時(shí)間：2023-09-05 09:32:53
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融的危機(jī)細(xì)節(jié)，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
(一)三代危機(jī)模型迄今為止,國際上已經(jīng)發(fā)展了三代成熟的金融危機(jī)模型。第一代危機(jī)模型是貨幣危機(jī)模型,產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代,是為解釋拉美貨幣危機(jī)而建立的。1972年墨西哥政府實(shí)施擴(kuò)張性財(cái)政政策,財(cái)政赤字占國民生產(chǎn)總值的比重逐年提高。為了彌補(bǔ)財(cái)政赤字,墨西哥政府向中央銀行發(fā)行債券,導(dǎo)致基礎(chǔ)貨幣增長過快,隨后出現(xiàn)了惡性通貨膨脹,投資者紛紛拋售比索,資本外流加速。當(dāng)外匯儲(chǔ)備耗盡時(shí),墨西哥政府被迫放棄固定匯率制。墨西哥危機(jī)后,阿根廷、智利、烏拉圭等拉美國家也發(fā)生了類似的危機(jī)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家把拉美貨幣危機(jī)歸因于進(jìn)口替展戰(zhàn)略和不恰當(dāng)?shù)暮暧^經(jīng)濟(jì)政策,在理論上形成了第一代貨幣危機(jī)模型。[1]第一代貨幣危機(jī)模型反映了固定匯率、資本自由流動(dòng)和貨幣政策獨(dú)立性的不可能三元悖論。克魯格曼認(rèn)為,維持固定匯率需要滿足一定的條件(即FXt≥ae-DCt,其中FXt表示外匯儲(chǔ)備,DCt表示國內(nèi)信貸)。[1]在固定匯率下,國內(nèi)信貸的擴(kuò)張必然產(chǎn)生通貨膨脹和貨幣貶值預(yù)期,導(dǎo)致資本外流、外匯儲(chǔ)備下降。一旦外匯儲(chǔ)備耗盡,固定匯率將難以維持,本幣貶值將不可避免。第二代危機(jī)模型也是貨幣危機(jī)模型,是為解釋歐洲貨幣危機(jī)和英鎊危機(jī)而建立的。1990年東西德國統(tǒng)一之后,德國政府支出大幅增加。因擔(dān)心通貨膨脹,德國政府于1992年7月把貼現(xiàn)率提高到8.75%。德國提高利率后,芬蘭人紛紛把芬蘭馬克兌換成德國馬克,導(dǎo)致芬蘭馬克對(duì)德國馬克的匯率持續(xù)下跌。此前,芬蘭馬克與德國馬克自動(dòng)掛鉤,芬蘭央行為維持比價(jià)不得不拋售德國馬克而購進(jìn)芬蘭馬克。但由于芬蘭央行的德國馬克儲(chǔ)備有限,因而這一舉措并沒有抑制住芬蘭馬克下跌。1992年9月8日,芬蘭政府宣布芬蘭馬克與德國馬克脫鉤,實(shí)現(xiàn)自由浮動(dòng)。接下來,類似的現(xiàn)象在英鎊、里拉市場發(fā)生,投資者紛紛拋售英鎊,搶購德國馬克,致使里拉和英鎊匯率大跌,歐洲貨幣危機(jī)由此爆發(fā)。與拉美危機(jī)不同,當(dāng)英鎊危機(jī)發(fā)生時(shí),英國不僅擁有大量的外匯儲(chǔ)備,而且其財(cái)政狀況也沒有出現(xiàn)與其匯率制度不和諧的情況。也就是說,英鎊危機(jī)不是政府的債務(wù)貨幣化政策引起的,第一代金融危機(jī)模型不能對(duì)其進(jìn)行合理解釋。從表面上看,英鎊危機(jī)、芬蘭馬克和意大利里拉危機(jī)都是德國提高利率引起的,利差導(dǎo)致資本的異常流動(dòng),資本流動(dòng)導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備的減少,產(chǎn)生匯率貶值預(yù)期。各國利率政策不協(xié)調(diào)的根源在于經(jīng)濟(jì)的國別差異。奧布斯菲爾德通過政府目標(biāo)的多重性來解釋歐洲貨幣危機(jī)。他認(rèn)為,政府有維持匯率穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的雙重目標(biāo),必須在匯率穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定之間進(jìn)行權(quán)衡,需要在成本和收益之間進(jìn)行權(quán)衡后才能決定是否放棄固定匯率。當(dāng)維持固定匯率的成本大于放棄維持固定匯率的成本時(shí),放棄固定匯率是理性的選擇。[2]第二代貨幣危機(jī)理論由此而產(chǎn)生。第三代危機(jī)屬于銀行危機(jī),雖然其中不可避免地要經(jīng)歷貨幣危機(jī)過程。1997年7月始于泰國、波及東南亞的金融危機(jī)的爆發(fā),使匯市、股市輪番暴跌,重創(chuàng)東南亞金融體系和世界經(jīng)濟(jì)。與拉美貨幣危機(jī)和歐洲貨幣危機(jī)不同,東南亞金融危機(jī)爆發(fā)時(shí),東南亞國家存在大量的經(jīng)常賬戶盈余,充足的外匯儲(chǔ)備,財(cái)政政策和貨幣政策也沒有異常變化。因此,東南亞金融危機(jī)顯然不能用第一代和第二代危機(jī)模型來解釋,要闡明東南亞金融危機(jī)發(fā)生和演變的機(jī)理,就必須跳出貨幣和財(cái)政等宏觀經(jīng)濟(jì)政策的范疇,由此創(chuàng)建了第三代金融危機(jī)理論。有學(xué)者從政府、銀行和企業(yè)之間的關(guān)系以及道德風(fēng)險(xiǎn)、金融脆弱性、政府腐敗等角度研究東南亞金融危機(jī)。[3][4][5][6]一種代表性觀點(diǎn)認(rèn)為,在日本經(jīng)濟(jì)泡沫破滅之后,國際上大量的廉價(jià)資金以較低的利率借給東南亞地區(qū)銀行,然后由銀行投入到高風(fēng)險(xiǎn)的股票和房地產(chǎn)市場,導(dǎo)致股市和房地產(chǎn)市場泡沫化。當(dāng)資產(chǎn)泡沫破滅時(shí),銀行不良貸款急劇增加,銀行破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)增大。由于銀行破產(chǎn)具有高度的外部性,投資者相信政府不會(huì)對(duì)陷入困境的國內(nèi)銀行袖手旁觀,因而投資者并不擔(dān)心銀行因?yàn)椴涣假J款增加而破產(chǎn)?；谶@種認(rèn)識(shí),投資者敢于借錢給銀行,銀行也敢于將資金投入到高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè),國內(nèi)銀行的巨額不良貸款最終將轉(zhuǎn)化為財(cái)政赤字。因此,銀行的不良貸款與財(cái)政赤字是等價(jià)的,從某種意義上說,即使沒有嚴(yán)重的財(cái)政赤字問題,亞洲金融危機(jī)也會(huì)發(fā)生。
(二)金融危機(jī)的變種2008年美國次貸危機(jī)深刻地影響著世界經(jīng)濟(jì),在不同國家和地區(qū)演變?yōu)椴煌男问?出現(xiàn)了貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)、主權(quán)債務(wù)危機(jī)等不同的危機(jī)變種。對(duì)此,三代貨幣危機(jī)模型很難給出合理解釋,需要建立新的框架進(jìn)行綜合分析。不論是貨幣危機(jī)、銀行危機(jī)還是政府債務(wù)危機(jī),必然體現(xiàn)在家庭、企業(yè)、銀行和政府資產(chǎn)負(fù)債表的變化中。獨(dú)立,而是相互聯(lián)系的。任何一種關(guān)系的失衡都可能導(dǎo)致另一種或者另幾種關(guān)系的失衡。所以,每一類危機(jī)都至少對(duì)應(yīng)兩種非均衡關(guān)系。[8]長期的財(cái)政赤字將導(dǎo)致債務(wù)率的提升,政府債務(wù)貨幣化可能引發(fā)惡性通貨膨脹和貨幣貶值。如拉美貨幣危機(jī)就與政府赤字貨幣化的操作有關(guān)。企業(yè)投資來自于銀行貸款,銀行貸款來自于儲(chǔ)蓄存款,所以銀行是連接居民和企業(yè)的紐帶,他們之間存在存款和貸款與貸款和投資這兩種均衡關(guān)系。存款、貸款和投資之間又存在期限結(jié)構(gòu)錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)造成銀行的不良貸款,當(dāng)不良貸款積累到一定程度就會(huì)引發(fā)儲(chǔ)戶恐慌和擠兌,銀行危機(jī)便因此而爆發(fā)。如果政府出手救助銀行,銀行不良貸款即轉(zhuǎn)化為政府債務(wù),在貨幣政策獨(dú)立性的條件下有可能發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機(jī)。如果貨幣政策是非獨(dú)立的,政府還可以通過債務(wù)貨幣化化解債務(wù)危機(jī),則債務(wù)危機(jī)將進(jìn)一步影響居民和企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的變化,進(jìn)而演變?yōu)橥ㄘ浥蛎浐徒?jīng)濟(jì)蕭條或危機(jī)。這正是美國次貸危機(jī)之后歐盟五國正面臨的局面。如果沒有政府的救助,就必須提高外貿(mào)部門的競爭力,通過擴(kuò)大出口去化解危機(jī),但這需要匯率貶值的配合。貿(mào)易順差和貿(mào)易逆差決定外匯儲(chǔ)備的增減。貿(mào)易順差和資本流入導(dǎo)致外匯儲(chǔ)備的增加。在固定匯率下,貿(mào)易順差和資本流入演化為國內(nèi)貨幣擴(kuò)張,從而導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的全面泡沫化。一旦資本流出,外匯儲(chǔ)備耗盡,則將導(dǎo)致固定匯率機(jī)制崩潰,引發(fā)貨幣危機(jī)。在浮動(dòng)匯率下資本流動(dòng)異常也可引發(fā)金融危機(jī)。日本泡沫危機(jī)和東南亞金融危機(jī)都屬于這種類型。各種失衡與利率、匯率政策有關(guān),固定匯率、熱錢、低利率、貿(mào)易順差都是產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)泡沫和資產(chǎn)泡沫的因素,應(yīng)該說中國銀行業(yè)具備滋生金融危機(jī)的條件,但是中央銀行通過人為地壓低存款利率、抬高貸款利率、擴(kuò)大存貸款利差,實(shí)現(xiàn)了對(duì)存款類金融機(jī)構(gòu)的利益輸送,使銀行輕而易舉地獲得暴利。這種制度極大地?fù)p害了廣大儲(chǔ)戶的利益和企業(yè)的利益,產(chǎn)生了一些不良后果。高利貸、企業(yè)破產(chǎn)、房地產(chǎn)泡沫、中小企業(yè)融資難等皆與此有關(guān)。如果增加的貨幣是由貿(mào)易順差形成的外匯占款,則本幣面臨升值預(yù)期,升值預(yù)期容易導(dǎo)致資本內(nèi)流,催生房地產(chǎn)泡沫和股市泡沫。日本的泡沫經(jīng)濟(jì)和當(dāng)下中國的房地產(chǎn)泡沫,都與貿(mào)易順差過大和貨幣升值有關(guān)。一旦資本流動(dòng)方向發(fā)生逆轉(zhuǎn),就會(huì)引發(fā)東南亞式的金融危機(jī)。如果說拉美貨幣危機(jī)是貨幣數(shù)量擴(kuò)張的結(jié)果,則英鎊危機(jī)就是由貨幣價(jià)格(利率)的突變?cè)斐傻?。德國提高利率?dǎo)致資本非正常流動(dòng),產(chǎn)生了英鎊貶值預(yù)期,貶值預(yù)期的自我實(shí)現(xiàn)導(dǎo)致了英鎊危機(jī)。東南亞危機(jī)是外向型經(jīng)濟(jì)和國際套利資本融合的產(chǎn)物,在商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表上表現(xiàn)為信用的極度擴(kuò)張,這種增長模式對(duì)外部沖擊極為敏感,對(duì)東南亞的小國經(jīng)濟(jì)來說,更是如此。
體制性因素及金融危機(jī)的生成與傳遞
有很多學(xué)者從資產(chǎn)負(fù)債表的角度研究金融危機(jī)。在資產(chǎn)負(fù)債表中,資產(chǎn)與負(fù)債屬于存量,存量是流量長期積累的表現(xiàn),因此,資產(chǎn)負(fù)債表的變化是一個(gè)動(dòng)態(tài)、漫長的過程。如果按照歐盟《穩(wěn)定與增長公約》規(guī)定的3%的財(cái)政赤字上限和60%的國債上限,一個(gè)國家國債從零積累到60%至少需要20年的時(shí)間。貨幣政策、財(cái)政政策、金融衍生品泛濫、銀行順周期操作、道德風(fēng)險(xiǎn)、國際貨幣體系的僵化和金融監(jiān)管缺位等多種因素交織在一起,都會(huì)影響資本流動(dòng)和債務(wù)積累的過程,因而它們都與金融危機(jī)有密切關(guān)系。
(一)增長與繁榮的預(yù)期三木谷良一在總結(jié)日本泡沫經(jīng)濟(jì)發(fā)生的條件時(shí)指出,作為初始條件整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)必須處于一種非常好的狀態(tài),經(jīng)濟(jì)狀況不好絕對(duì)不會(huì)產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)。宏觀經(jīng)濟(jì)這種好的狀態(tài)麻痹了人們的神經(jīng),使人們產(chǎn)生一種極其樂觀的憧憬,相信經(jīng)濟(jì)景氣會(huì)一直持續(xù)下去,經(jīng)濟(jì)周期消失了,即使存在經(jīng)濟(jì)周期,經(jīng)濟(jì)下滑也不會(huì)馬上到來。[12]這種狀態(tài)在日本出現(xiàn)過,當(dāng)年日本東京證券指數(shù)上沖4萬點(diǎn),東京土地價(jià)值超過美國全國的土地價(jià)值,就是靠這種對(duì)未來的無限憧憬。20世紀(jì)90年代,美國新經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期,持續(xù)上升的股市也沖昏了一些人的頭腦,甚至出現(xiàn)經(jīng)典經(jīng)濟(jì)理論已經(jīng)失效、經(jīng)濟(jì)周期已經(jīng)消失、股票價(jià)格與互聯(lián)網(wǎng)點(diǎn)擊率成正比而與收益無關(guān)等謬論。接著股改紅利和宏觀經(jīng)濟(jì)繁榮,中國股市在2007年一度上沖到6000點(diǎn)以上,雖然泡沫已經(jīng)很大,但還有不少人預(yù)測10000點(diǎn)即在眼前。
關(guān)鍵詞：世界經(jīng)濟(jì)格局；美國金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)發(fā)展；經(jīng)濟(jì)危機(jī)
中圖分類號(hào)：F113.7 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1007-5801(2009)01-0046-06
2008年9月開始，折磨美國經(jīng)濟(jì)已近兩年的美國次貸危機(jī)終于演變成全面的金融危機(jī)，并進(jìn)而影響世界其他國家和經(jīng)濟(jì)的方方面面，形成了全球性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。那么這場危機(jī)將如何影響世界經(jīng)濟(jì)格局呢?
