時間:2023-08-23 09:17:10
緒論:在尋找寫作靈感嗎?愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇股票投資權(quán)益法,愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維,激發(fā)您的創(chuàng)作熱情,歡迎您的閱讀與分享!
一、美國對權(quán)益性證券投資的會計處理
美國會計準(zhǔn)則規(guī)定公司在進(jìn)行證券投資時按照下列程序進(jìn)行決策,以確定投資所使用的核算方法(假定甲公司購入乙公司的股票):第一,甲公司購入乙公司證券是否為了對其實(shí)施重大影響?如果是,則采用權(quán)益法核算;如果否,則考慮此證券是否有容易確定的公允價值嗎?第二,如果沒有確定的公允價值,則采用成本法核算;如果有確定的公允價值,則考慮購入的證券是否可以劃分為可供銷售的證券和交易性證券?第三,如果能夠劃分,則采用公允價值法;如果不能劃分,則需要對證券重新分類后采用公允價值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法:
例:甲公司2002年1月5日以現(xiàn)金50萬元購入乙公司10萬股普通股,每股5元,占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產(chǎn)200萬元,乙公司2002年凈收益40萬元,2002年12月31日支付現(xiàn)金股利60萬元(每股1.2元)。2002年——2003年累計凈收益150萬元。
1、公允價值法
(1)若甲公司將購入乙公司股票劃分為交易性證券,則使用公允價值法。一般說來,證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價值,因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券,收到現(xiàn)金60萬元。則賬務(wù)處理如下:
①2002年1月5日,取得投資時,借記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年12月31日,收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入120000.
③2002年12月31日,記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-5)=300000元。賬務(wù)處理為:借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得300000.
④2002年12月31日記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-6)=200000元。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失賬戶是虛賬戶,其余額反映在損益表中。
⑤2004年1月20日出售證券時:借記:現(xiàn)金600000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得100000.
(2)若甲公司將購入乙公司股票劃分為可供銷售的證券,則甲公司使用公允價值法
取得投資時會計分錄同①2002年12月31日,取得股利時會計分錄同②。
⑥2002年12月31日記錄公允價值變化,借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得200000.
(3)若美國公司購買證券后未進(jìn)行分類,SFASNO.115規(guī)定每期末需對投資證券重新分類。若交易行證券轉(zhuǎn)為可供銷售的證券,則損益表中已確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失不再調(diào)整,只是變更年度證券的公允價值變化時變換賬戶名稱。
⑨記錄變更當(dāng)年公允價值變化時,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
⑩若可供銷售證券劃為交易性證券,則在變更年度應(yīng)將已記錄在其他綜合收益中的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失通過下列分錄轉(zhuǎn)記到損益表中,并記錄公允價值變化。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失300000,貸記:重新劃分權(quán)益性證券已實(shí)現(xiàn)利得300000.
2、若美國公司運(yùn)用成本法,則對投資的核算如下:
2002年1月5日,取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日,取得股利時,因?yàn)?001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的股利收入為400000×20%=80000元,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入80000,貸記:普通股票投資—乙公司40000.
2003年乙公司未分配股利,甲公司不做帳務(wù)處理。
3、若美國公司選用權(quán)益法,則進(jìn)行如下的投資核算:
2002年1月5日取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日實(shí)現(xiàn)投資收益,借記:普通股票投資—乙公司80000,貸記:投資收益80000.
2002年12月31日取得股利時,借記:現(xiàn)金20000,貸記:普通股票投資—乙公司120000.
期末,由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產(chǎn)中所占份額,應(yīng)將此差額(50萬-200萬×20%=10萬)分配給資產(chǎn)及商譽(yù)。假定8萬分配給未記錄商譽(yù),攤銷期限20年;2萬元分配給低估的固定資產(chǎn),攤銷期限5年,會計分錄為:借記:投資收益8000,貸記:普通股票投資—乙公司8000.
2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為
借記:普通股票投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
二、中國上市公司對權(quán)益性證券投資的會計處理
我國上市公司對購入的權(quán)益性證券,按照下列投資決策選擇投資核算方法:第一,投資權(quán)益性證券是否作為剩余資金存放形式,不以控制被投資單位為目的?如果是,則按短期投資核算,取得時按成本計價,期末按成本與市價孰低法計價;如果否,則考慮投資是否是為了對被投資單位實(shí)施控制、共同控制或有重大影響?第二,如果是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用權(quán)益法;如果不是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用成本法核算。
1、購入的證券作為短期投資時,初始價值按成本計價,每期末對短期投資按成本與市價孰低法計價。
①2002年1月5日取得投資時,借記:短期投資500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2001年12月31日收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:短期投資120000.2002年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股8元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
2003年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股6元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
③2004年處置此投資時借記:現(xiàn)金600000,貸記:短期投資380000,貸記:投資收益220000.
2、若選用成本法,則進(jìn)行下列核算:
2002年1月5日取得投資時,借:長期股權(quán)投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
2002年12月31日,因?yàn)?002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的投資收益為400000×20%=80000元,收到的股利小于確認(rèn)的投資收益的差額(120000-80000=40000)沖減甲公司的初始投資成本。賬務(wù)處理為:借記:現(xiàn)金120000,貸記:投資收益80000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司40000.
3、若選用權(quán)益法,則長期股權(quán)投資的會計處理如下:
①2002年1月5日取得投資時借記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年1月5日記錄股權(quán)投資差額時,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)100000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)100000.
③2002年12月31日確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的投資收益,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(損益調(diào)整)80000貸記:投資收益80000.
④2002年12月31日,股權(quán)投資差額按10年攤銷,每年攤銷100000/10=10000元,借記:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷10000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)10000.
⑤2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為:借記:長期股權(quán)投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
三、中美對權(quán)益性證券會計處理的異同
從以上實(shí)例分析中可得出:除了所使用的賬戶名稱不同外,美國和中國運(yùn)用成本法和權(quán)益法對于現(xiàn)金方式取得的投資的會計處理相同,并且成本法和權(quán)益法之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理也相同。下面比較兩國對權(quán)益性證券投資的差異:
1、美國和中國對權(quán)益性投資的分類不同。我國將普通股投資分為短期投資和長期股權(quán)投資。短期投資取得時按成本計價,期末采用成本與市價孰低法。若對被投資單位存在控制、共同控制或有重大影響,長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算;若不存在對被投資單位控制、共同控制和重大影響,長期股權(quán)投資采用成本法核算。美國未進(jìn)行長短期投資分類,而將權(quán)益證券分為交易性證券和可供銷售的證券。若對被投資單位存在重大影響,采用權(quán)益法;若不存在重大影響且購入證券的公允價值很難確定,采用成本法;若不存在重大影響且公允價值容易確定,采用公允價值法。
2、權(quán)益性投資在會計報表上的列示不同。我國將短期投資列示于資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn)中,短期投資跌價損失列入利潤表中;長期股權(quán)投資在長期投資中列示。美國將交易性證券列入資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn),未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失在損益表中列示;若可供銷售的證券期望在一年或超過一年的一個營業(yè)期內(nèi)變現(xiàn),則將其列入流動資產(chǎn),否則列入非流動資產(chǎn),可供銷售證券未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中列示。
3、長期投資與短期投資之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理不同。對長期股權(quán)投資變更為短期投資或短期投資變更為長期股權(quán)投資,我國會計制度沒有規(guī)定。而美國SFASNO.115要求在每期末對投資進(jìn)行重新分類,可供銷售的證券可變更為交易性證券或相反,并規(guī)定了相應(yīng)會計處理。
4、股權(quán)投資差額的攤銷不同。在使用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時,我國對低估被投資單位資產(chǎn)或未計的商以及高估被投資單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的股權(quán)投資差額,采用統(tǒng)一的攤銷期限攤銷于每期的投資收益賬戶。而美國將股權(quán)投資差額分配于資產(chǎn)和商譽(yù)或都分配商譽(yù)中。
5、非現(xiàn)金方式取得權(quán)益性投資,其初始成本確定不同。我國對以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債或以應(yīng)收賬款換入長期股權(quán)投資以及以非貨幣易換入長期股權(quán)投資,長期股權(quán)投資的投資成本是以賬面價值作為計價基礎(chǔ)。而美國對非現(xiàn)金補(bǔ)償方式取得投資,投資成本的計量基礎(chǔ)是公允價值。
一、美國對權(quán)益性證券投資的會計處理
美國會計準(zhǔn)則規(guī)定公司在進(jìn)行證券投資時按照下列程序進(jìn)行決策,以確定投資所使用的核算方法(假定甲公司購入乙公司的股票):第一,甲公司購入乙公司證券是否為了對其實(shí)施重大影響?如果是,則采用權(quán)益法核算;如果否,則考慮此證券是否有容易確定的公允價值嗎?第二,如果沒有確定的公允價值,則采用成本法核算;如果有確定的公允價值,則考慮購入的證券是否可以劃分為可供銷售的證券和交易性證券?第三,如果能夠劃分,則采用公允價值法;如果不能劃分,則需要對證券重新分類后采用公允價值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法:
例:甲公司2002年1月5日以現(xiàn)金50萬元購入乙公司10萬股普通股,每股5元,占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產(chǎn)200萬元,乙公司2002年凈收益40萬元,2002年12月31日支付現(xiàn)金股利60萬元(每股1.2元)。2002年——2003年累計凈收益150萬元。
1、公允價值法
(1)若甲公司將購入乙公司股票劃分為交易性證券,則使用公允價值法。一般說來,證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價值,因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券,收到現(xiàn)金60萬元。則賬務(wù)處理如下:
①2002年1月5日,取得投資時,借記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年12月31日,收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入120000.
③2002年12月31日,記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-5)=300000元。賬務(wù)處理為:借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得300000.
④2002年12月31日記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-6)=200000元。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失賬戶是虛賬戶,其余額反映在損益表中。
⑤2004年1月20日出售證券時:借記:現(xiàn)金600000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得100000.
(2)若甲公司將購入乙公司股票劃分為可供銷售的證券,則甲公司使用公允價值法
取得投資時會計分錄同①2002年12月31日,取得股利時會計分錄同②。
⑥2002年12月31日記錄公允價值變化,借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得200000.
