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緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網為您精選了8篇金融監(jiān)管問題，愿這些內容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
從金融監(jiān)管方式來看，我國的金融監(jiān)管主要是外部監(jiān)管，即現場監(jiān)管和事后監(jiān)管，這樣的監(jiān)管方式對苗頭性、傾向性問題缺乏預警的效能，造成一定的監(jiān)管滯后性。從金融監(jiān)管手段來看，我國長期實行自上而下的行政管理，金融監(jiān)管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰等手段來進行?；窘鹑诜膳c實際工作的要求相差較遠，缺少具體的實施細則，監(jiān)管難以通過法律手段得到保障。
二、完善我國金融監(jiān)管體制的對策建議
（一）改進和完善現行金融監(jiān)管體系
1、建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管體系
近年來，我國金融業(yè)發(fā)展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業(yè)監(jiān)管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統(tǒng)一集中的金融監(jiān)管體系是當今的世界趨勢，也是歷史的必然。我國“一行三會”的分業(yè)監(jiān)管體系，存在職責不清、重復監(jiān)管、監(jiān)管漏洞、監(jiān)管效率低等問題，應該建立一個統(tǒng)一的監(jiān)管體系，進一步加強金融監(jiān)管的協(xié)調機制，能夠更好地協(xié)調各監(jiān)管機構之間的矛盾，使各機構可以加強溝通，實現信息共享，對監(jiān)管工作中的重疊部分進行明確分工，從而提高監(jiān)管效率，減少資源的浪費；對工作中的真空和盲點進行彌補，對金融活動實行無縫隙覆蓋監(jiān)管。
2、完善金融監(jiān)管操作過程
首先，通過建立嚴格的“問責制”引入權責對稱機制，強化金融機構市場準入、市場運作和市場退出三個階段的連續(xù)性。其次，通過強化非現場監(jiān)管，加強銀行監(jiān)管的完整性。雖然一般情況下，現場監(jiān)管所獲得的信息真實性較高，但進行現場檢查的成本高、缺乏連續(xù)性，相比之下，非現場監(jiān)管獲得的信息真實性較低，但獲得難度較小，具有連續(xù)性。因此，我國應加大非現場監(jiān)管的力度。具體實施時，應先建立嚴格合理的規(guī)章制度，來保證非現場監(jiān)管信息的真實性和及時性；然后還要建立起科學的考評監(jiān)測系統(tǒng)，利用非現場監(jiān)管信息對金融機構進行評估分析；最后要通現場監(jiān)管和非現場監(jiān)管的緊密結合，建立起完整的金融實時監(jiān)管制度，對各金融機構進行及時的規(guī)范和引導。
3、完善金融監(jiān)管主體自身建設
我國目前金融業(yè)法定監(jiān)管主體有中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會。為適應金融業(yè)迅速發(fā)展的需要，應加強監(jiān)管主體的自身建設。應彌補法定監(jiān)管主體的局限性、補充監(jiān)管主體，可建立金融同業(yè)公會，借助同業(yè)自律補救現有的法定監(jiān)管不力，制約和防范法定監(jiān)管主體權力的濫用。
（二）完善金融監(jiān)管體系的配套改革
1、建立和完善金融監(jiān)管法律體系
金融監(jiān)管工作的有效運行需要一個完善的法律體系做后盾。金融監(jiān)管工作人員需要有法律依據對金融機構進行依法監(jiān)管。我國金融監(jiān)管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險法》、《商業(yè)銀行法》等相關法律，但其內容簡單，缺乏細節(jié)，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監(jiān)管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應盡快制定已經出臺金融法規(guī)的實施細則，增強其可操作性；對于一些監(jiān)管法律缺失的空白地帶，應盡快著力立法，這些法律法規(guī)應能夠涵蓋所有的金融業(yè)務，具有嚴密性、配套性和協(xié)調性。
2、加強金融監(jiān)管的國際合作
擴大監(jiān)管范圍,減少監(jiān)管豁免,強調全員監(jiān)管為降低監(jiān)管豁免對金融危機的深度和規(guī)模的影響,各國金融監(jiān)管機構已就加強金融監(jiān)管、擴大金融監(jiān)管范圍達成了共識。美國政府認為,所有可能給金融系統(tǒng)帶來嚴重風險的金融機構都必須受到嚴格監(jiān)管。因此,應將監(jiān)管范圍擴大到所有可能對金融穩(wěn)定造成威脅的企業(yè),除銀行控股公司外,基金公司、保險公司等也將被納入美聯(lián)儲的監(jiān)管范圍。而歐盟則認為,混業(yè)經營的銀行體系脫離實體經濟發(fā)展需要的自我膨脹,應對此次金融危機承擔主要責任,必須強化對所有金融機構的監(jiān)管。
改革國際金融監(jiān)管機構,加強國際金融監(jiān)管合作成為共識從國際金融監(jiān)管機構的改革來看,在2009年4月舉行的G20倫敦峰會上,與會成員國達成一致意見,同意將金融穩(wěn)定論壇擴展為金融穩(wěn)定委員會,并賦予后者更強的制度基礎以及促進金融穩(wěn)定的更寬泛職能。同時國際國幣基金組織也進行了一系列改革,一個以G20為重要平臺,以金融穩(wěn)定委員會和國際貨幣基金組織為主要支柱,以國際證監(jiān)會組織、巴塞爾委員會、八國集團等為主要輔助的國際監(jiān)管合作體系正在逐步形成。而在加強國際金融監(jiān)管合作方面,危機爆發(fā)以來,加強國際金融監(jiān)管合作的呼聲高漲。歐盟和美國的改革方案都將金融監(jiān)管國際合作作為一個重要議題加以強調,加強國際金融監(jiān)管的密切協(xié)作成為各國的共識。
當前中國金融監(jiān)管存在的主要問題
隨著中國經濟融入全球化程度的加深,中國的金融監(jiān)管也慢慢和國際接軌。在此輪國際金融危機中,中國經濟受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降,金融市場和金融機構受到的沖擊相對較小。但是這并不能說明我們的金融監(jiān)管沒有問題,相反,為了履行中國加入WTO時的承諾,中國金融市場也需要逐步對外開放。在這種背景下,審視我國金融監(jiān)管的現狀及存在的主要問題,顯得尤為重要。當前中國金融監(jiān)管存在的主要問題有一下幾個方面。
(一)宏觀金融監(jiān)管框架不完善雖然我國金融監(jiān)管的基本架構已經形成,但面對日新月異的金融環(huán)境,特別是全球金融危機以來,各國調整自己的金融監(jiān)管體系,何其相比,當前我國的金融監(jiān)管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監(jiān)管執(zhí)行者的定位問題。央行的目標定位在《中華人民共和國中國人民銀行法》中的規(guī)定是:央行在國務院領導下制定和執(zhí)行貨幣政策以防范和化解金融風險、維護金融穩(wěn)定。但對于銀行、證券和保險的監(jiān)督又分別由銀監(jiān)會、證監(jiān)會和保監(jiān)會承擔,這種目標與手段不平衡的現象不利于宏觀監(jiān)管目標的實現。其次是宏觀金融監(jiān)管在跨行業(yè)維度上的問題。這主要在于一些大型金融機構大規(guī)模開展混業(yè)經營,同時又有很多金融機構經營業(yè)務同質化,金融監(jiān)管體系的變革跟不上金融市場的變化,導致容易產生系統(tǒng)性風險。三是宏觀金融監(jiān)管在跨時間維度上的問題。主要是我國對金融機構的流動性資本要求缺乏動態(tài)性監(jiān)管和逆周期性監(jiān)管。
(二)金融監(jiān)管法律法規(guī)不健全我國與金融監(jiān)管有關的法律法規(guī)主要有《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據法》、《保險法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等法律及一些與金融監(jiān)管有關的部門規(guī)章制度。我國沒有專門的金融監(jiān)管法,如果將這些零散分布的作為金融監(jiān)管依據的法律法規(guī)統(tǒng)稱為我國的金融監(jiān)管法律法規(guī)體系的話,這個體系也具有巨大的缺陷。首先是法律法規(guī)覆蓋面不夠廣泛,如私募基金和產業(yè)基金,就沒有有關的法律法規(guī)對其進行規(guī)范。其次一些法律法規(guī)條文過于籠統(tǒng),缺乏具體的實施細則,操作起來難度較大。另外,金融立法滯后,金融立法沒有能夠很好地結合金融市場的發(fā)展,立法缺乏前瞻性?？傊?我國有關金融監(jiān)管的法律法規(guī)還有待完善。
