時(shí)間：2023-07-28 09:19:01
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇互聯(lián)網(wǎng)金融概念，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
目前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展趨勢(shì)已很明顯，相關(guān)創(chuàng)新活動(dòng)層出不窮。各類機(jī)構(gòu)紛紛介入，除銀行、證券、保險(xiǎn)、基金等之外，電子商務(wù)公司、IT企業(yè)、移動(dòng)運(yùn)營(yíng)商等也非?；钴S，演化出豐富的商業(yè)模式，模糊了金融業(yè)與非金融業(yè)的界限。
理解互聯(lián)網(wǎng)金融的三個(gè)要點(diǎn)
理解互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，需要抓住三個(gè)要點(diǎn)：
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)前瞻概念。理解互聯(lián)網(wǎng)金融，要有充分想象力。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融較傳統(tǒng)金融而言，同時(shí)具備了“變”與“不變”?！安蛔儭斌w現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融中，金融的核心功能不變，股權(quán)、債權(quán)、保險(xiǎn)、信托等金融契約的內(nèi)涵不變，金融風(fēng)險(xiǎn)、外部性等概念的內(nèi)涵和金融監(jiān)管的基礎(chǔ)理論也不變?！白儭斌w現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)因素對(duì)金融的浸入，主要來自互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)精神的影響。
第三，互聯(lián)網(wǎng)金融的三大支柱分別是支付、信息處理和資源配置。任何金融交易和組織形式，三大支柱只要其一具備了相關(guān)特征（注：不要求三大支柱都具有相關(guān)特征），就屬于互聯(lián)網(wǎng)金融。這也是本報(bào)告對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)造性定義。此定義涵蓋了目前互聯(lián)網(wǎng)金融的主要形態(tài)，而且我們認(rèn)為所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”的劃分（或者爭(zhēng)論）沒有必要。
互聯(lián)網(wǎng)金融還需20年才能發(fā)展成型
盡管如此，到本報(bào)告完成時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融遠(yuǎn)沒有發(fā)展成型，樂觀估計(jì)這至少還需20年。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融既不完全是總結(jié)歷史，也不完全是概括現(xiàn)狀，更多是設(shè)想未來。盡管如此，互聯(lián)網(wǎng)金融依舊扎根于理性思維，并非烏托邦式的空想。
本報(bào)告對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的研究正是基于以下三個(gè)“理性之錨”：
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融立足于現(xiàn)實(shí)?，F(xiàn)實(shí)中已經(jīng)出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)，是我們推演未來發(fā)展的出發(fā)點(diǎn)。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融符合經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)基本理論，就如同現(xiàn)實(shí)物體運(yùn)動(dòng)遵循物理學(xué)基本原理一樣。不管是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融已有形態(tài)的解釋，還是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展的預(yù)測(cè)，目前的經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)基本理論都提供了足夠的分析工具。這是本報(bào)告根本的方法論。
第三，互聯(lián)網(wǎng)金融研究的基準(zhǔn)，是瓦爾拉斯一般均衡對(duì)應(yīng)的無金融中介或市場(chǎng)情形，這也是互聯(lián)網(wǎng)金融的理想情形。
三大支柱助推互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展
本報(bào)告以“博學(xué)之、審問之、慎思之、明辨之、篤行之”為研究理念，既放眼于國(guó)際，也立足于中國(guó)實(shí)踐，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的國(guó)際國(guó)內(nèi)發(fā)展情況、發(fā)展支柱進(jìn)行了深刻剖析、大膽推演和充分舉證，致力于為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供有力借鑒。
一方面，我們認(rèn)為，金融互聯(lián)網(wǎng)化是一個(gè)必然趨勢(shì)。以網(wǎng)絡(luò)銀行、手機(jī)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券公司、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)公司、網(wǎng)絡(luò)金融交易平臺(tái)以及金融產(chǎn)品的網(wǎng)絡(luò)銷售等形式出現(xiàn)的金融互聯(lián)網(wǎng)化，順應(yīng)了互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代金融業(yè)發(fā)展的要求。
