緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財務(wù)報表分析維度，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！

篇1

[關(guān)鍵詞] 財務(wù)報表分析；會計指標(biāo)；問題研究

[中圖分類號] F230 [文獻標(biāo)識碼] B

企業(yè)財務(wù)報表分析是指根據(jù)會計的基本原理和數(shù)學(xué)分析方法，對記錄、確認、計量的財務(wù)會計信息進行分析加工，從而對企業(yè)的經(jīng)濟活動和運營情況進行描述。通過對財務(wù)報表的分析解讀可以使相關(guān)方了解企業(yè)的過去、現(xiàn)在或未來的經(jīng)營情況，為決策提供依據(jù)。

一、財務(wù)報表分析概述

（一）財務(wù)報表分析的主要內(nèi)容

目前對企業(yè)財務(wù)分析的內(nèi)容尚無統(tǒng)一的定論，但絕大多數(shù)的財務(wù)分析包括如下幾個方面：

1.企業(yè)償債能力

通過財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)可以判斷一個企業(yè)的償債能力。流動比率（流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債）可以反映出企業(yè)的短期償債能力；速動比率（速動比率=（流動資產(chǎn)-存貨）/.流動負債）與流動比率相比剔除了變現(xiàn)能力相對較差的存貨，其反應(yīng)出的企業(yè)短期償債能力則更加有說服力；現(xiàn)金比率（現(xiàn)金比例=貨幣資金/流動負債）則是直觀的反映了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均應(yīng)收賬款）則似乎反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款變現(xiàn)的平均次數(shù)，若周轉(zhuǎn)率過低則說明企業(yè)的短期償債能力較差。除此之外，還有很多衡量企業(yè)償債能力的指數(shù)如超速動比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)等。

2.資本結(jié)構(gòu)分析

通過對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的分析即是對企業(yè)償債能力的分析，而這一分析旨在確定在牧髂去年的權(quán)益負債結(jié)構(gòu)下，企業(yè)是否有能力通過經(jīng)營獲獲取足夠的利潤以償還長期負債。在財務(wù)分析中常用的指標(biāo)有：資產(chǎn)負債率=負債平均總額/資產(chǎn)平均總額，這一比率應(yīng)保持在70%一下，若搞出這一范圍，說明企業(yè)存在資不抵債的風(fēng)險；股東權(quán)益比率=股東權(quán)益/總資產(chǎn)，該指標(biāo)可以同時反映出企業(yè)的償債風(fēng)險和資金利用水平；利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/當(dāng)期利息費用。這一指標(biāo)是衡量企業(yè)償還到期利息能力的指標(biāo)，若該指標(biāo)低于1則說明該企業(yè)很可能出現(xiàn)了債務(wù)危機。除此之外，還有負債權(quán)益比率、有形資產(chǎn)債務(wù)率等指標(biāo)也可以反映資本結(jié)構(gòu)。

3.盈利能力分析

企業(yè)是以盈利為目的組織，盈利能力是企業(yè)進行債務(wù)清償和業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)和動力的源泉，具有良性的盈利增長是企業(yè)健康發(fā)展的標(biāo)志之一，衡量盈利能力的我們通常使用如下指標(biāo)：總資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均總資產(chǎn)，該指標(biāo)可以反映資產(chǎn)的盈利能力，直接反應(yīng)資產(chǎn)的利用效果；主營業(yè)務(wù)利潤率=主營業(yè)務(wù)利潤/主營業(yè)務(wù)收入，該指標(biāo)可以直觀的反映企業(yè)目前正在開展的主營業(yè)務(wù)是否能為企業(yè)帶來預(yù)期的利潤；成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額（其中成本費用總額=主營業(yè)務(wù)成本+主營業(yè)務(wù)稅金及附加+銷售費用+管理費用+財務(wù)費用）表明的是每付出一元成本可獲多少利潤，該指標(biāo)體現(xiàn)了經(jīng)營消耗所帶來的經(jīng)營成果用越少的成本撬動越多的利潤就說明企業(yè)的獲利能力越強，反之則表示其獲利能力越弱。另外還有毛利率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益等常用指標(biāo)也可用來從某個側(cè)面衡量企業(yè)的盈利能力。

除了以上維度外我們還可以用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率等考核企業(yè)的經(jīng)營管理水平，可以用凈利潤增長率、每股收益增長率等指標(biāo)描述企業(yè)的成長狀況，還可以用銷售增長率、總資產(chǎn)增長率衡量其他關(guān)鍵因素在企業(yè)的經(jīng)營中是否保持其應(yīng)有的水平，財務(wù)指標(biāo)不僅限于以上文中提到的，在實際的財務(wù)報表分析中還可能用到更多維的財務(wù)指標(biāo)，反映不同的問題。

（二）財務(wù)報表分析的基本步驟

1.確認收集到的財務(wù)信息的有效性

作為財務(wù)分析的基礎(chǔ)資料，財務(wù)報表是否通過會計師事務(wù)所審計，會計師對審計報告的意見如何，報表編制是否選取和適合的編制基礎(chǔ)以及財務(wù)報表的時效性都是在確認財務(wù)信息有效性階段所必須落實的工作

2.結(jié)合多種報表分析方法比較分析

在對企業(yè)進行初步了解后，報表分析人員應(yīng)當(dāng)形成對企業(yè)的基本認識，明確企業(yè)所在的行業(yè)特征及發(fā)展趨勢，并通過上文所述的財務(wù)指標(biāo)對企業(yè)進行綜合分析，判斷潛在的風(fēng)險特征。另外值得注意的是，報表分析人員應(yīng)保持職業(yè)敏感，分析報表編制者的動機，這對報表分析工作是十分重要的。

3.對非財務(wù)信息的充分利用。非財務(wù)信息包括的范圍非常廣泛，宏觀上經(jīng)濟政策和經(jīng)濟周期的運行都可以作為企業(yè)的非財務(wù)信息，微觀上，企業(yè)所在的行業(yè)情況及企業(yè)自身的相關(guān)情況如公司管理層變動、股東變動、公司的內(nèi)控管理乃至與企業(yè)主營業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動信息都可以歸類為企業(yè)的非財務(wù)信息，而這些信息往往對分析結(jié)果有重要的影響。

二、企業(yè)財務(wù)報表分析中存在的問題

（一）財務(wù)報表本身存在問題

財務(wù)報表是以企業(yè)日常的經(jīng)濟業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，階段性核算的結(jié)果，因此其自身存在相對的滯后性，這種滯后性直接導(dǎo)致了報表數(shù)據(jù)無法及時的反映企業(yè)目前的發(fā)展?fàn)顩r，依據(jù)這樣的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)描繪出的企業(yè)發(fā)展?fàn)顩r是“失真”的，以“失真”的數(shù)據(jù)作為判斷的基礎(chǔ)在合理性上就會遭到質(zhì)疑。另外，隨著市場的日益成熟，企業(yè)的發(fā)展情況不僅僅反映在貨幣上，越來越多無法通過貨幣計量的信息被遺漏，比如知識產(chǎn)權(quán)等，在高科技企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)是其最核心的財富，但因為計量方式的缺陷，導(dǎo)致其并未在無形資產(chǎn)中體現(xiàn)其核心價值，這也會導(dǎo)致報表分析的結(jié)果與現(xiàn)實情況出現(xiàn)偏差。

（二）財務(wù)報表分析方法存在問題

目前我們在財務(wù)報表分析中主要采取的是比率分析方法，這種方法相對簡捷易行，且直觀便于使用，因此它的使用范圍非常廣泛，但是比率分析方法往往無法完成對對問題的質(zhì)性分析，導(dǎo)致分析結(jié)果片面。常用的分析方法還有比較法、趨勢分析法、因素分析法等，這些方法雖有各自的優(yōu)越性，同時也存在著相當(dāng)程度的局限性，這樣的局限性導(dǎo)致了分析結(jié)果往往無法反映企業(yè)的真實情況甚至是大相徑庭。

（三）報表分析人員存在的問題

財務(wù)報表分析工作看似簡單實則是需要報表分析人員對財務(wù)、統(tǒng)計甚至企業(yè)所在行業(yè)都有比較深刻的認識，而目前多數(shù)企業(yè)從事財務(wù)報表分析的人員職業(yè)素質(zhì)良莠不齊，因此導(dǎo)致在分析過程中由于自身條件所限，不同水平的報表分析人員給出的分析結(jié)果無法整合成一份完整的分析結(jié)果。還有些時由于報表分析人員的專業(yè)背景不盡相同，其對數(shù)據(jù)的觀察角度也不同，這也將導(dǎo)致在對報表的進一步理解分析造成影響。一些企業(yè)還會出于各種目的粉飾財務(wù)信息，使得財務(wù)報表傳達的信息發(fā)生偏差那么報表分析的結(jié)果也一定是有偏差甚至是與實際情況相反的，因此結(jié)合企業(yè)各種指標(biāo)及報表綜合分析并在分析過程中找出問題數(shù)據(jù)不斷的以專業(yè)知識修正分析結(jié)果的準(zhǔn)確性是對報表分析人員的要求，遺憾的是目前能夠做到的分析人員并不多見。

三、解決財務(wù)報表分析問的辦法

（一）完善財務(wù)報表相關(guān)制度

隨著我國會計準(zhǔn)則和制度不斷的完善，應(yīng)通過規(guī)章制度不斷的縮減報表與現(xiàn)實經(jīng)營情況的差距，同時各企業(yè)也應(yīng)該對附表、附注、財務(wù)情況說明書等也要引起足夠重視，畢竟財務(wù)報表不能囊括企業(yè)經(jīng)營與財務(wù)狀況的全貌，對企業(yè)的描述途徑和角度越多，分析修正后的結(jié)果才能更加準(zhǔn)確。

（二）報表分析方法的融合

企業(yè)的經(jīng)營是十分復(fù)雜的過程，因此對經(jīng)營成果的分析也不應(yīng)采用單一的方法，堅持全面分析、堅持多維度分析是財務(wù)報表分析的核心原則，在進行財務(wù)報表分析時要從各個項財務(wù)分析指標(biāo)的變化中把握企業(yè)的經(jīng)濟活動規(guī)律，全面評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果

（三）健全財務(wù)分析人員的素質(zhì)

對從事報表分析人員進行專門的培訓(xùn)與考核，提高相關(guān)工作人員的業(yè)務(wù)、工作方式、職業(yè)道德等相關(guān)素質(zhì)，才能夠保證在未來的分析工作中保持對問題的判斷能力。此外，報表分析人員也應(yīng)著意在未來的分析工作中更多的引入電子化的數(shù)據(jù)分析工具，一方面可以提高數(shù)據(jù)分析的精確性，同時也能夠提高工作效率，這將是未來報表分析發(fā)展的必然趨勢。

[參 考 文 獻]

篇2

【關(guān)鍵詞】 財務(wù)報表 分析 步驟 工具

一、財務(wù)報表分析及其固有局限性

財務(wù)報表分析指的是通過使用一定的方法，對由財務(wù)報表及相關(guān)信息所提供的數(shù)據(jù)進行的系統(tǒng)的科學(xué)分析研究，旨在揭示財務(wù)指標(biāo)的變動趨勢及內(nèi)在聯(lián)系，為預(yù)期的報表使用者進行決策提供相關(guān)可靠的會計信息。對財務(wù)報表的分析是將報表數(shù)據(jù)向有用性信息轉(zhuǎn)化的過程；因而報表的分析質(zhì)量是溝通財務(wù)報表和信息利用者的紐帶。提高對財務(wù)報表分析的質(zhì)量，不僅可為外部信息使用者提供決策更加相關(guān)可靠的信息，也能使企業(yè)更加準(zhǔn)確的審視其自身經(jīng)營活動的狀態(tài)及成果。

財務(wù)人員在進行財務(wù)報表分析并努力提高分析質(zhì)量時，還應(yīng)當(dāng)注意到財務(wù)報表分析本身所固有的某些局限性；忽視了這些，便可能影響到財務(wù)報表分析的效果。

