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關(guān)鍵詞：金融投資管理；企業(yè)；經(jīng)營管理
在時代推動下，企業(yè)為實現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)，金融成為必須面對的發(fā)展選項，其在金融方面的投入與管理水平，往往決定了企業(yè)在長期經(jīng)營發(fā)展中的上限。同時，金融活動與企業(yè)自身各項經(jīng)營活動是密不可分的，因此，如何合理應(yīng)用金融投資管理，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營管理，促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展，成為相關(guān)工作當(dāng)下重點關(guān)注的問題。
1.金融投資管理的作用
事實上，金融投資管理是從經(jīng)濟(jì)角度出發(fā)，綜合分析企業(yè)在金融方面的各項可能性，進(jìn)而通過有效管理措施，降低企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，因此金融投資管理是提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的重要工作內(nèi)容，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中扮演著不可或缺的角色，也是企業(yè)提升自身水平的有效途徑。其具體作用主要體現(xiàn)在以下幾個方面。
1.1 降低企業(yè)融資難度
在任何企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中，資金都是影響企業(yè)正常運轉(zhuǎn)活動的核心因素，一旦企業(yè)資金方面遇到困難，整個企業(yè)的運轉(zhuǎn)活動將會面臨各項不確定因素的影響，不僅不利于企業(yè)實現(xiàn)該階段的發(fā)展目標(biāo)，對其經(jīng)營安全同樣會帶來一定的風(fēng)險，尤其部分規(guī)模較小的企業(yè)公司，對資金穩(wěn)定的依賴性較強(qiáng)，資金是其時刻關(guān)注的重要命脈。因此，充足的資金是企業(yè)在金融方面首要關(guān)注的問題，在實際情況中，企業(yè)獲取資金的途徑主要有以下幾種：其一，企業(yè)自身通過經(jīng)營積累，有計劃進(jìn)行儲存的資金；其二，企業(yè)通過發(fā)行股票或債券的方式進(jìn)行融資獲得的資金；其三，企業(yè)通過銀行或其他貸款組織機(jī)構(gòu)所獲取的資金。在目前的發(fā)展形勢下，發(fā)行股票成為企業(yè)通過融資獲取資金的主要方式。受此影響，與之相關(guān)的金融投資管理工作內(nèi)容在企業(yè)經(jīng)營管理中的地位逐漸提升，其對股票發(fā)行特點以及相關(guān)管理制度的研究，成為企業(yè)合理應(yīng)用股票達(dá)到自身融資目的的重要參考依據(jù)。同時，通過有效的金融投資管理，企業(yè)也降低在股票方面的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險，使得發(fā)行股票成為良好的融資渠道，為企業(yè)經(jīng)營發(fā)展帶來有力的資金支持。
1.2 提高資金利用效率
在擁有穩(wěn)定資金的基礎(chǔ)上，合理利用資金是企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的關(guān)鍵。在實際情況中，企業(yè)為實現(xiàn)長期發(fā)展目標(biāo)，必須重視金融投資管理在企業(yè)合理利用資金方面的作用，并通過結(jié)合企業(yè)自身情況與外部影響，在國家相關(guān)法律規(guī)定的指導(dǎo)下，完善自身金融投資管理制度。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)金融投資管理可幫助企業(yè)在各項經(jīng)濟(jì)活動中，通過合理規(guī)劃具體的經(jīng)濟(jì)行為，綜合分析其帶來的實際經(jīng)濟(jì)效益與影響，最大程度地發(fā)揮企業(yè)資金效用，提高企業(yè)資金使用效率，為企業(yè)實現(xiàn)現(xiàn)代化發(fā)展提供有力支持。
2.金融投資管理現(xiàn)狀
雖然金融投資管理的重要性已經(jīng)逐漸滲入各企業(yè)管理者的思維觀念中，但在其落實過程中，仍存在一些問題，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
2.1 銀行資金獲取有限
銀行貸款作為穩(wěn)定的資金管理渠道，是部分新建企業(yè)或小微型企業(yè)主要的資金獲取方式之一。但實際上銀行對貸款的條件限制比較嚴(yán)格，小微企業(yè)受自身信用等級以及固定資產(chǎn)的影響，其在實際申請銀行貸款的過程處于相對困難的境地。而部分企業(yè)在金融投資管理方面過于注重銀行貸款途徑，導(dǎo)致其對其他融資方式的研究有所不足，使得企業(yè)整體經(jīng)營管理對銀行貸款的依賴性居高不下，不僅對企業(yè)有限獲取資金不利，同時在企業(yè)整體發(fā)展同樣有一定的制約，使其在實際經(jīng)營過程中常面臨資金不足的窘境。
2.2 融資結(jié)構(gòu)尚待完善
在市場經(jīng)濟(jì)體制的影響下，企業(yè)融資機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)不同的構(gòu)建態(tài)勢，在實際經(jīng)營過程中，不合理的融資結(jié)構(gòu)會加大流動性貸款流失的風(fēng)險，對企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營，獲取相應(yīng)經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生巨大威脅，使其面臨承大量經(jīng)濟(jì)損失的危險。而在部分企業(yè)當(dāng)中，金融投資管理工作并結(jié)合企業(yè)發(fā)展需求以及各項外部環(huán)境影響，優(yōu)化企業(yè)融資結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致企業(yè)在金融投資管理方面呈現(xiàn)落后態(tài)勢，削弱了金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用。
2.3 資金回收困難
除融資外，資金回收困難同樣是企業(yè)在金融投資管理方面遇到的難題之一。部分企業(yè)在資金回收方面，既缺乏科學(xué)合理的管理制度支撐，也缺乏足夠的專業(yè)人才落實企業(yè)資金回收工作，部分企業(yè)甚至并未成立相應(yīng)部門，導(dǎo)致資金回收困難成為企業(yè)金融投資管理的頑固問題。同時，對市場風(fēng)險的預(yù)測能力不足，同樣是造成企業(yè)資金回收困難的原因之一。資金回收困難不僅對企業(yè)資金流動產(chǎn)生不良影響，阻礙了企業(yè)的正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)。
3.金融投資在企業(yè)經(jīng)營中的應(yīng)用途徑
3.1 強(qiáng)化資金預(yù)算
為強(qiáng)化企業(yè)金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用，企業(yè)應(yīng)從資金預(yù)算管理工作入手，提高金融投資管理對企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動的管理力度，進(jìn)而提升金融投資管理的實效性，具體可從以下幾個方面入手。其一，企業(yè)金融投資管理工作人員在開展預(yù)算編制工作前，首先，要發(fā)揮自身職能，針對預(yù)算編制需要考慮的各項因素進(jìn)行綜合分析，并考慮企業(yè)實際水平，確保企業(yè)預(yù)算編制工作是在科學(xué)合理的思維指導(dǎo)下進(jìn)行。其次，管理人員在進(jìn)行預(yù)算編制前，應(yīng)積極開展市場調(diào)查取證工作，從金融投資管理角度分析市場趨勢以及各項因素的變化情況，并將其與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動聯(lián)系起來，為預(yù)算編制工作提供更加豐富的事實依據(jù)，為工作人員合理編制企業(yè)預(yù)算，打下堅實的基礎(chǔ)。其二，針對預(yù)算編制管理，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實際情況與人員專業(yè)水平，及時完善企業(yè)編制預(yù)算管理體系，并針對預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)定，如需要對企業(yè)預(yù)算數(shù)據(jù)進(jìn)行更改，則需要準(zhǔn)備相應(yīng)的說明資料，并通過各項審批手續(xù)后，方可進(jìn)行調(diào)整，杜絕隨意篡改預(yù)算數(shù)據(jù)的現(xiàn)象，為企業(yè)金融投資管理創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境。通過優(yōu)化編制預(yù)算體系，企業(yè)可降低金融投資管理工作實際難度，并為其提供合理的預(yù)算參考依據(jù)，間接提升了企業(yè)金融投資管理的準(zhǔn)確性，使其能夠發(fā)揮出自身應(yīng)有的作用。其三，針對預(yù)算編制管理工作，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身內(nèi)部控制力度，即通過強(qiáng)化對相關(guān)部門工作的審核與管理，確保預(yù)算編制工作是在公平公正的環(huán)境下進(jìn)行的，降低外部影響因素對其造成的干擾。同時，企業(yè)自身也要對謊報以及隱瞞不報的現(xiàn)象進(jìn)行嚴(yán)厲打擊，并為其設(shè)立明確的規(guī)章制度，避免部分工作人員利用企業(yè)制度漏洞謀取私利，為預(yù)算管理提供更加穩(wěn)定的工作環(huán)境，避免企業(yè)預(yù)算管理工作受到人為因素的影響，進(jìn)而令金融投資管理工作能夠及時通過真實準(zhǔn)確的預(yù)算數(shù)據(jù)，結(jié)合金融投資管理工作內(nèi)容，為企業(yè)各項經(jīng)濟(jì)活動提供更合理的經(jīng)營發(fā)展策略。其四，針對預(yù)算編制管理工作的各項環(huán)節(jié)，企業(yè)應(yīng)要求相關(guān)人員對其各項數(shù)據(jù)進(jìn)行記錄，并在確認(rèn)數(shù)據(jù)真實無誤的基礎(chǔ)上，將其進(jìn)行系統(tǒng)性分析，對分析結(jié)果同樣進(jìn)行記錄。企業(yè)可通過預(yù)算數(shù)據(jù)以及其分析結(jié)果，對企業(yè)實際經(jīng)營運轉(zhuǎn)情況有更全面的把握，進(jìn)而為其針對各部門的績效考核工作提供更有力的數(shù)據(jù)支持。除此之外，通過這些數(shù)據(jù)，企業(yè)在開展金融投資管理工作時，要及時進(jìn)行調(diào)整，幫助企業(yè)提升資金利用效率，發(fā)揮企業(yè)金融投資管理工作的實際效用，同時也為企業(yè)經(jīng)營管理提供更清晰的數(shù)據(jù)支持。