一、當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)格局
雖然美國金融危機(jī)爆發(fā)已數(shù)月，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成了全面的沖擊，但是，這一切對(duì)世界經(jīng)濟(jì)格局變化的影響并不大，當(dāng)前的世界經(jīng)濟(jì)格局與一年前一樣，仍然是：美國、歐盟和日本等發(fā)達(dá)國家，在總量、科技實(shí)力(通過人均GDP水平可以有一定程度的反應(yīng))和國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系三方面占據(jù)著主導(dǎo)地位：其后是發(fā)展中大國中國、印度、俄羅斯和巴西。中國無論是人口和國土面積還是增長潛力和以購買力平價(jià)法計(jì)算的總量都顯示著在世界經(jīng)濟(jì)中的特殊性：印度則以人口和發(fā)展速度引人注目：而俄羅斯和巴西占有人均資源量的優(yōu)勢(shì)。其他的經(jīng)濟(jì)體或者由于人口或者由于面積、經(jīng)濟(jì)總量與前述各國相比還有一定距離。
如表1所示，以匯率法計(jì)算的人均GDP中，墨西哥2008年的人均GDP是美國的22.8％，俄羅斯是美國的26.7％，這與2007年的21.2％、19.8％并無質(zhì)的區(qū)別。GDP最高的中國占美國GDP的百分比分別是2008年29.5％和2007年的23.8％，同樣沒有質(zhì)的變化。因此，在2008年發(fā)展中大國在世界經(jīng)濟(jì)中仍主要扮演跟隨者或追趕者角色。
考慮到在金融危機(jī)發(fā)生后，出現(xiàn)了非常強(qiáng)烈的重建國際經(jīng)濟(jì)秩序的聲音，也可以說，美國對(duì)國際經(jīng)濟(jì)關(guān)系的主導(dǎo)作用削弱了，但考察2008年最后一個(gè)季度世界應(yīng)對(duì)金融危機(jī)的做法和國際經(jīng)濟(jì)調(diào)整的方向，我們看到美國對(duì)國際經(jīng)濟(jì)仍然有著無可爭議的主導(dǎo)地位。主要原因在于：跟隨者在跟隨的過程中既沒有意愿改變自己快速追趕的身份(因?yàn)檫@個(gè)身份在目前看來仍然是改善自己境況成本較低的一種)，也沒有能力為自己爭得更大的利益(因?yàn)閷?shí)力不夠)。歐盟諸國雖然有意愿想弄一個(gè)更有利于自己的國際經(jīng)濟(jì)新秩序，但作為一個(gè)國家聯(lián)盟而非單一國家，其行動(dòng)的一致性顯然是要大打折扣的，而且歐盟自身的問題比美國更多，同樣沒有實(shí)力真正去改變國際經(jīng)濟(jì)秩序。比之歐盟，日本的整體實(shí)力就更差一些。再加上在經(jīng)濟(jì)全球化高度發(fā)展的今天，誰也回避不了金融危機(jī)的沖擊，只是程度不同，而越是融入程度高的國家，如歐盟和日本所感受到的沖擊力也就會(huì)越接近危機(jī)的起源國。
二、對(duì)美國金融危機(jī)沖擊世界經(jīng)濟(jì)的幾點(diǎn)判斷
只有對(duì)世界經(jīng)濟(jì)美國金融危機(jī)的沖擊有個(gè)基本的判斷，才能分析其對(duì)不同經(jīng)濟(jì)體沖擊的力量和延續(xù)的時(shí)間，進(jìn)而討論各大經(jīng)濟(jì)體在世界經(jīng)濟(jì)回歸穩(wěn)定發(fā)展前所受的不同影響。
(一)對(duì)美國金融危機(jī)的幾點(diǎn)基本判斷
1.危機(jī)的成因。一般認(rèn)為，美國金融危機(jī)的形成主要是因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)運(yùn)用貨幣工具不當(dāng)、監(jiān)管缺失，再加上人們對(duì)金融衍生工具認(rèn)識(shí)不足、心中無數(shù)導(dǎo)致的。由于貨幣供給政策運(yùn)用不當(dāng)。導(dǎo)致了市場長期處于流動(dòng)性過剩的狀態(tài)，于是過剩的流動(dòng)性盲目尋求增值，積累了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。由于監(jiān)管不足，導(dǎo)致了“三無”人員(無固定收入來源，無固定資產(chǎn)，無良好的信用記錄)也能得到大筆的貸款，于是禍根深埋。由于監(jiān)管不足再加對(duì)金融衍生工具認(rèn)識(shí)不足，導(dǎo)致了次貸也能通過金融衍生工具變成優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而且這些資產(chǎn)誰也不知道有多少，由誰持有，于是信用喪失。這樣，當(dāng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，問題便演變成了危機(jī)。
這只是表面或直接的原因，根本的原因應(yīng)該是主觀價(jià)值量對(duì)客觀價(jià)值量偏離帶來的能量積累已經(jīng)達(dá)到能夠引發(fā)危機(jī)的程度了。一方面，美國需要消耗(而且這種消耗速度還在不斷增加)大量的財(cái)富在國內(nèi)和國際上完成其客觀和主觀都有需要的目標(biāo)。在國際上，美國要打贏反恐戰(zhàn)爭，要完成單邊主義賦予的一切內(nèi)容都需要大量的開支；在國內(nèi)，美國也需要滿足美國人民不斷增長的物質(zhì)和精神生活的要求，比如住更大的房子，擁有更好的游戲軟件等。另一方面，美國卻無法增加創(chuàng)造財(cái)富的速度。從勞動(dòng)力、資源、技術(shù)發(fā)展等方面看，美國在找到新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)之前財(cái)富的創(chuàng)造速度只能保持低速。兩方面疊加的結(jié)果必然是客觀價(jià)值量的不斷減少。于是為了維持大國的里子和面子，美國只好通過制度創(chuàng)新的辦法，通過眼花繚亂的金融手段向別國、向未來去借。其結(jié)果是每一單位的客觀價(jià)值所對(duì)應(yīng)的主觀價(jià)值越來越大。當(dāng)這種偏離積累到一定程度的時(shí)候，危機(jī)的能量從它所能找到的最薄弱的環(huán)節(jié)宣泄出來，形成了危機(jī)。
2.危機(jī)的發(fā)展?；趯?duì)前述危機(jī)形成原因的分析，筆者認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)全球化的今天，由于美元的世界貨幣功能和美國經(jīng)濟(jì)在世界經(jīng)濟(jì)中的特殊重要地位，美國金融危機(jī)也是世界金融危機(jī)。金融危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)既是美國的也是世界的?？梢园盐C(jī)的發(fā)展分為兩個(gè)階段，第一個(gè)階段是從虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域爆發(fā)并禍及實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。第二個(gè)階段是虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定但實(shí)體經(jīng)濟(jì)的危機(jī)繼續(xù)發(fā)展。前者主要通過消滅主觀價(jià)值量來實(shí)現(xiàn)其向客觀價(jià)值的回歸。后者則主要通過破壞客觀價(jià)值(包括對(duì)應(yīng)的主觀價(jià)值)在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)客觀價(jià)值載體的重新配置。
在危機(jī)的第一個(gè)階段。首先是美國虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的大混亂，然后是與美國經(jīng)濟(jì)聯(lián)系緊密的其他國家虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域受到?jīng)_擊，或者遭遇震撼，或者也跟著混亂甚至崩潰，同時(shí)與美國虛擬經(jīng)濟(jì)聯(lián)系最緊密的那些美國和世界其他國家的實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門也受到?jīng)_擊，原來比較健康的企業(yè)感受困難，原來不太健康的企業(yè)處境艱難甚至開始倒閉。在這個(gè)階段中，首先是美國，其次是世界其他國家都會(huì)基于危機(jī)表面原因而推出大量的貨幣和財(cái)政政策，試圖理清混亂了的虛擬市場，阻止其向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的蔓延。這些政策有的會(huì)有一些效果，更多的不過是干擾了危機(jī)發(fā)展的進(jìn)程而已。
在危機(jī)的第二階段，由于第一階段發(fā)展的結(jié)果先是美國然后是其他大國新的主觀價(jià)值和客觀價(jià)值建立起來了，于是虛擬經(jīng)濟(jì)開始穩(wěn)定下來。但是，由于前一階段的破壞帶來的企業(yè)破產(chǎn)、大量失業(yè)，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)也已經(jīng)混亂不堪。重新理順實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程將是一個(gè)更多企業(yè)破產(chǎn)，更多人失業(yè)直至新的穩(wěn)定的過程。
要完成這兩個(gè)階段。世界經(jīng)濟(jì)重新回歸正常發(fā)展大約要到2012年。
(二)美國金融危機(jī)對(duì)各大經(jīng)濟(jì)體的影響
表2所示是國際貨幣基金組織(IMF)在2008年初對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)發(fā)展所做的預(yù)測。對(duì)比
本文作者在2007年所作的相關(guān)研究，這個(gè)預(yù)期一方面低估了美國受次貸危機(jī)沖擊的程度，另一方面是把危機(jī)局限在美國范圍之內(nèi)做出的。所以可以將其作為在沒有危機(jī)沖擊情況下，各主要經(jīng)濟(jì)體的正常發(fā)展預(yù)期。在危機(jī)全面發(fā)生后，IMF于2008年11月份對(duì)2008和2009年的預(yù)期做了全面修正。這個(gè)修正反映在表3中，其對(duì)2008年的評(píng)估應(yīng)該是比較準(zhǔn)確的，但對(duì)2009年的評(píng)估筆者有自己的看法，并且基于前面對(duì)危機(jī)發(fā)展的總體判斷，結(jié)合后面對(duì)各國實(shí)際的分析，表4給出了直至2012年，對(duì)各主要經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展預(yù)期。
1.美國。美國是這次金融危機(jī)的發(fā)源地，確定其經(jīng)濟(jì)發(fā)展的變化軌跡尤為重要。根據(jù)美國全國經(jīng)濟(jì)研究局的統(tǒng)計(jì)，“二戰(zhàn)”以來，美國曾經(jīng)10次陷入經(jīng)濟(jì)衰退。過去10次衰退的平均持續(xù)時(shí)間為10個(gè)月，其中最嚴(yán)重的兩次衰退分別發(fā)生在1973至1975年以及1981到1982年，這兩次衰退分別延續(xù)了16個(gè)月。同時(shí)根據(jù)該局的研究。美國經(jīng)濟(jì)自2007年12月就已經(jīng)進(jìn)入衰退。似乎美國經(jīng)濟(jì)頂多到2009年3月就能進(jìn)入復(fù)蘇。但是，我認(rèn)為，直到目前美國金融市場中爆發(fā)出的問題還主要是源于房貸的金融衍生產(chǎn)品，隨著經(jīng)濟(jì)的下滑和失業(yè)的增加，基于信用卡、車貸、學(xué)生信貸等的金融衍生產(chǎn)品也可能出現(xiàn)問題，還會(huì)對(duì)金融市場形成新一波沖擊。無論這個(gè)沖擊是大還是小，只要沒有過去，信用的重建就難以實(shí)現(xiàn)，危機(jī)的第一階段就不會(huì)結(jié)束。綜合各種信息，這個(gè)期限大致應(yīng)該在2009年的夏天。只有第一階段結(jié)束了，再經(jīng)歷10個(gè)月左右的衰退，復(fù)蘇才會(huì)到來，而且復(fù)蘇的速度不會(huì)太快。如果這個(gè)估計(jì)成立的話，美國經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇會(huì)是在2010年的第二季度。據(jù)此，表4預(yù)期了美國2008～2011年的經(jīng)濟(jì)增長。
2.歐盟和日本。歐盟的長期經(jīng)濟(jì)基本面甚至不如美國。我們看到，其老齡化發(fā)展迅速，勞動(dòng)力質(zhì)和量的增長基本停滯；由于科技發(fā)展水平低于美國而難以獲得技術(shù)領(lǐng)先的壟斷利潤：以福利制度為代表的一系列制度安排對(duì)創(chuàng)新的抑制導(dǎo)致創(chuàng)新匱乏。同時(shí)，歐洲的資產(chǎn)泡沫和監(jiān)管缺乏一點(diǎn)不亞于美國，歐美的長期同盟關(guān)系和全球化的發(fā)展已經(jīng)把歐洲和美國的金融牢牢地綁在了一起。所以，歐洲所受的沖擊不僅有來自于美國的，而且還有自身被美國金融危機(jī)帶出來的大量問題。歐盟已經(jīng)在美國之后陷入全面的衰退，而且復(fù)蘇的時(shí)間將在美國之后，它的衰退至少要持續(xù)到2010年的第三季度，之后的復(fù)蘇速度也會(huì)略慢于美國。因此，歐盟2010年全年的經(jīng)濟(jì)增長不會(huì)是正的，2011年的經(jīng)濟(jì)增長也不會(huì)太快。
同歐盟一樣，日本經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展的基本面也不如美國，其老齡化問題甚至比歐盟更嚴(yán)重。勞動(dòng)力的總量在下降，勞動(dòng)力素質(zhì)的改善不可能很快，雖然技術(shù)創(chuàng)新能力強(qiáng)于歐盟，但科技發(fā)展速度和水平同樣無法超越美國。但同歐盟不同的是，日本由于泡沫經(jīng)濟(jì)崩潰的教訓(xùn)，在金融領(lǐng)域的問題比之歐美要小一些：日本地處當(dāng)代世界經(jīng)濟(jì)最活躍的東亞區(qū)，如果這個(gè)區(qū)域復(fù)蘇比較快的話日本也會(huì)得近水之利。因此，日本經(jīng)濟(jì)的衰退會(huì)是發(fā)達(dá)國家中最輕的，并且會(huì)和美國同步復(fù)蘇，但復(fù)蘇期的增速則會(huì)低于美國。
3.巴西、印度、俄羅斯、墨西哥。對(duì)于巴西來說，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)的衰退帶來的效應(yīng)是兩方面，有利的方面是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)為了應(yīng)對(duì)危機(jī)大舉降息，這極大降低了巴西的債務(wù)成本：不利的是流動(dòng)性的急劇下降不利于其借新債。而世界經(jīng)濟(jì)增速大幅度下降引起的原材料價(jià)格大幅度下降對(duì)巴西的影響則是單方面的，即嚴(yán)重影響了巴西經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張。更嚴(yán)重的是，如果巴西的經(jīng)濟(jì)增速下降的幅度足夠大的話還有可能導(dǎo)致社會(huì)緊張，甚至干擾經(jīng)濟(jì)秩序，加深危機(jī)的程度。因此，2009年巴西經(jīng)濟(jì)會(huì)隨世界經(jīng)濟(jì)增速的放緩而放緩，2010年如果不惡化的話，則會(huì)是新一輪增長的起點(diǎn)和本輪下降的底部。
