時(shí)間：2024-01-31 16:35:00
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財(cái)務(wù)舞弊研究背景，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)舞弊，博弈，上市公司
一、背景與理論分析
（一）上市公司舞弊背景分析
上市公司通常會(huì)為了成功IPO，又或是保住珍貴的“殼”資源而進(jìn)行舞弊。這個(gè)一方面是監(jiān)管的原因，而另一方面也不乏投資者對(duì)上市公司行為的影響—即投資者期望通過(guò)投資上市公司從中獲得巨大收益。除此之外，上市公司進(jìn)行舞弊還有一個(gè)重要的原因，即管理層為了謀求私利。管理層為了獲得更多的利益，很可能會(huì)選擇舞弊來(lái)夸大自己的業(yè)績(jī)，以求獲得更高的回報(bào)。
（二）博弈理論分析
博弈論是二人在平等的對(duì)局中各自利用對(duì)方的策略變換自己的對(duì)抗策略，以達(dá)到取勝的意義。博弈論分析有兩個(gè)基本假設(shè)：第一是理性人假設(shè)，第二是效用最大化假設(shè)。
二、博弈分析--管理層與股東的博弈
（一）博弈假設(shè)。管理層與股東均是理性經(jīng)濟(jì)人；管理層與股東存在信息不對(duì)稱；管理層與股東均有兩種行為選擇，即舞弊或不舞弊、監(jiān)督與不監(jiān)督。
（二）模型建立
管理層與股東的博弈如表1所示，管理層以概率x進(jìn)行舞弊，股東以概率y進(jìn)行監(jiān)督。其中r表示管理層的正常收益，w表示舞弊收益，p表示管理層舞弊被發(fā)現(xiàn)所承擔(dān)的賠償損失，s表示管理層舞弊被發(fā)現(xiàn)對(duì)其自身造成的聲譽(yù)損失；c表示股東對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督的成本，q表示管理層舞弊對(duì)股東造成的損失。
（三）博弈求解
針對(duì)以上博弈，采用期望收益相等法進(jìn)行求解。
1、管理層：管理層選擇舞弊和不舞弊的期望收益相等
則，y（r+w-p-s）+（1-y）（r+w）=ry+r（1-y） 解得，y=w/（p+s）
2、股東：股東選擇監(jiān)督和不監(jiān)督的期望收益相等
則，x（p-c-q）+（1-x）（-c）=x（-q） 解得，x=c/p
（四）博弈的經(jīng)濟(jì)意義
通過(guò)以上分析我們得出，管理層進(jìn)行舞弊的概率為c/p，股東進(jìn)行監(jiān)督的概率為w/（p+s）。當(dāng)股東監(jiān)督的概率小于w/（p+s）時(shí)，管理層選擇進(jìn)行舞弊；反之，則不進(jìn)行舞弊。當(dāng)管理層舞弊的概率大于c/p時(shí)，股東選擇進(jìn)行監(jiān)督；反之，則不進(jìn)行監(jiān)督。
其中，管理層舞弊的概率由股東的監(jiān)督成本和其舞弊被發(fā)現(xiàn)的賠償損失決定。股東的監(jiān)督成本越高，管理層舞弊的概率越大；管理層舞弊被發(fā)現(xiàn)所承擔(dān)的賠償損失越大，舞弊的概率越小。股東監(jiān)督的概率由管理層舞弊的收益、管理層的聲譽(yù)損失和賠償損失決定。管理層舞弊的收益越大，股東監(jiān)督的概率越高；管理層的聲譽(yù)損失越大、賠償?shù)膿p失越多，監(jiān)督的概率越小。
通過(guò)以上分析我們發(fā)現(xiàn)，上市公司的舞弊行為其實(shí)也是管理層和股東的博弈。我們發(fā)現(xiàn)如果提高管理層舞弊所承擔(dān)的賠償損失可以同時(shí)降低舞弊概率和股東的監(jiān)督概率。這為我們治理舞弊提供了另一種思路。
三、思考與啟示
通過(guò)建立管理層與股東的博弈，我們發(fā)現(xiàn)在上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為中，股東要求管理層賠償?shù)膿p失越多，上市公司舞弊的概率越小。不同于以前的研究，僅局限于上市公司與監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上市公司于會(huì)計(jì)師事務(wù)所、上市公司與審計(jì)人員的博弈分析，本文以另一個(gè)全新的角度對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行了分析。
筆者認(rèn)為，針對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為有以下幾點(diǎn)建議：
1、建立對(duì)管理層的索賠機(jī)制，加大管理層對(duì)股東的賠償
2、建立對(duì)管理層的信譽(yù)評(píng)級(jí)，增大管理層的信譽(yù)損失
3、增加管理層的股權(quán)激勵(lì)，使管理層通過(guò)正常途徑分享公司的收益，不以舞弊的手段謀求更高的匯報(bào)
4、完善公司的治理和信息披露，使股東參與公司治理，降低股東的監(jiān)督成本。
參考文獻(xiàn)：
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[2]薄瀾，姚海鑫.上市公司財(cái)務(wù)舞弊與外部審計(jì)的博弈分析—基于不完全信息動(dòng)態(tài)博弈模型[J].審計(jì)與經(jīng)濟(jì)研究，2013
會(huì)計(jì)變更尋租、財(cái)務(wù)舞弊尋租和審計(jì)意見(jiàn)尋租三個(gè)內(nèi)容，本文主要研究財(cái)務(wù)舞弊尋租的內(nèi)容。
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊;尋租
一、財(cái)務(wù)舞弊尋租概述
我國(guó)目前股票市場(chǎng)的稀缺資源主要是政府依據(jù)上市公司的“報(bào)表業(yè)績(jī)”進(jìn)行配置，致使許多公司在無(wú)法通過(guò)“實(shí)質(zhì)業(yè)績(jī)”實(shí)現(xiàn)“報(bào)表業(yè)績(jī)”從而喪失資源配置的資格時(shí)，往往
會(huì)利用會(huì)計(jì)選擇權(quán)重組“報(bào)表業(yè)績(jī)”以實(shí)現(xiàn)其在股票市場(chǎng)上的再融資，但會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的可選擇空間有限，通過(guò)會(huì)計(jì)變更可能不足以使上市公司順利完成尋租行為。面對(duì)資本市場(chǎng)上“
巨額租金”的誘惑和融資管制的約束，上市公司可能會(huì)轉(zhuǎn)向使用財(cái)務(wù)舞弊的手段，即便這種做法會(huì)有一定的風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，資本市場(chǎng)上接二連三的出現(xiàn)一些駭人聽(tīng)聞的財(cái)務(wù)舞弊案
件，也是因?yàn)槭艿劫Y本市場(chǎng)上高額租金誘惑的結(jié)果。先是90年代初期的深圳原野、長(zhǎng)城機(jī)電、海南新華“三大虛假財(cái)務(wù)報(bào)告(驗(yàn)資)案件”，隨后1997年到1998年又發(fā)生了新“三大
案件”——瓊民源、紅光實(shí)業(yè)、東方鍋爐。步入21世紀(jì)，隨著監(jiān)管力度的加強(qiáng)，越來(lái)越多的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊事件浮出水面。2000年鄭百文、黎明股份、猴王股份案件的余震還未完全
消失，2001年又曝出麥科特舞弊案，銀廣夏風(fēng)暴更是將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊推到了，使投資者的信心深受重傷。
這些財(cái)務(wù)舞弊事件都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，就是采用欺騙性的手段，故意謊報(bào)財(cái)務(wù)信息，以獲取不正當(dāng)利益為目的的一種違法行為，它包括：偽造、變?cè)旃镜臅?huì)計(jì)憑證，虛構(gòu)
未發(fā)生的交易或事項(xiàng)，隱瞞已發(fā)生的交易或事項(xiàng)，應(yīng)用不符合會(huì)計(jì)法規(guī)相關(guān)規(guī)定的會(huì)計(jì)處理方法以及虛假信息披露等等。
綜上所述，財(cái)務(wù)舞弊行為不論其目的和形式如何，最終都要反映到會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、會(huì)計(jì)報(bào)表和資產(chǎn)實(shí)物等會(huì)計(jì)信息載體之中，要在對(duì)外財(cái)務(wù)報(bào)告的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)上做文章。
從實(shí)質(zhì)上看，財(cái)務(wù)舞弊行為仍然是上市公司會(huì)計(jì)信息尋租行為中的一種，但相對(duì)于會(huì)計(jì)變更尋租而言，財(cái)務(wù)舞弊對(duì)社會(huì)造成的影響更為嚴(yán)重，行為更為惡劣，是一種違法行為。為
此，筆者將財(cái)務(wù)舞弊尋租定義為在現(xiàn)有的會(huì)計(jì)制度和融資管制下，采用不正當(dāng)?shù)氖侄喂室庵e報(bào)財(cái)務(wù)信息，進(jìn)而引起財(cái)富的非生產(chǎn)性轉(zhuǎn)移或資源的不恰當(dāng)配置等后果的活動(dòng)，且這種
不正當(dāng)?shù)氖侄瓮鶐в衅垓_性。
二、財(cái)務(wù)舞弊尋租的制度基礎(chǔ)分析
財(cái)務(wù)舞弊尋租，是相關(guān)當(dāng)事人在對(duì)利弊得失權(quán)衡后作出的選擇，是人的趨利行為和特定制度背景下的產(chǎn)物。研究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)舞弊尋租問(wèn)題，不可脫離證券市場(chǎng)特殊的融
資制度背景。
國(guó)內(nèi)有一部分學(xué)者已經(jīng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊行為進(jìn)行研究，并取得了較好的研究成果，發(fā)現(xiàn)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊大都是通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息的操縱來(lái)進(jìn)行的，且具有如下特殊的
動(dòng)機(jī)：（1）為獲得上市資格條件；（2）為提高股票發(fā)行價(jià)格；（3）為獲得再融資資格條件；（4）避免被特別處理或退市等。究其原因，主要有以下幾點(diǎn)：（1）我國(guó)證券市場(chǎng)融
資制度安排本身不盡合理，這也是最首要原因。根據(jù)我國(guó)《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，申請(qǐng)上市資格、再融資資格及為避免被特別處理或退市的公司其財(cái)務(wù)指標(biāo)必須符合一
定的條件，這屬于硬性規(guī)定。不符合實(shí)質(zhì)性條件的公司，將失去在證券市場(chǎng)上融資的機(jī)會(huì)，這對(duì)公司來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一大筆損失。因此，公司為上市“圈錢”，不惜弄虛作假，進(jìn)而引
發(fā)大量的財(cái)務(wù)舞弊行為。（2）法律制度不健全，處罰力度不夠，成本與違規(guī)收益不能匹配。上市公司作為一個(gè)理性的舞弊行為人，在實(shí)施舞弊行為時(shí)都會(huì)考慮成本與收益的關(guān)聯(lián)關(guān)
系，當(dāng)收益大于成本時(shí)，舞弊行為才有進(jìn)行下去的必要。目前，我國(guó)的資本市場(chǎng)監(jiān)管體制還不夠完善，只有一小部分公司因?yàn)樨?cái)務(wù)舞弊而被查處，即便被查處，財(cái)務(wù)舞弊主要責(zé)任
人員受到的處罰也較輕，跟尋租收入相比不成比例。在這種體制環(huán)境下，舞弊預(yù)期收入將會(huì)大大高于舞弊預(yù)期成本，這對(duì)上市公司高管來(lái)說(shuō)，非常具有誘惑力。所以，他們往往傾
向于進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。
三、財(cái)務(wù)舞弊尋租的案例分析
在對(duì)財(cái)務(wù)舞弊尋租行為的制度基礎(chǔ)做了分析后，我們對(duì)資本市場(chǎng)上財(cái)務(wù)舞弊尋租行為為何屢禁不止有了比較深入的了解。為了更加具體的把握資本市場(chǎng)現(xiàn)行融資管制在上市公
司財(cái)務(wù)舞弊尋租案例中扮演什么樣的角色，以及上市公司不惜觸犯法律進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊尋租的原因是什么，我們將提供一些典型的財(cái)務(wù)舞弊尋租案例，并進(jìn)行深入的分析探討，為第
四章作鋪墊。這些案例都有一個(gè)共同點(diǎn)：均為迎合現(xiàn)行資本市場(chǎng)融資管制而進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊尋租。即，本文是從資本市場(chǎng)融資管制這個(gè)角度進(jìn)行案例分析，而不是從某一個(gè)特定的