1、財務(wù)報表數(shù)據(jù)的局限性

由于會計信息的處理和財務(wù)報表編報受制于歷史成本等會計規(guī)定的約束，財務(wù)報表在反映企業(yè)真實經(jīng)濟內(nèi)容方面存在著如下的諸多局限：第一，現(xiàn)行報表提供的信息的決策相關(guān)性較低，因為其提供的主要是歷史性的信息；然而財務(wù)分析要運用到未來的決策之中，便隱藏著這么一個假設(shè)，即通過歷史可以合理的預(yù)期未來。第二，現(xiàn)行的財報沒有容納非財務(wù)性信息，企業(yè)的人力資源能力、員工的團結(jié)性和進取心、企業(yè)的研發(fā)能力對于評價一個企業(yè)都非常重要，但財務(wù)報表對此卻無能為力。第三，會計政策及會計估計的選擇使用，使得對許多經(jīng)濟事項的確認都賴于估計，同時也給蓄意操縱報表數(shù)據(jù)提供了機會，使得財務(wù)數(shù)據(jù)面臨著準(zhǔn)確性和可比性的問題。第四，報表處理的穩(wěn)健原則使公司必須計量可能的損失而不計量收益，同時還存在著加大費用、少計資產(chǎn)等問題，從而使報表數(shù)據(jù)失真。

2、財務(wù)報表分析方法的局限性

在財務(wù)報表分析中經(jīng)常使用的比率分析法難以在不同企業(yè)之間展開比較；因為除了企業(yè)間競爭環(huán)境等因素的不同外，企業(yè)之間在會計政策和會計估計等會計方法的運用上也存在著巨大的差異；因此在進行分析時，還需要對這些差別進行追溯調(diào)整，可是相當(dāng)多的調(diào)整工作是難以實際進行的。

報表分析的上述缺點要求我們在分析報表時，要對分析比較基礎(chǔ)本身有著準(zhǔn)確的理解，并要注意分析結(jié)論的適用性，避免分析結(jié)果的簡單及絕對。

二、注意進行財務(wù)報表分析的先后步驟

1、注意并了解公司所處行業(yè)的行業(yè)和經(jīng)濟特征

在開展財務(wù)報表分析之前，財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)明確了解公司及所在行業(yè)的經(jīng)濟特征，因為財務(wù)報表分析不是單純的對數(shù)據(jù)變動的計算，而是要結(jié)合行業(yè)的經(jīng)濟特征來對公司的競爭能力做出解釋和說明。明確了解所分析公司的行業(yè)特征，可以透過分析數(shù)據(jù)得到公司經(jīng)營發(fā)展的更具決策價值的信息。例如，所分析公司所在行業(yè)是否是競爭高度同質(zhì)化的？這些公司銷售的產(chǎn)品是否具有很大的同質(zhì)性？

2、明確公司在行業(yè)競爭中所采取的競爭戰(zhàn)略

公司在行業(yè)領(lǐng)域內(nèi)為獲得競爭先機，都必須推行一整套有效的競爭戰(zhàn)略。財務(wù)人員在透過財務(wù)報表研究分析企業(yè)以往的經(jīng)營成績，并對未來進行展望時，都不能孤立的對業(yè)績進行分析及預(yù)測，而是必須和公司具體的發(fā)展戰(zhàn)略相結(jié)合考慮。在分析中結(jié)合公司具體的競爭策略，可以使財務(wù)分析人員了解到企業(yè)將來的發(fā)展?jié)摿?，特別是企業(yè)在價值創(chuàng)造方面存在的不足，并掌握企業(yè)在具體競爭策略中存在的不足，從而對財務(wù)報表分析有更加客觀、正確的理解。

3、剔除、調(diào)整財務(wù)報表中的非經(jīng)常性項目

經(jīng)常性項目指的是只要公司進行持久經(jīng)營，該類經(jīng)濟事項就將一直發(fā)生，如各種日常經(jīng)營活動；非經(jīng)常性項目指的是公司業(yè)務(wù)中帶有偶發(fā)性的事項，例如意外災(zāi)害發(fā)生致使存貨毀損，接受無償?shù)木栀浀?。非?jīng)常性項目由于其發(fā)生不具持續(xù)性，其對企業(yè)的影響一般僅限于當(dāng)期，并且該類信息與相關(guān)的經(jīng)濟決策的相關(guān)性程度不高。經(jīng)常性項目同非經(jīng)常性項目對于企業(yè)運營狀況的影響有著很大的差別。對財務(wù)報表進行分析時，對綜合收益中包含的非經(jīng)常性損益，分析人員通常應(yīng)當(dāng)予以剔除，從而使得財務(wù)報表可以反映公司正常的經(jīng)營項目的損益。

4、注意盈利性和風(fēng)險之間的關(guān)系

進行財務(wù)報表分析考量公司的獲利能力時，要結(jié)合公司自身風(fēng)險水平的高低來評價公司的盈利性，公司的當(dāng)期盈利性為預(yù)測公司的未來盈利性提供了參考與依據(jù)，因此也就能夠預(yù)測公司以后期間的可能收益；同時通過對公司面臨風(fēng)險水平能力的考察，特別是公司面臨的財務(wù)方面的風(fēng)險因素，財務(wù)分析人員可以評估公司在未來出現(xiàn)財務(wù)困境的可能性。

三、使用適當(dāng)?shù)呢攧?wù)報表分析工具

1、同型報表

同型報表是將不同財務(wù)報表的所有項目都按照一個同樣基礎(chǔ)的百分比來進行表示。在資產(chǎn)負債表中我們通常使用總資產(chǎn)作為通用的百分比基礎(chǔ)，而在損益表中我們則使用銷售收入作為損益表的百分比基礎(chǔ)。財務(wù)人員的分析任務(wù)是結(jié)合全行業(yè)的經(jīng)濟特征、公司的競爭戰(zhàn)略、管理層的履職報告等因素來解釋比例變化及其背后的原因。同型財務(wù)報表為比較公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果提供了通用的比較信息，但分析還必須同時適用其他分析工具。

2、百分比變動比率表

財報的百分比變動比率表，反映了報表項目從上一會計時期到本期的變動比率，或者是在多個期間的變動比。然而，在編制百分比變動比率表時，財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)特別的注意，如果比較基期的數(shù)額相對很小，那么雖然當(dāng)期的金額變動數(shù)值很小，也會有較大的變動比率。報表中金額較小項目的較大百分比變動，可能還沒有占資產(chǎn)或收入總額較大比例項目的較小百分比變動重要。

3、比率分析

在進行財務(wù)報表分析時，評判公司的經(jīng)營狀況及獲利能力時，通常使用的是財務(wù)報表的比率分析。比率分析是從財報中選出主要項目并計算其互相關(guān)系，主要涵蓋獲利比率及運營比率等。在進行報表分析時，我們同時使用以下兩種分析方法。

（1）公司內(nèi)部的趨勢分析。內(nèi)部趨勢分析是透過單個公司在不同時期的財務(wù)數(shù)據(jù)變動，通過這種分析，可以識別有關(guān)比率的長遠變動態(tài)勢；但是在進行這種縱向比較時，財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)注意以下幾個問題：第一，公司的產(chǎn)品、客戶或經(jīng)營區(qū)域有沒有大的變化，這些變化是否對不同期間的財報比率有著重要的影響；第二，公司在不同會計期間所采用的會計政策及方法是否一樣，前后有沒有可比性?？v向的比較分析可能存在這樣的問題，可能公司同過去年度的經(jīng)營相比已經(jīng)取得了相當(dāng)大的進步；然而在與行業(yè)內(nèi)平均值相比時，可能還滯后于同行業(yè)的發(fā)展。因此，我們還需實施橫向的比較分析。

（2）橫向的比較分析。這種分析通常是在同一時期分析行業(yè)內(nèi)兩個或更多公司之間的財務(wù)數(shù)據(jù)；分析的重點是要尋找到能夠?qū)嵤M向比較的公司。在進行目標(biāo)選擇則時，通常應(yīng)當(dāng)選擇與本公司產(chǎn)品或競爭策略類似、規(guī)模相當(dāng)?shù)墓?，從而使分析具有較大的現(xiàn)實價值。但經(jīng)常的狀況是，難以找到滿足大部分條件的可比公司。所以，我們還需要利用所在行業(yè)的數(shù)據(jù)來進行橫向的比率分析。在使用行業(yè)數(shù)據(jù)進行分析時，財務(wù)人員應(yīng)當(dāng)注意下列問題：第一，準(zhǔn)確定義所處的行業(yè)；定義是否準(zhǔn)確將直接決定分析結(jié)果的實際價值。第二，如何計算行業(yè)的各類平均數(shù)據(jù)；數(shù)據(jù)的計算是采用行業(yè)公司的簡均還是按照規(guī)模使用加權(quán)平均，這直接影響計算結(jié)果的大小。第三，比率在不同公司間的分布及偏離情況；要想根據(jù)行業(yè)內(nèi)的均值解釋本公司的具體情況，必須了解行業(yè)內(nèi)公司在平均數(shù)據(jù)附近的分布情況，據(jù)此才能做出比較符合實際的解釋。由于行業(yè)內(nèi)各公司的經(jīng)營和戰(zhàn)略可能均存在較大不同，在進行分析時，財務(wù)人員要認識到行業(yè)比率分析的局限性，在客觀的基礎(chǔ)上使用行業(yè)平均值數(shù)據(jù)。

四、增進財務(wù)報表分析的有效程度

1、更加關(guān)注現(xiàn)金流量指標(biāo)

現(xiàn)有的財務(wù)報表分析體系對企業(yè)的不同現(xiàn)金指標(biāo)沒有應(yīng)有的關(guān)注。這樣經(jīng)常使企業(yè)忽視盈利性和風(fēng)險的關(guān)系；企業(yè)的會計利潤及現(xiàn)金流量信息體現(xiàn)了企業(yè)經(jīng)營獲利的兩個維度；并且通常情況下，實際的現(xiàn)金流較之會計利潤更有客觀性，因此在實際的分析環(huán)境下，對于現(xiàn)金流量的分析便十分重要。對現(xiàn)金流量分析給予更多關(guān)注可以使分析者更加容易評價企業(yè)獲取先進的能力，并據(jù)以預(yù)測未來期間企業(yè)的現(xiàn)金流量，從而正確評估企業(yè)的收益及風(fēng)險。在現(xiàn)行的分析指標(biāo)中，企業(yè)可加入如下的現(xiàn)金流量指標(biāo)：現(xiàn)金流量比率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量債務(wù)比等。

2、更加關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營面

報表數(shù)據(jù)是具體企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)高度概括的結(jié)果，具有很強的總結(jié)性和抽象性；在實施實際分析時，必須深入數(shù)據(jù)并聯(lián)系企業(yè)的實際經(jīng)營來分析。例如，財務(wù)報表中的存貨數(shù)據(jù)通常是公司的產(chǎn)成品、在產(chǎn)品及原材料的總括性數(shù)據(jù)，從報表總數(shù)我們可能沒有發(fā)現(xiàn)企業(yè)存貨數(shù)據(jù)的異常情況，然而結(jié)合報表附注，我們可能得到更多具有價值的信息。存貨中產(chǎn)成品和原材料的比例變化可能反應(yīng)了公司近期產(chǎn)品的銷售情況，財務(wù)人員可能需要對此情況加以特別關(guān)注。在實施財務(wù)分析的同時，也要重視對公司非財務(wù)因素方面實施分析。企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)以財務(wù)報告這種數(shù)字性成果進行描述，然而在實際業(yè)務(wù)活動中，企業(yè)的經(jīng)營成果要受到企業(yè)管理能力、研發(fā)進展、生產(chǎn)線控制等諸多非財務(wù)性因素的影響；注重對非財務(wù)方面的研究及分析，能夠使財務(wù)報表的分析更為適當(dāng)及全面。

3、正確認識報表分析的作用

財務(wù)報表分析，可以使企業(yè)全面把握過去年度的財務(wù)狀況及運營績效，但財務(wù)人員也要充分認識到財務(wù)報表分析的局限作用。對企業(yè)的財務(wù)分析是信息使用者為取得有效信息所開展的必要工作，其中對財務(wù)指標(biāo)及數(shù)據(jù)的分析只是一個組成部分；完整的財務(wù)分析應(yīng)當(dāng)是對企業(yè)的全方位的分析，必須考慮進各種現(xiàn)實影響因素，且要剔除各種因素對財務(wù)報表造成的干擾，這樣才可以滿足財務(wù)分析的有效性要求。

【參考文獻】

[1] 解武榮：試論財務(wù)報表分析的作用與局限[J].現(xiàn)代商業(yè)，2012（26）.