與巴西不同，世界經(jīng)濟(jì)增速放緩對(duì)大宗商品價(jià)格的打擊對(duì)印度是利大于弊。雖然印度也出口大量礦產(chǎn)品，但進(jìn)口金額更大的能源和原材料。金融危機(jī)和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)印度經(jīng)濟(jì)則是弊大于利，首先是外需不振了，其次是資本外流。因此，印度經(jīng)濟(jì)的減速成為必然。糟糕之處在于，世界經(jīng)濟(jì)的問題加劇了世界各種矛盾的深化，而印度在國內(nèi)國際本來就有許多處于爆發(fā)邊緣的矛盾，在當(dāng)前的情況下更是隨時(shí)可能爆發(fā)。任何一個(gè)矛盾的爆發(fā)所引起的事件都可能使人們對(duì)印度進(jìn)一步失去信心。而加深外部沖擊的影響。孟買恐怖襲擊就是一個(gè)典型，估計(jì)至少使2009年印度經(jīng)濟(jì)成長速度降低1個(gè)百分點(diǎn)。當(dāng)然，印度經(jīng)濟(jì)的基本面總體上較好，因此恢復(fù)起來也會(huì)比較快。印度會(huì)在2010年上半年重新開始加速。但由于歐盟經(jīng)濟(jì)還在繼續(xù)衰退中，這種加速會(huì)比較緩慢。2011起則會(huì)隨著世界經(jīng)濟(jì)的全面復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)增長速度開始正?；?。
國際原油價(jià)格在2008年下半年的暴跌對(duì)俄羅斯2008年經(jīng)濟(jì)增長的沖擊是巨大的。由于預(yù)期2009年原油的均價(jià)將比2008年大幅下跌。因此2009年對(duì)俄羅斯將是一個(gè)巨大的考驗(yàn)。一方面資本項(xiàng)目可能因?yàn)橘Y本對(duì)油價(jià)下跌后俄羅斯經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景的懷疑而出現(xiàn)巨額逆差，另一方面油價(jià)下跌將極大影響俄羅斯經(jīng)常性項(xiàng)目的盈余，甚至于也出現(xiàn)巨大逆差。如果出現(xiàn)這種情況的話，2009年俄羅斯經(jīng)濟(jì)增長速度將會(huì)大幅度下降。我們估計(jì)資源價(jià)格會(huì)在2010年實(shí)現(xiàn)對(duì)2009年的相對(duì)穩(wěn)定，不會(huì)有向上的突破，但俄羅斯經(jīng)濟(jì)已經(jīng)適應(yīng)資源價(jià)格的不振。經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)再大幅度下降。到了2011年，資源價(jià)格會(huì)由于世界經(jīng)濟(jì)開始重入正軌而穩(wěn)定上升，俄經(jīng)濟(jì)開始較好上升。
由于墨西哥是美國的近鄰又是北美自由貿(mào)易區(qū)的成員，因此其經(jīng)濟(jì)變化與美國比較同步。這次危機(jī)對(duì)墨西哥主要的影響在于全面打擊了美國經(jīng)濟(jì)而間接影響了墨西哥出口、資金匯入和旅游業(yè)。
4.中國。在各大經(jīng)濟(jì)體中，中國經(jīng)濟(jì)的基本面是最好的。首先，就人力資源看，中國人口和勞動(dòng)力的增長會(huì)維持到2020年左右，而勞動(dòng)力素質(zhì)的提高則將維持到2035年以后。其次，中國是一個(gè)發(fā)展中國家，2007年人均GDP才2500美元，這意味著科技發(fā)展、經(jīng)濟(jì)增長的余地還非常大。再次，從制度創(chuàng)新方面看，中國也還有很大的余地，進(jìn)一步的開放和改革將繼續(xù)為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入動(dòng)力。因此，由于本次金融危機(jī)首先擠爆了金融泡沫，進(jìn)而加速了資源類商品泡沫的崩潰，對(duì)中國的長期發(fā)展實(shí)際上是有好處的。但是，短期內(nèi)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)增長的沖擊也是顯見的。雖然中國的直接損失與其經(jīng)濟(jì)規(guī)模比起來確實(shí)不大，然而中國經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度很大，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體衰退和世界經(jīng)濟(jì)減速帶來的外需增長失速對(duì)中國的影響是很大的。好在中國過去數(shù)年積累了大量的盈余，如果這些盈余使用得當(dāng)?shù)脑?，足以通過擴(kuò)大內(nèi)需彌補(bǔ)未來外需增長的不足。僅中國中央政府推出的4萬億投資就足以彌補(bǔ)明后年外需增速從兩位數(shù)下降到個(gè)位數(shù)甚至為零所帶來的經(jīng)濟(jì)增長減速。只要成功實(shí)施中國在2008年12月15日之前已經(jīng)計(jì)劃的刺激措施就足以保證中國經(jīng)濟(jì)2009年8％以上的經(jīng)濟(jì)增
長。如果中國地方政府進(jìn)一步介入的話，經(jīng)濟(jì)增長速度還會(huì)進(jìn)一步提高。中國經(jīng)濟(jì)本輪周期的底不在2008年的第四季度就在2009年的第一季度的某個(gè)月份。當(dāng)然由于發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)將繼續(xù)下行。中國經(jīng)濟(jì)觸底后的上升會(huì)是一個(gè)緩慢的過程。隨著美國經(jīng)濟(jì)和日本經(jīng)濟(jì)在2010年開始復(fù)蘇，中國這一年度的經(jīng)濟(jì)增長會(huì)略高于2009年。到了2011年，中國經(jīng)濟(jì)增長則會(huì)隨著整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，回升到2008年的增長速度，開始新一輪高漲。
三、金融危機(jī)之后的世界經(jīng)濟(jì)格局
根據(jù)表4對(duì)世界各主要經(jīng)濟(jì)體未來幾年增長狀況的預(yù)測，以表1中列出的當(dāng)前(2008年)各主要經(jīng)濟(jì)體的GDP為基數(shù)，算出表6第4行，以購買力平價(jià)法計(jì)算的各主要經(jīng)濟(jì)體的GDP。根據(jù)表5確定的2012年偏離率算出表6的第2行，2012年各主要經(jīng)濟(jì)體的GDP。再根據(jù)除歐盟以外當(dāng)時(shí)各國的人口，可以得出表5的第3和第5行，當(dāng)時(shí)各國的人均數(shù)。根據(jù)表6可以得出如下結(jié)論：
從總量上看，世界經(jīng)濟(jì)的格局并沒有發(fā)生根本性的變化。在選取的這些經(jīng)濟(jì)體中，中、印、巴、墨、俄構(gòu)成的發(fā)展中集體與美、歐、日構(gòu)成的發(fā)達(dá)國家集體GDP的比值，2008年是26％，2012年是34％。這確實(shí)意味著發(fā)展中大國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位更加重要了。甚至2012年中國以匯率法計(jì)算的GDP也超越了日本，第一次由發(fā)展中國家進(jìn)入了世界經(jīng)濟(jì)三強(qiáng)。但中國的經(jīng)濟(jì)總量還不過是歐盟或美國總量的約40％。
從人均上看，發(fā)展中國家在世界經(jīng)濟(jì)中仍然不會(huì)有太大的發(fā)言權(quán)。中國的人均GDP仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國家，只有日本的約九分之一，美國的十分之一。就是與除印度外的其他大經(jīng)濟(jì)體比較，也大約只有這些經(jīng)濟(jì)體人均數(shù)的三分之一到一半。這意味著，雖然中國在世界經(jīng)濟(jì)中的發(fā)言權(quán)會(huì)增大，但仍必須堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心的內(nèi)向型政策。
在發(fā)達(dá)國家內(nèi)部，力量對(duì)比沒有發(fā)生大的變化。由于危機(jī)把歐盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長期基本面不好這一劣勢(shì)進(jìn)一步暴露出來，歐盟的相對(duì)經(jīng)濟(jì)地位只會(huì)進(jìn)一步下降。所以，其試圖重構(gòu)國際經(jīng)濟(jì)新秩序的努力并不會(huì)成功。以日本在危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)地位，它在世界經(jīng)濟(jì)中也不可能發(fā)揮比現(xiàn)在更大的作用。
因此。按照比較樂觀的估計(jì)，本次危機(jī)后發(fā)展中大國在世界經(jīng)濟(jì)中的地位會(huì)進(jìn)一步提升，但即使到危機(jī)的沖擊力消失、世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展回復(fù)到正常軌道上來的2012年，世界經(jīng)濟(jì)的基本格局仍不會(huì)發(fā)生根本性的改變。
四、幾點(diǎn)政策建議
對(duì)于發(fā)展中國家來說，當(dāng)前最重要的是先度過危機(jī)期。當(dāng)然在應(yīng)對(duì)危機(jī)的同時(shí)也應(yīng)該考慮長遠(yuǎn)，多做有利于長期發(fā)展的戰(zhàn)略部署。
(一)關(guān)于危機(jī)應(yīng)對(duì)
第一，要尊重客觀規(guī)律。經(jīng)濟(jì)周期的存在是市場經(jīng)濟(jì)條件下一種客觀的經(jīng)濟(jì)規(guī)律。危機(jī)對(duì)中國的沖擊和中國經(jīng)濟(jì)增速的下降不是宏觀管理者能夠改變的。因此，不要試圖為了逆轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)走向而過度使用宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具。宏觀經(jīng)濟(jì)管理者所能做的是緩和危機(jī)的沖擊，盡可能減少危機(jī)對(duì)本國經(jīng)濟(jì)和人民的不可恢復(fù)的傷害。
第二，該堅(jiān)持的要繼續(xù)堅(jiān)持。不能因?yàn)閼?yīng)對(duì)危機(jī)就把本來要做和應(yīng)該做的工作停頓下來。比如，與其為了保出口提高補(bǔ)貼還不如把這部分錢平均分給中國老百姓，以內(nèi)需彌補(bǔ)外需。又比如本來應(yīng)該推出的制度創(chuàng)新，一些因?yàn)檫@些年經(jīng)濟(jì)環(huán)境較好而忽略了的，要撿起來堅(jiān)持做下去；一些已經(jīng)在做并為實(shí)踐證明是有益的，不要因?yàn)槌霈F(xiàn)了外部沖擊就放棄了。
第三，該放棄的要堅(jiān)決放棄。有些做法從理論上看是合理的，但經(jīng)過實(shí)踐發(fā)現(xiàn)是不合時(shí)宜的要先擱置起來。有些做法本來就不合理，因?yàn)榉N種原因做了，應(yīng)該乘此危機(jī)關(guān)頭將其拋棄。
(二)關(guān)于長期戰(zhàn)略部署
第一，要繼續(xù)堅(jiān)持韜光養(yǎng)晦的國際戰(zhàn)略。避免承擔(dān)超越自己能力的國際義務(wù)，更要防止把發(fā)展中大國的國際義務(wù)規(guī)則化的傾向。
第二，要抓住機(jī)會(huì)走出去。我國要實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展，除非把人口占世界的比重減少到美國現(xiàn)在的水平以下，否則的話只能依靠兩個(gè)市場、兩種資源。危機(jī)給了我們?nèi)娌季质澜缳Y源、進(jìn)一步融入世界市場的機(jī)會(huì)，我們要在充分研究的基礎(chǔ)上堅(jiān)決抓住。這個(gè)資源主要包括能源(油氣、煤、核)、礦產(chǎn)、重大裝備及技術(shù)和技術(shù)精英。對(duì)于虛擬資產(chǎn)及其操作人才的引進(jìn)。則由于我們的認(rèn)識(shí)水平和發(fā)展程度的限制要慎重對(duì)待。
關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 經(jīng)濟(jì) 影響
美國金融市場次貸危機(jī)對(duì)加劇房地產(chǎn)泡沫起到了推波助瀾的作用。由于歐美房地產(chǎn)泡沫爆裂，導(dǎo)致次貸危機(jī)爆發(fā)，投資者信心大挫，反過來，次貸危機(jī)進(jìn)一步影響房價(jià)，導(dǎo)致最終金融危機(jī)不斷深化。美國次貸危機(jī)發(fā)生的很大原因在于對(duì)華爾街投行監(jiān)管漏洞。銀行私有化的美政體下風(fēng)險(xiǎn)控制節(jié)本依賴投行的行業(yè)自律，造成風(fēng)險(xiǎn)的大量積累，最終風(fēng)險(xiǎn)集中暴露成系統(tǒng)危機(jī)。信用危機(jī)導(dǎo)致信心危機(jī)，信心危機(jī)導(dǎo)致發(fā)展危機(jī)。全球金融危機(jī)不但對(duì)世界經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊，而且還將深刻影響和改變整個(gè)金融體制和金融機(jī)制。繼而影響和改變經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展進(jìn)程。首先對(duì)金融危機(jī)的本質(zhì)和表現(xiàn)進(jìn)行分析解讀。
一、金融危機(jī)的性質(zhì)及表現(xiàn)
1．什么是金融危機(jī)
金融危機(jī)又稱金融風(fēng)暴，是指一個(gè)國家或幾個(gè)國家與地區(qū)的全部或大部分金融指標(biāo)(如：短期利率、貨幣資產(chǎn)、證券、房地產(chǎn)、土地價(jià)格、商業(yè)破產(chǎn)數(shù)和金融機(jī)構(gòu)倒閉數(shù))的急劇、短暫和超周期的惡化。這次金融危機(jī)的出現(xiàn)就是由于房地產(chǎn)業(yè)的次貸經(jīng)濟(jì)投資引起的。
2．這次美國金融危機(jī)爆發(fā)的三個(gè)階段
從美國次貸危機(jī)引起的華爾街風(fēng)暴，現(xiàn)在已經(jīng)演變?yōu)槿蛐缘慕鹑谖C(jī)。這個(gè)過程發(fā)展之快，數(shù)量之大，影響之巨，可以說是人們始料不及的。大體上說，可以劃成三個(gè)階段：一是債務(wù)危機(jī)，借了住房貸款人，不能按時(shí)還本付息引起的問題。第二個(gè)階段是流動(dòng)性的危機(jī)。這些金融機(jī)構(gòu)由于債務(wù)危機(jī)導(dǎo)致的一些有關(guān)金融機(jī)構(gòu)不能夠及時(shí)有一個(gè)足夠的流動(dòng)性對(duì)付債權(quán)人變現(xiàn)的要求。第三個(gè)階段，信用危機(jī)。就是說，人們建立在信用基礎(chǔ)上的金融活動(dòng)產(chǎn)生懷疑，造成這樣的危機(jī)。
二、金融危機(jī)對(duì)世界各國經(jīng)濟(jì)的影響
?俄羅斯受到的影響狀況：2008年下半年開始出現(xiàn)不良苗頭，俄羅斯金融上最先反應(yīng)在證券市場上。開始時(shí)股指調(diào)頭向下，開始時(shí)以為只是正常調(diào)整，在短短5個(gè)月后，連破數(shù)個(gè)重要關(guān)口，跌幅超過60%，特別是在10月6日創(chuàng)有史來單日最大跌幅紀(jì)錄，指數(shù)收盤比前一交易日下跌19%，以866點(diǎn)報(bào)收。受經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重影響，老百姓購房門檻也被抬高了，房價(jià)又居高不下，房市交易現(xiàn)委縮，銀行一度停止房貸。????