另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展遠(yuǎn)不僅是金融互聯(lián)網(wǎng)化。三大支柱的發(fā)展將助推互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)新興的發(fā)展態(tài)勢(shì)。
首先，支付領(lǐng)域的創(chuàng)新為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展注入創(chuàng)新基因，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展。主要表現(xiàn)在，一是移動(dòng)支付、第三方支付實(shí)質(zhì)就是電子貨幣的流轉(zhuǎn)；二是移動(dòng)支付除具備支付功能外，同時(shí)還可具有金融商品的屬性。移動(dòng)支付從表面上看，是把支付終端從電腦端向手機(jī)端等轉(zhuǎn)移，實(shí)質(zhì)是貨幣在不同賬號(hào)之間的轉(zhuǎn)移；三是移動(dòng)支付與第三方支付的融合，放大了支付實(shí)現(xiàn)貨幣轉(zhuǎn)移這一優(yōu)勢(shì)。
第二，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用解決了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中信息處理的問題。數(shù)據(jù)是金融機(jī)構(gòu)的核心資產(chǎn)。大數(shù)據(jù)改變了傳統(tǒng)數(shù)據(jù)及其分析方法，對(duì)金融領(lǐng)域產(chǎn)生了重要甚至革命性的影響。目前，大數(shù)據(jù)在征信和網(wǎng)絡(luò)貸款中的應(yīng)用發(fā)展較為成熟，如，Kabbage和阿里小貸已發(fā)展成為基于大數(shù)據(jù)的網(wǎng)絡(luò)貸款的典型案例。未來，大數(shù)據(jù)將逐步應(yīng)用于證券投資和保險(xiǎn)精算中。
第三，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的新興力量。在國(guó)外，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款及眾籌融資方面已有典型案例，P2P如LendingClub等，眾籌如Kickstarter等。在國(guó)內(nèi)，一方面P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資雖已如雨后春筍般興起，但發(fā)展尚未成熟。另一方面，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款在中國(guó)的實(shí)踐，還需解決風(fēng)險(xiǎn)、自律、監(jiān)管等問題。眾籌融資在中國(guó)的實(shí)踐，還需解決激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)及市場(chǎng)設(shè)計(jì)等問題。
以監(jiān)管促發(fā)展
對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管，目前各國(guó)政府都還處在探索階段。我們認(rèn)為，對(duì)中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融，不能因其發(fā)展尚處不成熟時(shí)期，就采取自由放任的監(jiān)管理念，應(yīng)該以監(jiān)管促發(fā)展，在一定負(fù)面清單、底線思維和監(jiān)管紅線下，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。
第一，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的必要性及特殊性。我們認(rèn)為，須參照此輪國(guó)際金融危機(jī)后金融監(jiān)管改革的理念和方法，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，并在監(jiān)管中考慮互聯(lián)網(wǎng)金融的一些特殊性。
與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融的兩個(gè)突出風(fēng)險(xiǎn)特征在監(jiān)管中要注意。一是信息科技風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)信息科技風(fēng)險(xiǎn)可以采取非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管（使用監(jiān)管指標(biāo)）、現(xiàn)場(chǎng)檢查、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與監(jiān)管評(píng)級(jí)、前瞻性風(fēng)險(xiǎn)控制措施，也可以使用數(shù)理模型來計(jì)量信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)；
二是“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)“長(zhǎng)尾”風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)制性的、以專業(yè)知識(shí)為基礎(chǔ)的、時(shí)間持續(xù)的金融監(jiān)管不可或缺，而金融消費(fèi)者保護(hù)尤為重要。
第二，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)以監(jiān)管促發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管應(yīng)綜合運(yùn)用功能監(jiān)管和機(jī)構(gòu)監(jiān)管，并通過加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
互聯(lián)網(wǎng)金融的功能監(jiān)管可分成審慎監(jiān)管、行為監(jiān)管、金融消費(fèi)者保護(hù)等三種主要類型，而機(jī)構(gòu)監(jiān)管方面則急需對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款和眾籌融資進(jìn)行監(jiān)管。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 金融風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)治理