公司，這有別于以往文章的分析角度。
1．紅光事件
四川上市公司“紅光實(shí)業(yè)”是從原來(lái)的成都紅光電子管廠全額改制而成，成都市國(guó)有資產(chǎn)管理局持有紅光實(shí)業(yè)7,960萬(wàn)股股票，占全部股票的34.62％，成為紅光實(shí)業(yè)的第一
大股東。按照中國(guó)證監(jiān)會(huì)事后調(diào)查所披露的數(shù)據(jù)，紅光公司上市前已處于破產(chǎn)的邊緣，公司1996年度虧損超過(guò)1億元。當(dāng)時(shí)，公司的黑白玻殼生產(chǎn)線池爐大修，停產(chǎn)八個(gè)月，已經(jīng)屬
淘汰設(shè)備，且其“業(yè)績(jī)”主要來(lái)源的彩色玻殼生產(chǎn)線池爐，也無(wú)法正常運(yùn)轉(zhuǎn)。因此，通過(guò)股票上市，募集資金，上馬彩色顯像管生產(chǎn)線，是公司生存下去的最后選擇。顯然，如果
紅光公司在上市申請(qǐng)過(guò)程中，如實(shí)報(bào)告其虧損、停產(chǎn)的事實(shí)，企業(yè)將不符合“上市前三年連續(xù)盈利、凈資產(chǎn)不低于30％”等的門檻要求。可見(jiàn)，四川上市公司“紅光實(shí)業(yè)”弄虛作
假騙取上市資格的尋租行為肯定存在。
2．福建三農(nóng)事件
福建三農(nóng)1999年盈利3971.7萬(wàn)元，與上兩年的業(yè)績(jī)基本持平。福建三農(nóng)在2000年3月剛實(shí)施配股，轉(zhuǎn)眼到7月份該公司2000年公布的中報(bào)竟然虧損751.8萬(wàn)元。一家公司在前
三年業(yè)績(jī)穩(wěn)定，而后一年突然間虧損，根據(jù)福建三農(nóng)自己的解釋：其生產(chǎn)出來(lái)的主導(dǎo)產(chǎn)品因?yàn)槭艿缴诚蝗话l(fā)生死魚事件的影響，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)外銷售很不理想。但從投資者角度來(lái)看
，福建三農(nóng)1999年的業(yè)績(jī)是否如此很難保證不存在一點(diǎn)水分，可推測(cè)福建三農(nóng)以騙取配股資格為目的的虛構(gòu)利潤(rùn)的尋租行為肯定存在。
3．*ST花雕事件
*ST花雕原為福建省福聯(lián)股份有限公司，后相繼改名為神龍發(fā)展、閩越花雕。當(dāng)時(shí)總股本17342萬(wàn)股，流通盤4457萬(wàn)股，主營(yíng)紡織原料、針紡織品及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)。
2004年12月11日，閩越花雕追溯調(diào)整后的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2001年至2003年追溯調(diào)整前的凈利潤(rùn)分別為2493萬(wàn)元、266萬(wàn)元和-7721 萬(wàn)元，追溯調(diào)整后為2251萬(wàn)元、-3418萬(wàn)
元和-8302萬(wàn)元。因“二連虧”公司被實(shí)行*ST退市風(fēng)險(xiǎn)警示的特別處理。
截至2004年底，*ST花雕總資產(chǎn)5.73億元、凈資產(chǎn)1.52億元。然而，公司主業(yè)萎靡不振，公司又被大股東神龍集團(tuán)掏空，賬面上存在兩處資產(chǎn)潛虧，一是應(yīng)收款項(xiàng)3.38億元
，二是長(zhǎng)期股權(quán)投資1.32億元，兩項(xiàng)累計(jì)4.7億元，因而，5.73億元的總資產(chǎn)中，估計(jì)最多只能收回兩個(gè)億資產(chǎn)，甚至連1個(gè)億都收不回，財(cái)務(wù)窟窿越來(lái)越大。除了上述兩處潛虧
，*ST花雕對(duì)外擔(dān)保高達(dá)4.58億元，且對(duì)此沒(méi)有計(jì)提一分錢的預(yù)計(jì)負(fù)債，這又是一處巨大的財(cái)務(wù)窟窿。而就在這種背景下，*ST花雕2004年年報(bào)竟然還實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)475萬(wàn)元?？梢酝?/p>
測(cè)*ST花雕虛構(gòu)利潤(rùn)避免退市的尋租行為肯定存在。盡管如此，經(jīng)過(guò)證監(jiān)會(huì)調(diào)查，*ST花雕依舊難逃退市之禍。
除此之外，在融資過(guò)程中，一些尚不具備融資資格的股份公司還可采用其他的欺騙性手段如在申報(bào)材料的時(shí)候刊登虛假信息，或者故意陳述些能產(chǎn)生歧義的句子，或者對(duì)一些
重大問(wèn)題故意隱瞞不予披露等辦法來(lái)騙取上市融資資格，以達(dá)到圈錢的目的。這樣的案例還很多，這里就不一一列舉了。
4．案例引發(fā)的思考
從以上案例可以看出，資本市場(chǎng)把融資作為最主要的功能，而忽略其投資功能。財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊是上市公司在特定融資管制背景下利益驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)物。公司不論是為了獲得上市資
格，還是為了獲得配股資格，或者是為了避免因?yàn)樘潛p而受到證券監(jiān)管部門的特別處理而進(jìn)行的財(cái)務(wù)舞弊尋租行為，實(shí)質(zhì)上都是為了達(dá)到從證券市場(chǎng)上獲得融資的目的。而我國(guó)現(xiàn)
行的融資管制過(guò)度依賴會(huì)計(jì)信息、會(huì)計(jì)信息的不對(duì)稱性和會(huì)計(jì)信息的經(jīng)濟(jì)后果性加劇了財(cái)務(wù)舞弊尋租行為。因此，在制度變遷過(guò)程中，削弱基于會(huì)計(jì)信息的融資管制，通過(guò)市場(chǎng)機(jī)
制引導(dǎo)上市公司再融資及退市行為，縮小尋租空間，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)舞弊尋租的概率。(作者單位：安康學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理系)
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：上市公司；財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊；審計(jì)對(duì)策
這些年來(lái)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題也越發(fā)嚴(yán)重，特別是上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題，已經(jīng)引起社會(huì)的高度關(guān)注。其實(shí)不光是我國(guó)，世界發(fā)達(dá)國(guó)家的企業(yè)也存在財(cái)務(wù)舞弊問(wèn)題，在美國(guó)，經(jīng)濟(jì)界認(rèn)為財(cái)務(wù)舞弊者造成的危害比還嚴(yán)重。在我國(guó)，財(cái)務(wù)舞弊案不僅會(huì)損害債權(quán)人、投資者的合法利益，同時(shí)也會(huì)給國(guó)民經(jīng)濟(jì)秩序帶來(lái)巨大傷害。對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表加強(qiáng)審計(jì)是當(dāng)務(wù)之急。
一、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的手段
毋庸置疑，上市公司財(cái)務(wù)舞弊會(huì)產(chǎn)生巨大的損失。上市公司一般通過(guò)以下一些手段實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊：
（一）資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目舞弊
這種舞弊又可以劃分為多種類型，一是資產(chǎn)舞弊，包括現(xiàn)金舞弊、應(yīng)收項(xiàng)目舞弊和虛擬資產(chǎn)掛賬?，F(xiàn)金舞弊是最常見(jiàn)的舞弊方式，也是最容易被忽略的，恰恰能造成巨大的損失；應(yīng)收項(xiàng)目舞弊是指上市公司隨意操作公司存貨的數(shù)量，將合格產(chǎn)品當(dāng)作廢棄品予以處理，或者通過(guò)西虛假發(fā)票來(lái)虛增存貨；虛擬資產(chǎn)掛賬是公司繼續(xù)將沒(méi)有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)掛在賬上，以此達(dá)到虛增資產(chǎn)和利潤(rùn)的目的。二是負(fù)債舞弊，上市公司在流動(dòng)負(fù)債上動(dòng)歪腦筋，比如公司采購(gòu)物品時(shí)，物品已入庫(kù)，但沒(méi)收到購(gòu)物發(fā)票，這時(shí)候應(yīng)該將未付款項(xiàng)計(jì)入應(yīng)付賬款科目，但是一些上市公司故意不計(jì)入應(yīng)付賬款，以此達(dá)到財(cái)務(wù)舞弊目的。
（二）損益表項(xiàng)目舞弊
這種舞弊手段分為兩種方式，一是收入舞弊，即通過(guò)虛構(gòu)銷售活動(dòng)來(lái)達(dá)到舞弊目的，具體操作方式是填寫虛假出庫(kù)單、虛假發(fā)票，虛構(gòu)銷售對(duì)象，讓投資者誤認(rèn)為自己公司有很好的收益。二是成本費(fèi)用舞弊，一些上市公司利用成本結(jié)轉(zhuǎn)和計(jì)量的復(fù)雜性，提前或延遲確認(rèn)費(fèi)用，以此達(dá)到舞弊目的，比如將本該由下次分?jǐn)偟牟牧铣杀咎崆暗奖酒诤怂悖@種以領(lǐng)代耗原材料核算的做法可以掩飾上市公司的舞弊目的。
（三）現(xiàn)金流量表舞弊
上市公司在形成會(huì)計(jì)盈余的過(guò)程中，不少會(huì)計(jì)假設(shè)現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)原則并不會(huì)參與其中，因此公司高層難以通過(guò)采取改變會(huì)計(jì)方法的形式來(lái)變化現(xiàn)金流量，但公司還是能通過(guò)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)和結(jié)算過(guò)程來(lái)對(duì)現(xiàn)金流量情況進(jìn)行人為操控，甚至可以人為增加現(xiàn)金流量?jī)纛~，給投資人造成假象。
綜上所述不難發(fā)現(xiàn)，上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的方式有很多種，他們?yōu)榱酥\取一己私利，不惜傷害別人的利益，這種行為是必須嚴(yán)厲禁止的。要防范上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊案例，對(duì)其加強(qiáng)嚴(yán)格的審計(jì)刻不容緩。
二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的審計(jì)對(duì)策
要對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊進(jìn)行審計(jì)，要從以下幾點(diǎn)入手：
（一）優(yōu)化審計(jì)程序
首先，準(zhǔn)確識(shí)別上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的跡象。能否對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的跡象進(jìn)行準(zhǔn)確的職業(yè)判斷，直接關(guān)系到上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊審計(jì)的成果。其次，對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，要借助不同的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及其他相關(guān)數(shù)據(jù)的內(nèi)在聯(lián)系，科學(xué)評(píng)價(jià)上市公司的財(cái)務(wù)信息。再次，邀請(qǐng)富有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和專業(yè)才能的審計(jì)專家組成審計(jì)小組，促使他們根據(jù)實(shí)際情況適當(dāng)調(diào)整上市公司的審計(jì)程序、時(shí)間和范圍，以此防范財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。第四，嚴(yán)格實(shí)施審計(jì)過(guò)程，特別是要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)再評(píng)估，適當(dāng)修整審計(jì)計(jì)劃，進(jìn)一步擴(kuò)大審計(jì)測(cè)試范圍，得出合理的審計(jì)意見(jiàn)。
（二）優(yōu)化內(nèi)控制度