(3)若美國公司購買證券后未進(jìn)行分類,SFASNO.115規(guī)定每期末需對投資證券重新分類。若交易行證券轉(zhuǎn)為可供銷售的證券,則損益表中已確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失不再調(diào)整,只是變更年度證券的公允價值變化時變換賬戶名稱。
⑨記錄變更當(dāng)年公允價值變化時,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
⑩若可供銷售證券劃為交易性證券,則在變更年度應(yīng)將已記錄在其他綜合收益中的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失通過下列分錄轉(zhuǎn)記到損益表中,并記錄公允價值變化。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失300000,貸記:重新劃分權(quán)益性證券已實(shí)現(xiàn)利得300000.
2、若美國公司運(yùn)用成本法,則對投資的核算如下:
2002年1月5日,取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日,取得股利時,因?yàn)?001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的股利收入為400000×20%=80000元,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入80000,貸記:普通股票投資—乙公司40000.
2003年乙公司未分配股利,甲公司不做帳務(wù)處理。
3、若美國公司選用權(quán)益法,則進(jìn)行如下的投資核算:
2002年1月5日取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日實(shí)現(xiàn)投資收益,借記:普通股票投資—乙公司80000,貸記:投資收益80000.
2002年12月31日取得股利時,借記:現(xiàn)金20000,貸記:普通股票投資—乙公司120000.
期末,由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產(chǎn)中所占份額,應(yīng)將此差額(50萬-200萬×20%=10萬)分配給資產(chǎn)及商譽(yù)。假定8萬分配給未記錄商譽(yù),攤銷期限20年;2萬元分配給低估的固定資產(chǎn),攤銷期限5年,會計分錄為:借記:投資收益8000,貸記:普通股票投資—乙公司8000.
2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為
借記:普通股票投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
二、中國上市公司對權(quán)益性證券投資的會計處理
我國上市公司對購入的權(quán)益性證券,按照下列投資決策選擇投資核算方法:第一,投資權(quán)益性證券是否作為剩余資金存放形式,不以控制被投資單位為目的?如果是,則按短期投資核算,取得時按成本計價,期末按成本與市價孰低法計價;如果否,則考慮投資是否是為了對被投資單位實(shí)施控制、共同控制或有重大影響?第二,如果是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用權(quán)益法;如果不是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用成本法核算。
1、購入的證券作為短期投資時,初始價值按成本計價,每期末對短期投資按成本與市價孰低法計價。
①2002年1月5日取得投資時,借記:短期投資500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2001年12月31日收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:短期投資120000.2002年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股8元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
2003年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股6元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
③2004年處置此投資時借記:現(xiàn)金600000,貸記:短期投資380000,貸記:投資收益220000.
2、若選用成本法,則進(jìn)行下列核算:
2002年1月5日取得投資時,借:長期股權(quán)投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
2002年12月31日,因?yàn)?002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的投資收益為400000×20%=80000元,收到的股利小于確認(rèn)的投資收益的差額(120000-80000=40000)沖減甲公司的初始投資成本。賬務(wù)處理為:借記:現(xiàn)金120000,貸記:投資收益80000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司40000.
3、若選用權(quán)益法,則長期股權(quán)投資的會計處理如下:
①2002年1月5日取得投資時借記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年1月5日記錄股權(quán)投資差額時,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)100000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)100000.
③2002年12月31日確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的投資收益,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(損益調(diào)整)80000貸記:投資收益80000.
④2002年12月31日,股權(quán)投資差額按10年攤銷,每年攤銷100000/10=10000元,借記:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷10000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)10000.
⑤2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為:借記:長期股權(quán)投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
三、中美對權(quán)益性證券會計處理的異同
從以上實(shí)例分析中可得出:除了所使用的賬戶名稱不同外,美國和中國運(yùn)用成本法和權(quán)益法對于現(xiàn)金方式取得的投資的會計處理相同,并且成本法和權(quán)益法之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理也相同。下面比較兩國對權(quán)益性證券投資的差異:
1、美國和中國對權(quán)益性投資的分類不同。我國將普通股投資分為短期投資和長期股權(quán)投資。短期投資取得時按成本計價,期末采用成本與市價孰低法。若對被投資單位存在控制、共同控制或有重大影響,長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算;若不存在對被投資單位控制、共同控制和重大影響,長期股權(quán)投資采用成本法核算。美國未進(jìn)行長短期投資分類,而將權(quán)益證券分為交易性證券和可供銷售的證券。若對被投資單位存在重大影響,采用權(quán)益法;若不存在重大影響且購入證券的公允價值很難確定,采用成本法;若不存在重大影響且公允價值容易確定,采用公允價值法。
2、權(quán)益性投資在會計報表上的列示不同。我國將短期投資列示于資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn)中,短期投資跌價損失列入利潤表中;長期股權(quán)投資在長期投資中列示。美國將交易性證券列入資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn),未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失在損益表中列示;若可供銷售的證券期望在一年或超過一年的一個營業(yè)期內(nèi)變現(xiàn),則將其列入流動資產(chǎn),否則列入非流動資產(chǎn),可供銷售證券未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中列示。
3、長期投資與短期投資之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理不同。對長期股權(quán)投資變更為短期投資或短期投資變更為長期股權(quán)投資,我國會計制度沒有規(guī)定。而美國SFASNO.115要求在每期末對投資進(jìn)行重新分類,可供銷售的證券可變更為交易性證券或相反,并規(guī)定了相應(yīng)會計處理。
4、股權(quán)投資差額的攤銷不同。在使用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時,我國對低估被投資單位資產(chǎn)或未計的商以及高估被投資單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的股權(quán)投資差額,采用統(tǒng)一的攤銷期限攤銷于每期的投資收益賬戶。而美國將股權(quán)投資差額分配于資產(chǎn)和商譽(yù)或都分配商譽(yù)中。
5、非現(xiàn)金方式取得權(quán)益性投資,其初始成本確定不同。我國對以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債或以應(yīng)收賬款換入長期股權(quán)投資以及以非貨幣易換入長期股權(quán)投資,長期股權(quán)投資的投資成本是以賬面價值作為計價基礎(chǔ)。而美國對非現(xiàn)金補(bǔ)償方式取得投資,投資成本的計量基礎(chǔ)是公允價值。
四、結(jié)論
一、美國對權(quán)益性證券投資的會計處理
美國會計準(zhǔn)則規(guī)定公司在進(jìn)行證券投資時按照下列程序進(jìn)行決策,以確定投資所使用的核算方法(假定甲公司購入乙公司的股票):第一,甲公司購入乙公司證券是否為了對其實(shí)施重大影響?如果是,則采用權(quán)益法核算;如果否,則考慮此證券是否有容易確定的公允價值嗎?第二,如果沒有確定的公允價值,則采用成本法核算;如果有確定的公允價值,則考慮購入的證券是否可以劃分為可供銷售的證券和交易性證券?第三,如果能夠劃分,則采用公允價值法;如果不能劃分,則需要對證券重新分類后采用公允價值核算。以舉例的形式闡述上述投資決策中所使用的核算方法:
例:甲公司2002年1月5日以現(xiàn)金50萬元購入乙公司10萬股普通股,每股5元,占乙公司總股份的20%.乙公司2002年初的凈資產(chǎn)200萬元,乙公司2002年凈收益40萬元,2002年12月31日支付現(xiàn)金股利60萬元(每股1.2元)。2002年——2003年累計凈收益150萬元。
1、公允價值法
(1)若甲公司將購入乙公司股票劃分為交易性證券,則使用公允價值法。一般說來,證券劃分為交易性證券的前提是有容易確定的公允價值,因而假定2002年12月31日、2003年12月31日乙公司股票市價分別是每股8元、6元。2004年1月20日出售此證券,收到現(xiàn)金60萬元。則賬務(wù)處理如下:
①2002年1月5日,取得投資時,借記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年12月31日,收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入120000.
③2002年12月31日,記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-5)=300000元。賬務(wù)處理為:借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得300000.
④2002年12月31日記錄公允價值變化,公允價值的變化額為100000×(8-6)=200000元。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失賬戶是虛賬戶,其余額反映在損益表中。
⑤2004年1月20日出售證券時:借記:現(xiàn)金600000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得100000.
(2)若甲公司將購入乙公司股票劃分為可供銷售的證券,則甲公司使用公允價值法
取得投資時會計分錄同①2002年12月31日,取得股利時會計分錄同②。
⑥2002年12月31日記錄公允價值變化,借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司借記:普通股票投資—乙公司300000,貸記:未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失300000.
⑦2003年12月31日記錄公允價值變化,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
每期末未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失,在資產(chǎn)負(fù)債表股東權(quán)益的累計其他綜合收益中反映。
⑧2003年1月20日出售證券時,借記:現(xiàn)金600000,借記:未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失100000,貸記:普通股票投資—乙公司500000,貸記:證券銷售已實(shí)現(xiàn)利得200000.
(3)若美國公司購買證券后未進(jìn)行分類,SFASNO.115規(guī)定每期末需對投資證券重新分類。若交易行證券轉(zhuǎn)為可供銷售的證券,則損益表中已確認(rèn)的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失不再調(diào)整,只是變更年度證券的公允價值變化時變換賬戶名稱。
⑨記錄變更當(dāng)年公允價值變化時,借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失200000,貸記:普通股票投資—乙公司200000.
⑩若可供銷售證券劃為交易性證券,則在變更年度應(yīng)將已記錄在其他綜合收益中的未實(shí)現(xiàn)持有利得/損失通過下列分錄轉(zhuǎn)記到損益表中,并記錄公允價值變化。借記:未實(shí)現(xiàn)的持有損失/損失300000,貸記:重新劃分權(quán)益性證券已實(shí)現(xiàn)利得300000.
2、若美國公司運(yùn)用成本法,則對投資的核算如下:
2002年1月5日,取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日,取得股利時,因?yàn)?001年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的股利收入為400000×20%=80000元,借記:現(xiàn)金120000,貸記:股利收入80000,貸記:普通股票投資—乙公司40000.
2003年乙公司未分配股利,甲公司不做帳務(wù)處理。
3、若美國公司選用權(quán)益法,則進(jìn)行如下的投資核算:
2002年1月5日取得投資時會計分錄同①
2002年12月31日實(shí)現(xiàn)投資收益,借記:普通股票投資—乙公司80000,貸記:投資收益80000.