篇3

理論教學(xué)：32學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：財務(wù)報表分析概論；資產(chǎn)負債表與資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量分析；利潤表與利潤質(zhì)量分析；現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析；所有者權(quán)益變動表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報表附注分析；合并財務(wù)報表及其質(zhì)量分析；財務(wù)報告其他信息對財務(wù)質(zhì)量分析的影響；企業(yè)財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：掌握財務(wù)報表分析的基本內(nèi)容、基本思路和基本方法。案例教學(xué)：24學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：某上市公司資產(chǎn)負債表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司利潤表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司現(xiàn)金流量表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司所有者權(quán)益變動表的閱讀及其質(zhì)量分析；某上市公司財務(wù)報表附注分析；某上市公司財務(wù)報表綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：能較熟練地從官方上市公司信息披露網(wǎng)站（如：巨潮資訊網(wǎng)）下載所需公司財務(wù)報告；能基本讀懂某上市公司的財務(wù)報告；能簡單分析某上市公司的償債能力、營運能力、獲利能力和發(fā)展能力；能大致判斷出某上市公司的資產(chǎn)質(zhì)量、資本質(zhì)量和利潤質(zhì)量；能根據(jù)財務(wù)報表分析結(jié)果，大概預(yù)測某上市公司的發(fā)展態(tài)勢。實踐教學(xué)：8學(xué)時。教學(xué)內(nèi)容包括：收集當(dāng)?shù)啬称髽I(yè)或校辦企業(yè)的財務(wù)報表資料，然后進行全面綜合分析。教學(xué)目標(biāo)：撰寫財務(wù)分析報告和管理建議書。上述三個維度中，理論教學(xué)側(cè)重于學(xué)生財務(wù)報表分析基礎(chǔ)知識的理解與掌握，案例教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表分析的運用能力，實踐教學(xué)側(cè)重于培養(yǎng)學(xué)生財務(wù)報表綜合分析與財務(wù)決策的能力。如此進行維度設(shè)計，使苦澀的《財務(wù)報表分析》課程純理論學(xué)習(xí)變成了內(nèi)容豐富、形式多樣和充滿樂趣的知識吸收過程，對學(xué)生分析實際問題和解決實際問題能力的培養(yǎng)具有重要意義。

二、實施要求

（一）理論教學(xué)

該環(huán)節(jié)以教師講授為主，以教學(xué)大綱為準(zhǔn)繩，以教學(xué)目標(biāo)為中心，系統(tǒng)介紹《財務(wù)報表分析》課程的基本理論和基本觀點，并集中力量讓學(xué)生吃透教材中的重點和難點問題。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的關(guān)系：

1.注重定量分析與定性分析相結(jié)合。

以速動比率為例，在講解“速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債”這一定量指標(biāo)計算公式時，應(yīng)提醒學(xué)生，速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-待處理流動資產(chǎn)損失-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)等=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)+預(yù)付賬款。該公式講完之后，要進一步設(shè)疑引導(dǎo)學(xué)生思考：為什么該比率的參考標(biāo)準(zhǔn)定為1？如何通過計算結(jié)果判斷企業(yè)的實際償債能力？一個企業(yè)的速動比率為1是恰當(dāng)?shù)?，即便是流動負債要求同時償還，也有等量的速動資產(chǎn)用以償債。速動比率的高低，反映企業(yè)償付流動負債能力的強弱。速動比率小于1，將使企業(yè)面臨很大的償債風(fēng)險；速動比率大于1，債務(wù)償還的安全性提高。

2.重視同類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。

反映企業(yè)短期償債能力有三個重要的財務(wù)指標(biāo)：流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。在講解此知識點時，教師應(yīng)把它們串成一根線，引導(dǎo)學(xué)生探索：為什么要學(xué)習(xí)速動比率和現(xiàn)金比率？三者之間有什么內(nèi)在聯(lián)系？三者的變化趨勢是否一致？僅憑流動比率是否足以說明企業(yè)短期償債能力的強弱？在講解時可通過提問、討論和舉例等方式導(dǎo)出結(jié)果：如果流動資產(chǎn)中內(nèi)含大量變現(xiàn)性較差的存貨，流動比率高，并不一定意味著企業(yè)短期償債能力強；同樣，如果速動資產(chǎn)中大部分都是遲遲不能收回的應(yīng)收款項，速動比率高，也不能說明企業(yè)短期償債能力好；而現(xiàn)金比率是在流動資產(chǎn)中剔除掉存貨、應(yīng)收款項后只考慮現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物，現(xiàn)金等價物可以隨時提現(xiàn)、轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或貼現(xiàn)變現(xiàn)，持有它們等同于持有現(xiàn)金，因此，現(xiàn)金比率從某種程度上來說能更好地反映短期償債的穩(wěn)定性和安全性。

3.關(guān)注異類財務(wù)指標(biāo)之間的聯(lián)系。

例如，在講解償債能力與營運能力兩者之間關(guān)系時，可將流動比率、速動比率和存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率聯(lián)系起來分析。在講解償債能力、營運能力和獲利能力三者之間關(guān)系時，可送給學(xué)生一句順口溜：“有米（獲利能力）之炊，巧婦（營運能力）為之，何愁無餐（償債能力）?！惫P者認為，在理論教學(xué)中應(yīng)注意把握好以上幾個方面的關(guān)系，只有這樣，才可使學(xué)生更易理解和把握知識點之間的內(nèi)在聯(lián)系，做到觸類旁通。

（二）案例教學(xué)

該環(huán)節(jié)教師由臺前退到幕后，而學(xué)生則由臺下站到了臺上，按照“提出問題分析問題解決問題”的思路，積極引導(dǎo)學(xué)生參與分析和討論，將理論教學(xué)中學(xué)生已掌握的基礎(chǔ)知識和基本方法靈活運用到案例教學(xué)中。教師在教學(xué)中應(yīng)處理好以下幾個方面的問題：

1.案例選取時，要力求精辟。

首先，案例的選擇應(yīng)與教學(xué)目標(biāo)相吻合，在同等條件下，應(yīng)優(yōu)先考慮本地的上市公司。筆者在上課時選擇柳工（000528）、南寧百貨（600712）、南方食品（000716）、桂林旅游（000978）、桂林三金（002275）和桂東電力（600310）為備選對象，一方面學(xué)生對機械、百貨、食品、旅游、醫(yī)藥和電力等行業(yè)較熟悉，另一方面，柳工、南寧百貨、南方食品、桂林旅游、桂林三金和桂東電力都是本地上市公司，具有真實感。其次，為了保持教學(xué)的連貫性，案例的選擇最好是某上市公司的整套財務(wù)報告。再次，教師應(yīng)事先設(shè)計好問題，在課前提前布置給學(xué)生，讓學(xué)生有一個思考的過程。

2.案例講解時，要富有激情。

由于高校擴招，財會類專業(yè)學(xué)生劇增，導(dǎo)致高層次會計教師供不應(yīng)求，由于年輕教師缺乏企業(yè)實際工作經(jīng)驗，在進行案例教學(xué)時，往往照本宣科。再加上《財務(wù)報表分析》課程是一門專業(yè)拔高課，有一定的難度，致使該門課程的學(xué)生在進行案例分析時茫然不知所措。為提高教學(xué)效果，教師應(yīng)不斷提升自己的綜合能力，不僅要熟知專業(yè)領(lǐng)域的知識，而且還要深入企業(yè)取經(jīng)，以增強自己的實踐經(jīng)驗。

3.案例討論時，要注重設(shè)計。

案例教學(xué)貴在參與，重在討論，按照“教師提出問題，學(xué)生分組討論，最后教師點評”的模式進行。由于財會類專業(yè)每個班學(xué)生數(shù)一般都較多，讓每個學(xué)生對同一案例逐一發(fā)表自己的見解是行不通的，也是不現(xiàn)實的。因此，可采取分組的辦法，把一個班分成10-12組，每組人數(shù)不宜超過5人，組內(nèi)自主產(chǎn)生一名小組長，由小組長對組內(nèi)成員安排不同任務(wù)，以防“搭便車”現(xiàn)象出現(xiàn)，每個小組討論后，推選一名代表發(fā)言，在發(fā)言過程中教師和其他組成員進一步向其發(fā)問，同組的成員可作補充。同時還要安排各小組間互評，評價情況應(yīng)作為平時成績的一個組成部分。

（三）實踐教學(xué)

該環(huán)節(jié)應(yīng)發(fā)揮社會力量的主導(dǎo)作用，要求學(xué)生積極參與，并根據(jù)具體情況采取不同的方式。本文簡要介紹三種實踐教學(xué)方法。

1.實企模擬。

實企模擬的方式很多，比如，教師可讓學(xué)生收集自己熟悉的親朋好友所辦企業(yè)的財務(wù)報表，嘗試運用所學(xué)知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并與該企業(yè)財務(wù)人員的分析結(jié)果對比，看看是否存在差距，并查找差距原因；也可讓學(xué)生收集校辦企業(yè)或者校園超市的財務(wù)報表，運用所學(xué)知識進行財務(wù)分析，撰寫財務(wù)分析報告，并提出改進意見。

2.仿真模擬。

目前，很多高校經(jīng)管類專業(yè)都開設(shè)了沙盤模擬實驗課，且基本都是針對金融學(xué)、市場營銷、人力資源管理、財務(wù)管理或會計課程開設(shè)的，而專門針對《財務(wù)報表分析》這一特定課程的則較少。筆者認為，當(dāng)部分學(xué)生真的難以取得實際企業(yè)的財務(wù)報表資料時，可依托ERP實驗室開展實踐教學(xué)，利用沙盤對企業(yè)財務(wù)報表進行仿真模擬分析，以增強學(xué)生實際動手能力。

3.聆聽講座。

講座的方式也很多，比如，學(xué)?？善刚埰髽I(yè)的高級財務(wù)人員擔(dān)任實踐教學(xué)環(huán)節(jié)的講師，或舉辦相應(yīng)的講座，使學(xué)生能零距離接觸和分享他們的成功經(jīng)驗，進一步領(lǐng)悟財務(wù)報表分析要領(lǐng)和財務(wù)分析報告撰寫注意事項等；也可邀請國內(nèi)知名高校會計界的教授做《財務(wù)報表分析》方面的專題講座，讓學(xué)生緊跟國內(nèi)外前沿，以開拓學(xué)生的視野。

三、結(jié)語

篇4

關(guān)鍵詞：電力企業(yè) 分析目的 分析方法 問題

隨著電力體制改革的不斷深化及廠網(wǎng)分離的結(jié)束，主輔分離、主多分離即將開始，新的電力企業(yè)格局也已基本形成，電力企業(yè)之間的可比性不斷加大，需要應(yīng)用財務(wù)報表數(shù)據(jù)在不同的電力企業(yè)之間進行分析、比較、排序；另外，電力體制改革的總體目標(biāo)“引入競爭、提高效率、降低成本、健全電價機制、優(yōu)化資源配置”最終結(jié)果都是體現(xiàn)在財務(wù)報表中。與企業(yè)有關(guān)聯(lián)的機構(gòu)，如投資者、政府機構(gòu)、債權(quán)人、債務(wù)人，也需要對財務(wù)報表進行分析、比較。因此，新形勢下財務(wù)報表的分析尤為重要。

1 不同財務(wù)分析主體有不同財務(wù)分析目的

財務(wù)報表分析是通過一定的分析方法使財務(wù)報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。其主要目的在于：