人類社會(huì)要想獲得可持續(xù)發(fā)展，離不開行之有效的管理活動(dòng)?！盁o(wú)規(guī)矩，無(wú)方圓”，大到國(guó)家的社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、文化生活，小到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)營(yíng)銷，都離不開有效控制，如果沒(méi)有制定科學(xué)有效的內(nèi)部控制制度，就好似一個(gè)城市沒(méi)有護(hù)城河，敵軍可以隨意掠奪。有鑒于此，加強(qiáng)內(nèi)部控制至關(guān)重要。上市公司尤其要加強(qiáng)內(nèi)部控制制度。首先，上市公司要優(yōu)化自己的治理結(jié)構(gòu)，防止出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”和監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)的問(wèn)題，具體而言，上市公司要充分發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)的功能，要強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師反映的會(huì)計(jì)信息問(wèn)題的監(jiān)管力度，還要防范審計(jì)師與公司高層的不法勾當(dāng)行為，防止他們侵蝕公司利益。其次，上市公司還要自我評(píng)估自己的內(nèi)部控制情況，要定期或不定期的評(píng)估公司內(nèi)控體系，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，防止財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊現(xiàn)象的發(fā)生。
（三）完善公司外部治理機(jī)制
首先，上市公司要優(yōu)化信息披露制度，要杜絕不充分、不及時(shí)信息披露現(xiàn)象，尤其要杜絕虛假披露行為，要不斷規(guī)范信息披露準(zhǔn)則和規(guī)則體系，尤其是要加強(qiáng)自愿性披露，包括公司背景信息披露，公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)及相應(yīng)措施披露，以及社會(huì)責(zé)任、人力資源、環(huán)境保護(hù)信息等。其次，為便于公司會(huì)計(jì)報(bào)告更加直觀地反映社會(huì)責(zé)任資產(chǎn)、負(fù)債以及社會(huì)責(zé)任權(quán)益的分布情況，讓公司各利益相關(guān)者更全面系統(tǒng)地獲取對(duì)其有用的信息，上市公司應(yīng)借鑒國(guó)際上的先進(jìn)做法，并結(jié)合我國(guó)現(xiàn)階段的現(xiàn)實(shí)國(guó)情，編制獨(dú)立的公司社會(huì)責(zé)任會(huì)計(jì)報(bào)告。
三、結(jié)束語(yǔ)
上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊行為造成的經(jīng)濟(jì)損失不言而喻，雖然我國(guó)對(duì)這個(gè)話題已經(jīng)有了不少研究，但對(duì)其認(rèn)識(shí)依舊處于探索階段，論成果不夠多，也不夠先進(jìn)，所以無(wú)法有效地指導(dǎo)實(shí)踐操作。在此背景下，實(shí)業(yè)界應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的研究，并采取合適的審計(jì)對(duì)策，形成理論體系，為實(shí)踐操作提供參考。只有這樣，才能促進(jìn)上市公司為我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出應(yīng)有的積極貢獻(xiàn)。
參考文獻(xiàn)：
[1]張大翠.基于舞弊行為的審計(jì)策略與方法研究[D].碩士學(xué)位論文.蘇州.蘇州大學(xué)，2008：30 -32.
關(guān)鍵詞：真實(shí)性；經(jīng)營(yíng)策略；職業(yè)謹(jǐn)慎；虛增收入
一、緒論
1.研究背景
在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的今天，不少企業(yè)想盡一切辦法對(duì)銷售收入進(jìn)行粉飾，以此達(dá)到滿足業(yè)績(jī)考核需要等多種目的。銷售收入舞弊下扭曲的財(cái)務(wù)信息給企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者傳遞了錯(cuò)誤的信息，同時(shí)也使得注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)難度加大，甚至造成注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)質(zhì)量下降。
我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展較晚，正處于成長(zhǎng)期，然而目前我國(guó)經(jīng)濟(jì)也處于關(guān)鍵的轉(zhuǎn)型升級(jí)陣痛期，根據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站上對(duì)上市公司會(huì)計(jì)舞弊的行政處罰公告來(lái)看，近年來(lái)我國(guó)上市公司會(huì)計(jì)舞弊案件數(shù)量有著明顯的上升，且不乏性質(zhì)相對(duì)嚴(yán)重的會(huì)計(jì)舞弊案件。據(jù)財(cái)政部檢查結(jié)果，美羅制藥2009年耗資805萬(wàn)元的成本費(fèi)用存在虛假會(huì)計(jì)違規(guī)等問(wèn)題，當(dāng)年繳納稅款只有196萬(wàn)元。此外，公司還將資產(chǎn)原值2337萬(wàn)元的房屋交由子公司無(wú)償使用。財(cái)務(wù)賬目會(huì)計(jì)楊立強(qiáng)在其所在的位于北京市昌平區(qū)財(cái)政局挪用了5100萬(wàn)公款，來(lái)彌補(bǔ)在即發(fā)生巨額賭債，以及等?？梢?jiàn)企業(yè)的收入舞弊是一個(gè)普遍的現(xiàn)象。因此，有必要對(duì)企業(yè)銷售收入舞弊及銷售收入舞弊審計(jì)進(jìn)行研究，從而提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量。
2.研究意義
企業(yè)收入舞弊對(duì)投資者、企業(yè)的管理人來(lái)說(shuō)都會(huì)產(chǎn)生非常不利的影響。比如使投資者無(wú)法獲得用于投資的真實(shí)信息，從而導(dǎo)致投資損失。也使的管理者不能正確的了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)狀況，也就不能做出對(duì)企業(yè)有利的管理和發(fā)展策略，從而對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展產(chǎn)生不利甚至相反的影響。
本文通過(guò)對(duì)企業(yè)收入舞弊的研究進(jìn)行歸納和總結(jié)企業(yè)的收入舞弊手段，同時(shí)溫故而知新，讓注冊(cè)會(huì)計(jì)師等審計(jì)人員在審計(jì)被審計(jì)公司時(shí)有理可依，有據(jù)可查。也使剛加入審計(jì)工作的人員提高發(fā)現(xiàn)企業(yè)收入舞弊的能力，同時(shí)也可以讓報(bào)表的其他使用者對(duì)企業(yè)的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況有更深的理解。
二、收入舞弊與審計(jì)策略綜述
1.企業(yè)進(jìn)行收入舞弊的目的
上文已經(jīng)提到企業(yè)收入舞弊的原因有很多，從改變財(cái)務(wù)報(bào)表的數(shù)字趨勢(shì)來(lái)說(shuō)分為兩種，一種就是增加財(cái)務(wù)報(bào)表利潤(rùn)。從國(guó)內(nèi)外的收入舞弊案件來(lái)看這種財(cái)務(wù)舞弊占了大多數(shù)情況，影響也比較廣泛和嚴(yán)重，因?yàn)閺哪康膩?lái)看提高企業(yè)的銷售收入為了使企業(yè)通過(guò)財(cái)務(wù)表來(lái)看企業(yè)的外來(lái)預(yù)期非常好，從而吸引投資者來(lái)投資，既影響了企業(yè)內(nèi)部也影響了企業(yè)外部的投資者。另一種是隱瞞企業(yè)的銷售收入來(lái)減少企業(yè)的盈利，從而使企業(yè)達(dá)到少交稅的情況。分清楚這兩種收入舞弊的情況有利于更好地發(fā)現(xiàn)企業(yè)收入舞弊，他們的根本區(qū)別是看企業(yè)需不需要外部投資。需要外部投資就是第一種，不需要就是第二種。企業(yè)需不需要外部投資可以通過(guò)財(cái)務(wù)成本管理的知識(shí)中計(jì)算出來(lái)。了解企業(yè)收入舞弊的目的可以幫助注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)企業(yè)時(shí)更清楚的分辨出企業(yè)有沒(méi)有進(jìn)行收入舞弊。
2.應(yīng)對(duì)收入舞弊的意義
收入是一個(gè)信息使用者最關(guān)心的會(huì)計(jì)項(xiàng)目。投資者按總收入及其構(gòu)成分析業(yè)務(wù)趨勢(shì)的變化，并制定出相關(guān)決策，它也是企業(yè)管理層關(guān)注的重要指標(biāo)。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，很多會(huì)計(jì)欺詐與收入有關(guān)。在審計(jì)工作中，收入舞弊審計(jì)是整個(gè)審計(jì)過(guò)程的重點(diǎn)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師要知道企業(yè)常用的收入欺詐方法，并采取措施應(yīng)對(duì)它。同時(shí)隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)上市公司的數(shù)量也越來(lái)越多，而上市公司財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的一個(gè)十分重要的指標(biāo)就是企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入，其直接反映企業(yè)的核心盈利能力。上市公司為了提升企業(yè)形象、吸引投資者、套取利潤(rùn)，往往會(huì)出現(xiàn)收入舞弊的行為。這不但破壞了資本市場(chǎng)的正常秩序，也欺騙了財(cái)務(wù)信息的使用者，給其帶來(lái)了損失。鑒于這種情況，探討應(yīng)對(duì)收入舞弊具有重要意義。
三、企業(yè)收入舞弊對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響
1.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的影響
如果企業(yè)收入舞弊則資產(chǎn)負(fù)債表便不能發(fā)揮其應(yīng)有的作用。資產(chǎn)負(fù)債表的主要功能是反映企業(yè)資產(chǎn)的構(gòu)成及其情況，從而分析企業(yè)在某一日的經(jīng)濟(jì)資源及其分布情況。如果企業(yè)進(jìn)行收入舞弊會(huì)增加企業(yè)股東權(quán)益，減少產(chǎn)權(quán)比例，被外部投資者認(rèn)為這家企業(yè)可以借款，從而增加了債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)代表企業(yè)的經(jīng)濟(jì)資源，是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，資產(chǎn)總量的高低一定程度上可以說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模和盈利基礎(chǔ)大小，企業(yè)的結(jié)構(gòu)即資產(chǎn)的分布，企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)反映其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的特點(diǎn)，有利于報(bào)表使用者進(jìn)一步分析企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的穩(wěn)定性。但是如果企業(yè)發(fā)生收入舞弊，那么財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者就不能通過(guò)這來(lái)了解企業(yè)生成經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)和是否穩(wěn)定了。負(fù)債總額表示企業(yè)承擔(dān)的債務(wù)的多少，負(fù)債和所有者的比重反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)安全程度。負(fù)債結(jié)構(gòu)反映了企業(yè)償還負(fù)債的緊迫性和償債壓力的，如果財(cái)務(wù)信息有錯(cuò)，就不能通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債表可以了解企業(yè)負(fù)債的基本信息。
2.對(duì)利潤(rùn)表的影響