3.2 運用信息技術(shù)
在信息技術(shù)飛速發(fā)展的形勢下，其在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中的應(yīng)用水平，已經(jīng)成為衡量企業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獦?biāo)準(zhǔn)，金融投資管理也是如此。因此，為強(qiáng)化金融投資管理在企業(yè)經(jīng)營管理工作中的效果，企業(yè)應(yīng)積極引入信息技術(shù)，輔助工作人員開展相應(yīng)工作。例如，企業(yè)應(yīng)重視ERP系統(tǒng)在金融投資管理方面的應(yīng)用。ERP系統(tǒng)自身不僅可以為企業(yè)金融投資管理明確各個板塊主體內(nèi)容，使其工作結(jié)構(gòu)更加清晰與透明，還可以提高企業(yè)人力資源部門與金融管理部門的溝通效率，并以此為基礎(chǔ)，改善企業(yè)人力資源配置，綜合提升企業(yè)實力。除此之外，相較于其他系統(tǒng)，ERP系統(tǒng)自身標(biāo)準(zhǔn)性更強(qiáng)，使用者可直接利用其掌握企業(yè)在經(jīng)營運轉(zhuǎn)中的各項資金流動情況，并通過結(jié)合企業(yè)產(chǎn)品在市場中的銷售情況，綜合分析企業(yè)在當(dāng)下市場競爭中的優(yōu)勢與劣勢，進(jìn)而對企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不足等問題有更明確的解決方案。在此基礎(chǔ)上，將分析結(jié)果展示給企業(yè)管理人員，使其通過解讀金融投資管理分析結(jié)果，結(jié)合企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，制定科學(xué)合理的發(fā)展決策，為企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展保駕護(hù)航。
3.3 重視金融投資管理團(tuán)隊建設(shè)
企業(yè)在完善金融投資管理工作時應(yīng)注意到，金融管理人員作為落實具體管工作，配合企業(yè)發(fā)展計劃的主體，其個人專業(yè)水平以及工作態(tài)度，決定了企業(yè)金融投資管理上限。為此，企業(yè)應(yīng)重視投資管理團(tuán)隊建設(shè)，優(yōu)化金融投資管理工作的基礎(chǔ)條件。首先，企業(yè)應(yīng)針對金融管理工作定期開展學(xué)習(xí)培訓(xùn)活動，即組織單位金融管理人員及時學(xué)習(xí)有關(guān)金融管理的專業(yè)知識與相關(guān)工作技能，進(jìn)而拓展其專業(yè)思維視野，令其從更高層次審視自身工作是否存在調(diào)整空間，進(jìn)而通過將吸收的專業(yè)知識應(yīng)用到實際工作中，有效提升金融投資管理水平，降低資金回收困難等問題為企業(yè)來的不良影響。其次，企業(yè)也可通過設(shè)立獎勵制度，鼓勵單位金融管理人員考取高級專業(yè)憑證，激發(fā)其提升自我積極性，并在企業(yè)發(fā)展中形成良好學(xué)習(xí)氣氛，優(yōu)化金融管理環(huán)境。除了培養(yǎng)單位現(xiàn)有的管理人員，企業(yè)也可適當(dāng)提高工作條件，吸引更多的專業(yè)人才，并通過嚴(yán)格審核，將其納入企業(yè)金融管理團(tuán)隊當(dāng)中，為其注入新鮮血液。在提高企業(yè)金融管理團(tuán)隊專業(yè)水平的同時，企業(yè)要端正其工作態(tài)度，培養(yǎng)其職業(yè)精神。為此，企業(yè)可進(jìn)一步優(yōu)化自身獎懲機(jī)制，杜絕工作散漫或者違法違規(guī)的行為出現(xiàn)，避免企業(yè)金融管理受人為負(fù)面因素影響，強(qiáng)化其實際工作效果。
結(jié)束語
綜上所述，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中，金融投資管理作為企業(yè)經(jīng)營管理中的重要環(huán)節(jié)，是企業(yè)提升自身競爭力與適應(yīng)力的關(guān)鍵。因此，企業(yè)應(yīng)從強(qiáng)化資金預(yù)算、運用信息技術(shù)、強(qiáng)化金融投資管理團(tuán)隊建設(shè)入手，不斷提升企業(yè)金融管理水平，進(jìn)而為企業(yè)實現(xiàn)長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)提供有力支持，在日漸激烈的競爭形勢下，能夠?qū)崿F(xiàn)良性發(fā)展，凸顯金融投資管理工作的實際作用。
參考文獻(xiàn)
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一、經(jīng)營活動現(xiàn)金的流動或運動
在正常的經(jīng)營中企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流量除了滿足企業(yè)正常周轉(zhuǎn)所需的資金外,還要能夠補(bǔ)償一次性支付受益期較長的資產(chǎn)的折舊額或攤銷額(如固定資產(chǎn)折舊或無形資產(chǎn)攤銷),以及支付企業(yè)借款的利息費用,還有現(xiàn)金股利的支付。
1、 補(bǔ)償固定資產(chǎn)投資。在企業(yè)的經(jīng)營過程中,固定資產(chǎn)一般是企業(yè)經(jīng)營的重要投資支出,其投資額大,受益期較長,資金在購買時一次支付,通過每期計提折舊將價值轉(zhuǎn)入企業(yè)的經(jīng)營成本中,并通過產(chǎn)品的銷售,收回其投資。有人認(rèn)為固定資產(chǎn)除此之外還有一種補(bǔ)償或回收其投資的方式,就是在它被清理處置時收取的現(xiàn)金,但此時固定資產(chǎn)因壽命到期、技術(shù)進(jìn)步被淘汰或是經(jīng)營業(yè)務(wù)變化而出售,其價值較低、不固定并且也不屬于企業(yè)的正常和經(jīng)常性業(yè)務(wù),對固定資產(chǎn)投資的價值補(bǔ)償回收是不確定的。固定資產(chǎn)投資的收回主要依靠企業(yè)在正常經(jīng)常中的現(xiàn)金積累。企業(yè)的現(xiàn)金流入除了滿足正常經(jīng)營所需支出外,還要能夠補(bǔ)償已計提固定資產(chǎn)的折舊額,如果企業(yè)現(xiàn)金流入只能滿足企業(yè)的日常周轉(zhuǎn)支出,那么企業(yè)的固定資產(chǎn)將難以得到更新,企業(yè)也無法進(jìn)行大的投資,這都會制約企業(yè)經(jīng)營發(fā)展和規(guī)模擴(kuò)大。
2、支付借款利息。企業(yè)的借款利息支付在現(xiàn)金流量表中是在籌資活動現(xiàn)金流量項目反映的,但企業(yè)償還利息的資金還是來源于企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入,如果企業(yè)借入資金不能帶來高于支付利息的現(xiàn)金流出,那么企業(yè)將會面臨較大的資金支付壓力和財務(wù)風(fēng)險。
3、支付股利。企業(yè)股利支付的前提是企業(yè)有贏利,有可以支配的未分配利潤,但如果企業(yè)沒有足夠的資金支付能力,投資人也只能望利興嘆了。企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金的積累是企業(yè)現(xiàn)金股利支付的保證和基礎(chǔ)。
除此之外,企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金在有較大積累時,往往成為企業(yè)對外投資或收購的資金來源。
二、經(jīng)營性現(xiàn)金流量項目分析
1、經(jīng)營性現(xiàn)金流量在企業(yè)現(xiàn)金流量中的比重。如果企業(yè)經(jīng)營性現(xiàn)金流量在企業(yè)總體的現(xiàn)金流量中所占比重較大,說明企業(yè)的現(xiàn)金流主要來自于企業(yè)的經(jīng)營活動,企業(yè)采取的是經(jīng)營性的籌資戰(zhàn)略,反之則說明企業(yè)的現(xiàn)金流主要來自于外部投資(如企業(yè)對外發(fā)股票)或?qū)ν饨杩?企業(yè)采取的是證券或金融性的籌資戰(zhàn)略。
2、比較經(jīng)營性現(xiàn)金的流入和流出。(1)企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入量大于企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流出量。這說明企業(yè)的經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金的能力比較強(qiáng),可以滿足企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)需要,但是還不能說企業(yè)的資金支付能力很強(qiáng)。因為企業(yè)在本期的經(jīng)營過程中還耗費了一些非付現(xiàn)的成本,如上面提到的固定資產(chǎn)折舊或無形資產(chǎn)攤銷等,企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入量還必須能夠補(bǔ)償經(jīng)營中的非付現(xiàn)成本,這樣企業(yè)通過資金積累就可以為未來的設(shè)備更新改造和購置提供有力的資金保證。在滿足了日常周轉(zhuǎn)和補(bǔ)償了非付現(xiàn)成本后,如果經(jīng)營性現(xiàn)金流量還有流入,那么企業(yè)的經(jīng)營就是一個非常高質(zhì)量和高效率的運行狀態(tài)。(2)企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流入量等于現(xiàn)金流出量。這表明企業(yè)的現(xiàn)金能夠滿足日常經(jīng)營需要,但企業(yè)經(jīng)營成本還包括一些非付現(xiàn)成本,如果經(jīng)營性現(xiàn)金不能對這些非付現(xiàn)成本時行補(bǔ)償,當(dāng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險加大或必須進(jìn)行設(shè)備等更新時,企業(yè)經(jīng)營就會面臨較大的困難。在正常經(jīng)營期間持續(xù)出現(xiàn)這種狀況,表明其經(jīng)營活動現(xiàn)金流質(zhì)量較差。(3)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入量小于經(jīng)營活動現(xiàn)金流出量。此時企業(yè)經(jīng)營活動現(xiàn)金流入不足以維持企業(yè)日常經(jīng)營所需資金的支付。處于成長階段的企業(yè)通常會出現(xiàn)這樣的情況,企業(yè)的大量資金用于投資支出,經(jīng)營收入很少或沒有經(jīng)營收入,這種情況是企業(yè)經(jīng)營周期的成長階段難免的,但進(jìn)入正常經(jīng)營過程后,如果出現(xiàn)這種狀況,就說明企業(yè)的經(jīng)營情況較差,企業(yè)將會面臨嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。
