時(shí)間：2023-02-27 11:12:10
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇會(huì)計(jì)報(bào)表分析，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
基于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表具有反應(yīng)單位或企業(yè)財(cái)務(wù)好壞、償債能力、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及經(jīng)濟(jì)效益作用，因而成了相關(guān)利害關(guān)系人（投資者、債權(quán)人以及管理者等）進(jìn)行預(yù)測(cè)以及決策的重要參考依據(jù)，對(duì)其分析對(duì)企業(yè)或單位而言具有重要的作用和意義。具體的作用主要有以下幾點(diǎn)：
對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行綜合的評(píng)估我們可以通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表了解短期投資之后企業(yè)或單位的償債能力，以及預(yù)測(cè)后期的盈利情況、資金流量以及發(fā)展方向。再者就是借此分析企業(yè)的發(fā)展前景、在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位以及對(duì)市場(chǎng)的占有率等。
提升單位或企業(yè)的內(nèi)部管理水平企業(yè)管理者可以通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)報(bào)表了解內(nèi)部的運(yùn)營(yíng)狀況，從而合理的調(diào)整工作方案以及安排企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，并處理好獲利與償債之間的關(guān)系，如固定資產(chǎn)的比例、償債的比例以及流動(dòng)資金的比例等，使之達(dá)到最佳的運(yùn)營(yíng)狀態(tài)，并獲得最佳的經(jīng)濟(jì)效益。
對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)狀況以及盈利情況進(jìn)行有效的評(píng)估通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)單位的財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)表進(jìn)行分析，可以充分的評(píng)估它在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中所占的地位、市場(chǎng)占有率、經(jīng)濟(jì)效益以及管理成效等，從而取長(zhǎng)補(bǔ)短，不斷地改進(jìn)和調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，制定出新的高效性的營(yíng)銷方案，從而達(dá)到提升企業(yè)或單位經(jīng)濟(jì)效益以及資產(chǎn)利用率的目的。
借以了解客戶的各項(xiàng)財(cái)務(wù)情況主要可以通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表了解現(xiàn)階段企業(yè)或單位的盈利狀況，從而評(píng)估未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)，如若呈現(xiàn)遞減或者是虧損狀況，則應(yīng)及時(shí)的回籠資金，以免增加投資的風(fēng)險(xiǎn)。再者就是對(duì)供應(yīng)商的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行綜合評(píng)估，了解它的毛利率以及續(xù)存的能力。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析種類、具體方法、流程以及內(nèi)容
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析種類財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析種類有很多，主要是根據(jù)分析角度的不同而不同，具體情況如下。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表根據(jù)分析方式的不同我們可以分為檢查分析、總結(jié)分析、日常分析以及預(yù)測(cè)分析。檢查分析主要是對(duì)調(diào)查的主體進(jìn)行分析研究；總結(jié)分析主要是對(duì)目前的經(jīng)營(yíng)狀況做系統(tǒng)的分析；日常分析主要是對(duì)每日對(duì)任務(wù)的完成情況以及與目標(biāo)的差距或者是超出目標(biāo)的量；預(yù)測(cè)分析主要是針對(duì)未來(lái)發(fā)展的方向和前景。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表根據(jù)分析主體的不同我們可以分為外部分析以及內(nèi)部分析。外部分析主要指的是關(guān)乎利益關(guān)系的企業(yè)外部單位或個(gè)人對(duì)企業(yè)的分析，分析的內(nèi)容可以局限于某一部分也可以是全部的財(cái)務(wù)狀況。內(nèi)部的分析主要是有企業(yè)的內(nèi)部管理組織或管理者個(gè)人對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行的分析，有助于企業(yè)針對(duì)存在的問(wèn)題，不斷地改進(jìn)和完善各項(xiàng)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并為后期各項(xiàng)財(cái)務(wù)情況的開(kāi)展提供參考依據(jù)。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表根據(jù)分析對(duì)象的不同我們可以分為國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表以及國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表。國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表的分析難度要比國(guó)內(nèi)會(huì)計(jì)報(bào)表的復(fù)雜，難度也大的多。主要表現(xiàn)在內(nèi)容、格式、會(huì)計(jì)環(huán)境、會(huì)計(jì)慣例、語(yǔ)言以及專業(yè)術(shù)語(yǔ)等方面。國(guó)際會(huì)計(jì)報(bào)表的資料主要由國(guó)外企業(yè)所提供，而國(guó)內(nèi)的會(huì)計(jì)報(bào)表主要由國(guó)內(nèi)的企業(yè)單位提供。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的具體分析方法。分析法主要是指是對(duì)其分析的基本流程一般為：明確分析的目的、收集相關(guān)的分析資料、選則適宜的分析方法、進(jìn)行準(zhǔn)確的分析預(yù)算以及書(shū)寫(xiě)最終的分析報(bào)告。具體情況如下：
明確分析的目的基于不同的對(duì)象對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表的分析具有差異性，即分析的重點(diǎn)或想要達(dá)到的目的不同。因此在分析的時(shí)候必須先明確分析的目的，如管理者對(duì)其分析是為了從中發(fā)現(xiàn)管理工作的不足，并針對(duì)性的改進(jìn)；企業(yè)對(duì)其分析主要是評(píng)估經(jīng)濟(jì)效益；銀行等對(duì)其評(píng)估主要是為了掌握企業(yè)的償債能力并降低投資的風(fēng)險(xiǎn)。
收集相關(guān)的分析資料通過(guò)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表只能片面的了解當(dāng)前的企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況，并不能很好地找出根本的原因，因此，為了借助財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表有效的避免和改善經(jīng)營(yíng)過(guò)程中遇到的問(wèn)題，我們應(yīng)該收集與之相關(guān)的資料，并進(jìn)行綜合性的分析，如行業(yè)信息以及宏觀的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等。
選則適宜的分析方法不同項(xiàng)目在進(jìn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的時(shí)候，在方法的選擇上也存在一定的差異性。.財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的方法主要有趨勢(shì)分析的方法、比較的分析法以及比率的分析法。其中趨勢(shì)分析法主要是對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的趨勢(shì)、會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成的趨勢(shì)以及報(bào)表的金額趨勢(shì)進(jìn)行對(duì)比；比較分析法主要是對(duì)實(shí)際指標(biāo)、本企業(yè)與先進(jìn)企業(yè)之間的指標(biāo)以及本期指標(biāo)與最佳水平指標(biāo)之間的對(duì)比；而比率分析法主要是對(duì)相關(guān)比率、構(gòu)成比率以及效率比例的分析。除此之外還有框圖分析法、假設(shè)分析法以及因素替換分析法等。
進(jìn)行準(zhǔn)確的分析預(yù)算其預(yù)算的方法主要是根據(jù)所選擇的分析方法而定，將所收集到的相關(guān)數(shù)據(jù)資料，采用事宜的分析方法進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)算，從而得出所需要的指標(biāo)，從而更進(jìn)一步的對(duì)指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比和分析，達(dá)到最終的分析目標(biāo)。
書(shū)寫(xiě)最終的分析報(bào)告主要是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行系統(tǒng)、全面的分析和總結(jié)，兵書(shū)寫(xiě)成相關(guān)的分析報(bào)告，必須要把握好以下幾點(diǎn)：做到定性與定量的結(jié)合、動(dòng)態(tài)與靜態(tài)的結(jié)合以及點(diǎn)和面的結(jié)合。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表成了當(dāng)前對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行有效評(píng)估的重要參考依據(jù)，對(duì)管理者、投資者、債權(quán)人以及決策者都具有非常重要的作用和意義。具體體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。
短時(shí)期內(nèi)的償債能力分析。重要是憑借速動(dòng)比率以及流動(dòng)比率指標(biāo)的衡量。一般情況下流動(dòng)資產(chǎn)大于債務(wù)則說(shuō)明具有足夠的償債能力，速動(dòng)比率越低，則說(shuō)明償債能力偏低。
長(zhǎng)期的償債能力分析。其衡量的指標(biāo)主要用利息保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率以及產(chǎn)權(quán)比率等。其中還包括了對(duì)固定比的分析。固定比主要指的是固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及其他資產(chǎn)的累積量所占的總資產(chǎn)比率，其比率越高則說(shuō)明償債能力越差。
.對(duì)運(yùn)營(yíng)能力的分析。對(duì)其進(jìn)行衡量的重要指標(biāo)有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周期率、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)費(fèi)用以及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。并將算得的數(shù)據(jù)同同行業(yè)以及歷年的相對(duì)比，找出差異性和存在的問(wèn)題。
對(duì)盈利能力的分析。主要的衡量標(biāo)準(zhǔn)有銷售凈利率、資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率、非經(jīng)營(yíng)性益損比率、關(guān)聯(lián)交易比率、存貨、折舊、營(yíng)業(yè)活動(dòng)收益質(zhì)量、應(yīng)收賬款、凈值報(bào)酬、主營(yíng)業(yè)務(wù)現(xiàn)金以及計(jì)提等。
財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表分析需要改進(jìn)的之處
增加對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。每個(gè)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)均伴隨著一定的風(fēng)險(xiǎn)，只有對(duì)這種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定量定性的評(píng)估，對(duì)企業(yè)的發(fā)展則將會(huì)起到很好地促進(jìn)效果。
增加指標(biāo)促進(jìn)企業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展。其增設(shè)的指標(biāo)有以下幾種：對(duì)市場(chǎng)的占有率、職工文化程度的比率、科研費(fèi)用、創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售比率以及對(duì)社會(huì)的作用等。
加大表外數(shù)據(jù)的分析力度。可以通過(guò)分析相關(guān)的資料來(lái)提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和經(jīng)濟(jì)效益，如政策變化對(duì)企業(yè)造成的影響、企業(yè)與同行業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)率和市場(chǎng)占有率以及企業(yè)宏觀調(diào)控對(duì)未來(lái)發(fā)展的影響。
【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)負(fù)債表;現(xiàn)金流量表;利潤(rùn)表;報(bào)表分析
一、企業(yè)對(duì)外提供的會(huì)計(jì)報(bào)表
1.資產(chǎn)負(fù)債表。資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的會(huì)計(jì)報(bào)表,被稱為會(huì)計(jì)報(bào)表第一表,提供了編制單位資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的全貌。一般來(lái)說(shuō),資產(chǎn)負(fù)債表分析可以從結(jié)構(gòu)性分析、償債能力分析和資產(chǎn)負(fù)債變動(dòng)情況分析三個(gè)方面展開(kāi),力求全面、系統(tǒng)地利用好這一張財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的相關(guān)財(cái)務(wù)信息。