利潤(rùn)表可據(jù)以解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力；解釋、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)企業(yè)的償債能力；企業(yè)管理人員可據(jù)以做出經(jīng)營(yíng)決策；可據(jù)以評(píng)價(jià)和考核管理人員的績(jī)效。如果企業(yè)發(fā)生收入舞弊，那么計(jì)入利潤(rùn)表的數(shù)據(jù)就不能真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，同時(shí)也無(wú)從反映企業(yè)的獲利能力。因?yàn)槠髽I(yè)的獲利能力不能得到真實(shí)的反映，那么就無(wú)法估計(jì)出企業(yè)的償債能力，企業(yè)管理人員也無(wú)法做出經(jīng)營(yíng)決策，同時(shí)也不能考核管理人的真實(shí)績(jī)效。
3.對(duì)現(xiàn)金流量表的影響
如果企業(yè)發(fā)生收入舞弊的事項(xiàng)，那么現(xiàn)金流量表就不可以提供公司的現(xiàn)金流量的準(zhǔn)確信息，從而不能對(duì)公司整體財(cái)務(wù)狀況做出客觀評(píng)價(jià)?，F(xiàn)金流量表無(wú)法解釋為什么一定時(shí)期現(xiàn)金流入和流出的，也不能正確表現(xiàn)出公司的償債能力和支付能力。同時(shí)現(xiàn)金流量表反映不出企業(yè)從未來(lái)獲取現(xiàn)金的能力，更不要說(shuō)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的發(fā)展能力進(jìn)。現(xiàn)金流表也無(wú)法提供不涉及現(xiàn)金的投資和籌資活動(dòng)的信息。
四、應(yīng)對(duì)收入舞弊的審計(jì)策略
1.完善和改進(jìn)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)機(jī)制
獨(dú)立性是會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)的前提，但是在現(xiàn)實(shí)生活中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師很難保持獨(dú)立。因?yàn)樽?cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)費(fèi)用有被審計(jì)單位承擔(dān)，所以注冊(cè)會(huì)計(jì)師不可避免的在一些事情上對(duì)被審計(jì)單位做出讓步。要提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的獨(dú)立性，第一需要改善現(xiàn)行的事務(wù)所聘任模式以改變企業(yè)管理層主導(dǎo)審計(jì)的情況；第二對(duì)審計(jì)違規(guī)處罰的處罰力度也須加大，這樣才能有效抑制和避免注冊(cè)會(huì)計(jì)師與企業(yè)的一些人員合謀進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。
2.加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作
企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)工作也是企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)工作的重要組成部分，做好企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作可以及時(shí)有效地發(fā)現(xiàn)企業(yè)中存在的不合理開支問(wèn)題、規(guī)范企業(yè)內(nèi)部的財(cái)政管理工作、保證企業(yè)健康穩(wěn)定持續(xù)地發(fā)展。加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)工作，企業(yè)可以專門成立內(nèi)部審計(jì)工作委員會(huì)，建立健全委員會(huì)管理制度及說(shuō)明工作要求。在工作過(guò)程中也要加強(qiáng)執(zhí)行力度、實(shí)施責(zé)任追究制度、嚴(yán)格監(jiān)督和管理審計(jì)人員的行為，以增強(qiáng)內(nèi)部審計(jì)工作人員的責(zé)任感和事業(yè)心。
3.提高審計(jì)隊(duì)伍的整體素質(zhì)
在審計(jì)過(guò)程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師不可能所有的事情都親歷親為，一些技術(shù)含量相對(duì)較低的工作可以交給事務(wù)所的其他審計(jì)人員。但是由于舞弊行為的隱匿性、舞弊手段的多樣性以及舞弊人員地位的特殊性等，這又需要從業(yè)人員多年的經(jīng)驗(yàn)積累和準(zhǔn)確的判斷，因此，需要加強(qiáng)對(duì)審計(jì)人員能力的培養(yǎng)和提高，進(jìn)而能提高審計(jì)隊(duì)伍的整體素質(zhì)。
參考文獻(xiàn)：
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關(guān)鍵詞：籌資動(dòng)機(jī) 利潤(rùn)造假 財(cái)務(wù)能力
一、文獻(xiàn)綜述
(一)國(guó)外文獻(xiàn)Kinney andMcdanicl(1989)認(rèn)為，陷入財(cái)務(wù)困境的公司管理層為了掩飾其可能是暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困難更有可能舞弊。Pearsons(1995)通過(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)狀況惡化是管理當(dāng)局舞弊的一個(gè)重要原因。IngIamn，Lee和Howard(1999)對(duì)應(yīng)計(jì)部分(盈余減去經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量之差)在揭示財(cái)務(wù)舞弊中的作用進(jìn)行分析和論證后發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)舞弊與高水平的應(yīng)計(jì)部分相聯(lián)系，盈余減去現(xiàn)金流量的值為正是潛在舞弊的一個(gè)信號(hào)。Dechow sweeny(1996)在分析那些被SEC采取強(qiáng)制措施的原因時(shí)發(fā)現(xiàn)，這些公司進(jìn)行盈余操縱最重要的動(dòng)機(jī)是低成本獲得外部融資，同時(shí)高管人員為了實(shí)現(xiàn)最大化個(gè)人效用也是重要原因。COSO在《財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊：1987-1997》一文中指出，有些公司舞弊是為了止住業(yè)績(jī)的螺旋下降，或者是為了企圖保持業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。Pankajaksena(2001)從實(shí)證的角度證明，與非舞弊的公司相比，舞弊公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)較差，受到破產(chǎn)的威脅較大。
(二)國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)蔣義宏(1999)認(rèn)為，上市公司利潤(rùn)操縱的動(dòng)機(jī)有：為在發(fā)行市盈率受到限制時(shí)提高發(fā)行價(jià)格；為獲得配股資格；為避免連續(xù)3年虧損公司股票被摘牌等。在這里，利潤(rùn)操縱包括舞弊性的財(cái)務(wù)報(bào)告和盈余管理。黃世忠(2001)認(rèn)為會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的動(dòng)機(jī)包括提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、獲取信貸資金和商業(yè)信用、發(fā)行股票、減少納稅、特定的政治目的或推卸責(zé)任。財(cái)務(wù)舞弊泛濫的主要原因是相關(guān)制度存在缺陷的前提下，舞弊收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于舞弊成本。劉立國(guó)(2003)選取1994年至2000年26家財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊上市公司作為研究樣本，檢驗(yàn)了公司治理與財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊之間的經(jīng)驗(yàn)關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)，舞弊公司與非舞弊公司在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面存在顯著差異，發(fā)生財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的公司，其法人股比例更高，流通股比例更低，公司的第一大股東更可能為國(guó)資局。婁權(quán)(2003)選取了1990年至2000年被證監(jiān)會(huì)處罰的18家上市公司作為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，結(jié)果顯示，規(guī)模較小和財(cái)務(wù)狀況惡化的企業(yè)容易在財(cái)務(wù)報(bào)告中舞弊。楊薇等(2006)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度、少數(shù)股東聯(lián)盟、CEO任期、總經(jīng)理董事長(zhǎng)獨(dú)立性和法制環(huán)境等因素在不同程度上對(duì)財(cái)務(wù)舞弊行為產(chǎn)生影響。隨著資本市場(chǎng)的不斷發(fā)展與完善，我國(guó)學(xué)術(shù)界已對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊進(jìn)行了一系列有益的實(shí)證研究。但由于我國(guó)證券市場(chǎng)建立時(shí)間較短，很多相關(guān)數(shù)據(jù)難以在公開渠道上取得，數(shù)據(jù)的代表性較差，導(dǎo)致各種實(shí)證結(jié)果之間存在非常大的差異，現(xiàn)有的研究也難以形成對(duì)政策有影響的研究結(jié)論，研究水平仍有待提高。
二、研究設(shè)計(jì)
(一)理論分析與研究假設(shè)一般而言，上市公司進(jìn)行利潤(rùn)造假是帶有一定目的性的；相比之下，出于籌資動(dòng)機(jī)而發(fā)生的利潤(rùn)造假要更為常見(jiàn)的。當(dāng)證券市場(chǎng)處在不完善的背景下，上市公司舞弊帶來(lái)的籌資收益要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于其舞弊成本(黃世忠，2001)，因此，上市公司會(huì)更傾向于進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。下面，本文從上市公司與證監(jiān)會(huì)博弈的角度進(jìn)行理論分析。為了研究方便，本文將證券市場(chǎng)的發(fā)展階段粗略地分為兩個(gè)階段：不完善階段和完善階段。本文假定，如果處在證券市場(chǎng)發(fā)展不完善階段，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管也是不完善的；相應(yīng)的，如果處在證券市場(chǎng)完善階段，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管也是完善的。(1)假定在監(jiān)管不完善的情況下，證監(jiān)會(huì)所得收益為2個(gè)單位。但是，作為上市公司的主要監(jiān)管部門，如果證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管總是不力，經(jīng)常就發(fā)生財(cái)務(wù)舞弊案件，那么，就有可能引起證券市場(chǎng)的混亂，甚至是整個(gè)市場(chǎng)崩潰；這樣，證監(jiān)會(huì)就會(huì)面臨著巨大的社會(huì)壓力，甚至是關(guān)門停業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。為了減少社會(huì)壓力和關(guān)門停業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，證監(jiān)會(huì)可能更傾向于完善監(jiān)管機(jī)制。為此，本文假定，如果證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)和完善監(jiān)管機(jī)制，其所得收益增加3個(gè)單位，為5個(gè)單位。