中東國家受到的影響狀況：在中東地區(qū)，各國股市在10月7日紛紛下跌，市值大大縮水。據(jù)估計(jì)在過去三天中，有6個(gè)海灣產(chǎn)油國的7個(gè)股市總共縮水了1500億美元，總市值跌至8000億美元左右。
非洲國家受到的影響狀況：肯尼亞股市，內(nèi)羅畢證券交易所有20種股票指數(shù)已從去年底的5400多點(diǎn)跌到目前的約4100點(diǎn)。東非最大經(jīng)濟(jì)體肯尼亞股市和撒哈拉以南非洲第二大股票市場尼日利亞股市，現(xiàn)在這兩大股市已經(jīng)是持續(xù)數(shù)月的呈下跌態(tài)勢(shì)，市場交易少了許多。
中國受到的影響狀況：中國的股市也同樣受世界及美國的金融動(dòng)蕩不安的嚴(yán)重影響，下跌了不少。不過受政府一系列措施的推出，已止跌回穩(wěn)。中國有關(guān)各大銀行對(duì)美國的投資和有關(guān)債券等確實(shí)損失不小，都有相當(dāng)?shù)膿p失。但隨著國家的調(diào)控等措施已是盡量減少損失。
歐洲各主要大國受到的影響狀況：歐洲經(jīng)濟(jì)共同體國家對(duì)美國金融動(dòng)蕩帶來的嚴(yán)重影響也是相當(dāng)大的。股市在不斷下跌，物價(jià)的高漲讓普通民眾買不起高檔品。失業(yè)加劇，經(jīng)濟(jì)在不斷委縮，歐元也在變相貶值。美國向歐洲經(jīng)濟(jì)共同體國家伸手要援助也得不到幫助。相反，歐洲聯(lián)盟國家及澳大利亞和日本等國都在批評(píng)美國的經(jīng)濟(jì)政策和措施不力，給他們帶來經(jīng)濟(jì)的嚴(yán)重不利影響。
三、中國應(yīng)該金融危機(jī)的辦法
1．繼續(xù)推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的變革
美國金融危機(jī)的爆發(fā)給我國宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定與發(fā)展增加了更多的不確定性。實(shí)際上，這場金融危機(jī)把中國更加徹底地推到經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式必須轉(zhuǎn)變的十字路口，中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)主動(dòng)調(diào)整為靠國內(nèi)消費(fèi)、投資的增長來帶動(dòng)。我們需采取靈活審慎的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，研究、規(guī)劃、落實(shí)以消費(fèi)為主導(dǎo)模式的發(fā)展戰(zhàn)略，出臺(tái)有針對(duì)性的財(cái)稅、信貸、外貿(mào)等政策措施，活躍消費(fèi)，拓展內(nèi)需，提高城鄉(xiāng)居民特別是低收入群體的收入水平、改革完善教育和衛(wèi)生以及養(yǎng)老等社會(huì)保險(xiǎn)制度，繼續(xù)深化收入分配體制改革，積極主動(dòng)地采取措施挖掘消費(fèi)的潛力，特別是激活農(nóng)民購買力，不斷把潛在消費(fèi)市場轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的消費(fèi)市場，就能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造長期不竭的動(dòng)力，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的良性循環(huán)發(fā)展。應(yīng)更好地控制住金融開放的業(yè)務(wù)范圍和節(jié)奏，加強(qiáng)跨境資本的管制，積極干預(yù)和監(jiān)管短期國際游資的流入。
2．積極引入市場力量
目前，國內(nèi)以銀行為主要部分的金融機(jī)構(gòu)在信息披露的質(zhì)量和數(shù)量方面還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足巴塞爾協(xié)議所提出的市場約束的精神，在金融市場不發(fā)達(dá)、金融資產(chǎn)持有人不足的情況下市場也缺乏足夠的動(dòng)力和資料深入分析銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。因此，在強(qiáng)化信息披露方面，既要確定具體金融機(jī)構(gòu)的應(yīng)當(dāng)揭示的信息，也要引導(dǎo)市場強(qiáng)化對(duì)于銀行信息的分析，逐步提高市場約束的力量。富有成效的市場約束機(jī)制是配合監(jiān)管當(dāng)局強(qiáng)化監(jiān)督工作的有效工具。此外，社會(huì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所進(jìn)行的信用等的等級(jí)評(píng)價(jià)，則通過市場的壓力對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行約束。
小結(jié)
金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)影響是巨大的，為了減少危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的損失，我們只有研究金融危機(jī)的本質(zhì)與發(fā)生特點(diǎn)，才能更好的制定出防范金融危機(jī)的對(duì)策。
參考文獻(xiàn)
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論文關(guān)鍵詞 勞動(dòng)關(guān)系 雙重勞動(dòng)合同關(guān)系 意思自治
一、有關(guān)“雙重勞動(dòng)關(guān)系”之檢視
勞動(dòng)法學(xué)上的“雙重勞動(dòng)關(guān)系”是指一個(gè)勞動(dòng)者具有雙重身份和享有兩個(gè)勞動(dòng)關(guān)系。其或表現(xiàn)為兩個(gè)勞動(dòng)關(guān)系都是法定的；或表現(xiàn)為一個(gè)是法定的勞動(dòng)關(guān)系，另一個(gè)是是事實(shí)上的勞動(dòng)關(guān)系?！半p重勞動(dòng)關(guān)系”現(xiàn)象在我國的產(chǎn)生和發(fā)展，表現(xiàn)為一個(gè)從隱性到顯性的過程。但是“雙重勞動(dòng)關(guān)系”自身產(chǎn)生和發(fā)展的社會(huì)動(dòng)因，卻是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場經(jīng)濟(jì)體制過度的特殊歷史條件決定的。目前對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的闡述和分析早已是汗牛充棟，對(duì)于在我國是否存在“雙重勞動(dòng)關(guān)系”和應(yīng)否承認(rèn)“雙重勞動(dòng)關(guān)系”也是見仁見智。傳統(tǒng)上承認(rèn)“雙重勞動(dòng)關(guān)系”者認(rèn)為“雙重勞動(dòng)關(guān)系”主要表現(xiàn)為三種。一是非全日制用工形成的“雙重勞動(dòng)關(guān)系”；二是兼職形成的“雙重勞動(dòng)關(guān)系”；三是國企改制后形成的“雙重勞動(dòng)關(guān)系”。另外還有一種比較有爭議的是勞務(wù)派遣用工形式下所形成的“雙重勞動(dòng)關(guān)系”。雖然對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的理論依據(jù)尚存爭議，但是實(shí)踐中確實(shí)有很多案例涉及到“雙重或多重勞動(dòng)關(guān)系”的用工形式。對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的爭議由來已久，雖然我國已有相關(guān)法律法規(guī)對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”問題有所涉及，但是由于法律規(guī)定的模糊，理論界對(duì)于這一問題的爭議非但沒有明晰反而愈演愈烈，對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的界定也越來越難以把握。目前，我國涉及“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的法律法規(guī)主要有《勞動(dòng)法》、《勞動(dòng)合同法》、《聘請(qǐng)科學(xué)技術(shù)人員兼職的暫行辦法》和《關(guān)于非全日制用工若干問題的意見》等。當(dāng)然對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的規(guī)定還有很多，散見于各相關(guān)規(guī)定和地方性法規(guī)中?？偨Y(jié)來看，理論界圍繞著現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定對(duì)“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的態(tài)度提出了所謂的“肯定說”、“否定說”和“部分肯定說”。不得不說，大多數(shù)學(xué)者對(duì)于“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的研究從出發(fā)點(diǎn)上來說就進(jìn)入了誤區(qū)，毫無疑問構(gòu)建在錯(cuò)誤根基上的研究即使闡釋的再怎么深刻也無疑是做了件“吃力不討好的事”。
根據(jù)政治經(jīng)濟(jì)學(xué)，我們知道勞動(dòng)關(guān)系原本是個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)上的概念。勞動(dòng)關(guān)系是指勞動(dòng)力所有者與勞動(dòng)力使用者之間，為實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)過程而發(fā)生的一方有償提供勞動(dòng)力，而由另一方用于同其生產(chǎn)資料相結(jié)合的社會(huì)關(guān)系。勞動(dòng)法學(xué)者通常將其做了一個(gè)法律上的定義，從法律上講，是指用人單位招用勞動(dòng)者為其成員，勞動(dòng)者在用人單位的管理下提供有報(bào)酬的勞動(dòng)而產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。勞動(dòng)關(guān)系既是經(jīng)濟(jì)關(guān)系又是人身關(guān)系。從以上對(duì)于勞動(dòng)關(guān)系的定義可以明確勞動(dòng)關(guān)系是一類存在于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的生產(chǎn)關(guān)系，其伴隨著社會(huì)化大生產(chǎn)和社會(huì)分工而產(chǎn)生和發(fā)展的。勞動(dòng)關(guān)系的有無并不以是否存在勞動(dòng)契約或者勞動(dòng)合同為前提，而相反勞動(dòng)合同的簽訂僅是勞動(dòng)關(guān)系存在的一種表現(xiàn)形式。所以在這里有必要區(qū)分一下勞動(dòng)合同關(guān)系與勞動(dòng)關(guān)系，因?yàn)榫湍壳皝碚f我國學(xué)者在探討“雙重勞動(dòng)關(guān)系”時(shí)并沒有將這兩個(gè)問題區(qū)別加以對(duì)待。其實(shí)如上所述，勞動(dòng)法上所稱的勞動(dòng)關(guān)系是指勞動(dòng)力所有者與勞動(dòng)力使用者之間在實(shí)現(xiàn)勞動(dòng)過程中發(fā)生的社會(huì)關(guān)系。而勞動(dòng)合同關(guān)系是指勞動(dòng)者與用人單位在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上所簽訂的協(xié)議，雖然勞動(dòng)合同與一般的民事合同相比具有更多的公法元素，受到更多的法律約束，但是就其本質(zhì)來說，勞動(dòng)合同仍是合同，有關(guān)合同的基本原則和精神仍需遵循。
二、勞動(dòng)法學(xué)上之勞動(dòng)關(guān)系與勞動(dòng)合同關(guān)系
在勞動(dòng)法學(xué)上，勞動(dòng)關(guān)系不應(yīng)該用統(tǒng)計(jì)學(xué)上的計(jì)量方法加以計(jì)數(shù)。如果非要探討究竟是否在基礎(chǔ)勞動(dòng)關(guān)系之外是否存在其他的勞動(dòng)關(guān)系，筆者認(rèn)為這種提法欠妥。前面已有論述，勞動(dòng)關(guān)系本身不存在主次，更不存在數(shù)量上的劃分。勞動(dòng)關(guān)系是社會(huì)關(guān)系中的一員，是產(chǎn)業(yè)關(guān)系的一種。具體到每個(gè)勞動(dòng)者來說，在社會(huì)中一個(gè)勞動(dòng)者只可能擁有一個(gè)勞動(dòng)關(guān)系。勞動(dòng)力專屬于個(gè)人具有很強(qiáng)的人身依附性，不可能將勞動(dòng)力切分成各塊分別加以出售或利用，這就好比不可能將人的身體分拆一樣。與此相反對(duì)于勞動(dòng)合同關(guān)系，由于勞動(dòng)者與不同的用人單位簽訂不同的勞動(dòng)合同就會(huì)存在不同的勞動(dòng)合同關(guān)系。且不論該多個(gè)勞動(dòng)合同的內(nèi)容是否相互抵觸，是否違法，但是每個(gè)勞動(dòng)者在與用人單位簽訂勞動(dòng)合同時(shí)應(yīng)該是自由無限制的。不論簽訂多少個(gè)勞動(dòng)合同，只要符合勞動(dòng)合同的成立要件，在法律上應(yīng)該是允許的，甚至是應(yīng)該值得鼓勵(lì)的。所以，一個(gè)勞動(dòng)者與兩個(gè)或兩個(gè)以上的用人單位簽訂勞動(dòng)合同應(yīng)該是允許的。這樣不管是雙重勞動(dòng)合同關(guān)系還是多重勞動(dòng)合同關(guān)系在法學(xué)上來說似乎并沒有多少的區(qū)別。勞動(dòng)關(guān)系是勞動(dòng)合同關(guān)系的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，勞動(dòng)合同關(guān)系是勞動(dòng)關(guān)系的法律形式，但并非所有的勞動(dòng)關(guān)系都表現(xiàn)為勞動(dòng)合同關(guān)系，二者之間絕對(duì)不能劃等號(hào)。據(jù)此，筆者認(rèn)為傳統(tǒng)上有關(guān)“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的提法是錯(cuò)誤的，應(yīng)該變換稱呼為雙重勞動(dòng)合同關(guān)系或雙重勞動(dòng)契約關(guān)系，這也是我在本文中一直用雙引號(hào)引注“雙重勞動(dòng)關(guān)系”的原因。至此我們可以非常清楚的解決理論界一直負(fù)有爭議的問題，同時(shí)也可以為實(shí)踐中類似案件的處理提供明確的解決思路。
三、雙重勞動(dòng)合同關(guān)系之法理依據(jù)
雖然目前學(xué)界對(duì)于勞動(dòng)合同的定性并沒有十分明確，但是毋庸置疑勞動(dòng)合同在本質(zhì)上仍是合同。勞動(dòng)合同作為一種特殊的合同既有合同的一般特性又有其特殊性。合同法有關(guān)合同的原則性規(guī)定指出合同是平等主體之間在協(xié)商一致的基礎(chǔ)上達(dá)成的一種協(xié)議，遵循契約自由的原則。勞動(dòng)合同作為合同的一種特殊形式必然也需遵守這一古老的原則，勞動(dòng)合同的簽訂是建立在勞動(dòng)者與用人單位雙方協(xié)商一致的基礎(chǔ)上所達(dá)成的協(xié)議。合同的基本精神在于意思自由，對(duì)于勞動(dòng)合同來說，雖然說受到強(qiáng)行法的強(qiáng)制性規(guī)定，但是其本質(zhì)上崇尚的仍舊是意思自由，只不過是一種受到限制的意思自由。有限制的意思自由目前在民法學(xué)上來說早已不是什么新的命題，相關(guān)民法基礎(chǔ)理論的研究已是相當(dāng)?shù)纳钊?。?duì)于勞動(dòng)法學(xué)者特別是研究勞動(dòng)合同法的學(xué)者來說，承認(rèn)這一民法基本原則不僅是必要的而且是可行的。運(yùn)用這一理論解決勞動(dòng)法學(xué)中的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系問題將會(huì)變得非常的清晰。我國法律規(guī)定一個(gè)勞動(dòng)者可以與多個(gè)用人單位簽訂勞動(dòng)合同，建立雙重或者是多重的勞動(dòng)合同關(guān)系是在法理之中。我們知道，合同的成立在于滿足主體、內(nèi)容和意思表示這三個(gè)要件，所以對(duì)于一個(gè)勞動(dòng)合同來說只要滿足以上三個(gè)要件原則上是成立的。雖然法律對(duì)于勞動(dòng)合同有很多強(qiáng)制性的規(guī)定，譬如書面形式等，但是這僅僅是勞動(dòng)合同這一特殊合同的生效要件，并不能就此否定勞動(dòng)合同本身的成立。一個(gè)合法的勞動(dòng)合同關(guān)系應(yīng)該具有四個(gè)方面的特征。主體固定為勞動(dòng)者和用人單位；除非全日制用工外的勞動(dòng)合同一般采用書面形式；核心內(nèi)容為勞動(dòng)力所有權(quán)與使用權(quán)相分離和內(nèi)容合法。據(jù)此有必要重申，勞動(dòng)合同的建立只需滿足基本的條件，即主體、內(nèi)容和意思表示就可以成立，至于是否簽訂了書面的勞動(dòng)合同或者是否符合有關(guān)勞動(dòng)基準(zhǔn)法的規(guī)定等條件可以看作是勞動(dòng)合同生效的要件，而并不是勞動(dòng)合同關(guān)系成立的要件。事實(shí)上我國相關(guān)法律法規(guī)也并沒有就此點(diǎn)作出明確的要求，對(duì)于勞動(dòng)合同關(guān)系和勞動(dòng)關(guān)系二者經(jīng)常混用，這才導(dǎo)致理論界與實(shí)務(wù)界對(duì)此一直爭議不斷。
