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緒論:在尋找寫作靈感嗎?愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財務(wù)經(jīng)營指標(biāo),愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維,激發(fā)您的創(chuàng)作熱情,歡迎您的閱讀與分享!
1 背景分析
某集團公司作為國有科研機構(gòu),管理并考核組成產(chǎn)業(yè)板塊的十余家全資、控股產(chǎn)業(yè)子公司,維護國有資產(chǎn)保值增值,是該集團母公司必須承擔(dān)的責(zé)任。
在產(chǎn)業(yè)發(fā)展早期,各公司大多出現(xiàn)過“一管就死、一放就亂”的尷尬局面,近些年在扁平化管理要求下,母公司產(chǎn)業(yè)管理能力增強,信息化管理水平提高,對產(chǎn)業(yè)公司進行了比較全面的管控,產(chǎn)業(yè)公司業(yè)績實現(xiàn)了跨越式提升。
但在往年考核中,母公司只考核產(chǎn)業(yè)公司的營業(yè)收入、利潤總額和新簽合同額三項指標(biāo),隨著產(chǎn)業(yè)規(guī)模的壯大,在實際管理中出現(xiàn)了兩個突出問題:
①產(chǎn)業(yè)公司出于規(guī)避母公司提出的規(guī)模和效益不斷增長的要求,在期初申報指標(biāo)時非常保守,盡量為實際完成情況留有余地,并在已完成下達指標(biāo)的前提下隱瞞收入、利潤等,為下一年指標(biāo)減少基數(shù)壓力,使得母公司下達的指標(biāo)與實際經(jīng)營能力之間存在很大差異,而這個差異又會影響下一年度指標(biāo)下達的基數(shù),使得偏差以賬務(wù)調(diào)整和指標(biāo)下達這兩個互相影響的方式不斷滾動續(xù)存下去,造成財務(wù)管理、分析的持續(xù)性被動。
②產(chǎn)業(yè)公司經(jīng)營規(guī)模的迅速擴大并沒有帶來現(xiàn)金凈流量的明顯改觀,應(yīng)收賬款余額增長速度過快,有限資源被超常占用,產(chǎn)業(yè)公司在每次產(chǎn)業(yè)經(jīng)營分析會上不斷提出資金得不到滿足、人員和場地不夠用等問題,母公司財務(wù)、人事等部門疲于應(yīng)對,卻無法從規(guī)模擴張的內(nèi)在因素上予以解決。
2 一種財務(wù)經(jīng)營類指標(biāo)考核方法
2.1 考核方法的設(shè)計思路
考核方法采用評分制,通過對關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)及其對應(yīng)的權(quán)重分?jǐn)?shù)和調(diào)節(jié)系數(shù)的組合評分,達到量化經(jīng)營質(zhì)量、動態(tài)管理的目的。
關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)包括經(jīng)濟增加值(EVA)、利潤總額、主營業(yè)務(wù)收入、新簽合同額、合同到款額等5項,根據(jù)各產(chǎn)業(yè)公司的期初下達指標(biāo)規(guī)模分配設(shè)置權(quán)重分?jǐn)?shù)。依據(jù)對各產(chǎn)業(yè)公司的發(fā)展定位和經(jīng)營目標(biāo)要求設(shè)定指標(biāo)值,根據(jù)實際完成情況計算出關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的基本得分。
設(shè)定人均EVA系數(shù)、單位面積EVA系數(shù)、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、利潤總額增長率系數(shù)、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)、營業(yè)收入增長率系數(shù)、新簽合同額增長率系數(shù)、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù)等8項調(diào)節(jié)系數(shù),分別對應(yīng)調(diào)節(jié)各項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)。
2.1.1 總體評分公式
①關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)年度得分=經(jīng)濟增加值指標(biāo)得分+利潤總額指標(biāo)得分+主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分+新簽合同額指標(biāo)得分+合同到款額指標(biāo)得分。
②單項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)得分=基本得分×對應(yīng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的調(diào)節(jié)系數(shù)。
2.1.2 權(quán)重分?jǐn)?shù)的分配
對經(jīng)濟增加值(EVA)、利潤總額、主營業(yè)務(wù)收入、新簽合同額和合同到款額等五項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)分別制訂權(quán)重分?jǐn)?shù)分配標(biāo)準(zhǔn)。由于每個產(chǎn)業(yè)公司存在規(guī)模差異,其關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)權(quán)重分?jǐn)?shù)的合計數(shù)可能不同,但都大于90分、小于140分:
①利潤總額、主營業(yè)務(wù)收入等兩項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)各為20分,新簽合同額指標(biāo)的權(quán)重基數(shù)為10分,各權(quán)重分?jǐn)?shù)的計算公式為:權(quán)重分?jǐn)?shù)=權(quán)重基數(shù)×(1+單個產(chǎn)業(yè)公司某項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)值÷所有產(chǎn)業(yè)公司某項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)合計數(shù))。
②經(jīng)濟增加值(EVA)和合同到款額等兩項關(guān)鍵業(yè)績指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為固定值,其中經(jīng)濟增加值(EVA)指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為25分,合同到款額指標(biāo)的權(quán)重分?jǐn)?shù)為15分,都不再按照規(guī)模調(diào)節(jié)。
2.1.3 標(biāo)桿值選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)的標(biāo)桿值,以考核時該調(diào)節(jié)指標(biāo)完成情況排名位于中間的產(chǎn)業(yè)公司平均完成值為基礎(chǔ),按照母公司經(jīng)營發(fā)展年度目標(biāo)浮動一定比例后確定。
2.1.4 調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取值
依據(jù)調(diào)節(jié)指標(biāo)的導(dǎo)向程度,以數(shù)據(jù)測算為基礎(chǔ),對調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)設(shè)定了[0.7,1.2]、[0.7,1.1]兩個取值范圍。當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值處于浮動區(qū)間內(nèi)時,每個調(diào)節(jié)指標(biāo)在一個取值范圍內(nèi)線性取值;當(dāng)調(diào)節(jié)指標(biāo)的完成值與目標(biāo)值的比值低于或高于浮動區(qū)間時,分別取系數(shù)最低值或系數(shù)最高值。
2.1.5 調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動區(qū)間選取
調(diào)節(jié)指標(biāo)浮動區(qū)間以調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)取1時為基準(zhǔn)點,上下浮動一定區(qū)間,使浮動區(qū)間既能涵蓋多數(shù)波動,又能為調(diào)節(jié)指標(biāo)系數(shù)線性取值提供依據(jù)。
2.2 考核方法詳解
2.2.1 經(jīng)濟增加值指標(biāo)得分
經(jīng)濟增加值指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)(以人均EVA系數(shù)和單位面積EVA系數(shù)的簡均數(shù)作為經(jīng)濟增加值的調(diào)節(jié)系數(shù)。)
①經(jīng)濟增加值(EVA):完成值÷指標(biāo)值
②人均EVA系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);≤50%時取0.7,≥133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③單位面積EVA系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);≤50%時取0.7,≥133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.2 利潤總額指標(biāo)得分
利潤總額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)(以盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù)和利潤總額增長率系數(shù)的簡均數(shù)作為利潤總額的調(diào)節(jié)系數(shù))。
①利潤總額:完成值÷指標(biāo)值
②盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);≤50%時取0.7,≥133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③利潤總額增長率系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);≤50%時取0.7,≥133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時參考國資委效能評價目標(biāo)取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.3 主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分
主營業(yè)務(wù)收入指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)(以流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù)和營業(yè)收入增長率系數(shù)的簡均數(shù)作為主營業(yè)務(wù)收入的調(diào)節(jié)系數(shù))
①主營業(yè)務(wù)收入:完成值÷指標(biāo)值
②流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在70%~110%時,線性取0.7~1.1的系數(shù);≤70%時取0.7,≥110%時取1.1;目標(biāo)值:考核時取產(chǎn)業(yè)公司上年實際完成值的調(diào)整數(shù),年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂。目標(biāo)值應(yīng)大于0。
③營業(yè)收入增長率系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);≤50%時取0.7,≥133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.4 新簽合同額指標(biāo)得分
新簽合同額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)(以新簽合同額增長率作為新簽合同額的調(diào)節(jié)系數(shù)。)
①新簽合同額:完成值÷指標(biāo)值