有著強(qiáng)烈籌資動(dòng)機(jī)的上市公司，當(dāng)其不具備籌資條件時(shí)，如果證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管不完善，那么，這類型的上市公司就有機(jī)可乘：要么進(jìn)行利潤(rùn)造假，可能不會(huì)發(fā)現(xiàn)；要么被發(fā)現(xiàn)時(shí)已經(jīng)圈到錢；要么，還沒(méi)圈到錢就被發(fā)現(xiàn)，但處罰微不足道。為此，本文假定在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管不完善的前提下，利潤(rùn)造假給上市公司帶來(lái)的收益為10個(gè)單位。(2)如果證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管很完善(證券市場(chǎng)完善的表現(xiàn)之一)，那么，不具備籌資條件又有強(qiáng)烈籌資動(dòng)機(jī)的上市公司，其雖有舞弊動(dòng)機(jī)，卻可能礙于嚴(yán)格的監(jiān)管而有所收斂：如果進(jìn)行利潤(rùn)造假，很快就能被識(shí)破；或者雖不能馬上識(shí)破，但會(huì)通過(guò)各種手段進(jìn)行嚴(yán)格的處罰。為此，本文假定，在證監(jiān)會(huì)監(jiān)管完善的前提下，利潤(rùn)造假給上市公司帶來(lái)的收益為－5個(gè)單位。此外，本文還假定，不論是在監(jiān)管完善階段還是不完善階段，上市公司不進(jìn)行舞弊，既不帶來(lái)收益，也不帶來(lái)?yè)p失，收益為0個(gè)單位。綜合以上信息，可以得到如(圖1)博弈矩陣。可以發(fā)現(xiàn)，上市公司與證監(jiān)會(huì)的博弈最終在博弈矩陣的右下角取得均衡：證監(jiān)會(huì)傾向于加強(qiáng)和完善監(jiān)管，同時(shí)上市公司的最優(yōu)策略是不舞弊。在上市公司與證監(jiān)會(huì)的博弈中，負(fù)責(zé)監(jiān)管的證監(jiān)會(huì)一般都會(huì)處于強(qiáng)勢(shì)地位，上市公司選擇是否進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊，一個(gè)重要的因素是看監(jiān)管部門的監(jiān)管完善程度：如果監(jiān)管部門的監(jiān)管不完善，漏洞百出，那么，上市公司的最優(yōu)策略是選擇進(jìn)行利潤(rùn)造假，以獲得籌資機(jī)會(huì)；如果監(jiān)管完善，那么上市公司的最優(yōu)策略是也即使有著強(qiáng)烈的籌資動(dòng)機(jī)不進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。然而，證券市場(chǎng)的發(fā)展是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，而不是一經(jīng)成立就能在短時(shí)間內(nèi)完善的過(guò)程。就目前來(lái)講，我國(guó)證券市場(chǎng)仍處于不完善階段，在此背景下，當(dāng)上市公司有著強(qiáng)烈籌資動(dòng)機(jī)又不具備籌資條件時(shí)，根據(jù)前面的分析，其最有可能選擇利潤(rùn)造假，以達(dá)到籌資目的。根據(jù)以上分析，本文提出一個(gè)總假設(shè)：
HO：在證券市場(chǎng)不完善的前提下。上市公司的籌資動(dòng)機(jī)越強(qiáng)烈，越有可能發(fā)生利潤(rùn)造假
當(dāng)上市公司陷入財(cái)務(wù)困境時(shí)，如果是暫時(shí)性的，則有可能通過(guò)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表來(lái)獲取籌資，以解決暫時(shí)性財(cái)務(wù)壓力；如果是非暫時(shí)性的，也有可能會(huì)通過(guò)財(cái)務(wù)舞弊來(lái)達(dá)到圈錢的目的。因此，無(wú)論是暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困境，還是非暫時(shí)性的財(cái)務(wù)困境，上市公司都有可能通過(guò)利潤(rùn)造假來(lái)達(dá)到籌資目的。據(jù)此，本文用上市公司的財(cái)務(wù)能力作為籌資動(dòng)機(jī)的一個(gè)信號(hào)。即如果上市公司的財(cái)務(wù)能力越差，則其籌資動(dòng)機(jī)越強(qiáng)烈。本文所指的財(cái)務(wù)能力，主要是指上市公司的償債能力和營(yíng)運(yùn)能力，本文用流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、每股收益、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)總額的比值、總資產(chǎn)收益率以及企業(yè)自由現(xiàn)金流與資產(chǎn)總額的比值等來(lái)表示公司的財(cái)務(wù)能力。據(jù)此提出子假設(shè)：
H1：財(cái)務(wù)能力越差的公司，則其發(fā)生利潤(rùn)造假的可能性越高
另外，在上市公司中，如果要獲得籌資機(jī)會(huì)，一個(gè)關(guān)鍵的標(biāo)準(zhǔn)是看Roe(凈資產(chǎn)收益率)是否達(dá)到要求。例如，上市公司在1994年至1998期間，如果想獲得配股權(quán)，其Roe必須達(dá)到10％，在1999年至2006年期間，要求Roe必須達(dá)到6％以上。杜濱(2003)對(duì)我國(guó)上市公司1994年至2001年間的盈余管理現(xiàn)象進(jìn)行研究，實(shí)證結(jié)果表明，許多上市公司為了避免被ST和摘牌，以及獲得配股權(quán)等，普遍存在著盈余管理，并得出了盈余管理的幅度和“操縱”程度的定量描述。該研究發(fā)現(xiàn)，上市公司在1994年至1998年期間，在凈資產(chǎn)收益率(Roe)的臨界點(diǎn)為0、10％處存在盈余管理行為，1998年在Roe的臨界點(diǎn)為6％處也存在盈余管理行為，在1999年至2001年期間在凈資產(chǎn)收益率(Roe)的臨界點(diǎn)為0、6％處也存在盈余管理行為。本文直接利用該結(jié)果，把上市公司是否存在操縱Roe的嫌疑作為其籌資動(dòng)機(jī)的另一個(gè)信號(hào)，即如果上市公司存在操縱Roe的嫌疑，則認(rèn)為上市公司存在強(qiáng)烈的籌資動(dòng)機(jī)。根據(jù)以上分析，提出子假設(shè)：
H2：如果上市公司存在操縱Roe的嫌疑，則其發(fā)生利潤(rùn)造假的可能性越高
(二)研究方法和變量設(shè)計(jì)為了檢驗(yàn)研究假設(shè)，本文采用描述性統(tǒng)計(jì)方法、單因素方差分析方法以及Logistic回歸方程等方法進(jìn)行分析。針對(duì)提出的研究假設(shè)，本文選取如下變量：(1)被解釋變量：fraud。如果上市公司發(fā)生利潤(rùn)造假行為，則fraud取值為1，否則取值為0。(2)H1的解釋變量。根據(jù)子假設(shè)H1，本文選用以下解釋變量來(lái)代表公司的財(cái)務(wù)能力：X1為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／資產(chǎn)總額；X2為每股收益；X3為流動(dòng)比率；X4為速動(dòng)比率；X5為資產(chǎn)負(fù)債率；X6為營(yíng)運(yùn)資金／資產(chǎn)總額；X7為總資產(chǎn)收益率；X8為自由現(xiàn)金流/總資產(chǎn)。(3)H2的解釋變量。根據(jù)子假設(shè)H2，本文引進(jìn)以下解釋變量：Roe為凈資產(chǎn)收益率；Roe為本文直接利用杜濱(2003)的研究成果，當(dāng)上市公司的Roe(凈資產(chǎn)收益率)在0～1％之間，或者1998年的Roe在10％～11％之間，或者1999年至2004年的Roe在6～7％之間，則該變量取值為1，否則為O。如果上市公司的Roe2取值為1，則認(rèn)為其存在操縱Roe的嫌疑。(4)控制變量。此外，根據(jù)前人的研究成果，本文選取以下控制變量：X9為資產(chǎn)總額；X10為第一大股東的持股比例，該變量用來(lái)反映股權(quán)集中度對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的影響；X11為董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職位是否分離，如果同為1人，則該變量取值為1，否則取值為0。
(三)樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源由于本文涉及到現(xiàn)金流量指標(biāo)，而上市公司的現(xiàn)金流量指標(biāo)直到1998年之后才予以強(qiáng)制性披露，據(jù)此，本文選取從1998年至2008年6月30日之間發(fā)生利潤(rùn)造假而被證監(jiān)會(huì)公告處罰的A股上市公司作為舞弊樣本。由于證監(jiān)會(huì)的一份處罰公告只針對(duì)一家上市公司，因此，本文以每一份涉及利潤(rùn)造假的處罰公告作為一個(gè)舞弊樣本，如果一份處罰公告中涉及到某一上市公司兩年或兩年以上的利潤(rùn)造假行為的，則本文選取利潤(rùn)造假數(shù)字最大的一年作為舞弊樣本。這樣，共選取46家上市公司作為舞弊樣本，這46家上市公司的利潤(rùn)造假時(shí)間發(fā)生在1998年至2004年之間。為了能說(shuō)明問(wèn)題，本文為每一個(gè)舞弊樣本選取兩個(gè)非舞弊控制樣本，選取的標(biāo)準(zhǔn)是：控制樣本是與舞弊樣本處于同一行業(yè)，同一年度的公司；控制樣本的資產(chǎn)規(guī)模與舞弊樣本的規(guī)模相近；控制樣本為非ST,PT公司，且當(dāng)年的審計(jì)意見(jiàn)為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)。根據(jù)以上條件進(jìn)行篩選，得到92個(gè)控制樣本，其中有兩個(gè)控制樣本的數(shù)據(jù)不全，將其剔除，共得到控制樣本，全部樣本合計(jì)136個(gè)。本文的有關(guān)上市公司舞弊的信息資料來(lái)自于中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站(esrc.省略)的處罰決定欄，其余數(shù)據(jù)來(lái)自CSMAR數(shù)據(jù)庫(kù)、巨潮咨訊網(wǎng)(省略)等。數(shù)據(jù)的計(jì)算、整理和分析用Excd、Spssl3.0以及Eviews5.0完成。
三、實(shí)證結(jié)果及分析
(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析與單因素方差分析本文對(duì)變量作描述性統(tǒng)計(jì)分析及單因素分析，具體結(jié)果見(jiàn)(表1)?？梢钥吹剑?1)x。(資產(chǎn)總額)差異不顯著，說(shuō)明控制樣本的選取基本上符合本文的要求――資產(chǎn)規(guī)模相近。本文選取的用來(lái)衡量企業(yè)的財(cái)務(wù)能力的8個(gè)變量中，X1、X2、X3、X6以及X2的控制樣本的均值都要大于舞弊樣本的均值；控制樣本的資產(chǎn)負(fù)債率(X5)的均值要顯著小于舞弊樣本的資產(chǎn)負(fù)債率的均值，這在一定程度上表明，與控制樣本相比，舞弊樣本的財(cái)務(wù)能力要差。變量X1(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量／資產(chǎn)總額)在10％的顯著性水平上，以及變量X5(資產(chǎn)負(fù)債率)在5％的顯著性水平上，舞弊樣本與控制樣本的差異是顯著的，這在一定程度上驗(yàn)證了子假設(shè)H1，即與正常公司相比，財(cái)務(wù)能力越差的公司，其利潤(rùn)造假的可能性越高。值得一提的是，控制樣本與舞弊樣本之間表現(xiàn)在變量xs的差異并不顯著，但是它們的均值都為負(fù)數(shù)，這在一定程度上說(shuō)明了很多上市公司存在自由現(xiàn)金流不足的問(wèn)題。(2)變量Roel的差異不顯著，但控制樣本的Roe均值比舞弊樣本的Roe均值要大，也說(shuō)明了舞弊樣本的財(cái)務(wù)能力相對(duì)要差。變量Roe2在5％的顯著性水平下，舞弊樣本與控制樣本的差異顯著，這就驗(yàn)證了子假設(shè)H2，即如果上市公司存在操縱Roe的嫌疑，其發(fā)生利潤(rùn)造假的可能性就越高?？刂谱兞縓10(第一大股東持股比例)在1％的顯著性水平下，舞弊樣本與控制樣本的差異顯著，說(shuō)明了股權(quán)集中度與利潤(rùn)造假之間高度相關(guān)。X11(董事長(zhǎng)與總經(jīng)理是否同為一人)的差異不顯著，說(shuō)明了董事長(zhǎng)與總經(jīng)理的職位是否分開，與上市公司是否進(jìn)行利潤(rùn)造假并不存在多少相關(guān)性。