1941年Gunter Haupt氏發(fā)表了《論事實(shí)契約關(guān)系》，對(duì)傳統(tǒng)契約理論（認(rèn)為契約之成立必須依當(dāng)事人雙方之意思表示一致為前提，即合意而成）進(jìn)行修正。指出恪守古老的觀念不能解決問題，應(yīng)有勇氣面對(duì)現(xiàn)實(shí)，承認(rèn)一項(xiàng)新的理論，即在若干情形下，契約關(guān)系得因事實(shí)過程而成立，非必依締約之方式不可，故當(dāng)事人之意思表示可不過問。雖然此理論在其產(chǎn)生之際即受到眾多的批判，但是隨著時(shí)間的推進(jìn)，該理論變得日趨成熟，得到越來越多的學(xué)者的承認(rèn)。我國合同法規(guī)定對(duì)于沒有成立的合同或者說是對(duì)于欠缺成立要件的合同可以通過當(dāng)事人的實(shí)際履行行為推定合同成立，這種行為在我國民法基本理論中被稱作為實(shí)際履行。同時(shí)對(duì)于欠缺法定形式要件的合同可以通過當(dāng)事人的履行行為予以治愈。之所以有此介紹是因?yàn)?，在勞?dòng)合同關(guān)系中可能會(huì)存在勞動(dòng)者與用人單位沒有簽訂書面勞動(dòng)合同或者是本身即不存在勞動(dòng)合同的事實(shí)勞動(dòng)關(guān)系，在此種情況下有必要運(yùn)用民法學(xué)中有關(guān)事實(shí)契約關(guān)系的這一理論解釋勞動(dòng)契約中的這類問題。
四、對(duì)我國雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的重構(gòu)
通過以上對(duì)雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的解釋和法理分析，目的在于向大家展示出雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的基本概念，最終目的是破除存在于人們頭腦中“根深蒂固”的習(xí)慣定式，向大家展示出一個(gè)不一樣的勞動(dòng)關(guān)系領(lǐng)域。但是坐而論道容易，問題是如何尋求出解決之道。僅僅對(duì)傳統(tǒng)上“雙重勞動(dòng)關(guān)系”進(jìn)行破壞是不夠的，還必須對(duì)新近提出的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系在用工形式上的指導(dǎo)意義加以重構(gòu)。特別是在2008年金融危機(jī)后，對(duì)雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的重構(gòu)有利于我國勞動(dòng)人民的充分就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)回升和穩(wěn)健增長。
（一）非全日制用工之雙重勞動(dòng)合同關(guān)系
非全日制用工在我國是作為非典型用工形式的一種加以規(guī)定的，其產(chǎn)生于市場經(jīng)濟(jì)時(shí)代，有關(guān)非全日制用工之法律起步于21世紀(jì)初。2003年原勞動(dòng)和社會(huì)保障部頒布的《關(guān)于非全日制用工若干工作問題的意見》規(guī)定：從事非全日制工作的勞動(dòng)者，可以與一個(gè)或一個(gè)以上用人單位建立勞動(dòng)關(guān)系。原勞動(dòng)和社會(huì)保障部的這個(gè)規(guī)定可以說是規(guī)范我國非全日制用工形式比較早的規(guī)定。2008年1月1日施行的《勞動(dòng)合同法》在其第69條第2款中規(guī)定：從事非全日制用工的勞動(dòng)者可以與一個(gè)或者一個(gè)以上用人單位訂立勞動(dòng)合同；但是，后訂立的勞動(dòng)合同不得影響先訂立的勞動(dòng)合同的履行。法律規(guī)定的比較明確，兩個(gè)或多個(gè)非全日制勞動(dòng)合同在一起組成雙重勞動(dòng)合同關(guān)系。實(shí)踐中非全日制用工所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系大多沒有簽訂勞動(dòng)合同，但是因勞動(dòng)者提供勞動(dòng)和用人單位支付工資這一行為履行治愈，成立事實(shí)勞動(dòng)合同關(guān)系。非全日制用工形式比較靈活，適合市場經(jīng)濟(jì)社會(huì)化大生產(chǎn)時(shí)期分工明細(xì)和精細(xì)化的工作要求。特別是在用工地點(diǎn)和用工時(shí)間方面規(guī)定的比較自由，既適應(yīng)勞動(dòng)者發(fā)展自我的需要，也能為用人單位節(jié)省較大的用工成本。非全日制用工所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系中各勞動(dòng)合同的內(nèi)容也要符合勞動(dòng)法有關(guān)勞動(dòng)基準(zhǔn)的規(guī)定，否則即被視為不合法的勞動(dòng)契約關(guān)系，將得不到相關(guān)法律的保護(hù)。
（二）兼職之雙重勞動(dòng)合同關(guān)系
兼職一般是指勞動(dòng)者完成本職工作后，在業(yè)余時(shí)間內(nèi)，與其他單位建立的工作關(guān)系，即通常所謂的第二職業(yè)。因勞動(dòng)者的兼職行為形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系，原勞動(dòng)合同關(guān)系叫做主勞動(dòng)合同關(guān)系，兼職所建立的勞動(dòng)合同關(guān)系屬于次要?jiǎng)趧?dòng)合同關(guān)系。我國有關(guān)勞動(dòng)者兼職所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的規(guī)定最早是對(duì)科學(xué)技術(shù)人員兼職的規(guī)定，因?yàn)檫@類人員掌握的科學(xué)技術(shù)比較稀缺且高負(fù)價(jià)值型，他們的兼職具有必要性。另《勞動(dòng)法》第99條規(guī)定：用人單位招用尚未解除勞動(dòng)合同的勞動(dòng)者，對(duì)原用人單位造成經(jīng)濟(jì)損失的，該用人單位應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。其實(shí)這條可以算作是雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的原始規(guī)定，但是由于勞動(dòng)法出臺(tái)之際，我國的市場經(jīng)濟(jì)剛剛起步用人制度方面還遺留了大多計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代用工制度的特點(diǎn)，故勞動(dòng)法僅規(guī)定承擔(dān)連帶責(zé)任并沒有對(duì)雙重勞動(dòng)合同關(guān)系表明立場。隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和成熟，2008年的《勞動(dòng)合同法》在其第39條中規(guī)定：勞動(dòng)者同時(shí)與其他用人單位建立勞動(dòng)關(guān)系，對(duì)完成本單位的工作任務(wù)造成嚴(yán)重影響，或者經(jīng)用人單位提出，拒不改正的，用人單位可以解除勞動(dòng)合同。該條明確了對(duì)于兼職所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系的承認(rèn)，并對(duì)其具體的操作作出了規(guī)定，指出用人單位享有勞動(dòng)合同的解除權(quán)?！秳趧?dòng)合同法》第91條也規(guī)定：用人單位招用與其他用人單位尚未解除或者終止勞動(dòng)合同的勞動(dòng)者，給其他用人單位造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。這一條可以看做是《勞動(dòng)合同法》對(duì)《勞動(dòng)法》的繼承。兼職的本質(zhì)在于勞動(dòng)者在一個(gè)主的勞動(dòng)合同之外利用自己的余力，在履行在先勞動(dòng)合同約定的義務(wù)和法定的義務(wù)的情形下，利用自己的余力與其他用人單位簽訂勞動(dòng)合同或勞務(wù)合同并按照約定履行義務(wù)并享受報(bào)酬的行為。對(duì)于此種情況下的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系所需要注意的是，在承認(rèn)兩個(gè)勞動(dòng)合同都成立的背景下，以不妨礙主勞動(dòng)合同的履行為前提，對(duì)兼職形成的次要?jiǎng)趧?dòng)合同加以保護(hù)。
（三）國企改制之雙重勞動(dòng)合同關(guān)系
國有企業(yè)改制是具有中國特色的一類特殊經(jīng)濟(jì)運(yùn)行實(shí)體，在國企改制的過程中不管是股權(quán)置換還是其他任何形式，總之國企改制產(chǎn)生大量的“內(nèi)退”人員。“內(nèi)退”人員是對(duì)一類群體的稱呼，指職工退出勞動(dòng)過程，原先企業(yè)保留其勞動(dòng)合同關(guān)系為其繳納社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)，每月發(fā)放生活費(fèi)，等職工達(dá)到法定退休年齡時(shí)再正式辦理退休手續(xù)?！皟?nèi)退”人員退出原先存在的勞動(dòng)領(lǐng)域，與企業(yè)保留形式上的勞動(dòng)合同關(guān)系。這些人員到其他單位重新就業(yè)，向其他單位提供勞動(dòng)并由其他單位支付勞動(dòng)報(bào)酬。2010年9月14日起的施行的《最高人民法院關(guān)于審理勞動(dòng)爭議案件適用法律若干問題的司法解釋》（三）第八條規(guī)定：企業(yè)停薪留職人員、未達(dá)到法定退休年齡的內(nèi)退人員、下崗待崗人員以及企業(yè)經(jīng)營性停產(chǎn)放長假人員，因與新的用人單位發(fā)生用工爭議，依法向人民法院提起訴訟的，人民法院應(yīng)當(dāng)按勞動(dòng)關(guān)系處理。最高院的《司法解釋（三）》對(duì)于國企改制后“內(nèi)退”人員所簽訂的勞動(dòng)合同規(guī)定的比較明確，即按照勞動(dòng)關(guān)系處理。其實(shí)這種說法本身欠妥，因?yàn)榫退闶菦]有該條司法解釋的規(guī)定，這類人員到其他單位重新就業(yè)所形成之勞動(dòng)合同關(guān)系也屬于勞動(dòng)關(guān)系領(lǐng)域。該司法解釋將其予以明確恐怕是為了消除人們的誤區(qū)，目的在于為實(shí)踐中長期爭議的雙方提供明確的界定，指明該雙重勞動(dòng)合同關(guān)系就是為勞動(dòng)關(guān)系的一種形式。需要指明的是不僅國企改制的過程中所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系為勞動(dòng)關(guān)系的內(nèi)容，在非國有性質(zhì)的企業(yè)中所形成的雙重勞動(dòng)合同關(guān)系也是勞動(dòng)關(guān)系的一部分，受到相關(guān)法律法規(guī)定的調(diào)整。
[關(guān)鍵詞]國際金融危機(jī)；出口商品結(jié)構(gòu)
[中圖分類號(hào)] F83099[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]
2095-3283（2013）09-0019-03
[作者簡介]劉嬋嬋（1990-），女，漢族，遼寧大連人，碩士研究生，研究方向：國際金融。
[基金項(xiàng)目]遼寧省社會(huì)科學(xué)規(guī)劃基金項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：L11BJY014；遼寧省教育廳科學(xué)研究一般項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：W2013217。
一、國際金融危機(jī)后我國出口商品結(jié)構(gòu)的新變化
（一）初級(jí)產(chǎn)品和工業(yè)制成品的出口比重變化
從2008年國際金融危機(jī)爆發(fā)到2012年末，我國初級(jí)產(chǎn)品占出口商品總額的比重呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，從2008年的544%降至2012年的491%。初級(jí)產(chǎn)品占比不斷下降，說明我國出口商品結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。其中，食品及活動(dòng)物在出口總額中的比例變化不大，2008年為23%，2009―2012年一直在26%左右波動(dòng)。飲料及煙類變化很小，一直在012%左右波動(dòng)。非食用原料一直在067%～079%之間波動(dòng)，變化也很小。而礦物燃料、油及有關(guān)原料下降趨勢(shì)明顯，從2008年的221%降至2012年的151%，是促使初級(jí)產(chǎn)品占比下降的主要因素。動(dòng)、植物油脂及蠟大體穩(wěn)定在003%左右，無明顯變化。同期間，工業(yè)制成品占出口商品總額的比重呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，從2008年的9441%增至2012年的951%，增加了07個(gè)百分點(diǎn)，詳見表1。
（二）工業(yè)制成品出口商品結(jié)構(gòu)的變化
按照國際貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)分類，工業(yè)制成品中的化學(xué)品及有關(guān)產(chǎn)品、機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備可以劃為資本技術(shù)密集型產(chǎn)品；按原料分類的制成品、雜項(xiàng)制品以及未分類的其他商品可以劃為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。由表2可知，我國勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占出口總額比重先降后升。2008年，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品占比為4181%，并且逐漸降至2010年的3982%，但從2011年開始反彈，逐漸增至2012年的4248%。其中，按原料分類的制成品從2008年的183%降至2009年的1538%，然后又呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，2012年為1626%。2008―2012年雜項(xiàng)制品一直在24%左右波動(dòng)，2012年為2615%，較上年增加了2個(gè)百分點(diǎn)，變動(dòng)較為明顯。2008―2012年未分類的其他商品在007%～012%之間波動(dòng)，其出口額較小，對(duì)我國出口商品結(jié)構(gòu)影響不大。
資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品占出口總額比重先升后降。2008年，資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品占比為526%，隨后逐漸增至2010年的5501%，在2011年時(shí)由升轉(zhuǎn)降，一直降至2012年的5262%，與2008年接近。其中，化學(xué)品及有關(guān)產(chǎn)品從2008年起大致保持在55%左右，無明顯變化，而機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備占比變化較大，是影響資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品占比變化的主要因素。機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備占比從2008年的4706%升至2010年的4946%，之后開始下降，2012年為4707%，回落至2008年水平。資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品占比近兩年逐漸下降，很大一部分原因可以歸結(jié)為國際金融危機(jī)深層次影響繼續(xù)顯現(xiàn)。從國際經(jīng)濟(jì)整體狀況來看，近兩年世界經(jīng)濟(jì)恢復(fù)乏力，加上歐債危機(jī)的深化、國際市場需求萎縮、針對(duì)我國的貿(mào)易摩擦增多等外部環(huán)境的變化，使我國出口受阻。從我國自身經(jīng)濟(jì)狀況來看，我國企業(yè)技術(shù)水平低、自主創(chuàng)新能力不足、缺乏自主品牌等因素也是導(dǎo)致我國資本和技術(shù)密集型產(chǎn)品在國際市場上的競爭力低、出口壓力增大的重要因素。