2002年12月31日取得股利時,借記:現(xiàn)金20000,貸記:普通股票投資—乙公司120000.
期末,由于取得投資的成本高于在乙公司凈資產(chǎn)中所占份額,應(yīng)將此差額(50萬-200萬×20%=10萬)分配給資產(chǎn)及商譽(yù)。假定8萬分配給未記錄商譽(yù),攤銷期限20年;2萬元分配給低估的固定資產(chǎn),攤銷期限5年,會計分錄為:借記:投資收益8000,貸記:普通股票投資—乙公司8000.
2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為
借記:普通股票投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
二、中國上市公司對權(quán)益性證券投資的會計處理
我國上市公司對購入的權(quán)益性證券,按照下列投資決策選擇投資核算方法:第一,投資權(quán)益性證券是否作為剩余資金存放形式,不以控制被投資單位為目的?如果是,則按短期投資核算,取得時按成本計價,期末按成本與市價孰低法計價;如果否,則考慮投資是否是為了對被投資單位實(shí)施控制、共同控制或有重大影響?第二,如果是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用權(quán)益法;如果不是為了實(shí)施控制、共同控制或重大影響,則采用成本法核算。
1、購入的證券作為短期投資時,初始價值按成本計價,每期末對短期投資按成本與市價孰低法計價。
①2002年1月5日取得投資時,借記:短期投資500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2001年12月31日收到股利時,借記:現(xiàn)金120000,貸記:短期投資120000.2002年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股8元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
2003年12月31日成本(每股5元)低于市價(每股6元),不計提短期投資跌價準(zhǔn)備。
③2004年處置此投資時借記:現(xiàn)金600000,貸記:短期投資380000,貸記:投資收益220000.
2、若選用成本法,則進(jìn)行下列核算:
2002年1月5日取得投資時,借:長期股權(quán)投資—乙公司500000,貸記:現(xiàn)金500000.
2002年12月31日,因?yàn)?002年度乙公司的凈收益400000元小于支付得股利600000元,所以甲公司應(yīng)確認(rèn)的投資收益為400000×20%=80000元,收到的股利小于確認(rèn)的投資收益的差額(120000-80000=40000)沖減甲公司的初始投資成本。賬務(wù)處理為:借記:現(xiàn)金120000,貸記:投資收益80000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司40000.
3、若選用權(quán)益法,則長期股權(quán)投資的會計處理如下:
①2002年1月5日取得投資時借記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)500000,貸記:現(xiàn)金500000.
②2002年1月5日記錄股權(quán)投資差額時,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)100000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(投資成本)100000.
③2002年12月31日確認(rèn)實(shí)現(xiàn)的投資收益,借記:長期股權(quán)投資—乙公司(損益調(diào)整)80000貸記:投資收益80000.
④2002年12月31日,股權(quán)投資差額按10年攤銷,每年攤銷100000/10=10000元,借記:投資收益—股權(quán)投資差額攤銷10000,貸記:長期股權(quán)投資—乙公司(股權(quán)投資差額)10000.
⑤2003年12月31日應(yīng)確認(rèn)投資收益為(1500000-400000)×20%=220000,賬務(wù)處理為:借記:長期股權(quán)投資—乙公司220000,貸記:投資收益220000.
三、中美對權(quán)益性證券會計處理的異同
從以上實(shí)例分析中可得出:除了所使用的賬戶名稱不同外,美國和中國運(yùn)用成本法和權(quán)益法對于現(xiàn)金方式取得的投資的會計處理相同,并且成本法和權(quán)益法之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理也相同。下面比較兩國對權(quán)益性證券投資的差異:
1、美國和中國對權(quán)益性投資的分類不同。我國將普通股投資分為短期投資和長期股權(quán)投資。短期投資取得時按成本計價,期末采用成本與市價孰低法。若對被投資單位存在控制、共同控制或有重大影響,長期股權(quán)投資采用權(quán)益法核算;若不存在對被投資單位控制、共同控制和重大影響,長期股權(quán)投資采用成本法核算。美國未進(jìn)行長短期投資分類,而將權(quán)益證券分為交易性證券和可供銷售的證券。若對被投資單位存在重大影響,采用權(quán)益法;若不存在重大影響且購入證券的公允價值很難確定,采用成本法;若不存在重大影響且公允價值容易確定,采用公允價值法。
2、權(quán)益性投資在會計報表上的列示不同。我國將短期投資列示于資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn)中,短期投資跌價損失列入利潤表中;長期股權(quán)投資在長期投資中列示。美國將交易性證券列入資產(chǎn)負(fù)債表的流動資產(chǎn),未實(shí)現(xiàn)的持有利得或損失在損益表中列示;若可供銷售的證券期望在一年或超過一年的一個營業(yè)期內(nèi)變現(xiàn),則將其列入流動資產(chǎn),否則列入非流動資產(chǎn),可供銷售證券未實(shí)現(xiàn)的持有利得/損失在資產(chǎn)負(fù)債表的股東權(quán)益中列示。
3、長期投資與短期投資之間相互轉(zhuǎn)換的會計處理不同。對長期股權(quán)投資變更為短期投資或短期投資變更為長期股權(quán)投資,我國會計制度沒有規(guī)定。而美國SFASNO.115要求在每期末對投資進(jìn)行重新分類,可供銷售的證券可變更為交易性證券或相反,并規(guī)定了相應(yīng)會計處理。
4、股權(quán)投資差額的攤銷不同。在使用權(quán)益法核算長期股權(quán)投資時,我國對低估被投資單位資產(chǎn)或未計的商以及高估被投資單位資產(chǎn)所產(chǎn)生的股權(quán)投資差額,采用統(tǒng)一的攤銷期限攤銷于每期的投資收益賬戶。而美國將股權(quán)投資差額分配于資產(chǎn)和商譽(yù)或都分配商譽(yù)中。
5、非現(xiàn)金方式取得權(quán)益性投資,其初始成本確定不同。我國對以非現(xiàn)金資產(chǎn)抵債或以應(yīng)收賬款換入長期股權(quán)投資以及以非貨幣易換入長期股權(quán)投資,長期股權(quán)投資的投資成本是以賬面價值作為計價基礎(chǔ)。而美國對非現(xiàn)金補(bǔ)償方式取得投資,投資成本的計量基礎(chǔ)是公允價值。
我國證券市場從1990年誕生至今,經(jīng)過20多年發(fā)展,我國境內(nèi)股市已成為世界第三大市場,各項(xiàng)規(guī)則制度不斷趨于完善,也正逐步同國際市場接軌,對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面作出了重要貢獻(xiàn)。然而,由于我國股市的功能定位過于偏向融資,而缺乏對投資者的權(quán)益保護(hù)。
縱觀2012、2013年股票市場,A股市場持續(xù)低迷,年漲幅只有2%,A股上市公司業(yè)績相比2011年整體業(yè)績幾乎是“原地踏步”,滬市有110家公司出現(xiàn)虧損,占總數(shù)的11.53%?!岸灸z囊”、“塑化劑”、“地溝油”等等一系列事件引起的市場混亂,讓持有相關(guān)公司股票的投資者權(quán)益受損。據(jù)中國證券投資者保護(hù)基金有限公司公布的《2012年中國證券投資者綜合調(diào)查報告》顯示,2012年盈利的投資者占調(diào)查總數(shù)的28.38%,虧損的占71.62%。令廣大投資者欣慰的是,投資者權(quán)益保護(hù)這一問題被越來越多的人關(guān)注,并初步取得一定成效。近幾年,證監(jiān)會開始將投資者權(quán)益保護(hù)作為工作的重中之重,從源頭上保護(hù)投資者利益,一方面不斷制定新的法律法規(guī)來規(guī)范市場,另一方面加強(qiáng)市場參與者的監(jiān)管力度,特別對違法違規(guī)行為堅持零容忍的態(tài)度,堅決予以查處。致力于投資者保護(hù)的專門機(jī)構(gòu)中國證監(jiān)會投資者保護(hù)局已經(jīng)于2011年11月底正式成立,投保局主要負(fù)責(zé)證券期貨市場投資者保護(hù)工作的統(tǒng)籌規(guī)劃、組織指導(dǎo)、監(jiān)督檢查、考核評估。
為了了解我國上市公司投資者的護(hù)狀況,筆者精心設(shè)計了調(diào)查問卷,并開通了中國股票投資者財務(wù)權(quán)益保護(hù)網(wǎng)(ivfip.com,2013年3月7日開通),通過騰訊微博、新浪微博等多家網(wǎng)絡(luò)媒體公開該網(wǎng)站,面向全國股票投資者進(jìn)行問卷調(diào)查。同時打印紙質(zhì)調(diào)查問卷(內(nèi)容與網(wǎng)絡(luò)版相同)派專人發(fā)放并收回。問卷涉及的內(nèi)容包括投資者的性別、年齡、入市時間、收入狀況等,問卷的類型有多選和單選,其中多選6個,單選51個。
截止到2015年9月20日,網(wǎng)站瀏覽量達(dá)到2000多人次。一共收回問卷737份,有效問卷624份。其中,網(wǎng)絡(luò)調(diào)查問卷537份,有效問卷451份,有效率為83.99%。收回紙質(zhì)調(diào)查問卷200份,有效問卷173份,有效率為88.5%。
二、調(diào)查結(jié)論
筆者經(jīng)過對調(diào)查問卷的數(shù)據(jù)的整理和統(tǒng)計分析得出以下結(jié)論:
(一)參加股票投資的以男性為主,年齡一般在30歲到51之間,學(xué)歷普遍較高。
表1 投資者的性別、年齡描述性統(tǒng)計量表
通過表5可以繪出以下餅形圖:
圖1 我國股民學(xué)歷水平分布餅形圖
從表1可以看出:我國上市公司投資者中男性居多,占61.54%,女性僅占38.46%。筆者認(rèn)為產(chǎn)生這種情況的原因應(yīng)該是:股票投資的風(fēng)險比較大,而男性投資者更愿意冒較大風(fēng)險,他們認(rèn)為高風(fēng)險往往能帶來高回報。而女性往往以家庭為重,比較害怕投資失敗,所以投資于比股票風(fēng)險小的項(xiàng)目如購買債券、基金等。另外也不難看出我國的股票投資者年齡主要集中在30歲以上,占86.05%,30歲以下僅占13.95%。這與實(shí)際情況完全吻合的,因?yàn)楣善蓖顿Y需要資金,而30歲以上的人往往事業(yè)和收入都比較穩(wěn)定,這就為股票投資奠定了經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。從圖3-1可以看出我國股民70%左右本科及以上學(xué)歷,本結(jié)果可能與全國實(shí)際情況不一定相符,與本次選取的樣本有關(guān),因?yàn)楸緲颖局饕獊碜跃W(wǎng)絡(luò),能主動在網(wǎng)上接受調(diào)查者往往學(xué)歷較高。