三、通過經(jīng)營現(xiàn)金流量,評價企業(yè)銷售業(yè)務(wù)質(zhì)量
企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金的流入主要由企業(yè)的銷售業(yè)務(wù)來提供,通過將經(jīng)營現(xiàn)金流入和損益表上的銷售收入進(jìn)行比較,可以評價企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的質(zhì)量。如果收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)金的流入,可能是因為貨款不能收回,企業(yè)將面臨較大的壞賬損失風(fēng)險,這提示企業(yè)應(yīng)重新審視銷售策略、客戶的信用期限并制定新的應(yīng)收帳款管理政策等。
四、比較企業(yè)凈利潤和經(jīng)營性凈現(xiàn)金流,評價企業(yè)利潤的質(zhì)量和現(xiàn)金流量質(zhì)量
經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額實際上就是企業(yè)采用收付實現(xiàn)制方式計算出的凈收益,通過比較現(xiàn)金流量凈額可以評價企業(yè)現(xiàn)金流量的質(zhì)量。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量凈額占企業(yè)的凈利潤的比例較高,則企業(yè)的利潤質(zhì)量較好,因為對凈利潤中包含的收益已被收回,比例較低則說明凈利潤中包含的一些收益沒有被收回,利潤質(zhì)量不好。對此部分的分析可以通過現(xiàn)金流量表的附表資料來分析一下。
將凈利潤調(diào)整為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的過程就是將凈利潤中的非經(jīng)營性損益和非付現(xiàn)的經(jīng)營性損益扣除,并調(diào)整非付現(xiàn)流動資產(chǎn)和負(fù)債的增減變動。從表中我們看到甲公司凈利潤中的非經(jīng)營性損益為2170萬元(非經(jīng)營性損益=處置固定資產(chǎn)損益+財務(wù)費用+投資損失),非付現(xiàn)的損益為4020萬元(非付現(xiàn)的損益=計提資產(chǎn)減值+固定資產(chǎn)折舊+無形資產(chǎn)攤銷+長期資產(chǎn)攤銷+待攤費用+預(yù)提費用),非付現(xiàn)流動資產(chǎn)增加了14000萬元(存貨和應(yīng)收賬款),非付現(xiàn)流動負(fù)債增加了3800萬元(經(jīng)營性應(yīng)付款項增加)。經(jīng)營性現(xiàn)金凈流量占凈利潤的比例為52%,4190萬元的凈流量將償還3600萬元的借款費用后,已沒有更多現(xiàn)金去支付其他的資金需求。公司的應(yīng)收賬款增加降抵了企業(yè)凈利潤的質(zhì)量,表明公司雖然在損益表中確認(rèn)了收入,但卻沒有及時收回貨款。應(yīng)付賬款的增加提高了公司資金支付的壓力,公司正常經(jīng)營所需材料等可能是以賒欠方式購入的,一旦經(jīng)營資金不能及時收回,就會發(fā)生財務(wù)風(fēng)險。由此來看企業(yè)對現(xiàn)金流量表的分析比對利潤表的分析更具現(xiàn)實意義。
五、對企業(yè)不可控經(jīng)營現(xiàn)金流量項目的分析
關(guān)鍵詞:企業(yè);核心競爭力;培育
受金融風(fēng)暴的影響,沿海地區(qū)工廠、工人流失比較嚴(yán)重,對企業(yè)的銷售影響也比較大。如何平穩(wěn)地渡過這場危機(jī),是企業(yè)面臨比較大的挑戰(zhàn)。企業(yè)要認(rèn)真面對經(jīng)營管理費用照常開支、經(jīng)營業(yè)績持續(xù)下滑、毛利率下降,供應(yīng)商供貨不及時等等困難。在這種特殊的時期,企業(yè)加強(qiáng)自身經(jīng)營管理,狠練內(nèi)功,對為積極應(yīng)對危機(jī),增強(qiáng)競爭力具有十分重要的現(xiàn)實意義。
一、危機(jī)對企業(yè)經(jīng)營的影響
由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性因素增多,企業(yè)和個人的投資、消費行為產(chǎn)生預(yù)期收縮,造成投資需求不旺,消費需求不足,出口需求乏力,一些企業(yè)產(chǎn)品價格大幅下跌,利潤空間壓縮,產(chǎn)品銷路不暢,虧損企業(yè)虧損額大幅增長。鋼鐵、化工、制造、電力等骨干企業(yè)不能滿負(fù)荷生產(chǎn),有的甚至被迫停產(chǎn)。特別是房地產(chǎn)市場投資增速明顯回落,商品房銷售面積大幅下滑,經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的形勢較為嚴(yán)峻。
資本密集型的行業(yè)企業(yè)財務(wù)費用大幅提高。資本密集型行業(yè)如鋼鐵、石化、汽車、施工及房地產(chǎn),對信貸資金的依賴比較大,因此財務(wù)費用對其利潤的影響十分突出。由于非國有企業(yè)債務(wù)資金成本往往更高,因此其財務(wù)費用的壓力也更大。受此影響,投資者信心不足,企業(yè)固定資產(chǎn)投資和國內(nèi)外投資者新增資本投資步伐明顯放慢,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)不同程度的困難。
二、目前企業(yè)經(jīng)營管理面臨的問題與挑戰(zhàn)
我國企業(yè)整體上講,經(jīng)營管理方式粗獷,尤其在受到金融危機(jī)的影響之下,經(jīng)營管理上的“短板”更加突出。
1.管理體制不健全。許多中國企業(yè)的管理體制不健全,即使一些企業(yè)通過了質(zhì)量體系認(rèn)證,但在實際的生產(chǎn)經(jīng)營活動中,往往是“穿新鞋走老路”,沒有嚴(yán)格按照規(guī)范系統(tǒng)的管理制度進(jìn)行執(zhí)行。大多數(shù)企業(yè)是被動反應(yīng)型的,隨著新問題的出現(xiàn),由經(jīng)營者制定新的措施卻沒有進(jìn)行深入的研究,或者隨著其他企業(yè)新管理制度的采用而加以仿效,卻很少顧及新制度與原有制度之間的邏輯關(guān)系及新制度是否適應(yīng)本企業(yè)的實際情況等等。
2.企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)不明確。許多企業(yè)一味追求短期效益或者僅僅是利潤最大化、規(guī)模的增長;也有的企業(yè)雖然制定了戰(zhàn)略目標(biāo),但由于戰(zhàn)略目標(biāo)的不切實際,較為突出地表現(xiàn)為頭腦發(fā)熱或目光短淺,最終使企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)成了一紙空文,或者造成企業(yè)為實現(xiàn)這個戰(zhàn)略目標(biāo)而陷入多元化經(jīng)營的危機(jī)之中。
3.顧客導(dǎo)向不突出。有些企業(yè)已經(jīng)開始以市場的變化、顧客的需求作為企業(yè)經(jīng)營策略的指南針,但大多數(shù)企業(yè)仍安于按照企業(yè)自己的思路進(jìn)行新產(chǎn)品的開發(fā)和市場的開拓。這種企業(yè)導(dǎo)向的直接結(jié)果是以我為主的思維方式,而這種思維方式不一定能夠保證生產(chǎn)出的產(chǎn)品滿足顧客的需要,而不能滿足顧客需要的產(chǎn)品也無法轉(zhuǎn)化為企業(yè)創(chuàng)造的價值。
4.缺乏高效的人才激勵機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部缺乏有效的激勵機(jī)制,除了在物質(zhì)激勵方面受現(xiàn)有資源限制導(dǎo)致企業(yè)缺乏吸引力外,很重要的一個原因是大多數(shù)企業(yè)只會用人,而沒有培養(yǎng)人,疏于人力資源管理。企業(yè)的員工人力資源管理多為應(yīng)急或被動式的,企業(yè)經(jīng)營者大多沒有真正將企業(yè)的人力資源管理作為投資來看待,企業(yè)凝聚力和學(xué)習(xí)力不強(qiáng)。
三、企業(yè)加強(qiáng)經(jīng)營管理的途徑
在受到金融危機(jī)的影響之下,企業(yè)要認(rèn)清形勢,準(zhǔn)確判斷面臨的困難和問題;同時,要練好內(nèi)功,完善管理,提升實力,積極調(diào)整經(jīng)營發(fā)展思路,抓住有利時機(jī),搶占市場制高點。
1.提振發(fā)展信心。企業(yè)要積極適應(yīng)國家經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略調(diào)整布局,緊跟國家投資導(dǎo)向,積極參與各級政府?dāng)U內(nèi)需、保增長建設(shè)項目,通過BOT(建設(shè)-經(jīng)營-轉(zhuǎn)移)等多種模式尋找企業(yè)關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)發(fā)展多元化的新思路,拉長產(chǎn)業(yè)鏈條,延長企業(yè)價值鏈。職能部門要深入生產(chǎn)現(xiàn)場,加強(qiáng)檢查指導(dǎo),及時解決生產(chǎn)加工過程中出現(xiàn)的各種困難和問題。