(二)Logistic回歸結(jié)果及分析根據(jù)上述單因素方差分析的結(jié)果，本文選取有顯著差異的變量作為L(zhǎng)ogistic回歸模型的解釋變量，即選取X1，X3，Roe2以及X10。作為解釋變量，把fraud作為被解釋變量，具體模型如下：Fraud=p n+B1xl+pⅨ5+B~XRoe2+B 4x10+8。其中：xl為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，資產(chǎn)總額，xs為資產(chǎn)負(fù)債率，Roea為當(dāng)上市公司的Roe在0-1％之間，或者1998年的Roe在10％～11％之間，或者1999年至2004年的凈資產(chǎn)收益率在6～7％之間，則該變量取值為1，否則為O，Xi0為第一大股東的持股比例。將數(shù)據(jù)代人以上模型，得到回歸結(jié)果如(表2)?？梢钥吹?，變量x1 X5，和Roe2的符號(hào)與預(yù)期的符號(hào)相同，變量Roe2和X10在顯著性水平為5％下顯著。也是說(shuō)，如果上市公司存在操縱Roe的嫌疑，則其發(fā)生利潤(rùn)造假的可能性越高，這支持了子假設(shè)H2。另外，控制變量X10(第一大股東持股比例)與Fraud(利潤(rùn)造假)之間呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系，即股權(quán)越集中，發(fā)生利潤(rùn)造假的可能性越小，這一結(jié)論與國(guó)內(nèi)楊薇等(2006)研究結(jié)論相悖。
以上的實(shí)證研究，在一定程度上驗(yàn)證兩個(gè)子假設(shè)H1和H2，即財(cái)務(wù)能力越差的上市公司，越有可能利潤(rùn)造假；同時(shí)，如果上市公司存在操縱Roe的嫌疑，則其越有可能利潤(rùn)造假。如前所述，本文把上市公司的財(cái)務(wù)能力和是否存在操縱Roe的嫌疑作為上市公司籌資動(dòng)機(jī)的兩大信號(hào)，當(dāng)兩個(gè)子假設(shè)H1和H2得到驗(yàn)證時(shí)，也就驗(yàn)證了總假設(shè)H。，即上市公司的籌資動(dòng)機(jī)越強(qiáng)烈，其越有可能發(fā)生利潤(rùn)造假。
IPO掌握著市場(chǎng)“造富”的閘門，引發(fā)中集集團(tuán)（000039）、吉諾爾（000669）、隆基股份（601012）等企業(yè)不惜利用財(cái)務(wù)造假敲開IPO大門，給投資者帶來(lái)巨大的損失，同時(shí)給證券市場(chǎng)發(fā)展帶來(lái)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。近2成～4成的公司IPO后第一年出現(xiàn)業(yè)績(jī)變臉。證監(jiān)會(huì)于2013年1月開展了IPO“史上最嚴(yán)財(cái)務(wù)核查”，有268家（占比30.49%）由于財(cái)務(wù)不透明提交撤回了上市申請(qǐng)，且查出“天豐節(jié)能”和“秋盛資源”涉嫌嚴(yán)重的IPO財(cái)務(wù)造假，由此暴露我國(guó)證券市場(chǎng)外部機(jī)構(gòu)監(jiān)督的作用尤為重要。IPO財(cái)務(wù)舞弊是指公司為實(shí)現(xiàn)“圈錢”目的而在上市前或者中期發(fā)生的舞弊，首次公開募股在舞弊和非舞弊公司中存在顯著差異（劉立國(guó)等，2003）。IPO舞弊比一般舞弊影響更為深遠(yuǎn)，在“注冊(cè)制”推行的形勢(shì)下，識(shí)別IPO財(cái)務(wù)舞弊對(duì)于發(fā)揮股票市場(chǎng)甄別功能具有實(shí)踐價(jià)值和理論價(jià)值。
二、 文獻(xiàn)回顧與研究假設(shè)
1. 外部監(jiān)督影響IPO財(cái)務(wù)舞弊識(shí)別。企業(yè)上市之前，投資者僅能依賴于招股說(shuō)明書了解財(cái)務(wù)信息，這為IPO企業(yè)通過(guò)操縱盈余以獲得上市資格或者獲得較高的上市溢價(jià)提供了機(jī)會(huì)（Leland & Pyle，1977）。此時(shí)，本文假設(shè)：
H1：IPO財(cái)務(wù)舞弊與外部監(jiān)督效率負(fù)相關(guān)。
Brauand（2009）選擇1985年～2005年間的3 900家IPO公司作為樣本，發(fā)現(xiàn)高聲譽(yù)的承銷商可以有效地抑制IPO盈余管理行為。高聲譽(yù)的券商更愿意選擇高質(zhì)量的IPO企業(yè)，對(duì)其IPO的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格的審核和監(jiān)督。
H1a：IPO財(cái)務(wù)舞弊與承銷商聲譽(yù)正相關(guān)。
意見(jiàn)分歧是導(dǎo)致我國(guó)上市公司變更審計(jì)師的主要?jiǎng)右颍懻w、童盼，2003）。為了方便暗箱操作，管理者往往選擇將審計(jì)師更換成對(duì)企業(yè)了解較少的新人，尤其是具有政治背景的。楊鶴、徐鵬（2004）發(fā)現(xiàn)公司會(huì)有通過(guò)收買審計(jì)師來(lái)追求“清潔”審計(jì)意見(jiàn)的動(dòng)機(jī)，發(fā)生審計(jì)師變更后的審計(jì)質(zhì)量難以得到保障。為此：
H1b：IPO財(cái)務(wù)舞弊與審計(jì)師變更正相關(guān)。
媒體在資本市場(chǎng)擔(dān)任著多種角色。Miller（2006）研究結(jié)果顯示，有29%的公司在被SEC處罰之前，媒體已經(jīng)察覺(jué)了公司的違規(guī)行為并進(jìn)行披露；且公司違規(guī)侵害程度越大就會(huì)有更多的負(fù)面報(bào)道（Dyck、Volchkova & Zingales，2008）。媒體曝光引發(fā)的行政介入能夠有效推動(dòng)企業(yè)糾錯(cuò)，為此：
H1c：IPO財(cái)務(wù)舞弊與媒體負(fù)面報(bào)道正相關(guān)。
H1d：低速發(fā)展的公司，IPO財(cái)務(wù)舞弊與媒體負(fù)面報(bào)告呈顯著正相關(guān)。
法治規(guī)范是國(guó)家對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)督的重要手段之一，法律規(guī)范越健全，執(zhí)行監(jiān)管就越嚴(yán)格。白云霞、陳華和黃志忠（2009）研究發(fā)現(xiàn)，法制欠發(fā)達(dá)地區(qū)地緣關(guān)系與審計(jì)質(zhì)量存在相關(guān)關(guān)系，外地審計(jì)師的審計(jì)質(zhì)量較高，說(shuō)明了法律保護(hù)對(duì)于中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管的重要性。當(dāng)監(jiān)管更為嚴(yán)格的法律規(guī)范后，如2012年實(shí)施新審計(jì)準(zhǔn)則，將會(huì)有效遏制該年度舞弊的發(fā)生。
H1e：IPO財(cái)務(wù)舞弊與法制監(jiān)督負(fù)相關(guān)。
2. IPO市場(chǎng)影響IPO財(cái)務(wù)舞弊。IPO財(cái)務(wù)舞弊具有特定的IPO特征，如IPO的市場(chǎng)熱度、IPO當(dāng)日市場(chǎng)反映均會(huì)影響IPO財(cái)務(wù)舞弊，為此提出第二個(gè)假設(shè)：
H2：IPO財(cái)務(wù)舞弊與IPO特征相關(guān)。
股市的市場(chǎng)熱度不但是市場(chǎng)收益率整體走勢(shì)的反映，同時(shí)也可以研判投資者對(duì)股票市場(chǎng)的預(yù)期前景。市場(chǎng)熱度較高時(shí)，大量?jī)?yōu)質(zhì)、業(yè)績(jī)較好的公司選擇上市，簡(jiǎn)單進(jìn)行報(bào)表粉飾的IPO舞弊公司未必能在競(jìng)爭(zhēng)中勝出，而當(dāng)股票市場(chǎng)較為“清淡”時(shí)，IPO舞弊公司卻容易成功發(fā)行。
H2a：IPO財(cái)務(wù)舞弊與市場(chǎng)熱度負(fù)相關(guān)。
IPO財(cái)務(wù)舞弊公司上市的首要目的是從股票市場(chǎng)“圈”得更多資金，存在強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)在招股說(shuō)明書中披露虛假財(cái)務(wù)信息。通過(guò)造假，除了可以擴(kuò)大發(fā)行數(shù)量，還可以提高IPO定價(jià)，從而在超募中獲得更多利益。
H2b：IPO財(cái)務(wù)舞弊與IPO募資特征（超募和規(guī)模）正相關(guān)。
Levis（1992）表明那些業(yè)績(jī)差的企業(yè)如果后續(xù)沒(méi)有潛力，在上市后具有較高的風(fēng)險(xiǎn)，不會(huì)獲得高的IPO價(jià)格。缺乏實(shí)力并通過(guò)舞弊實(shí)現(xiàn)IPO的公司，顯然難以具有后續(xù)再融資的實(shí)力。
H2c：IPO財(cái)務(wù)舞弊與市場(chǎng)反映（市盈率、個(gè)股回報(bào)率）負(fù)相關(guān)。
三、 樣本選擇和研究設(shè)計(jì)
1. 樣本選擇。本文選取自中國(guó)股票市場(chǎng)1992年正式營(yíng)業(yè)至2012年發(fā)生IPO舞弊且受到證監(jiān)會(huì)處罰的上市公司為樣本。剔除數(shù)據(jù)不全后獲得65家樣本，同時(shí)按照同行業(yè)相近資產(chǎn)總額配對(duì)了65家未被認(rèn)定發(fā)生過(guò)舞弊的公司，共130個(gè)樣本公司。
2. 變量與模型。本課題以FRAUD作為被解釋變量，采用Logistic回歸分析，建立如下回歸分析模型，各變量的定義見(jiàn)表1。
四、 實(shí)證結(jié)果與分析
1. 描述性統(tǒng)計(jì)分析。本文采用SPSS13.0進(jìn)行統(tǒng)計(jì)處理，IPO財(cái)務(wù)舞弊公司和配對(duì)公司描述性統(tǒng)計(jì)和T檢驗(yàn)和Wilcoxon符號(hào)秩檢驗(yàn)結(jié)果如表2所示：MUW、EXCEED、EARNINGS、OSR、CHANG-E1、OWNER、VC、GROWTH、DEB-T、OPERATION在兩種檢驗(yàn)中皆顯著。
組1為舞弊組，組2為非舞弊組。
2. Logistic回歸分析。從表3可以發(fā)現(xiàn)，模型中變量預(yù)測(cè)方向與假設(shè)一致，模型擬合優(yōu)度較高。
（1）外部監(jiān)督機(jī)制。法律規(guī)范越健全、高聲譽(yù)的承銷商執(zhí)業(yè)越嚴(yán)，IPO舞弊機(jī)會(huì)就越少。審計(jì)師的頻繁更換可能是審計(jì)師在逃避舞弊責(zé)任，同時(shí)也導(dǎo)致審計(jì)工作不持續(xù)，為舞弊創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。若承銷商及審計(jì)師均未守住底線，則媒體的監(jiān)督作用至關(guān)重要。MEDIA與舞弊可能性在10%的水平上正相關(guān)，GROWTH*MEDIA呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)，即低速發(fā)展的公司在媒體負(fù)面報(bào)道時(shí)更傾向于舞弊。媒體通過(guò)對(duì)監(jiān)管當(dāng)局施加輿論壓力，增加監(jiān)管者“不作為”的聲譽(yù)成本，有助于敦促監(jiān)管者盡快采取監(jiān)管措施。通過(guò)實(shí)證分析，我國(guó)IPO的外部監(jiān)督機(jī)制發(fā)揮了積極的作用。
（2）IPO市場(chǎng)特征。市場(chǎng)熱度高，大量公司上市，供過(guò)于求，監(jiān)管更為嚴(yán)格、投資者選擇眾多，也易比較，IPO財(cái)務(wù)舞弊難度較大。在西方發(fā)達(dá)資本市場(chǎng)，為補(bǔ)償投資者未來(lái)盈利的不確定性，公司在IPO時(shí)往往折價(jià)發(fā)行股票，由此導(dǎo)致發(fā)行時(shí)折價(jià)較多的股票有著較高的上市首日回報(bào)率（Beatty，1989）。因我國(guó)政府對(duì)發(fā)行價(jià)格的管制，有關(guān)公司質(zhì)量的信息更多地反映在首日收盤價(jià)上。新股發(fā)行和上市成為眾多公司的圈錢和套現(xiàn)機(jī)會(huì)，一直存在著“三高”問(wèn)題：發(fā)行市盈率高、發(fā)行價(jià)高及超募資金高；而高發(fā)行價(jià)是實(shí)現(xiàn)超募及擴(kuò)大IPO規(guī)模的重要因素。
（3）公司治理。劉立國(guó)和杜瑩（2003）認(rèn)為流通股股東可以通過(guò)“用腳投票”對(duì)內(nèi)部人產(chǎn)生一定制約作用。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)作為大股東，對(duì)報(bào)表披露起到了監(jiān)督的作用，減少了IPO財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)。但是，董事長(zhǎng)兼任總經(jīng)理、管理層大量持股都將降低管理的獨(dú)立性，引發(fā)IPO財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)機(jī)；且董事長(zhǎng)離職會(huì)削弱管理的穩(wěn)定性和持續(xù)性，為IPO舞弊提供機(jī)會(huì)。實(shí)證結(jié)果表明，監(jiān)事會(huì)規(guī)模與IPO舞弊不相關(guān)，說(shuō)明由于我國(guó)監(jiān)事會(huì)還未能真正發(fā)揮作用。