2.利潤(rùn)表及利潤(rùn)分配表。對(duì)利潤(rùn)表的分析,一般要結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表,對(duì)企業(yè)獲利能力和資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)管理能力進(jìn)行分析。通過(guò)不同行業(yè)企業(yè)盈利情況的橫向比較,可以分析評(píng)價(jià)企業(yè)的價(jià)值。對(duì)利潤(rùn)表的分析,還應(yīng)注意利潤(rùn)表的縱向比較;通過(guò)分析企業(yè)不同時(shí)期的利潤(rùn)增減變動(dòng)和費(fèi)用的支出情況,來(lái)評(píng)價(jià)企業(yè)管理當(dāng)局的經(jīng)營(yíng)管理能力和水平。對(duì)利潤(rùn)分配表的分析,主要分析企業(yè)的股利分配和盈余情況,主要是通過(guò)計(jì)算有關(guān)股利分派的比率、企業(yè)盈余構(gòu)成以及在此基礎(chǔ)上分析企業(yè)管理當(dāng)局的管理風(fēng)格,有助于股票投資者在股票市場(chǎng)上分析、評(píng)價(jià)企業(yè)股票在市場(chǎng)上的價(jià)值定位。
3.現(xiàn)金流量表?，F(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表,反映企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金的流入與流出,表明企業(yè)獲得現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的能力。通過(guò)分析現(xiàn)金流量表,可以了解企業(yè)本期以及前期的現(xiàn)金流入、流出及節(jié)余情況,正確評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力和支付能力,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)方面存在的問(wèn)題,正確評(píng)價(jià)企業(yè)利潤(rùn)的質(zhì)量,科學(xué)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)狀況。在實(shí)際工作中,對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析時(shí),要注意多份報(bào)表的相互結(jié)合,要觀察同一企業(yè)相同時(shí)期的多份報(bào)表,不同企業(yè)同一時(shí)期的同類報(bào)表,還要分析同一企業(yè)不同時(shí)期的同類報(bào)表,提供盡可能詳實(shí)的財(cái)務(wù)資料。隨著我國(guó)加入WTO,我國(guó)的會(huì)計(jì)政策必將與國(guó)際接軌,將會(huì)有更多新的東西要求我們?nèi)W(xué)習(xí)掌握,作為經(jīng)濟(jì)通用語(yǔ)言的會(huì)計(jì)報(bào)表分析也不例外,將會(huì)產(chǎn)生出更多新的、先進(jìn)的科學(xué)方法,其重要性也將愈來(lái)愈高。
二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的特征
財(cái)務(wù)報(bào)表分析是就是以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù),采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)、和適用的分析方法、遵循規(guī)范的分析程序,通過(guò)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析、對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及效績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。
1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是在財(cái)務(wù)報(bào)表所披露信息的基礎(chǔ)上進(jìn)一步提供和采用財(cái)務(wù)信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要依據(jù)進(jìn)行的、從提供財(cái)務(wù)信息的角度看、它是在財(cái)務(wù)報(bào)表所披露信息的基礎(chǔ)上、進(jìn)一步提供和利用財(cái)務(wù)信息,是財(cái)務(wù)報(bào)表編制工作的延續(xù)和發(fā)展。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一個(gè)判斷過(guò)程,通過(guò)報(bào)表信息了解發(fā)生變化的原因、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出判斷:在分析和判斷的基礎(chǔ)上再做出評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析的過(guò)程也就是比較分析、對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其效績(jī)做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的過(guò)程。
3.科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重要手段。財(cái)務(wù)報(bào)表分析要清楚地反映出影響企業(yè)情況,以及效績(jī)方面的分析與整體分析相結(jié)合。由此可知、科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法在財(cái)務(wù)報(bào)表分析中
有著重要作用,既是分析的重要手段、也就是做出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)。
三、會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法
1.比率分析法。是根據(jù)會(huì)計(jì)報(bào)表有關(guān)項(xiàng)目之間的內(nèi)在關(guān)系 ,計(jì)算其數(shù)值,借以衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)各主要方面能力的一種方法。根據(jù)反映財(cái)務(wù)信息的不同,比率分析可分為償債能力分析、資金運(yùn)營(yíng)能力分析和獲利能力分析。
2.比較趨勢(shì)分析法。是采用比較的方法對(duì)若干期間的財(cái)務(wù)報(bào)表按時(shí)間序列做出分析,以便找出其發(fā)展趨勢(shì),為規(guī)劃未來(lái)提供有用的財(cái)務(wù)信息的一種方法。該方法的基本原理是將若干期的財(cái)務(wù)報(bào)表以第一期(或另選某一期)為基期,計(jì)算每一期間各項(xiàng)目對(duì)基期同一項(xiàng)目的變動(dòng)絕對(duì)數(shù)或相對(duì)數(shù),使之成為一系列具有可比性的數(shù)值,以顯示其在各期上升或下降的趨勢(shì)。
3.結(jié)構(gòu)分析法。是以會(huì)計(jì)報(bào)表上某一關(guān)鍵項(xiàng)目為基礎(chǔ),將其金額作為100%,其他有關(guān)項(xiàng)目的金額均按關(guān)鍵項(xiàng)目換算為百分比,以發(fā)現(xiàn)報(bào)表上的重要項(xiàng)目,并分析其變化的一種方法。資產(chǎn)負(fù)債表常以資產(chǎn)總額為100%,損益表常將銷售收入作為100%,現(xiàn)金流量表常將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量作為100%。
4.因素分析法。是依據(jù)分析指標(biāo)和其影響因素的關(guān)系,從數(shù)量上確定各因素對(duì)指標(biāo)影響程度的一種方法,這種方法常用實(shí)際值與計(jì)劃值進(jìn)行比較。如世界聞名的杜邦財(cái)務(wù)分析體系是采用“杜邦圖”,將企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率與銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)四大財(cái)務(wù)比率按內(nèi)在聯(lián)系排列,以體現(xiàn)企業(yè)權(quán)益報(bào)酬受后三者乘積影響的程度,從企業(yè)銷售、資產(chǎn)利用和舉債經(jīng)營(yíng)三方面綜合分析企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。
四、用“比率分析法”對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行分析
1.償債能力比率。是指企業(yè)在一定期限內(nèi)償付債權(quán)人債務(wù)的能力,包括短期償債能力和長(zhǎng)期償債能力。
(1)流動(dòng)比率:是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率,其公式為:流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債。
(2)速動(dòng)比率:是從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分,再除以流動(dòng)負(fù)債的比值。其公式為:速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)- 存貨)÷流動(dòng)負(fù)債。
(3)資產(chǎn)負(fù)債率:是負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額的百分比,它反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過(guò)借債來(lái)籌資的,也可以衡量企業(yè)在清算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。其公式為:資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%。
2.資產(chǎn)管理比率。是用來(lái)衡量公司在資產(chǎn)管理方面的效率的財(cái)務(wù)比率。包括應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。
(1)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。是年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù),它說(shuō)明應(yīng)收帳款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)。其公式為:應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均應(yīng)收賬款應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率。一般來(lái)說(shuō),應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率越高,平均收帳期越短,說(shuō)明應(yīng)收帳款的收回越快。否則,企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì)過(guò)多地呆滯在應(yīng)收帳款上,影響正常的資金周轉(zhuǎn)。
(2)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。是銷售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。它反映全部流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度,其公式為:流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入÷平均流動(dòng)資產(chǎn)。
3.盈利能力比率。是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。它關(guān)系到所有者能否獲得股利,債權(quán)人的債務(wù)能否清償,是業(yè)績(jī)考核的重要指標(biāo),主要有資產(chǎn)凈利率,凈值報(bào)酬率等。
(1)資產(chǎn)凈利率。是企業(yè)凈利潤(rùn)與平均資產(chǎn)總額的百分比。指標(biāo)越高,表明資產(chǎn)的利用效率越高,說(shuō)明企業(yè)在增收節(jié)支和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果。其公式為:資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)÷平均資產(chǎn)總額×100%。
(2)凈值報(bào)酬率。是凈利潤(rùn)與平均股東權(quán)益(所有者權(quán)益)的百分比。它反映股東權(quán)益的收益水平,指標(biāo)值越高,說(shuō)明投資帶來(lái)的收益越高。其公式為:凈值報(bào)酬率=凈利潤(rùn)÷平均股東權(quán)益×100%。
參考文獻(xiàn)
關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)報(bào)表；問(wèn)題
中圖分類號(hào)：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2012）12-0-02
一、會(huì)計(jì)報(bào)表分析及其現(xiàn)實(shí)意義
無(wú)論是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者，還是投資者、債權(quán)人，在做出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)和經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，都必須進(jìn)行充分的會(huì)計(jì)報(bào)表分析，對(duì)其進(jìn)行研究有著重要的現(xiàn)實(shí)意義：
1.評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，揭示財(cái)務(wù)活動(dòng)中存在的矛盾和問(wèn)題，為改善經(jīng)營(yíng)管理提供方向和線索。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者通過(guò)分析，可以檢查企業(yè)的資金運(yùn)用是否合理，企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)成和資金來(lái)源結(jié)構(gòu)是否適當(dāng)，還可以通過(guò)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)差異產(chǎn)生的原因，找出影響財(cái)務(wù)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的有利和不利因素，并提出改進(jìn)工作的建議和措施，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
2.預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)，為投資人、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者的決策提供幫助。根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)的歷史資料，并考慮現(xiàn)實(shí)的要求和條件，對(duì)企業(yè)未來(lái)的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果做出科學(xué)可預(yù)計(jì)和測(cè)算。投資者、債權(quán)人可據(jù)以決定是否應(yīng)給予公司資金融通和對(duì)公司的股票買賣，經(jīng)營(yíng)者亦可對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理方式和方向做出合理規(guī)劃和判斷。