(1)評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索；

(2)預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的決策提供基礎(chǔ)資料；

(3)檢查企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)理人員業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助；

(4)對比經(jīng)營同類商品不同企業(yè)(或有可比性企業(yè))之間的財務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣、差距情況，為找出標(biāo)桿指標(biāo)或標(biāo)桿企業(yè)提供依據(jù)。

財務(wù)報表分析的以上4個不同目標(biāo)，預(yù)示了財務(wù)分析內(nèi)容的差異性，而這種差異性是由財務(wù)分析主體關(guān)注重點的不同造成的。

2現(xiàn)行主要的財務(wù)報表分析體系及分析方法

1. 重置成本法。它是分析企業(yè)價值的假設(shè)前提，是企業(yè)的價值等于所有有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的成本之和減去負債。

2. 市場分析法。市場法分析企業(yè)價值的假設(shè)前提是成熟和有效的股票市場。在使用市場法評估企業(yè)價值時，主要是挑選一個或幾個與被評估企業(yè)相同或相似的參照物企業(yè)，分析、比較被評估企業(yè)和參照物企業(yè)的主要變數(shù)，在此基礎(chǔ)上，修正、調(diào)整參照物企業(yè)的市場價值，最后確定被評估企業(yè)的市場價值。

3. 現(xiàn)金流折現(xiàn)法。這是目前評估企業(yè)價值的主流方法。現(xiàn)金流量折現(xiàn)法分析企業(yè)價值的假設(shè)前提是企業(yè)價值，是企業(yè)產(chǎn)生未來收益的現(xiàn)值。

無論財務(wù)分析主體是誰，為了評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，都需要對公司財務(wù)的健康狀況進行多方位檢查――核實各項財務(wù)數(shù)據(jù)、計算各項財務(wù)比率并通過各種比較得到所需信息。我國財務(wù)報表分析體系主要由企業(yè)盈利能力、企業(yè)償債能力、企業(yè)營運能力及企業(yè)發(fā)展能力等指標(biāo)構(gòu)成。而分析方法主要是比率分析法。測度企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要是以“會計利潤”為核心的一系列比率，如主營業(yè)務(wù)利潤率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤受行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)采用的會計政策、會計估計、會計處理方法的影響，因而會計利潤在一定程度上缺乏可比性。企業(yè)償債能力指標(biāo)由短期和長期償債能力指標(biāo)構(gòu)成。前者由流動比率、速動比率等指標(biāo)構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)雖然在一定程度上可以反映企業(yè)對各類債權(quán)人的還債能力，但它忽視了債務(wù)的償還是以現(xiàn)金及等價物為保證的，如果上述比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，計算出的比率不能客觀反映企業(yè)真實財務(wù)狀況。營運能力指標(biāo)由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率構(gòu)成。這幾個指標(biāo)緩解了償債能力指標(biāo)存在的一些缺點，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力指標(biāo)。

例如，有A、B公司，其盈利水平、現(xiàn)金流及應(yīng)收帳款的指標(biāo)見表1。

表1 A、B兩公司財務(wù)指標(biāo)萬元

公司 A公司 B公司

年度盈利情況 主營業(yè)務(wù)收入 23 000 16 000

主營業(yè)務(wù)成本 21 000 14 800

利潤總額 1 500 950

經(jīng)營活動現(xiàn)金流 經(jīng)營活動現(xiàn)金流入 15 700 15 850

經(jīng)營活動現(xiàn)金流出 16 000 12 00

經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入 -300 3 850

年末資產(chǎn)負債情況 應(yīng)收帳款 5 500 150

應(yīng)收商業(yè)票據(jù) 1 800

應(yīng)付帳款 2 000 1 200

從盈利能力的角度，A公司的利潤總額1500萬元好于B公司的950萬元，利潤總額絕對額A公司是B公司的150％，主營業(yè)務(wù)利潤率6．53％也好于B公司的5．94％ ，但從現(xiàn)金流的角度和資產(chǎn)質(zhì)量角度評價，A公司當(dāng)年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流人虧300萬元，實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)銷售收入中仍有7 300萬元的銷售商品款項尚未收回(A、B公司均不考慮年初應(yīng)收款)。而B公司當(dāng)年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流人為3850萬元，增加了公司當(dāng)年的現(xiàn)金流。

從A、B公司現(xiàn)金流和資產(chǎn)狀況看來，A公司實現(xiàn)的利潤總額還存在如下問題：(1)應(yīng)收帳款的壞帳風(fēng)險；(2)承擔(dān)著為銷售產(chǎn)品墊付的資金或支出的風(fēng)險；(3)承擔(dān)著應(yīng)收商業(yè)票據(jù)到期不能兌現(xiàn)的風(fēng)險。而B公司現(xiàn)金流回收正常，還占用供應(yīng)商的應(yīng)付款，即得到了一筆無息的融資資源，因此從A、B公司的比較可看出，分析企業(yè)盈利能力的好壞不能僅注重利潤指標(biāo)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款等指標(biāo)加強現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析。

3財務(wù)報表指標(biāo)分析體系需要重視的幾個問題

(1)充分應(yīng)用現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量和會計利潤反映了不同維度的會計信息，二者具有很強的互補性?，F(xiàn)實環(huán)境下從發(fā)展及實務(wù)角度看，現(xiàn)金流量分析及經(jīng)營安全分析應(yīng)加入到現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系中。這是因為，企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物較之會計利潤，從理論上講，更具客觀性與穩(wěn)健性；從實務(wù)上講，分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)收益及風(fēng)險，對債權(quán)人來說，分析企業(yè)現(xiàn)金流量有助于穩(wěn)健評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進而測量企業(yè)經(jīng)營安全程度。

(2)引用多年的報表數(shù)據(jù)和不同項目數(shù)據(jù)進行分析比較

就分析方法而言，在使用財務(wù)比率方法分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運用。結(jié)構(gòu)分析法是把常規(guī)的資產(chǎn)負債表和收益表項目表示為百分比，進行財務(wù)分析的一種方法。它可以評價公司一段時期財務(wù)報表百分比的水平和趨勢，讓使用者對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果存在潛在的改善或惡化有充分的認識。

(3)注重實物量指標(biāo)與經(jīng)濟效益指標(biāo)結(jié)合分析

企業(yè)的經(jīng)濟效益指標(biāo)如主營業(yè)務(wù)收人、成本的增減是建立在產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售單價的變化基礎(chǔ)之上，因此對此類指標(biāo)分析應(yīng)結(jié)合實物量指標(biāo)一起加以分析，對遠距離輸送還應(yīng)考慮實物量損耗指標(biāo)。如電力的售電量線損指標(biāo)，在電網(wǎng)企業(yè)目前沒有單獨的輸配電價，靠購售電差價倒擠的輸配電價空間，輸配電線損的高低直接擠占企業(yè)輸配電價的盈利空間，而目前電網(wǎng)企業(yè)購售差價很低，且電量很大一部分靠遠距離輸送，尤其應(yīng)注意線損的分析。購電單價為320元／(kW •h)，則購售電差價為130元／(kW •h)，輸電線損率為7％ ，折算消耗輸配電價空間22．4元／(kW •h)，則此筆買賣不考慮其他成本，扣除線損成本后毛利107．6元／(kW •h)，而線損成本已占輸配電價空間的17．2％ 。

(4)考慮收益的組成部分中偶發(fā)性收益和持續(xù)性收益

企業(yè)的收益中除正常的經(jīng)營業(yè)務(wù)收人外，往往持有一次性的偶發(fā)性收益，如營業(yè)外收人、其他業(yè)務(wù)收益、資產(chǎn)處置收益等，進行財務(wù)報表分析時需引起注意，區(qū)別于正常的主營業(yè)務(wù)收益。

(5)注意不同財務(wù)會計主體之間數(shù)據(jù)的可比性

同樣的利潤水平，企業(yè)采用的會計政策、會計估計不同，運用的稅收優(yōu)惠政策不同，利潤內(nèi)涵不同。如經(jīng)營較好的企業(yè)，采用盈余管理策略，通過提高折舊率等提前回收投資成本，增加了企業(yè)現(xiàn)金流，而減少了企業(yè)的利潤。

(6)企業(yè)集團公司需合理設(shè)計報表格式

財務(wù)報表分析引用的數(shù)據(jù)絕大部分是財務(wù)報表數(shù)據(jù)，因此報表格式、體系的設(shè)計顯得尤為重要，應(yīng)加強企業(yè)財務(wù)報表的合理設(shè)計，尤其是企業(yè)的內(nèi)部管理報表，使其反映的數(shù)據(jù)具有可讀性、可比性，能夠反映其真實內(nèi)涵。

四、企業(yè)財務(wù)報表體系的發(fā)展策略

1. 關(guān)于財務(wù)報表中人力資源會計信息的改進

在傳統(tǒng)會計報表的基礎(chǔ)上增加人力資源會計信息，能夠更準(zhǔn)確地分析“人、財、物”三大資源的比例和效果，能夠更真實地反映企業(yè)總資產(chǎn)中人力資源與財務(wù)資產(chǎn)的比例，更準(zhǔn)確地把握企業(yè)的價值。

（1）財務(wù)報表中人力資源的計量

人力資源的貨幣計量方法主要有三種：一是未來工資報酬折現(xiàn)法，用職工未來工資報酬的現(xiàn)值作為人力資源的補償價值。這種方法計算簡便，數(shù)據(jù)可靠性強，可用于群體價值的計量。二是商譽評價法。商譽評價法是將企業(yè)商譽評價的方法應(yīng)用于人力資源價值的評估，屬于產(chǎn)出法中根據(jù)勞動者以前所創(chuàng)造的部分價值來計量人力資源價值的方法。三是經(jīng)濟增加值法。經(jīng)濟增加值法是“將企業(yè)或企業(yè)中的某一群體在未來特定時期內(nèi)所實現(xiàn)的收益的預(yù)測值中按人力資源投資率計算出的屬于人力資源投資部分的現(xiàn)值作為該企業(yè)或企業(yè)中的某一群體的人力資源的剩余價值”。（2）財務(wù)報表中人力資源的會計核算

根據(jù)人力資源會計核算的要求，需增加如下幾個賬戶：一是人力資產(chǎn)賬戶，會計主體應(yīng)根據(jù)自身的具體情況對本企業(yè)的人力資產(chǎn)科目設(shè)置明細賬。二是勞動者權(quán)益類賬戶“人力資本”，用來核算勞動者投入到會計主體中的人力資源資本。三是在費用類賬戶中增加“人力費用”賬戶，用來核算企業(yè)對人力資源投資成本中應(yīng)于當(dāng)期費用化的部分。四是在傳統(tǒng)成本會計核算的基礎(chǔ)上增加“人力資源成本”賬戶及“人力投資”科目。“人力資源成本”賬戶的借方歸集人力資源受雇傭后其成本應(yīng)根據(jù)人力資源為會計主體服務(wù)的年限進行攤銷的部分，包括會計主體取得、維護及開發(fā)人力資源的支出，貸方登記人力資源交給有關(guān)部門使用后，結(jié)轉(zhuǎn)到“人力投資”科目。本賬戶期末一般無余額，如新員工正在接受會計主體的培訓(xùn)，則有借方余額?！叭肆ν顿Y”賬戶的借方歸集由“人力資源成本”賬戶結(jié)轉(zhuǎn)來的本會計體支出的人力資源開發(fā)成本，貸方登記每期轉(zhuǎn)入損益類科目的金額。五是在利潤分配科目再增加“人力資源未分配利潤”和“人力資源分紅”二級科目，分別核算本年度實現(xiàn)的應(yīng)歸屬于人力資源的利潤及分配給人力資源的利潤。六是在負債類賬戶中增加“應(yīng)付人力資源分紅”科目，用來核算應(yīng)付未付給人力資源的利潤 。

