)金價(jià)值；貸款時(shí)間很短，通常在六個(gè)月之內(nèi)。綜合以上情況，保單質(zhì)押貸款還不是真正符合保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用含義的貸款。很難想象中小企業(yè)經(jīng)營者為了獲取從保險(xiǎn)公司的貸款而先為自己購買一份高額人壽保險(xiǎn)，并為積累現(xiàn)金價(jià)值和維持保單效力，不斷交納保險(xiǎn)費(fèi)，這只會給經(jīng)營者造成更大的財(cái)務(wù)壓力。中
筆者認(rèn)為，保險(xiǎn)公司可以嘗試進(jìn)行針對中小企業(yè)的小額貸款，這樣不僅解決了中小企業(yè)的資金來源，也能為保險(xiǎn)公司增加收益。那么，究竟如何設(shè)計(jì)這種貸款制度，在現(xiàn)今的監(jiān)管體系中會遇到何等問題，下文將予以討論。
3我國保險(xiǎn)公司貸款可行性探討
3.1經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)任何投資都會遭遇風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司進(jìn)行貸款也不例外。中小企業(yè)的規(guī)模較小，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響很大，許多企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保，保險(xiǎn)公司對中小企業(yè)放貸要冒著無法收回貸款的風(fēng)險(xiǎn)，如何解決這一問題，成為保險(xiǎn)公司是否能向中小企業(yè)進(jìn)行貸款的關(guān)鍵。筆者認(rèn)為防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，減少投資損失，可以通過兩種途徑。一是保險(xiǎn)公司加強(qiáng)對中小企業(yè)的核查，對無法提供擔(dān)保的中小企業(yè)，保險(xiǎn)公司可以通過對企業(yè)經(jīng)營狀況的了解，來決定是否放款。保險(xiǎn)公司必要時(shí)可以主動(dòng)了解該企業(yè)生產(chǎn)和銷售、資金回收、員工評價(jià)等情況，通過這些來考察該企業(yè)是否有發(fā)展前景。對那些擁有新技術(shù)、新產(chǎn)品，發(fā)展前景良好的中小企業(yè)而言，保險(xiǎn)公司可以利用對該企業(yè)的判斷結(jié)果，決定是否在無擔(dān)保的前提下對其貸款。
除此之外，政府應(yīng)該做好扶植中小企業(yè)的工作。畢竟保險(xiǎn)公司是商業(yè)企業(yè)，為保證資金安全可能不愿貸款給某些企業(yè)，政府可以制定政策通過減免稅款等方式補(bǔ)助保險(xiǎn)公司可能失去的利潤，效果要好于直接給予中小企業(yè)補(bǔ)助。同時(shí)，基于對自身利益的考量，保險(xiǎn)公司會格外關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營管理情況，會對企業(yè)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)事故要求做到事先防范，盡可能的消除風(fēng)險(xiǎn)。
3.2監(jiān)管制度貸款業(yè)務(wù)傳統(tǒng)上是一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司涉足貸款領(lǐng)域，意味著保險(xiǎn)公司的經(jīng)營范圍從銷售保險(xiǎn)產(chǎn)品、提供保險(xiǎn)服務(wù)擴(kuò)展到了銀行業(yè)務(wù)，這和目前我國的金融監(jiān)管體系并不相容。我國的金融體系實(shí)行的是分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管的制度，銀行、證券、保險(xiǎn)三大支柱各行其是，各有各的經(jīng)營范圍，對它們的監(jiān)管也相應(yīng)由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會來承擔(dān)。一旦保險(xiǎn)公司開展貸款業(yè)務(wù)，這對目前的監(jiān)管體系來說是個(gè)難題，因此，如何克服監(jiān)管方面的障礙，使這項(xiàng)新業(yè)務(wù)健康有序的開展，同樣值得我們思考。
4結(jié)論
保險(xiǎn)公司可以嘗試向中小企業(yè)發(fā)放貸款，這不僅可以解決中小企業(yè)的資金問題，同時(shí)也是保險(xiǎn)公司經(jīng)營的內(nèi)在需求。如何有效降低中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)，防止以安全性為主要原則的保險(xiǎn)資金的損失是該項(xiàng)制度能否成功的關(guān)鍵，保險(xiǎn)公司不僅要深入了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況，政府也應(yīng)通過對保險(xiǎn)企業(yè)的補(bǔ)助政策，盡量彌補(bǔ)保險(xiǎn)公司的損失。金融監(jiān)管體系是實(shí)施該方案的另一障礙，怎樣調(diào)整現(xiàn)行監(jiān)管體制，將保險(xiǎn)公司對中小企業(yè)的貸款納入監(jiān)管體系中，實(shí)行有效的監(jiān)管，是下一步要討論的問題。
參考文獻(xiàn)：