②新簽合同額增長率系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在50%~133.33%時,線性取0.7~1.2的系數(shù);小于或等于50%時取0.7,大于或等于133.33%時取1.2;目標(biāo)值:考核時取標(biāo)桿值,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
2.2.5 合同到款額指標(biāo)得分
合同到款額指標(biāo)得分=基本得分×調(diào)節(jié)系數(shù)(以應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率作為合同到款額的調(diào)節(jié)系數(shù))
①合同到款額:完成值÷指標(biāo)值
②應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率系數(shù):完成值÷目標(biāo)值在70%~110%時,線性取0.7~1.1的系數(shù);≤70%時取0.7,≥110%時取1.1;目標(biāo)值:考核時取產(chǎn)業(yè)公司上年實際完成值的調(diào)整數(shù),年初與產(chǎn)業(yè)公司簽訂,目標(biāo)值應(yīng)大于0。
3 此考核方法的作用
3.1 還原了實際經(jīng)營業(yè)績,資金管理和財務(wù)分析受益
較大程度還原了產(chǎn)業(yè)公司的實際經(jīng)營業(yè)績,指標(biāo)下達值和完成值的真實性、準(zhǔn)確性得到明顯提高,財務(wù)管理的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)得到優(yōu)化,資金管理和財務(wù)分析受益。
通過對權(quán)重分?jǐn)?shù)的動態(tài)設(shè)計,以及調(diào)節(jié)系數(shù)標(biāo)桿值的選取,各產(chǎn)業(yè)公司在期初指標(biāo)申報階段存在規(guī)模競爭、在當(dāng)期指標(biāo)完成階段存在效率競爭。
①權(quán)重分?jǐn)?shù)的可變區(qū)間為不同規(guī)模的產(chǎn)業(yè)公司提供了“高起點”和“低起點”的選擇機會,產(chǎn)業(yè)公司可以通過提高期初指標(biāo)數(shù)的方式在該指標(biāo)合計數(shù)中占據(jù)較大的比例,從而爭取到更多的權(quán)重分?jǐn)?shù),為年度考核獲得高分打下基礎(chǔ);但如果產(chǎn)業(yè)公司的指標(biāo)上報數(shù)超出了自身實力范圍,盡管能獲得較高的期初權(quán)重分?jǐn)?shù),但通過調(diào)節(jié)系數(shù)的不對等調(diào)節(jié)(調(diào)節(jié)系數(shù)設(shè)定在[0.7,1.2]和[0.7,1.1],對基礎(chǔ)得分的調(diào)減幅度大于調(diào)增幅度),年度考核仍然無法獲得高分。
②如果產(chǎn)業(yè)公司期初指標(biāo)數(shù)偏低,其權(quán)重分?jǐn)?shù)將處于較低水平,即使當(dāng)年實際完成情況良好并取得了較高的調(diào)節(jié)系數(shù),仍會因基礎(chǔ)得分偏低而失去年度考核得高分的機會。
3.2 財務(wù)管理工作得到進一步延伸和深化
1.銷售額
銷售額指標(biāo)是連鎖企業(yè)最重要的一個經(jīng)營指標(biāo),直接反映連鎖經(jīng)營企業(yè)的規(guī)模,而經(jīng)營規(guī)模是連鎖經(jīng)營企業(yè)競爭力的重要體現(xiàn)。但目前對銷售規(guī)模的統(tǒng)計還沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn),即銷售額是否含稅、是否應(yīng)該包括賣場出租部分的銷售收入以及是否僅限于賣場零售額等,都不明確,從而使得各個公司上報的數(shù)據(jù)沒有統(tǒng)一的口徑,缺乏可比性。
理論上說,以不含稅銷售額比較各個公司的銷售規(guī)模更具有可比性,因為公司規(guī)模不同、商品品種不同、所處地域不同,稅率也會有差異。
對于賣場出租部分的銷售收入是否應(yīng)當(dāng)計入賣場銷售額,目前仍存在著爭議。有的認(rèn)為,賣場出租部分的銷售收入實際上是廠家或供應(yīng)商實現(xiàn)的銷售,對于連鎖企業(yè)而言,這部分銷售額不應(yīng)計入連鎖企業(yè)的銷售額;也有的認(rèn)為,由于這部分銷售是在賣場中實現(xiàn)的,體現(xiàn)了賣場整體的銷售能力,因此,將賣場作為一個整體看待,這部分銷售額應(yīng)當(dāng)計人連鎖企業(yè)的銷售額。筆者認(rèn)為,從會計核算的角度看,連鎖經(jīng)營企業(yè)對賣場出租部分只取得租金收入,并作為其他業(yè)務(wù)收入在企業(yè)損益表上體現(xiàn),而出租部分所實現(xiàn)的銷售收入是屬干其他企業(yè)的收入,不應(yīng)計入連鎖企業(yè)的銷售額。同樣的問題也涉及到連鎖加盟店的銷售額,從會計角度,連鎖企業(yè)與加盟店不是母子公司關(guān)系,加盟店的銷售額不能計入連鎖企業(yè)的銷售額。在收集各連鎖經(jīng)營企業(yè)銷售額數(shù)據(jù)時,應(yīng)區(qū)分?jǐn)?shù)據(jù)的具體用途,然后再規(guī)定相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn),統(tǒng)一計算口徑。
此外,銷售額指標(biāo)不應(yīng)僅局限于賣場零售額,賣場批發(fā)額也應(yīng)該包括其中,這樣更能反映公司整體的銷售能力。
2.銷售毛利率
銷售毛利率是反映企業(yè)盈利能力的重要指標(biāo)。超市經(jīng)營的主要特征是優(yōu)質(zhì)低價,商品價格一般都較低,超市要提高銷售毛利率就必須控制進貨成本。企業(yè)銷售規(guī)模大,成本控制嚴(yán),則超市的毛利率相對就高。因此,在超市競爭激烈。商品售價都較低的條件下,銷售毛利率是企業(yè)盈利能力的重要體現(xiàn)。
在銷售毛利率的計算上,當(dāng)前存在的主要問題首先是上述銷售額的計算要統(tǒng)一,其次計算毛利時的扣除項目也要統(tǒng)一。目前,有的企業(yè)在計算銷售毛利時將經(jīng)營費用作為扣除項目扣除,而有的企業(yè)卻沒有扣除,由于商業(yè)企業(yè)的經(jīng)營費用一般在銷售額中占有較大比重,因此,對計算企業(yè)銷售毛利率的影響很大。按一般會計原理,銷售毛利應(yīng)該是銷售額扣除銷售成本以及銷售稅金和附加后的余額,不需要扣除經(jīng)營費用,因此,銷售毛利率指標(biāo)應(yīng)該以會計核算方法為準(zhǔn),以便于統(tǒng)一計算口徑。
3.凈資產(chǎn)收益率
凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)是反映企業(yè)盈利能力的最重要的指標(biāo),一般的計算公式是:
凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/凈資產(chǎn)
該指標(biāo)在計算分析中存在的主要問題是,凈資產(chǎn)額該是年末余額還是平均余額。中國證監(jiān)會公布的年報披露內(nèi)容與格式規(guī)定的是按年末凈資產(chǎn)額計算的;而財政部等四部委頒布的企業(yè)效績評價中則是按平均余額計算的。從理論上說,由于計算公式中分子——凈利潤是一個時期指標(biāo),分母——凈資產(chǎn)額也應(yīng)為一個時期指標(biāo)。而凈資產(chǎn)年末余額是一個時點指標(biāo),平均余額是一個時期指標(biāo),因此,以凈資產(chǎn)平均余額計算更為合理。
此外,連鎖經(jīng)營企業(yè)一般有較多下屬于公司,在凈資產(chǎn)額的計算中可能會涉及到少數(shù)股東權(quán)益問題。理論界對于企業(yè)凈資產(chǎn)中是否應(yīng)該包括少數(shù)股東權(quán)益目前還沒有形成定論,持母公司理論的人認(rèn)為應(yīng)該將少數(shù)股東權(quán)益看作負(fù)債,而持實體理論的人則認(rèn)為少數(shù)股東權(quán)益應(yīng)作為企業(yè)凈資產(chǎn)的一部分。筆者認(rèn)為,從凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)來說,由于在合并報表上反映的凈利潤已經(jīng)扣除了少數(shù)股東損溢的影響,因此,為保持計算口徑的一致,凈資產(chǎn)額就不應(yīng)將少數(shù)股東權(quán)益包括在內(nèi)。
4.單位面積年銷售額
單位面積年銷售額是分析連鎖超市營運能力的一個重要指標(biāo),一般是按年銷售額除以賣場面積來計算的,即:
單位面積年銷售額=年銷售額/賣場面積
該指標(biāo)的計算除了應(yīng)統(tǒng)一銷售額的計算口徑外,對于賣場面積的計算也應(yīng)該有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)前的一些統(tǒng)計資料提供的數(shù)據(jù),有的是按賣場的計租面積來計算的,而有的則是按計租面積扣除部分出租面積來計算的。一般來說,分子——銷售額中如果不包括賣場中出租面積的銷售收入,那么從分子分母口徑一致的角度,分母——賣場面積中也不應(yīng)該包括出租面積。另外,賣場其他面積如:收貨部、電梯間、主過道等是否計入賣場面積也應(yīng)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。筆者認(rèn)為,這部分面積雖然不直接促成銷售,但也是賣場實現(xiàn)銷售必不可少的輔助設(shè)施,因此,為了體現(xiàn)賣場的實際運營效率,應(yīng)當(dāng)將這部分面積計算在內(nèi)。
5.存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率是營運能力分析指標(biāo)體系中的一個傳統(tǒng)指標(biāo),計算公式為:
存貨周轉(zhuǎn)率=銷售額/存貨余額
機動車輛保險是我國財產(chǎn)保險中業(yè)務(wù)規(guī)模最大的險種,長期以來困擾著保險企業(yè)的高賠付率問題隨著全國各地車險經(jīng)營的扭虧為盈而逐漸得到解決。自2009年以來全國各地車險經(jīng)營不同程度地實現(xiàn)了盈利,據(jù)《楚天金報》2010年5月31日報道,2010年一季度湖北省車險經(jīng)營整體扭虧,這是自2007年以來全行業(yè)首次盈利。而過去幾年國內(nèi)財險公司的車險業(yè)務(wù)平均利潤率在-7%左右,根本無法盈利。隨著汽車市場的不斷壯大,私家車越來越多,比如武漢市私人小汽車平均每年增長20%,機動車保有量已經(jīng)于2010年8月份突破100萬兩,因此機動車輛保險也越來越受到公眾的關(guān)注,保險企業(yè)在經(jīng)營機動車輛保險時不得不與時俱進,緊盯市場進行價格的調(diào)整、銷售渠道的創(chuàng)新、服務(wù)的創(chuàng)新,力爭在激烈的市場競爭中保持支柱險種的盈利。
本文對湖北保險市場上的近20家經(jīng)營機動車輛保險的企業(yè)的車險財務(wù)指標(biāo)進行深入分析,比較各企業(yè)的車險經(jīng)營績效,為激烈競爭的車險經(jīng)營者提供決策依據(jù)。
二、湖北省車險經(jīng)營市場呈現(xiàn)的新特點
車險經(jīng)營一直是財產(chǎn)保險公司的重頭戲,湖北省作為中部六省市中的龍頭,隨著經(jīng)濟的發(fā)展,車險保費規(guī)模越來越大,在激烈的市場經(jīng)營過程中,各競爭主體紛紛進行創(chuàng)新以適應(yīng)日益規(guī)范的市場,使得近年來湖北車險市場上呈現(xiàn)出一系列新的特點。
(一)競爭朝著規(guī)范有序的方向發(fā)展 競爭機制是市場發(fā)揮作用的重要機制,但是沒有秩序的競爭會破壞競爭機制作用的發(fā)揮。三年前,湖北省車險價格戰(zhàn)異常激烈,一些人將車險價格打三四折出售,在隨后的幾年,監(jiān)管部門一直在整頓車險市場的“亂打折”,出臺一系列管理規(guī)定,采取正式與非正式的監(jiān)管手段,扭轉(zhuǎn)了車險市場競爭無序的局面。隨著大宗車險業(yè)務(wù)紛紛采取公開招標(biāo)的方式選擇承保機構(gòu),過去一些不正當(dāng)?shù)母偁幨侄我约氨kU企業(yè)互相攻擊對方、挖墻腳的現(xiàn)象也在減少。各家經(jīng)營主體在一種公開透明的平臺上文明競爭。
(二)價格不再是競爭的唯一手段 服務(wù)競爭成為制勝法寶。在過去車險市場的價格折扣是業(yè)內(nèi)最大的,各種明折與暗折加起來使得保險公司最后收取的保費極低,最后的結(jié)果是保險公司車險經(jīng)營虧損,投保人難以享受到高質(zhì)量的售后服務(wù),這種惡性循環(huán)導(dǎo)致車險經(jīng)營成為保險企業(yè)的雞肋,食之無味,棄之可惜。近年來,各保險經(jīng)營主體痛定思痛,逐漸拋棄了這種飲鴆止渴的做法。而市場信息的公開透明遏制了車險價格的惡性競爭,車輛出險信息共享平臺的推出為嚴(yán)格執(zhí)行車險費率優(yōu)惠的相關(guān)規(guī)定提供了依據(jù),防范了投保人的道德風(fēng)險,堵住了車險費率優(yōu)惠的漏洞。各經(jīng)營主體將車險經(jīng)營的重心轉(zhuǎn)到服務(wù)上來。比如平安產(chǎn)險于2011年3月份與東風(fēng)本田汽車有限公司在武漢簽署了“總對總”車輛保險戰(zhàn)略合作協(xié)議,客戶出險后,可享受報案、理賠、維修打包的一站式服務(wù),從而出現(xiàn)了武漢市首款專屬車險產(chǎn)品,將車險經(jīng)營契合為汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的一個環(huán)節(jié),從而實現(xiàn)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展與車險經(jīng)營發(fā)展的雙贏格局。