2. 關(guān)于財務(wù)報表中非財務(wù)信息的改進

關(guān)于財務(wù)報表中非財務(wù)信息的改進，主要是通過增加非財務(wù)信息的披露來實現(xiàn)的。非財務(wù)信息涉及面廣，內(nèi)容繁雜，除了對財務(wù)報表的基本解釋性內(nèi)容外，主要包括三類：一是企業(yè)經(jīng)營總體規(guī)劃和戰(zhàn)略目標(biāo)以及主要競爭對手、有關(guān)股東、主要管理者的信息；二是企業(yè)經(jīng)營活動和資產(chǎn)的范圍與內(nèi)容；三是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對企業(yè)的影響。

五、結(jié)束語

篇5

摘要：財務(wù)報表是財務(wù)報告的主要部分，企業(yè)財務(wù)報表的真實可靠直接關(guān)系到企業(yè)財務(wù)分析質(zhì)量的高低，企業(yè)財務(wù)分析的準(zhǔn)確性來源于財務(wù)報表的真實性?，F(xiàn)就如何提高企業(yè)財務(wù)報表的分析效果進行探討。

關(guān)鍵詞 ：財務(wù)報表；分析效果；方法途徑

一、財務(wù)報表概述

第一，財務(wù)報表的作用。財務(wù)報表是根據(jù)會計提供的日常經(jīng)濟業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)信息，將其按照相應(yīng)的內(nèi)容、格式和方法步驟進行定期編制，為管理層，決策層提供財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等方面的重要信息。

第二，企業(yè)財務(wù)報表存在的局限性。由于會計政策的多樣性，幾乎在所有的資產(chǎn)、負債、所有者權(quán)益、收入和費用項目中，都存在著可供會計人員選擇的慣例和原則。企業(yè)管理者有時出于確保職位、籌集資金、操縱股價等動機，往往會選擇有利實現(xiàn)自己動機的會計政策。還有只有在物價穩(wěn)定的條件下，按這種假設(shè)提供的財務(wù)報表信息才能真實地反映單位的財務(wù)狀況與收益狀況，財務(wù)報告反映的主要是能用貨幣計量的信息，而對信息使用者非常有用的，對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響的非貨幣信息，如企業(yè)的人力資源信息、環(huán)境資源信息等卻被排除在財務(wù)報告內(nèi)容之外。

二、編制財務(wù)報表應(yīng)遵循的原則

第一，數(shù)字真實。財務(wù)報表中的各項數(shù)據(jù)必須真實可靠，如實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。這是對會計信息質(zhì)量的基本要求。

第二，內(nèi)容完整。財務(wù)報表應(yīng)當(dāng)反映企業(yè)經(jīng)濟活動的全貌，全面反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，才能滿足各方面對會計信息的需要。凡是國家要求提供的財務(wù)報表，各企業(yè)必須全部編制并報送，不得漏編和漏報。凡是國家統(tǒng)一要求披露的信息，都必須披露。

第三，計算準(zhǔn)確。在編制財務(wù)報表的過程中大量的數(shù)據(jù)要計算和統(tǒng)計，必須保證計算結(jié)果的準(zhǔn)確性，精確性，更不能以任何方式弄虛作假，玩數(shù)字游戲或隱瞞謊報。第四，報表附注真實。財務(wù)會計報表附注是會計報表的補充，主要是對會計報表不能包括的內(nèi)容或者披露不詳盡的內(nèi)容作進一步的解釋說明。

第五，報送及時。為了確保企業(yè)能夠在正確的時間里做出有效的決策, 必須要保證財務(wù)報表的及時性，否則，即使是真實可靠和內(nèi)容完整的財務(wù)報告，由于編制和報送不及時，對報告使用者來說，就大大降低了會計信息的使用價值。

三、影響財務(wù)報表分析效果的因素

報表分析的主要依據(jù)是財務(wù)報表的數(shù)據(jù)資料，在財務(wù)報表的分析過程中有很多影響報表分析效果的因素，其中最主要的是財務(wù)報表的信息內(nèi)容、指標(biāo)確定和分析方法三個方面。

（一）信息內(nèi)容是首要影響因素

在編制財務(wù)報表的過程中，需要大量的經(jīng)濟業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，同時對其進行一定的計算和統(tǒng)計。而反映經(jīng)濟業(yè)務(wù)原貌的財務(wù)數(shù)據(jù)是基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，主要的分析數(shù)據(jù)是應(yīng)用一定數(shù)理統(tǒng)計方法對原始財務(wù)數(shù)據(jù)的加工整理，再將這兩部分數(shù)據(jù)進行結(jié)合分析做出正確的決策。實際工作中，即使經(jīng)過這樣的數(shù)據(jù)處理，編制而成的報表仍舊具有一定的局限性，因為此階段的通貨緊縮和通貨膨脹數(shù)據(jù)信息變化是沒有被估算進去的。另外，報表的編制需要一定的時間，此段時間的各類財務(wù)數(shù)據(jù)也在不斷的變動，導(dǎo)致企業(yè)管理者根據(jù)報表信息做出的決策具有一定的滯后性。

（二）分析指標(biāo)是直接影響因素

企業(yè)管理者主要是通過分析指標(biāo)來觀察了解和掌握企業(yè)的經(jīng)營情況。分析指標(biāo)的確定在影響財務(wù)報表的分析效果和評價企業(yè)的經(jīng)營狀況上具有非常重要的作用。目前，我國大中型企業(yè)中財務(wù)報表分析指標(biāo)的確定大體為以下四個方面：a.償債能力分析，如流動比率、速動比率、資產(chǎn)負債率等。b.營運能力分析，如存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率等。c.盈利能力分析，如資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)的報酬率等。d.發(fā)展能力分析，如銷售增長率、資產(chǎn)增長率等。以上這些分析指標(biāo)的確立,并不能夠完全的反映出企業(yè)的經(jīng)營方面的狀況，仍存在一定的局限性。比如：現(xiàn)在國家倡導(dǎo)要建立一個環(huán)保型、綠色型和環(huán)境友好型的和諧社會，可在財務(wù)報表分析指標(biāo)里很少體現(xiàn)出企業(yè)的生產(chǎn)過程對環(huán)境造成危害的治理成本和環(huán)保節(jié)能的費用，這就直接導(dǎo)致了企業(yè)財務(wù)信息評價指標(biāo)的不完善，不利于全面評價企業(yè)生產(chǎn)價值和社會價值。

（三）分析方法是間接影響因素

目前所使用的財務(wù)報表的分析方法主要有以下三類：a.比率分析法：是指把兩個相關(guān)項目進行比較之后所得到的一個相對數(shù)。但從現(xiàn)實的企業(yè)發(fā)展的影響因素來看，這個比值只是局限于某一方面的影響因素，不能代替其他的影響因素。b.比較分析法：主要分為橫向比較和縱向比較。其中橫向比較是指一個企業(yè)與其同行業(yè)的其他企業(yè)所比較，依照比較結(jié)論對企業(yè)進行評價。然而因為企業(yè)的規(guī)模不同，所投資數(shù)量不同，企業(yè)員工的管理模式也不盡相同的。這類的比較方法缺少必要的前提，所得出的結(jié)果缺乏科學(xué)性和客觀性。c.因素分析法：是指通過查找影響分析指標(biāo)的因素來進行分析?？墒窃诓樵冞^程中存在著很大的主觀性，可能有重復(fù)查找和漏缺查找的可能，因而也是不夠準(zhǔn)確的。以上3 種分析方法的使用有其優(yōu)越性，但綜合看來仍各有不足之處。

四、提高財務(wù)報表分析的方法途徑

（一）重視現(xiàn)金流量分析指標(biāo)

現(xiàn)金流量所包含的具體分析指標(biāo)主要有以下三種：企業(yè)完善償還債務(wù)的能力指標(biāo)、補充企業(yè)盈利能力的指標(biāo)和增強企業(yè)營運能力的指標(biāo)。目前的報表分析指標(biāo)中所包含的內(nèi)容來看，并沒有確立能夠反映企業(yè)現(xiàn)金流量的能力指標(biāo)，導(dǎo)致企業(yè)在做出總體分析和評價時缺少現(xiàn)實的數(shù)據(jù)，不能對企業(yè)的風(fēng)險與利益做出全面評估。從理論方面講，企業(yè)的會計利潤源于權(quán)責(zé)發(fā)生制，現(xiàn)金流量源于收付實現(xiàn)制，二者反映了不同維度的數(shù)據(jù)信息，具有很大的互補性，在實際中，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所賺取的現(xiàn)金遠比會計賬面上的利潤更具有穩(wěn)定性和客觀性，所以，從現(xiàn)實角度看，企業(yè)的現(xiàn)金流量所反映的數(shù)據(jù)信息是非常重要的?，F(xiàn)金流量分析指標(biāo)的確立有助于財務(wù)評價指標(biāo)的改進，對于企業(yè)報表使用者來說能夠更好的分析和評價企業(yè)的實際償債能力和盈利能力，預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金狀況，能更好的評估企業(yè)的收益和風(fēng)險。

（二）重視分析方法的全面性

1.要強調(diào)財務(wù)報表附注內(nèi)容的分析。財務(wù)報表主表的數(shù)據(jù)針對企業(yè)已經(jīng)產(chǎn)生的經(jīng)濟信息，將其用貨幣表示出來，是財務(wù)報表的重要組成部分，在對財務(wù)報表進行分析的過程中，不能僅使用總的數(shù)據(jù)來總結(jié)經(jīng)濟情況，還要將各個部分的數(shù)據(jù)信息全面的進行分析，比如應(yīng)收賬款中的應(yīng)收明細、生產(chǎn)成本中的料工費等資金數(shù)據(jù)。只有將這些明細數(shù)據(jù)進行全面分析，才能對企業(yè)下一步的發(fā)展做出正確的決策。這些細化數(shù)據(jù)體現(xiàn)在財務(wù)報表的附注中。財務(wù)報表附注信息是對報表的補充和說明，在分析財務(wù)報表的過程中，一定要將其附注信息與主表數(shù)據(jù)信息進行結(jié)合，綜合的分析報表的總體情況，才能得出更為確切的決策所用信息。

2.注意定性分析和定量分析相結(jié)合。定量分析就是通過對企業(yè)財務(wù)報表中的歷史數(shù)據(jù)進行整理和加工，得出企業(yè)決策所用信息。定性分析是指結(jié)合專家經(jīng)驗判斷對企業(yè)的經(jīng)營方面體現(xiàn)出的不可量化信息的本質(zhì)分析。在財務(wù)報表上體現(xiàn)的所有數(shù)據(jù)都是企業(yè)可以量化的數(shù)據(jù)，但是復(fù)雜的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境還會存在很多不可量化信息，比如人才、技術(shù)等因素，這就使得單一的定量分析法不能夠全面的反映企業(yè)經(jīng)營情況，還需要結(jié)合定性分析方法來進行輔助分析，才可以得到更準(zhǔn)確的企業(yè)發(fā)展信息。

3.非財務(wù)分析和財務(wù)分析相結(jié)合。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的變化是多種多樣的，其中某些變化是財務(wù)報表上體現(xiàn)不出來的。例如企業(yè)這個階段的利潤下滑了，可能是因為此階段消費者的偏好有所改變引起的，或者是企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量下降導(dǎo)致銷售業(yè)績的下滑等造成。所以，要提高財務(wù)報表的分析效果，就必須進行營銷等多方面的因素的綜合分析，才能得出真正有用的分析結(jié)果。

4.內(nèi)部分析和外部分析相結(jié)合。在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的過程中，會受到企業(yè)內(nèi)部和外部因素的雙重影響。比如企業(yè)內(nèi)部存在的存貨過多、應(yīng)收賬款數(shù)量大等問題，企業(yè)外部存在的市場占有率、通貨膨脹等因素會影響到企業(yè)報表分析的效果。所以綜合考慮企業(yè)內(nèi)外部因素，力求全面提高財務(wù)報表的分析效果。

5.注意企業(yè)長期和短期的數(shù)據(jù)相結(jié)合，動態(tài)和靜態(tài)分析的結(jié)合，將會更全面更完善的對企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行分析。

（三）重視內(nèi)容分析的客觀性

對財務(wù)報表進行分析要遵循實事求是的原則，絕不能摻雜虛假成分和主觀因素，準(zhǔn)確客觀的財務(wù)報表分析能夠使企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營者盡快的了解和掌握企業(yè)整體財務(wù)狀況從而進行更好的經(jīng)營管理，還可以幫助企業(yè)外部投資者、債權(quán)人準(zhǔn)確的掌控報表數(shù)據(jù)進行正確的投資活動。保證財務(wù)報表內(nèi)容分析的客觀性不僅是為微觀企業(yè)經(jīng)營，也是為宏觀國家經(jīng)濟提供重要經(jīng)濟參考，因此，對財務(wù)報表進行客觀公正的分析是企業(yè)責(zé)無旁貸的義務(wù)和責(zé)任。

總之財務(wù)報表是幫助財務(wù)報表使用者進行經(jīng)營決策提供數(shù)據(jù)信息。將這些資料加以適當(dāng)?shù)闹匦陆M合或搭配，通過上述各種分析方法，剖析其相互之間的因果關(guān)系或關(guān)聯(lián)程度，觀察其發(fā)展趨向，為決策層提供真正有用的決策信息。

參考文獻：

[1]侯志才.淺談財務(wù)報表分析方法[J].財會通訊,2012(35).