男性比女性投資收益高,長期投資比短期投資收益高,入市時間長的投資者收益高,學(xué)歷高者收益水平高。
表2 投資者的2014年股票收益水平按照性別分類表
表3 投資者的2014年股票收益水平按照投資習(xí)慣分類表
表4 投資者2014年股票收益水平按照入市時間分析表
表5 投資者2014年股票收益水平按照學(xué)歷分類表
根據(jù)表2簡單計算可得男性盈利百分比為22.91%(143/624),女性盈利百分比僅為9.78%(61/624),所以可以看出男性比女性在股票投資中收益水平要高。從表3可以看出我國股票投資者的投資習(xí)慣:34.62%(差不多三分之一)的人喜歡短期投資,即買入后很快賣出,57.19%(差不多三分之二)的人喜歡長期或較長期投資,即買入后等待一段或較長時間才賣出。從盈利水平看:短期投資盈利百分比為4.65%(29/624),而長期投資盈利百分比為25.80%((53+108)/624)。這說明長期投資盈利的可能性比短期投資大得多。從表4看出我國股票投資者的入市時間有長有短,而且比例也比較接近,比例分別為24.83%(1年以下),23.72%(2~5年),23.08%(6~10年),28.37%(10年以上)。但是從收益水平差看,入市時間長者往往盈利的比例大,即7.89%,20.94%,43.06%,54.24%。這說明入市時間越長,投資賠錢的可能性越小,而賺錢的可能性越大。根據(jù)理論假設(shè):學(xué)歷越高,股票投資賺錢的可能性越大。我們實(shí)際調(diào)查的結(jié)果完全證實(shí)了這一點(diǎn)。從表5看出專科及以下學(xué)歷投資盈利的百分比為14.2%,本科學(xué)歷投資盈利的百分比為33.33%,而碩士及以上學(xué)歷者投資盈利的百分比為51.06%。說明高學(xué)歷可能高收益,這一點(diǎn)不難理解,高學(xué)歷者往往有一定技術(shù)或投資技巧,掌握的信息資源比低學(xué)歷者多,這也是高智商和高智力在股票投資中發(fā)揮作用的一個表現(xiàn)。
(二)對2015年預(yù)期收益普遍不看好,股民投資滿意度不高,認(rèn)為中國股市存在大量違規(guī)操作,制度不夠完善,2013年股市仍然會持續(xù)震蕩。
表6 投資者的性別、投資滿意度描述性統(tǒng)計量表
從表6的統(tǒng)計結(jié)果可以看出男性在總樣本中的投資滿意度為22.27%,女性投資滿意度為32.38%,總體滿意度為54.65%。說明我國股民投資滿意度不高。通過簡單計算,可以看出在男性樣本中男性投資滿意度為46.18%((49+46+44)/301),在女性樣本中女性投資滿意度為62.54%((67+72+63)/323)。通過以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)女性投資滿意度比男性高,筆者認(rèn)為原因可能:一是女性投資者在投資中比較容易滿足,二是女性投資者的預(yù)期收益水平比男性低。樣本顯示:有75.51%的股民認(rèn)為中國股市存在大量違規(guī)操作,64.05%的股民認(rèn)為我國投資制度不夠完善,普遍(73.79%)認(rèn)為2013年我國股市仍然會持續(xù)震蕩,一半以上(57.33%)對2013年預(yù)期收益不看好。筆者認(rèn)為以上結(jié)果均可能受到2014年股民投資收益水平的
影響。
(三)大多數(shù)股民風(fēng)險意識差,不了解如何保護(hù)自己的合法權(quán)益,也不知道自己有哪些合法權(quán)益。當(dāng)自己合法權(quán)益受到侵害時,大多數(shù)股民不知道如何維權(quán)。
股票投資是屬于高風(fēng)險投資,入市前應(yīng)該有充分的認(rèn)識??梢钥隙ǖ氖侨胧星皩墒杏谐浞终J(rèn)識和了解的投資者投資時會更理智和更成熟。調(diào)查結(jié)果顯示:只有58.79%的投資者對風(fēng)險有充分認(rèn)識,沒有充分認(rèn)識者占41.21%,說明我國投資者大多數(shù)還是比較理智的,但相當(dāng)一部分人對股票投資還缺乏一定的風(fēng)險意識,需要宣傳和引導(dǎo)。
通過問卷計算分析:56.21%的股民不了解如何保護(hù)自己的合法權(quán)益,64.33%的股民不知道自己有呢些合法權(quán)益。45.07%的股民覺得應(yīng)該聽過向公司撥打投訴電話來維權(quán),12.15%的股民認(rèn)為應(yīng)該向客戶經(jīng)理反映來維權(quán),僅23.43%的股民認(rèn)為一個通過向監(jiān)管部門反映來維護(hù)自己的合法權(quán)益。這就需要我國相關(guān)部門應(yīng)該加大宣傳力度,加強(qiáng)投資者合法權(quán)益的教育。
三、對策建議
根據(jù)調(diào)查結(jié)果的結(jié)論及分析,為了更好地保護(hù)投資者的合法財務(wù)權(quán)益,筆者分別從政府、有關(guān)部門、上市公司、投資者的角度提出了以下對策建議:
(一)政府應(yīng)該建立嚴(yán)格的外部行業(yè)監(jiān)管,完善信用評級制度
證監(jiān)會是依法對全國證券市場實(shí)行集中監(jiān)督管理的合法監(jiān)管機(jī)構(gòu),該監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)即時跟蹤并總結(jié)證券市場經(jīng)濟(jì)活動的動態(tài)情況,掌握時事信息,為進(jìn)一步建立健全《公司法》、《證券法》等法律體系提供相應(yīng)的修正意見。同時還應(yīng)該向美國證券交易委員會(SEC)借鑒經(jīng)驗(yàn),重視證券評級,進(jìn)一步完善我國的信用評級體制,真正為投資者投資決策提供參考價值。
(二)政府和有關(guān)部門應(yīng)該加大投資者保護(hù)的宣傳教育
投資者教育是一項(xiàng)經(jīng)常性、基礎(chǔ)性、長期性的工作,是一個復(fù)雜的系統(tǒng)工程,要求越來越高,挑戰(zhàn)越來越大。保護(hù)投資者合法權(quán)益,需要各界的共同參與和大力支持。應(yīng)該創(chuàng)建多元化的投資者宣傳教育形式。如主題活動、媒體宣傳、戶外宣傳、網(wǎng)上宣傳、等多元教育形式,多渠道、多角度地覆蓋不同類型的投資者。
(三)上市公司應(yīng)該加大信息披露并不斷提高信息披露質(zhì)量
投資者經(jīng)常利用上市公司披露的信息來進(jìn)行投資決策的,所以上市公司應(yīng)該盡可能多向投資者披露企業(yè)的重要信息,同時必須提高審計報告中會計信息的質(zhì)量,確保會計信息資料的正確性和真實(shí)性。審計報告中列示的公司財務(wù)指標(biāo)是廣大投資者進(jìn)行投資決策的關(guān)鍵。披露的信息質(zhì)量越高,對投資者決策越有用,并且能很大程度上提高投資者財務(wù)權(quán)益的保護(hù)程度;相反,如果上市公司信息披露不真實(shí)或不合規(guī),可能給投資者帶來不可估量的經(jīng)濟(jì)損失。
(四)投資者應(yīng)該加強(qiáng)自身修養(yǎng),與證券機(jī)構(gòu)訂立合同契約書
首先,投資者應(yīng)加強(qiáng)自身學(xué)習(xí)提高自身修養(yǎng)。我國中小投資者普遍存在的投機(jī)意識濃、投資理念存在偏差、投資決策不科學(xué)等固有因素,嚴(yán)重阻礙了投資者合法權(quán)益的有效保護(hù),從而縱容了大股東和內(nèi)部管理者掠奪中小投資者的行為頻繁發(fā)生。為此投資者應(yīng)該對相關(guān)證券知識和法律法規(guī)有一定的掌握,要熟悉自身的合法權(quán)益,當(dāng)權(quán)益受到侵害時懂得如何依法保護(hù)自己的合法權(quán)益。其次,要求訂立合同契約書。投資者應(yīng)當(dāng)從自身利益點(diǎn)出發(fā),要求證券公司與其訂立各項(xiàng)能充分保護(hù)自身合法財務(wù)權(quán)益的書面契約,以確保投資者可以通過法律途徑維護(hù)自身的利益。
(五)投資者應(yīng)該樹立長期、理性、價值投資的理念
隨著監(jiān)管的逐步完善和監(jiān)管機(jī)構(gòu)積極推動上市公司以分紅等形式回報投資者,引導(dǎo)長期資金入市等舉措的逐步實(shí)施,理性投資將具備更加堅實(shí)的基礎(chǔ),其優(yōu)勢必將不斷顯現(xiàn)。脫離上市公司基本面的炒新,無論其股價在短期內(nèi)如何爆漲,始終要受其內(nèi)在價值的約束,最終會回歸理性價值。中工國際、吉峰農(nóng)機(jī)等股票的爆炒及隨后的大跌都驗(yàn)證了這一點(diǎn)。股票的價值受公司業(yè)績、企業(yè)成長、行業(yè)行業(yè)定位、市場狀況等多種因素的影響。投資者應(yīng)該仔細(xì)閱讀上市公司相關(guān)公告或報告,盡量獲得最直接、最可靠的信息,據(jù)此對公司經(jīng)營業(yè)績、行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展前景、潛在風(fēng)險等進(jìn)行分析,也可以參考專業(yè)機(jī)構(gòu)的評價分析。投資者應(yīng)該“以史為鑒”,牢記理性投資。
【關(guān)鍵詞】 長期股權(quán)投資; 權(quán)益法; 納稅影響
一、新舊準(zhǔn)則權(quán)益法存在的差異
2006年2月15日,財政部頒布了1項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則。其中,第2號具體準(zhǔn)則就是《企業(yè)會計準(zhǔn)則第2號――長期股權(quán)投資》,該準(zhǔn)則對長期股權(quán)投資的有關(guān)問題加以了規(guī)范。該具體準(zhǔn)則與2001年修訂的《企業(yè)會計準(zhǔn)則――投資》比較,權(quán)益法存在如下差異:
(一)適用的范圍不同
舊準(zhǔn)則規(guī)定:投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資以及投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算。
新準(zhǔn)則規(guī)定:投資企業(yè)對被投資單位具有共同控制或重大影響的長期股權(quán)投資應(yīng)當(dāng)采用權(quán)益法進(jìn)行核算。投資企業(yè)能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制的長期股權(quán)投資及對子公司的長期股權(quán)投資,應(yīng)當(dāng)采用成本法進(jìn)行核算,編制合并財務(wù)報表時按照權(quán)益法進(jìn)行調(diào)整。
因此,新準(zhǔn)則下權(quán)益法適用的范圍更小。
(二)長期股權(quán)投資的初始成本確認(rèn)不同
舊準(zhǔn)則規(guī)定:長期股權(quán)投資的初始成本與其在被投資單位所有者中所占的份額有差異,應(yīng)當(dāng)調(diào)整初始投資成本,作為股權(quán)投資差額處理,按一定期限進(jìn)行平均攤銷。