(三)營銷渠道不斷創(chuàng)新 電話銷售成為車險營銷的主渠道。車險業(yè)務(wù)涉及千家萬戶,是比較適合于個人銷售的產(chǎn)品,也正因此,在車險營銷過程中,個人人隊伍曾經(jīng)發(fā)揮了巨大的作用。但是隨著電子技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的進步,電話營銷和網(wǎng)絡(luò)營銷正逐漸取代個人營銷員成為車險營銷的主渠道,而電銷和網(wǎng)銷顯而易見的優(yōu)勢既節(jié)約了企業(yè)經(jīng)營成本,又降低了車險價格,使保險企業(yè)和客戶都得到了實惠。因此,車險營銷正經(jīng)歷一場渠道革命,將對車險經(jīng)營產(chǎn)生深遠的影響。同時,渠道的創(chuàng)新還帶動了服務(wù)的創(chuàng)新。比如中國人保財險武漢市分公司電子商務(wù)部作為人保在全國第一批開通電話車險的服務(wù)機構(gòu),截止至2010年11月底,該部2010年電話車險實收保費達到1.033億元,同期增幅164%,成為人保財險武漢全市系統(tǒng)第二家保費過億的支公司,也是全國第四家保費過億元的電銷經(jīng)營單位。 目前該部已形成了包括免費送單上門、電話咨詢、 快速理賠、 理賠回訪、車務(wù)服務(wù)等在內(nèi)的標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)流程。
三、湖北省各保險企業(yè)機動車輛經(jīng)營的主要財務(wù)指標(biāo)比較分析
本文主要選取下列財務(wù)指標(biāo)對湖北車險市場近20家企業(yè)經(jīng)營績效進行比較分析:
(一)承保機動車臺數(shù) 機動車承保臺數(shù)及其增長率是反映企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模的重要指標(biāo),是保費收入的直接來源。由圖1可知,2010年湖北省機動車輛承保總臺數(shù)為427.38萬臺,其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計承保數(shù)量達到319.53臺,占比達75%,其他十幾家企業(yè)總共占25%。全省承保臺數(shù)增長率為34.48%,其中人保、太保和平安三家企業(yè)平均承保臺數(shù)增長率為78.3%,遠高于全省水平。從數(shù)據(jù)看,投保人仍然選擇老資格的品牌企業(yè)作為投保首選,而國內(nèi)的保險三巨頭占據(jù)機動車保險市場的四分之三的份額,足見品牌的力量。
(二)機車險保費收入及其增長率比較 保費收入及其增長率是體現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)拓展能力的重要指標(biāo)。由圖2可知,2010年全省機車險保費收入764149.06萬元,其中人保、太保和平安三巨頭保費合計509757.55萬元,占比約66%。保費增長率反映了企業(yè)的業(yè)務(wù)后勁,2010年全省保費收入增長率為45.73%,其中平安漲幅最大,達到124.47%,顯示了該企業(yè)超強的增長后勁。
(三)機車險賠款支出及賠付率比較 賠款支出及綜合賠付率反映了保險公司的償付能力,通過對各企業(yè)該項指標(biāo)的對比分析,可以檢驗各企業(yè)承保機車險的質(zhì)量。由圖3可知,2010年全省賠款支出352759.41萬元,其中人保、太保和平安三家企業(yè)合計賠款支出230090.83萬元;全省綜合賠付率64.67%,其中渤海保險的綜合賠付率最高,達到96.73%。全省機車險賠付水平比較穩(wěn)定。
(四)承保利潤及利潤率比較 車險作為財產(chǎn)保險公司的最大險種,其承保利潤及利潤率指標(biāo)直接反映了經(jīng)營的績效。由圖4可知,2010年湖北車險市場首次出現(xiàn)扭虧為盈,雖然各家企業(yè)盈利水平有高有低,其中華泰保險機車險承保利潤率最高,達到25.78%;有五家企業(yè)仍然沒有擺脫虧損的局面,但總體趨勢是車險經(jīng)營開始成為保險企業(yè)的利潤來源,這為車險經(jīng)營的良性循環(huán)打下了堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ),也是市場監(jiān)管和市場創(chuàng)新的初見成效的具體體現(xiàn)。
四、綜合評價
車輛保險經(jīng)營既關(guān)系到保險企業(yè)的經(jīng)營績效,又是公眾最為關(guān)注的險種,所以對車險市場的規(guī)范與監(jiān)管成為一個長期的任務(wù)。從2011年1~4月的發(fā)展趨勢看,機車險業(yè)務(wù)無論是從承保臺數(shù)還是保費收入都比去年同期有增長,其中承保臺數(shù)較去年同期增長18.41%,保費收入較去年同期增長8.13%;而全省綜合賠付率為62.02%,低于全國機車險綜合賠付率0.4個百分點。因此,湖北車險市場在過去的基礎(chǔ)上只要進一步規(guī)范市場競爭秩序、創(chuàng)新營銷渠道、注重提升服務(wù)質(zhì)量,車險經(jīng)營績效會逐步穩(wěn)定上升。
另一方面,湖北車險經(jīng)營取得成績的同時,也仍然存在著一些不容忽視的問題。比如在車險承保環(huán)節(jié)、車險理賠機制、險種設(shè)置等方面還需要進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)流程,在成本核算方面需加大力度。只有扎實推進車險經(jīng)營上規(guī)模、上層次,從收支兩個方面鞏固車險經(jīng)營已經(jīng)取得的成績,湖北車險市場經(jīng)營才能真正地扭虧為盈。
參考文獻:
【關(guān)鍵詞】財務(wù)預(yù)警;評價指標(biāo)體系;設(shè)計;應(yīng)用
企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的,每個企業(yè)都要面對復(fù)雜多變的市場環(huán)境和不確定因素,因此,企業(yè)必須設(shè)計合理的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系,預(yù)先診斷出企業(yè)財務(wù)危機征兆,并采取相應(yīng)預(yù)防措施,將財務(wù)危機消滅于萌芽階段。
一、企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系設(shè)計的原則
財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系是企業(yè)財務(wù)預(yù)警的重要內(nèi)容,建立科學(xué)有效的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的關(guān)鍵在于財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)選擇是否恰當(dāng),企業(yè)設(shè)計財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系應(yīng)遵循以下原則。
(一)預(yù)測性原則
設(shè)計財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系的目的是為企業(yè)提供財務(wù)危機預(yù)警判斷依據(jù),通過分析財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo),可以預(yù)先診斷企業(yè)財務(wù)危機征兆。財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)所選定的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)必須能準(zhǔn)確地預(yù)測企業(yè)財務(wù)狀況變動的趨勢,保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營處于穩(wěn)定發(fā)展態(tài)勢的合理界限。
(二)全面性原則
為保證財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系具有準(zhǔn)確性和完整性,在初步建立財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系時應(yīng)盡可能從不同角度選取可以反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo),以便最終確定財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系有篩選余地,能夠客觀反映企業(yè)財務(wù)狀況。
(三)可比性原則
選取財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)時,應(yīng)注意財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)口徑和計算方法具有縱向可比性和橫向可比性,即在對某一企業(yè)在不同時期的評價指標(biāo)應(yīng)具有縱向可比性,而對同一行業(yè)不同企業(yè)之間評價指標(biāo)具有橫向可比性以及同一時期不同的企業(yè)主要評價指標(biāo)也具有可比性。
(四)靈敏性原則
所選擇財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)能夠靈敏的反映企業(yè)財務(wù)狀況,達到企業(yè)財務(wù)預(yù)警的目的。財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系的基本功能就是要敏感地反映企業(yè)財務(wù)運行狀況及經(jīng)濟運行過程中的波動,通過改變財務(wù)系統(tǒng)的控制參數(shù)和變量,對企業(yè)資源進行分配和調(diào)控,使企業(yè)財務(wù)狀況的異常變動狀況得到收斂和控制,從而保障企業(yè)財務(wù)狀況的變動能夠在合理的置信區(qū)間內(nèi)。
二、企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系設(shè)計
反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況、財務(wù)狀況、財務(wù)成果及現(xiàn)金流量的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系分為現(xiàn)象指標(biāo)和本質(zhì)指標(biāo)兩大類,如圖1所示。
(一)本質(zhì)指標(biāo)設(shè)計
本質(zhì)指標(biāo)是指能直接體現(xiàn)與衡量企業(yè)運行發(fā)展?fàn)顩r的指標(biāo)。企業(yè)生產(chǎn)運行狀況變動最終表現(xiàn)為一個或某幾個本質(zhì)指標(biāo)的變動,根據(jù)各指標(biāo)對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的重要性程度可分為三個層次,共五大類。第一類是反映企業(yè)償債能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)、流動比率、速動比率等;第二類是反映企業(yè)獲取現(xiàn)金流量能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括現(xiàn)金負(fù)債率、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率等;第三類是反映企業(yè)盈利能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、主營業(yè)務(wù)貢獻率等;第四類是反映企業(yè)生產(chǎn)運營能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等等;第五類是反映企業(yè)成長能力的本質(zhì)指標(biāo),主要包括利潤增長率、主營業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率、總資產(chǎn)增長率等。