（4）財(cái)務(wù)與公司特征。本文證實(shí)營(yíng)運(yùn)能力與舞弊可能性在10%的水平上負(fù)相關(guān)。管理越好的IPO公司越不容易發(fā)生舞弊，而其他能力，如發(fā)展能力、盈利能力、償債能力與舞弊沒(méi)有顯著的相關(guān)關(guān)系，這可能與財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)縱后不易發(fā)現(xiàn)各種能力的邏輯關(guān)系有關(guān)。毋庸置疑的是，小公司的規(guī)范性總是無(wú)法與大公司相媲美，這使得小公司的舞弊機(jī)會(huì)遠(yuǎn)大于大公司。Parsons（1995）也發(fā)現(xiàn)舞弊公司比非舞弊公司有更小的公司規(guī)模，與本文結(jié)論一致。
摘 要 本文以近年來(lái)不斷出現(xiàn)的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊問(wèn)題的背景，分析企業(yè)財(cái)務(wù)管理出現(xiàn)此類嚴(yán)重問(wèn)題與企業(yè)倫理之間的相關(guān)性，以期能夠引起相關(guān)各界的關(guān)注和研究，推進(jìn)改善企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作的正確發(fā)展方向。
關(guān)鍵詞 企業(yè)倫理 財(cái)務(wù)管理 報(bào)表舞弊
在近年來(lái)我國(guó)不斷出現(xiàn)的上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的現(xiàn)實(shí)情況下，研究和分析企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為這一重要財(cái)務(wù)管理缺陷的理論相對(duì)豐富。但是更多的集中在企業(yè)的管理及財(cái)務(wù)制度之上，對(duì)于企業(yè)自身的道德也進(jìn)行了一定的探討，但關(guān)于其道德的更深層次內(nèi)容分析相對(duì)較少。在此情況下，筆者主要以企業(yè)倫理為視角，重點(diǎn)闡述企業(yè)倫理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要影響，以及缺乏正確科學(xué)企業(yè)倫理建設(shè)導(dǎo)致的企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的原因，并尋求優(yōu)化企業(yè)倫理建設(shè)以推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為更好發(fā)展的路徑。
一、財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的簡(jiǎn)單理解
財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊就是指上市公司經(jīng)營(yíng)管理人員（含財(cái)務(wù)人員）利用財(cái)務(wù)報(bào)告對(duì)投資者及其他利益相關(guān)者的影響，虛假披露公司經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)狀況、財(cái)務(wù)狀況信息或粉飾重要信息等，故意欺騙投資者和其他利益相關(guān)者以獲取非法利益的手段。
一般來(lái)說(shuō)，上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊特征主要包括：主體是管理層、客體是會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)、舞弊行為并不能改變企業(yè)真實(shí)盈利，疏忽行為同樣屬于舞弊。根據(jù)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊的實(shí)施對(duì)象是會(huì)計(jì)報(bào)表，可以將財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為劃分成三大類：利潤(rùn)表舞弊、資產(chǎn)負(fù)債表舞弊和虛假信息披露。
目前企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊問(wèn)題已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)，尤其是上市公司財(cái)務(wù)管理行為中暴露的主要問(wèn)題之一，其影響和危害較為廣泛，對(duì)市場(chǎng)上的利益相關(guān)者都有著不利的作用，需要對(duì)此加以關(guān)注。
二、企業(yè)倫理簡(jiǎn)述
企業(yè)倫理，簡(jiǎn)言之就是企業(yè)行為的倫理準(zhǔn)則。根據(jù)倫理學(xué)和管理學(xué)的相關(guān)研究，企業(yè)倫理是企業(yè)行為的根本所在，良好正確的企業(yè)倫理建設(shè)能夠推動(dòng)企業(yè)行為的正確方向。企業(yè)倫理經(jīng)歷多年研究發(fā)展和完善，形成了一個(gè)比較豐富和多樣的內(nèi)容體系，其內(nèi)容主要圍繞企業(yè)發(fā)展需要遵守的價(jià)值規(guī)范展開，包括互惠互利的倫理原則、合規(guī)合法經(jīng)營(yíng)、遵守企業(yè)道德規(guī)范等內(nèi)容，形成了圍繞互惠互利原則、以合法合規(guī)為底線、企業(yè)道德為更高追求的倫理體系?？傊髽I(yè)倫理是當(dāng)前制約和引導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理等企業(yè)行為方向和手段的重要因素，將其與企業(yè)財(cái)務(wù)管理中所暴露的企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為聯(lián)系起來(lái)具備一定的可行性。
三、企業(yè)倫理與企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為的關(guān)系探討
企業(yè)倫理與企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在密切聯(lián)系，一方面企業(yè)倫理制約和引導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理遵循互惠互利原則，更好的處理利益相關(guān)者的關(guān)系，并且堅(jiān)持守法合規(guī)運(yùn)作和履行社會(huì)責(zé)任等更好的發(fā)展方向；另一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的具體措施將直接影響企業(yè)自身倫理建設(shè)進(jìn)程，并且影響企業(yè)倫理在企業(yè)發(fā)展進(jìn)程中所發(fā)揮的作用和程度。
結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為，可以看出這一企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為的主要手段中缺乏正確的企業(yè)倫理引導(dǎo)，進(jìn)而使得企業(yè)在缺乏倫理道德的情況下，實(shí)施的以謀求不正當(dāng)短期利益而選擇傷害市場(chǎng)利益相關(guān)者及企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的行為。故此，筆者將企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一大缺陷，即財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為與企業(yè)倫理聯(lián)系起來(lái)，尋找優(yōu)化企業(yè)倫理建設(shè)進(jìn)而推動(dòng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理向著科學(xué)正確的方向發(fā)展的可行路徑。
四、優(yōu)化企業(yè)倫理建設(shè)促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理發(fā)展的可行路徑
企業(yè)倫理建設(shè)需要不斷的優(yōu)化對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的作用，才能夠真正的促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的正確發(fā)展方向，形成企業(yè)對(duì)企業(yè)倫理建設(shè)的更好認(rèn)識(shí)和支持度，進(jìn)而在優(yōu)化企業(yè)倫理作用，同時(shí)形成企業(yè)財(cái)務(wù)管理對(duì)企業(yè)倫理建設(shè)的推動(dòng)。
首先，提升企業(yè)管理層的倫理道德修養(yǎng)，確保企業(yè)倫理在管理層得到全面的認(rèn)識(shí)、理解和推廣，確保企業(yè)管理層重視企業(yè)倫理的建設(shè)和發(fā)展，徹底貫徹企業(yè)倫理在企業(yè)管理中的影響和融合。這需要企業(yè)管理層不斷的增強(qiáng)道德修養(yǎng)建設(shè)，培育自身良好的職業(yè)道德和社會(huì)道德等，了解和掌握更豐富的理論知識(shí)和管理手段等，促進(jìn)企業(yè)倫理對(duì)管理層的良好影響，不斷提升管理層倫理素質(zhì)并深入企業(yè)倫理的建設(shè)發(fā)展等；
其次，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的倫理修養(yǎng)，這是企業(yè)倫理建設(shè)和提升的必要考慮，也是企業(yè)倫理效果發(fā)揮對(duì)財(cái)務(wù)管理行為更好作用和重要影響的主要需求。一方面，企業(yè)財(cái)務(wù)管理的相關(guān)人員對(duì)企業(yè)倫理的理解和支持程度將決定企業(yè)倫理能否真正的對(duì)企業(yè)員工形成有效影響，進(jìn)而輔助企業(yè)財(cái)務(wù)管理和企業(yè)財(cái)務(wù)手段執(zhí)行等；另一方面，企業(yè)倫理引導(dǎo)企業(yè)財(cái)務(wù)管理行為的正確性程度被企業(yè)員工執(zhí)行和監(jiān)督，這就使得員工對(duì)企業(yè)倫理的發(fā)展方向和效果有著重要影響。這就要求企業(yè)不斷的加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行的企業(yè)倫理教育和培養(yǎng)，強(qiáng)化企業(yè)員工對(duì)企業(yè)倫理核心內(nèi)容的理解和支持，樹立集體主義和社會(huì)主義理念、誠(chéng)實(shí)信用并且不斷的培養(yǎng)形成良好的社會(huì)責(zé)任感等，引導(dǎo)企業(yè)廣大員工形成更優(yōu)質(zhì)的職業(yè)道德修養(yǎng)，提升企業(yè)倫理建設(shè)的進(jìn)程等。
五、總結(jié)
在當(dāng)前財(cái)務(wù)管理越來(lái)越成為企業(yè)管理的重要組成部分和企業(yè)行為的重要內(nèi)容時(shí)，良好正確的財(cái)務(wù)管理發(fā)展方向和手段必須建立在正確的企業(yè)倫理建設(shè)基礎(chǔ)上。尤其是，如企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告舞弊行為這類嚴(yán)重錯(cuò)誤并且危害較大的財(cái)務(wù)管理行為其產(chǎn)生和發(fā)展都說(shuō)明企業(yè)倫理建設(shè)的不足，優(yōu)化企業(yè)倫理建設(shè)對(duì)更好的促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理降低或避免不良行為的產(chǎn)生有著重要的作用。
參考文獻(xiàn)：
關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)舞弊；會(huì)計(jì)信息；收入；費(fèi)用
一、財(cái)務(wù)舞弊的定義
財(cái)務(wù)舞弊的定義有很多種，在不同的背景下對(duì)財(cái)務(wù)舞弊的理解也不同，因此對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊這一概念的表述也有很多種。
全美反舞弊委員會(huì)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的定義則是描述性的：舞弊是一種故意的或輕率的行為，無(wú)論是虛報(bào)還是漏列，其結(jié)果是導(dǎo)致重大的誤導(dǎo)性財(cái)務(wù)報(bào)告。
Elliott and Jacobson在1986年提出的定義：通過(guò)重大誤導(dǎo)的財(cái)務(wù)報(bào)告并可能損害投資者和貸款人的一種故意的管理舞弊。
Howard在1999年提出的定義：財(cái)務(wù)舞弊是系統(tǒng)性的操縱。
葉雪芳2001年指出：管理層舞弊和欺詐是公司或企業(yè)高級(jí)管理人員故意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告的行為，即披露了欺詐性的財(cái)務(wù)報(bào)告。
羅同鏈2005年指出：財(cái)務(wù)舞弊是管理當(dāng)局處于某種目的和動(dòng)機(jī)，采用相應(yīng)的手段，導(dǎo)致包括虛報(bào)、漏報(bào)或不恰當(dāng)表述的財(cái)務(wù)報(bào)告。
二、財(cái)務(wù)舞弊的識(shí)別