2.高度關(guān)注企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。在承接項目前,從市場風(fēng)險到政策風(fēng)險,從支付信譽(yù)到支付能力,對要認(rèn)真進(jìn)行風(fēng)險評估,提前進(jìn)行防范。要密切關(guān)注各自行業(yè)的變化,準(zhǔn)確把握市場動向,做好預(yù)測與預(yù)警,積極化解因金融危機(jī)帶來的沖擊。另外,還要努力捕捉和把握難得的發(fā)展機(jī)遇,在“?！敝星蟆皺C(jī)”。
3.練好企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營內(nèi)功。大力加強(qiáng)激勵機(jī)制建設(shè),促進(jìn)人才合理流動,加強(qiáng)人才儲備,建設(shè)一支優(yōu)秀的經(jīng)營管理人才隊伍,不斷提高企業(yè)經(jīng)營管理水平;加大企業(yè)對投資、融資與資本運營能力的培養(yǎng),加強(qiáng)對經(jīng)營活動融資和優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的資源整合,滿足企業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要。
4.加強(qiáng)對企業(yè)資源的調(diào)控。要制定嚴(yán)格的生產(chǎn)、銷售、成本、人員管理責(zé)任制,減少跑冒滴漏等浪費現(xiàn)象發(fā)生,盡可能降低企業(yè)生產(chǎn)運營成本,提高管理水平和生產(chǎn)效率,不斷提高企業(yè)經(jīng)營效益。要進(jìn)一步規(guī)范財物管理,搞好日常經(jīng)濟(jì)考核工作,打緊開支,開源節(jié)流。進(jìn)一步抓好催收清欠工作,全力推進(jìn)精細(xì)化管理,構(gòu)建嚴(yán)密高效的成本管理體系;夯實、完善基礎(chǔ)管理,向管理要效益、要信譽(yù)、要品牌和要影響力。
參考文獻(xiàn):
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中國民營企業(yè)由于信息不對稱、抵押品缺失等原因而面臨著較強(qiáng)的融資約束，而融資約束是民營企業(yè)尤其是中小型民營企業(yè)發(fā)展中面臨的主要障礙之一［1］。正規(guī)金融機(jī)構(gòu)很難有效解決民營企業(yè)經(jīng)營透明度低的信息不對稱問題，而非正規(guī)金融可以為這類企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)［2］。企業(yè)營業(yè)資本資金來源包括內(nèi)部融資和外部融資，內(nèi)部融資即依靠企業(yè)利潤積累，外部融資即向銀行等正規(guī)金融渠道借款和向小微金融、信用合作社、信貸聯(lián)盟、財務(wù)公司等非金融機(jī)構(gòu)借款，以及通過商業(yè)信用向親朋好友、民間借貸等民間金融渠道籌措。不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)由于其行業(yè)周期、產(chǎn)品特征、需求供給彈性的差異等使其經(jīng)營能力和抗風(fēng)險能力有很大差距，從而導(dǎo)致融資難易程度不同，面臨不同程度的融資約束和具有不同的融資渠道。但是，在可供選擇的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)融資和非正規(guī)金融融資渠道之間，不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)在選擇上是否存在差異，是什么因素導(dǎo)致了這些差異，已有研究目前對這些問題還缺乏有效的解答。本文旨在分析中國民營企業(yè)的融資約束、融資渠道和產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性之間的關(guān)系，從而為解決上述問題尋找突破點。外部融資渠道中正規(guī)金融機(jī)構(gòu)和非正規(guī)金融的協(xié)調(diào)配合有利于促進(jìn)資金在不同行業(yè)、不同規(guī)模的企業(yè)間更加有效的配置，促進(jìn)中國民營企業(yè)的發(fā)展。
二、文獻(xiàn)綜述
（一）民營企業(yè)面臨較高的融資約束資金短缺和融資約束是企業(yè)尤其是民營企業(yè)面臨主要困難之一，民營企業(yè)中以中小企業(yè)為主，而中小企業(yè)存在“麥克米倫缺口”，即資金供給方由于中小企業(yè)信用風(fēng)險高和缺乏抵押品而不愿按其需求向其提供資金，尤其是對于未上市的企業(yè)，因而這類企業(yè)資本缺口更明顯［3］。有75％的中國非金融類企業(yè)把融資約束看成制約企業(yè)發(fā)展的主要障礙，在被調(diào)查的國家中比例最高［4］。融資約束制約了中國企業(yè)的出口、績效乃至發(fā)展壯大［5－6］。
（二）不同行業(yè)面臨不同程度的融資約束企業(yè)所處的行業(yè)特征的異質(zhì)性導(dǎo)致企業(yè)面臨的融資約束程度的差異和不同的融資渠道，所以宏觀政策的制定應(yīng)考慮行業(yè)特征。已有的文獻(xiàn)大多是從某一具體行業(yè)的角度分析了該行業(yè)面臨的融資約束及影響因素，研究發(fā)現(xiàn)，房地產(chǎn)業(yè)和信息技術(shù)業(yè)受到融資約束的概率最大，建筑業(yè)受到融資約束的概率最小，文化傳播、批發(fā)零售、社會服務(wù)屬于低融資約束行業(yè)，且融資約束是抑制信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)研發(fā)投資的重要因素，并且不同行業(yè)的企業(yè)融資能力有很大差異，如高科技創(chuàng)新型企業(yè)作為資金需求方缺少向正規(guī)金融渠道融資的意識，同時也擔(dān)心外部投資者的進(jìn)入影響其企業(yè)的控制權(quán)，所以這類企業(yè)更依賴民間金融［7］。
（三）影響企業(yè)融資約束與融資渠道的因素關(guān)于融資約束的原因和渠道，包括產(chǎn)權(quán)差異因素，不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的企業(yè)商業(yè)信用供給影響因素存在較大差異，這種差異主要因為企業(yè)受到的融資約束水平不同導(dǎo)致，商業(yè)信用是企業(yè)之間民間融資的重要渠道；政治關(guān)系因素方面，政治關(guān)聯(lián)能通過信息效應(yīng)和資源效應(yīng)緩解企業(yè)面臨的融資約束［8］。企業(yè)經(jīng)營特征因素，如高級管理層是否為女性。高級管理層為女性的企業(yè)規(guī)模一般較小，多為服務(wù)業(yè)，且從正規(guī)金融渠道獲取貸款的概率低于男性管理層的企業(yè)，這類企業(yè)往往面臨更苛刻的貸款條件，比如較高的利率或被要求提供更多的抵押品［9－10］。已有文獻(xiàn)從不同角度研究影響企業(yè)融資約束的因素及融資渠道，分析中小企業(yè)融資約束的居多，分析民營企業(yè)的較少。另外，已有研究大多把行業(yè)因素作為控制變量，考察企業(yè)融資約束及融資渠道產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性的文獻(xiàn)較少。本文以中國的民營企業(yè)為研究對象，分析不同規(guī)模、不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)融資約束及融資渠道的異質(zhì)性，把企業(yè)規(guī)模和所屬行業(yè)特征都作為重點分析的自變量，同時考慮到其他變量的影響。和已有研究相比，本文利用世界銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)，樣本足夠大，可以實證檢驗中國民營企業(yè)融資在規(guī)模上和行業(yè)上的異質(zhì)性。
三、數(shù)據(jù)介紹與統(tǒng)計描述
（一）數(shù)據(jù)來源數(shù)據(jù)來源于2011年11月至2013年2月世界銀行為跟蹤企業(yè)經(jīng)營環(huán)境的變化對中國民營企業(yè)的調(diào)查，包括2700家民營企業(yè)，但具體到各個變量上去除一些沒有回答或其他無效樣本，使得樣本總數(shù)減少至2627家。所有問題的回答都是基于該企業(yè)2011年財務(wù)年度。樣本選擇通過分層隨機(jī)抽樣選擇被調(diào)查企業(yè)，按國際統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)把企業(yè)劃分為11個制造業(yè)行業(yè)和7個服務(wù)業(yè)行業(yè)。選擇此樣本原因有二：一是世界銀行的調(diào)查數(shù)據(jù)，可信度高，且涵蓋范圍廣，樣本分布合理，調(diào)查了涉及中國25個城市（北京、成都、大連、東莞、佛山、廣州、杭州、合肥、濟(jì)南、洛陽、南京、南通、寧波、青島、上海、沈陽、深圳、石家莊、蘇州、唐山、溫州、武漢、無錫、煙臺、鄭州）的2700家民營企業(yè)，代表性強(qiáng)。二是大樣本，增強(qiáng)了實證分析的準(zhǔn)確度。
（二）變量描述變量選擇上，本文和已有研究的差異在于：一是把正規(guī)金融和非正規(guī)金融占企業(yè)外部融資的比重作為衡量融資渠道的變量，可以直觀地看出企業(yè)外部融資渠道的選擇傾向以及正規(guī)金融與非正規(guī)金融的對比關(guān)系，二是把企業(yè)所屬行業(yè)變量看做重要的自變量，著重分析企業(yè)融資的產(chǎn)業(yè)差異。因變量有3個，分別是：1．融資約束（FD）。企業(yè)是否面臨融資約束，若被調(diào)查企業(yè)把融資難看做企業(yè)發(fā)展面臨的主要障礙，則認(rèn)為面臨融資約束。2．企業(yè)從非正規(guī)金融渠道融資占總?cè)谫Y的比例（IFC）。衡量企業(yè)從非正規(guī)金融渠道融通資金的程度，本文把企業(yè)外部融資渠道中從銀行借款之外的融資渠道均看做非正規(guī)金融，這也是廣義民間金融包括的范疇，主要包括向非銀行金融機(jī)構(gòu)的借款（包括小微金融、信用合作社、信貸聯(lián)盟、財務(wù)公司）、商業(yè)信用和其他（包括向親朋好友借錢、民間借貸、向放債者借錢）。3．企業(yè)從正規(guī)金融渠道融資的能力（FC）。衡量企業(yè)從正規(guī)金融渠道融通資金的程度，包括從銀行借款。自變量分為五組，分別衡量企業(yè)所在行業(yè)特征、企業(yè)特征、企業(yè)經(jīng)營特征、企業(yè)競爭環(huán)境特征、企業(yè)與政府關(guān)系特征，共10個自變量。