本質(zhì)指標(biāo)是抽象的、本質(zhì)的,每個本質(zhì)指標(biāo)都反映企業(yè)某一方面的經(jīng)營狀況,它與企業(yè)某一方面的經(jīng)營狀況是一對一的映射關(guān)系。本質(zhì)指標(biāo)是定量指標(biāo),它通過對各種數(shù)據(jù)的加工處理獲得,所有本質(zhì)指標(biāo)都是可以量化的。
(二)現(xiàn)象指標(biāo)設(shè)計
現(xiàn)象指標(biāo)是指企業(yè)在生產(chǎn)運行過程中表現(xiàn)出來的值得關(guān)注的現(xiàn)象,其直觀地反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的變化以及可能對企業(yè)生產(chǎn)運行產(chǎn)生的影響。根據(jù)現(xiàn)象指標(biāo)與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系可將其分為三大類:第一類是表現(xiàn)企業(yè)組織機構(gòu)調(diào)整與變化的現(xiàn)象指標(biāo),主要有管理層的變動、企業(yè)并購與重組行為、股權(quán)變動等;第二類是表現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)運營過程的現(xiàn)象指標(biāo),包括重大投融資決策、重大或有事項發(fā)生、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易等行為;第三類是表現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營結(jié)果的現(xiàn)象指標(biāo),包括股價波動、產(chǎn)品市場占有率變動、股利分配政策調(diào)整、會計師事務(wù)所變更等。
現(xiàn)象指標(biāo)是直觀的、表象的、整體的,它是導(dǎo)致企業(yè)營運狀況變動原因的外在表現(xiàn),是企業(yè)財務(wù)困境發(fā)生的先前表現(xiàn)指標(biāo)。企業(yè)發(fā)生經(jīng)營困境可能是一個或多個現(xiàn)象指標(biāo)共同作用的結(jié)果,但是,出現(xiàn)現(xiàn)象指標(biāo)也不一定會使企業(yè)陷入經(jīng)營困境,需要對各種現(xiàn)象指標(biāo)做進一步分析。
現(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)分別從現(xiàn)象到本質(zhì)反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量及其變動?,F(xiàn)象指標(biāo)能表現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)營狀況變化,但其對經(jīng)營狀況影響的趨向是不確定的;本質(zhì)指標(biāo)變動與經(jīng)營狀況變化趨向是確定的?,F(xiàn)象指標(biāo)與本質(zhì)指標(biāo)出現(xiàn)不一定呈現(xiàn)出一一對應(yīng)關(guān)系,即一個現(xiàn)象指標(biāo)所反映的企業(yè)經(jīng)營狀況變動可能需要通過一個或幾個本質(zhì)指標(biāo)才能表現(xiàn)出來,同樣,一個本質(zhì)指標(biāo)變動可能是兩個或兩個以上現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果?,F(xiàn)象指標(biāo)出現(xiàn)是本質(zhì)指標(biāo)變動的前提條件,本質(zhì)指標(biāo)變動是現(xiàn)象指標(biāo)綜合作用的結(jié)果,反過來,本質(zhì)指標(biāo)變動又促進了現(xiàn)象指標(biāo)的產(chǎn)生與變化,二者共同組成一個完整的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系。
三、企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)應(yīng)用先通過分析財務(wù)預(yù)警評價現(xiàn)象指標(biāo),發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)存在異常狀況,再詳細(xì)分析企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)資料,計算出企業(yè)償債能力指標(biāo)、現(xiàn)金流量指標(biāo)、盈利能力指標(biāo)、營運能力指標(biāo)以及成長能力指標(biāo)就可以準(zhǔn)確判斷出企業(yè)財務(wù)危險程度,具體指標(biāo)分析和應(yīng)用如表1所示。
(一)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)償債能力指標(biāo)分為長期償債能力指標(biāo)和短期償債能力指標(biāo)。第一,長期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。長期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是資產(chǎn)負(fù)債率和利息保障倍數(shù)。資產(chǎn)負(fù)債率是負(fù)債總額占資產(chǎn)總額的百分比,反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負(fù)債取得的,可以衡量企業(yè)在清算時保護債權(quán)人利益的程度。該指標(biāo)越低,企業(yè)償債越有保障,貸款越安全,同時,資產(chǎn)負(fù)債率還代表企業(yè)的舉債能力,一個企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低,舉債就越容易。一般資產(chǎn)負(fù)債率的預(yù)警值定為50%,高于這個指標(biāo),說明債權(quán)人利益缺乏保障。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤為利息費用的倍數(shù),利息保障倍數(shù)越大,利息支付越有保障。如果利息支付缺乏保障,歸還本金就很難指望。一般企業(yè)利息保障倍數(shù)預(yù)警值為1,利息保障倍數(shù)低于1,表明企業(yè)經(jīng)營收益不能支持現(xiàn)有的債務(wù)規(guī)模,企業(yè)財務(wù)出現(xiàn)危機。第二,短期償債能力指標(biāo)應(yīng)用。短期償債能力指標(biāo)中,應(yīng)用最多的是流動比率和速動比率。流動比率是全部流動資產(chǎn)總額與流動負(fù)債總額的比率,它通常表現(xiàn)為企業(yè)流動資產(chǎn)可償付流動負(fù)債的倍數(shù),是衡量企業(yè)資金流動性大小和短期償債能力強弱的指標(biāo)。速動比率是在扣除了存貨等流動性差的資產(chǎn)后的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,用以評估企業(yè)立即償還短期負(fù)債能力的大小,更準(zhǔn)確地反映了企業(yè)短期償債能力。以上兩個指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)短期償債能力越強,企業(yè)安全程度越高,一般企業(yè)流動比率和速動比率警戒值分別定為2和1。但是,這些指標(biāo)值過高,說明企業(yè)資金利用效率低下,資源閑置或配置不合理,對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營是不利的。
(二)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)主要采用現(xiàn)金負(fù)債率、每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量、經(jīng)營現(xiàn)金流量比率等指標(biāo)衡量。現(xiàn)金負(fù)債比率是指經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量同負(fù)債總額的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營現(xiàn)金凈流量償付全部債務(wù)的能力。該比率越高,承擔(dān)債務(wù)總額的能力越強?,F(xiàn)金負(fù)債比率指標(biāo)的預(yù)警值為1,該指標(biāo)小于1時,企業(yè)負(fù)債償還得不到保障,存在較高財務(wù)風(fēng)險。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量和每股現(xiàn)金流量分別反映發(fā)行在外的每股普通股的現(xiàn)金或經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金保障程度,反映普通股股本創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力。經(jīng)營現(xiàn)金流量比率是企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量占利潤總額的比重,表示企業(yè)在當(dāng)年實現(xiàn)的利潤中有多少已形成現(xiàn)實的現(xiàn)金流入,是反映企業(yè)賺取現(xiàn)金流量能力強弱的指標(biāo)。每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營現(xiàn)金流量比率這三個指標(biāo)數(shù)值較大,表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量較多,能夠保障企業(yè)按時償還到期債務(wù),滿足所需現(xiàn)金開支需要。一般企業(yè)每股經(jīng)營現(xiàn)金流量、每股現(xiàn)金流量和經(jīng)營現(xiàn)金流量比率預(yù)警值都是0,當(dāng)這三個指標(biāo)低于0,企業(yè)現(xiàn)金流量存在嚴(yán)重問題,應(yīng)當(dāng)高度關(guān)注。
(三)企業(yè)盈利能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)盈利能力是反映企業(yè)賺取利潤的能力,主要指標(biāo)由每股收益、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率、主營業(yè)務(wù)利潤率、主營業(yè)務(wù)貢獻率構(gòu)成。每股收益是反映每股普通股可分?jǐn)偟膬衾麧櫠嗌?是衡量普通股股東獲得報酬程度的指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)利潤率是主營業(yè)務(wù)利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比率,反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)的經(jīng)營效果及其對企業(yè)全部收益的影響程度。凈資產(chǎn)收益率是凈利潤除以期末凈資產(chǎn),用來評價企業(yè)自有資本及其積累獲取報酬水平能力的指標(biāo),反映企業(yè)資本運營的綜合效益??傎Y產(chǎn)收益率是反映企業(yè)全部資產(chǎn)獲取收益的水平,全面反映企業(yè)的獲利能力和投入產(chǎn)出狀況,綜合反映企業(yè)經(jīng)營效率。主營業(yè)務(wù)貢獻率反映企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入對企業(yè)利潤貢獻的大小,表明企業(yè)是否擁有獨特競爭優(yōu)勢的指標(biāo)。反映盈利能力指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)獲利能力越強,投入產(chǎn)出水平高,資產(chǎn)運營效果好,資本獲取收益的能力強。以上五個指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,低于同行業(yè)水平的50%時,企業(yè)盈利能力存在嚴(yán)重問題。
(四)企業(yè)營運能力指標(biāo)應(yīng)用