3.檢查企業(yè)預(yù)算完成情況，考察經(jīng)營(yíng)管理人員的業(yè)績(jī)，為完善合理的激勵(lì)機(jī)制提供幫助。會(huì)計(jì)期間內(nèi)將實(shí)際績(jī)效和預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行差異分析，客觀地反映各管理者與執(zhí)行者完成預(yù)算的情況，有效運(yùn)用于業(yè)績(jī)考核機(jī)制中去，并及時(shí)對(duì)期初預(yù)算進(jìn)行必要的調(diào)整和修正，為全面預(yù)算管理的實(shí)際執(zhí)行奠定基礎(chǔ)，也可為下期預(yù)算提供參考依據(jù)。
二、會(huì)計(jì)報(bào)表分析的內(nèi)容和方法體系
會(huì)計(jì)報(bào)表分析的實(shí)質(zhì)是反映各種會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)在企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要意義及其在某一段時(shí)期內(nèi)所發(fā)生的變化趨勢(shì)和量值。會(huì)計(jì)報(bào)表分析可以從不同的角度加以考察，從而做出不同的分類。按分析主體的不同，可分為內(nèi)部分析和外部分析；按分析形式的不同，可以分為日常分析、總結(jié)分析、預(yù)測(cè)分析和檢查分析；按分析對(duì)象的不同，可分為上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表分析和非上市會(huì)計(jì)報(bào)表分析。
1.會(huì)計(jì)報(bào)表分析的基本內(nèi)容
一份有價(jià)值的會(huì)計(jì)報(bào)表分析能夠幫助企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在錯(cuò)綜復(fù)雜的企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，從而做出正確經(jīng)營(yíng)決策。通過(guò)報(bào)表分析，使企業(yè)財(cái)務(wù)工作真正融合進(jìn)企業(yè)管理之中，而不僅僅局限于記賬核算。主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表及相關(guān)附表、附注的分析。
（1）資產(chǎn)負(fù)債表的分析
分析可直接了解企業(yè)所掌握的經(jīng)濟(jì)資源及這些資源的分布與結(jié)構(gòu)和企業(yè)資金的來(lái)源構(gòu)成、資金結(jié)構(gòu)。通過(guò)進(jìn)一步分析，還可以了解企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力、短期償債能力和支付能力及其所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。主要有反映償債能力指標(biāo)的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和負(fù)債比率；反映資產(chǎn)管理能力指標(biāo)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。各分析指標(biāo)根據(jù)實(shí)際情況均有合理的估值界限，必須配合其他分析工具才能較全面地了解、分析企業(yè)的有關(guān)情況，才可做出最后的判斷，從而最大限度地避免發(fā)生偏差，對(duì)決策形成誤導(dǎo)。
（2）利潤(rùn)表的分析
利潤(rùn)表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，是以配比性原則為基礎(chǔ)的多步式結(jié)構(gòu)，通過(guò)閱讀分析利潤(rùn)計(jì)算過(guò)程，可以利用表中提供的各項(xiàng)損益指標(biāo)與相同企業(yè)進(jìn)行比較，也可分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果在若干年內(nèi)的增長(zhǎng)比例和增長(zhǎng)情況，據(jù)以推測(cè)未來(lái)的贏利能力，還可以對(duì)經(jīng)濟(jì)前景進(jìn)行預(yù)測(cè)、分析，做出判斷，最后進(jìn)行決策。
（3）現(xiàn)金流量表的分析
現(xiàn)金流量是現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出。通過(guò)這張表，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金的來(lái)源和用途是否合理，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資，了解企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。投資者、債權(quán)人和經(jīng)營(yíng)者代表著三個(gè)不同主體共同關(guān)注凈現(xiàn)金流量與凈收益的關(guān)系，分析現(xiàn)金流量的來(lái)源和用途，分析償債能力，以提高財(cái)務(wù)決策的準(zhǔn)確性。與前二者不同的是，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，不僅要深入分析形成原因，而且要不斷根據(jù)企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，確定理想的現(xiàn)金流量，進(jìn)行動(dòng)態(tài)的管理。這就要求企業(yè)在理財(cái)中，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)，三種類型的凈現(xiàn)金流量互相聯(lián)系、互相影響，最大限度使用資金，創(chuàng)造更高的收益水平。
（4）會(huì)計(jì)附表及關(guān)聯(lián)報(bào)表之間的分析
會(huì)計(jì)報(bào)表附表是對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況的補(bǔ)充，是對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表主表部分內(nèi)容進(jìn)行適當(dāng)延伸、使其較詳細(xì)地反映某種情況、項(xiàng)目的會(huì)計(jì)報(bào)表，附表分析需體現(xiàn)與主表反映情況的一致性；具體問(wèn)題的深入性；以及相互影響的關(guān)聯(lián)性。
在會(huì)計(jì)報(bào)表主表與附表進(jìn)行分析時(shí)，并不能僅限于單個(gè)報(bào)表。各報(bào)表之間的勾稽關(guān)系同樣可以體現(xiàn)出報(bào)表的合理性，只有將各會(huì)計(jì)報(bào)表項(xiàng)目聯(lián)系起來(lái)看，才能正確地判斷企業(yè)真正的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。
2.會(huì)計(jì)報(bào)表分析的基本方法和綜合分析體系
常用會(huì)計(jì)報(bào)表分析的基本方法主要有比較分析法、比率分析法和因素分析法。同時(shí)亦可根據(jù)實(shí)際需要進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的橫向分析、縱向分析、趨勢(shì)百分率分析。
會(huì)計(jì)報(bào)表綜合分析應(yīng)結(jié)合各自方法的特點(diǎn)，相互配合，利用各種定量或定性方法，將企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行視作一個(gè)完整的、不可分割的系統(tǒng)，并對(duì)之進(jìn)行全方位的考察和評(píng)價(jià)，構(gòu)建一個(gè)完整的分析方法體系。
三、會(huì)計(jì)報(bào)表分析中存在的主要問(wèn)題
會(huì)計(jì)報(bào)表分析是以會(huì)計(jì)報(bào)表為依據(jù)，財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)的結(jié)果并不能絕對(duì)真實(shí)、準(zhǔn)確。其局限性主要體現(xiàn)在：
1.會(huì)計(jì)報(bào)表自身的不完善性
首先，現(xiàn)行的財(cái)務(wù)報(bào)告只是對(duì)過(guò)去交易或事項(xiàng)的反映，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的重要依據(jù)，但經(jīng)營(yíng)者最為關(guān)心的信息仍然是對(duì)企業(yè)未來(lái)財(cái)務(wù)狀況的預(yù)計(jì)，財(cái)務(wù)報(bào)告無(wú)法很好地滿足這一方面的需要，其實(shí)用性也大打折扣。其次，由于財(cái)務(wù)報(bào)表是由企業(yè)的財(cái)務(wù)人員根據(jù)相關(guān)的法規(guī)、制度、準(zhǔn)則等編制而成，不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些人為的差錯(cuò)和失誤，甚至惡意隱瞞，直接影響著分析的結(jié)果。再次，會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)資料是否具有可比性對(duì)報(bào)表分析結(jié)果將產(chǎn)生重大影響，一旦某些因素發(fā)生變動(dòng)而企業(yè)在分析時(shí)又未予以考慮，則必然對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的結(jié)果產(chǎn)生不利的影響。
2.會(huì)計(jì)報(bào)表分析流程的不確定性
會(huì)計(jì)報(bào)表分析是一項(xiàng)復(fù)雜的工作，要想準(zhǔn)確地把握會(huì)計(jì)報(bào)表反映的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)就要按程序、有系統(tǒng)地對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行分析。分析的基本流程：確定分析目標(biāo)選擇分析方法收集數(shù)據(jù)信息指標(biāo)計(jì)算綜合分析。實(shí)際分析時(shí)往往難以各環(huán)節(jié)顧及，很大程度存在著不確定性，直接導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)偏差。
3.會(huì)計(jì)政策、處理和估計(jì)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的影響
根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定， 企業(yè)可以自由選擇會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)處理方法。如：企業(yè)存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法、固定資產(chǎn)折舊方法、壞賬的計(jì)提方法、對(duì)外投資的核算方法、所得稅會(huì)計(jì)的核算方法等?！《伎梢杂胁煌倪x擇。從而造成即使是兩個(gè)同樣的企業(yè)，也會(huì)出不同的財(cái)務(wù)分析結(jié)果。
4.會(huì)計(jì)報(bào)表分析方法的偏差
不同的分析者進(jìn)行報(bào)表分析的目的不同，選取的分析的角度與方法也不同，分析的最終結(jié)果往往就帶有很大的局限性。
四、完善企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的對(duì)策與建議
1.建立與完善會(huì)計(jì)報(bào)表分析的標(biāo)準(zhǔn)指標(biāo)參數(shù)。無(wú)論多么完美的會(huì)計(jì)報(bào)表分析指標(biāo)，如果沒(méi)有一個(gè)客觀的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)將沒(méi)有任何意義。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)比率和企業(yè)實(shí)際情況相結(jié)合設(shè)立的理想會(huì)計(jì)報(bào)表，它代表企業(yè)理想的財(cái)務(wù)狀況。標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)指標(biāo)資料收集中應(yīng)嚴(yán)格遵循重要性、可行性和對(duì)應(yīng)性原則，根據(jù)企業(yè)實(shí)際生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況及時(shí)準(zhǔn)確的對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)、參數(shù)進(jìn)行動(dòng)態(tài)修正，注重指標(biāo)的細(xì)分和優(yōu)劣的控制，為最終的報(bào)表分析奠定基礎(chǔ)。
2.進(jìn)一步提高會(huì)計(jì)報(bào)表的綜合分析能力。在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的實(shí)際工作中，避免過(guò)分看中某些重要的、單一的財(cái)務(wù)指標(biāo)，如流動(dòng)比率、總資產(chǎn)利潤(rùn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等，不斷加強(qiáng)會(huì)計(jì)報(bào)表綜合分析。作為財(cái)務(wù)分析體系中極為重要的組成部分，也是難度較大的部分。會(huì)計(jì)報(bào)表的綜合分析是將相互關(guān)聯(lián)、相互補(bǔ)充的分析方法和分析程序所得出的個(gè)別結(jié)果，運(yùn)用一個(gè)簡(jiǎn)潔的綜合系統(tǒng)予以判斷、融合、平衡、分析并做出概括性的結(jié)論，借以衡量一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)管理各方面活動(dòng)的綜合績(jī)效，判斷其財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣。
3.加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)表指標(biāo)與財(cái)務(wù)預(yù)算及同行業(yè)指標(biāo)對(duì)照分析。找出財(cái)務(wù)預(yù)算和實(shí)際完成指標(biāo)的差距，多方位分析控制，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)者下達(dá)更準(zhǔn)確的預(yù)算指標(biāo)提供充分依據(jù)。財(cái)務(wù)分析不僅局限于本企業(yè)內(nèi)部，應(yīng)加強(qiáng)與同行業(yè)其他企業(yè)相比較，這種比較也不是一個(gè)或幾個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較，而是企業(yè)之間財(cái)務(wù)狀況的綜合比較。通過(guò)分析企業(yè)可以明確企業(yè)在行業(yè)中的位置，使企業(yè)的管理層對(duì)自己的經(jīng)營(yíng)決策進(jìn)行適當(dāng)定位，在競(jìng)爭(zhēng)中找到自己的發(fā)展空間。
4.判定當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況的優(yōu)劣和面臨的問(wèn)題，尋求解決問(wèn)題的辦法。做出財(cái)務(wù)說(shuō)明和分析后，對(duì)于經(jīng)營(yíng)情況、財(cái)務(wù)狀況、盈利業(yè)績(jī)，應(yīng)該從財(cái)務(wù)角度給予公正、客觀的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。評(píng)價(jià)要從正面和負(fù)面兩方面進(jìn)行，評(píng)價(jià)既可以單獨(dú)分段進(jìn)行，也可以將評(píng)價(jià)內(nèi)容穿插在說(shuō)明部分和分析部分。財(cái)務(wù)分析報(bào)告中提出的建議不能太抽象，而要具體化，注重實(shí)際操作，提出的建議要切實(shí)可行。
參考文獻(xiàn)：
[1]孟慶德.會(huì)計(jì)報(bào)表分析研究[D].中國(guó)論文下載中心，2008-08-17.