（三）變量統(tǒng)計性描述各變量的統(tǒng)計性描述見表2。從表2可以看出，有21％的被調(diào)查企業(yè)把融資看成是企業(yè)發(fā)展的最大障礙，說明民營企業(yè)面臨著較大程度的融資約束。營運資金來源中有89．7％源于內(nèi)部積累，外部資金來源大部分來自正規(guī)金融渠道（6．9％），非正規(guī)金融渠道占4．4％。被調(diào)查民營企業(yè)中制造業(yè)居多，占62．7％，平均存續(xù)年限達(dá)15年以上。股份制所有權(quán)形式的企業(yè)較少，只有2％，大部分民營企業(yè)所有權(quán)形式是獨資，有限合伙或合伙制，無法發(fā)揮股份制形式面向社會公眾大范圍籌措外部資金的優(yōu)勢，加重了民營企業(yè)的融資約束。88．6％的被調(diào)查企業(yè)處于經(jīng)濟(jì)中心城市，且面向全國或全世界范圍銷售產(chǎn)品，銷售分散化程度較強(qiáng)。被調(diào)查企業(yè)的高級管理層多為男性，女性只占11％，在本崗位工作時間平均為16年，積累了較豐富的工作經(jīng)驗。被調(diào)查企業(yè)面臨著激烈的競爭，41％的企業(yè)有著數(shù)不過來的競爭者與其搶奪市場與資金來源。被調(diào)查企業(yè)的高級管理層用于處理和研究政府相關(guān)規(guī)章制度的時間占比是1．284％，且只有5．3％的企業(yè)會在被官員約見或拜訪政府官員時送禮，說明民營企業(yè)高級管理層花費在加強(qiáng)政企關(guān)系上的時間較少，這就減少了民營企業(yè)可能從政府獲得的信息和可能的融資支持，使民營企業(yè)面臨的融資約束更嚴(yán)重。從表3看出，被調(diào)查企業(yè)以中小型企業(yè)為主，中小型企業(yè)數(shù)量是大型企業(yè)的2．5倍。從融資難易程度上看，超過20％的企業(yè)認(rèn)為融資是企業(yè)發(fā)展的最大障礙，大型企業(yè)比重還略高一些，可能因為大型企業(yè)經(jīng)營所需資金龐大，對外部融資依賴更高的緣故。從融資渠道上看，很明顯中國民營企業(yè)營運資本資金來源中接近90％依賴于內(nèi)部融資，且規(guī)模不同的企業(yè)外部融資渠道差異大。大型企業(yè)對外部融資的依賴高于中小企業(yè)，有15％的營運資金來自外部融資，其中10％來自銀行借款；中小型企業(yè)外部融資中對正規(guī)金融（銀行，4．4％）和非正規(guī)金融渠道（5．5％）的依賴相差不大，可見中小型企業(yè)相較于大型企業(yè)更依賴于內(nèi)部融資，外部融資渠道更依賴于非正規(guī)金融渠道融資，原因是中小企業(yè)經(jīng)營所需資金小，另一方面是中小企業(yè)從銀行借款難度大。從表4可以看出，被調(diào)查的企業(yè)以制造業(yè)為主，制造業(yè)企業(yè)數(shù)量是服務(wù)業(yè)的1．6倍左右。從融資難易程度上看，企業(yè)融資難并沒有體現(xiàn)出明顯的產(chǎn)業(yè)差異，超過20％的企業(yè)把融資看作企業(yè)發(fā)展的最大障礙。從融資途徑上看，各行業(yè)企業(yè)超過11％的營運資金來源于外部融資渠道，制造業(yè)較服務(wù)業(yè)更依賴于銀行借款，服務(wù)業(yè)更依賴于非正規(guī)金融渠道，可能因為制造業(yè)比服務(wù)業(yè)能提供更多的抵押品，從而更容易獲得銀行資金支持。
四、模型設(shè)定與估計結(jié)果
（一）模型設(shè)定企業(yè)融資難易程度以及可用的融資渠道受到多因素的影響，總體可分為內(nèi)部因素和外部因素。內(nèi)部因素包括企業(yè)自身的特征，如企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)、企業(yè)經(jīng)營時間、企業(yè)規(guī)模、企業(yè)高級管理人員中是否有女性、企業(yè)經(jīng)營狀況、生產(chǎn)和銷售多樣化能力等。外部因素包括企業(yè)面臨的競爭環(huán)境（競爭對手的個數(shù)）、所處城市是否為經(jīng)濟(jì)中心城市或省會、企業(yè)與政府的關(guān)系。雖然經(jīng)濟(jì)周期也會影響企業(yè)融資，但是由于對于所有產(chǎn)業(yè)的企業(yè)都產(chǎn)生影響，而我們主要想分析影響不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)融資異質(zhì)性的因素，故那些對所有企業(yè)都產(chǎn)生影響的共同因素不列入研究范圍。我們把自變量劃分為以下幾類：內(nèi)部因素包括企業(yè)特征變量（enterprise），行業(yè)特征變量（in－dustry），經(jīng)營特征變量（operation）；外部因素包括競爭環(huán)境變量（competition），政治關(guān)系變量（politi－cal）。本文想探討上述自變量對不同產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難易程度及融資渠道的異質(zhì)性影響。模型（1）說明內(nèi)部因素和外部因素對不同產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難易程度的影響，即考察企業(yè)融資難易程度的產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性。因變量FD考察企業(yè)融資難易程度，被調(diào)查企業(yè)若把融資看做是發(fā)展的最大障礙，則說明存在融資困難，F(xiàn)D取1，否則取0，該變量為虛擬變量；模型（2）和模型（3）說明內(nèi)部因素和外部因素對不同產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資渠道選擇上的影響，即考察企業(yè)融資渠道選擇的產(chǎn)業(yè)異質(zhì)性。本文考察的是企業(yè)2011年營運資金的來源渠道，包括內(nèi)部融資和留存收益、向銀行借款、向非銀行金融機(jī)構(gòu)借款（小微金融機(jī)構(gòu)、信用合作社、信貸聯(lián)盟、財務(wù)公司）、商業(yè)信用（賒銷和預(yù)付貨款）、民間借貸（向放債者、親朋好友借款）。因變量IFC和FC旨在考察企業(yè)融資渠道的差異，說明企業(yè)融資渠道中來自非正規(guī)和正規(guī)金融渠道融資的比重。
（二）估計結(jié)果根據(jù)設(shè)定的3個模型，估計結(jié)果見表5。模型（1）（2）（3）分別用FD、IFC和FC做因變量，本文利用Stata10對以上變量進(jìn)行估計，用Sta－ta10軟件做變量之間的普通的OLS回歸，可以很容易得出自變量對因變量的影響結(jié)果及顯著程度。從以上估計結(jié)果可以看出。行業(yè)特征變量：industry對FD和IFC的影響不顯著，對FC的影響顯著，說明企業(yè)融資難并沒有表現(xiàn)出明顯的行業(yè)差異，但是外部融資途徑上制造業(yè)更傾向于從銀行借款，說明制造業(yè)的發(fā)展較服務(wù)業(yè)更依賴于正規(guī)金融。企業(yè)特征變量：year對IFC有顯著負(fù)影響，year對FC影響不顯著，說明企業(yè)經(jīng)營時間越長，從非正規(guī)金融渠道融資越少，因為企業(yè)經(jīng)營持續(xù)期越長，企業(yè)越有能力依賴內(nèi)部融資。企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)對企業(yè)融資影響不顯著。size對FD和FC有顯著正影響，對IFC影響不顯著，說明企業(yè)規(guī)模越大，融資難越是企業(yè)發(fā)展過程中的障礙，且越依賴于從正規(guī)金融渠道融資。locality對FD、IFC和FC都有顯著負(fù)影響，說明企業(yè)所在位置若是經(jīng)濟(jì)中心城市，企業(yè)面臨的融資問題就越少，企業(yè)營運資本大部分可依賴內(nèi)部積累，對正規(guī)金融和非正規(guī)金融的使用就越少。經(jīng)營特征變量：diversification對因變量沒有顯著影響，說明企業(yè)是否多樣化經(jīng)營和銷售對于融資難易程度及融資渠道的選擇影響不大。female對FD有顯著負(fù)影響，對IFC和FC有顯著正影響，說明企業(yè)管理層若是女性，企業(yè)面臨的融資障礙少，對外部融資的依賴越強(qiáng)，外部融資渠道兼具正規(guī)金融和非正規(guī)金融。experience對FD、IFC和FC有顯著正影響，說明高級管理層在該企業(yè)工作時間越長，經(jīng)驗越豐富，對企業(yè)越了解，越把融資看作企業(yè)發(fā)展的最大障礙，越傾向于外部融資增加企業(yè)營運資本，且外部融資渠道兼具正規(guī)金融和非正規(guī)金融，但明顯傾向于正規(guī)金融渠道。競爭環(huán)境變量：competitors對IFC和FC有顯著負(fù)影響，說明企業(yè)面臨的競爭者越多，對外部融資的依賴越少，更難從正規(guī)金融和非正規(guī)金融渠道獲得融資。政治關(guān)系變量：political和gift對IFC和FC有顯著正影響，說明企業(yè)花越多時間研究政策和制度變化，政治關(guān)系越密切，信息效應(yīng)越能發(fā)揮作用，越容易獲得正規(guī)金融和非正規(guī)金融資金支持。
五、結(jié)論與建議
【關(guān)鍵詞】 電費資金；風(fēng)險管控； 應(yīng)對能力
當(dāng)前，受企業(yè)內(nèi)外部復(fù)雜環(huán)境因素的影響，供電企業(yè)的電費資金回收工作面臨著較大的風(fēng)險。因此，加強(qiáng)電費資金風(fēng)險管理與控制成為供電企業(yè)首要的中心工作，其直接關(guān)系到供電企業(yè)銷售收入能否真正實現(xiàn)，關(guān)系到供電企業(yè)的經(jīng)營成果和經(jīng)濟(jì)效益，關(guān)系到供電企業(yè)的生存與發(fā)展。
一、電費資金風(fēng)險分析
電費收入是供電企業(yè)經(jīng)營效益的最基本要素。近年來，電費回收難是電力營銷中普遍存在的問題，其主要原因是在宏觀社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)內(nèi)部運行機(jī)制的作用下，供電企業(yè)需要面對諸多風(fēng)險因素，概括起來主要表現(xiàn)在。
（一）社會經(jīng)濟(jì)與政策法規(guī)等宏觀環(huán)境風(fēng)險
伴隨著國際經(jīng)濟(jì)形勢的波動加劇，國家宏觀調(diào)控力度加大，國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的快速轉(zhuǎn)型，造成部分電力用戶資金流動性不足，經(jīng)濟(jì)效益下降。同時，在國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型時期，政府出臺的宏觀調(diào)控、節(jié)能減排、電價調(diào)整等政策法規(guī)，也對部分企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，由此對供電企業(yè)電費資金管理帶來潛在和現(xiàn)實的風(fēng)險。