[2]劉建林.財務(wù)報表分析中存在的問題及改進方法探索[J].時代金融，2012(8).

篇6

關(guān)鍵詞：電力企業(yè)；財務(wù)報表；分析體系

1 不同財務(wù)分析主體有不同財務(wù)分析目的

財務(wù)報表分析是通過一定的分析方法使財務(wù)報表提供的信息達到?jīng)Q策有用性的一種手段。其主要目的在于：

(1)評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，揭示財務(wù)活動中存在的矛盾和問題，為改善經(jīng)營管理提供方向和線索；

(2)預(yù)測企業(yè)未來的報酬和風(fēng)險，為債權(quán)人、投資者和經(jīng)營者的決策提供基礎(chǔ)資料；

(3)檢查企業(yè)的預(yù)算完成情況，考核經(jīng)理人員業(yè)績，為完善合理的激勵機制提供幫助；

(4)對比經(jīng)營同類商品不同企業(yè)(或有可比性企業(yè))之間的財務(wù)指標(biāo)優(yōu)劣、差距情況，為找出標(biāo)桿指標(biāo)或標(biāo)桿企業(yè)提供依據(jù)。

財務(wù)報表分析的以上4個不同目標(biāo)，預(yù)示了財務(wù)分析內(nèi)容的差異性，而這種差異性是由財務(wù)分析主體關(guān)注重點的不同造成的。對企業(yè)投資者而言，財務(wù)分析最根本的目的是看企業(yè)的盈利能力狀況，包括公司現(xiàn)在和可預(yù)期未來盈利及這些盈利趨勢的穩(wěn)定性，他們對公司財務(wù)狀況及其分派股利和避免破產(chǎn)能力也十分關(guān)心。

對投資多個經(jīng)營相同業(yè)務(wù)子公司的母公司而言，財務(wù)分析的目的還在于分析不同企業(yè)之間的差距，便于合理下達各類考核指標(biāo)值及制定各類指標(biāo)的標(biāo)桿值，側(cè)重于此。

從商業(yè)債權(quán)人角度講，主要關(guān)心公司資產(chǎn)的流動性，因為他們的權(quán)益是短期的，而公司有無迅速償還這些權(quán)益的能力，可以通過對公司流動性的分析得到有效判斷。與之相反，債券持有者的權(quán)益是長期的。自然，他們更關(guān)注公司長時期內(nèi)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力。債券持有者可以通過分析公司資本結(jié)構(gòu)、資金的主要來源與運用及公司一段時期的盈利狀況來評估這項能力。

從公司角度來看，管理者則必須借助報表評價公司目前的財務(wù)狀況，并根據(jù)目前的財務(wù)狀況評價可能存在的機會；同時，財務(wù)經(jīng)理尤其關(guān)心公司各種資產(chǎn)的投資回報和資金管理效率。從以上分析可以看出，財務(wù)分析主體不同，在其特定利益主題約束下，財務(wù)分析的內(nèi)容將呈現(xiàn)出不同特點。

2 現(xiàn)行主要的財務(wù)報表分析體系及分析方法

無論財務(wù)分析主體是誰，為了評價公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，都需要對公司財務(wù)的健康狀況進行多方位檢查――核實各項財務(wù)數(shù)據(jù)、計算各項財務(wù)比率并通過各種比較得到所需信息。就目前而言，我國財務(wù)報表分析體系主要由企業(yè)盈利能力、企業(yè)償債能力、企業(yè)營運能力及企業(yè)發(fā)展能力等指標(biāo)構(gòu)成。而分析方法主要是比率分析法。測度企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要是以“會計利潤”為核心的一系列比率，如主營業(yè)務(wù)利潤率、投資報酬率、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、市盈率等。由于會計利潤受行業(yè)、資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)采用的會計政策、會計估計、會計處理方法的影響，因而會計利潤在一定程度上缺乏可比性。企業(yè)償債能力指標(biāo)由短期和長期償債能力指標(biāo)構(gòu)成。前者由流動比率、速動比率等指標(biāo)構(gòu)成，后者由資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等指標(biāo)構(gòu)成。這些指標(biāo)雖然在一定程度上可以反映企業(yè)對各類債權(quán)人的還債能力，但它忽視了債務(wù)的償還是以現(xiàn)金及等價物為保證的，如果上述比率中資產(chǎn)的管理及周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，計算出的比率不能客觀反映企業(yè)真實財務(wù)狀況。營運能力指標(biāo)由應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率及流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率構(gòu)成。這幾個指標(biāo)緩解了償債能力指標(biāo)存在的一些缺點，但其忽視考察企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)能力指標(biāo)。

例如，有A、B公司，其盈利水平、現(xiàn)金流及應(yīng)收帳款的指標(biāo)見表1。

從盈利能力的角度，A公司的利潤總額1 500萬元好于B公司的950萬元，利潤總額絕對額A

表1A、B兩公司財務(wù)指標(biāo)萬元

公司是B公司的150％，主營業(yè)務(wù)利潤率6．53％也好于B公司的5．94％ ，但從現(xiàn)金流的角度和資產(chǎn)質(zhì)量角度評價，A公司當(dāng)年經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入虧300萬元，實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)銷售收入中仍有7 300萬元的銷售商品款項尚未收回(A、B公司均不考慮年初應(yīng)收款)。而B公司當(dāng)年公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流入為3 850萬元，增加了公司當(dāng)年的現(xiàn)金流。

從A、B公司現(xiàn)金流和資產(chǎn)狀況看來，A公司實現(xiàn)的利潤總額還存在如下問題：(1)應(yīng)收帳款的壞帳風(fēng)險；(2)承擔(dān)著為銷售產(chǎn)品墊付的資金或支出的風(fēng)險；(3)承擔(dān)著應(yīng)收商業(yè)票據(jù)到期不能兌現(xiàn)的風(fēng)險。而B公司現(xiàn)金流回收正常，還占用供應(yīng)商的應(yīng)付款，即得到了一筆無息的融資資源，因此從A、B公司的比較可看出，分析企業(yè)盈利能力的好壞不能僅注重利潤指標(biāo)，應(yīng)結(jié)合應(yīng)收帳款等指標(biāo)加強現(xiàn)金流量指標(biāo)的分析。

3 財務(wù)報表指標(biāo)分析體系需要重視的幾個問題

(1)充分應(yīng)用現(xiàn)金流量的分析

現(xiàn)金流量和會計利潤反映了不同維度的會計信息，二者具有很強的互補性。現(xiàn)實環(huán)境下從發(fā)展及實務(wù)角度看，現(xiàn)金流量分析及經(jīng)營安全分析應(yīng)加入到現(xiàn)行財務(wù)報表分析體系中。這是因為，企業(yè)經(jīng)營獲取的現(xiàn)金及其等價物較之會計利潤，從理論上講，更具客觀性與穩(wěn)健性；從實務(wù)上講，分析現(xiàn)金流量，有助于投資者客觀了解和評價企業(yè)獲取現(xiàn)金及其等價物的能力，并據(jù)以預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流量，正確評估企業(yè)收益及風(fēng)險，對債權(quán)人來說，分析企業(yè)現(xiàn)金流量有助于穩(wěn)健評價企業(yè)的支付能力、償債能力和周轉(zhuǎn)能力，進而測量企業(yè)經(jīng)營安全程度。具體而言，在目前的分析指標(biāo)體系中，可加入若干現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，以補充前述盈利能力指標(biāo)和完善前述償債能力的指標(biāo)，來充分揭示正常的經(jīng)營活動帶給企業(yè)的現(xiàn)金及其等價物。

(2)引用多年的報表數(shù)據(jù)和不同項目數(shù)據(jù)進行分析比較

就分析方法而言，在使用財務(wù)比率方法分析公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果外，結(jié)構(gòu)分析法、時間序列分析法將被更多運用。結(jié)構(gòu)分析法是把常規(guī)的資產(chǎn)負債表和收益表項目表示為百分比，進行財務(wù)分析的一種方法。它可以評價公司一段時期財務(wù)報表百分比的水平和趨勢，讓使用者對公司財務(wù)狀況和經(jīng)營成果存在潛在的改善或惡化有充分的認識。時間序列分析法將越來越受到人們的重視。時間序列分析是將某一現(xiàn)象所發(fā)生的數(shù)量變化，按時間的先后順序排列，以揭示隨著時間的推移這一現(xiàn)象的發(fā)展規(guī)律，從而預(yù)測現(xiàn)象發(fā)展的方向及其數(shù)量。

(3)注重實物量指標(biāo)與經(jīng)濟效益指標(biāo)結(jié)合分析

企業(yè)的經(jīng)濟效益指標(biāo)如主營業(yè)務(wù)收入、成本的增減是建立在產(chǎn)品銷售數(shù)量、銷售單價的變化基礎(chǔ)之上，因此對此類指標(biāo)分析應(yīng)結(jié)合實物量指標(biāo)一起加以分析，對遠距離輸送還應(yīng)考慮實物量損耗指標(biāo)。如電力的售電量線損指標(biāo)，在電網(wǎng)企業(yè)目前沒有單獨的輸配電價，靠購售電差價倒擠的輸配電價空間，輸配電線損的高低直接擠占企業(yè)輸配電價的盈利空間，而目前電網(wǎng)企業(yè)購售差價很低，且電量很大一部分靠遠距離輸送，尤其應(yīng)注意線損的分析。

購電單價為320元／(kW ?h)，則購售電差價為130元／(kW ?h)，輸電線損率為7％ ，折算消耗輸配電價空間22．4元／(kW ?h)，則此筆買賣不考慮其他成本，扣除線損成本后毛利107．6元／(kW ?h)，而線損成本已占輸配電價空間的17．2％ 。

(4)考慮收益的組成部分中偶發(fā)性收益和持續(xù)性收益

企業(yè)的收益中除正常的經(jīng)營業(yè)務(wù)收入外，往往持有一次性的偶發(fā)性收益，如營業(yè)外收入、其他業(yè)務(wù)收益、資產(chǎn)處置收益等，進行財務(wù)報表分析時需引起注意，區(qū)別于正常的主營業(yè)務(wù)收益。

(5)注意不同財務(wù)會計主體之間數(shù)據(jù)的可比性

同樣的利潤水平，企業(yè)采用的會計政策、會計估計不同，運用的稅收優(yōu)惠政策不同，利潤內(nèi)涵不同。如經(jīng)營較好的企業(yè)，采用盈余管理策略，通過提高折舊率等提前回收投資成本，增加了企業(yè)現(xiàn)金流，而減少了企業(yè)的利潤。因此，要實現(xiàn)企業(yè)之間的比較，報表使用者必須識別不同企業(yè)的會計政策和程序上存在的差異，然后在比較分析之前還需要對這些差異進行調(diào)整。

(6)企業(yè)集團公司需合理設(shè)計報表格式

財務(wù)報表分析引用的數(shù)據(jù)絕大部分是財務(wù)報表數(shù)據(jù)，因此報表格式、體系的設(shè)計顯得尤為重要，應(yīng)加強企業(yè)財務(wù)報表的合理設(shè)計，尤其是企業(yè)的內(nèi)部管理報表，使其反映的數(shù)據(jù)具有可讀性、可比性，能夠反映其真實內(nèi)涵。

4 結(jié)束語

總的來看，不同分析主體可以在我們新設(shè)計的指標(biāo)體系中選擇不同的指標(biāo)得到自己最關(guān)注的信息。一個明顯的趨勢是：今后的財務(wù)報表分析在全面性原則的指導(dǎo)下會注重以下兩方面內(nèi)容――注重現(xiàn)金指標(biāo)與傳統(tǒng)指標(biāo)的結(jié)合分析、運用，特別重視現(xiàn)金流量指標(biāo)；結(jié)合使用各種分析方法，注重企業(yè)的動態(tài)財務(wù)分析。

參考文獻：

[1] 黃建英； 電力財務(wù)報表體系的分析方法[J]. 廣東科技, 2009, (08) .