新準(zhǔn)則規(guī)定:長期股權(quán)投資的初始成本大于投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的,該部分差額系投資企業(yè)在購買該項(xiàng)投資過程中通過購買作價體現(xiàn)出的與所取得股權(quán)份額相對應(yīng)的正商譽(yù),不調(diào)整長期股權(quán)投資的初始投資成本;長期股權(quán)投資的初始成本小于投資時被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值份額的,該部分差額是被投資單位的鼓動給予投資企業(yè)的讓步,或是處于其他方面的考慮,被投資單位的原有股東無償贈與投資企業(yè)的價值,其差額應(yīng)當(dāng)一次性計入當(dāng)期損益,同時調(diào)整長期股權(quán)投資的成本。
因此,新準(zhǔn)則下是以被投資單位可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值為基礎(chǔ),對存在的差異也不再進(jìn)行攤銷,而是一次性影響損益。
(三)投資企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈損益不同
舊準(zhǔn)則規(guī)定:企業(yè)應(yīng)當(dāng)在取得股權(quán)投資后,按應(yīng)享有或分擔(dān)的被投資單位當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤或發(fā)生的凈虧損的份額調(diào)整投資的賬面價值,并作為當(dāng)期投資損益。企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損,以股權(quán)投資賬面減記至零為限。如果被投資單位以后各期實(shí)現(xiàn)凈利潤,企業(yè)應(yīng)在計算的收益分享額超過未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額以后,按超過未確認(rèn)的虧損分擔(dān)額的金額恢復(fù)投資的賬面價值。
新準(zhǔn)則規(guī)定:企業(yè)應(yīng)當(dāng)在取得股權(quán)投資后按照應(yīng)享有或應(yīng)分擔(dān)的被投資單位實(shí)現(xiàn)的凈損益的份額,確認(rèn)投資損益并調(diào)整長期股權(quán)投資的賬面價值。投資企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)享有被投資單位凈損益的份額時,應(yīng)當(dāng)以取得投資時被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價值為基礎(chǔ),對被投資單位的凈利潤進(jìn)行調(diào)整后確認(rèn)。企業(yè)確認(rèn)被投資單位發(fā)生的凈虧損,應(yīng)當(dāng)以長期股權(quán)投資的賬面價值以及其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對被投資單位凈投資的長期權(quán)益減記至零為限,投資企業(yè)負(fù)有承擔(dān)額外損失義務(wù)的除外。
因此,新準(zhǔn)則下,企業(yè)在確認(rèn)應(yīng)分擔(dān)被投資單位發(fā)生的凈損益時要考慮的因素更多,虧損時所承擔(dān)的金額更大。按以下順序進(jìn)行:一是沖減長期股權(quán)投資的賬面價值;二是其他實(shí)質(zhì)上構(gòu)成對被投資單位的長期損益;三是按照投資合同或協(xié)議約定企業(yè)仍承擔(dān)的額外義務(wù)。
(四)設(shè)置的會計科目不同
舊準(zhǔn)則規(guī)定:在采用權(quán)益法進(jìn)行核算時所需要設(shè)置的會計科目包括:長期股權(quán)投資――股票投資(投資成本),長期股權(quán)投資――股票投資(股權(quán)投資差額),長期股權(quán)投資――股票投資(損益調(diào)整),長期股權(quán)投資――股票投資(股權(quán)投資準(zhǔn)備)。
新準(zhǔn)則規(guī)定:在采用權(quán)益法進(jìn)行核算時所需要設(shè)置的會計科目包括:長期股權(quán)投資――成本,長期股權(quán)投資――損益調(diào)整,長期股權(quán)投資――其他權(quán)益變動。
二、會計處理案例比較
案例1:
A企業(yè)于2007年1月取得甲公司30%的股份,具有重大影響,實(shí)際支付價款2 200萬元。取得時被投資單位賬面所有者權(quán)益的構(gòu)成如下(假定該時點(diǎn)被投資單位各項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價值與其賬面價值相同,單位:萬元):實(shí)收資本3 000,資本公積2 000,盈余公積500,未分配利潤1 000。
舊準(zhǔn)則:
借:長期股權(quán)投資――股票投資(投資成本)1950
――股票投資(股權(quán)投資差額)250
貸:銀行存款 2 200
新準(zhǔn)則:
借:長期股權(quán)投資――成本 2 200
貸:銀行存款 2 200
假定企業(yè)實(shí)際支付價款1 800萬元。
舊準(zhǔn)則:
借:長期股權(quán)投資――股票投資(投資成本)1 950
貸:銀行存款1 800
資本公積150
新準(zhǔn)則:
借:長期股權(quán)投資――成本1 950
貸:銀行存款1 800
營業(yè)外收入 150
案例2:
承前例假定2007年12月31日,被投資企業(yè)的實(shí)現(xiàn)凈利潤 500萬元。
舊準(zhǔn)則:股權(quán)投資差額按10年攤銷
借:長期股權(quán)投資――股票投資(損益調(diào)整) 150
貸:長期股權(quán)投資――股票投資(股權(quán)投資差額) 25
投資收益125
新準(zhǔn)則:
借:長期股權(quán)投資――損益調(diào)整 150
貸:投資收益150
案例3:
A公司擁有B公司30%的股份,2007年12月31日的賬面價值為1 000萬元。2005年B公司發(fā)生虧損4 000萬元的虧損。A公司賬上應(yīng)收B公司的長期應(yīng)收款100萬元。
舊準(zhǔn)則:投資企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的虧損額以長期股權(quán)投資的賬面價值減至零為限,所以為1 000萬元,200萬元在備查賬上登記。
借:投資收益1 000
貸;長期股權(quán)投資――股票投資(損益調(diào)整) 1 000
新準(zhǔn)則:投資企業(yè)應(yīng)承擔(dān)的虧損額1 100萬元,即將長期股權(quán)投資的賬面價值減至零,同時沖減長期應(yīng)收款。
借:投資收益1 100
貸:長期股權(quán)投資――損益調(diào)整1 000
長期股權(quán)投資100
案例4:
(1)假定A公司在2007年1月以銀行存款900萬元取得B公司30%的股份。此外,取得投資時發(fā)生審計費(fèi)用和律師費(fèi)用10萬元,對B公司具有重大影響。B公司2006年12月31日的賬面價值與公允價值如表1(單位:萬元)。
舊準(zhǔn)則:投資成本=900+10=910(萬元)
占被投資企業(yè)所有者權(quán)益的份額=2 300×30%=690(萬元)
借:長期股權(quán)投資――股票投資(投資成本)690
――股票投資(股權(quán)投資差額)220
貸:銀行存款 910
新準(zhǔn)則:投資成本=900+10=910(萬元)
占被投資企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價值的份額=(2 800-200)×30%=780
借:長期股權(quán)投資――成本 910
貸:銀行存款 910
(2)假定B公司2007年3月15日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利20萬元,并于2007年4月1日收到,2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤100萬元。假定B公司的存貨在2007年全部售出,其他流動資產(chǎn)在2007年處置完畢,固定資產(chǎn)按10年計算折舊。假定不考慮所得稅的影響。
舊準(zhǔn)則:假定股權(quán)投資差額按10年攤銷,每年攤銷22萬元
宣告現(xiàn)金股利時:
借:應(yīng)收股利6
貸:長期股權(quán)投資――股票投資(損益調(diào)整)6
收到現(xiàn)金股利:
借:銀行存款 6
貸:應(yīng)收股利 6
2007年實(shí)現(xiàn)凈利潤時:
借:長期股權(quán)投資――股票投資(損益調(diào)整)30
貸:長期股權(quán)投資――股票投資(股權(quán)投資差額) 22
投資收益8
新準(zhǔn)則:宣告現(xiàn)金股利時:
借:應(yīng)收股利 6
貸:長期股權(quán)投資――損益調(diào)整 6
收到現(xiàn)金股利:
借:銀行存款 6
貸:應(yīng)收股利 6
2007年實(shí)現(xiàn)利潤時:
借:長期股權(quán)投資――損益調(diào)整 30
貸:投資收益 30
同時按公允價值對被投資企業(yè)的凈利潤進(jìn)行調(diào)整。
調(diào)整后的凈利潤=100-(600-500)-(300-400)-(1 200
-900)/10=97(萬元)
A公司應(yīng)享有份額=97×30%=29.1(萬元)
借:長期股權(quán)投資――損益調(diào)整29.1
貸:投資收益29.1
因此,2007年末A公司對B公司的投資收益為59.1萬元(30+29.1),2007年末A公司對B公司長期股權(quán)投資的賬面價值為963.1萬元(910-6+30+29.1)。
三、新準(zhǔn)則與所得稅的差異
新所得稅實(shí)施細(xì)則第十七條規(guī)定:企業(yè)所得稅法第六條第(四)項(xiàng)所稱股息、紅利等權(quán)益性投資收益,是指企業(yè)因權(quán)益性投資從被投資方取得的收入。股息、紅利等權(quán)益性投資收益,除國務(wù)院財政、稅務(wù)主管部門另有規(guī)定外,按照被投資方作出利潤分配決定的日期確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。
根據(jù)案例4,稅法上規(guī)定當(dāng)投資企業(yè)收到被投資單位宣告發(fā)放的現(xiàn)金股利時應(yīng)確認(rèn)為投資收益,在兩個企業(yè)的所得稅率相同時不再繳納所得稅,當(dāng)投資企業(yè)的所得稅率高于被投資企業(yè)時才補(bǔ)交所得稅。假定A公司所得稅率33%,B公司所得稅率30%,則A公司應(yīng)補(bǔ)交的所得稅=6/30%×(33%-30%)=0.6(萬元)
稅法上規(guī)定當(dāng)被投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)凈利潤時,不確認(rèn)投資收益。因此A公司的利潤總額中不包括30萬元和29.1萬元。
因此假定只存在該納稅調(diào)整事項(xiàng),則A公司將產(chǎn)生應(yīng)納稅暫時行差異(30+29.1)×33%-0.6=18.9(萬元)。
借:所得稅費(fèi)用18.9
貸:遞延所得稅負(fù)債18.9
【參考文獻(xiàn)】
[1] 企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號――無形資產(chǎn).中國財政經(jīng)濟(jì)出版社,2006年.