（二）電力用戶市場經(jīng)營管理風(fēng)險
在企業(yè)所處的市場環(huán)境中，電力用戶企業(yè)自身面臨的市場前景與生產(chǎn)經(jīng)營狀況同樣對供電企業(yè)電費資金回收形成風(fēng)險，這與電力用戶經(jīng)營者的市場調(diào)研、市場開拓、市場營銷等關(guān)系較大。用戶企業(yè)的市場預(yù)期與現(xiàn)實、企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營與管理都可能導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難，甚至破產(chǎn)倒閉，從而對供電企業(yè)的電費資金帶來風(fēng)險。
（三）電力用戶道德誠信風(fēng)險
在我國，先用電、后繳費是一種約定俗成的交易慣例，這種交易結(jié)算方式在一定程度上造成供電服務(wù)主體電力用戶將自身存在的道德誠信風(fēng)險轉(zhuǎn)移到供電企業(yè)。特別是在當(dāng)前尚未建立完善的企業(yè)誠信體系的情況下，部分企業(yè)、用戶惡意欠費，或利用政策、法規(guī)空當(dāng)欠費，或通過變更用電主體故意欠費等行為，都會給供電企業(yè)電費資金增加風(fēng)險。
（四）供電企業(yè)內(nèi)部運行監(jiān)管風(fēng)險
這種風(fēng)險主要存在的供電企業(yè)內(nèi)部管理環(huán)節(jié)，主要是對電費資金管理沒有清晰的管理目標(biāo)和管理思路，沒有健全的管理制度和有效的管理措施，沒有實施必要的電費資金風(fēng)險評估和監(jiān)管措施，沒有配套的營銷隊伍和技術(shù)手段等。這些供電企業(yè)內(nèi)部運行機(jī)制帶來的風(fēng)險使得電費資金管理面臨較大困難。
二、強(qiáng)化電費資金風(fēng)險管控措施，提高企業(yè)風(fēng)險應(yīng)對能力
針對電費資金的內(nèi)外部風(fēng)險及帶來的影響，供電企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)電費資金風(fēng)險管理與控制，采取風(fēng)險回避、風(fēng)險預(yù)防與抑制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移等風(fēng)險管理措施來規(guī)避與解決，以有效提高風(fēng)險應(yīng)對能力。
（一）加強(qiáng)電費資金風(fēng)險評估，規(guī)避外部社會經(jīng)營風(fēng)險
供電企業(yè)要加強(qiáng)對企業(yè)外部宏觀社會、經(jīng)濟(jì)、政策變化等信息的收集，多渠道、多途徑獲取社會經(jīng)濟(jì)政策走向，主動了解分析篩選宏觀調(diào)控政策、政府節(jié)能減排、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策、政府發(fā)展規(guī)劃等對供區(qū)內(nèi)行業(yè)和企業(yè)可能導(dǎo)致的影響，分析企業(yè)所面臨的經(jīng)營形勢，針對可能受影響的企業(yè)預(yù)見性地主動采取措施，防范和規(guī)避供電企業(yè)所面臨的電費資金風(fēng)險。
（二）加強(qiáng)電力用戶信用管理，完善電費風(fēng)險防范機(jī)制
供電企業(yè)要建立電力用戶電費信用管理評估制度，對轄區(qū)內(nèi)的用戶實行信用評級，根據(jù)電費交納情況設(shè)立預(yù)警級別，對故意拖欠、不按時履約的用戶納入電費信用“重點盯防”名單，有針對性地采取“催、停、拆、打、談、治”的六字方針，實施相應(yīng)催費措施，對欠費用戶加大催繳密度和工作力度。實行電費回收風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，對轄區(qū)內(nèi)重點用戶定期或不定期上門了解其生產(chǎn)經(jīng)營情況，聽取用戶的意見和建議，對用戶企業(yè)主要產(chǎn)品、經(jīng)營范圍、銷售市場、市場價格波動等信息進(jìn)行收集分析，對有可能影響電費資金回收的隱患重點排查，增強(qiáng)應(yīng)對的主動性，防范與降低電費資金風(fēng)險。
（三）嚴(yán)細(xì)企業(yè)內(nèi)部管理，完善電力營銷運行保障機(jī)制
在供電企業(yè)內(nèi)部完善電費資金管理運行機(jī)制與體制建設(shè)，防范和抑制電費內(nèi)部管理風(fēng)險。強(qiáng)化用電管理體制與業(yè)務(wù)流程建設(shè)，完善以用電管理職能部門為核心，以電費管理應(yīng)用系統(tǒng)為平臺的用電管理體制框架，建立供電公司、各營業(yè)場點、電費營業(yè)人員分級分層管理控制網(wǎng)絡(luò)，規(guī)范電費營業(yè)管理流程，實現(xiàn)電費管理的制度化、標(biāo)準(zhǔn)化。按照抄表、核算、稽查、收費管理工作“四分離”原則，加強(qiáng)用電抄核收、稽查、分析與考核等工作。建立精細(xì)化的電費回收風(fēng)險管理與考核辦法，制定電費回收管理辦法，促進(jìn)電費回收管理監(jiān)督激勵的常態(tài)性，嚴(yán)細(xì)企業(yè)內(nèi)部管理，控制電費資金風(fēng)險。
（四）創(chuàng)新資金結(jié)算回收方式，提高電費資金歸集效率
關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；企業(yè)；經(jīng)營活動；業(yè)績評價
加強(qiáng)金融危機(jī)下企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價，能夠為企業(yè)經(jīng)營過程中存在問題處理及經(jīng)營策略調(diào)整提供參考信息，促使企業(yè)能夠采取有效的應(yīng)對措施消除金融危機(jī)所產(chǎn)生的影響。因此，企業(yè)經(jīng)營過程中應(yīng)給予金融危機(jī)所帶來挑戰(zhàn)更多的重視，從不同的角度對自身的經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行科學(xué)評價，確保經(jīng)營過程中各項業(yè)務(wù)開展有效性。
1金融危機(jī)下企業(yè)的困境、機(jī)遇及目標(biāo)定位分析
1.1困境及機(jī)遇分析
金融危機(jī)的發(fā)生，對企業(yè)發(fā)展造成了較大的影響。為了深入分析金融危機(jī)下企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，需要對其所面臨的困境進(jìn)行分析。這些困境包括：①企業(yè)的盈利水平下降、空間縮小。金融危機(jī)下整個市場的產(chǎn)品需求量會減少，致使企業(yè)的盈利水平相比原先逐漸下降，盈利空間也將縮小。②企業(yè)融資難度加大。受到金融危機(jī)的影響，社會上的流動資金減少，對企業(yè)資金的正常周轉(zhuǎn)帶來了較大的困難。其中，急需資金的企業(yè)融資難度明顯加大，可能會造成企業(yè)破產(chǎn)、倒閉等現(xiàn)象的出現(xiàn)。③影響著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，致使部分企業(yè)的市場競爭力下降。金融危機(jī)也給企業(yè)發(fā)展帶來了一定的機(jī)遇。這些機(jī)遇包括：①企業(yè)可以享受到國家出臺的優(yōu)優(yōu)惠政策。為了有效地應(yīng)對金融危機(jī)，國家會出臺相關(guān)的政策給予企業(yè)發(fā)展必要的幫助，像減稅、放貸等措施的實施。在這些措施的支持下，企業(yè)經(jīng)營過程中的將會擁有更大的生存空間。②為企業(yè)創(chuàng)造了新的投資機(jī)會。結(jié)合經(jīng)濟(jì)學(xué)理論內(nèi)容，可知金融危機(jī)下的市場價格水平會發(fā)生較大的波動。此時企業(yè)會受到資金匱乏、產(chǎn)品銷量下降等因素的不利影響，加大了自身的市場經(jīng)營風(fēng)險，也使產(chǎn)生的市場價格水平低于其實際的價值。在此背景下，企業(yè)可能會獲得新的投資機(jī)會，需要企業(yè)根據(jù)自身的發(fā)展情況，捕捉時機(jī)，避免受到較大的經(jīng)濟(jì)損失。
1.2目標(biāo)定位分析
金融危機(jī)下為了降低企業(yè)的市場經(jīng)營風(fēng)險，保持自身良好的發(fā)展水平，需要對其目標(biāo)定位進(jìn)行分析。面對金融危機(jī)下企業(yè)所面臨的不利發(fā)展局面，應(yīng)將其視為一種非常態(tài)的經(jīng)營環(huán)境。在這種經(jīng)營環(huán)境下，企業(yè)的目標(biāo)定位為：尋求生存機(jī)會、調(diào)整自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、集中更多的力量謀發(fā)展。
2金融危機(jī)下企業(yè)實踐過程中的經(jīng)營業(yè)績分析
金融危機(jī)給企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了非常態(tài)經(jīng)營環(huán)境，使得其所面臨的挑戰(zhàn)更多。此時企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績主要關(guān)注的是自身求生存的能力及謀發(fā)展中所積蓄的力量大小。當(dāng)這些能力隨著時間的推移不斷提高時，將會使企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績良好。因此，需要了解金融危機(jī)下企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績特點。相對常態(tài)經(jīng)營環(huán)境下企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，金融危機(jī)下企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績有著自身獨特的特點。這些特點包括：①價值觀較為特殊。受到金融危機(jī)的影響，企業(yè)必須考慮自身的生存空間，需要確保自身具有良好的生存能力，在不利的市場環(huán)境下獲得更多的生存機(jī)會。因此，此時企業(yè)的價值觀為：求生存。同時，若企業(yè)能夠在這種非常態(tài)的經(jīng)營環(huán)境下存活下來，將會創(chuàng)造價值：減少社會失業(yè)人數(shù)的同時有利于增強(qiáng)社會穩(wěn)定性。②業(yè)績定義過程中期間性突出。由于金融危機(jī)下企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績關(guān)注的是如何生存，使得企業(yè)在提高經(jīng)營業(yè)績過程中所采取的方法較為特殊：對國家及政府部門出臺的政策有著較強(qiáng)的依賴性；結(jié)合市場價格水平波動的趨勢變化，尋求投資機(jī)會等。這些舉措的實施是在基于金融危機(jī)影響下所采取的，其具有一定的期間性。③對非財務(wù)性的評價給予了更多重視。金融危機(jī)下的企業(yè)在經(jīng)營業(yè)績評價過程中更加重視非財務(wù)性評價。在調(diào)結(jié)構(gòu)、蓄力量等措施的作用下，對自身的生存能力、人才儲備狀況等給予了更多重視，進(jìn)而關(guān)注財務(wù)方面的融資能力評價。