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【關(guān)鍵詞】財務(wù)管理財務(wù)分析改進措施

一、財務(wù)分析的意義

財務(wù)分析主要是對財務(wù)報表進行分析，工業(yè)企業(yè)財務(wù)報表是企業(yè)經(jīng)營的財務(wù)狀況的信息載體，而財務(wù)報表中各種科目、項目的數(shù)據(jù)反映了某時間節(jié)點信息。按照一定標(biāo)準(zhǔn)對財務(wù)報表的各項數(shù)據(jù)與相關(guān)數(shù)據(jù)、按一定的方法進行比較、評價，從而得到對企業(yè)經(jīng)營活動歸納、總結(jié)、預(yù)測的方法就是企業(yè)財務(wù)分析。財務(wù)分析的目的是評價經(jīng)營業(yè)績，衡量當(dāng)前財務(wù)狀況，預(yù)測未來發(fā)展。財務(wù)分析是預(yù)測決策的前提，是對分析前的企業(yè)經(jīng)營活動的總結(jié)，起到承前啟后的作用：

（一）財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的重要依據(jù)

企業(yè)可以通過對財務(wù)狀況、經(jīng)營成果進行分析，得到反映企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中的利弊得失，找出可能影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的原因和要素，在經(jīng)營管理中瀝青各項責(zé)任，從而有效地對經(jīng)營業(yè)績進行評價，使企業(yè)經(jīng)營管理水平得到提升。

（二）財務(wù)分析是實施決策的有力工具

通過財務(wù)分析,投資者可以了解企業(yè)盈利和償債能力,對投資后的風(fēng)險及收益進行預(yù)測，從而有助于進行正確投資決策。財務(wù)分析已然成為當(dāng)前企業(yè)資本市場條件下滿足債權(quán)人、投資人所必需輔助決策方法。

（三）財務(wù)分析是企業(yè)經(jīng)營管理人員加強內(nèi)控的依據(jù)

企業(yè)管理人員通過財務(wù)分析報告，可以了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，知曉本企業(yè)產(chǎn)品的生產(chǎn)成本和盈利情況，從而及時發(fā)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營活動中問題，并采取應(yīng)對措施，達到改進經(jīng)營管理模式，提高企業(yè)經(jīng)濟效益的目的。

（四）財務(wù)分析是實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段

企業(yè)理財?shù)淖罱K目標(biāo)是實現(xiàn)本企業(yè)資產(chǎn)價值最大化，通過財務(wù)分析手段，可以挖潛力找差距，充分發(fā)現(xiàn)并利用各種人、財、物資源，促進實現(xiàn)企業(yè)理財目標(biāo)。

二、財務(wù)分析的內(nèi)容

財務(wù)分析的內(nèi)容，據(jù)信息使用者不同分為外部分析內(nèi)容、內(nèi)部分析內(nèi)容，另可設(shè)置專題分析內(nèi)容。財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報表等核算資料作為依據(jù)，采用專門的會計技術(shù)和方法，對企業(yè)的風(fēng)險和營運狀況進行分析的財務(wù)活動。其內(nèi)容包括：1、財務(wù)狀況分析；2、盈利質(zhì)量分析；3、償債能力分析；4、現(xiàn)金流量分析；5、投資報酬分析；6、發(fā)展能力分析等

三、財務(wù)分析的方法

財務(wù)分析中對財務(wù)報表分析的方法多種多樣，為了不同的目標(biāo)，分析人員會使用不同的財務(wù)分析方法。通常使用的基本方法有：比較分析法、比率分析法、因素分析法。

（一）比較分析法

比較分析法是通過比較經(jīng)濟指標(biāo)揭示相關(guān)數(shù)量差異的方法。比較內(nèi)容包括：本期實際與計劃制定、定額之間的比較，來了解先前制訂計劃的實際完成狀況；本期實際與前期發(fā)生進行指標(biāo)比較；本期實際與國內(nèi)外先進同業(yè)進行比較。通過多方面的對比，找出數(shù)值差異，發(fā)現(xiàn)問題，為進一步分析成因做好鋪墊。

（二）比率分析法

比率分析法是對經(jīng)濟指標(biāo)相對數(shù)的比較，通過對多維度的對比，可以準(zhǔn)確反映企業(yè)經(jīng)營活動的業(yè)績和企業(yè)財務(wù)狀況，方便企業(yè)進行管理。比率分析法可采用結(jié)構(gòu)分析法、相關(guān)比率分析法。

（三）因素分析法

因素分析法是用來計算幾個有相互聯(lián)系的因素對經(jīng)濟指標(biāo)影響程度的一種分析方法。與比較分析法、比率分析法的找差異（確定各項經(jīng)濟指標(biāo)發(fā)生變動的差異）不同，因素分析法是用來發(fā)現(xiàn)差異形成的各種原因以及各個因素對差異形成的不同影響程度。因素分析法主要用于企業(yè)財務(wù)中總成本、利潤總數(shù)量、凈資產(chǎn)報酬率等綜合性的財務(wù)指標(biāo)的分析和研究。以上三個常用方法各有優(yōu)缺點，分析人員要根據(jù)實際情況加以運用，才能保證財務(wù)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性和可行性。

四、工業(yè)企業(yè)財務(wù)分析存在的問題及對策

（一）通過提高企業(yè)管理者對財務(wù)分析的重視程度，來改變對財務(wù)分析重要性認識不足的現(xiàn)象

財務(wù)分析是企業(yè)管理的重要手段，而工業(yè)企業(yè)中的一些中高層管理人員和決策者，往往只重視銷售額和企業(yè)利潤，加上缺乏財務(wù)會計基礎(chǔ)和財務(wù)管理績效的相關(guān)考核，就會忽視財務(wù)分析的重要性，造成輕視財務(wù)分析工作。因此，企業(yè)要從企業(yè)環(huán)境入手，改變思想加強學(xué)習(xí)，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要積極采用財務(wù)分析方法，健全財務(wù)分析制度與激勵機制，提升企業(yè)管理人員的財務(wù)管理、決策水平。

（二）通過完善企業(yè)財務(wù)指標(biāo)體系，保證財務(wù)數(shù)據(jù)真實可靠，來消除財務(wù)分析所依據(jù)基礎(chǔ)資料的部分局限性

根據(jù)現(xiàn)行企業(yè)會計準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，企業(yè)可以自己據(jù)實選擇合適的會計政策和處理方法，這就增加了財務(wù)人員的主觀操作，而財務(wù)人員的素質(zhì)也就決定了會計數(shù)據(jù)的質(zhì)量，最終影響到財務(wù)分析的結(jié)果。為了消除這方面的局限性，企業(yè)要建立嚴格的會計制度，堅持會計事項持久有效，保證數(shù)據(jù)具有可對比可分析，為科學(xué)化財務(wù)分析提供真實可靠的數(shù)據(jù)來源。

（三）通過加強財務(wù)分析方法、分析手段的綜合應(yīng)用，來完善目前財務(wù)分析的方法和手段

財務(wù)分析是一項重要的系統(tǒng)工作，單一采用某一種分析方法可能得不到真實完整的分析結(jié)果，因此要結(jié)合實際，采用定量與定性相結(jié)合、動態(tài)與靜態(tài)相結(jié)合、單個與整體相結(jié)合的手段，綜合財務(wù)報表以外的經(jīng)營相關(guān)的信息（如國內(nèi)外經(jīng)濟形勢、匯率變化、財政貨幣政策、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模變動、企業(yè)客戶調(diào)查反饋等），多方面完善財務(wù)分析的方法和手段，使財務(wù)分析結(jié)果更科學(xué)更準(zhǔn)確。

（四）通過加強財務(wù)分析實際應(yīng)用，來改變當(dāng)前忽視了財務(wù)分析中預(yù)測功能

當(dāng)前工業(yè)企業(yè)的財務(wù)分析多立足于現(xiàn)有數(shù)據(jù)進行分析，往往會忽視財務(wù)分析中的預(yù)測功能，而預(yù)測分析主觀能動性很大。因此，需要完善數(shù)據(jù)來源，并采用新技術(shù)新方法，來實現(xiàn)分析預(yù)測功能，比如采用管理信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)倉庫及OLAP技術(shù)分析、杜邦財務(wù)分析指標(biāo)體系、大數(shù)據(jù)分析等，通過加強財務(wù)分析預(yù)測功能，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供決策依據(jù)。

（五）通過提高財務(wù)報表分析人員的綜合素質(zhì)，來改變財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不足的現(xiàn)象

財務(wù)分析中人的影響因素至關(guān)重要，工業(yè)企業(yè)中財務(wù)分析人員業(yè)務(wù)素質(zhì)參差不齊，因此，需要加強培訓(xùn)和學(xué)習(xí)，針對財務(wù)分析中涉及到的各個環(huán)節(jié)，如財務(wù)、會計、法律、營銷、發(fā)展、管理信息系統(tǒng)等，進行有目的地培訓(xùn)，以提高財務(wù)分析人員對各項數(shù)據(jù)收集整理能力，從而為企業(yè)管理決策提供準(zhǔn)確的分析結(jié)果，有利于做出科學(xué)決策。

五、結(jié)語

企業(yè)的財務(wù)分析不僅僅是對財務(wù)報表的簡要分析，而是對企業(yè)整個生產(chǎn)經(jīng)營活動的全過程多方位各環(huán)節(jié)進行深入的剖析、總結(jié)經(jīng)驗、發(fā)現(xiàn)不足，促進企業(yè)管理決策者改善企業(yè)經(jīng)營管理和經(jīng)營效益、提升企業(yè)市場競爭力，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

[1]朱學(xué)義.王建華等.財務(wù)分析創(chuàng)新內(nèi)容與實踐研究[J].財會之友，2009（12）.