【關(guān)鍵詞】資產(chǎn) 會(huì)計(jì) 計(jì)算
一、資產(chǎn)負(fù)債表分析方法
（一）償債能力指標(biāo)的分析
L.資產(chǎn)負(fù)債比率分析。指反映企業(yè)負(fù)債能力的比率。一般認(rèn)為負(fù)債比率為1：2為宜，過(guò)高說(shuō)明企業(yè)負(fù)債過(guò)多或所有者投入的資金較少，企業(yè)償債能力較差;過(guò)低則說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不善舉債經(jīng)營(yíng)，經(jīng)濟(jì)效益不會(huì)處于最佳狀態(tài)。企業(yè)一般期望負(fù)債比率高一些，而債權(quán)人則希望負(fù)債比率低一些。債權(quán)人提供的越多，企業(yè)的負(fù)債包袱越重，債務(wù)人面臨的風(fēng)險(xiǎn)就越大。負(fù)債比率的高低應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)具體情況來(lái)確定，過(guò)高會(huì)使企業(yè)包袱太重，債權(quán)人也會(huì)因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)太大而拒絕繼續(xù)貸款，過(guò)低會(huì)失去財(cái)務(wù)杠桿的作用，所有者收益不能達(dá)到最大化。
2.流動(dòng)比率分析。指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率關(guān)系，它是評(píng)價(jià)企業(yè)償還短期債務(wù)能力的一個(gè)重要指標(biāo)。一般來(lái)說(shuō)，一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)比率越高，其短期償債能力越強(qiáng)。如果流動(dòng)比率小于1，說(shuō)明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)根本就不能保證流動(dòng)負(fù)債的及時(shí)償還，這對(duì)于短期債權(quán)人來(lái)說(shuō)是一個(gè)危險(xiǎn)的信號(hào)。如果流動(dòng)比率等于1，從物資保證性來(lái)說(shuō)，只要流動(dòng)資產(chǎn)不發(fā)生任何損失，流動(dòng)負(fù)債的償還都有相應(yīng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，從償還性來(lái)說(shuō)，只要流動(dòng)資產(chǎn)能夠及時(shí)、足額實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，流動(dòng)負(fù)債就有足額清償?shù)目赡堋５?，如果流?dòng)資產(chǎn)在其價(jià)值實(shí)現(xiàn)或變現(xiàn)過(guò)程中遇到困難，不能或者難以及時(shí)實(shí)現(xiàn)其價(jià)值，那么企業(yè)就可能面臨到期不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。如果流動(dòng)比率大于l，表示企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)無(wú)論從物資保證性還是價(jià)值償還性方面，都能保證流動(dòng)負(fù)債的及時(shí)償還。在這種情況下，不僅短期債權(quán)人對(duì)企業(yè)持有樂(lè)觀的信念，而且潛在的債權(quán)人也樂(lè)于向企業(yè)注入資金，經(jīng)營(yíng)者可以有效地利用債務(wù)杠桿促進(jìn)企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。一般認(rèn)為流動(dòng)比率維持在2是較為合理或令人滿意的。
3.速動(dòng)比率分析。指企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)同流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)資產(chǎn)是流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的差額，在流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨是變現(xiàn)最慢的，如果在流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨，那就更能體現(xiàn)企業(yè)的償債能力。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率為1，企業(yè)就具有良好的償債能力。
（二）資產(chǎn)管理能力指標(biāo)分析
L.存貨周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度和企業(yè)存貨變現(xiàn)速度的指標(biāo)。存貨周轉(zhuǎn)率低表示企業(yè)銷售不好，存貨積壓。
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)應(yīng)收賬款的收款期，也是企業(yè)應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的指標(biāo)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高，說(shuō)明企業(yè)占用在應(yīng)收賬款上的資金少，收款時(shí)問(wèn)短.可以說(shuō)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高越好。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，反映銷售能力越強(qiáng)，企業(yè)可以通過(guò)薄利多銷的方法，加速生產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額增加。
二、利潤(rùn)表分析方法
企業(yè)的贏利能力是企業(yè)效率的終極表現(xiàn)，也是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地的根本保證，贏利能力強(qiáng)的企業(yè)才能獲取現(xiàn)金和利潤(rùn)，從而有好的償債能力，利潤(rùn)是會(huì)計(jì)各要素共同作用的結(jié)果，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)暮诵?，反映企業(yè)贏利能力的指標(biāo)一般是越高越好。
（一）銷售利潤(rùn)率分析是反映企業(yè)銷售收入的獲利能力
銷售利潤(rùn)率等于利潤(rùn)總額/銷售凈額。銷售凈額是指銷售收人扣除銷售折讓、銷售折扣和銷售退回之后的余額，按照這個(gè)指標(biāo)的含義，利潤(rùn)總額只應(yīng)包括銷售利潤(rùn)，不含投資收益和營(yíng)業(yè)外收支凈額等項(xiàng)內(nèi)容。實(shí)際上，它是一個(gè)毛利率的概念。這個(gè)指標(biāo)反映一定期間單位營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，比率越高，獲利能力越強(qiáng)。
（二）資產(chǎn)凈利率分析
資產(chǎn)凈利率等于凈利潤(rùn)/資產(chǎn)平均占用額，反映企業(yè)資產(chǎn)贏利能力的一個(gè)十分有效的指標(biāo)。資產(chǎn)凈利率是評(píng)價(jià)企業(yè)贏利能力的的一個(gè)綜合性很強(qiáng)的指標(biāo)，通過(guò)“資產(chǎn)報(bào)酬率=資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售利潤(rùn)率”這個(gè)等式，可以分解出與企業(yè)贏利能力相關(guān)的各種指標(biāo)。
（三）資本收益率分析
指企業(yè)運(yùn)用投資者投入資本獲得收益的能力，是企業(yè)凈利潤(rùn)與實(shí)收資本的比率，以實(shí)收資本作為計(jì)算投資報(bào)酬率是基于投資者的立場(chǎng)，所以此項(xiàng)指標(biāo)是投資者最為關(guān)注的。
三、現(xiàn)金流量表分析方法
企業(yè)利用這張表，可以掌握企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量，了解企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)效率和效果，了解企業(yè)現(xiàn)金能否償還到期債務(wù)，支付股利和必要的固定資產(chǎn)投資了解企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中獲得了多少現(xiàn)金，企業(yè)在多大程度上依賴于外部資金。
（一）分析凈利潤(rùn)和凈現(xiàn)金流量的關(guān)系
凈利潤(rùn)一直被作為反映企業(yè)贏利能力的重要指標(biāo)，但由于受多種因素影響，凈收益逐漸暴露出其局限性。一般而言，若凈收益很高，而凈現(xiàn)金流量少，企業(yè)會(huì)因現(xiàn)金不足而面臨困境;若凈現(xiàn)金流量很高，而凈收益很低，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)保守，沒(méi)有很好把握投資機(jī)會(huì)，這兩種情況都表明凈利潤(rùn)品質(zhì)差。只有當(dāng)凈收益與凈現(xiàn)金流量都較高時(shí)，才能說(shuō)明企業(yè)凈利潤(rùn)品質(zhì)好，凈收現(xiàn)能力、企業(yè)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)適應(yīng)性強(qiáng)。
（二）現(xiàn)金流量表指標(biāo)分析
1.計(jì)算反映企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/現(xiàn)金流量總額。這個(gè)比率越高，表明企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)基礎(chǔ)越穩(wěn)固，償債能力和對(duì)外籌資能力越強(qiáng)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量從本質(zhì)上代表了企業(yè)自身創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，盡管企業(yè)可以通過(guò)對(duì)外籌資的途徑取得現(xiàn)金，但企業(yè)債務(wù)本息的償還有賴于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量。
2.計(jì)算反映企業(yè)短期償債能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債。這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)短期償債能力越強(qiáng)。
3.計(jì)算反映企業(yè)償付全部債務(wù)能力的比率。計(jì)算公式為：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/債務(wù)總額。這個(gè)比率越大，說(shuō)明企業(yè)承擔(dān)全部債務(wù)能力越強(qiáng)。
一、研究性教學(xué)時(shí)間安排及課程選擇
在當(dāng)前從上至下全面推進(jìn)教學(xué)改革的背景下，若不結(jié)合不同課程的性質(zhì)、教學(xué)目的、學(xué)時(shí)條件的約束而不加選擇地要求所有課程都采用研究性教學(xué)，未必能取得預(yù)想的效果。
（一）研究性教學(xué)時(shí)間安排 研究性教學(xué)就是要改變傳統(tǒng)教學(xué)中僅注重已有知識(shí)轉(zhuǎn)移和承載的特點(diǎn)，指導(dǎo)學(xué)生選擇和確定與本學(xué)科或本課程相關(guān)的專題進(jìn)行研究，促使學(xué)生主動(dòng)探索、主動(dòng)思考和主動(dòng)實(shí)踐，從而提高其主動(dòng)應(yīng)用知識(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、分析問(wèn)題和解決問(wèn)題的積極性和能力的一種教與學(xué)的互動(dòng)過(guò)程，而能力的培養(yǎng)必須有扎實(shí)的基礎(chǔ)知識(shí)和理論作鋪墊。因此，并不是大學(xué)本科所有階段、所有課程都適合采取研究性教學(xué)，應(yīng)選擇在第6~7學(xué)期的相關(guān)課程中展開(kāi)，因?yàn)樵诘?~5學(xué)期學(xué)科基礎(chǔ)課、專業(yè)核心課的學(xué)習(xí)基礎(chǔ)上，學(xué)生已具備分析問(wèn)題、解決問(wèn)題的專業(yè)基本理論知識(shí)，即具備了進(jìn)行研究性教學(xué)的“必要”條件之一。之所以要對(duì)學(xué)期安排有所選擇是因?yàn)槟壳把芯啃越虒W(xué)的嘗試大多是在不改變現(xiàn)有教學(xué)計(jì)劃及培養(yǎng)方案的前提下進(jìn)行的，必須要考慮課時(shí)的限制和約束。因此，選擇第6學(xué)期較為適宜，因?yàn)榈?學(xué)期主要是畢業(yè)實(shí)習(xí)和畢業(yè)論文，而第7學(xué)期（尤其是后半學(xué)期）大多數(shù)同學(xué)都在為找工作、進(jìn)一步深造進(jìn)行準(zhǔn)備，無(wú)心與老師配合認(rèn)真完成研究性教學(xué)中“學(xué)生”應(yīng)積極“扮演”的角色，往往應(yīng)付了事。