3金融危機(jī)下企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價分析
非常態(tài)經(jīng)營環(huán)境下對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行評價時，需要從其經(jīng)營目標(biāo)入手。通過對企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的合理定位，需要對常態(tài)經(jīng)營環(huán)境下企業(yè)的經(jīng)營評價內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整。金融危機(jī)下企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價要點包括以下方面：①融資能力及市場開拓能力的評價。為了提高企業(yè)的生存幾率，確保其經(jīng)營業(yè)績良好性，需要看企業(yè)的融資能力：利用政府的扶持政策籌集資金的能力，加速資金周轉(zhuǎn)包括加速應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)、提高資金使用效率的能力，企業(yè)組織項目獲得貸款的能力，利用信托資產(chǎn)融資的能力等。同時，金融危機(jī)下也需要對企業(yè)市場開拓能力進(jìn)行評價，從企業(yè)捕捉商機(jī)、獲得訂單能力等方面進(jìn)行評價。②其它方面的評價。像企業(yè)的創(chuàng)新與研發(fā)能力、人才儲備狀況、決策人員應(yīng)變能力等方面進(jìn)行評價，能夠使企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價更加全面，提高企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的同時有利于拓寬企業(yè)未來發(fā)展中的市場經(jīng)營思路。
4結(jié)束語
金融危機(jī)對不同規(guī)模大小的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績造成了一定的影響，給企業(yè)未來發(fā)展帶來了阻礙作用。在此背景下，為了確保自身經(jīng)營活動的順利開展，各項經(jīng)營計劃得以深入推進(jìn)，企業(yè)應(yīng)注重自身經(jīng)營業(yè)績的有效評價，優(yōu)化評價方式，確保評價結(jié)果的客觀性，從而為企業(yè)更多地應(yīng)對金融危機(jī)提供保障，全面提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績評價工作水平。
作者:李洪星 單位:山東鋼鐵萊鋼集團(tuán)藍(lán)天商旅車業(yè)有限公司
參考文獻(xiàn)：
企業(yè)的金融管理簡單而言就是對企業(yè)內(nèi)貨幣資金的流通活動、信用活動進(jìn)行經(jīng)濟(jì)管理與規(guī)范，它屬于企業(yè)經(jīng)營管理的一部分，從經(jīng)營、投資等方面對企業(yè)的經(jīng)營管理目標(biāo)的實現(xiàn)產(chǎn)生著重要的影響。第一，金融管理對企業(yè)經(jīng)營管理活動的發(fā)生產(chǎn)生著重要的影響。經(jīng)營管理活動需要足夠的資金支撐才能發(fā)生，而金融管理就相當(dāng)于握住了企業(yè)資金的來源渠道。企業(yè)的經(jīng)營管理主要依靠企業(yè)的股票發(fā)行、銀行貸款、金融市場的融資等幾種方式來籌集所需資金，而無論是其中哪種方式，都涉及金融管理。第二，金融管理對企業(yè)的投資活動產(chǎn)生影響。對企業(yè)而言，投資有多種渠道，不僅可以通過擴(kuò)大再生產(chǎn)的方式進(jìn)行投資，而且還能通過購買股票、債券等方式進(jìn)行投資活動。而這些投資活動都要求投資者對金融市場的行情變化、證券的收益水平等有所了解。從這個角度來看，金融管理直接關(guān)系到投資活動的收益，若金融管理失當(dāng)，則投資活動就會面臨很大的風(fēng)險甚至是失敗。第三，金融管理是企業(yè)經(jīng)營管理順應(yīng)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。在我國，企業(yè)是組成國民經(jīng)濟(jì)的基本單位，它的發(fā)展能夠?qū)窠?jīng)濟(jì)發(fā)展大局產(chǎn)生影響。而處在國民經(jīng)濟(jì)體系中的企業(yè)，它的發(fā)展必然要受到國民經(jīng)濟(jì)的制約。對此，國家有明文規(guī)定，企業(yè)的經(jīng)營管理要協(xié)助國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)大局。第四，金融管理是企業(yè)經(jīng)營管理的內(nèi)在要求。企業(yè)在經(jīng)營過程中不可避免會遭遇經(jīng)營風(fēng)險，例如產(chǎn)品滯銷、投資失利、企業(yè)虧損等，而金融管理則從大局出發(fā)，通過實施保險管理工作有效降低了經(jīng)營風(fēng)險。
二、金融管理存在的現(xiàn)狀與問題
1.企業(yè)對銀行借貸的依賴性比較強(qiáng)。銀行借貸是目前中國企業(yè)融資的主要渠道之一，通過銀行借貸，企業(yè)可以解決經(jīng)營過程中出現(xiàn)的資金困難的問題。然而，企業(yè)都過分依賴這種融資方式，造成企業(yè)經(jīng)營的自主性降低，企業(yè)受多種因素的制約而無法展開正常的經(jīng)營活動。不僅如此，對銀行借貸的依賴性過大也增加了企業(yè)的金融風(fēng)險，一旦國家的貨幣政策發(fā)生變化，企業(yè)的運營就會受到嚴(yán)重的影響。
2.企業(yè)的應(yīng)收賬款回收比較困難。企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營活動的目的就是為了獲得較高的收益，而目前許多企業(yè)面臨著資金回收困難的問題。在企業(yè)對投資對象缺乏必要的風(fēng)險評估、欠債公司的信用度比較低、市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境缺乏相關(guān)的制約機(jī)制等幾個因素的共同作用下，企業(yè)的資金很難得到等額回收。投放的資金不能得到正常回收所造成的結(jié)果就是企業(yè)容易發(fā)生資金斷鏈的現(xiàn)象，輕則影響企業(yè)的正常運營，重則會使企業(yè)面臨破產(chǎn)。
3.企業(yè)的金融資本結(jié)構(gòu)不合理。企業(yè)的金融管理與金融資本結(jié)構(gòu)之間是正相關(guān)的關(guān)系，金融資本結(jié)構(gòu)在很大程度上決定著企業(yè)的償債和再融資能力。當(dāng)前，我國許多企業(yè)的金融資本結(jié)構(gòu)并不合理，債務(wù)資本、股權(quán)資本之間的關(guān)系和比例不協(xié)調(diào)，這就直接造成企業(yè)資產(chǎn)的流失，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)蒙受巨大的經(jīng)濟(jì)損失，金融管理工作無法正常進(jìn)行。
4.企業(yè)金融管理的手段比較落后。金融管理在我國各大小企業(yè)中還沒有得到完全的鋪展，許多企業(yè)對金融管理工作的認(rèn)知還不夠深，有的企業(yè)甚至沒有設(shè)立專門的金融管理部門，也沒有任用專業(yè)的金融管理人員。在這種現(xiàn)狀下，企業(yè)的金融管理手段就停留在初級發(fā)展階段，遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于國際金融管理水平。受這種比較落后的金融管理手段的影響，金融管理工作的優(yōu)勢無法得到正常的發(fā)揮，而這又會加深企業(yè)的經(jīng)營者對金融管理的誤解。
三、完善金融管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用的幾點措施
1.擴(kuò)寬企業(yè)的融資渠道。金融管理中一個重要的內(nèi)容就是開拓融資渠道，增加資金來源的多樣性。對企業(yè)的經(jīng)營管理而言，開源與節(jié)流是使企業(yè)維持正常經(jīng)營的重要途徑。而拓展融資渠道無疑是開源性的舉措，對企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的意義。目前，我國中小企業(yè)大部分都面臨著融資難的問題，究其根本原因，就在于企業(yè)的金融管理工作做得不夠到位，沒有在開拓融資渠道上給予充分的重視。因此，我國的中小企業(yè)要積極尋求更多的融資渠道，擺脫依靠銀行借貸的窘迫局面，使企業(yè)獲得更多的發(fā)展機(jī)會。
2.提升企業(yè)的信息化建設(shè)水平。企業(yè)的發(fā)展與時代的發(fā)展密切相關(guān)，因此，企業(yè)的金融管理工作也需要一個與時俱進(jìn)的企業(yè)發(fā)展環(huán)境作為支撐。所以，企業(yè)要不斷加強(qiáng)現(xiàn)代信息化建設(shè)，將現(xiàn)代信息技術(shù)引進(jìn)到管理工作中來。首先，在財務(wù)管理方面，企業(yè)可以采用ERP系統(tǒng)對金融管理工作加以細(xì)化，使企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)分析的效率和正確率得到大幅度提高，進(jìn)而為企業(yè)管理者做出正確合理的決策提供價值含量高的信息。其次，在金融管理的硬件與軟件建設(shè)方面，企業(yè)也要有所作為。在硬件的建設(shè)上，企業(yè)要及時引進(jìn)現(xiàn)代化的管理設(shè)備，而在軟件建設(shè)上，企業(yè)要及時更新、升級金融管理軟件，如此，才能全方位提高企業(yè)管理的現(xiàn)代化水平。