營運能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況,主要指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷售收入與應(yīng)收賬款的比率,反映企業(yè)應(yīng)收賬款的流動速度,營運資金在應(yīng)收賬款上占用的時間就少,企業(yè)的資金利用效率高。存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期銷售成本與平均存貨的比率,是評價企業(yè)從取得存貨、投入生產(chǎn)到銷售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo),用于反映存貨的周轉(zhuǎn)速度。存貨周轉(zhuǎn)越快,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就快,存貨占用水平就低??傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是商品銷售收入與資產(chǎn)總額的比率,反映企業(yè)經(jīng)營期間全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度和企業(yè)全部資產(chǎn)的管理質(zhì)量及利用效率,綜合評價企業(yè)全部資產(chǎn)經(jīng)營質(zhì)量和利用效率。凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)商品銷售收入與凈資產(chǎn)的比率,反映凈資產(chǎn)對銷售收入貢獻的大小。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、凈資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都是越高越好,指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快,銷售能力越強,資產(chǎn)利用效率越高。這四個指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的50%,它們低于預(yù)警值時,說明企業(yè)運營能力較弱,必須及時采取有力措施。
(五)企業(yè)成長能力指標(biāo)應(yīng)用
企業(yè)成長能力指標(biāo)主要包括利潤增長率、主營業(yè)務(wù)業(yè)務(wù)利潤增長率、凈資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率及總資產(chǎn)增長率。利潤增長率是本年利潤增長額同上年利潤總額的比率,用以評價企業(yè)成長狀況和發(fā)展能力,是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的指標(biāo)。主營業(yè)務(wù)利潤增長率反映主營業(yè)務(wù)利潤的增減變動情況及主營業(yè)務(wù)貢獻能力的發(fā)展趨勢。凈資產(chǎn)增長率是當(dāng)年凈資產(chǎn)增長額與上年凈資產(chǎn)總額的比率,反映所有者權(quán)益保障程度和內(nèi)部積累潛力。主營業(yè)務(wù)收入增長率是本年主營業(yè)務(wù)收入增長額同上年主營業(yè)務(wù)收入總額的比率,是反映主營業(yè)務(wù)的市場銷售業(yè)績和市場拓展能力的指標(biāo)。總資產(chǎn)增長率是本年總資產(chǎn)增長額與年初資產(chǎn)總額的比率,從資產(chǎn)總量擴張方面來衡量企業(yè)的發(fā)展能力,表明企業(yè)規(guī)模增長水平對企業(yè)發(fā)展后勁的影響,用以評價企業(yè)經(jīng)營規(guī)??偭可系臄U張程度。上述五個指標(biāo)數(shù)值越高,表明企業(yè)成長能力越強,一般企業(yè)這五個指標(biāo)的預(yù)警值都為0,低于0時,表明企業(yè)在不斷萎縮,競爭能力下降,企業(yè)需要從新定位。
在以上五類共22個指標(biāo)中,通過實證分析及實踐驗證,其中:速動比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、主營業(yè)務(wù)增長率5個本質(zhì)指標(biāo)的預(yù)測能力最強,對企業(yè)財務(wù)狀況變動最為敏感,是財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系中的核心指標(biāo)。
四、結(jié)論
綜上所述,企業(yè)必須根據(jù)自身特點設(shè)計全面、合理的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系,然后應(yīng)用已設(shè)計的財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系分析企業(yè)財務(wù)狀況,判斷各項財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)是否超越預(yù)警區(qū)域,以預(yù)先診斷企業(yè)財務(wù)危機狀況,起到防患于未然的作用。
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(一)現(xiàn)金流量信息與財務(wù)危機的關(guān)系 現(xiàn)金流量信息與企業(yè)財務(wù)狀況有著密切的聯(lián)系?,F(xiàn)金流量是指企業(yè)一定時期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入與流出的數(shù)量。企業(yè)日常經(jīng)營活動離不開現(xiàn)金,現(xiàn)金如同企業(yè)的“血液”,只有保持現(xiàn)金在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)的正常循環(huán),才能使企業(yè)健康發(fā)展。而財務(wù)危機恰恰是因為企業(yè)無法按時償還到期債務(wù)而面臨破產(chǎn)的風(fēng)險,出現(xiàn)財務(wù)危機的企業(yè)不一定是虧損的企業(yè),很多情況下這些企業(yè)賬面上是有盈余的,但是現(xiàn)金流狀況卻很糟糕。財務(wù)危機產(chǎn)生的主要原因是由于內(nèi)部管理不善和經(jīng)營不利導(dǎo)致企業(yè)的現(xiàn)金資源不斷消耗而使用效率低下,未來現(xiàn)金流入能力很低。其實質(zhì)是企業(yè)沒有足夠的現(xiàn)金資源償還債務(wù),因此兩者之間具有很強的因果關(guān)系,因此,從現(xiàn)金流量角度防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險更具有科學(xué)性和可靠性。
(二)現(xiàn)金流量指標(biāo)用于財務(wù)預(yù)警的優(yōu)勢 財務(wù)危機的出現(xiàn)是一個過程,其在發(fā)生之前會從財務(wù)報表上體現(xiàn)出來,這就為以財務(wù)報告為基礎(chǔ)建立財務(wù)預(yù)警體系提供了可能性,現(xiàn)金流量指標(biāo)與非現(xiàn)金流量指標(biāo)相比,其優(yōu)勢體現(xiàn)在以下三個方面:一是人為操縱空間有限?,F(xiàn)金流量指標(biāo)采用收付實現(xiàn)制為基礎(chǔ),而且很多數(shù)據(jù)的取得依賴于第三方機構(gòu)銀行提供的數(shù)據(jù),相對較難造假,因而人為操縱空間有限,比較可靠;二是更客觀地反映企業(yè)的實際情況。利用現(xiàn)金流量管理可以更客觀地衡量企業(yè)業(yè)績及盈余質(zhì)量,而且現(xiàn)金流量也是企業(yè)進行價值評價的基礎(chǔ)。權(quán)責(zé)發(fā)生制下的應(yīng)計項目可能夸大企業(yè)實際的收入能力,從管理者的角度有強烈的利潤調(diào)整的動機;三是現(xiàn)金流量對財務(wù)危機更為敏感。企業(yè)財務(wù)危機發(fā)生的可能性與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的安排有很大關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的安排合理與否影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益,而一個企業(yè)創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力決定了企業(yè)對債務(wù)的保障程度。因此,企業(yè)的現(xiàn)金流量指標(biāo)相比其他指標(biāo)更能直接反映企業(yè)的財務(wù)狀況,對財務(wù)危機的敏感度也更高。
二、現(xiàn)金流量指標(biāo)在財務(wù)預(yù)警的設(shè)計
(一)基于現(xiàn)金流量的償債指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)償債能力指標(biāo)有現(xiàn)金流動負(fù)債比率、現(xiàn)金負(fù)債比率、現(xiàn)金利息比率。
(1)現(xiàn)金流動負(fù)債比率?,F(xiàn)金流動負(fù)債比率是企業(yè)一定時期經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額與流動負(fù)債的比率。其公式為:
現(xiàn)金流動負(fù)債比=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債
該比率反映的是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量對短期負(fù)債的保障情況。該指標(biāo)越大體現(xiàn)企業(yè)對短期債務(wù)保障能力強,發(fā)生財務(wù)危機的風(fēng)險越小。
(2)現(xiàn)金負(fù)債比率?,F(xiàn)金負(fù)債比率指的是企業(yè)三年平均凈經(jīng)營現(xiàn)金流量與年末負(fù)債總額的比率。其公式為:
現(xiàn)金負(fù)債比率=三年平均經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末負(fù)債總額
該比率選取三年平均經(jīng)營現(xiàn)金凈流量可以剔除非正常因素的干擾,結(jié)論更能反映企業(yè)的真實水平,該指標(biāo)越大,說明企業(yè)日常經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量對負(fù)債保證程度越高。
(3)現(xiàn)金利息比率?,F(xiàn)金利息比率指的是企業(yè)一定時期內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額與當(dāng)期利息費用的比值。起計算公式為:
現(xiàn)金利息比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/利息費用
該比率反映的是經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是否能夠保障償債的最基本的數(shù)額。若該指標(biāo)很低說明企業(yè)存在很重的債務(wù)負(fù)擔(dān),對債務(wù)的利息保障程度不大,企業(yè)經(jīng)營建立在負(fù)債的隱憂下。
(二)基于現(xiàn)金流量的盈利能力與盈利質(zhì)量指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)盈利能力與盈利質(zhì)量指標(biāo)比較典型的有凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率、主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤率、凈利潤現(xiàn)金含量指標(biāo)。
(1)凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率。凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率是企業(yè)一定時期現(xiàn)金收益與平均凈資產(chǎn)的比率。其公式為:
凈資產(chǎn)現(xiàn)金收益率=(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+取得投資收益收到的現(xiàn)金-利息支出)/平均凈資產(chǎn)
該比率反映的是企業(yè)凈資產(chǎn)的創(chuàng)造現(xiàn)金能力情況。該指標(biāo)越大說明企業(yè)的盈余更能得到現(xiàn)金支持,是投資者利潤的最直接體現(xiàn),是評價企業(yè)獲得現(xiàn)金能力的重要指標(biāo)。
(2)主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤率。主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤率是企業(yè)一定時期現(xiàn)金收益與平均凈資產(chǎn)的比率。其公式為:
主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金利潤率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入
該指標(biāo)越小,體現(xiàn)企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入中現(xiàn)金流入越少,說明企業(yè)的盈余缺乏現(xiàn)金支持;從側(cè)面反映企業(yè)收入中應(yīng)收項目占得比重較大,被占用的現(xiàn)金資源越多,從而影響企業(yè)的現(xiàn)金流量狀況。