(三)金融監(jiān)管標準與國際金融監(jiān)管標準差距較大,協(xié)調性不夠在當前世界經濟一體化加速,各國經濟聯(lián)系日益緊密的情況下,金融的國際化趨勢尤其明顯。金融的國際化要求金融監(jiān)管的國際化。為使金融監(jiān)管更具公平性,讓監(jiān)管者和被監(jiān)管者具有同樣的約束,以巴塞爾委員會為代表的一些權威國際組織公布了一系列金融監(jiān)管的指導性文件,這些指導性文件都是被大多數國家所接受的。但是,我國由于金融業(yè)發(fā)展起步較晚,計劃經濟體制遺留的問題也較多,使得我國現在的監(jiān)管機構對一些發(fā)達國家監(jiān)管部門所不能容忍的問題放寬了監(jiān)管標準。隨著我國加入WTO時承諾的金融市場逐步開放時間的臨近,提高我國金融監(jiān)管的標準,爭取早日和國際金融監(jiān)管標準接軌,增強國際監(jiān)管的協(xié)調性勢在必行。
提升中國金融監(jiān)管水平的對策建議
隨著國際金融危機進入后危機時代,世界各國針對在這次危機中發(fā)現的一系列問題,提出了各自的應對辦法,形成了一系列關于金融監(jiān)管的最新成果。針對我國當前金融監(jiān)管存在的問題,筆者認為,應該從以下幾個方面入手加以解決。
(一)完善宏觀金融監(jiān)管框架體系危機后各國進行的金融監(jiān)管改革的核心思想均是加強宏觀監(jiān)管的審慎性,以防范系統(tǒng)性金融風險。同時,維護整個金融體系的穩(wěn)定也是我國金融監(jiān)管改革的重要目標,因此完善宏觀金融監(jiān)管框架對我國具有重要意義。首先,重新明確央行在金融監(jiān)管中的定位,擴大央行權限,以監(jiān)控系統(tǒng)性風險。盡管央行已經依法具有維護金融穩(wěn)定的職能,但到目前為止,我國仍缺少一個監(jiān)測并防范宏觀金融系統(tǒng)性風險的專門機構。可以借鑒美國擴大美聯(lián)儲權限的做法,擴大央行權限,賦予央行識別、監(jiān)控、預警整個金融體系風險的職能。其次,強化逆周期金融監(jiān)管和動態(tài)性金融監(jiān)管。2010年1月13日,銀監(jiān)會公布了《商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)督檢查指引》,這是強化逆周期金融監(jiān)管的一個很好的嘗試。而為了強化動態(tài)性金融監(jiān)管,我國可逐步全面采取動態(tài)撥備的制度。
我國在社會主義的初級階段在地域性特點上，表現的最明顯的就是：城鄉(xiāng)的二元化結構，城鄉(xiāng)二元化結構在當時的情況之下，嚴重的制約到了我國農村金融業(yè)的發(fā)展，城鄉(xiāng)二元結構充分的體現出了，在我國實行計劃經濟體制時期，該體制對于農村金融發(fā)展的阻礙。我國在改革開放前的計劃經濟時代，我國城市地區(qū)經濟在一窮二白的基礎之上快速的發(fā)展了起來，特別是城市的工業(yè)建設去了驕人的成績。在當時的那種情況之下，與城市經濟蓬勃發(fā)展，形成鮮明對比的則是我國廣大地區(qū)的農村經濟，然而農村經濟由于受到當時國家經濟政策的影響，發(fā)展的相對緩慢，并且沒有受到應有的相關重視。由于這樣情況的存在，在我國就出現了知道目前依然還存在的城鄉(xiāng)二元經濟結構。不管是在計劃經濟時代還是在改革開放的初期，發(fā)展工業(yè)一直是我們國家經濟發(fā)展的重要目標和方向，也是帶動國民生產總值增長的最要推動力量，因此，就出現了國家大量的投資、政策更加的傾向于工業(yè)，工業(yè)的發(fā)展有力的帶動了城市經濟的發(fā)展，城市經濟的發(fā)展，也帶動了城市金融業(yè)的發(fā)展，并且不斷的發(fā)展壯大了起來。與城市形成鮮明對比的是農村，由于農村經濟的發(fā)展緩慢，也導致了農村金融發(fā)展的同樣緩慢，與城市金融形成了相當的差距，因此在農村中的，為農民進行相關金融服務的金融機構建設也是不健全、不完善的。在相當長的一段時間之內，城市經濟不管是發(fā)展速度、發(fā)展的規(guī)模以及經濟發(fā)展的程度都已經遠遠的超過了農村地區(qū)，因此，城市地區(qū)的金融機構吸引了大部分的金融投資、金融業(yè)務、金融人才，這樣的發(fā)展狀況，在很大程度上，抑制了農村金融機構的發(fā)展。在最近的十年時間內，國家在重視城市經濟建設的同時，把更多的注意力轉向了農村地區(qū)，黨和國家政府機關根據農村地區(qū)的經濟發(fā)展情況，出臺了不少的惠農政策、惠農措施、來扶持三農經濟的發(fā)展。隨著農村經濟建設得不斷深入，落后的農村金融在抑制了當地經濟的發(fā)展，由于農業(yè)生產在國家經濟發(fā)展當中，一直處于一種劣勢的地位，因此發(fā)達國家在發(fā)展工業(yè)的同時，也很重視農業(yè)風險補償機制方面的有關建設，與國外形成鮮明對比的是，在我國農村金融發(fā)展的還不夠完善，因此，在我國農村地區(qū)的農業(yè)風險補償機制還處在建立的初期階段，還有相當多的不完善的地方。在我國廣大農村地區(qū)實行農業(yè)風險補償機制對于發(fā)展我國落后的農業(yè)經濟和農業(yè)金融發(fā)展，都具有著現實和深遠的意義和作用，因此，要想有效的實現我國農業(yè)金融的更好、更穩(wěn)健的發(fā)展，構建完善的農村風險補償機制就顯得更加的必要和不可缺少了。在我國相當多的地區(qū)，由于農業(yè)經濟都相對欠發(fā)達，因此，在這些地區(qū)的金融機構并不是很想把相關的金融業(yè)務發(fā)展到這些農村地區(qū)，也已經嚴重的影響到了農村地區(qū)的經濟發(fā)展，在目前的情況下，國家必須構建相應的農村風險補償機制以保證農村地區(qū)三農經濟的快速發(fā)展。
二、信用社諸多矛盾的存在
農村信用社的在成立時，最主要的目的和作用就是更好的促進農村地區(qū)的經濟發(fā)展和建設。農村信用社在人員的組成上，主要是由信用社的管理人員、信用社的資金使用人員等組成的。信用社自成立到目前為止，在一定程度上，服務了農村地區(qū)的經濟發(fā)展，但是，在最初成立的時候所設計的一些功能，并沒有能夠很好的得以響應。首先，是農村信用社的人員組成上，農村信用社按道理來說，應該是由廣大的農村社員所共同組成的，但是，實際情況卻是，它是由國家強制所規(guī)定的產物。其次，農村信用社設立的目的是為了讓更多需要資金支持的廣大農民得到幫助。但在具體的執(zhí)行上，這一點做的是相當不理想，一些真正需要自己支持的農民，并沒有得到其應該有的資金幫助。再者，農村信用社今后的發(fā)展道路和發(fā)展方向也不是很明確的。農村信用社的發(fā)展原則是采取合作化的發(fā)展道路，但是，這種合作化的發(fā)展道路在具體的實施中發(fā)現并不理想，廣大農村地區(qū)的信用社對發(fā)展合作化熱情并不高，甚至在一些地方存在著抵觸性的情緒。在對農村信用社的調查中發(fā)現，不少信用社的法人獨立地位得不到根本上的保障。農村信用社的高級管理人員在成立之初時，立的目的是讓懂金融的專業(yè)人士帶領信用社更好更快的發(fā)展，但是，現實中的高級管理人員，則是由農村信用合作社的上級主管部門所指定的，已經偏離了原來在成立時候的設計目標和意義。
三、民間金融沒有合法地位
劉曉星(1970～)，湖南隆回人，復旦大學副教授、碩士生導師、金融學博士后，研究方向為金融工程與風險管理：
陳學彬(1953～)，四川自貢人，博士、教授、博士生導師，復旦大學金融研究院常務副院長，研究方向為宏觀金融理論。
摘要：金融全球化的動因是放松管制和技術進步，引起了金融機構和市場結構的巨大變化。新興市場經濟國家因此面臨許多新的金融監(jiān)管問題：新的監(jiān)管需求，傳統(tǒng)監(jiān)管方法的局限性，處理金融競爭方法的調整，消費者保護，監(jiān)管成本的控制，監(jiān)管協(xié)調等。新興市場經濟國家需要進一步面對跨國金融活動、國際金融標準和監(jiān)管執(zhí)行力的挑戰(zhàn)。
關鍵詞：金融全球化：金融監(jiān)管：問題與挑戰(zhàn)
中圖分類號：F830.9
文獻標識碼：A 文章編號：1002-0594(2008)03-0050-05 收稿日期：2007-12-10
金融全球化早期(1870年至1913年)實行自由主義的經濟思想，由于缺乏金融監(jiān)管，引發(fā)過度投機和借貸，導致了一系列銀行危機。在1929年的經濟大蕭條中催生了1933年的凱恩斯主義，政府開始干預國家經濟的發(fā)展，采取了許多金融控制措施，出臺了分業(yè)經營分業(yè)監(jiān)管的《格拉斯一斯蒂格利茨法案》，標志著現代金融監(jiān)管的真正開始。金融業(yè)在隨后的幾十年間又發(fā)生了系列變化：跨市場的并購、跨區(qū)域的金融服務、金融產品的創(chuàng)新、市場交易系統(tǒng)的多元化，傳統(tǒng)金融服務的重新定義，新的金融資源配置渠道(如網絡金融)，這些變化通過市場力量和技術進步又引發(fā)了新一輪的自由化和金融全球化…，同時也帶來了新的監(jiān)管挑戰(zhàn)。為了確保金融市場的穩(wěn)定與效率。面對新的金融全球化進程，需要考慮銀行等金融機構具體角色的變換，金融競爭環(huán)境的改變，消費者保護問題，監(jiān)管成本的評價與控制，跨市場產品規(guī)則的協(xié)調。這些因素給新興市場經濟國家提出了許多具體的挑戰(zhàn)。