3.加強(qiáng)金融管理人才的專業(yè)性。我國企業(yè)金融管理工作的實施缺乏專門的管理人才和專門的金融管理部門，這就使得企業(yè)的金融管理工作具有很大的隨意性。為了提高金融管理工作的質(zhì)量與水平，使金融管理更加科學(xué)、專業(yè)，就要對金融管理加以整治。一方面，要任用專業(yè)的金融管理人員。金融管理本就是一項對專業(yè)知識要求比較高的工作，只有任用專業(yè)的金融管理人員才能使管理工作形成系統(tǒng)。另一方面，要設(shè)立專門的金融管理部門。金融管理掛靠在其他部門被視作正常現(xiàn)象，然而事實上這種做法影響了金融管理的工作效率，同時它也使工作人員的責(zé)權(quán)劃分不明確，由此而產(chǎn)生一些責(zé)權(quán)糾紛。
4.規(guī)范企業(yè)預(yù)算的編制工作。企業(yè)預(yù)算是指對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動所做的預(yù)算工作，包括業(yè)務(wù)預(yù)算、資本支出預(yù)算、財務(wù)預(yù)算三種預(yù)算類型。我們可以發(fā)現(xiàn)，這三種預(yù)算都與企業(yè)的績效掛鉤，同屬于企業(yè)經(jīng)營管理的范疇。因此，要完善金融管理在企業(yè)經(jīng)營管理中的應(yīng)用，就要對企業(yè)的預(yù)算編制工作加以規(guī)范。在進(jìn)行預(yù)算編制的過程中，要確保程序的透明度和嚴(yán)肅性，不可以隨意對預(yù)算加以更改。而同時，還要保證預(yù)算編制的公平與公正，對編制工作加以強(qiáng)制力的約束。
四、結(jié)語
我國電力供給由政府部門管理，轉(zhuǎn)制為電力企業(yè)經(jīng)營以來，經(jīng)過近些年的快速發(fā)展，電力供給已經(jīng)基本上滿足了工農(nóng)業(yè)發(fā)展和人民生活的基本需求，但就目前形勢來看，電力企業(yè)的經(jīng)營仍然面臨嚴(yán)峻的形勢：
一是從國際形勢看，受西方金融危機(jī)的影響，世界很多發(fā)達(dá)國家的內(nèi)需減少、經(jīng)濟(jì)低迷，直接導(dǎo)致了我國出口企業(yè)的貿(mào)易受挫，或減產(chǎn)或停產(chǎn)，對電力的需求大幅度銳減，電力企業(yè)的經(jīng)營效益下降，生產(chǎn)成本也相對攀升。因而，當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢也直接對電力企業(yè)造成了很大的壓力。
二是從國內(nèi)環(huán)境看，我國煤電供需矛盾依然十分突出，由于資源消耗過快，資源價值相對提升，煤價的居高不下，導(dǎo)致電力供給的市場價格具有不斷走高的趨勢以及面臨成本提高的壓力，國內(nèi)電力企業(yè)處于高成本負(fù)荷的壓抑之中。同時，近些年來，我國為了保持貨幣在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的均衡作用，實行貨幣從緊的政策，使得銀行利率上調(diào)，而電力企業(yè)作為資金密集型企業(yè)，其發(fā)展需要大量的資金投入，而利率的上調(diào)無疑提高了企業(yè)財務(wù)成本支出。
三是從市場經(jīng)濟(jì)的環(huán)境看，電力企業(yè)參與市場競爭，是大勢所趨，是市場經(jīng)濟(jì)的迫切需求，然而，我國電力企業(yè)雖然經(jīng)過了順利改制，并保證了生產(chǎn)與供電的平穩(wěn)進(jìn)行，但是由于受到傳統(tǒng)計劃管理模式的影響，在管理體制、成本控制、設(shè)備更新、人員素質(zhì)等方面發(fā)展滯后，尤其缺乏不適應(yīng)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展的形勢，沒有真正使我國的電力企業(yè)躋身市場經(jīng)濟(jì)的競爭中，企業(yè)事實上還處于國內(nèi)壟斷的地位，市場化意識不強(qiáng)，市場化競爭的格局尚未形成，企業(yè)缺乏經(jīng)營與技術(shù)改造的動力，更難以形成較高的經(jīng)營效益和較強(qiáng)的自我發(fā)展能力。
四是從可持續(xù)發(fā)展的形勢看，傳統(tǒng)的電力企業(yè)的生產(chǎn)依靠能源的高消耗來實現(xiàn)，然而，一方面我國國內(nèi)發(fā)展面臨結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力，減少能源消耗，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，成為國家經(jīng)濟(jì)社會協(xié)調(diào)發(fā)展的堅強(qiáng)決心；另一方面我國也向世界做出了履行環(huán)保義務(wù)的莊嚴(yán)承諾，這些都給包括電力企業(yè)在內(nèi)的、資源高消耗企業(yè)帶來了巨大壓力，改革現(xiàn)有生產(chǎn)方式，實現(xiàn)低碳發(fā)展模式，成為電力企業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)。
二、當(dāng)前電力企業(yè)經(jīng)營中存在的主要問題
在國際國內(nèi)大環(huán)境中，在電力企業(yè)自身發(fā)展的進(jìn)程中，我國電力企業(yè)經(jīng)營面臨諸多的問題，應(yīng)當(dāng)引起電力行業(yè)的重視。
一是電力銷售不暢，企業(yè)效益下降。受國際金融危機(jī)影響，一些國內(nèi)出口企業(yè)生產(chǎn)量下降，電力需求減少；同時，隨著國家經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，一些能源高消耗的用電大戶，尤其是地方小企業(yè)，比如地方大批的小鋼鐵廠、玻璃廠、水泥廠、化工廠等工業(yè)生產(chǎn)設(shè)施落后、污染嚴(yán)重的企業(yè)，被國家強(qiáng)令關(guān)停并轉(zhuǎn)，直接導(dǎo)致了電力市場的需求不足，引起了電力企業(yè)間歇性的銷售不暢，總體效益受到較大影響。
二是生產(chǎn)成本居高不下，企業(yè)利潤持續(xù)走低。市場需求的不足，不但造成了電力企業(yè)總體的經(jīng)濟(jì)效益下降，也帶來了因低電力輸出，形成的企業(yè)生產(chǎn)成本的相對提高，規(guī)模效益下降；另一方面，原煤價格、油料價格的攀升也直接導(dǎo)致了電力價格空間被擠壓；同時，隨著國家經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，市場人力資源價格也在走高，導(dǎo)致電力企業(yè)人工成本和稅費支出明顯提高，加劇了企業(yè)利潤的下滑。
三是體制改革滯后，企業(yè)尚未呈現(xiàn)出較強(qiáng)的經(jīng)營活力。我國電力發(fā)展雖然由國有部門管理，轉(zhuǎn)制為公司化經(jīng)營，但是從電力企業(yè)的管理體制、發(fā)展事務(wù)、經(jīng)營發(fā)展舉措等方面，仍然沒有脫離國有企業(yè)的管理體制，目前的電力供給計劃色彩依然濃重，國有電力企業(yè)的壟斷地位尚未被撼動，其參與市場經(jīng)營的積極性不高，企業(yè)尚未爆發(fā)出市場化競爭的活力。
四是電費資金回收存在問題，企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展受到阻礙。由于電力企業(yè)的國有背景，很多用電單位在付費中故意拖欠，心安理得，甚至有些地方部門也干預(yù)電力企業(yè)電費資金的回收，這種現(xiàn)象長期以來困擾著企業(yè)的發(fā)展，給企業(yè)的技改投入和設(shè)備維護(hù)帶來了困難，阻礙了企業(yè)的發(fā)展。
三、積極實施電力企業(yè)經(jīng)營與發(fā)展的前瞻性策略
面對當(dāng)前國際國內(nèi)環(huán)境，電力企業(yè)應(yīng)當(dāng)在深入分析自身所處困境，明晰制約電力企業(yè)發(fā)展因素中，以前瞻性的視野，以實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的思維，積極實施電力企業(yè)經(jīng)營策略。
一是加強(qiáng)自身改革，提高市場化運作水平。電力企業(yè)脫胎于計劃經(jīng)濟(jì)管理模式，雖然體制上進(jìn)行的公司化經(jīng)營轉(zhuǎn)軌，但作為基礎(chǔ)性的能源部門，它自身所處的壟斷地位制約了參與市場化經(jīng)營的意識和動力。因此，當(dāng)前電力公司必須加強(qiáng)自身改革，以市場經(jīng)濟(jì)的思維，強(qiáng)化經(jīng)營意識，建立市場激勵機(jī)制，實施市場化運作的經(jīng)營手段，不斷提高市場競爭實力。
二是優(yōu)化人力資源配置，實施電力企業(yè)的人才戰(zhàn)略。企業(yè)的發(fā)展在于人才，目前因為電力企業(yè)老化，人員素質(zhì)跟不上企業(yè)發(fā)展的要求，因此要加強(qiáng)人才引進(jìn)和在職人員的素質(zhì)提高。首先應(yīng)切實加強(qiáng)各級領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)，強(qiáng)化企業(yè)的組織和管理能力；要完善和創(chuàng)新人才考核機(jī)制，創(chuàng)造有利于優(yōu)秀人才脫穎而出的環(huán)境；應(yīng)堅持以人為本，構(gòu)建良好的企業(yè)文化氛圍，充分調(diào)動各級人才的積極性；應(yīng)在企業(yè)員工總體規(guī)模、干部數(shù)量、能力標(biāo)準(zhǔn)，以及選拔、任用、評價、激勵等方面提出具體的保證和措施，形成人才選拔使用的體系；應(yīng)積極探索建立勞動用工、崗位競爭、開發(fā)培訓(xùn)等一系列優(yōu)勝劣汰的用人制度，不斷推進(jìn)人力資源合理配置，提升人力資源使用效率。
三是健全成本管理，強(qiáng)化支出控制。應(yīng)當(dāng)堅持企業(yè)開支計劃性，做好年度預(yù)算和執(zhí)行過程中的檢查和監(jiān)督，確保計劃性開支項目費用的細(xì)化，推進(jìn)資金投入在具體項目和部門中的落實，實現(xiàn)企業(yè)內(nèi)資源的最佳配置；要加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)成本管理，挖掘內(nèi)部控制潛力，減少生產(chǎn)成本和融資成本，壓縮企業(yè)生產(chǎn)成本，減少非生產(chǎn)性開支，開源節(jié)流。應(yīng)不斷加大電費拖欠回收力度，提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，改善企業(yè)流動資金狀況。