(3)凈利潤現(xiàn)金含量指標(biāo)。凈利潤含量指標(biāo)是企業(yè)一定時期現(xiàn)金收益與凈利潤的比率。其公式為:
凈利潤現(xiàn)金含量指標(biāo)=(年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量+取得投資收益收到的現(xiàn)金-利息支出)/凈利潤
該指標(biāo)越大體現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)生的凈利潤中現(xiàn)金含量較大,說明企業(yè)的盈余有現(xiàn)金支持,說明企業(yè)盈余質(zhì)量越好。但是,如果出現(xiàn)利潤額較小但現(xiàn)金流量大或出現(xiàn)凈利潤為負(fù)值,所得出的結(jié)論可能失實,需要查閱企業(yè)其他財務(wù)信息進行綜合判斷。
(三)基于現(xiàn)金流量的營運能力指標(biāo) 基于現(xiàn)金流量反映企業(yè)營運能力比較典型的指標(biāo)有總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款回收率。
(1)總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率。總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率是企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與平均資產(chǎn)總額的比率。其公式為:
總資產(chǎn)流轉(zhuǎn)率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額
該比率反映的是企業(yè)全部資產(chǎn)從投入到形成現(xiàn)金流入的周而復(fù)始的流轉(zhuǎn)速度。該指標(biāo)可以減少人為控制應(yīng)收項目美化指標(biāo)的程度,更加真實反映企業(yè)的資產(chǎn)管理效率。
(2)應(yīng)收賬款回收率。應(yīng)收賬款回收率是企業(yè)銷售商品收到的現(xiàn)金與應(yīng)收賬款回收的比率。其公式為:
應(yīng)收賬款回收率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金/應(yīng)收賬款平均余額
該比率反映的是企業(yè)回收應(yīng)收賬款的速度,通過銷售商品收到的現(xiàn)金代替主營業(yè)務(wù)收入可以避免通過調(diào)節(jié)應(yīng)收項目美化指標(biāo),更加真實反映企業(yè)的資源占用情況和應(yīng)收賬款回收的效率。
關(guān)鍵詞:財務(wù)預(yù)警;林業(yè)企業(yè);指標(biāo)
財務(wù)預(yù)警是指借助企業(yè)提供的財務(wù)報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)會計資料,利用財會、統(tǒng)計、金融、企業(yè)管理、市場營銷理論,采用比率分析、比較分析、因素分析及多種分析方法,對企業(yè)的經(jīng)營活動、財務(wù)活動等進行分析預(yù)測,以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理活動中潛在的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險,并在危機發(fā)生之前向企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告,督促企業(yè)管理當(dāng)局采取有效措施,避免潛在的風(fēng)險演變成損失,起到未雨綢繆的作用。
林業(yè)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高,而且生產(chǎn)周期較長。林業(yè)企業(yè)如何在經(jīng)濟發(fā)展中實現(xiàn)自身的持續(xù)發(fā)展,防范財務(wù)風(fēng)險,是林業(yè)企業(yè)財務(wù)管理中亟待解決的核心問題。建立林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系是防范林業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的重要方法。
一、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系設(shè)計的原則
(一)預(yù)見性原則
林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)該對風(fēng)險起到預(yù)警作用,必須具有預(yù)見性。如果影響企業(yè)財務(wù)狀況的危險因素出現(xiàn),企業(yè)的財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)應(yīng)對管理者提出警示,以便企業(yè)管理層對風(fēng)險因素進行防范。
(二)可靠性原則
在構(gòu)建林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中,應(yīng)當(dāng)對選定的財務(wù)指標(biāo)以及其合理波動區(qū)間通過樣本測試進行驗證,確保指標(biāo)值能夠可靠地反映企業(yè)經(jīng)營的真實情況。
(三)適用性原則
設(shè)計的林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系要具有可操作性,選取的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)要具有代表性;使得企業(yè)管理層可以了解財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的應(yīng)用情況。
(四)系統(tǒng)性原則
選取的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)應(yīng)該具有內(nèi)在的聯(lián)系,考慮到影響林業(yè)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的各種因素,在設(shè)計完整、相關(guān)的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,以保證指標(biāo)評價結(jié)果的系統(tǒng)性。
二、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)測指標(biāo)體系的內(nèi)容
林業(yè)企業(yè)指標(biāo)體系設(shè)計應(yīng)包括: 償債能力, 盈利能力, 營運能力,發(fā)展能力和現(xiàn)金流量評價指標(biāo),其大致包括以下內(nèi)容:
(一)營運能力指標(biāo)
評價營運能力的指標(biāo)主要是周轉(zhuǎn)率指標(biāo),常用的周轉(zhuǎn)率包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
1.存貨周轉(zhuǎn)率是衡量和評價企業(yè)存貨營運效率的指標(biāo),是用營業(yè)成本除以平均存貨計算。
2.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù),是用銷售收入除以平均應(yīng)收賬款。
3.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)全部資產(chǎn)的運營效率如何,用營業(yè)收入除以平均資產(chǎn)總額。
(二)獲利能力指標(biāo)
獲利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力,反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)獲利能力的財務(wù)指標(biāo)主要包括:全部資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、銷售凈利潤率和毛利率。
1.總資產(chǎn)凈利潤率反映企業(yè)全部資產(chǎn)創(chuàng)造凈利潤的比率。
2.森林資產(chǎn)收益率是反映生產(chǎn)和銷售林產(chǎn)品的經(jīng)濟價值的指標(biāo)之一,能客觀的、綜合的反映現(xiàn)代林業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟效益,能準(zhǔn)確的體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營森林資產(chǎn)的獲利能力,計算公式為:
森林資產(chǎn)收益率=(年末森林資產(chǎn)額-年初森林資產(chǎn)額+當(dāng)年利潤)÷年初森林資產(chǎn)額 ×100%
3.毛利率是營業(yè)收入扣除營業(yè)成本占營業(yè)收入的百分比。
4.銷售凈利潤率是營業(yè)收入給企業(yè)帶來凈利潤的百分比。
(三)償債能力指標(biāo)
償債能力是指企業(yè)對債務(wù)償還的保障程度,反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)主要有短期的償債能力指標(biāo)流動比率、速動比率等;反映企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)主要有權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。
1.流動比率反映企業(yè)流動資產(chǎn)對流動負(fù)債償還的保障程度。
2.速動比率是速動資產(chǎn)與流動負(fù)債的對比關(guān)系。
3.權(quán)益比率是股東權(quán)益總額與平均資產(chǎn)總額的對比關(guān)系。
4.資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)中負(fù)債所占的比重,即資產(chǎn)對債務(wù)償還的保障程度。
(四)發(fā)展能力指標(biāo)
發(fā)展能力是反映企業(yè)成長狀況和發(fā)展?jié)摿Φ闹笜?biāo),主要包括由增長率指標(biāo)構(gòu)成,具體包括:
1.營業(yè)收入增長率,本年的營業(yè)收入比上年增長的百分比。是評價林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力的主要指標(biāo)。
2.森林資產(chǎn)增值率反映林業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)能力發(fā)展水平的指標(biāo)之一,是從林業(yè)企業(yè)森林資源資產(chǎn)的總量擴張方面衡量企業(yè)發(fā)展的后勁力量。是森林資產(chǎn)增長額與上年森林資產(chǎn)總額的對比關(guān)系。
3.息稅前利潤增長率是息稅前利潤增長額與上年息稅前利潤的對比關(guān)系。
4.凈利潤增長率是指企業(yè)本年凈利潤增長額與上年凈利潤的比率,從獲利增長的角度評價了林業(yè)企業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
(五)現(xiàn)金流量指標(biāo)
現(xiàn)金流量指標(biāo)主要選取現(xiàn)金到期債務(wù)比率、銷售現(xiàn)金比率兩個評價指標(biāo)。
1.現(xiàn)金到期債務(wù)比率反映資產(chǎn)的變現(xiàn)能力,是經(jīng)營活動的凈現(xiàn)金流量除以本期到期的負(fù)債,可以體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營凈現(xiàn)金償還到期債務(wù)的能力,經(jīng)營值為 1.5。
2.銷售現(xiàn)金比率指標(biāo)反映獲取現(xiàn)金的能力,即經(jīng)營凈現(xiàn)金流量與營業(yè)收入的比率,該指標(biāo)高,表明企業(yè)的收入的收現(xiàn)情況好,企業(yè)資金利用效率高,指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值為 0.2。
三、林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)測指標(biāo)體系的應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)應(yīng)先對財務(wù)預(yù)警指標(biāo)進行一般評價,發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險高的領(lǐng)域,然后對企業(yè)財務(wù)報表及相關(guān)資料進行詳細(xì)分析,計算出財務(wù)指標(biāo),將其與經(jīng)驗值進行對比,判斷出企業(yè)財務(wù)危機水平。