（二）研究性教學(xué)課程選擇 《會(huì)計(jì)報(bào)表分析》是財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)學(xué)、金融學(xué)等專業(yè)繼《財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)》、《財(cái)務(wù)管理》等專業(yè)核心課程后均需開(kāi)課的一門(mén)專業(yè)選修課，旨在培養(yǎng)學(xué)生綜合運(yùn)用所學(xué)專業(yè)理論知識(shí)分析使用會(huì)計(jì)報(bào)表的能力，即對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量及其發(fā)展趨勢(shì)等方面做出分析評(píng)價(jià)和判斷，并在此基礎(chǔ)上對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理、參與企業(yè)財(cái)務(wù)決策或作出信貸決策，該課程的性質(zhì)和目標(biāo)與研究性教學(xué)的“必要”條件比較吻合。從學(xué)期安排來(lái)看，有的專業(yè)安排在第6學(xué)期，而有的專業(yè)安排在第7學(xué)期，從嘗試推行研究性教學(xué)的效果及學(xué)生的積極配合情況來(lái)看，去除其他各外部因素（包括平時(shí)學(xué)生的學(xué)風(fēng)、教師的水平和要求等）后發(fā)現(xiàn)，前者踐行研究性教學(xué)的成果及完成情況和及時(shí)性均比后者好得多。在與學(xué)生的交流過(guò)程中也發(fā)現(xiàn)第7學(xué)期備戰(zhàn)找工作和考研等的壓力確實(shí)是最主要的影響因素。此外，對(duì)本課程而言選擇在第6學(xué)期進(jìn)行還有另一獨(dú)特好處：因?yàn)槟陥?bào)報(bào)出的法定期限是次年4月30日，因此每屆學(xué)生都應(yīng)將最新年報(bào)包括在其研究分析對(duì)象之中，既避免分析數(shù)據(jù)陳舊，又可從客觀上避免學(xué)生直接照搬或抄襲網(wǎng)上公布的專業(yè)分析師分析過(guò)往年報(bào)成果的現(xiàn)象發(fā)生。
二、研究性教學(xué)組織與實(shí)施
當(dāng)教師準(zhǔn)備在某門(mén)課程中嘗試采用研究性教學(xué)時(shí)，首先應(yīng)根據(jù)課程性質(zhì)和目標(biāo)設(shè)計(jì)相應(yīng)的教案，在教案中要明確具體的實(shí)施步驟及應(yīng)注意的事項(xiàng)，以減少研究性教學(xué)組織實(shí)施過(guò)程中的隨意性。筆者在實(shí)施研究性教學(xué)的第一年，要求每4人一組，每組選定1家上市公司3~5年的年報(bào)進(jìn)行分析并制作PPT，但仍沒(méi)有取消傳統(tǒng)期末閉卷考試的方式。結(jié)果發(fā)現(xiàn)存在以下兩方面問(wèn)題：一是由于分析報(bào)告和PPT占總成績(jī)極小比例，調(diào)動(dòng)學(xué)生投入其中的積極性不高；二是有的小組內(nèi)部存在搭便車現(xiàn)象，小組內(nèi)部分工有余、交流協(xié)作不夠。在總結(jié)第一年經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，實(shí)施《會(huì)計(jì)報(bào)表分析》課程研究性教學(xué)的第二年，筆者在本課程考核中，改變傳統(tǒng)的“一卷定全局”的終結(jié)性評(píng)價(jià)模式，實(shí)行過(guò)程評(píng)價(jià)和終結(jié)評(píng)價(jià)相結(jié)合的考核評(píng)價(jià)模式，加強(qiáng)對(duì)學(xué)生的過(guò)程指導(dǎo)，并配以中期檢查。具體可分為以下三個(gè)步驟組織實(shí)施：
（一）事前明示要求及考核評(píng)價(jià)辦法 為了讓學(xué)生對(duì)課程結(jié)束時(shí)的考核評(píng)價(jià)辦法有合理的預(yù)期，在本課程開(kāi)始之初就將考核評(píng)價(jià)方法公開(kāi)告知學(xué)生，讓學(xué)生知曉并積極參與評(píng)價(jià)過(guò)程，及時(shí)了解自己在運(yùn)用知識(shí)體系中的成績(jī)和不足，使考核評(píng)價(jià)變成鞭策學(xué)生學(xué)習(xí)和不斷進(jìn)步的動(dòng)力。在本課程開(kāi)始的兩周內(nèi)即要求每位學(xué)生各自選定一家上市公司最近3~5年的年度財(cái)務(wù)報(bào)表作為該課程分析和研究的對(duì)象，要求學(xué)生隨教師授課進(jìn)程進(jìn)行分析并制作PPT，在課程進(jìn)行到50%時(shí)進(jìn)行中期檢查，課程全部結(jié)束后兩周內(nèi)上交最終研究分析報(bào)告。成績(jī)構(gòu)成如下：出勤（10%）、課堂發(fā)言（10%）、中期分析報(bào)告（包括PPT，下同）（20%）、最終研究分析報(bào)告（包括PPT，下同）（60%）。
（二）中期督促與檢查 為了防止學(xué)生將在傳統(tǒng)考核方式下進(jìn)行“考前突擊”變成另一種形式的臨時(shí)抱佛腳，按照事先所明示的那樣在課程進(jìn)度進(jìn)行到50%時(shí)即要求學(xué)生先上交已完成部分的分析報(bào)告和PPT，并采取自愿、選優(yōu)及隨機(jī)選擇相結(jié)合的方式請(qǐng)3~5位同學(xué)將自己的成果進(jìn)行課堂演示，由任課老師及時(shí)作出點(diǎn)評(píng)并針對(duì)存在的共性問(wèn)題進(jìn)行釋疑、解答并提出改進(jìn)建議，并適當(dāng)評(píng)出好、中、差三個(gè)檔次，讓學(xué)生對(duì)評(píng)價(jià)的標(biāo)桿有切實(shí)的了解。從中期檢查中發(fā)現(xiàn)那些存在懈怠的同學(xué)，對(duì)其及時(shí)重點(diǎn)提醒并要求其補(bǔ)足和趕上。
（三）后期檢查與評(píng)價(jià) 要求學(xué)生在本課程全部結(jié)束后兩周內(nèi)上交人手一份的完整分析報(bào)告及最終制作的PPT。分別根據(jù)最終研究分析報(bào)告內(nèi)容的完整性、科學(xué)性、合理性（35%），表達(dá)的流暢性、排版的美觀性及PPT的豐富性、精美性、生動(dòng)性（各占5%，共25%）進(jìn)行評(píng)價(jià)。對(duì)最終研究分析報(bào)告不合格者一律退回重新完善，直至達(dá)到最低要求，但僅限重新完善兩次，若仍未達(dá)到最低要求即視為不合格。這樣可杜絕學(xué)生“蒙混”過(guò)關(guān)的想法，端正其態(tài)度，最終起到切實(shí)提高其分析財(cái)務(wù)報(bào)表、發(fā)現(xiàn)問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。
反思傳統(tǒng)的考試方式，學(xué)生對(duì)于簡(jiǎn)答題甚或論述題的回答照搬老師課件中的提綱、要點(diǎn)而不作任何展開(kāi)闡述的現(xiàn)象比比皆是，那些具有短時(shí)強(qiáng)記優(yōu)勢(shì)的同學(xué)往往在考試中占據(jù)上風(fēng)。考試獲高分甚至成為學(xué)生學(xué)習(xí)的“最高目標(biāo)”，考后即忘也成為學(xué)生見(jiàn)怪不怪的常態(tài)。這種“一卷定全局”的考核模式不僅挫傷了那些平時(shí)學(xué)習(xí)用功學(xué)生的積極性，更抹殺了主動(dòng)思考和探索的積極性。改變傳統(tǒng)考核方式是踐行研究性教學(xué)非常重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，否則，必將回到傳統(tǒng)教學(xué)模式的老路上去。為了增加學(xué)生對(duì)最終評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和結(jié)果的信服度，將選擇具有典型性的好、中、差三個(gè)檔次的研究分析報(bào)告在本課程最后一次課上匯報(bào)演示，這樣既可鍛煉學(xué)生的口頭表達(dá)及講演能力，又能使得每位學(xué)生對(duì)自己的研究分析成果在心中有把參照的評(píng)價(jià)尺度。值得注意的是，在匯報(bào)演示各檔次研究分析報(bào)告前，事先并不告知學(xué)生各份研究報(bào)告的評(píng)分結(jié)果，而是在演示結(jié)束后由學(xué)生共同參與討論，評(píng)出各份研究報(bào)告的長(zhǎng)處及需要完善之處，并給出各自的評(píng)分結(jié)果。
三、研究性教學(xué)有效開(kāi)展的關(guān)鍵：師生轉(zhuǎn)型
研究性教學(xué)的開(kāi)展是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，要想在我國(guó)教育體系中加以實(shí)施， 從宏觀層次來(lái)講需要?jiǎng)?chuàng)造良性的外部環(huán)境，需要教育評(píng)價(jià)體系的根本改變、 各級(jí)主管部門(mén)的配合及社會(huì)強(qiáng)有力的支持。在此， 筆者僅從本課程嘗試研究性教學(xué)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)出發(fā)， 從教師、 學(xué)生等微觀個(gè)體角度分析其在有效開(kāi)展研究性教學(xué)中應(yīng)實(shí)現(xiàn)的轉(zhuǎn)型。
（一）任課教師應(yīng)完成的轉(zhuǎn)型 在傳統(tǒng)教學(xué)模式下，教師主要任務(wù)是授業(yè)解惑，而研究性教學(xué)的目標(biāo)是培養(yǎng)學(xué)生的綜合能力，教師的主要任務(wù)不僅僅是講授知識(shí)還在于組織教學(xué)本身，通過(guò)有效組織課程教學(xué)過(guò)程，實(shí)現(xiàn)學(xué)生學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)和提高，因此，任課教師首先應(yīng)該加強(qiáng)教學(xué)理論的學(xué)習(xí)和教學(xué)方法的訓(xùn)練。其次，作為研究性教學(xué)踐行者的任課教師必須具有一定的創(chuàng)新精神和意愿。因?yàn)檠芯啃越虒W(xué)畢竟不同于傳統(tǒng)教學(xué)模式的“灌輸”，又沒(méi)有適用于不同課程的“統(tǒng)一”研究性教學(xué)模式和步驟，在沒(méi)有外力推動(dòng)必須強(qiáng)制執(zhí)行的情況下，主要靠任課教師的自愿嘗試和摸索，這需要其具有一定創(chuàng)新精神和意愿；或即使上面有強(qiáng)制要求，而教師缺乏創(chuàng)新精神和意愿，也只會(huì)使得研究性教學(xué)的實(shí)施流于形式。最后，任課教師還必須具有教學(xué)創(chuàng)新的實(shí)踐能力。教學(xué)創(chuàng)新的實(shí)踐能力主要來(lái)自于其豐富的科研實(shí)踐，沒(méi)有教師的研究實(shí)踐，對(duì)學(xué)生的研究性培養(yǎng)只能成為空談， 一個(gè)樂(lè)于講課而不在學(xué)術(shù)研究前沿的教師可能可以高效傳遞現(xiàn)有知識(shí)，但對(duì)于創(chuàng)新思維和能力的培養(yǎng)往往難以勝任，這也印證了教學(xué)與科研的有機(jī)結(jié)合是提高教學(xué)質(zhì)量的必由之路的道理， 也是世界發(fā)達(dá)國(guó)家教育改革的共同趨勢(shì)。因?yàn)榻處熗ㄟ^(guò)豐富的科研實(shí)踐， 不僅能提升自身知識(shí)水平和能力，而且能夠拓寬研究性教學(xué)平臺(tái)， 為學(xué)生設(shè)計(jì)出更多的“研究”主題。
此外，作為主管教學(xué)的領(lǐng)導(dǎo)除了要倡導(dǎo)教師嘗試研究性教學(xué)外，還應(yīng)在實(shí)施和落實(shí)等環(huán)節(jié)上予以更多實(shí)際支持。研究性教學(xué)往往會(huì)采取不同于傳統(tǒng)教學(xué)模式下的期末統(tǒng)一出卷考試的方式，但要經(jīng)得起上級(jí)的教學(xué)評(píng)估和檢查，各門(mén)課程都要留下能證明教學(xué)成果及學(xué)生成績(jī)考核的“文檔”證據(jù)。各校對(duì)于試卷早已形成一套規(guī)范的操作流程，教師只要負(fù)責(zé)出卷就行，而對(duì)于研究性教學(xué)下教學(xué)成果應(yīng)如何歸檔、采取何種介質(zhì)、有何要求、費(fèi)用如何解決等尚未形成統(tǒng)一規(guī)范，目前均由任課教師自行解決，建議主管教學(xué)領(lǐng)導(dǎo)對(duì)之引起重視，否則研究性教學(xué)的推行要么是虎頭蛇尾，要么是教學(xué)評(píng)估時(shí)臨陣突擊補(bǔ)齊，難免造假之嫌。
（二）學(xué)生應(yīng)進(jìn)行的轉(zhuǎn)型 “教”與“學(xué)”只有雙向互動(dòng)才能取得教學(xué)的良好成效。同樣，在研究性教學(xué)中，在強(qiáng)調(diào)教師轉(zhuǎn)型的同時(shí)，要想使研究性教學(xué)真正有效實(shí)施并發(fā)揮作用，必須改變學(xué)生在傳統(tǒng)教學(xué)模式下被動(dòng)接受、缺乏質(zhì)疑、考前突擊的學(xué)習(xí)心理和習(xí)慣。在研究性教學(xué)中，要注意引導(dǎo)學(xué)生按照老師布置的課題，在各環(huán)節(jié)上都能與老師的要求積極配合，才能達(dá)到良好效果。這一方面取決于學(xué)生對(duì)研究性教學(xué)的目的和成效的認(rèn)可，另一方面還取決于考核方法對(duì)其的引導(dǎo)和約束，正是出于此目的筆者在課程開(kāi)始時(shí)就向?qū)W生們明示該門(mén)課程的考核評(píng)價(jià)方法。而學(xué)生對(duì)研究性教學(xué)的成效往往不是老師說(shuō)說(shuō)就能讓其信服的，研究性教學(xué)對(duì)學(xué)生的影響往往是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，其往往會(huì)通過(guò)上一屆學(xué)生的切身感受和體會(huì)一屆屆傳達(dá)下去，因此，任課教師尤其要注意在學(xué)生中形成良好反響，讓學(xué)生們切身感受到來(lái)自研究性教學(xué)不同于傳統(tǒng)教學(xué)模式的收獲。從《會(huì)計(jì)報(bào)表分析》課程中已經(jīng)實(shí)施研究性教學(xué)班級(jí)所反饋的信息來(lái)看，學(xué)生普遍認(rèn)為在該教學(xué)模式下所花費(fèi)的時(shí)間、精力比期末復(fù)習(xí)迎考要多得多，但同時(shí)都感受到在以下方面均得到不同程度的提高：解讀和分析會(huì)計(jì)報(bào)表的能力；研究分析報(bào)告的寫(xiě)作能力；運(yùn)用Excel計(jì)算及制作圖表的能力；制作PPT的能力及口頭表達(dá)能力等。
參考文獻(xiàn)：
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會(huì)計(jì)報(bào)表是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件。作用：企業(yè)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則所編制的會(huì)計(jì)報(bào)表，能夠?yàn)槠髽I(yè)及其現(xiàn)在和潛在的投資者、債權(quán)人以及其他財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的使用者提供決策的財(cái)務(wù)信息。