1.通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)識(shí)別
（1）獲利水平明顯高于同行業(yè)的平均水平。市場(chǎng)是無(wú)形的手，市場(chǎng)會(huì)自動(dòng)調(diào)節(jié)資源的配置。如果一個(gè)行業(yè)的利潤(rùn)很高，那么會(huì)有更多的新進(jìn)入者進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，重新瓜分市場(chǎng)參與競(jìng)爭(zhēng)，最終使行業(yè)趨于成熟。對(duì)于一些擁有核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)，雖然在短期內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)高水平的盈利，是隨著行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，盈利水平也會(huì)區(qū)域同行業(yè)的平均水平，因此，如果一個(gè)企業(yè)的盈利水平長(zhǎng)期的高于同行業(yè)的平均水平，那么這個(gè)企業(yè)很可能存在舞弊行為。通過(guò)觀察企業(yè)的獲利能力并將其與同行業(yè)的企業(yè)相比較，是識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊的重要方法。
（2）收入的增加與費(fèi)用的增加不成比例。企業(yè)銷售商品涉及許多的業(yè)務(wù)活動(dòng)，而這些業(yè)務(wù)活動(dòng)的開展都會(huì)產(chǎn)生一定費(fèi)用。企業(yè)取得的銷售收入越多，產(chǎn)生的相關(guān)費(fèi)用就會(huì)越多，所以，在企業(yè)的實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，收入與費(fèi)用是存在一定的對(duì)應(yīng)關(guān)系的，如果一家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不斷的增長(zhǎng)而相應(yīng)的費(fèi)用沒(méi)有隨之增長(zhǎng)或者經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)保持良好但是費(fèi)用卻大幅度的下降，這就表明企業(yè)可能采取了某些特殊的手法粉飾了財(cái)務(wù)報(bào)表。
（3）通過(guò)觀察現(xiàn)金流量識(shí)別財(cái)務(wù)舞弊。對(duì)于一個(gè)健康經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，其現(xiàn)金流量與凈收益的相互變化是穩(wěn)定的，通常情況下，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量要大于凈收益，如果一個(gè)公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量前期大于凈收益而后期的增長(zhǎng)大幅度落后與凈收益的增長(zhǎng)，甚至出現(xiàn)了大大小于凈收益的情形，則表明該公司很可能存在舞弊跡象。這種極端的變化很可能是企業(yè)采用關(guān)聯(lián)交易、非貨幣換以及債務(wù)重組等手段從而增加了利潤(rùn)。
2.通過(guò)經(jīng)營(yíng)情況識(shí)別
（1）仔細(xì)閱讀財(cái)務(wù)報(bào)表附注中的信息。如果企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)簽訂的重大合同屬于關(guān)聯(lián)方交易則很可能是企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力出現(xiàn)了危機(jī)，管理層希望通過(guò)關(guān)聯(lián)方交易來(lái)掩蓋現(xiàn)狀使信息使用者產(chǎn)生誤解。同時(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表附注中會(huì)披露出公司的或有事項(xiàng)以及資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)，這些事項(xiàng)很可能對(duì)企業(yè)的未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力產(chǎn)生致命性的影響。例如一家企業(yè)的董事高管人員在某一時(shí)間段悄悄的出售其持有的本公司的股票，則可能表明該企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況正在發(fā)生劇烈的變化，管理層是最能夠了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的，拋售本公司的股票證明他們對(duì)本公司的發(fā)展沒(méi)有信心，世界通信在宣布破產(chǎn)前，其高管人員就大量的出售了他們手中持有的世界通信的股票，這表明他們已然知曉世界通信即將死亡的信息。
（2）警惕公司的迅速擴(kuò)張。企業(yè)追求增長(zhǎng)，而增長(zhǎng)有很多定義。例如，利潤(rùn)和市場(chǎng)份額的增長(zhǎng)。每一種增長(zhǎng)都有著不同的戰(zhàn)略發(fā)展方法，主要有內(nèi)部發(fā)展和并購(gòu)戰(zhàn)略。
內(nèi)部發(fā)展也可以稱為內(nèi)生增長(zhǎng)，是指企業(yè)利用自身的規(guī)模和利潤(rùn)等內(nèi)部資源來(lái)實(shí)現(xiàn)擴(kuò)張。當(dāng)企業(yè)在具有良好的發(fā)展前景的市場(chǎng)中經(jīng)營(yíng)時(shí)，可以通過(guò)利用現(xiàn)有產(chǎn)品和市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)內(nèi)部發(fā)展。
與內(nèi)部發(fā)展相對(duì)應(yīng)的就是并購(gòu)，并購(gòu)是指兩家或兩家以上的企業(yè)合并，結(jié)果是一家企業(yè)繼續(xù)存在或組成一家全新的企業(yè)。但是，迅速并購(gòu)的背后往往有許多不可告人的秘密，企業(yè)利用收購(gòu)的機(jī)會(huì)把虧損隱瞞到殘余時(shí)期。
三、財(cái)務(wù)舞弊行為的防范和治理
1.完善公司內(nèi)部管理機(jī)制
（1）職責(zé)劃分避免不相容身份重疊。如果一項(xiàng)交易或事項(xiàng)的多種活動(dòng)被一人承擔(dān)，那么出現(xiàn)舞弊的現(xiàn)象就會(huì)很大。因此，公司應(yīng)對(duì)這種可能出現(xiàn)的狀況進(jìn)行預(yù)測(cè)并防止這種行為的發(fā)生。公司應(yīng)當(dāng)將交易活動(dòng)的責(zé)任分配給不同的兩個(gè)或者兩個(gè)以上人員身上以避免身份的重疊。例如，董事會(huì)主席與首席執(zhí)行官的職責(zé)要分離。負(fù)責(zé)現(xiàn)金出納和記錄交易的會(huì)計(jì)人員，企業(yè)應(yīng)當(dāng)有不同的分工。進(jìn)行材料采購(gòu)時(shí)，詢價(jià)的職責(zé)不能與確定供應(yīng)商的職責(zé)重合等等。大多數(shù)的交易可分為三類獨(dú)立的職責(zé)：發(fā)起交易、處理被交易的資產(chǎn)以及記錄交易。企業(yè)可以通過(guò)這樣的分工來(lái)降低舞弊的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）避免股東或高管人員。財(cái)務(wù)舞弊形成的一個(gè)很重要的原因是因?yàn)楣芾韺幽軌蛴袡C(jī)會(huì)凌駕于內(nèi)部控制之上，即股東及高管人員有機(jī)會(huì)。為了避免這種現(xiàn)象，應(yīng)該對(duì)控股股東的表決權(quán)適當(dāng)限制，這種限制可以有效防止控股股東濫用合法權(quán)利并保護(hù)其合法利益。另一方面，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)完善監(jiān)事會(huì)制度，對(duì)監(jiān)事的任職資格、任命程序、人員構(gòu)成等作出明確的規(guī)定，防止經(jīng)理或者董事會(huì)直接委任監(jiān)事行為的發(fā)生，使其能夠更好的發(fā)揮監(jiān)督的職能。
（3）加強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)察力度。審計(jì)委員會(huì)是董事會(huì)下轄的委員會(huì)，全部由獨(dú)立董事、非執(zhí)行董事組成的。審計(jì)委員會(huì)的作用是監(jiān)測(cè)，評(píng)估和審查企業(yè)各個(gè)部門和系統(tǒng)。就財(cái)務(wù)方面內(nèi)部控制而言，審計(jì)委員會(huì)應(yīng)當(dāng)復(fù)核企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制。審計(jì)委員會(huì)能否履行自己的職責(zé)直接影響財(cái)務(wù)舞弊行為的防范和治理效果。
2.完善公司外部治理機(jī)制
（1）會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，增強(qiáng)信息的透明度。若想要治理會(huì)計(jì)信息失真的現(xiàn)象，首先要從源頭著手，即關(guān)注那些能夠影響會(huì)計(jì)信息生成、影響會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的標(biāo)準(zhǔn)。為了提高會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量需要通過(guò)改善會(huì)計(jì)信息生成的標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)層面的完善。
目前，會(huì)計(jì)信息失真的高病發(fā)率，使得大部分上市公司都不同程度的存在不規(guī)則的盈余管理和非法盈利操縱。尤其是我國(guó)，資本市場(chǎng)只是處于初級(jí)階段，會(huì)計(jì)師和審計(jì)師等相關(guān)從業(yè)人員的整體素質(zhì)不高，這就更加需要完善相關(guān)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和制度規(guī)范，加強(qiáng)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)可靠性。制定和完善會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)考慮以下幾個(gè)方面：為了保證和提高會(huì)計(jì)信息的可靠性就必須立足于制定準(zhǔn)則的目的；必須考慮具體的制度背景，如資本市場(chǎng)的信息披露制度、從業(yè)人員的職業(yè)道德和執(zhí)業(yè)水平等因素；必須結(jié)合具體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。不同的經(jīng)濟(jì)環(huán)境會(huì)產(chǎn)生不同的交易和事項(xiàng)，從而對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則提出不同的要求。
（2）公司治理的法律法規(guī)。法律法規(guī)的不完善常常會(huì)給舞弊者創(chuàng)造很多渠道，讓財(cái)務(wù)舞弊者暢通無(wú)阻。因此，制定嚴(yán)密的公司管理方面的法律法規(guī)很重要。第一，要加強(qiáng)會(huì)計(jì)法律法規(guī)的建設(shè)。盡管近些年我國(guó)法制建設(shè)的步伐在逐漸加快，會(huì)計(jì)法規(guī)也不斷修改，但在懲治方面的條款條例不夠嚴(yán)格。第二，要把公司法和證券法修改的更加完善。
（3）外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能。對(duì)上市公司監(jiān)管力度的加強(qiáng)主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：①加強(qiáng)證券監(jiān)督委員會(huì)的監(jiān)督作用。作為監(jiān)督者和利益保護(hù)者，證券監(jiān)督委員會(huì)應(yīng)在治理財(cái)務(wù)舞弊中發(fā)揮重要作用。因此，應(yīng)從以下兩方面加強(qiáng)。一方面要嚴(yán)格執(zhí)行上市公司的入門要求；另一方面對(duì)于嚴(yán)重欺詐行為的公司應(yīng)給與嚴(yán)厲的懲罰。②在外部審計(jì)方面引進(jìn)同業(yè)互查制度，提高審計(jì)質(zhì)量。證監(jiān)會(huì)也可以部署統(tǒng)一的會(huì)計(jì)公司，實(shí)施跨地區(qū)互換，定期輪換制度，以防止被審計(jì)單位和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的共同詐騙。
參考文獻(xiàn)：
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