(一)林業(yè)企業(yè)營運能力指標(biāo)應(yīng)用
如前所述,營運能力反映企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用狀況,主要包括周轉(zhuǎn)率指標(biāo),周轉(zhuǎn)率高,表明企業(yè)資產(chǎn)在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的快,資產(chǎn)能夠迅速變現(xiàn),利用效率越高。周轉(zhuǎn)率指標(biāo)預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍,當(dāng)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)低于行業(yè)值的0.5倍時,說明企業(yè)資產(chǎn)運營效果不好,企業(yè)應(yīng)采取措施加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)。
(二)林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)應(yīng)用
獲利能力是企業(yè)投資者非常關(guān)心的指標(biāo),預(yù)警指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)凈利潤率、森林資產(chǎn)收益率、毛利率和銷售凈利潤率指標(biāo),利潤率高,表明企業(yè)獲利能力強。獲利能力指標(biāo)的預(yù)警值為同行業(yè)水平的0.5倍,如果林業(yè)企業(yè)獲利能力指標(biāo)低于行業(yè)水平的0.5倍,說明企業(yè)獲利能力存在嚴(yán)重問題。
(三)林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)償債能力指標(biāo)流動比率、速動比率、權(quán)益比率、資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。資產(chǎn)負(fù)債率反映企業(yè)全部資產(chǎn)對全部負(fù)債償還的保障程度。資產(chǎn)負(fù)債率低,債權(quán)人越安全,一般預(yù)警值定為40~60%之間。流動比率和速動比率預(yù)警值分別為 2 倍和 1倍。但流動比率和速動比率過高,也反映了企業(yè)流動資產(chǎn)過多,可能導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)閑置,產(chǎn)生機會成本。權(quán)益比率的經(jīng)驗值為≤50%。
(四)林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)應(yīng)用
林業(yè)企業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)由主營業(yè)務(wù)收入增長率、森林資產(chǎn)增值率、息稅前利潤增長率、凈利潤增長率等在增長率指標(biāo)構(gòu)成。增長率指標(biāo)為正指標(biāo),增長率高,表明林業(yè)企業(yè)發(fā)展?jié)摿υ酱?。增長率指標(biāo)預(yù)警值為 0。增長率
(五)林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流量指標(biāo)應(yīng)用
現(xiàn)金到期債務(wù)比率越高,說明林業(yè)企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)償債能力越強。指標(biāo)的預(yù)警值為 1,若現(xiàn)金到期債務(wù)比率小于1,說明經(jīng)營現(xiàn)金凈利率不足以償還到期債務(wù),企業(yè)應(yīng)考慮籌資償債。銷售現(xiàn)金比率預(yù)警值為0.2,若小于0.2說明企業(yè)收入收現(xiàn)率過低,企業(yè)現(xiàn)金流量不夠充足,管理層應(yīng)采取措施提高收現(xiàn)水平。
綜上所述,林業(yè)企業(yè)設(shè)計財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系時,應(yīng)結(jié)合企業(yè)自身情況,建立起合理適用的財務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系,應(yīng)用財務(wù)預(yù)警評價指標(biāo)體系分析企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,判斷各項指標(biāo)是否達到或超過預(yù)警區(qū)域,及時診斷企業(yè)的高風(fēng)險領(lǐng)域,起到降低和防范風(fēng)險的作用。
參考文獻:
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關(guān)鍵詞:傳統(tǒng)會計指標(biāo) 農(nóng)業(yè)企業(yè) 財務(wù)危機預(yù)警
一、研究目的和意義
隨著社會主義市場經(jīng)濟的快速發(fā)展,對農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機進行預(yù)警變得越來越重要。我國作為一個農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)業(yè)經(jīng)濟在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著很重要的地位,是國民經(jīng)濟得以持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ),而農(nóng)業(yè)企業(yè)是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主力軍,對于增加農(nóng)民收入,提高農(nóng)民生活水平和促進農(nóng)村建設(shè)有著舉足輕重的作用,但是農(nóng)業(yè)企業(yè)不能像其他工業(yè)企業(yè)那樣隨著市場的擴大而迅速增大經(jīng)營規(guī)模,而且農(nóng)產(chǎn)品單位價格低下,因此農(nóng)業(yè)企業(yè)很容易出現(xiàn)破產(chǎn),終止經(jīng)營、背農(nóng)棄農(nóng)的現(xiàn)象,這會動搖農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位,影響國民經(jīng)濟的快速發(fā)展。所以,建立一套合理有效的農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警體系,對于防止農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)財務(wù)異常而導(dǎo)致破產(chǎn)起著關(guān)鍵性的作用。
目前,我國財務(wù)危機預(yù)警模型尚不完善,沒有普遍適用的模型體系,尤其是在農(nóng)業(yè)企業(yè)更為缺乏。本文研究的基于傳統(tǒng)會計指標(biāo)體系對農(nóng)業(yè)企業(yè)進行財務(wù)危機預(yù)警,對農(nóng)業(yè)企業(yè)價值創(chuàng)造的持續(xù)性具有重要意義,有助于農(nóng)業(yè)企業(yè)在社會主義市場經(jīng)濟中健康發(fā)展,而且,將科學(xué)合理的財務(wù)危機預(yù)警體系應(yīng)用到農(nóng)業(yè)企業(yè)中,可以為我國農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警方法的構(gòu)建和完善開拓新的視野和思路,幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)盡早地預(yù)測到財務(wù)危機的信號,實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置,以期減少和避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。
二、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀
(一)國外研究現(xiàn)狀
早在14世紀(jì),英法等國出現(xiàn)了最早的資本主義性質(zhì)的農(nóng)業(yè)企業(yè),這些農(nóng)業(yè)企業(yè)是資本主義生產(chǎn)關(guān)系發(fā)展到農(nóng)村以后的經(jīng)濟產(chǎn)物,是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)力水平和商品經(jīng)濟有了很大發(fā)展以后產(chǎn)生的,在產(chǎn)業(yè)革命以后,各種形式的農(nóng)業(yè)企業(yè)大量發(fā)展起來,形成了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的基本單位。國外最早對企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警是從1932年Fitzpartrick進行的一項單變量破產(chǎn)預(yù)警研究開始的,他以19對破產(chǎn)和非破產(chǎn)公司作為樣本,運用單個財務(wù)比率將樣本劃分為破產(chǎn)和非破產(chǎn)兩組,發(fā)現(xiàn)判別能力最高的是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債這兩個比率。1966年美國的Beaver在《會計評論》上提出了單變量預(yù)警分析法,建立了財務(wù)危機預(yù)警模型,財務(wù)危機判別研究才真正進入系統(tǒng)化階段,發(fā)現(xiàn)離經(jīng)營失敗日越近,誤判率越低,可預(yù)見性越強。Fan A在2000年應(yīng)用改進后的支持向量模型進行財務(wù)預(yù)警研究。
(二)國內(nèi)研究現(xiàn)狀
我國的農(nóng)業(yè)企業(yè)在1949年以前為數(shù)很少,是在以后才迅速發(fā)展起來的。直到1979年以后,隨著改革開放和農(nóng)村商品經(jīng)濟的發(fā)展,農(nóng)業(yè)企業(yè)出現(xiàn)了多種形式。我國對財務(wù)危機預(yù)警的研究比較晚,直到20世紀(jì)90年代,才有學(xué)者對這方面作出相關(guān)的介紹和研究,才有相關(guān)的評述性文章出現(xiàn)。在1986年吳世農(nóng)、黃世忠首次介紹了企業(yè)破產(chǎn)的分析指標(biāo)和預(yù)警模型。1996年周首華在Z值模型的基礎(chǔ)上引入了現(xiàn)金流量指標(biāo),建立了F分?jǐn)?shù)模型,取得了一定的效果。陳靜在1999年選取1995年到1997年的27家ST公司和配對的公司建立了單一判定分析和多元判別分析,結(jié)果表明在ST發(fā)生的前三年預(yù)測能力比較好。吳世農(nóng)、盧賢義(2001)以我國上市公司為研究對象,建立三種預(yù)測財務(wù)困境的模型,研究結(jié)果表明,三種模型均能在財務(wù)困境發(fā)生前做出相對準(zhǔn)確的預(yù)測。目前國內(nèi)有些學(xué)者也開始利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建財務(wù)預(yù)警模型。
總體上,我國對財務(wù)危機預(yù)警研究集中在利用國外研究成果和方法,結(jié)合國內(nèi)實際進行實證研究,也取得了一系列的研究成果。
三、傳統(tǒng)會計指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的應(yīng)用研究
(一)傳統(tǒng)會計指標(biāo)體系概述
傳統(tǒng)的會計指標(biāo)是根據(jù)單純的會計利潤建立的,在農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警體系中,主要是從償債能力、盈利能力、成長能力、營運能力四個方面進行分析的。
1.償債能力。它反映的是農(nóng)業(yè)企業(yè)償還到期債務(wù)能力的大小,是衡量農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況的重要指標(biāo),根據(jù)償債能力的指標(biāo)來判斷企業(yè)能否償還現(xiàn)有到期債務(wù),是否面臨很大的財務(wù)風(fēng)險,以便決策是否應(yīng)改變償債能力現(xiàn)狀。償債能力的指標(biāo)分為短期和長期,短期主要包括流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率;長期主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)、營運資金占用率。