一、發(fā)行方在發(fā)行可交換公司債券時權(quán)益部分的確認(rèn)
可交換公司債券與可轉(zhuǎn)換公司債券一樣,同時兼有債券和股票的雙重特征,在發(fā)行時,其自身價值也就包含了負(fù)債成份和權(quán)益成份兩個部分。但其中的權(quán)益成份并不與發(fā)行方自己的股票相聯(lián)系,而是由于發(fā)行方所持有上市公司(即第三方)的股票而產(chǎn)生。因此,發(fā)行方在對可交換公司債券進(jìn)行初始確認(rèn)時,其價值中的權(quán)益成份是否應(yīng)該同時確認(rèn)存在疑問。
筆者認(rèn)為,發(fā)行方應(yīng)該采取類似于可轉(zhuǎn)換公司債券的會計核算思路,確認(rèn)可交換公司債券價值中的權(quán)益部分。因?yàn)榭山粨Q公司債券將來可能交換的對象――上市公司的股票,在當(dāng)前階段歸發(fā)行方所擁有,其相關(guān)的收益或者損失也應(yīng)由發(fā)行方享有或承擔(dān)。如果發(fā)行方不確認(rèn)可交換公司債券中的權(quán)益成份,在一定程度上將會蒙受損失,可交換公司債券也無法體現(xiàn)其混合證券的特征。
因此。發(fā)行方在發(fā)行可交換公司債券時,應(yīng)該確認(rèn)債券價值中的權(quán)益部分。
二、發(fā)行方對權(quán)益成份的會計處理
可交換公司債券在發(fā)行時,即可確認(rèn)其權(quán)益成份。由于此時可交換公司債券仍屬于債務(wù)的范疇,所以其權(quán)益成份應(yīng)按照公允價值,計入“資本公積――其他資本公積”。
由于《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》中明確規(guī)定“債券持有人對交換股票或者不交換股票有選擇權(quán)”,所以計入“資本公積”中的權(quán)益成份在將來如何處理,取決于認(rèn)購方是否行使選擇交換的權(quán)利。如果認(rèn)購方在將來行使選擇交換的權(quán)利,實(shí)現(xiàn)了債券與股票的交換,發(fā)行方手中持有的上市公司股票就轉(zhuǎn)讓給了購買方,同時收回自己發(fā)行的債券,此時上述“資本公積――其他資本公積”相應(yīng)轉(zhuǎn)入“投資收益”賬戶,視為發(fā)行方處置上市公司股票的收益。如果認(rèn)購方不行使交換的權(quán)利,可交換公司債券的權(quán)益成份就應(yīng)視為企業(yè)所支付債券利息費(fèi)用的減少,沖減“財務(wù)費(fèi)用”,即借記“資本公積――其他資本公積”,貸記“財務(wù)費(fèi)用”。
三、認(rèn)購方在購買可交換公司債券時的投資分類
可交換公司債券屬于金融資產(chǎn)的范疇,對其投資也就存在著入賬時的分類問題。根據(jù)現(xiàn)行的企業(yè)會計準(zhǔn)則,投資于債券可分別歸屬于交易性金融資產(chǎn)、持有至到期投資與可供出售金融資產(chǎn)。
中國證監(jiān)會公布的《上市公司股東發(fā)行可交換公司債券試行規(guī)定》中明文規(guī)定:“可交換公司債券自發(fā)行結(jié)束之日起十二個月后方可交換為預(yù)備交換的股票”,即企業(yè)發(fā)行的可交換公司債券存續(xù)期間在一年以上;但由于交易性金融資產(chǎn)的持有目的是為了在近期內(nèi)出售,屬于流動資產(chǎn),所以認(rèn)購方在購買可交換公司債券時,不能將其確認(rèn)為“交易性金融資產(chǎn)”。
另外,認(rèn)購方之所以購買可交換公司債券,不僅僅是因?yàn)閭牡惋L(fēng)險與穩(wěn)定收益,而且也是因?yàn)槠湓谝欢l件下交換為股票后可能產(chǎn)生的高回報;可交換公司債券的交換時間往往不會在其到期日,而是可能發(fā)生在一年以上至到期日這一段時期中的任何一個時間點(diǎn)上(視具體協(xié)議與條件而定),這些都是認(rèn)購方在初始確認(rèn)時完全可以預(yù)期到的。所以,認(rèn)購方在購買可交換公司債券時,很難說其“有明確意圖持有至到期”,不應(yīng)該將該投資確認(rèn)為“持有至到期投資”。
因此,購買方在認(rèn)購可交換公司債券時,應(yīng)該將其計入“可供出售金融資產(chǎn)”。
四、認(rèn)購方在行權(quán)時的投資分類
如果在發(fā)行方要求行權(quán)的時段內(nèi),認(rèn)購方不行使選擇交換的權(quán)利,則其繼續(xù)持有可交換公司債券,到期后或者提前通過債券市場收回該投資。
如果認(rèn)購方行權(quán),則其對發(fā)行方的債券投資就轉(zhuǎn)變?yōu)閷ι鲜泄镜墓善蓖顿Y,該投資同樣面臨著如何分類的問題。首先,如果認(rèn)購方的股票投資僅僅是以賺取股票差價為目的,準(zhǔn)備在近期內(nèi)將該投資出售,并指定為以公允價值計量且其變動計人當(dāng)期損益,則該投資應(yīng)分類為“交易性金融資產(chǎn)”。其次,如果認(rèn)購方準(zhǔn)備長期持有股票投資,并能夠?qū)Ρ煌顿Y單位實(shí)施控制(即對子公司的投資),或者能夠與其他合營方一同對被投資單位施加重大影響(即對合營企業(yè)投資),或者能夠?qū)Ρ煌顿Y單位施加重大影響(即對聯(lián)營企業(yè)投資),則該股票投資應(yīng)分類為“長期股權(quán)投資”。第三,如果認(rèn)購方持有的股票投資,既不具備“交易性金融資產(chǎn)”的確認(rèn)條件,也不具備“長期股權(quán)投資”的確認(rèn)條件,則應(yīng)將該股票投資分類為“可供出售金融資產(chǎn)”。
一、可供出售金融資產(chǎn)不同投資工具的會計處理
《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22 號――金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)定:可供出售金融資產(chǎn)通常是指企業(yè)沒有劃分為以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款項(xiàng)的金融資產(chǎn)。企業(yè)應(yīng)設(shè)置“可供出售金融資產(chǎn)”一級會計科目來核算企業(yè)持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值,主要包括可供出售的股票投資、債券投資等金融資產(chǎn)。以下就可供出售股票投資(權(quán)益工具投資)和可供出售債券投資(債務(wù)工具投資)在確認(rèn)減值損失后公允價值上升時的不同會計處理進(jìn)行初步分析。對于已確認(rèn)減值損失的可供出售債券投資,在隨后的會計期間公允價值已上升且客觀上與確認(rèn)原減值損失發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)的,原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以進(jìn)行損益轉(zhuǎn)回,計入當(dāng)期損益。但可供出售股票投資發(fā)生的減值損失,不得通過損益轉(zhuǎn)回,而應(yīng)通過權(quán)益轉(zhuǎn)回。其具體賬務(wù)處理如下:
對于可供出售債券投資,原確認(rèn)的減值損失予以轉(zhuǎn)回,
借:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
貸:資產(chǎn)減值損失(以原金額為限)
對于可供出售股票投資,原確認(rèn)的減值損失予以轉(zhuǎn)回,
借:可供出售金融資產(chǎn)――公允價值變動
貸:資本公積――其他資本公積(以原金額為限)
但應(yīng)注意的是,在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的可供出售股票投資,發(fā)生的減值損失不得轉(zhuǎn)回。
二、可供出售金融資產(chǎn)不同投資工具的核算方法
一是資產(chǎn)減值損失是損益類的科目,該科目期末要轉(zhuǎn)入“本年利潤”,從而影響企業(yè)的利潤總額。企業(yè)可以在業(yè)績好的年度計提資產(chǎn)減值損失,增加當(dāng)年的費(fèi)用,從而減少利潤,在業(yè)績不好的年度,通過減值損失的轉(zhuǎn)回,減少當(dāng)期的費(fèi)用,做大當(dāng)期的利潤,以達(dá)到預(yù)期的財務(wù)目標(biāo),這樣企業(yè)就可以操縱利潤。為了防止企業(yè)利用資產(chǎn)減值損失操縱利潤,會計準(zhǔn)則對資產(chǎn)減值損失的轉(zhuǎn)回進(jìn)行了規(guī)定,即資產(chǎn)減值損失已經(jīng)確認(rèn),在以后會計期間內(nèi)不得轉(zhuǎn)回,但此項(xiàng)規(guī)定沒有適用于可供出售金融資產(chǎn)。若企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益投資在計提減值損失后公允價值回升時可以同債務(wù)工具投資一樣進(jìn)行損益轉(zhuǎn)回,則企業(yè)便可以利用其操作利潤。
二是企業(yè)進(jìn)行債券投資風(fēng)險較小,在活躍市場上債券的公允價值變化不大,且一般價值波動的時間較短,債券可以進(jìn)行損益轉(zhuǎn)回,此時不會對企業(yè)的利潤造成很大的影響,而企業(yè)進(jìn)行股票投資風(fēng)險較大,在活躍市場上股票的公允價值波動幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于債券,且長期處于波動狀態(tài),企業(yè)的權(quán)益工具投資不可以進(jìn)行損益轉(zhuǎn)回,否則,企業(yè)可以利用股票市場的波動,進(jìn)行資產(chǎn)減值損失的計提與轉(zhuǎn)回,肆意操縱企業(yè)的利潤。