一、金融全球化的動因：技術進步與放松管制
技術進步和放松管制共同觸發(fā)了金融機構和市場結構的變化。技術進步使銀行和其他金融機構能夠繞開很多經營限制，更好地展開競爭。新的技術使得遠距離的金融服務能夠很快實現(如國際匯兌)，催生了新的市場和交易系統(tǒng)，改變了金融消費習慣。新的金融從業(yè)機構迅速增加，如金融超市、遠程電信公司、互聯(lián)網提供商等。在許多國家出現了金融控股公司，利用已有的銷售渠道和人力設備資源從事多種金融服務。現代信息技術提升了從事高水平金融服務的能力，能夠根據消費者的行為偏好，很快開發(fā)出新型的金融產品，促進了金融產品的融合，產品的行業(yè)界限變得日益模糊，并使金融服務業(yè)的成本迅速降低，成本優(yōu)勢進一步傳遞給消費者，他們能夠以更低的邊際成本獲得高質量的金融服務。
技術進步引發(fā)了世界金融圖景迅速的變化，面對激烈的市場競爭，金融監(jiān)管面臨如何權衡監(jiān)管與效率的問題，各國開始紛紛放松金融管制：金融業(yè)務經營類型的限制取消、資本賬戶限制的減少、允許銀行業(yè)的跨國經營和并購重組等，這些使整個金融市場規(guī)模和市場結構出現了巨大變化。為了適應新的形勢，美國1999年11月4號通過了《新金融服務法案》，取消了在銀行、證券和保險之間的經營限制；2004年6月《新巴塞爾協(xié)議》的通過，使統(tǒng)一金融監(jiān)管逐漸成為主流的監(jiān)管方式。
二、金融全球化下新興市場經濟國家面臨的金融監(jiān)管問題
金融全球化進程使全球金融業(yè)的發(fā)展變得更加富有效率，廣大消費者和企業(yè)能夠獲得多樣化的金融服務，但這些也給金融監(jiān)管部門和政策制定者如何正確發(fā)揮金融市場的功能。用最低的成本更大范圍地獲得最好的金融服務。實現安全與效率的目標帶來了新的問題。下面具體針對新興市場經濟國家的金融監(jiān)管進行討論。
(一)金融機構市場定位的變化提出了新的監(jiān)管要求金融全球化意味著新興市場經濟國家的銀行和其他金融機構從只要滿足最低的審慎監(jiān)管要求和很少競爭的市場環(huán)境進入到競爭激烈和風險管理水平要求很高的國際市場環(huán)境中。在大多數發(fā)達國家，現有的金融監(jiān)管方法使它們的銀行和其他金融機構已經能夠承受最近十年來幾次大的金融危機(如1990年代互聯(lián)網泡沫破滅引發(fā)的金融危機)，但最近由非銀行金融機構引發(fā)的美國次貸危機表明金融風險能夠由超越傳統(tǒng)金融體系的分支機構引發(fā)。如何前瞻l(fā)生地考慮可能出現的新風險并且防止出現大的沖擊仍然是金融政策制定者面臨的問題。這些問題的解決需要密切關注銀行等金融機構的市場角色變化。由于企業(yè)、個人能夠很快地從資本市場、非銀行金融機構獲得流動性支持，相比于傳統(tǒng)的流動性供應者，銀行的重要性正不斷降低。為了適應這些變化，現在的銀行等金融機構從事包括銀行、保險、資本市場的各種負債金融交易，為他們的客戶承擔風險，提供專門的反向套利和風險管理產品，從事高杠桿的融資活動，因此許多銀行成為了風險管理者，而不只是傳統(tǒng)的融資和流動性提供商。因此，金融機構和金融市場的溢出程度和范圍變得更加難以預測和管理，通過各種金融市場的流動性傳導機制的分析變得非常困難。很多傳統(tǒng)的非銀行管理規(guī)則正用到銀行領域，如類似于非銀行金融機構的報告、公司標準化管理和市場化規(guī)則。近年來銀行等金融機構業(yè)務的變化要求持續(xù)性的監(jiān)管，從規(guī)則監(jiān)管向風險管理轉變。然而政府政策，特別是關于公共安全網，根據銀行系列變化作的改變不太明顯。
(二)一些傳統(tǒng)的監(jiān)管方法不再適用按照國際標準，加強和保護金融系統(tǒng)基礎要素(支付系統(tǒng)，結算與清算系統(tǒng)，基本流動性的供應)的有效性是最為必要的。在日益綜合的金融領域，基于風險管理的更加復雜的監(jiān)管技術已經成為金融監(jiān)管機構的核心成分。設定特定金融事件和金融危機程序進行模擬仿真有利于我們識別金融體系的弱點，發(fā)現決策過程的可能差距。資產鑒定和處置，信用信息的有效性，注冊和包括重組、破產清算的金融重構框架，這些組織制度已經成為現代金融監(jiān)管體系建設的重要部分。基于銀行證券保險的傳統(tǒng)分業(yè)監(jiān)管容易出現監(jiān)管漏洞，許多規(guī)則是1990年代采用的，然而在金融全球化背景下，作為孤立的金融業(yè)務實體在許多金融體系已經不再存在。因此傳統(tǒng)的分業(yè)監(jiān)管存在很大的現實局限性，需要用一個綜合的風險管理方法取代，即需要建立橫跨銀行、證券和保險的跨部門方法。
(三)處理金融業(yè)競爭的方法需要調整競爭是金融業(yè)改善提高的重要驅動力。使金融體系更加開放和富有活力，實現更多的差異化產品。降低金融中介費用，更容易獲得的金融服務和增強金融體系的穩(wěn)定性。這些效果從美國到歐盟等發(fā)達國家直至大多數新興市場經濟國家都得到了印證。美國和歐盟的迅速增長歸因于國家和地區(qū)間放松管制，在新興市場經濟國家歸因于銀行體系的開放和外資的進入。由于過去十年間金融業(yè)的并購重組，出現了許多全球性質的大型金融控股公司，它們擁有資本、技術和品牌上的優(yōu)勢，在經營上具有規(guī)模效應，并且出現
了大規(guī)模的沉淀成本，使完全競爭難以保證，大規(guī)模的金融服務產品引發(fā)了高的固定成本和沉淀成本，導致規(guī)模優(yōu)勢和壟斷優(yōu)勢。在消費者方面，當自動支付與具體的銀行賬戶相聯(lián)系時，消費者不容易改變金融服務的提供者。在許多股票交易、衍生產品和其他的正式交易市場。所有權和管理結構因為少數所有者的互利正在改變。除了這些因素外，市場和產品的定義變得更加困難，銀行和非銀行金融機構的業(yè)務界限變得日益模糊。這些變化使得傳統(tǒng)的保障競爭方式日顯不足，需要進行相應的調整。由于金融本質上強調穩(wěn)定性。意味著金融服務業(yè)的競爭被考慮得更加復雜。但至少需要考慮以下兩方面的因素。
1 關于競爭政策的制度組織需要改變。全球化條件下金融服務規(guī)定的改變意味著許多其他的參與者和觀點影響了競爭環(huán)境，如電訊業(yè)通過電子金融影響了市場結構：金融服務的產品需要配套投入，包括網絡服務；像其他行業(yè)一樣，金融消費者能夠得到統(tǒng)一的服務承諾和定價規(guī)則。
2 識別和解決競爭問題的工具需要調整。根據銀行和金融市場的日數據觀測全球金融風險是無法跟上市場變化的。如果不清楚金融產品的特點和金融服務生產銷售的打包方式，很難將其他行業(yè)更加復雜的分析和實驗工具應用進來。例如用傳統(tǒng)的行業(yè)分析工具很難有效分析銀行業(yè)的競爭。因此需要開發(fā)新的工具。
(四)金融消費者保護問題隨著金融服務品種和金融服務提供者的多樣性增加，金融消費者保護變得更加復雜。雖然廣大消費者仍然生活在原有的生活范式下，但他們需要不斷地了解市場環(huán)境的新變化。這種改變要求政策制定者關注消費者選擇的責任，確保消費者獲得正確的信息，對消費者進行正確的教育，當出現糾紛時，用正確的監(jiān)管和法律工具進行協(xié)調，引導他們做出正確的選擇。在銀行業(yè)，雖然產品創(chuàng)新受到很多限制，但產品的渠道已經發(fā)生很大的變化，許多新的市場參與者加入，使消費者基于信息的選擇變得更加困難。對于消費者已不只是早先傳統(tǒng)的意義，由于在消費者保護、競爭政策和保障適當和完整的金融市場功能的發(fā)揮之間如何有效地配置資源有點主觀，因此，對于所有的消費者來說，如何確保市場更好地運行，為消費者提供正確的交易指引，保護個體消費者，通過正確的信息和消費者教育保證消費者從提供的金融服務中實現最大的利益。成為全球所有國家監(jiān)管者和政策制定者面臨的新課題。
(五)金融監(jiān)管成本的控制更多金融監(jiān)管放松的同時，也帶來了許多使市場更加有效和合理的再監(jiān)管。一個長期的問題是在監(jiān)管成本和監(jiān)管收益之間如何實現合適的平衡。近幾十年來，由于全球化和各國金融監(jiān)管政策的主動調整，許多新的監(jiān)管措施發(fā)生了變化，新的成本已經被強加給了金融服務業(yè)。這些成本直接表現為合規(guī)、增加的報告和國內系統(tǒng)的進一步發(fā)展等。此外，過量和過度的監(jiān)管導致金融產品的開發(fā)失效，銀行因此不能以最小的成本配置金融服務。這些額外的費用和引起的失效最終被轉嫁到金融消費者身上，同時過度監(jiān)管也會阻礙金融服務的使用。監(jiān)管的成本有的超出了實際的合理要求，需要限制新的監(jiān)管保持現有的監(jiān)管流程規(guī)則。歐盟2005～2010金融服務法案計劃的白皮書強調更好地滿足實際需要，而不是更多的監(jiān)管。政府需要避免過量的監(jiān)管并且不要對金融業(yè)強加太多的監(jiān)管執(zhí)行費用，為了取得監(jiān)管目標，需要對新的監(jiān)管措施進行持續(xù)性的效果評價，嚴格成本收益的平衡。為了更好地滿足金融業(yè)發(fā)展的要求，在制定新的監(jiān)管規(guī)程時。要多方咨詢和提高透明度，反映金融業(yè)的要求，兼顧國內外的相應標準。