2.盈利能力。它是農(nóng)業(yè)企業(yè)獲取利潤的能力,是企業(yè)所有相關(guān)者最關(guān)心的問題,投資收益和債權(quán)本息都是由農(nóng)業(yè)企業(yè)的利潤提供的,利潤是除投資外的重要資金來源,盈利是農(nóng)業(yè)企業(yè)經(jīng)營最主要的目標(biāo)。只有在持續(xù)不斷的獲取利潤的基礎(chǔ)上,農(nóng)業(yè)企業(yè)才能夠穩(wěn)定健康的發(fā)展。盈利能力的指標(biāo)主要有資產(chǎn)凈利率、銷售凈利率、凈資產(chǎn)凈利率、銷售毛利率。
3.成長能力。它是對農(nóng)業(yè)企業(yè)未來發(fā)展趨勢和發(fā)展速度的衡量指標(biāo),主要包括農(nóng)業(yè)企業(yè)規(guī)模的擴大、利潤和所有者權(quán)益的增加,是對農(nóng)業(yè)企業(yè)擴展經(jīng)營能力的分析,反映了農(nóng)業(yè)企業(yè)未來的發(fā)展前景。分析農(nóng)業(yè)企業(yè)的成長能力的指標(biāo)主要有凈利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、主營業(yè)務(wù)收入增長率和資本積累率。
4.營運能力。它是指農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運資產(chǎn)的效率和收益,主要是對營運資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度和周轉(zhuǎn)效率的衡量,評價和分析企業(yè)的營運能力可以為農(nóng)業(yè)企業(yè)提高經(jīng)濟效益指明方向,發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)運營中存在的問題,是對農(nóng)業(yè)企業(yè)償債能力、盈利能力和成長能力的補充。評價農(nóng)業(yè)企業(yè)的營運能力的指標(biāo)主要有總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。
在以上四種指標(biāo)構(gòu)建過程中可以看出,這些傳統(tǒng)的會計指標(biāo)幾乎包含了農(nóng)業(yè)企業(yè)全部的財務(wù)信息,運用這些會計指標(biāo)構(gòu)建財務(wù)危機模型,可以預(yù)測以及及時避免農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生,保證農(nóng)業(yè)企業(yè)持續(xù)快速的發(fā)展。
(二)傳統(tǒng)會計指標(biāo)在農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的應(yīng)用分析
由于傳統(tǒng)的會計指標(biāo)涵蓋了農(nóng)業(yè)企業(yè)所有重要的財務(wù)信息,根據(jù)這些信息,我們可以很準(zhǔn)確的預(yù)測出農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。本文主要是從理論方面分析傳統(tǒng)會計指標(biāo)體系在農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警中的應(yīng)用。首先,選用上面四種能力中的20個指標(biāo)作為自變量,運用stata軟件進行相關(guān)性檢驗,剔除相關(guān)性很高的指標(biāo)。其次,對剩余的指標(biāo)因素做因子分析,從研究因素變量之間的相關(guān)依賴性出發(fā),將一些具有錯綜復(fù)雜關(guān)系的變量歸結(jié)為少數(shù)幾個公共因子,并對這些因子進行共同度與方差貢獻率的計算。再次,利用回歸法中最小二乘估計法得出各個單因子的得分函數(shù)F。最后,根據(jù)旋轉(zhuǎn)之后的因子方差貢獻率計算出因子得分Y(Y=a1F1+a2F2+…anFn),并根據(jù)Y值的大小范圍判定農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況是否正常,Y值>0時,該農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)狀況正常,可繼續(xù)按照原來預(yù)定的經(jīng)營方案與資本結(jié)構(gòu)進行生產(chǎn)經(jīng)營活動;Y值
四、總結(jié)
作為一個農(nóng)業(yè)大國,農(nóng)業(yè)企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分,是現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的領(lǐng)頭人物、主力軍,但是隨著社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展,我國的農(nóng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展面臨著很多方面因素的制約,因此很容易出現(xiàn)財務(wù)危機,導(dǎo)致農(nóng)業(yè)企業(yè)的倒閉以及破產(chǎn)。所以,制定一套科學(xué)合理的農(nóng)業(yè)企業(yè)財務(wù)危機預(yù)警模型,對農(nóng)業(yè)企業(yè)的健康發(fā)展有著至關(guān)重要的作用。本文依據(jù)單純的會計利潤建立傳統(tǒng)的會計指標(biāo)體系,并從理論方面闡述該模型建立過程,對模型結(jié)果進行分析,找出農(nóng)業(yè)企業(yè)發(fā)展過程中存在的問題,以便制定出系統(tǒng)有效的解決方案,幫助農(nóng)業(yè)企業(yè)降低財務(wù)風(fēng)險,在公司財務(wù)危機到來之前,就可以采取有效的措施,及時地避免或者阻礙財務(wù)狀況惡化所帶來的財務(wù)危機,保證農(nóng)業(yè)企業(yè)健康有序地發(fā)展。
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關(guān)鍵詞:事業(yè)單位 合并財務(wù)信息質(zhì)量 改進策略
企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位進行合并財務(wù)報表的目標(biāo)是向外部提供單位整體財務(wù)信息,滿足包括國資、財政、審計等部門管理、監(jiān)察及決策需求,避免合并報表各部門、各單位之間利用企業(yè)內(nèi)部控股關(guān)系,人為控制、改變企業(yè)整體財務(wù)關(guān)鍵數(shù)據(jù),進而粉飾經(jīng)營指標(biāo)、考核項目等。有鑒于此,我們必須盡快采取有效的財務(wù)信息改進策略,提高企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位的財務(wù)信息質(zhì)量,最終推動單位整體健康有序發(fā)展。
一、企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位合并財務(wù)報表信息質(zhì)量存在的主要問題
(一)合并報表數(shù)據(jù)來源局限
會計核算合并財務(wù)報表預(yù)算與決算收支數(shù)據(jù)存在差異,造成合并財務(wù)報表中基本建設(shè)項目數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確,報表只能顯示當(dāng)前在建項目總額數(shù),并不能準(zhǔn)確反映基本建設(shè)支出的詳細(xì)數(shù)據(jù)情況,由于結(jié)轉(zhuǎn)在建工程數(shù)額與基建支出數(shù)額存在時間差異,合并財務(wù)報表并不能真實詳盡對外披露基本建設(shè)情況。
(二)分部報表影響合并質(zhì)量
企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位合并財務(wù)報表是以投資單位及其掌控的子公司的財務(wù)報表為基礎(chǔ)編制的。部分財務(wù)報表的相關(guān)性、及時性、準(zhǔn)確性、公允性將直接影響合并財務(wù)報表的信息質(zhì)量。在編制財務(wù)報表過程中,由于單位所屬性質(zhì)、單位內(nèi)部控制、決策者指令要求、單位財務(wù)制度、相關(guān)會計人員水平等原因,財務(wù)信息質(zhì)量無法得到根本保障。例如為了個別特殊需求,以粉飾了的部分財務(wù)報表為基礎(chǔ)的合并財務(wù)報表,其反映的財務(wù)信息不具可靠性。
(三)報表數(shù)據(jù)實用性不強
合并財務(wù)報表反映的是所有合并分部的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)情況,并不能確切顯示每個合并分部的具體情況,財務(wù)審計及利益相關(guān)人員不能從報表中得到真實、準(zhǔn)確的信息。
二、企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位合并財務(wù)報表信息質(zhì)量改進策略
(一)提高領(lǐng)導(dǎo)財務(wù)信息質(zhì)量管理理念
國家《會計法》早已明確規(guī)定,單位法人或負(fù)責(zé)人對相關(guān)財務(wù)信息數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實性負(fù)責(zé)。應(yīng)該從根本上提升企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位負(fù)責(zé)人的管理理念,從理念到行動上都把財務(wù)信息質(zhì)量放在重要位置,形成一個比較完善的事業(yè)單位內(nèi)部控制管理制度,對單位內(nèi)部會計行為形成有效約束,從而得到更加真實可靠的會計數(shù)據(jù),最大程度減少財務(wù)信息報送出現(xiàn)的失誤或錯誤。
(二)統(tǒng)一財務(wù)報表信息政策
提升合并財務(wù)報表信息質(zhì)量的前提是統(tǒng)一會計政策,企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位合并財務(wù)報表的制作應(yīng)當(dāng)符合《合并準(zhǔn)則》的要求,在編制合并財務(wù)報表時,財務(wù)人員需依據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則-合并財務(wù)報表準(zhǔn)則》,作為母公司的企業(yè)化經(jīng)營的事業(yè)單位分部合并財務(wù)報表需滿足《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定,這種二元體制要求做合并財務(wù)報表前要先做好會計科目轉(zhuǎn)換及會計制度的銜接工作,科目轉(zhuǎn)換后母公司與其控制的子公司單位分部財務(wù)報表相關(guān)信息就保持一致了。
(三)提供專業(yè)的財務(wù)專項報告
為了讓領(lǐng)導(dǎo)更加客觀的進行決策及對企業(yè)進行業(yè)績評價,全面掌握整個單位、集團營運情況,有必要增加專業(yè)的財務(wù)專項報告。提供專業(yè)的專項分析情況報告,提交財務(wù)管理建議書,能夠及時準(zhǔn)確反映單位內(nèi)部的組織架構(gòu)以及管理模式,使相關(guān)決策者能夠精準(zhǔn)決策,因此,要得到準(zhǔn)確的合并財務(wù)報表信息必須將合并財務(wù)報表制度化、格式化。
(四)提{財會人員專業(yè)水平
持續(xù)提高企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位財會人員的綜合能力與業(yè)務(wù)水平,不僅要提升他們的會計職業(yè)素養(yǎng),更要提升財會人員的道德情操,只有這樣,才能夠有利于財會人員業(yè)務(wù)成長,編制出更加真實可靠的財務(wù)信息。這就需要單位定期舉辦財會人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)與職業(yè)道德教育活動,不斷提升財會人員業(yè)務(wù)水平,拓寬職業(yè)素質(zhì)提升渠道,確保企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位財務(wù)信息質(zhì)量得到根本保障。
三、結(jié)束語
合并財務(wù)報表信息質(zhì)量改進需要全體財務(wù)工作者的共同努力,不僅要在會計實務(wù)中改進工作方法,也要在會計理論上改革創(chuàng)新,統(tǒng)一會計政策是前提,提高分部報表質(zhì)量是基石,完善財務(wù)制度是必要途徑。在明確理論基礎(chǔ)的前提下,注重理論與實務(wù)相結(jié)合,及時總結(jié)報表合并有益的經(jīng)驗,并解決實際問題,以提高企業(yè)化經(jīng)營事業(yè)單位合并報表信息質(zhì)量。
參考文獻:
[1]王美媛.會計集中核算后行政事業(yè)單位會計信息質(zhì)量存在的問題和對策[J].現(xiàn)代經(jīng)濟信息,2011(23)