二、國際金融危機(jī)對(duì)我國出口商品結(jié)構(gòu)的影響因素分析
（一）國內(nèi)因素分析
1 企業(yè)競爭力
我國企業(yè)缺乏自主品牌，技術(shù)創(chuàng)新能力不足，國際競爭力弱。我國具有國際影響力的自主品牌太少，大部分企業(yè)沒有自己的品牌，一直受外商委托進(jìn)行生產(chǎn)，只能賺取很少的加工費(fèi)，并且加工產(chǎn)品的核心技術(shù)都掌握在外商手中，從而導(dǎo)致我國出口產(chǎn)品競爭力不強(qiáng)，容易受到匯率波動(dòng)的影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低。
2 外商投資企業(yè)
改革開放以來，我國招商引資的優(yōu)惠政策吸引了大量外商來華投資。外商企業(yè)為中國帶來了大量的資本、先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。受國際金融危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)衰退的影響，在華的外商企業(yè)出口萎縮、利潤下降、投資減少，一些受到嚴(yán)重沖擊的外商企業(yè)或撤出我國或倒閉破產(chǎn)，從而對(duì)我國的出口貿(mào)易造成不利影響，導(dǎo)致出口商品結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。
3 貿(mào)易方式
我國出口貿(mào)易方式主要為一般貿(mào)易和加工貿(mào)易，加工貿(mào)易訂單主要來源于國外市場，嚴(yán)重依賴外需，并且加工貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較短，相關(guān)出口產(chǎn)品受國際金融危機(jī)的影響更為直接。
4 企業(yè)融資能力
無論是從企業(yè)對(duì)貸款的需求緊迫程度來看，還是從倒閉企業(yè)數(shù)量來看，均可見我國金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款不足，加上銀行業(yè)在危機(jī)期間收緊銀根，導(dǎo)致中小企業(yè)在抗擊風(fēng)險(xiǎn)時(shí)資金不足、資金鏈斷裂，從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力下降，造成部分企業(yè)倒閉破產(chǎn)，對(duì)出口貿(mào)易造成了不利影響。
5 利潤
由于受國內(nèi)勞動(dòng)力成本增加、出口退稅倒掛等多種因素的影響，我國出口企業(yè)生產(chǎn)成本大幅增加，企業(yè)利潤下降，出口產(chǎn)品在國際市場的競爭力下降。
（二）國外因素分析
1 國際市場
由于國際金融危機(jī)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，各主要經(jīng)濟(jì)體增長放緩、投資減少、失業(yè)人數(shù)增加、消費(fèi)水平下降且進(jìn)口需求萎縮，導(dǎo)致我國出口企業(yè)訂單減少。目前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動(dòng)力仍然不足，外需低迷的態(tài)勢(shì)難有根本好轉(zhuǎn)，其中美國經(jīng)濟(jì)增長沒有明顯起色，歐元區(qū)核心國家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇乏力，新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增長普遍放緩，我國貿(mào)易發(fā)展面臨的外部環(huán)境極其復(fù)雜。
2 匯率
國際金融危機(jī)使美元持續(xù)貶值，人民幣對(duì)美元不
斷升值，出口換匯成本上升，提高了我國出口產(chǎn)品價(jià)格，導(dǎo)致我國出口產(chǎn)品在國際市場上的競爭力下降。加上在國際金融危機(jī)期間，匯率波動(dòng)不定，風(fēng)險(xiǎn)較大，必然導(dǎo)致貿(mào)易成交難度加大、進(jìn)出口受阻。另外，一些學(xué)者的研究表明，勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的出口價(jià)格受人民幣匯率升值的負(fù)面影響要大于資本密集型產(chǎn)品所受的影響，所以人民幣升值在一定程度上促進(jìn)了我國出口商品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
3 貨幣政策
一些國家為了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長往往增加貨幣供給（如國際金融危機(jī)前后美元貨幣存量的增加），貨幣存量增加使其本國貨幣貶值。相對(duì)而言，人民幣升值導(dǎo)致我國商品在國際市場上相對(duì)價(jià)格上升，競爭力下降。
4 貿(mào)易保護(hù)
歷史經(jīng)驗(yàn)表明，國際性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)常常滋生貿(mào)易保護(hù)主義，例如一些國家采取提高關(guān)稅、反傾銷、反補(bǔ)貼、特殊保障以及技術(shù)性貿(mào)易壁壘等措施保護(hù)其國內(nèi)的生產(chǎn)和消費(fèi)。目前，國際上針對(duì)我國產(chǎn)品的貿(mào)易摩擦不斷上升，導(dǎo)致我國出口受阻。
三、優(yōu)化我國出口商品結(jié)構(gòu)的對(duì)策建議
（一）積極開拓新興市場，增強(qiáng)分散風(fēng)險(xiǎn)的能力
近年來，我國加大了對(duì)東盟的出口力度，但出口市場仍集中在歐美等國家和地區(qū)，帶來的風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，出口企業(yè)應(yīng)大力開拓新興市場，使出口市場結(jié)構(gòu)更加多元化，在擴(kuò)大貿(mào)易市場的同時(shí)增強(qiáng)分散風(fēng)險(xiǎn)的能力，有效降低某些國家不公平的貿(mào)易制裁所帶來的不利影響，為我國貿(mào)易發(fā)展提供更多選擇空間。
（二）鼓勵(lì)企業(yè)自主創(chuàng)新，提高吸收先進(jìn)技術(shù)的能力
改革開放以來，我國實(shí)行積極的吸引外資政策，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)、鼓勵(lì)自主創(chuàng)新，從最開始單純的模仿、復(fù)制發(fā)展到今天有能力進(jìn)行自主創(chuàng)新，這是一個(gè)巨大的飛躍。但我國企業(yè)的自主創(chuàng)新能力仍然不足，企業(yè)應(yīng)更加積極地開展自主創(chuàng)新，掌握核心技術(shù)，提升國際競爭力。目前，我國大部分科研都在高校等研究機(jī)構(gòu)中進(jìn)行，導(dǎo)致科研與市場分離。而國外恰恰相反，推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新的往往是企業(yè)，由企業(yè)推動(dòng)的技術(shù)創(chuàng)新更加契合了市場需求，同時(shí)形成了企業(yè)自身的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)。因此，應(yīng)該鼓勵(lì)企業(yè)建立自己的研究機(jī)構(gòu)，使研究面向市場，政府應(yīng)適時(shí)為企業(yè)提供政策和資金支持，推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新。
（三）加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)的政策支持，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境
我國應(yīng)該加大對(duì)外貿(mào)企業(yè)特別是中小外貿(mào)企業(yè)的信貸支持力度，改善融資環(huán)境，提供更加完善的金融政策以幫助外貿(mào)企業(yè)應(yīng)對(duì)貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)。首先，應(yīng)健全法律法規(guī)體系，為中小企業(yè)健康發(fā)展提供保障；其次，要深化金融體制改革。盡快建立為中小企業(yè)服務(wù)的依靠民間資本參股的小型商業(yè)銀行，為中小企業(yè)提供方便快捷的融資服務(wù)；第三，推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)，根本解決銀行和企業(yè)之間的信息不對(duì)稱、企業(yè)誠信缺失等問題；最后，完善中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)制。地方政府應(yīng)建立擔(dān)保資金財(cái)政預(yù)算補(bǔ)充機(jī)制，每年從財(cái)政預(yù)算中撥出?？钣糜跀U(kuò)大擔(dān)保資金規(guī)模、彌補(bǔ)資本金損失。
（四）優(yōu)化投資環(huán)境，提高引資質(zhì)量
外商投資企業(yè)在我國進(jìn)出口貿(mào)易中占有重要地位，但目前外商在基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)等方面的投資規(guī)模不大，我國應(yīng)繼續(xù)優(yōu)化外商投資環(huán)境。一方面，為外商提供的優(yōu)惠政策要更具導(dǎo)向性，引導(dǎo)外商在技術(shù)密集行業(yè)和知識(shí)密集行業(yè)進(jìn)行投資；另一方面，充分發(fā)揮市場機(jī)制的作用，促進(jìn)國內(nèi)外企業(yè)公平競爭，并且要防止外企壟斷市場。目前，已有很多大型跨國公司在我國設(shè)立研發(fā)機(jī)構(gòu)，因此我國要加大對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度，鼓勵(lì)外商在我國開展研發(fā)活動(dòng)，并為愿意提供核心技術(shù)的外商提供優(yōu)惠政策。
（五）促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)
隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國應(yīng)該不斷完善加工貿(mào)易政策，促進(jìn)加工貿(mào)易轉(zhuǎn)型升級(jí)，優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)。積極吸引更多的跨國公司將核心技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用轉(zhuǎn)移到我國，同時(shí)加大力度培育本國跨國公司，培育自主品牌，開拓國際營銷渠道，優(yōu)化我國出口商品結(jié)構(gòu)。
（六）大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)
服務(wù)業(yè)的發(fā)展會(huì)增加社會(huì)財(cái)富，提高人民生活水平。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)涵蓋領(lǐng)域廣泛，能容納大量勞動(dòng)力。服務(wù)業(yè)可以加強(qiáng)生產(chǎn)與消費(fèi)的聯(lián)系，在國民經(jīng)濟(jì)各個(gè)部門之間起連結(jié)和協(xié)調(diào)作用，并且能緩解環(huán)境、資源壓力。因此，我國應(yīng)該加大力度發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，特別是生產(chǎn)業(yè)，為優(yōu)化出口商品結(jié)構(gòu)提供有力支撐。
[參考文獻(xiàn)]
[1]藍(lán)天，陳鍇輝，運(yùn)鑫遼寧省出口商品結(jié)構(gòu)優(yōu)化的對(duì)策建議[J]對(duì)外經(jīng)貿(mào)，2012（10）：20-22
【關(guān)鍵詞】后金融危機(jī)時(shí)期；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)；歷史機(jī)遇
由美國次貸危機(jī)，引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)以來，給全球的經(jīng)濟(jì)帶來了巨大打擊。在極端困難情況下，中國政府確保了經(jīng)濟(jì)順利增長的任務(wù)。當(dāng)前，面對(duì)后金融危機(jī)時(shí)代，即給中國經(jīng)濟(jì)帶來巨大挑戰(zhàn)，也為中國推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟(jì)社會(huì)協(xié)調(diào)發(fā)展帶來了契機(jī)。充分利用國際金融體系重新構(gòu)建，乘勢(shì)啟動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，中國經(jīng)濟(jì)將迎來充滿潛能的發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展與社會(huì)和諧。
一、金融危機(jī)下凸顯我國傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的弊端
第一，外貿(mào)依存度“過高”，出口產(chǎn)品附加值“過低”。改革開放30多年來，我國外貿(mào)進(jìn)出口迅速增長，并于2009年取代德國成為世界第一出口大國。見表1：
我國進(jìn)出口貿(mào)易雖取得巨大發(fā)展，但外貿(mào)依存度接近30%。這么高的外貿(mào)依存度中，傳統(tǒng)加工貿(mào)易又占據(jù)主導(dǎo)著地位，是典型的“大進(jìn)大出”模式。并且，長期以來我們“重投資，輕消費(fèi)”，導(dǎo)致內(nèi)需不足，目前中國居民消費(fèi)需求占整個(gè)GDP比重只有35%。當(dāng)遭遇到百年未遇的全球金融危機(jī)，外部市場急劇萎縮后，外貿(mào)依存度“過高”，內(nèi)需嚴(yán)重不足，出口產(chǎn)品附加值“過低”的缺陷凸現(xiàn)，見表2。
第二，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡。建國后，為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，中國共進(jìn)行了三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。經(jīng)過產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，“第一產(chǎn)業(yè)所占比重明顯下降，比重從1978年的28.2%下降到2010年的10.2%，下降了18個(gè)百分點(diǎn)；第二產(chǎn)業(yè)所占比重基本持平，比重由47.9%下降為46.8%，下降1.1個(gè)百分點(diǎn)；第三產(chǎn)業(yè)所占比重大幅上升，比重由23.9上升為43.0%，上升19.1個(gè)百分點(diǎn)，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性特征越來越明顯”。[1]
我國資本、技術(shù)密集的產(chǎn)業(yè)雖得到高速發(fā)展，但仍以初級(jí)加工業(yè)為主。在全球金融危機(jī)背景下，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理弊端暴露無遺。
第三，核心競爭力不強(qiáng)。我國外貿(mào)出口額中50％以上是由外商投資企業(yè)貢獻(xiàn)，而民族企業(yè)以低級(jí)生產(chǎn)要素投入生產(chǎn)，產(chǎn)品的附加值和加工度低，資源消耗高，污染大。見表3：
從總體上看，我國目前自主創(chuàng)新較弱，絕大多數(shù)企業(yè)尚缺乏核心技術(shù)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，這樣盡管銷售額很大，但獲利甚微。當(dāng)前面對(duì)緊急危機(jī)的沖擊，由于民族企業(yè)的出口行業(yè)進(jìn)入門檻低，目前正面臨國外越南、印度等國企業(yè)激烈的競爭，受到巨大沖擊。