(六)監(jiān)管協(xié)調的問題為了消除或防止有效金融產品和服務進入市場的障礙，需要結合監(jiān)管的成本收益評價，實現跨部門的監(jiān)管方法和產品更大的一致性。金融服務的提供商(銀行、保險公司、養(yǎng)老基金、資產管理公司等)和金融功能相似的金融產品之間需要保持協(xié)調一致?？绮块T和產品的協(xié)調可以避免監(jiān)管套利。使相同的產品受到同樣的監(jiān)管，實現市場公平競爭。采用共同的監(jiān)管方法有利于金融機構開發(fā)綜合型的金融產品，實行分類定價，實現在不同金融市場和機構間的跨期交易。從金融穩(wěn)定和金融服務提供的效率來看，存在金融機構和監(jiān)管部門間的平衡。目前在許多國家仍然采用銀行、證券、保險市場分離的市場運行體系，沒有解決跨部門和產品的監(jiān)管一致性問題。金融工具間理論和實踐上的差異在監(jiān)管制度方面尚不明顯?？缡袌龊蛧业慕鹑诒O(jiān)管協(xié)調不只是區(qū)域性的問題，很大程度上依靠國際性的標準。如BCBS，IOSCO，IAIS和CPSS這些國際組織制定的規(guī)則標準。這些標準是相關要求的最低標準，但也超出了現有一些國家的需求水平，如Basel(II)。這些標準沒有強制性，由各國自愿采用，但有的已經成為國際慣例，對各國影響很大，包含廣泛的國際規(guī)則。
三、新興市場經濟國家面臨的金融監(jiān)管挑戰(zhàn)
一方面，新興市場經濟國家非?？斓厝谌肴蚴袌鲶w系，由于這些國家薄弱的制度基礎使得國際通用的方法在國內無法實行，國際性的監(jiān)管實踐對于新興市場經濟國家來說存在應用上的困難；另一方面。新興市場經濟國家面臨跨國金融服務、金融市場的波動性和路徑依賴、國家發(fā)展戰(zhàn)略的先后順序、國際標準的本土化、政治經濟因素的制約。迅速的金融一體化迫使新興市場經濟國家在較短的時間內做出許多調整，金融部門的監(jiān)管和政策的制定面臨一些特殊的挑戰(zhàn)。
(一)跨國金融活動的挑戰(zhàn)新興市場迅速的國際金融一體化吸引了大量外資進入本國資本市場，跨國的金融活動給新興市場經濟國家提出了很大的挑戰(zhàn)。一些是技術層面的，如外資銀行在本國存款保險機構的負債如何安排，對外資銀行存款保險準備金的要求如何確定：不良外資銀行引發(fā)的風險如何解決。這些問題還沒有找到很好的統(tǒng)一解決辦法。隨著國際化進程的加快，在不同領域出于監(jiān)管和其他目的成倍增加的報告增加了新興市場經濟國家的奉行成本。在不同國家間監(jiān)管信息共享中新興市場經濟國家仍處于劣勢。單個銀行的失敗和系統(tǒng)性的銀行危機在新興市場經濟國家比發(fā)達國家嚴重，關于處理失敗銀行的跨國安排較多地考慮了發(fā)達國家的因素，對新興市場經濟國家不一定合適。目前處理跨國的金融分支機構在監(jiān)管者之間尚缺乏實體性的國際框架。由于有限的市場容量，不完全的國際框架使新興市場經濟國家具有明顯的劣勢。大型的外資銀行出現在一些新興市場，引發(fā)了市場波動性問題。給本國的一些借款人和金融消費者帶來負面沖擊。實踐表明，如果外資銀行在本國銀行體系占了大的份額?？赡軙璧K當地信息的產生和信息的有用性，并進一步影響到監(jiān)管質量。
新興資本市場的問題也是復雜的。一方面，協(xié)調規(guī)則和監(jiān)管也許能夠減少商業(yè)資本從新興市場轉向國際市場；但是與國際規(guī)則保持一致會增加本國企業(yè)的公司治理成本和信息披露標準。另一方面，流動性吸引流動性，更加一般的標準有利于促進交易在某一個地方集中進行，如金融衍生品市場采用相同
的合約集中在某一市場。最有活力的市場一般靠近信息產生的中心。由于規(guī)模、地點和其他因素在新興市場不同，地理或時區(qū)接近大的市場更有利于實現一體化。這要求新興市場當地的監(jiān)管應該針對不同國際市場活動采用不同的策略。
(二)國際金融監(jiān)管標準的挑戰(zhàn)大量外資金融機構和離岸金融的活動，增加了金融一體化進程。重要的國際標準提出了一些基本原則性的問題，如外資金融機構的國家和包容性問題。部分全球化減少了新興國家獨立自主的自由和既得利益。限制了當地政策制定者的自由度。隨著大量外資的出現，國家在協(xié)調外資金融機構和本土企業(yè)間將發(fā)揮更大的作用。政府仍然能夠通過金融體系實現具體的國家目標。包括國家在金融調解中直接和間接的作用。采用國際金融部門的標準對新興市場經濟國家具有挑戰(zhàn)性，因為這些標準是以發(fā)達國家更加自由的制度環(huán)境和成熟的監(jiān)管結構安排為基礎的。與新興市場經濟國家存在很大的差異。雖然這些標準有利于促進新興市場經濟國家的進一步發(fā)展。但也面臨執(zhí)行上的挑戰(zhàn)。標準對于新興市場經濟國家太復雜，并且需要太多制度上的組織支撐。很大程度上解決這些問題需要新興市場經濟國家采取許多行動：需要建立更好的立法體系、監(jiān)管制度和組織保障以及技術上的支持，結合新興市場經濟國家自身的特點區(qū)分采用標準的優(yōu)先順序，對所有標準的執(zhí)行進行指導。
(三)監(jiān)管執(zhí)行力的挑戰(zhàn)合約被有效地執(zhí)行是經濟發(fā)展中的決定性因素。新興市場經濟國家關于標準的關注更多的是它們的執(zhí)行。制度約束和增加接受力的范圍不只是法律和技術上的問題，而且也是執(zhí)行力的問題。執(zhí)行要花一些時間完成，需要采用平衡公眾的不同執(zhí)行手段。同時也需要政治意愿和責任來進行執(zhí)行約束。授予監(jiān)管人員更多權利的同時，如果沒有責任約束要求，將會引起濫用權力的風險。在大多數發(fā)達市場經濟國家，私人執(zhí)行機制一直在發(fā)揮作用。例如行業(yè)標準，通過聲譽和私人部門組織的融合，發(fā)展為一個非常普通的行業(yè)間強制執(zhí)行機制。但在大多數新興市場經濟國家標準的作用依賴于政府的執(zhí)行。當標準的執(zhí)行更多依賴于公共的強制執(zhí)行和政府行為時也許并不是一個很好的解決辦法，完全自由化的私營部門體系也不是最好的，往往是在兩者間的權衡。有著大量外資銀行的小型新興市場可能獲得來自外國資本市場的溢出效應更大。但在外資金融機構之間用道德勸告和其他工具可能效果有限，政府需要采用透明的方式進行干涉可能效果更好。在有了大量外資金融機構的金融一體化中期，這種方法是可行的。因此最好的方法也許是更多地強調市場力量，使新興市場經濟國家更好地適應國際標準，監(jiān)管執(zhí)行更加富有效力。
四、結論
金融監(jiān)管者和政策制定者已經對過去20年間全球金融體系的系列變化做出了許多反映。許多教訓(有時候是昂貴的)告訴我們在促進合理和有效的金融發(fā)展方面，什么樣的監(jiān)管方法更能發(fā)揮作用：也有許多方面仍然存在很多爭論。金融服務業(yè)正在發(fā)生連續(xù)的變化，需要長期關注的問題主要包括以下3個方面：
(一)金融監(jiān)管標準及其執(zhí)行力的問題為了適應全球化下的金融監(jiān)管要求，許多國際標準進行了調整，標準的制定需要保持一個連續(xù)的學習過程。關于標準怎樣設計和評價以及在國際間實施和溝通，需要給予更多的關注。在全球的標準制定中。很少有新興市場國家的聲音，它們不能夠影響強加給自己的條款，處于要么接受要么放棄的境地。標準設置的過程，是區(qū)域和全球金融合作的結果，但標準的合理性是一個非常復雜的問題，新興市場經濟國家有著不同的制度體系，因此面臨很大的挑戰(zhàn)。由于它們很少參加標準的制定，它們的發(fā)展水平很難被正確評價并反映在標準里面。在一些關鍵的監(jiān)管領域促進一致性標準有利于公平競爭，但它如何得到有效地執(zhí)行，是否有更多的負面沖擊，這些問題需要不斷的深入分析。
(二)金融競爭與協(xié)調的問題競爭是一種改變的力量。需要各國考慮自己金融市場的具體特征確保競爭性的市場。在許多新興市場經濟國家，往往存在國內市場國際化的競爭局面。由于它們的金融業(yè)和實務部門、政府部門之間有太多不容易改變的慣性，金融部門的競爭經常被作為一個事后的想法，而不是作為金融部門發(fā)展戰(zhàn)略的基礎因素加以考慮。金融活動的國際化需要安全有效的跨國清算，需要金融機構母國和東道國的監(jiān)管協(xié)調和信息溝通，資本市場的國際化使金融部門的發(fā)展方式發(fā)生改變，這些影響了許多新興市場經濟國家的金融發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展路徑，弄清這些影響機制對新興市場經濟國家非常重要。
【關鍵詞】金融監(jiān)管法制體系 對策研究
隨著金融全球化的深入，金融監(jiān)管也愈來愈具有法律意義。金融監(jiān)管就是金融管理和金融監(jiān)督的合稱，也就是說金融監(jiān)管主體為了實現金融業(yè)合法、穩(wěn)健運行的目標，而利用一系列手段和措施對被監(jiān)管主體所采取的干預和調控的法律活動。金融監(jiān)管法律制度本質上是國家對金融活動的監(jiān)督和管理的法律規(guī)范，其內容主要是明確監(jiān)管主體的職能和活動方式，規(guī)范其行為屬性，實施體罰和程序法的結合，但同時也存在一系列問題，主要有以下幾個方面：