二、地勘單位會(huì)計(jì)報(bào)表的分析
（一）償債能力分析。（1）流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率若達(dá)到2倍時(shí)，是最令人滿意的。若流動(dòng)比率過(guò)低，企業(yè)可能面臨著到期償還債務(wù)的困難。若流動(dòng)比率過(guò)高，這又意味著企業(yè)持有較多的不能贏利的閑置流動(dòng)資產(chǎn)。（2）速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)速度較慢的存貨的余額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。速動(dòng)比率是對(duì)流動(dòng)比率的補(bǔ)充。（3）現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債。這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。這里說(shuō)的現(xiàn)金，包括現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物。（4）資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。此比率用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。資產(chǎn)負(fù)債率一般認(rèn)為，資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)保持在
50%左右，這說(shuō)明企業(yè)有較好的償債能力，又充分利用了負(fù)債經(jīng)營(yíng)能力。有的企業(yè)為了籌措資金，有意在會(huì)計(jì)期末采用推遲購(gòu)貨、抓緊收回應(yīng)收賬款及盡可能在償還債務(wù)后再商借等辦法，提高流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等，人為地粉飾其財(cái)務(wù)狀況，從而給債權(quán)人等報(bào)表使用者以錯(cuò)誤的信息。而且，這些指標(biāo)衡量的是企業(yè)在發(fā)生財(cái)務(wù)危機(jī)時(shí)的償債能力，即企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中斷，不再有新的現(xiàn)金流入，因而只能依靠現(xiàn)有現(xiàn)金以及其他流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)償還。而現(xiàn)金流量指標(biāo)則不同，它反映的是企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)實(shí)際收到和支出的現(xiàn)金量和結(jié)存量，因而能更真實(shí)、直觀地分析企業(yè)的償債能力。（5）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率=年經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/年末流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度對(duì)企業(yè)實(shí)際償債能力進(jìn)行考察。一般該指標(biāo)大于1，表示企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的償還有可靠保證。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量越多，越能保障企業(yè)按期償還到期債務(wù)，但也并不是越大越好，該指標(biāo)過(guò)大則表明企業(yè)流動(dòng)資金利用不充分，盈利能力不強(qiáng)。
（二）營(yíng)運(yùn)能力分析。（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：這是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，有兩種表示方法：1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額。應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2。反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)。2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360/銷售收入凈額。反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。地勘單位的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一般在3以上較合適。（2）存貨周轉(zhuǎn)率：是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，有兩種表示方法：1）存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售成本/（期初存貨+期末存貨）/2；反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)。2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=平均存貨×360/銷售成本；反映年度存貨平均周轉(zhuǎn)的一次所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。地勘單位的存貨周轉(zhuǎn)率一般需在4以上較合適。（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：是反映企業(yè)擁有全部流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)，有兩種表示方法：1）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入總額/（期初全部流動(dòng)資產(chǎn)+期末全部流動(dòng)資產(chǎn)）/2；反映年度內(nèi)全部流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)。2）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)
=360/流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=平均全部流動(dòng)資產(chǎn)*×360/銷售收入總額；反映年度全部流動(dòng)資產(chǎn)平均周轉(zhuǎn)一次所需要的天數(shù)。一般情況下，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，利用越好。在較快的周轉(zhuǎn)速度下，流動(dòng)資產(chǎn)會(huì)相對(duì)節(jié)約，相當(dāng)于流動(dòng)資產(chǎn)投入的增加，在一定程度上增強(qiáng)了企業(yè)的盈利能力；而周轉(zhuǎn)速度慢，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資金參加周轉(zhuǎn)，會(huì)形成資金浪費(fèi)，降低企業(yè)盈利能力。（4）資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額。該指標(biāo)旨在考評(píng)企業(yè)全部資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，該比值越大越好。比值越大說(shuō)明資產(chǎn)利用效果越好，利用資產(chǎn)創(chuàng)造的現(xiàn)金流入越多，整個(gè)企業(yè)獲取現(xiàn)金能力越強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)管理水平越高。把上述公式求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
（三）獲利能力分析。（1）凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)[其中：平均凈資產(chǎn)=（所有者權(quán)益年初數(shù)+所有者權(quán)益年末數(shù)）/2]。反映了企業(yè)自有資金的投資收益水平。一般認(rèn)為，凈資產(chǎn)收益率越高，企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強(qiáng)，運(yùn)營(yíng)效益越好，對(duì)企業(yè)投資人、債權(quán)人利益的保證程度越高。地勘單位的凈資產(chǎn)收益率一般需在15%以上比較好。（2）營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入。是衡量企業(yè)收入的收益水平的指標(biāo)，收入利潤(rùn)率是反映企業(yè)獲利能力的重要指標(biāo)，這項(xiàng)指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)營(yíng)業(yè)收入獲取利潤(rùn)的能力越強(qiáng)。（3）成本費(fèi)用利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額。是反映企業(yè)成本費(fèi)用與利潤(rùn)的關(guān)系的指標(biāo)。地勘單位的成本費(fèi)用利潤(rùn)率一般需在80%以下比較合適。（4）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/凈利潤(rùn)。盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是從現(xiàn)金流入和流出的動(dòng)態(tài)角度，對(duì)企業(yè)收益的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)企業(yè)的實(shí)際收益能力進(jìn)行再次修正。一般說(shuō)，當(dāng)企業(yè)當(dāng)期凈利潤(rùn)大于0時(shí)，盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)應(yīng)當(dāng)大于1。該指標(biāo)越大，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈利潤(rùn)對(duì)現(xiàn)金的貢獻(xiàn)越大。
【關(guān)鍵詞】公司財(cái)務(wù)管理;財(cái)務(wù)報(bào)表分析
0.引言
按照我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》以及有關(guān)會(huì)計(jì)制度的規(guī)定,上市公司的基本財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表。正是由于上市公司的會(huì)計(jì)報(bào)表揭示了財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果,才使上市公司現(xiàn)在和潛在的投資者(業(yè)主)、貸款提供者以及其他與上市公司有經(jīng)濟(jì)利害關(guān)系的信息使用者能了解上市公司的財(cái)務(wù)狀況,在分析的基礎(chǔ)上作出有關(guān)經(jīng)濟(jì)決策。
(1)資產(chǎn)負(fù)債表
資產(chǎn)負(fù)債表是基本財(cái)務(wù)報(bào)表之一,它是以“資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益”為平衡關(guān)系,反映上市公司在某一特定日期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。
(2)利潤(rùn)表
利潤(rùn)表是反映上市公司某一會(huì)計(jì)期間財(cái)務(wù)成果的報(bào)表。它可以提供上市公司在月度、季度或年度內(nèi)凈利潤(rùn)或虧損的形成情況。利潤(rùn)表各項(xiàng)目間的關(guān)系可用“收入-費(fèi)用=利潤(rùn)”來(lái)概括。
(3)現(xiàn)金流量表
現(xiàn)金流量表是反映上市公司在一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出情況的報(bào)表。需要說(shuō)明的是,現(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”概念,指的是貨幣資金(包括庫(kù)存現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金等)和現(xiàn)金等價(jià)物(一般包括短期投資等變現(xiàn)能力極強(qiáng)的資產(chǎn)項(xiàng)目)。
附表是指那些對(duì)基本財(cái)務(wù)報(bào)表的某些重大的項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明的報(bào)表。我們前面所談的基本財(cái)務(wù)報(bào)表,只能提供反映上市公司財(cái)務(wù)狀況的基本信息。從各國(guó)會(huì)計(jì)的實(shí)踐來(lái)看,上市公司越來(lái)越多地傾向于對(duì)基本報(bào)表內(nèi)容予以精煉化、概括化,大量詳細(xì)、重要的信息則在附表中列示。因此,附表對(duì)揭示財(cái)務(wù)狀況正在發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用。從我國(guó)目前的情況看,資產(chǎn)負(fù)債表的附表主要包括資產(chǎn)減值準(zhǔn)備明細(xì)表、股東權(quán)益增減變動(dòng)表和應(yīng)繳增值稅明細(xì)表等;利潤(rùn)表的附表包括利潤(rùn)分配表和分部報(bào)表(業(yè)務(wù)分部和地區(qū)分部)等。
1.從財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手，了解企業(yè)整體狀況