三是“資本公積――其他資本公積”是所有者權(quán)益類的科目,該科目的金額不影響企業(yè)當(dāng)期的利潤,只影響企業(yè)所有者在企業(yè)當(dāng)期的權(quán)益,不會造成利潤的大幅度增加與減少,因此可以防止企業(yè)利用資產(chǎn)減值損失肆意調(diào)整利潤。企業(yè)進(jìn)行權(quán)益工具投資時,在確認(rèn)減值損失后公允價值上升時,不沖減資產(chǎn)減值損失而增加資本公積進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)回。
四是根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》中謹(jǐn)慎性原則的要求:在會計環(huán)境中存在不確定因素和風(fēng)險、會計要素的確認(rèn)和計量的精確性受到影響的情況下,充分預(yù)計可能的負(fù)債、損失和費(fèi)用,盡量少計或不計可能的資產(chǎn)和收益。企業(yè)進(jìn)行權(quán)益工具投資時,由于其公允價值的變化存在很多不確定性因素,因而在確認(rèn)減值損失后公允價值上升時,不沖減資產(chǎn)減值損失而增加資本公積進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)回。但企業(yè)在這種情況下進(jìn)行不同的會計核算處理,存在如下不足:一方面,《企業(yè)會計準(zhǔn)則――本準(zhǔn)則》中清晰性原則規(guī)定,企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)清晰明了,便于財務(wù)會計報告使用者理解和使用。清晰性即會計核算過程及會計信息所提供數(shù)據(jù)的來龍去脈要清楚明了,但是從以上的賬務(wù)處理可以看出,可供出售金融資產(chǎn)是股票等權(quán)益工具時,發(fā)生減值計入資產(chǎn)減值損失,轉(zhuǎn)回卻計入資本公積,前后的會計處理不一致,與可理解性原則相悖。另一方面,《企業(yè)會計準(zhǔn)則―――基本準(zhǔn)則》中可比性原則規(guī)定,企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)具有可比性,但以上的賬務(wù)處理可以看出:對已確認(rèn)減值損失的可供出售債務(wù)工具,在隨后的會計期間公允價值上升且客觀上與確認(rèn)原減值損失確認(rèn)后發(fā)生的事項(xiàng)有關(guān)的,原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回,計入當(dāng)期損益??晒┏鍪蹤?quán)益工具投資發(fā)生的減值損失,不得通過損益轉(zhuǎn)回。這兩種會計處理的差異,與可比性原則相悖。
可供出售金融資產(chǎn)債務(wù)工具投資與權(quán)益工具投資在公允價值與減值時賬務(wù)處理的不同,主要體現(xiàn)在確認(rèn)減值后轉(zhuǎn)回方式的不同:債務(wù)工具的投資進(jìn)行損益轉(zhuǎn)回,而股票等權(quán)益工具的投資進(jìn)行權(quán)益轉(zhuǎn)回,則是需要重點(diǎn)關(guān)注的內(nèi)容。
參考文獻(xiàn):
一、制約我國保險資金積極入市的主要因素
從國外的經(jīng)驗(yàn)可以看出,股票是保險公司資產(chǎn)配置中的一個重要投資品種,保險市場和資本市場之間存在著緊密的互利合作關(guān)系。與之形成鮮明對比的是,我國保險市場與資本市場之間由于分業(yè)經(jīng)營長期處于割裂狀態(tài)。隨著國內(nèi)外金融形勢的發(fā)展,這種政策障礙已經(jīng)逐漸消除,管理層甚至給了保險公司相當(dāng)多的優(yōu)惠措施,希望能夠給中國資本市場注入新的活力。由于我國保險業(yè)發(fā)展十分迅猛,理論上將有600億左右的保險資金可以直接投資股票,但我們認(rèn)為保險公司短期內(nèi)將以試探性投資為主,而不會投入大量的資金,且他們對一級市場的興趣遠(yuǎn)高于二級市場。其原因主要有以下幾方面:
1、中國股市沒有給投資者帶來合理的收益。作為風(fēng)險程度較高的金融市場,資本市場主要以較高的收益率吸引投資者,國外成熟金融市場的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)也證明了這一點(diǎn):根據(jù)經(jīng)合組織的統(tǒng)計,美國在1970年——2000年間股市的平均回報率為10.3%,債券市場為5%,貨幣市場為3.7%,而德國這些數(shù)據(jù)分別為14.4%、7.9%和3.5%。由于股市風(fēng)險相對較大,投資者的入市積極性往往和股市的收益密切相關(guān)。我們將1981年——2003年美國股市的漲跌幅與美國壽險公司股票投資增長率作了對比,發(fā)現(xiàn)兩者的走勢驚人的相似,通過統(tǒng)計軟件分析得知,他們的相關(guān)系數(shù)在90%以上。由此可見,保險公司等機(jī)構(gòu)投資者參與股市的程度與股市的收益率成正比。
中國保險公司從1999年開始通過投資基金間接參與中國資本市場,著名的5.19行情讓保險公司嘗到了甜頭,1999年和2000年保險公司投資基金的收益率普遍在10%以上。但好景不長,隨著股市投機(jī)泡沫的破滅和違規(guī)資金的退出,中國股市陷入了長時間熊市,保險公司在基金投資上陷入虧損的被動境地。受此影響,從2001年到2003年,保險資金投資收益率分別為4.3%、3.14%和2.68%,呈逐年下降的趨勢。事實(shí)上,中國股市的投資者多數(shù)都在虧損,包括部分券商在內(nèi)的許多機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)淘汰出局,面對這樣的市況,向來經(jīng)營穩(wěn)健的保險公司自然不會輕易大規(guī)模直接入市。
2、中國股市的制度建設(shè)還亟待完善。中國資本市場是在經(jīng)濟(jì)體制由計劃經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌過程中誕生與成長起來的,由于定位在為國有企業(yè)提供融資而不是資源配置上,其制度設(shè)計存在先天的缺陷。這種市場功能的錯位,成為中國資本市場一系列問題的根源。加上監(jiān)管力量的薄弱和法制建設(shè)的滯后,我國資本市場還存在諸如上市公司的誠信危機(jī)、投資者利益缺乏保護(hù)、證券中介機(jī)構(gòu)失職、暗箱操作和市場投機(jī)盛行等突出問題。
國九條的頒布,標(biāo)志著管理層的思路已經(jīng)從以前的救市轉(zhuǎn)變到治市上。從2004年下半年開始,管理層陸續(xù)推出了新股發(fā)行制度改革、券商治理整頓、分類表決制度等一系列旨在解決資本市場制度缺陷的創(chuàng)新措施,并取得了初步的成效。但解決中國資本市場長期積累的問題并不可能畢其功于一役,保險資金作為穩(wěn)健理性的長期投資資金就不會大規(guī)模入市。
3、保險公司自身的因素。目前幾個大型保險公司的資金運(yùn)用主要通過保險資產(chǎn)管理公司進(jìn)行,由于資產(chǎn)管理公司成立的時間不長,各保險公司要么用基金投資團(tuán)隊(duì)兼做股票投資,要么通過招聘等手段重新組建股票投資部門,總體上相關(guān)業(yè)務(wù)人員還需要較長的時間磨合及適應(yīng)新的投資業(yè)務(wù)。同時,各公司股票投資的相關(guān)規(guī)章制度、風(fēng)險控制、托管清算等其他準(zhǔn)備工作完成時間也都不長,還須在今后的投資工作不斷檢驗(yàn)和完善。
值得注意的是,2004年9月,保險公司投資基金的數(shù)額達(dá)到744億元的高點(diǎn),在有關(guān)部門公布了保險公司直接入市的相關(guān)文件之后,保險公司對基金采取了減持的策略,到2004年底基金投資額降至673億元,銳減71億元。2004年四季度股市一直處于調(diào)整之中,在這個時候選擇減持基金,保險公司的態(tài)度值得玩味。一個可能的理由是,保險公司一方面希望通過直接入市豐富資產(chǎn)配置品種,努力提高投資收益;另一方面,在基金投資(特別是封閉式基金投資)的傷痕還沒有愈合的時候,保險公司不會輕易忘記資本市場的風(fēng)險之痛,他們在準(zhǔn)備直接入市的同時減少基金投資的比例,以避免權(quán)益類投資在資產(chǎn)配置中占有過高的比重,以減少股市波動對保險資金投資收益的影響。特別是三家境外上市保險公司,投資收益的不斷下降給他們帶來了更多的壓力,在大規(guī)模直接入市的條件沒有成熟之前,他們不會輕易冒進(jìn)。而這三家保險公司的資產(chǎn)占全國保險總資產(chǎn)的70%以上,因此保險公司直接入市的規(guī)模就不容過分樂觀了。
二、推動保險資金積極入市主要措施
經(jīng)歷了近四年的持續(xù)調(diào)整,中國股市只有通過深化資本市場改革和創(chuàng)新,重構(gòu)一個規(guī)范、透明、公平、有效的市場,才能吸引包括保險資金在內(nèi)的各類合規(guī)資金源源不斷地為股市輸送新鮮血液,使中國的資本市場逐步恢復(fù)活力,并伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的高速增長而快速發(fā)展。而同時,保險公司等廣大投資者才能通過資本市場真正享受到投資中國的豐碩果實(shí)。為掃除保險市場與資本市場之間的無形障礙,促進(jìn)保險資金積極入市,我們建議采取以下幾項(xiàng)改革措施:
1、積極推進(jìn)資本市場各項(xiàng)深層次改革。2004年以來的各項(xiàng)政策表明,管理層已經(jīng)下決心要根治困擾中國資本市場健康發(fā)展的各類問題,并逐步將國九條的各項(xiàng)精神落到實(shí)處。目前,社會各方都盼望管理層能夠在全流通問題上有實(shí)質(zhì)性突破,因?yàn)檫@已成為中國股市脫胎換骨的最大障礙。全流通問題由來已久,且越拖越難解決。管理層各方應(yīng)盡快達(dá)成共識,在不損害投資者合法利益的前提下拿出原則性或框架性解決方案,使投資者對全流通問題的解決和中國股市未來發(fā)展動向有清晰的預(yù)期,促進(jìn)場外觀望的合規(guī)資金積極入市,為順利完成資本市場的改革提供必要的資金支持。
除此之外,管理層還應(yīng)加大對市場上各種損害投資者利益的違法違規(guī)行為的打擊力度,努力構(gòu)建一個健康透明的市場氛圍。如:加強(qiáng)上市公司誠信建設(shè),加大對弄虛作假行為的處罰;完善上市公司融資體制和淘汰機(jī)制,實(shí)現(xiàn)市場資源的有效配置;與相關(guān)部門配合,規(guī)范包括券商、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所、媒體在內(nèi)的各中介的行為;加大對注重投資者回報的上市公司的扶持力度,積極培育真正符合價值投資理念的上市公司群體等等。
2、加強(qiáng)監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調(diào)。保險資金直接入市涉及到兩個金融市場和兩個監(jiān)管部門,這種跨市場的經(jīng)營活動必然牽涉到兩個監(jiān)管部門之間的協(xié)調(diào)。早在2004年7月,為應(yīng)對愈演愈烈的混業(yè)經(jīng)營趨勢,避免監(jiān)管真空和重復(fù)監(jiān)管,銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會達(dá)成金融監(jiān)管分工合作的備忘錄,將建立監(jiān)管聯(lián)席會議機(jī)制,對監(jiān)管活動中出現(xiàn)的不同意見,通過及時協(xié)調(diào)來解決。同時,三方還將與財政部、中國人民銀行密切合作,共同維護(hù)金融體系的穩(wěn)定和金融市場的信心。
從保險資金直接入市的相關(guān)配套文件的出臺看,監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調(diào)是積極有效的,去年建立的聯(lián)席會議機(jī)制發(fā)揮了應(yīng)有的作用。今后,保險資金在入市過程中還會遇到許多突發(fā)事件或新的問題,這都需要通過監(jiān)管部門之間的配合加以解決。同時,監(jiān)管部門還應(yīng)鼓勵保險公司等機(jī)構(gòu)積極開發(fā)跨市場的創(chuàng)新金融產(chǎn)品,進(jìn)一步緊密保險市場與資本市場之間的聯(lián)系。
3、保護(hù)機(jī)構(gòu)投資者的合法權(quán)益。中國股市具有明顯的資金推動的特點(diǎn),幾乎每次行情都活躍著各路不同性質(zhì)的資金。隨著市場監(jiān)管力度的加強(qiáng),違規(guī)資金已陸續(xù)撤出股市,這也是造成近幾年股市持續(xù)低迷的重要原因。為了中國資本市場的長期健康發(fā)展,鼓勵合規(guī)資金積極入市是管理層穩(wěn)定市場和投資者信心,推動股市深化改革和制度創(chuàng)新的重要舉措之一。要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo),就需要管理層在打擊市場違法違規(guī)行為的同時,維護(hù)廣大投資者,特別是代表了市場主流的機(jī)構(gòu)投資者的合法權(quán)益。例如,在處理閩發(fā)、漢唐等問題券商的時候,就需要管理層保護(hù)機(jī)構(gòu)投資者的合法權(quán)益不受損失,從而保護(hù)廣大機(jī)構(gòu)投資者對股市進(jìn)行長期投資的積極性。
此外,作為機(jī)構(gòu)投資者集中的投資品種,封閉式基金的折價率迭創(chuàng)新高也給機(jī)構(gòu)投資者帶來了很大的損失。據(jù)統(tǒng)計,截止到2005年1月21日,在54只封閉式基金中,28只小盤基金(5億——15億份)平均折價率為21.89%,26只大盤基金(20——30億份)平均折價率更是高達(dá)37.65%,其中有4只基金折價率已經(jīng)超過了40%。作為最大封閉式基金投資者,保險公司在2004年中期的封閉式基金投資已經(jīng)超過300億份,高折價率是其基金投資蒙受巨額虧損的重要原因。為保護(hù)機(jī)構(gòu)投資者,管理層應(yīng)著手解決封閉式基金的高折價困境,特別是在ETFs、LOFs等新產(chǎn)品成功上市之后,通過制度創(chuàng)新尋找封轉(zhuǎn)開的新思路,徹底解決高折價率給機(jī)構(gòu)投資者帶來的各種問題。
4、保險公司應(yīng)為積極入市做好充分準(zhǔn)備。2004年底是我國入世三周年的日子,也是我國保險市場全面對外開放的分水嶺。面對國外保險巨頭咄咄逼人的競爭態(tài)勢,中國保險業(yè)需要進(jìn)一步提高自身的綜合實(shí)力,而努力提高保險資金投資收益率就是其中的重要環(huán)節(jié)。國外保險市場的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)告訴我們,資本市場是保險公司重要的投資渠道之一,盡管目前我國股市還存在較多的問題,我們的保險公司應(yīng)該用戰(zhàn)略眼光審視自己的入市策略,為保險資金長期積極入市做好充分的準(zhǔn)備。
在當(dāng)前股市正處在改革攻堅階段的時候,保險公司應(yīng)積極介入一級市場、可轉(zhuǎn)債等相對安全的投資領(lǐng)域,通過實(shí)戰(zhàn)快速磨合投資隊(duì)伍,提高股票投資部門的研究能力、市場敏銳力及風(fēng)險控制能力,為今后保險資金更大規(guī)模的長期投資奠定組織基礎(chǔ)。同時,保險公司還應(yīng)加緊組織體系、管理制度、財務(wù)清算、技術(shù)支持、風(fēng)險控制、激勵機(jī)制等相關(guān)配套環(huán)節(jié)的建設(shè)與完善,為保險公司順利實(shí)施資金多元化運(yùn)作、在控制風(fēng)險的前提下提高投資收益率水平提供有力保障。
國外保險公司股票投資概況
1、股票投資是保險公司資金運(yùn)用的主要渠道
國外保險公司投資渠道較多,主要有國債、企業(yè)債、股票、房地產(chǎn)、抵押貸款等,經(jīng)過較長時間的不斷調(diào)整,股票投資已成為各國保險公司最重要的投資渠道之一。以美國壽險公司為例,最初股票投資在其投資組合中僅占有微不足道的比例,隨著監(jiān)管的放松和華爾街股市的蓬勃發(fā)展,股票投資的比例也節(jié)節(jié)攀升,到1970年代就穩(wěn)定在10%左右,到1990年代更是快速增長到30%以上,進(jìn)入21世紀(jì),股票投資的比例雖有所下降,但也保持在25%左右的較高水平。相對于股票投資,抵押貸款、房地產(chǎn)等投資品種出現(xiàn)明顯萎縮,如抵押貸款比例由上世紀(jì)二三十年代30%——40%的水平一路下滑到2003年的6.86%。而企業(yè)債、國債等債券投資則基本保持穩(wěn)定,如企業(yè)債的投資比例從上世紀(jì)五十年代中期開始就一直在40%的水平上下窄幅波動。
統(tǒng)計資料顯示,歐洲國家股票投資比例相對較高,例如:英國在1960年代以前股票投資比例為20%左右,而到了90年代,就上升到50%左右,并一直維持在這一水平。美國、日本、韓國等國家近年來的股票投資比例基本在20%——30%之間波動。統(tǒng)計還顯示,不同險種的股票投資比例也略有差別:在九十年代末期,美國壽險與財險資金投資股票的比例分別為27.42%和17.83%,英國為60.4%和31.98%,日本為26.6%和20.37%。
2、股票投資收益是保險公司利潤的重要來源
隨著發(fā)達(dá)國家保險市場的飽和度不斷增加,保險公司之間的激烈競爭導(dǎo)致保費(fèi)收入增長速度放緩和費(fèi)率的下跌,多數(shù)保險公司的承保業(yè)務(wù)實(shí)際上已經(jīng)處于虧損的狀態(tài)。在這種情況下,投資收益成為保險公司凈利潤的主要來源,股票投資不僅是保險資金運(yùn)用的一個重要投資渠道,也成為保險公司利潤的重要來源之一。
美國壽險公司協(xié)會2001年到2003年的統(tǒng)計資料顯示,美國壽險公司投資收益中債券貢獻(xiàn)的比例最大,平均為63.61%,股票高居第二位,為15.03%,隨后是抵押貸款、保單貸款、房地產(chǎn)等其他投資品種。由此可見,股票投資是保險公司投資收益的重要來源,考慮到2000年以后美國股市在科技股泡沫破滅之后表現(xiàn)不盡如人意,股票投資對保險公司的利潤貢獻(xiàn)還有很大的潛力。
3、保險公司已成為資本市場上重要的機(jī)構(gòu)投資者
美國資本市場經(jīng)過多年的發(fā)展,其投資者結(jié)構(gòu)已經(jīng)出現(xiàn)明顯的機(jī)構(gòu)化特征。1950年美國機(jī)構(gòu)投資持有股票市值占總市值的比例僅為7.2%,而根據(jù)最新的美聯(lián)儲資金流動報告,截止到2004年三季度,美國資本市場上約有58.57%的股票市值為機(jī)構(gòu)投資者持有。從報告披露的數(shù)據(jù)看,美國個人持有的股票比例在這幾年依然保持了明顯的下降勢頭,從1999年的46.96%減少到2004年三季度的39.24%,平均每年下降1.29個百分點(diǎn)。