一、我國金融監(jiān)管法制的現狀
（一）我國金融監(jiān)管法制問題的構建上存在諸多的不協(xié)調或不合理之處
我國現行的金融監(jiān)管法是調整金融監(jiān)管主體在監(jiān)管金融業(yè)運行過程中形成的有關金融監(jiān)管的法律制度，它包括銀行業(yè)監(jiān)管法、證券業(yè)監(jiān)管法和保險業(yè)監(jiān)管法等，但是我國目前尚無統(tǒng)一的法律制度，金融監(jiān)管的法律法規(guī)散見于《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》等法律及其他行政法規(guī)和規(guī)章中。但是總的來說金融監(jiān)管法具有以下特點：第一，金融監(jiān)管法是強行法。從金融監(jiān)管法的內容看基本屬于強制性規(guī)范，而沒有任意性規(guī)范或授權性規(guī)范；在金融監(jiān)管活動中，金融監(jiān)管主體與被監(jiān)管主體之間的地位不平等，具體表現為監(jiān)管主體代表國家行駛國家權力，對被監(jiān)管主體實行強制監(jiān)管，被監(jiān)管主體必須服從。第二，金融監(jiān)管是行為法。金融監(jiān)管法本質上是國家對金融活動監(jiān)督和管理的規(guī)范，其內容主要是明確監(jiān)管主體的職能和活動方式。規(guī)范其行為，具有行為屬性。
（二）我國金融監(jiān)管法的內容是實體法和程序法的結合
金融監(jiān)管應貫穿金融機構從市場準入、市場經營到市場退出的全部業(yè)務活動，但我國目前金融監(jiān)管法的內容主要是實體法與程序法的結合。簡單來講，實體法規(guī)定了權利、義務的具體內容，而程序法規(guī)定了權力行使及義務履行的程序。在金融監(jiān)管法的內容中，明確金融監(jiān)管的主體以及金融監(jiān)管的目標。確定金融監(jiān)管機構的地位與職責，規(guī)范金融監(jiān)管的方式和手段，規(guī)定金融違法行為的懲處性措施等，這些規(guī)定都體現了實體法和程序法的結合。
（三）我國監(jiān)管機制在與國際接軌時對外資銀行準入與監(jiān)管存在的不足
首先，這些文件在監(jiān)管內容和方法上過于原則化，未對很多機制做明確要求而導致操作起來不便。其次，在監(jiān)管領域上，我國側重境內的外資金融機構的監(jiān)管，而疏忽對境外的金融機構的監(jiān)管。例如我國《境外金融機構管理辦法》對海外金融機構的業(yè)務經營監(jiān)管，只要求每半年報送一次報表而無其他要求。再次，我國銀行監(jiān)管法制還面臨許多國際條例和慣例的沖擊，如在對市場準入、國民待遇、最惠國待遇、透明度等原則的接受上還存在一定的困難。所以目前的法制要為外資銀行的市場進入提供完善的許可和國民待遇的監(jiān)管，尚要對監(jiān)管法制和有關政策進行修訂。
二、完善我國金融監(jiān)管法制體系的思路
（一）轉變監(jiān)管理念
調整監(jiān)管目標為應對金融危機，國有商業(yè)銀行將按照市場原則和現代企業(yè)制度的要求，可能通過金融企業(yè)上市，來逐步完成股份制改造，成為真正意義上的現代商業(yè)銀行。商業(yè)銀行不再姓“國”，最多只能是國家控股，不再享有中央銀行給子的“特別待遇”。人民銀行必須為股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行提供公平競爭的環(huán)境，還要實現外資銀行和國內銀行同等國民待遇。體現在監(jiān)管目標上，人民銀行金融監(jiān)管不再側重金融風險的化解，而是根據監(jiān)管原則和各家金融機構經營狀況，對其適時作出停業(yè)整頓或退出金融市場的決定，從而確保存款人利益不受傷害。
（二）完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)制度
金融監(jiān)管法是由國家制定或認可，明確規(guī)定金融監(jiān)管機關的法律法規(guī)，其法律地位、職責與職權、監(jiān)管措施和監(jiān)管程序。金融監(jiān)管法作為金融法的重要組成部分，它的制定和實施有利于確保金融監(jiān)管行為適時、適度、規(guī)范進行，防止監(jiān)管過度和不足等失靈現象，保護金融市場秩序和金融運行效率，實現金融監(jiān)管的理念和目標。這樣，就要求我國加強對金融監(jiān)管方面的立法規(guī)定，在原有的散見于《中國人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《反洗錢法》、《證券法》、《保險法》等法律法規(guī)中加大有關監(jiān)管的力度，合理選擇和正確運用這些法律法規(guī)，有效的實施金融監(jiān)管，進一步完善金融監(jiān)管的法律法規(guī)制度。
（三）規(guī)范金融市場行為，營造良好的金融市場秩序
金融法的直接功能就是規(guī)范金融行為。將金融社會關系規(guī)范成金融權利和義務權利的關系。金融交易雖然是一種合同行為，但用民法的一般規(guī)定對金融關系進行規(guī)制顯然是不夠的。金融行為的客體是虛擬資本，虛擬資本風險遠大于實物資本，并且金融業(yè)內部分工極為精細和復雜，銀行業(yè)、保險業(yè)、證券業(yè)經營的金融產品差別很大，因此，關于金融業(yè)的法律規(guī)范必須具有高度的專業(yè)性和技術性，采用特別法的形式。
（四）保持貨幣幣值穩(wěn)定，促進經濟的發(fā)展
金融關系就是貨幣資金的融通關系，因而貨幣幣值的穩(wěn)定對金融關系的穩(wěn)定起至關重要的作用，只有在貨幣穩(wěn)定的前提下，經濟增長才是有效的。因為貨幣政策目標是保持貨幣幣值的穩(wěn)定，并以此促進經濟增長。
金融監(jiān)管是指金融主管當局對金融機構實施全面的、經常性的檢查和督促，并以此來促使金融機構依法穩(wěn)健地經營、安全可靠和健康地發(fā)展。金融監(jiān)管的首要目標是維護金融體系的安全與穩(wěn)定，具體目標是保護存款人和投資人的利益。
（一）實施金融監(jiān)管是實現國民經濟健康發(fā)展的需要
金融業(yè)是以貨幣信用、證券及保險業(yè)務等為主要經營內容的特殊行業(yè)，與國民經濟整個運行息息相關。一旦金融機構經營失敗或發(fā)生金融危機，就會對整個社會經濟生活產生不良影響。隨著國民經濟的迅速貨幣化和經濟關系的信用化，以貨幣信用制度和銀行制度為主體的金融結構具有極其廣泛深刻的滲透性和擴散，金融體系成為國民經濟的神經中樞和社會經濟的調節(jié)器，它具有影響社會全局利益和社會政治經濟發(fā)展等特殊的公共性和全局性。因此，只有加強對社會金融業(yè)的監(jiān)督與管理，才能引導和促進金融業(yè)發(fā)揮其對社會經濟生活的積極影響作用，推動國民經濟的良循環(huán)。
（二）實施金融監(jiān)管是維護社會經濟穩(wěn)定的需要
市場經濟條件下，金融機構之間不可避免地要進行激烈的競爭。這種競爭如果失去調節(jié)、監(jiān)督、控制，會偏離正確方向，形成破壞性競爭或壟斷，從而影響整個金融業(yè)的健康發(fā)展，破壞了社會的安定團結。因此，為了維護社會經濟穩(wěn)定，為經濟發(fā)展提供一個寬松的金融環(huán)境，避免過度競爭，有必要對金融業(yè)實行監(jiān)督和管理，督促金融機構向著適度競爭、規(guī)范競爭的方向發(fā)展。
（三）實施金融監(jiān)管是正確貫徹國家貨幣政策、認真執(zhí)行金融法規(guī)制度的需要
無論是在貫徹落實國家金融、貨幣政策方面，還是在實施和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度的過程中，隨著實現貨幣政策目標和執(zhí)行國家金融法規(guī)制度難度的不斷加大，不同的政策目標之間很難只依靠傳統(tǒng)的貨幣政策手段協(xié)調，大量的金融關系以及各種矛盾和問題也很難只依靠司法機關來調整和評判，還必須輔之以金融監(jiān)督管理，使金融業(yè)的發(fā)展方向、經營活動等符合國家貨幣金融政策意圖和金融法規(guī)制度的要求。
二、我國金融監(jiān)管面臨的問題分析
（一）金融機構存在的問題