財(cái)務(wù)報(bào)表是企業(yè)的提供企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)信息的正式文件。公司定期的至少有兩張主要報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表和損益表。作為對(duì)這兩個(gè)報(bào)表的補(bǔ)充和說(shuō)明，同時(shí)的往往還包括一些附表、附注及說(shuō)明。在某些情況下，有關(guān)當(dāng)局還要求企業(yè)提供現(xiàn)金流量表，提供企業(yè)與外界之間的現(xiàn)金交易信息。通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表及其補(bǔ)充資料的分析，處于不同地位的財(cái)務(wù)管理人員和企業(yè)的其他管理人員可以了解到他們各自想要了解的許多情況。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員和其他高層管理人員可以通過(guò)對(duì)本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解到企業(yè)資產(chǎn)的分布及其流動(dòng)性、償債能力、盈利能力、費(fèi)用水平等基本情況；通過(guò)與歷史財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的對(duì)比，則還能了解本企業(yè)一些重要的發(fā)展趨勢(shì)，從而有利于決策者充分考慮自身的資源和條件，制定出切合本企業(yè)實(shí)際的決策。
企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員和其他高層管理人員還可以通過(guò)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或同行業(yè)的其它企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表與本企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的對(duì)比分析，了解競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的基本情況以及本企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位，從而有利于在決策中充分考慮競(jìng)爭(zhēng)因素和為企業(yè)設(shè)定競(jìng)爭(zhēng)目標(biāo)。作為投資人的上級(jí)企業(yè)及其管理人員可以通過(guò)對(duì)下級(jí)企業(yè)或潛在的投資對(duì)象以及它們的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，了解下級(jí)企業(yè)或潛在的投資對(duì)象的基本情況、在行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)地位、發(fā)展變化趨勢(shì)，從而有利于加強(qiáng)對(duì)下級(jí)企業(yè)及其管理人員的考核和監(jiān)管，也有利于作出更加合理的投資決策。
2.財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性
財(cái)務(wù)報(bào)表分析在為我們了解企業(yè)整體狀況提供一種比較簡(jiǎn)便的方法的同時(shí)，也存在著明顯的局限性：
首先，資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)價(jià)值并不等于企業(yè)資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。在我國(guó)，有關(guān)法規(guī)允許計(jì)提的各項(xiàng)準(zhǔn)備以及折舊、攤銷等比例嚴(yán)重偏低，致使現(xiàn)金以外的企業(yè)資產(chǎn)賬面價(jià)值往往高于其實(shí)際價(jià)值，而且由于各企業(yè)情況不同，報(bào)表對(duì)資產(chǎn)價(jià)值的高估幅度也難以直接通過(guò)報(bào)表數(shù)據(jù)加以確定。
其次，通過(guò)損益表數(shù)據(jù)來(lái)考核下級(jí)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)時(shí)，除了因與前述相同的理由，對(duì)有關(guān)資產(chǎn)的高估會(huì)導(dǎo)致對(duì)利潤(rùn)的高估外，把凈利潤(rùn)作為主要考核指標(biāo)也有許多明顯不合理之處。由于企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、對(duì)設(shè)備和場(chǎng)地的投資、利息水平和稅賦水平等等因素一般不是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者可以控制的，而凈利潤(rùn)指標(biāo)卻是涵蓋這些因素的。把被考核者無(wú)法控制的因素納入考核范圍違反了可控/不可控原則，往往會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的或有嚴(yán)重偏差的結(jié)論。
最后，財(cái)務(wù)報(bào)表無(wú)法直接提供我們關(guān)于技術(shù)先進(jìn)性、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、人力資源等等關(guān)乎全局的基本情況。
3.關(guān)于如何彌補(bǔ)報(bào)表分析局限性的建議
在通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析了解企業(yè)整體狀況過(guò)程中存在的上述局限性，有些我們可以借助進(jìn)一步的財(cái)務(wù)管理方法加以解決，有些則可能要借助其它管理學(xué)方法才能較好地解決。
對(duì)報(bào)表資產(chǎn)價(jià)值不實(shí)，不能準(zhǔn)確反映企業(yè)整體資產(chǎn)狀況及其結(jié)構(gòu)的問(wèn)題，有些企業(yè)有一些相當(dāng)有效的解決辦法，如根據(jù)本企業(yè)或本行業(yè)客戶的總體經(jīng)營(yíng)狀況和支付習(xí)慣，確定不同帳齡段應(yīng)收賬款的壞帳比例，通過(guò)滾動(dòng)的帳齡分析，定期調(diào)整應(yīng)計(jì)提的壞帳準(zhǔn)備額；對(duì)于存貨用市場(chǎng)價(jià)值或變現(xiàn)價(jià)值來(lái)調(diào)整賬面價(jià)值；固定資產(chǎn)價(jià)值則使用重置成本進(jìn)行調(diào)整。經(jīng)過(guò)這樣的調(diào)整，就基本上保證了資產(chǎn)價(jià)值的真實(shí)性，結(jié)合報(bào)表使用，可以提供更加真實(shí)的企業(yè)情況。為了更加有效地考核企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，許多企業(yè)的董事會(huì)或上級(jí)公司對(duì)凈利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)作了調(diào)整，通過(guò)財(cái)務(wù)手段把利潤(rùn)指標(biāo)中企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者不可控制的因素剔除，這樣就可使考核指標(biāo)更趨合理。例如總公司對(duì)下屬企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的主要考核指標(biāo)采用息稅折攤前收益（EBITDA）=凈利潤(rùn)+利息支出+所得稅+折舊+長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷額。這個(gè)指標(biāo)將在計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)已包含的企業(yè)經(jīng)營(yíng)者不可控制的利息費(fèi)用、企業(yè)所得稅支出、折舊費(fèi)用和無(wú)形資產(chǎn)等其它長(zhǎng)期資產(chǎn)的攤銷費(fèi)用加回，從而更加真實(shí)地反映了企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的工作成果。這樣的指標(biāo)結(jié)合其他一些財(cái)務(wù)指標(biāo)如流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)銷售率(銷售額/固定資產(chǎn)凈值)等，以及一些非財(cái)務(wù)指標(biāo)如新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)速度和儲(chǔ)備數(shù)量、員工培訓(xùn)情況等，就可以相當(dāng)全面地反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。
最后，管理學(xué)中的SWOT分析法等管理分析技術(shù)對(duì)我們了解財(cái)務(wù)報(bào)表及其它財(cái)務(wù)方法無(wú)法提供的有關(guān)企業(yè)整體的情況十分有效。這也從一個(gè)側(cè)面說(shuō)明了一個(gè)真正優(yōu)秀的財(cái)務(wù)管理人員應(yīng)該熟悉現(xiàn)代管理理論，能從企業(yè)的全局出發(fā)考慮問(wèn)題，否則很可能作出完全錯(cuò)誤的判斷。SWOT分析法，是一種全面分析企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中的整體定位的管理學(xué)方法。這種方法把企業(yè)內(nèi)外影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)成敗的各種因素劃分為源自企業(yè)內(nèi)部的優(yōu)勢(shì)(Strenths)和弱點(diǎn)(Weaknesses)和來(lái)自企業(yè)外部的機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)(Threats)四個(gè)大類，然后通過(guò)集思廣益的方法，讓企業(yè)高、中層管理人員和基層員工一起，有時(shí)還需要聘請(qǐng)咨詢專家參加，對(duì)上述四類因素逐類進(jìn)行詳細(xì)分析、討論，務(wù)求全面掌握企業(yè)整體情況，以便在進(jìn)行決策時(shí)揚(yáng)長(zhǎng)避短，抓住機(jī)會(huì)，更好地應(yīng)付面臨的各種挑戰(zhàn)?！?/p>
【參考文獻(xiàn)】
［1］黃平.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理理論與實(shí)務(wù)研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué),2002,(01).
1、流動(dòng)性分析中存在的問(wèn)題
(1)流動(dòng)比率計(jì)算中存在的問(wèn)題。流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。企業(yè)為了減少財(cái)務(wù)費(fèi)用，加強(qiáng)資金調(diào)度,均有短期借款長(zhǎng)期滾動(dòng)使用的傾向，從而加大了流動(dòng)負(fù)債，由于流動(dòng)負(fù)債較大，因此造成企業(yè)的流動(dòng)比率偏低。所以在分析企業(yè)的流動(dòng)比率時(shí)應(yīng)結(jié)合行業(yè)特點(diǎn),企業(yè)的籌資能力等自身情況具體分析該項(xiàng)指標(biāo)。
(2)速動(dòng)比率計(jì)算中存在的問(wèn)題。速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債。該指標(biāo)在使用中對(duì)速動(dòng)資產(chǎn)的界定不十分明確,往往導(dǎo)致比率計(jì)算口徑各有不同,影響速動(dòng)比率指標(biāo)的可比性。企業(yè)在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)，一般將應(yīng)收賬款包括在速動(dòng)資產(chǎn)中，我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況是，很多企業(yè)應(yīng)收賬款很多，回收期較長(zhǎng)，根本不是速動(dòng)資產(chǎn)，這樣，將所有應(yīng)收賬款都包括在速動(dòng)資產(chǎn)中，計(jì)算出的指標(biāo)值偏大。另外，由于各企業(yè)應(yīng)收賬款收賬期不同，有的甚至較長(zhǎng)，所以，該指標(biāo)值在企業(yè)間也不是完全可比的。
2、盈利能力和利潤(rùn)質(zhì)量分析中存在的問(wèn)題
(1)總資產(chǎn)報(bào)酬率指標(biāo)?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率,表示企業(yè)包括負(fù)債和所有者權(quán)益在內(nèi)的全部資產(chǎn)的獲利能力。這里的報(bào)酬總額不包含利息支出，但包含所得稅，而企業(yè)總資產(chǎn)中的負(fù)債由債權(quán)人提供,債權(quán)人獲得的利息收入對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)就是利息支出,企業(yè)總資產(chǎn)中的凈資產(chǎn)是股東的投資，股東分紅相對(duì)應(yīng)的是企業(yè)的凈利潤(rùn)，不包含所得稅，而不是利潤(rùn)總額。所以，把總資產(chǎn)報(bào)酬率計(jì)算公式中的分子改為凈利潤(rùn)加利息支出更趨合理，改進(jìn)后的計(jì)算公式為：總資產(chǎn)報(bào)酬率=(凈利潤(rùn)+利息支出)÷平均資產(chǎn)總額。
（2）凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)，獲得的凈利潤(rùn)與平均凈資產(chǎn)的比率，表明企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利能力，該指標(biāo)值越高，表明企業(yè)獲利能力越強(qiáng)；該指標(biāo)值越低，表明企業(yè)獲利能力越弱。但企業(yè)有時(shí)會(huì)出現(xiàn)已形成了凈利潤(rùn)額，但款項(xiàng)并未收到，未發(fā)生現(xiàn)金流入，形成該指標(biāo)值很高，但企業(yè)資金很少，周轉(zhuǎn)困難。所以，利用該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)金流入量的指標(biāo)。