二、金融危機(jī)為我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來重大機(jī)遇
金融危機(jī)對(duì)中國的發(fā)展既是挑戰(zhàn)，同時(shí)也伴隨巨大機(jī)遇。
第一，巨額的外匯儲(chǔ)備和龐大的百姓儲(chǔ)蓄。“截至2011年6月末，中國外匯儲(chǔ)備余額為3.2萬億美元。中國老百姓勤勞節(jié)儉，有儲(chǔ)蓄的傳統(tǒng)美德。2011年上半年，我國住戶儲(chǔ)蓄存款33.72萬億元人民幣，儲(chǔ)蓄率達(dá)到50%以上?！盵2]中國政府內(nèi)債、外債的總和不到GDP的60%，財(cái)政負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)不高，足可抗御外來風(fēng)險(xiǎn)的沖擊。同時(shí)，在危機(jī)面前正是提升企業(yè)品質(zhì)的契機(jī)，包括產(chǎn)品升級(jí)、設(shè)備更新等。高端先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)的進(jìn)口增加，正當(dāng)其時(shí)；并且還可以直接轉(zhuǎn)化為國內(nèi)的投資增長，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到直接的拉動(dòng)和刺激作用。
第二，巨大的內(nèi)需市場和金融體系的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)。首先，中國正處于工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的高速發(fā)展期和人民生活水平的快速提升期，到2020年將建成全面小康社會(huì)。10年后，中國人均GDP會(huì)突破1萬美元。廣闊的發(fā)展空間和強(qiáng)大的內(nèi)需，不僅支撐中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展，對(duì)緩解世界金融危機(jī)也將發(fā)揮重要作用。其次，中國的金融體系經(jīng)過幾十年來的改革發(fā)展已經(jīng)基本完善，抵御市場風(fēng)險(xiǎn)的能力顯著增強(qiáng)，不會(huì)出現(xiàn)類似美國金融體系的問題。
第三，強(qiáng)大的制度優(yōu)勢(shì)和政府宏觀調(diào)控能力。中國社會(huì)政治穩(wěn)定，法制逐步健全，發(fā)展環(huán)境不斷改善。2011年上半年，世界經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了金融危機(jī)的滯脹期階段，各國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)了不同特征。美國刺激經(jīng)濟(jì)的量化寬松貨幣政策、以及歐洲債務(wù)危機(jī)繼續(xù)深化等因素難以把握。中國政府面對(duì)的問題，卻是要回收巨量的貨幣流動(dòng)性，控制物價(jià)。為此，中央政府果斷提出，實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策；采取有“保”有“壓”的金融政策，從而保證降物價(jià)保增長目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。中央政府高超的領(lǐng)導(dǎo)藝術(shù)，見事早、行動(dòng)快，宏觀調(diào)控的預(yù)見性、針對(duì)性和實(shí)效性，可確保產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)順利升級(jí)。
三、后金融危機(jī)時(shí)期，抓住機(jī)會(huì)轉(zhuǎn)“?！睘椤皺C(jī)”，實(shí)現(xiàn)彎道超越
第一，通過稅收和金融手段引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，確保國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)快速增長。目前，我國宏觀稅收負(fù)擔(dān)水平超過GDP的30%，屬于稅收負(fù)擔(dān)偏重的國家。為了切實(shí)減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，使企業(yè)能夠平等地參與國際競爭，進(jìn)一步刺激個(gè)人消費(fèi)，發(fā)揮消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的拉動(dòng)作用，當(dāng)前在稅收政策上大有文章可做。一方面，可以利用減免稅政策，降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，幫助企業(yè)度過金融危機(jī)寒冬。另一方面，可以利用稅收杠桿和金融手段，抑制高消耗、高污染、低效率的鋼鐵、化工等過剩行業(yè)的盲目再擴(kuò)建，抑制泡沫嚴(yán)重、影響消費(fèi)的房地產(chǎn)業(yè)的盲目投機(jī)行為，大力扶持低碳環(huán)保、新能源、物聯(lián)網(wǎng)、生物制藥等新興產(chǎn)業(yè)，真正做到有“?！庇小皦骸保瑢?shí)現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)增長過程中產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的順利升級(jí)。
第二，優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，加大財(cái)政對(duì)于企業(yè)技改投入力度，增加財(cái)政對(duì)科技、教育的投入力度為經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化創(chuàng)造基礎(chǔ)性條件。首先，近年來，我國非生產(chǎn)性財(cái)政支出規(guī)模不斷擴(kuò)大，有效地緩解財(cái)政收支矛盾，提高財(cái)政資金支出效率。“據(jù)供給學(xué)派的理論觀點(diǎn)，過多的財(cái)政支出會(huì)加重市場微觀主體――企業(yè)和個(gè)人的稅收負(fù)擔(dān)，降低市場運(yùn)行效率?！盵3]當(dāng)務(wù)之急是要優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，一方面大力削減行政性開支；另一方面加大確保我國經(jīng)濟(jì)增長方式轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)所必需的公共支出――科技、教育的財(cái)政投入力度，為高科技企業(yè)的發(fā)展提供強(qiáng)大的智力支持。其次，通過財(cái)政貼息的方式鼓勵(lì)企業(yè)技術(shù)改造。據(jù)此，可提升中國的科技水平，盡早地?cái)[脫全球金融危機(jī)的陰霾。
第三，企業(yè)要改革傳統(tǒng)管理模式，加大自主創(chuàng)新力度、打造自主品牌、提高產(chǎn)品附加值進(jìn)而提高產(chǎn)業(yè)競爭力。在此次金融危機(jī)中一些企業(yè)積極參與改革傳統(tǒng)管理模式，進(jìn)行信息化管理模式嘗試。并崇尚“技術(shù)至上”的理念，堅(jiān)持走科技研發(fā)、自主創(chuàng)新的道路，開發(fā)出了效益高、適應(yīng)市場的高檔次、高附加值產(chǎn)品，通過實(shí)施品牌戰(zhàn)略進(jìn)而提升了產(chǎn)品的國際競爭力，從而在金融危機(jī)中處于不敗之地。因此，政府與企業(yè)都應(yīng)該加大科技投入，提高科研水平，以科技進(jìn)步為動(dòng)力，提高科技成果轉(zhuǎn)化率，通過科技推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，用高新技術(shù)提高產(chǎn)業(yè)競爭力。只有擁有強(qiáng)大自主創(chuàng)新能力的產(chǎn)業(yè)，才能不斷提升自身競爭力，并在日趨激烈的國際競爭中形成品牌和確立優(yōu)勢(shì)。
參考文獻(xiàn)
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信息經(jīng)濟(jì)學(xué)是研究在非對(duì)稱信息情況下，當(dāng)事人之間如何制定合同(契約)及對(duì)當(dāng)事人行為進(jìn)行規(guī)范的問題。借助于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)，能夠從微觀行為的角度更深刻地認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，不對(duì)稱信息是房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因。
我們對(duì)房地產(chǎn)個(gè)人信貸和對(duì)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的信用等級(jí)評(píng)估等，實(shí)質(zhì)上都是基于信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的解釋。正是因?yàn)樾畔⒌牟粚?duì)稱，才需要專門的中間部門來減少和消除個(gè)人同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、個(gè)人同金融機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)同房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)之間的信息差距，以消除和減少可能的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。
不對(duì)稱信息是指，當(dāng)事人都有一些只有自己知道的私人信息。由于社會(huì)分工和專業(yè)化的存在，從事交易活動(dòng)的雙方對(duì)交易對(duì)象以及環(huán)境狀態(tài)的認(rèn)識(shí)是很難相同的，因而，信息不對(duì)稱是現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的普遍現(xiàn)象。不對(duì)稱信息大致可以分為兩類：一類是外生的信息，它是先天的、先定的，不是由當(dāng)事人的行為造成的，一般出現(xiàn)在合同簽訂之前；第二類信息是內(nèi)生的，取決于行為人本身，它出現(xiàn)在簽訂合同之后。第一類信息將導(dǎo)致逆向選擇(Adverseselection)，第二類信息將產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)(Moralhazard)。這兩種情況在金融市場上出現(xiàn)就會(huì)降低市場機(jī)制的運(yùn)行效率，影響資本的有效配置，造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。
逆向選擇與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。在間接融資的資本市場上，銀行貸款的收益取決于利率和企業(yè)還款的可能性，而企業(yè)還款的可能性在很大程度上與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)。在借貸市場上有眾多風(fēng)險(xiǎn)程度不同的企業(yè)，當(dāng)銀行不能觀察到項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)或確定投資風(fēng)險(xiǎn)成本太高時(shí)，銀行只能根據(jù)企業(yè)平均風(fēng)險(xiǎn)狀況，決定貸款利率。但這樣一來，那些低風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)由于借貸成本高于預(yù)期水平而退出借貸市場，那些愿意支付高利率的企業(yè)都是高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)，因?yàn)閺氖赂唢L(fēng)險(xiǎn)甚至投機(jī)性事業(yè)才能獲得超額利潤來償付高利息。這時(shí)，貸款的平均風(fēng)險(xiǎn)水平提高，銀行收益可能降低，而呆帳增多，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。逆向選擇問題可以通過實(shí)施低利率來解決，如西方國家采用信貸配給制，維持較低的利率水平，拒絕一部分貸款申請(qǐng)。這雖然犧牲了資本配置效率，但可以減少信用風(fēng)險(xiǎn)。如果不控制利率上升，逆向選擇的房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)出現(xiàn)。隨著國家宏觀調(diào)控的加強(qiáng)和市場的變化，許多企業(yè)虧損，難以還貸，金融機(jī)構(gòu)支付發(fā)生困難，房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)問題十分突出。如前幾年在我國，一些金融機(jī)構(gòu)為了完成儲(chǔ)蓄指標(biāo)，違反國家規(guī)定，高息攬儲(chǔ)；為了避免虧損，又高息放貸，結(jié)果貸款流向投機(jī)型的高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)。
道德風(fēng)險(xiǎn)與房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。雖然在交易雙方達(dá)成合同時(shí)信息可能是對(duì)稱的，但在合同實(shí)踐中，往往出現(xiàn)一方缺乏另一方的行動(dòng)信息的情況，這時(shí)，擁有私人信息的一方就可以利用這種信息優(yōu)勢(shì)從事使自身利益最大化、但損害另一方利益的行為。道德風(fēng)險(xiǎn)普遍存在于以信用為基礎(chǔ)的各種金融業(yè)務(wù)關(guān)系中，是造成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的另一主要原因。當(dāng)銀行與企業(yè)在簽訂資金使用權(quán)的契約后，企業(yè)在貸款執(zhí)行過程中可能出于機(jī)會(huì)主義的動(dòng)機(jī)，隱藏資金使用的真實(shí)信息，采取不完全負(fù)責(zé)任的態(tài)度，而不采取應(yīng)當(dāng)采取的縮減房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的措施，從而釀成房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)。如何減少企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)取決于契約設(shè)計(jì)的兩個(gè)方面：
(1)減少交易雙方的信息差距，使企業(yè)的信息優(yōu)勢(shì)不足以獲得較多的機(jī)會(huì)主義收益。例如我國國有銀行采取的駐廠信貸員制度和主辦銀行制度，其意圖都在于改變銀行的信息劣勢(shì)，減低信息非對(duì)稱程度。并且后者更著重通過銀企之間的重復(fù)博弈關(guān)系，從而有效避免在一次博弈中可能出現(xiàn)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn)行為，有利于雙方長期的合作。
(2)強(qiáng)化銀行對(duì)企業(yè)的約束和激勵(lì)機(jī)制，使企業(yè)經(jīng)過成本收益分析后能放棄機(jī)會(huì)主義行為，自覺按照雙方達(dá)成的意愿行事。例如實(shí)行貸款抵押或質(zhì)押，評(píng)定企業(yè)信用等級(jí)，頒發(fā)貸款證等制度安排，分別從資產(chǎn)、信譽(yù)等方面建立起約束和激勵(lì)機(jī)制。
信息經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的探討是深入有效的，對(duì)于我們認(rèn)識(shí)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)和防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)有極大的啟迪：
(1)房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根本原因在于信息的不完全，因此防范房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的核心問題就是建立完善的信息機(jī)制，各金融主體應(yīng)當(dāng)注重相關(guān)信息的搜尋、整理、分析和運(yùn)用。
一、出口加工業(yè)的倒逼效應(yīng)機(jī)制