當前我國國有商業(yè)銀行在金融監(jiān)管方面存在的問題主要表現為內控機制滯后，首先是各級管理層重國家計劃，輕自身管理，重速度和規(guī)模，輕質量和效益，在資金管理方面，表現為資金審批程序不健全，對資金使用的監(jiān)控不嚴；貸款審查不嚴格，手續(xù)不全，沒有真正做到貸前調查、貸后檢查，使得信貸風險加劇。其次是人事控制機制不完善，商業(yè)銀行的員工隊伍規(guī)模龐大，層次結構不合理，沒有建立起一套行之有效且完善的員工業(yè)績考評和激勵競爭機制。然后是上下級缺乏有效的約束，由于分支機構不具有法人資格，其行為所產生的一切后果均由總行承擔，分支機構的違規(guī)或不審慎行為都可給整個系統(tǒng)釀成大禍。再次是職能監(jiān)督崗權威性缺失，職能監(jiān)督部門實行“既向本級行行長負責，又對上級行政職能部門負責”的管理模式，致使其監(jiān)督工作實際上陷入一種無序和無效的狀態(tài)；內審監(jiān)督機構不健全，有些商業(yè)銀行沒有單獨設立內審機構。證券市場和保險市場存在的問題，由于我國證券市場目前是非自由的市場，它除了市場本身特有的因素外，還受政治體制、傳統(tǒng)觀念、偶發(fā)事件和隨機因素的影響，我國證券市場仍處于走向規(guī)范化的初級階段，發(fā)育程度低，而且不規(guī)范。在證券市場主要表現在以下幾個方面：首先是市場主體行為扭曲；其次是定價機制扭曲；再次是市場處于分割狀態(tài)；最后是缺乏有效的市場退出機制。在保險市場表現在：市場發(fā)展不完善；計劃經濟體制對人事制度影響較大；內部管理不嚴、競爭力不強，沒有建立真正意義上的現代企業(yè)制度，在經營理念上重保費規(guī)模、輕經營效益；重保單數量、輕保單質量，導致企業(yè)經營效益下降，在經營環(huán)節(jié)上，重承保、輕理賠，嚴重損害了保險公司乃至整個保險業(yè)的信用。
（二）金融監(jiān)管本身存在的問題
我國金融監(jiān)管的時間較短，在金融監(jiān)管的方法手段、技術條件以及信息披露等方面，我國還存在許多問題，主要表現在以下幾個方面：首先是金融監(jiān)管有效性不足，金融監(jiān)管內容過于狹窄，我國目前的監(jiān)管內容主要是市場準入監(jiān)管中還存在著重審批輕管理、重傳統(tǒng)的存貸業(yè)務輕表外業(yè)務及其他創(chuàng)新業(yè)務、重國有銀行輕其他銀行和非銀行金融機構等問題，不能實現完全有效地監(jiān)管。其金融監(jiān)管仍偏重于合規(guī)性監(jiān)管，嚴格的管制極大地遏制了金融創(chuàng)新的有效空間；對金融機構日常經營的風險性監(jiān)管涉及不多；監(jiān)管措施的效能未得到充分發(fā)揮，對金融機構違規(guī)行為的處罰不夠嚴厲，違規(guī)處罰中缺乏嚴厲性，對違規(guī)行為的處罰缺乏有效性。其次是金融信息披露滯后，信息披露滯后于監(jiān)管和外部市場約束的需要，我國金融機構關于信息披露的法制觀念不夠，數據資料編報的隨意性較大，信息披露缺乏強制性和規(guī)范性；金融信息披露的范圍小，內容比較單一，信息不完備，缺乏專門的金融信息開發(fā)和傳播中介機構，使得金融信息在低水平上傳播和利用。
三、完善我國金融監(jiān)管的措施分析
（一）完善金融機構內控機制
完善金融機構內控機制就必須深入到金融機構內部的組織、結構、觀念、管理等各個環(huán)節(jié)，建立起有效的內部控制機制，以達到規(guī)避風險（包括經營風險、業(yè)務風險、非系統(tǒng)性市場風險等）、維持安全的目的。
首先，要提高對加強內控機制建設的認識，金融機構的各級管理人員要充分認識內控建設的重要性，把它作為經營管理工作中的關鍵一環(huán)，常抓不懈，落到實處，這樣才能有助于金融機構內控機制的建立健全和充分發(fā)揮作用。
其次，要完善法人治理結構，應著力于打破現有的銀行業(yè)壟斷，引進市場競爭機制，實現銀行運作機制的轉換，推進產權改革，建立有效的公司治理結構，完善內控制度，生發(fā)出市場對銀行監(jiān)管的力量，通過實施國有銀行的產權制度改革與創(chuàng)新，將國有商業(yè)銀行改造成為治理結構完善、運行機制健全、經營目標明確、財務狀況良好，具有較強國際競爭力的大型現代商業(yè)銀行。
然后，建立風險管理體制，要完善授權授信制度，實行分級授權、分類管理制度，推行以獨立盡職調查、民主風險評審、嚴格決策紀律和問責制為核心的“三位一體”授信決策機制，要健全決策約束機制和責任人制度。建立和完善以審貸分離為核心的貸款決策風險約束機構，對行長的決策行為進行有效約束。實行崗位約束，建立貸款決策責任人制度，把風險貸款責任分解到個人；建立風險責任制，董事長、董事、行長等高級管理人員的任免、獎懲直接與銀行的經營風險掛鉤。建立常規(guī)的審計檢查制度，履行對銀行內部各部門的審計監(jiān)督，對重大案件和銀行行長的審計可以會同銀監(jiān)會組成聯(lián)合審計組來進行。
最后，完善市場化用人機制和分配機制，金融機構應將引入競爭機制作為干部管理制度改革的切入點，實行中層干部公開競聘制度和末位淘汰制度、員工內退制度，通過競爭上崗、崗位交流、末位淘汰，實現員工與崗位、能力與需要的最佳結合。引入有效的激勵和處罰機制，在內部控制制度的運作過程中，要堅持獎懲分明。
（二）完善金融監(jiān)管體制
鼓勵金融創(chuàng)新和加強風險監(jiān)管。金融監(jiān)管當局要對金融創(chuàng)新進行相應的技術和政策指導以及制定有關的規(guī)章制度，適當放開對金融創(chuàng)新業(yè)務的限制，除了對一些超出目前監(jiān)管水平的業(yè)務創(chuàng)新進行限制外，應鼓勵銀行機構進行業(yè)務創(chuàng)新和加強風險管理。配合金融機構改進公司治理結構，監(jiān)管當局應制定一套具有可操作性的公司治理結構和內部控制的評價標準與辦法，在日常監(jiān)管中，將銀行治理結構和內部控制制度的建立與執(zhí)行情況作為監(jiān)管的重要內容。加強對金融機構表外業(yè)務的監(jiān)管；實現從機構性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉變；要根據各金融機構不同的現狀實施差別監(jiān)管，監(jiān)管部門要建立統(tǒng)一的監(jiān)管框架體系，完善金融機構市場準入制度，對金融機構業(yè)務經營實行審慎監(jiān)管，對金融機構實施有效的市場退出；實現工作重心由合規(guī)監(jiān)管向風險監(jiān)管的轉變，完善金融監(jiān)管人員素質體系。
另外，為了規(guī)范監(jiān)管行為，實現金融監(jiān)管連續(xù)穩(wěn)定，我國必須遵守入世的承諾，參照國際準則，加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善，建立健全與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。健全信息披露制度，增強監(jiān)管部門政策透明度。政策調整應向金融參與者公示，以保障每個金融市場參與者對當局政策變動的知情權；構建多層次的信息披露體系；完善金融信息的強制披露制度；充實信息披露內容，根據金融業(yè)具體活動的特點，加強會計信息、統(tǒng)計信息和非量化信息的信息披露；建立金融監(jiān)管資料信息共享制度，培育信息披露的基礎條件。此外，針對從事混業(yè)經營的金融集團，監(jiān)管部門還應對其需要向監(jiān)管部門報告的內容以及需要向公眾披露的信息做出盡可能明確的規(guī)定。
參考文獻：
[1]李嘉寧，關于推動我國金融監(jiān)管協(xié)調機制建設的思考[J]，長江大學學報，2004,4
關鍵詞:金融監(jiān)管;問題;對策
中圖分類號:F83文獻標識碼:A
一、金融監(jiān)管的主要內容
根據金融監(jiān)管的主要內容和范圍,金融監(jiān)管主要分為市場準入監(jiān)管、金融風險監(jiān)管、金融業(yè)務監(jiān)管和市場退出監(jiān)管四個方面。
(一)市場準入監(jiān)管是指對金融機構籌建、設立、經營的監(jiān)管。市場準入監(jiān)管是關系到金融業(yè)是否能夠健康發(fā)展,金融業(yè)結構和規(guī)模是否適度、金融機構是否具備設立資格,是否會給社會經濟帶來消極影響的重要環(huán)節(jié)。因此,金融監(jiān)管當局必須切實把握好市場準入的軟硬條件,得出準確的審查審批結論,從源頭上消除危害金融消費者、社會其他成員和金融體系健康運行的因素。
(二)金融風險監(jiān)管。金融機構的變化、金融工具的不斷創(chuàng)新、表外業(yè)務的逐步擴展以及企業(yè)改制的發(fā)展,孕育了新的金融風險,各種風險之間的聯(lián)系和影響也更加緊密和復雜。于是金融監(jiān)管的一個重要內容就是監(jiān)管金融風險,主要包括資本充足率監(jiān)管、最低實收資本金監(jiān)管、資產負債比例監(jiān)管,等等。
(三)金融業(yè)務監(jiān)管。金融業(yè)務監(jiān)管主要是對金融機構的經營范圍、經營品種、經營合規(guī)性進行的監(jiān)督與管理。
(四)市場退出監(jiān)管。市場退出監(jiān)管是指金融監(jiān)管當局對金融機構退出金融業(yè)、破產倒閉或合(兼)并、變更等實施監(jiān)督管理。金融業(yè)的負外部性決定了金融機構不能擅自變更、停業(yè)、關閉或合(兼)并,而必須經監(jiān)管部門審查批準。
二、我國金融監(jiān)管存在的問題
(一)金融監(jiān)管法律體系不完備。我國現行的金融監(jiān)管立法由《人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《保險法》、《證券法》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《外資金融機構管理條例》等法律法規(guī)構成,其中均規(guī)定了金融監(jiān)管問題。但這些立法中存在著眾多的原則性規(guī)定,缺乏實際可操作性,而且監(jiān)管內容簡單化,滯后于金融業(yè)發(fā)展現狀,并隨著金融創(chuàng)新的不斷推進,對一些新興的金融業(yè)務、金融產品還缺乏相應的法律規(guī)制,改革和發(fā)展的重大決策和立法的結合問題也都沒有徹底解決。同時,在實踐中還存在著法律、法規(guī)重復立法和法律之間相互沖突的現象,這些都影響到監(jiān)管的效率和社會公平的實現。