(3)凈利潤(rùn)保證率。在評(píng)價(jià)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的質(zhì)量時(shí)，人們通常用這個(gè)指標(biāo)，并將這個(gè)指標(biāo)定義為“經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~與凈利潤(rùn)之間的比率”,認(rèn)為這個(gè)指標(biāo)可以評(píng)價(jià)利潤(rùn)的可信程度,指標(biāo)值越高,利潤(rùn)真實(shí)性越大,其實(shí)也不盡然。因?yàn)槠髽I(yè)存在折舊、攤銷等非付現(xiàn)成本和費(fèi)用,這些成本和費(fèi)用并沒(méi)有發(fā)生實(shí)際的現(xiàn)金流出,但是這些成本和費(fèi)用卻是該指標(biāo)的分母凈利潤(rùn)的減少因素,因此造成實(shí)際計(jì)算出來(lái)的“凈利潤(rùn)保證率”指標(biāo)數(shù)字較高。如果以1作為衡量該指標(biāo)好壞的標(biāo)準(zhǔn),認(rèn)為只要該指標(biāo)達(dá)到1,則企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的能力就較強(qiáng),做出企業(yè)利潤(rùn)質(zhì)量較好的判斷,就可能產(chǎn)生錯(cuò)覺(jué),使報(bào)表分析者進(jìn)入了財(cái)務(wù)判斷的誤區(qū),甚至做出相反的分析結(jié)論。
（4）每股收益是指凈利潤(rùn)扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比,其計(jì)算公式為：每股收益=（凈利潤(rùn)－優(yōu)先股股息）÷發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)。
公式中凈利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅，由于上市公司中,有些公司的權(quán)益結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜,除了包含有普通股之外,還發(fā)行一些特別股如優(yōu)先股等。優(yōu)先股一般是按固定比例,在支付普通股股利之前支付股息,因此在計(jì)算普通股股本所能享有的收益額時(shí),應(yīng)將優(yōu)先股股息扣除。利用該指標(biāo)進(jìn)行分析時(shí)應(yīng)注意兩點(diǎn)，第一，該指標(biāo)在不同公司間是不可比的，因?yàn)槠湟唬悍肿又袃衾麧?rùn)的計(jì)算與公司選擇的會(huì)計(jì)政策相關(guān)，不同公司可能選擇不同的會(huì)計(jì)政策。這樣，計(jì)算出的凈利潤(rùn)各公司間不可比。其二：分母為股份數(shù)，而不同公司因?yàn)楣善卑l(fā)行價(jià)格不同，所以造成同樣的股份數(shù)取得不同的資金，從而獲得不同的利潤(rùn)，而該指標(biāo)的分母是股份數(shù)，不是取得的資金數(shù)，所以，該指標(biāo)在不同公司間是不可比的。第二，該指標(biāo)在同一公司不同時(shí)期也是不可比的，其一因?yàn)樵撝笜?biāo)的分子凈利潤(rùn)的大小與公司不同時(shí)期選擇的不同會(huì)計(jì)政策相關(guān)，不同時(shí)期公司可能選擇不同的會(huì)計(jì)政策，所以，不同時(shí)期計(jì)算的凈利潤(rùn)不可比，其二，該指標(biāo)的分母為股份數(shù)，同一公司流通在外的股數(shù)，在不同時(shí)期可能進(jìn)行股份分割、股份合并或股票股利分配等,若發(fā)生了這種情況，只是不同時(shí)期股份數(shù)發(fā)生了變化，資金并沒(méi)有發(fā)生變化，若不進(jìn)行計(jì)算調(diào)整，計(jì)算出來(lái)的數(shù)值就不可比。
3、償債能力分析中存在的問(wèn)題
(1)指標(biāo)重復(fù)使用的問(wèn)題。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債/總資產(chǎn)、權(quán)益比率=股東權(quán)益/資產(chǎn)總額及負(fù)債與、股東權(quán)益比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益三個(gè)指標(biāo)具有一一對(duì)應(yīng)的函數(shù)關(guān)系,作為衡量長(zhǎng)期償債能力的指標(biāo)時(shí)，說(shuō)明同一個(gè)問(wèn)題即負(fù)債在企業(yè)資產(chǎn)中所占的比重，因此選取一個(gè)指標(biāo)使用即可。
(2)利息保障倍數(shù)。利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用，它是衡量企業(yè)支付全部借款利息能力的指標(biāo),它不能反映企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力，因?yàn)槔①M(fèi)用中包括短期借款利息,因此不能用它來(lái)衡量企業(yè)支付長(zhǎng)期負(fù)債利息的能力。
(3)長(zhǎng)期負(fù)債比率指標(biāo)。反映企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債在負(fù)債總額中所占的比重,可是該指標(biāo)值為多少才能表示企業(yè)長(zhǎng)期償債能力強(qiáng), 多少表示企業(yè)長(zhǎng)期償債能力弱，沒(méi)有一個(gè)合理的標(biāo)準(zhǔn)和比較值,使分析者計(jì)算出數(shù)值后無(wú)法作出判斷。
4、營(yíng)運(yùn)能力分析中存在的問(wèn)題
存貨周轉(zhuǎn)率=主營(yíng)業(yè)務(wù)成本/平均存貨
某些情況下，過(guò)高的存貨周轉(zhuǎn)率也不一定代表公司的經(jīng)營(yíng)出色。例如，過(guò)高的存貨周轉(zhuǎn)率可能是由于太低的平均存貨水平引起的，而太低的平均存貨有可能對(duì)公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生不利的影響。原材料存貨不足會(huì)使生產(chǎn)出現(xiàn)停工待料現(xiàn)象；在產(chǎn)品存貨太低有可能使生產(chǎn)過(guò)程不能連續(xù)進(jìn)行；產(chǎn)成品存貨短缺可能會(huì)失去良好的銷售時(shí)機(jī)。如果平均存貨低到影響其發(fā)揮正常的功能時(shí)，很高的存貨周轉(zhuǎn)率恰恰反映出公司經(jīng)營(yíng)管理上存在著漏洞。因此，任何公司都應(yīng)努力在保證存貨能夠發(fā)揮必要功能的基礎(chǔ)之上，加速存貨的周轉(zhuǎn)。
另外，不同企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率也存在不可比的情況，因?yàn)槠浞帜钙骄尕浀臄?shù)值大小要看企業(yè)的規(guī)模，企業(yè)規(guī)模大平均存貨多，周轉(zhuǎn)一次需要時(shí)間長(zhǎng)，存貨周轉(zhuǎn)率低；，企業(yè)規(guī)模小平均存貨少，周轉(zhuǎn)一次需要時(shí)間短，存貨周轉(zhuǎn)率高；但這不能就說(shuō)規(guī)模大的企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力不如規(guī)模小的企業(yè)。所以應(yīng)避免不同規(guī)模間企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率
的比較。
二、有關(guān)會(huì)計(jì)報(bào)表分析的思考
1、對(duì)流動(dòng)性指標(biāo)的改進(jìn)。為了較客觀地評(píng)價(jià)速動(dòng)比率指標(biāo)反映的實(shí)際情況,可以采用用企業(yè)的貨幣資金、短
期證券、應(yīng)收票據(jù)、信譽(yù)好客戶的應(yīng)收賬款或賬齡小于1年的應(yīng)收賬款,若企業(yè)的產(chǎn)品比較暢銷,還可加上存貨中的產(chǎn)成品等作為速動(dòng)資產(chǎn),也就是該指標(biāo)的分子，來(lái)計(jì)算企業(yè)的速動(dòng)比率指標(biāo),則能更加準(zhǔn)確衡量企業(yè)資產(chǎn)快速變現(xiàn)的能力。
2、對(duì)有關(guān)盈利能力分析指標(biāo)的補(bǔ)充?，F(xiàn)有的盈利能力指標(biāo)分析大多都是從損益表分析的,而損益表中的數(shù)據(jù)有人為粉飾和調(diào)整的情況存在,有時(shí)會(huì)造成指標(biāo)分析失靈。現(xiàn)金流量表的出現(xiàn)成功地彌補(bǔ)了這一不足,以下幾個(gè)指標(biāo)是經(jīng)過(guò)實(shí)踐檢驗(yàn)比較有效的指標(biāo)。
（1）凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/平均凈資產(chǎn)。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入量-經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出量，該指標(biāo)是對(duì)凈資產(chǎn)收益率的有效補(bǔ)充,它更注重現(xiàn)金流量,也更真實(shí)可靠?？梢苑乐蛊髽I(yè)提前確認(rèn)收入。通過(guò)對(duì)比凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率,就會(huì)發(fā)現(xiàn)凈資產(chǎn)收益率的不足?？赡苡腥藶榉埏椀那闆r。
（2）主營(yíng)業(yè)務(wù)收現(xiàn)率=銷售商品、提供勞動(dòng)收到的現(xiàn)金/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)是評(píng)價(jià)企業(yè)銷售質(zhì)量的指標(biāo),企業(yè)利用應(yīng)收賬款虛增收入的現(xiàn)象經(jīng)常存在,該指標(biāo)正是為了檢驗(yàn)企業(yè)收益質(zhì)量而設(shè)置的,用來(lái)分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入有多大比例轉(zhuǎn)換成了現(xiàn)金,又有多少以應(yīng)收賬款的形式存在。
（3）現(xiàn)金毛利率=經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入。該指標(biāo)同凈資產(chǎn)現(xiàn)金回收率一樣,更注重現(xiàn)金概念。對(duì)于通過(guò)夸大利潤(rùn)率的不良現(xiàn)象,該指標(biāo)可以立即識(shí)破。
（4）每股收益指標(biāo)。不同公司間該指標(biāo)值進(jìn)行比較時(shí)，其分子分母可以根據(jù)具體情況進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整；同一公司不同時(shí)期進(jìn)行比較時(shí)應(yīng)注意，該指標(biāo)其分子的計(jì)算應(yīng)掌握統(tǒng)一的會(huì)計(jì)政策，若遇會(huì)計(jì)政策變更應(yīng)將不同年度的凈利潤(rùn)在統(tǒng)一政策下調(diào)整。其分母發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均數(shù)，若遇股份分割、股份合并，股票股利分配時(shí)，應(yīng)調(diào)整以前各期股數(shù)，重新計(jì)算各期每股收益。因?yàn)檫M(jìn)行股份分割、股份合并或股票股利分配，公司收入并無(wú)增減，所投入資本總額也并未發(fā)生變化，僅僅是普通股股數(shù)發(fā)生變化，沒(méi)有任何經(jīng)濟(jì)意義上的實(shí)質(zhì)變化。所以，在將本期每股收益與以往各期的每股收益比較時(shí)，為了具有可比性，應(yīng)對(duì)前幾期作相應(yīng)的調(diào)整。另外，上市公司也有股票股利分配的情況，這種情況只是增加了股份數(shù)，并沒(méi)有增加資金，也需要計(jì)算調(diào)整后的每股收益，才可以使同一公司不同時(shí)期的每股收益可比。
3、長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)的改進(jìn)
(1)長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)的改進(jìn)。如果說(shuō)流動(dòng)資產(chǎn)是償還短期債務(wù)的物質(zhì)保證,那么長(zhǎng)期資產(chǎn)就是償還長(zhǎng)期負(fù)債的物質(zhì)保證,所以我們可以用可償債長(zhǎng)期資產(chǎn)(包括固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和長(zhǎng)期投資)除以長(zhǎng)期負(fù)債所得的商來(lái)衡量企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債的清償能力。暫且把這個(gè)指標(biāo)叫作長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率,其計(jì)算公式是:長(zhǎng)期資產(chǎn)負(fù)債率=長(zhǎng)期負(fù)債/(固定資產(chǎn)+無(wú)形資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資)。這個(gè)比例多大合適為好，因?yàn)殚L(zhǎng)期資產(chǎn)占用資金時(shí)間長(zhǎng),資金回收速度慢,因此一般應(yīng)主要用所有者權(quán)益購(gòu)置長(zhǎng)期資產(chǎn)。用負(fù)債購(gòu)置部分一般應(yīng)在30%以下,以不超過(guò)1/3為宜,最高不超過(guò)50%。如果這個(gè)指標(biāo)超過(guò)50%,說(shuō)明用長(zhǎng)期負(fù)債購(gòu)置的長(zhǎng)期資產(chǎn)占比重太大,長(zhǎng)期負(fù)債償債能力會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。
(2)對(duì)利息保障倍數(shù)的修正。企業(yè)償還利息最終需要用貨幣資金,并不是息稅前利潤(rùn),因此用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量來(lái)測(cè)算則更加可靠,利息現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/利息費(fèi)用。該比值的結(jié)果反映以公司的現(xiàn)金償還債務(wù)利息的能力,指標(biāo)越高說(shuō)明企業(yè)用現(xiàn)金償付利息越有保障。