“倒逼效應(yīng)”原指在我國信貸配額制度下，國有企業(yè)由于對(duì)信貸資金的無限需求，不斷向國有銀行施加壓力，最終迫使央行擴(kuò)大信貸規(guī)模。本文的“倒逼效應(yīng)”是這一概念的泛化，指在金融海嘯國際環(huán)境下，出口加工企業(yè)面臨各種金融與非金融風(fēng)險(xiǎn)，受到來自成本、融資、外需、議價(jià)等方面的壓力，進(jìn)而積極做出適應(yīng)國際市場競爭的舉措。具體來說，各種金融非金融風(fēng)險(xiǎn)包括匯率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、國際需求、出口結(jié)構(gòu)、貿(mào)易政策、成本因素和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
在金融海嘯的國際環(huán)境下，市場、政府和企業(yè)發(fā)生連鎖反應(yīng)，市場低迷直接導(dǎo)致國際需求的變化，同時(shí)提升了匯率風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)；國外政府通過貿(mào)易政策設(shè)置壁壘，而早期國內(nèi)限制性政策對(duì)出口結(jié)構(gòu)產(chǎn)生弊端；企業(yè)的成本因素受到?jīng)_擊，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)加大，正是由于這些因素的復(fù)合作用，出口加工業(yè)受到成本上升、融資困難、外需不振、議價(jià)力低的四種壓力。各種壓力的傳導(dǎo)機(jī)制如圖1所示。
1.成本壓力鑄導(dǎo)機(jī)制。在國際金融海嘯的背景下，匯率風(fēng)險(xiǎn)和成本因素使企業(yè)成本急劇上升。
受次貸危機(jī)影響，美國金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入低迷，中美貿(mào)易的巨額逆差的存在為美國政府要求人民幣升值提供了“借口”，2008年1月22日，美國財(cái)長蓋特納表示“會(huì)積極通過所有能動(dòng)用的外交途徑，尋求讓中國在匯率方面做出改變”。而國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2008年12月31日相對(duì)于匯改當(dāng)日人民幣已累計(jì)升值18.7％。顯然，人民幣每升高一個(gè)百分點(diǎn)，就意味著出口加工商品的成本升高一個(gè)百分點(diǎn)。更加令我國出口加工企業(yè)不利的情況是，競爭對(duì)手在金融海嘯中貨幣貶值嚴(yán)重，這加速了人民幣相對(duì)升值。以韓國為例，韓幣大幅度貶值，使其液晶面板制造代替臺(tái)灣取得市場領(lǐng)先地位。
成本要素方面，來自于政策、要素和環(huán)境的壓力出口加工企業(yè)的“成本包”整體上升，主要包括第一，《勞動(dòng)合同法》改革促使人力成本上升；第二，原材料價(jià)格上漲，國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)表明我國2008年P(guān)PI指數(shù)比上年增長6.9％；第三，國內(nèi)持續(xù)的房地產(chǎn)市場泡沫使土地租金上漲；第四，統(tǒng)一內(nèi)外資所得稅率為25％，稅收成本增加；第五，2009年正式實(shí)施《循環(huán)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法》，環(huán)境、能源保護(hù)成本將進(jìn)一步提高。
2.融資壓力傳導(dǎo)機(jī)制。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)造成了出口加工業(yè)融資困難。出口加工企業(yè)多為中小企業(yè)，管理水平較低，缺乏危機(jī)管理和防范倒閉意識(shí)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，環(huán)境一旦惡化，企業(yè)資金鏈都不堪重負(fù)。最為典型的是玩具加工出口，2008年玩具出口企業(yè)大量退出，前3季度我國有玩具出口記錄的企業(yè)3900家，比去年同期減少了3891家，縮水近半。分析其原因：第一，玩具產(chǎn)業(yè)中的小企業(yè)居多，融資渠道狹窄，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力差；第二，即使全球最大的玩具代工企業(yè)――東莞合俊玩具廠風(fēng)險(xiǎn)管理體制并未完善，由于本身投資不善、銷售渠道斷裂等問題在金融海嘯中宣布倒閉。
信用風(fēng)險(xiǎn)方面，虛擬經(jīng)濟(jì)爆發(fā)的危機(jī)擴(kuò)大了信用風(fēng)險(xiǎn)的傳染性，國際經(jīng)濟(jì)不景氣，總體盈利能力較低，違約率較高，造成資金供給收縮，出口加工企業(yè)的資金需求缺口增大。
3.需求壓力傳導(dǎo)機(jī)制。首先，隨著國際金融海嘯向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)蔓延，國外需求的萎縮已經(jīng)對(duì)我國出口形成了強(qiáng)約束，造成產(chǎn)品滯銷，而產(chǎn)能過剩卻并未帶動(dòng)出口加工成品轉(zhuǎn)內(nèi)銷，訂單下滑和庫存增加造成出口加工企業(yè)經(jīng)營困難。根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，2008年我國對(duì)美出口增長僅為8.4％，7年來首次降至個(gè)位數(shù)，同時(shí)加工貿(mào)易項(xiàng)下轉(zhuǎn)內(nèi)銷貨物196.1億美元，增速回落8.1個(gè)百分點(diǎn)。
貿(mào)易政策方面，崇尚貿(mào)易自由的國度紛紛選擇明哲保身，非關(guān)稅壁壘、反補(bǔ)貼政策和經(jīng)濟(jì)計(jì)劃無不指向貿(mào)易保護(hù)，類似“購買美國貨”的貿(mào)易保護(hù)主義加劇出口加工業(yè)需求下降，傳統(tǒng)貿(mào)易伙伴出口持續(xù)低迷。
4.議價(jià)壓力鑄導(dǎo)機(jī)制。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面，我國出口加工業(yè)以勞動(dòng)密集型產(chǎn)品為主，2008年金融海嘯爆發(fā)更凸顯了其結(jié)構(gòu)劣勢(shì)，機(jī)電產(chǎn)品出口增速明顯下降，家具、塑料制品等都逆轉(zhuǎn)為下降?？梢钥吹酵獠渴袌鰫夯腿嗣駧派档睦鄯e效應(yīng)綜合作用，多數(shù)不具備議價(jià)能力的傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)品首當(dāng)其沖，對(duì)外出口普遍受阻。
貿(mào)易政策方面，除國外貿(mào)易門檻提高外，2008年初我國采取保證金臺(tái)賬實(shí)轉(zhuǎn)，緊鎖限制類加工出口商品種類，降低出口退稅率等“逆順差”政策，出口加工企業(yè)利潤空間縮小，議價(jià)能力也降低。
經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)方面，貿(mào)易競爭加劇，我國企業(yè)價(jià)格優(yōu)勢(shì)減弱，而出口加工企業(yè)產(chǎn)品單一集中，無法通過提升質(zhì)量、技術(shù)創(chuàng)新等軟實(shí)力應(yīng)對(duì)貿(mào)易壁壘和成本的提升。
二、出口加工業(yè)的倒逼效應(yīng)
1.成本倒逼效應(yīng)：推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移
面對(duì)成本空間不斷被壓縮，出口加工業(yè)開始積極開展產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，主要包括橫向轉(zhuǎn)移和縱向轉(zhuǎn)移。出口加工發(fā)展最快的廣東、浙江企業(yè)虧損最嚴(yán)重，這也加快了其產(chǎn)業(yè)橫向轉(zhuǎn)移的進(jìn)程。廣東政府2008年5月出臺(tái)引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和勞動(dòng)力向廣東東西兩翼和山區(qū)的“雙轉(zhuǎn)移”政策，出口加工企業(yè)紛紛入駐產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園，它成為金融海嘯的“避風(fēng)港”。以中山(河源)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移工業(yè)園為例，其水電、土地、勞動(dòng)力等綜合成本比珠三角至少要低30％-40％，園區(qū)支柱產(chǎn)業(yè)模具出口在急劇萎縮的市場環(huán)境中，大幅降價(jià)銷售，雖然削減了利潤，但保住了市場，危機(jī)后園區(qū)訂單增加，并開始盈利。
縱向轉(zhuǎn)移即企業(yè)將觸角伸到高附加值的新領(lǐng)域。出口加工業(yè)競爭激烈，市場利潤趨于飽和，而金融海嘯加速了企業(yè)退出或進(jìn)入到產(chǎn)品上下游，大型出口加工企業(yè)發(fā)揮規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢(shì)，如中興精密技術(shù)有限公司從五金產(chǎn)品加工到2008年已成為汽車零件供應(yīng)商，充分運(yùn)用了多角化戰(zhàn)略，趁機(jī)迅速擴(kuò)張；中小企業(yè)則憑借市場嗅覺和靈活可變的優(yōu)勢(shì)，提供新產(chǎn)品和服務(wù)來渡過危機(jī)。
2.融資倒逼效應(yīng)：推動(dòng)集約化精益生產(chǎn)
融資困難造成出口加工企業(yè)資金鏈脆弱，所以企業(yè)注重提高自身抗風(fēng)險(xiǎn)能力。金融海嘯促成
了企業(yè)內(nèi)部改革，以精益管理替代粗放型經(jīng)營模式，提高組織人力和財(cái)力的運(yùn)行效率，如將分散的職能部門整合實(shí)現(xiàn)共享，優(yōu)化工作崗位節(jié)約人力資本，改變生產(chǎn)計(jì)劃適應(yīng)新形勢(shì)等。浙江一家典型的家族式民營閥門出口企業(yè)，危機(jī)爆發(fā)時(shí)面臨降價(jià)預(yù)期和產(chǎn)品滯銷、庫存增大的壓力，正是由于公司較早地發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理中的問題，推行精益化管理改革，推進(jìn)精益生產(chǎn)，加大了應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率，庫存大幅降低，有效地規(guī)避了眾多企業(yè)面臨的危機(jī)。
信息化改革成為了出口企業(yè)節(jié)約資源、集約生產(chǎn)的熱議途徑。舜天西服向江蘇省26家服裝中小企業(yè)推廣了危機(jī)中堅(jiān)持改革創(chuàng)新的經(jīng)驗(yàn)，其先后建立了客戶資訊、訂單運(yùn)作、生產(chǎn)調(diào)度、財(cái)務(wù)管理一體化的信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)了從國外到國內(nèi)在同一信息平臺(tái)上運(yùn)作。同時(shí)，通過有效、快速的物質(zhì)流和強(qiáng)大的信息化IT系統(tǒng)支撐，大幅度提高生產(chǎn)效率，減少工作時(shí)間的浪費(fèi)，在2009年1.6月訂單依然飽滿。
3.需求倒逼效應(yīng)：推動(dòng)開辟新市場
傳統(tǒng)出口市場的持續(xù)低迷使出口加工企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略，對(duì)市場進(jìn)行重新定位和細(xì)分。主要包括開拓國內(nèi)市場，即開展“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”；切入新興市場，即進(jìn)入日本、美國、歐盟等傳統(tǒng)貿(mào)易伙伴以外的非洲、拉美、東南亞等出口新增長點(diǎn)。據(jù)慧聰網(wǎng)對(duì)廣州、深圳等地出口型企業(yè)的調(diào)查，90％的企業(yè)表示考慮將進(jìn)入內(nèi)銷市場，采取“外貿(mào)+內(nèi)銷”模式來化解金融海嘯帶來的影響，其中超過四成的企業(yè)已開展實(shí)質(zhì)性行動(dòng)，成立國內(nèi)銷售部門，針對(duì)性產(chǎn)品研發(fā)等，啟動(dòng)和加強(qiáng)了國內(nèi)貿(mào)易的力度。另一方面，以國際市場為導(dǎo)向，政府為推力，企業(yè)迅速擠占新市場的份額，2008年的形勢(shì)下我國對(duì)拉丁美洲、非洲等新興市場出口保持快速增長，分別出口165億美元和59.5億美元，分別增長45.3％和47.5％，其中對(duì)非洲出口增速提高7.9個(gè)百分點(diǎn)。
4.壓價(jià)倒逼效應(yīng)：推動(dòng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)
為提高議價(jià)能力，出口加工企業(yè)由勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)向技術(shù)密集型，數(shù)量規(guī)模型轉(zhuǎn)向品牌效益型。企業(yè)逐漸認(rèn)識(shí)到技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)品質(zhì)量是應(yīng)對(duì)金融海嘯中貿(mào)易壁壘與價(jià)格競爭的保障，也是增加出口產(chǎn)品利潤率和附加值的基礎(chǔ)。在珠江三角洲，多數(shù)港資企業(yè)選擇轉(zhuǎn)型來適應(yīng)新形勢(shì)下的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，香港貿(mào)發(fā)局的調(diào)查顯示，53％的港商計(jì)劃提升技術(shù)及產(chǎn)品增值能力，近30％計(jì)劃提高生產(chǎn)機(jī)械化程度。紡織服裝加工企業(yè)成立了技術(shù)科和設(shè)計(jì)室，淘汰手動(dòng)紡織機(jī)引入自動(dòng)化設(shè)備來提高生產(chǎn)效率，另外提升打版、制小樣的水平，以設(shè)計(jì)吸引進(jìn)口商，而稍具實(shí)力的企業(yè)已主動(dòng)“走出去”，展開分銷網(wǎng)絡(luò)，引進(jìn)海外人才，縮短與終端客戶的距離，樹立自身品牌形象。金融海嘯中，客戶對(duì)出口加工產(chǎn)品的質(zhì)量要求普遍提高，市場壓力加速了轉(zhuǎn)型。如臺(tái)州鞋業(yè)出口逆勢(shì)反升的原因正是用“冷粘技術(shù)鞋”代替注塑鞋，改善生產(chǎn)工藝、環(huán)境和工人素質(zhì)，通過了客戶全方面的“驗(yàn)廠”，保證了近億美元童鞋順利出口歐盟。
三、提升出口加工業(yè)“倒逼效應(yīng)的對(duì)策”
第一，減少融資成本，穩(wěn)定出口保就業(yè)。政府通過降息、足額退稅、調(diào)整加工貿(mào)易限制類目錄等政策遏制出口走低態(tài)勢(shì)，保障出口加工企業(yè)的勞動(dòng)吸附力，緩解出口加工業(yè)的壓力。從2008年11月27日起，央行已下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存貸款基準(zhǔn)利率各1.08％，此為1997年以來最大降息幅度。但是CPI指數(shù)如果繼續(xù)走低，意味著實(shí)際利率上升，這將不利于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，要促進(jìn)貨幣信貸穩(wěn)定增長，央行仍有降息的空間。此外，政府還應(yīng)加強(qiáng)有針對(duì)性的貸款，如紹興出臺(tái)產(chǎn)業(yè)扶持舉措中規(guī)定，市內(nèi)金融機(jī)構(gòu)每年新增工業(yè)貸款的25％以上須用于扶持紡織產(chǎn)業(yè)提升發(fā)展：珠海政府推出“四位一體”(技術(shù)改造資金、技術(shù)創(chuàng)新資金、名牌獎(jiǎng)勵(lì)資金、中小企業(yè)專項(xiàng)資金)融資模式，放大政府投入。
第二，鼓勵(lì)企業(yè)內(nèi)外并舉，幫助進(jìn)入流通環(huán)節(jié)。地方政府不僅應(yīng)減免亂收費(fèi)，而且應(yīng)主動(dòng)為困境中的企業(yè)減負(fù)，如東莞地區(qū)對(duì)企業(yè)的行政事業(yè)性收費(fèi)等減半征收或者免收，對(duì)參加各種展銷會(huì)和博覽會(huì)的企業(yè)補(bǔ)貼50％的展費(fèi)；政府還在企業(yè)與新興市場間搭建起交易平臺(tái)，以產(chǎn)生長遠(yuǎn)效益。如廣東省早期就開始提業(yè)轉(zhuǎn)移和升級(jí)的專項(xiàng)資金，專門撥款5000萬專項(xiàng)基金用于幫助出口企業(yè)拓展東南亞市場；出臺(tái)鼓勵(lì)內(nèi)銷的政策，如各地進(jìn)行補(bǔ)貼，開展“家電下鄉(xiāng)”，不僅滿足了農(nóng)村市場的巨大需求，而且使大量家電生產(chǎn)商起死回生。