(二)分業(yè)監(jiān)管模式存在弊端。隨著人民銀行職能的調整和銀監(jiān)會的成立,我國對金融業(yè)的監(jiān)管形成了“一行三會”的局面,金融監(jiān)管更具專業(yè)化,但這種監(jiān)管體制也存在需要我們引起注意的問題。首先,分業(yè)監(jiān)管難以對金融業(yè)做到統(tǒng)一監(jiān)管。目前,我國三個監(jiān)管機構在法律上是獨立的平級主體,由于各個監(jiān)管機構的監(jiān)管目標和指標體系不同,相應的操作方式也不相同,由此得出的監(jiān)管結論也可能不同;其次,分業(yè)監(jiān)管容易出現監(jiān)管真空。隨著金融創(chuàng)新的發(fā)展,各金融機構及其相應的業(yè)務界限越來越模糊,很難區(qū)分它們是什么類型的機構;第三,分業(yè)監(jiān)管通常成本很高,效率卻不高。在分業(yè)監(jiān)管體制下,各監(jiān)管部門的監(jiān)管規(guī)章、條例和監(jiān)管報告要求的內容不同,被監(jiān)管者必然會不可避免地受到重復或交叉監(jiān)管,這就增加了監(jiān)管成本,從而影響金融市場的效率。
(三)金融機構自律監(jiān)管不足。金融機構自律監(jiān)管是抗御金融風險的基礎和關鍵防線,我國的金融監(jiān)管是以監(jiān)管當局的外部監(jiān)管為主,而忽視了金融機構自身的內部控制。雖然我國政府和央行頒布了關于加強內部控制的指引,但在金融機構產權監(jiān)護人功能缺失的情況下,我國的專業(yè)銀行沒有真正實現商業(yè)化,缺乏“自求平衡、自我約束、自我發(fā)展、自擔風險”的內控機制,監(jiān)管當局的風險監(jiān)管要求未能轉化為商業(yè)銀行自身的風險管理要求。從而使監(jiān)管部門承擔了過多的責任,使得監(jiān)管成本攀升,監(jiān)管效率低下,官方監(jiān)控與自律監(jiān)控不能并重。
(四)缺乏必要的市場約束機制。目前,我國金融監(jiān)管仍主要是一種救監(jiān)管,缺乏必要的產權約束機制。我國會計師事務所和審計師事務所的業(yè)務水平能夠勝任監(jiān)管工作要求的鳳毛麟角;普通社會公眾的金融意識普遍不強;信用評級機構無權威性可言;信息披露制度剛剛起步;存款人只關心利率高低,不問金融機構信譽好壞;金融機構熱衷于短期利益投機,甚至惡意經營,大大加劇了金融機構的風險以及我國金融體系的整體風險。
(五)網絡金融業(yè)務監(jiān)管水平滯后。進入20世紀八十年代以來,高科技和網絡的日新月異,極大地推動了我國經濟的快速發(fā)展。尤其是網上金融服務以其方便快捷、全天候、低成本的優(yōu)勢,迅速得以發(fā)展。現代高技術和網絡與金融業(yè)的結合,更加推動了全球經濟一體化和金融創(chuàng)新向縱深化發(fā)展,使我國金融監(jiān)管面臨新的挑戰(zhàn)。首先,隨著金融業(yè)務電子化和網絡化程度的不斷提高,使金融監(jiān)管的手段過于落后;其次,有關網絡金融業(yè)務監(jiān)管的法律法規(guī)不夠健全。目前,主要集中在電子銀行的監(jiān)管上,而對網上保險的監(jiān)管,則至今沒有出臺相關的法律法規(guī)。
三、金融監(jiān)管問題解決對策
(一)加強金融監(jiān)管法制建設。為了規(guī)范監(jiān)管行為,實現金融監(jiān)管穩(wěn)定,當務之急應當是參照國際法律準則,加快對金融法律、法規(guī)的制定、修改和完善,建立與國際金融法規(guī)接軌的金融法律體系。鑒于我國在金融監(jiān)管方面的法律空白,應盡快制定《金融監(jiān)管法》、《期貨交易法》、《存款保護法》、《金融控股公司法》、《合作金融法》、《外資金融法》等法律法規(guī)。與此同時,按照國際慣例和WTO的規(guī)則,對一些不適應經濟發(fā)展和金融發(fā)展的法律法規(guī)的條文進行修訂完善或廢止,切實解決當前金融監(jiān)管過程中無法可依、有法難依的問題。此外,根據已建立的法律在實施過程中出現的問題,出臺相應實施細則。
(二)加強各監(jiān)管主體間的有效配合。建立金融監(jiān)管信息系統(tǒng),完善信息共享制度是持續(xù)性監(jiān)管的基礎,是提高金融監(jiān)管效率的重要手段。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的主要功能是:為金融監(jiān)管提供連續(xù)、系統(tǒng)、動態(tài)的信息服務;通過信息共享制度,節(jié)省各監(jiān)管部門監(jiān)管信息的搜集成本,提高監(jiān)管效率。監(jiān)管系統(tǒng)實行集中管理與分散管理相結合的管理辦法,對重要的監(jiān)管信息實行集中管理,監(jiān)管職能部門和監(jiān)管人員對所轄業(yè)務資料進行分散管理。實行監(jiān)管信息共享制度,凡是經過正當途徑、手續(xù)齊備的,需要查閱有關監(jiān)管資料,有關部門應積極配合和協(xié)助,以最大限度地提高信息資源的利用效率。金融監(jiān)管信息系統(tǒng)的建立能降低信息的不對稱性,避免逆向選擇和道德風險的形成。
(三)重視金融機構自律監(jiān)控機制的構建。20世紀九十年代以來,世界金融業(yè)的交易結構日趨復雜,金融機構的倒閉事件頻頻發(fā)生,使國際銀行和各國監(jiān)管機構日益重視銀行自律監(jiān)控制度的健全性和有效性。1998年9月,該委員會又通過《銀行機構內控體系的框架》的國際性文件,第一次全面闡述了關于監(jiān)督、指導和評估銀行建立有效內控制度的原則。就我國而言,要健全內部控制制度。外部監(jiān)管與金融機構內部控制對監(jiān)管有效性的影響類似外因與內因對事物的發(fā)展的影響,外因只有通過內因才能起作用。監(jiān)管當局的監(jiān)管政策和措施只有被金融機構理解并得到執(zhí)行,才可能達到監(jiān)管目標,至于金融機構的內控制度到底能發(fā)揮多大的作用,關鍵還是看商業(yè)銀行對內部控制及其重要性的認識,是否不折不扣地執(zhí)行了內控制度。
(四)充分利用市場約束機制加強銀行監(jiān)管。有效的市場約束是有效銀行監(jiān)管的前提條件之一,充分利用市場約束機制加強銀行監(jiān)管,促使銀行穩(wěn)健經營,體現了銀行監(jiān)管新的發(fā)展方向和要求。我國在發(fā)揮市場約束作用方面應從以下幾方面做起:一是建立規(guī)范的銀行信息披露制度。信息披露可以提高銀行的透明度,促使銀行管理層穩(wěn)健經營,又有利于銀行及早發(fā)現問題,促使銀行盡快采取措施,改善經營管理;二是加強對社會公眾金融法律法規(guī)和風險防范知識的宣傳,增強其金融法規(guī)、風險隱患的識別意識和監(jiān)管意識;三是建立和實施銀行評級制度,發(fā)揮社會中介機構的監(jiān)管職能。監(jiān)管當局可借助信用評級全面了解銀行的各種情況,以便采取有的放矢的監(jiān)管措施,提高監(jiān)管的有效性。
(五)完善網絡金融業(yè)務監(jiān)管。第一,建立一流的監(jiān)管技術裝備和高素質人才庫,只有在擁有高技術軟硬件配備的條件下,才能談得上對金融機構有效的監(jiān)管。這一方面要求監(jiān)管當局加快自身電子化建設步伐,依托先進的科技手段,以不斷適應金融監(jiān)管中出現的新情況、新問題;另一方面“軟件”建設應與“硬件”建設同時并舉,應加強對現有監(jiān)管人員的技術培訓;第二,加強網絡銀行相關立法建設。一是政府有關部門應就網上銀行的通訊安全、控制權的法制責任、存款保險、保護措施和爭端的適應條文等問題加以立法;二是制定有關數字化,電子貨幣的發(fā)行、支付與管理的制度以及網上銀行業(yè)務結算、電子設備使用等標準。為給網絡銀行發(fā)展一個規(guī)范、明確的法律環(huán)境,立法機關要密切關注網絡銀行的最新發(fā)展和科技創(chuàng)新,集中力量研究、制定與完善有關的法律法規(guī)。
四、完善金融監(jiān)管的現實意義
首先,金融市場的參與者成分復雜,為了維護公平、公正、公開、健康的市場秩序,使金融市場在規(guī)范的軌道上運作,為了金融市場的安全,就需要一定的監(jiān)督管理。
其次,金融市場作為市場機制,帶有不定期的自發(fā)性和盲目性。這樣,就需要進行監(jiān)督和管理,需要進行必要的引導、干預和調控。
再次,金融市場的監(jiān)督管理也是政府調節(jié)和管理國民經濟的重要內容之一,所以金融監(jiān)管問題是一個國家經濟金融良好運轉的很重要的方面,我們應該有所思考,及時發(fā)現并解決金融監(jiān)管問題。
(作者單位:1.石家莊經濟學院會計學院;2.河北大學經濟學院;3.河北國防科技工業(yè)職業(yè)技術學校)
主要參考文獻:
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摘要：在市場機制的條件下，金融創(chuàng)新不僅可以促進金融自由化，而且也能促進金融監(jiān)管法律制度的發(fā)展。在金融創(chuàng)新浪潮的推動下，各國出現了一場金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新的浪潮。金融監(jiān)管法律制度創(chuàng)新表現為金融監(jiān)管法律理念的創(chuàng)新、主體創(chuàng)新、監(jiān)管模式創(chuàng)新以及金融監(jiān)管運行方式的創(chuàng)新。而金融監(jiān)管法律價值目標的重新定位、機構的創(chuàng)建、審慎監(jiān)管立法的完善以及監(jiān)管執(zhí)行的國內國際的協(xié)調與合作，初步形成了較為完善的新型審慎金融監(jiān)管模式，同時也使我們能更加有效地應對和促進了持續(xù)不斷的金融創(chuàng)新。
關鍵詞：國際金融監(jiān)管；挑戰(zhàn)；機遇；金融監(jiān)管完善
一、國際金融監(jiān)管的含義
金融監(jiān)管就是金融當局或者管理機構對整個金融業(yè)的監(jiān)督與管理，廣義的金融監(jiān)管，是指中央銀行或者其他金融監(jiān)管當局依據國家法律法規(guī)的授權，對整個金融業(yè)（包括金融機構及其在金融市場上的所有業(yè)務活動）實施的監(jiān)督管理，以及金融機構的內部控制與稽核、同業(yè)自律性組織的監(jiān)管、社會中介組織的監(jiān)管等的總和。
二、監(jiān)管國際金融創(chuàng)新法律機制存在的問題
各國的金融自由化都表現為金融立法改革，但是從本質上說，金融改革是不全面的，充其量是以法律的形式確認已經變化了的事實而己，缺乏總體籌劃。結果，源于金融創(chuàng)新的各國金融立法改革引起了更為嚴重而廣泛的金融危機。
（一）國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律的空缺――國際社會缺乏統(tǒng)一監(jiān)管合作的法律機制
金融創(chuàng)新創(chuàng)造了大量流動性強的金融工具，很多巨額資金的流動并不經過銀行，而是通過資本市場的渠道。這些流動額既缺乏信息，也缺乏法律監(jiān)督。金融創(chuàng)新加快了國際資本流動，容易觸發(fā)金融危機。隨著國際金融市場的發(fā)展和金融創(chuàng)新，資本流動己經成為國際金融形勢動蕩不寧的主要因素，因為它對國際收支和匯率經常產生嚴重影響。金融資本的全球一體化，推動了金融創(chuàng)新的迅速發(fā)展，但同時也使得每一次的金融創(chuàng)新失敗波及到其他國家，甚至引發(fā)全球的金融危機。加強國內各市場之間、各國之間的金融監(jiān)管的協(xié)調與合作，具有重要的意義。然而，在全球金融危機之前，各國對跨國合作共同監(jiān)管金融創(chuàng)新的重要性缺乏認識，因此沒有形成全球對金融創(chuàng)新的合作監(jiān)管法律機制，更談不上建立全球統(tǒng)一的監(jiān)管體制。[1]
（二）國際金融監(jiān)管法律制度跟不上金融創(chuàng)新的發(fā)展
國際金融創(chuàng)新劃分若干類別，但幾乎每一份交易合約都是不相同的，由于其隨即性強、組合能力強、新的創(chuàng)新層出不窮、花樣不斷翻新，現有的法規(guī)很難對它們進行嚴格而清晰的界定，監(jiān)管措施和法律條文難以跟上這么快的變化，因而很難做到統(tǒng)一監(jiān)管。法律具有穩(wěn)定性，從另一種角度闡釋即具有滯后性，法律從醞釀制定到頒布再到一經制定非經法定程序不能任意修改，本身就有一個周期，這決定了法律一般落后于金融創(chuàng)新過程。因此盡管為了順應或推動金融全球化的需要，絕大多數國家都進行了不同程度的金融改革，制定了放松金融管制、增強金融機構競爭力的大量的新規(guī)范性文件，但由于金融創(chuàng)新和金融衍生產品層出不窮，金融投機行為和金融犯罪行為變得更加隱蔽，反金融監(jiān)管的手段也日益增多，使得現有的不斷更新的金融監(jiān)管立法仍然在調整范圍、監(jiān)管手段等方面遠遠不能滿足既鼓勵金融創(chuàng)新又有效監(jiān)管、既開放金融市場又保障金融安全等對立統(tǒng)一的多種需要。
（三）國際金融創(chuàng)新國際化速度加快
金融創(chuàng)新涉及面廣、影響力強，其中很大一部分是國際化的，真正要對其實施監(jiān)管，須有一個強有力高度統(tǒng)一的國際金融組織，須有各國貨幣當局的精誠合作。而 90 年代以來發(fā)生的種種情況卻表明，各國金融當局對跨國投資和資本流動的法律管轄及國際協(xié)調，在對金融創(chuàng)新的宣傳教育及對參與高風險投資的金融機構的指引和監(jiān)管方面，都存在著嚴重的缺陷和疏漏。金融創(chuàng)新大大便利了國際間資金和資本的流動，但是，也由此帶來了潛在的風險和危機。所有這些風險都對金融監(jiān)管提出了新的要求。目前，各國（地區(qū)）和國際社會對于國際金融創(chuàng)新法律監(jiān)管面臨的困難都已有認識，并著手采取相關措施來完善法律監(jiān)管。
三、完善監(jiān)管金融創(chuàng)新法律機制的思考
國際金融危機的重要教訓就是在金融創(chuàng)新過程中如何完善監(jiān)管。國際金融監(jiān)管體制必須與其經濟金融的發(fā)展階段相適應，必須做到風險的全覆蓋，在整個金融產品、服務的生產和創(chuàng)新鏈條上，不能有絲毫的空白和真空?？梢灶A見，在以金融自由化為核心的金融監(jiān)管理論和實踐的推動下，世界各國將逐步推進金融創(chuàng)新的國際監(jiān)管法律機制完善。
（一）建立統(tǒng)一的國際金融監(jiān)管機構
國際社會應該認真總結金融危機的教訓，應該加強對金融創(chuàng)新的法律監(jiān)管力度。在所有利益攸關方充分協(xié)商的基礎上，對國際金融監(jiān)管法律體系進行必要的改革。國際金融監(jiān)管法律體系改革，應該堅持建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序的方向，努力營造有利于全球金融健康發(fā)展的法律制度環(huán)境。現行國際金融監(jiān)管法律體制面對急劇變化的金融創(chuàng)新市場，己不適應其大規(guī)模和復雜的業(yè)務類型。銀行、證券公司等眾多金融機構投身于該市場，對他們的監(jiān)管要求又各不相同。政府法律監(jiān)管當局并沒有掌握其全貌，也就不可能有效控制其可能帶來的風險和危害。應該建立一個由不同國家參與的國際金融監(jiān)管聯(lián)合體組成的統(tǒng)一的監(jiān)管每一個大型的全球金融機構的法律機構，加強對金融創(chuàng)新的集中統(tǒng)一監(jiān)管。
（二）加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作
加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作，完善國際監(jiān)管法律體系，建立評級機構行為準則，加大全球資本流動監(jiān)測力度，加強對各類金融機構和中介組織的法律監(jiān)管，增強金融創(chuàng)新市場及其產品透明度。鼓勵區(qū)域金融合作，增強流動性互助能力，加強區(qū)域金融基礎設施建設，充分發(fā)揮地區(qū)資金救助法律機制作用。 [2]
金融創(chuàng)新不僅對發(fā)達國家金融市場造成嚴重沖擊，也使廣大發(fā)展中國家不同程度受到影響。對此，我們必須有足夠認識。發(fā)展中國家經濟發(fā)展水平低，經濟結構單一，金融體系抗風險能力弱。國際社會在加強國際金融創(chuàng)新監(jiān)管法律機制合作時，尤其要關注和加強對發(fā)展中國家特別是最不發(fā)達國家的合作。
（三）國際金融組織改革勢在必行
改革國際金融組織決策層產生機制，提高發(fā)展中國家在國際金融組織中的代表性和發(fā)言權，盡快建立覆蓋全球特別是主要國際金融中心的早期預警系統(tǒng)，改善國際金融組織內部治理結構，建立及時高效的危機應對救助機制，提高國際金融組織切實履行職責能力。美國在國際貨幣基金組織享有“一票否決權”，這使得美國在過去 25 年能夠不斷擴大經常賬戶赤字。目前金融危機的爆發(fā)說明，美國主導的世界經濟格局已經結束，世界進入轉型期。國際金融組織應該通過放寬貸款條件等措施，建立更加便利化的機制，對遭受金融危機沖擊嚴重的發(fā)展中國家進行及時救助。[3]應該支持新興市場國家保持經濟持續(xù)平穩(wěn)增長的努力改變以推動貨幣自由兌換為首要目標的現狀，建立以抑制風險、防范危機、穩(wěn)定國際貨幣和信用為目標的國際金融創(chuàng)新體系。改善國際貨幣基金組織的職能，以使其擔當起國際金融創(chuàng)新的領導者、監(jiān)督者之職。
參考文獻：
[1] 萬國華主編，《國際金融法學》，北京:中國民主法制出版社，2005年版，第274-276頁。
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