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現(xiàn)行財務(wù)分析的局限性

（一）財務(wù)分析的客觀局限性縱觀財務(wù)報表分析領(lǐng)域，報表本身存在的局限性成為制約財務(wù)報表分析作用發(fā)揮的首要因素。1.分析報表的局限性。財務(wù)報表是以客觀的歷史數(shù)據(jù)為依據(jù)反映企業(yè)的現(xiàn)狀，缺乏動態(tài)性。首先，因為經(jīng)濟資源的制約，報表信息不能完全反映企業(yè)的一切經(jīng)濟資源。其次，財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)是歷史數(shù)據(jù)，在不同時點實際價值也不同。2.分析維度的局限性。隨著社會的不斷發(fā)展，企業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變幻莫測，特別是外部的競爭愈發(fā)劇烈，現(xiàn)有的財務(wù)分析指標(biāo)無法滿足財務(wù)分析的需要，企業(yè)的獲利能力，營運能力和償債能力也很難真實反映出來。3.分析對象的局限性。目前的財務(wù)分析基本都是標(biāo)準(zhǔn)化的模板，以不變應(yīng)萬變，不同利益相關(guān)者的需求差異未得到重視，分析部門還不能面向不同群體提供個性化、定制化的財務(wù)分析。

（二）財務(wù)分析的主觀局限性1.財務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)結(jié)構(gòu)有待提升。財務(wù)人員的成長路徑相對單一，財務(wù)管理相對滯后，缺乏財務(wù)戰(zhàn)略支撐，有些人員只了解本崗位范圍內(nèi)工作，對其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域知之甚少，思維逐步固化，喜歡以我為中心，排斥換位思考，久而久之走出去橫向交流的意識越發(fā)淡薄。2.財務(wù)分析與實際業(yè)務(wù)結(jié)合不緊密。財務(wù)分析不能“深入一線走下去”，對于差異的分析只停留在表面，很少深入實地調(diào)研，不能掌握公司運營的一手信息和數(shù)據(jù)。3.財務(wù)信息化建設(shè)力量薄弱。許多企業(yè)財務(wù)管理信息過于分散，尤其在大型企業(yè)的自身部門設(shè)置與義務(wù)管理中，許多下屬部門出于自身利益考慮，山頭主義嚴重，通過掌握核心數(shù)據(jù)信息來爭取部門在企業(yè)內(nèi)部的話語權(quán)，使部門之間的數(shù)據(jù)信息無法暢通，公司層面獲取的數(shù)據(jù)不完整，導(dǎo)致整個決策層的決策偏頗。

優(yōu)化企業(yè)財務(wù)分析的措施

（一）針對財務(wù)分析客觀局限性的措施財務(wù)分析指標(biāo)在企業(yè)財務(wù)報表中有著舉足輕重的作用，正確使用可提高信息使用者的決策水平，并對融資和投資決策起著至關(guān)重要的作用，在企業(yè)財務(wù)管理的其他內(nèi)容中也發(fā)揮著重大作用。1.綜合考慮企業(yè)財務(wù)信息，加強動態(tài)分析。（1）加深企業(yè)信息披露。由于報表本身是客觀記錄企業(yè)的財務(wù)數(shù)據(jù)，對企業(yè)其他非財務(wù)數(shù)據(jù)介紹較少，縮減了信息使用者的分析依據(jù)，所以企業(yè)在財務(wù)報表中除了突出企業(yè)的各項資產(chǎn)信息，還要適當(dāng)披露其承受的內(nèi)外環(huán)境風(fēng)險等信息。（2）完善對財務(wù)報表附注的分析。為避免簡單的財務(wù)指標(biāo)對報表使用者造成誤解，需要通過財務(wù)報表附注對報表本身進行補充與詳細解釋。為給報表使用者提供更加科學(xué)、有效的決策依據(jù)，在進行財務(wù)指標(biāo)分析時，除了關(guān)注財務(wù)報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)，更要結(jié)合報表附注中的其他信息，才能更準(zhǔn)確評價企業(yè)的各方面能力。2.平衡所有者和經(jīng)營者的利益。隨著公司的日益壯大，公司所有者和經(jīng)營權(quán)也開始逐漸分離，但是兩者因為利益關(guān)系無法達到平衡。企業(yè)一方面可以通過適當(dāng)?shù)莫剟?、股?quán)的分配、提高經(jīng)營者對公司經(jīng)營業(yè)績的關(guān)注度，另一方面建立適當(dāng)?shù)募詈图s束機制，限制經(jīng)營者的行為，減少、制衡經(jīng)營者的權(quán)利，迫使管理層將信息進行均衡分布。3.重視非財務(wù)信息的分析。為及時向利益相關(guān)者反饋所需的決策信息，傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)難以洞悉企業(yè)存在的問題，在原有的財務(wù)分析指標(biāo)基礎(chǔ)上引入一些對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要的非傳統(tǒng)財務(wù)分析指標(biāo)，比如市場占有率、產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源指標(biāo)、市場風(fēng)險和服務(wù)指標(biāo)等。

（二）根據(jù)報表使用者的需求，制定財務(wù)分析的側(cè)重點財務(wù)分析報告是企業(yè)與其所有的利益相關(guān)者實現(xiàn)信息溝通的紐帶和橋梁，不同的利益相關(guān)者對分析報告關(guān)注的側(cè)重點也各不相同。為使報表使用者根據(jù)各自需求抓住所需數(shù)據(jù)，為不同的報表使用者提供不同廣度和深度的財務(wù)報表分析就顯得格外重要。這里僅以企業(yè)內(nèi)部報表使用者為例，闡述如何制定財務(wù)分析的側(cè)重點。

1.決策層的財務(wù)分析側(cè)重點決策層包括股東會、董事會和監(jiān)事會，是公司實施治理的頂級權(quán)利機構(gòu)，在企業(yè)信息的獲取上有著高度的一致性和認同感，他們立足于最高決策層，通過公司戰(zhàn)略層面的核心指標(biāo)進行決策，把控公司未來發(fā)展方向。財務(wù)分析的測重點應(yīng)體現(xiàn)在以下幾個方面：（1）公司投資回報能力，主要通過經(jīng)濟增加值（EVA）指標(biāo)來反映營業(yè)凈利潤剔除全部投入資本后的剩余，并通過這種投入產(chǎn)出剩余的趨勢決定今后資本投入的依據(jù)。（2）盈利能力，主要是通過ROE凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率等指標(biāo)來反映企業(yè)盈利和資本使用效率，進而對企業(yè)成長價值做出評價。（3）償債能力，主要是通過資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、到期債務(wù)與現(xiàn)金流對比情況等指標(biāo)來反映企業(yè)對償債風(fēng)險的承受能力，進而對企業(yè)的重大融資決策提供依據(jù)。

2.經(jīng)營層的財務(wù)分析側(cè)重點經(jīng)營層負責(zé)公司的經(jīng)營運作，希望得到較為詳細的經(jīng)營指標(biāo)以及財務(wù)數(shù)據(jù)背后所揭示的業(yè)務(wù)背景和運行狀況，包括相關(guān)的經(jīng)濟環(huán)境、特殊財會稅收政策、內(nèi)控風(fēng)險關(guān)鍵點以及在同行業(yè)的競爭地位，從而揭示公司經(jīng)營業(yè)務(wù)過程中存在的問題。（1）財務(wù)指標(biāo)a.償債能力。可通過長期的資產(chǎn)負債率以及短期的流動比率、速動比率指標(biāo)為企業(yè)管理者做好戰(zhàn)略決策提供財務(wù)依據(jù)，根據(jù)企業(yè)的債務(wù)情況、融資能力以及盈利能力，審慎安排公司的融資情況和償債資金安排，確保公司不出現(xiàn)流動危機甚至債務(wù)違約，維持企業(yè)穩(wěn)健運行。b.資本結(jié)構(gòu)?？赏ㄟ^股東權(quán)益比率以及產(chǎn)權(quán)比率、或有負債比率及帶息負債比率等資本結(jié)構(gòu)指標(biāo)來判斷企業(yè)是否存在債務(wù)危機，了解企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展?fàn)顩r，最大限度的利用公司當(dāng)前的凈資產(chǎn)規(guī)模，在合適的生產(chǎn)或者經(jīng)營規(guī)模下推動資本杠桿的運用，確保公司凈資產(chǎn)收益的最大化。c.盈利能力?？赏ㄟ^營業(yè)利潤率、總資產(chǎn)報酬率、凈利潤現(xiàn)金比率來直觀觀察企業(yè)的盈利狀況，對現(xiàn)有經(jīng)營水平以及將來創(chuàng)造盈利能力進行分析，制定戰(zhàn)略規(guī)劃，對盈利較差的條線進行重點培育或者剝離，對盈利能力較強的條線或者工作方式進行發(fā)掘并推廣。d.發(fā)展能力。經(jīng)營層肩負著讓企業(yè)不斷發(fā)展壯大的重任，最大效率的利用公司的各項資源并激發(fā)其活性，故總資產(chǎn)增長率、凈利潤增長率等指標(biāo)有利于管理層掌控企業(yè)在一定時期內(nèi)的經(jīng)營能力發(fā)展?fàn)顩r，優(yōu)化業(yè)務(wù)發(fā)展策略，提高企業(yè)活性和發(fā)展能力。（2）非財務(wù)指標(biāo)經(jīng)營層作為公司戰(zhàn)略的實施者尤其關(guān)注政策的變化和市場的狀態(tài)?；跊Q策層戰(zhàn)略的導(dǎo)向和安排，經(jīng)營層需要關(guān)注能夠反映市場占有水平、市場風(fēng)險、產(chǎn)品質(zhì)量、人力資源以及服務(wù)能力的核心指標(biāo)和政策文件。

3.管理層的財務(wù)分析側(cè)重點管理層是公司實施管理的中堅力量，重在貫徹經(jīng)營層所制定的重大決策、監(jiān)督和協(xié)調(diào)執(zhí)行層的工作、以及服務(wù)于企業(yè)管理工作等。管理層更注重的是企業(yè)成本控制、高質(zhì)量的分配企業(yè)資源、調(diào)動員工主觀能動性、控制企業(yè)內(nèi)部風(fēng)險、提高企業(yè)競爭力。（1）財務(wù)指標(biāo)a.償債能力。相比長期償債能力，管理層更關(guān)注短期償債能力。流動比率、速動比率、現(xiàn)金流動負債比率、現(xiàn)金比率等指標(biāo)有助于管理層發(fā)現(xiàn)短期資金周轉(zhuǎn)問題，判斷是否需要依賴出售存貨或舉借新債來償還到期債務(wù)，或者資金是否占用較多，從而影響經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)效率和獲利能力，并及時與經(jīng)營層溝通。b.盈利能力。管理層通過營業(yè)利潤率、銷售毛利率發(fā)掘企業(yè)的市場競爭力，分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的盈利空間和變化趨勢，以及分析市場環(huán)境的變化、企業(yè)經(jīng)營品種的變化、市場地理環(huán)境的變化等。另外，管理層可通過成本費用利潤率第一時間監(jiān)控企業(yè)的成本費用，并及時做出調(diào)整。c.盈利質(zhì)量指標(biāo)。銷售凈現(xiàn)率、凈利潤現(xiàn)金比率和現(xiàn)金毛利率有助于管理層監(jiān)控企業(yè)的收益水平、收益穩(wěn)定性及收益結(jié)構(gòu)，判斷經(jīng)營收益與非經(jīng)營收益的比例關(guān)系是否合理，提高經(jīng)營部門的效益和創(chuàng)利能力。d.營運能力指標(biāo)。管理層起著承上啟下的作用，聯(lián)系并充分利用整個組織的資料。既要對經(jīng)營層提出建議，又要對執(zhí)行層提出管理要求。管理層通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、壞賬損失等指標(biāo)分析和評價企業(yè)的銷售能力、資金周轉(zhuǎn)、資產(chǎn)的流動性、存貨管理水平等企業(yè)正常經(jīng)營運轉(zhuǎn)能力。e.成長性指標(biāo)。管理層更關(guān)注與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的成長性指標(biāo)，如主營業(yè)務(wù)收入增長率和主營利潤增長率，分析市場需求與業(yè)務(wù)擴張能力，資產(chǎn)管理費用等狀況。通過分析企業(yè)主營業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r，掌握企業(yè)未來發(fā)展趨勢與發(fā)展速度。（2）非財務(wù)指標(biāo)管理層需要關(guān)注市場占有率，挖掘企業(yè)的經(jīng)營潛力，不斷了解新產(chǎn)品與新技術(shù)的出現(xiàn)、需求情況的變化，指導(dǎo)執(zhí)行層運用各種市場推銷手段，向市場的深度發(fā)展，從而提高公司市場的占有率。同時，管理層需要不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量。根據(jù)美國質(zhì)量管理大師威廉戴明博士提出的“產(chǎn)品質(zhì)量是生產(chǎn)出來的，不是檢驗出來的”理論，管理層只有在生產(chǎn)過程中關(guān)注每個環(huán)節(jié)，嚴格按照生產(chǎn)工藝和作業(yè)指導(dǎo)書進行，才能保證產(chǎn)品的質(zhì)量。