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概述
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
目前，“互聯(lián)金融”還沒有統(tǒng)一的概念。從狹義上來看，市場(chǎng)人士把互聯(lián)網(wǎng)金融公司從事金融交易的行為稱為互聯(lián)網(wǎng)金融，而我國(guó)將傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)開展的的業(yè)務(wù)稱作為金融互聯(lián)網(wǎng)。但是這一概念正隨著金融與互聯(lián)網(wǎng)的相互促進(jìn)、逐漸融合而變得模糊。從廣義上來看，互聯(lián)網(wǎng)金融指利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)的一切資金融通的行為。
（二）我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的現(xiàn)狀
1.互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶基礎(chǔ)。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)用戶的數(shù)量、金融產(chǎn)品、人才儲(chǔ)備、互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模、法律法規(guī)等方面與發(fā)達(dá)國(guó)家還有一定的差距。但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式比傳統(tǒng)金融模式更容易被公眾接受，這使得網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)量不斷增加，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的開展提供了大量的潛在客戶。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合的產(chǎn)物，因而具有明顯的時(shí)代特征。一方面，由于其便于攜帶和操作方便的特點(diǎn)，大大提高了操作效率。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)具有產(chǎn)品種類更多、服務(wù)更加周到、交易成本低等特點(diǎn)。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式在不斷地創(chuàng)新，現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融模式多種多樣。根據(jù)參與主體與金融業(yè)務(wù)類型的不同主要分為四種，即P2P網(wǎng)貸模式、眾籌平臺(tái)模式、大數(shù)據(jù)金融模式和第三方支付模式。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的原因及其影響剖析
（一）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因
首先互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體缺乏一定的經(jīng)驗(yàn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)是新興行業(yè)，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融公司也是魚龍混雜，缺乏一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，而且管理意識(shí)薄弱，這成為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的硬傷。加之社會(huì)的信用體系有待健全。第三方支付平臺(tái)潛在大量的金融風(fēng)險(xiǎn)隱患，要想保證幾千萬個(gè)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者簡(jiǎn)直是困難重重。再有網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)數(shù)據(jù)的采集以及保護(hù)機(jī)制需要完善。最后，違法犯罪的現(xiàn)象逐年突增。
（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要影響
1.風(fēng)險(xiǎn)的快速擴(kuò)張?jiān)斐杀O(jiān)管困難。由于高科技網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，使得風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度加快，同時(shí)也加大了風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散面積。交易的虛擬性使得金融服務(wù)失去了空間以及時(shí)間的限制，交易過程變得模糊，交易雙方的身份也難以確定，因此，金融機(jī)構(gòu)很難對(duì)可能發(fā)生的金融風(fēng)險(xiǎn)采取有效的金融監(jiān)管手段，進(jìn)而使金融監(jiān)管更加困難。
2.潛在的個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在迅速發(fā)展的同時(shí)，可能會(huì)帶來信息的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而會(huì)使客戶個(gè)人的保密信息泄露，最終會(huì)導(dǎo)致泄露風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。影響我國(guó)網(wǎng)絡(luò)信息安全的因素主要有四方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)的開放性。第二，軟件自身的原因?qū)е戮W(wǎng)絡(luò)的脆弱性。第三，公司為保證名譽(yù)忽視黑客的不法行為。第四，關(guān)于懲罰互聯(lián)網(wǎng)犯罪行為的法律尚未健全。
3.缺乏相關(guān)的法律法規(guī)使投資者風(fēng)險(xiǎn)增加。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融我國(guó)缺乏對(duì)其的外部監(jiān)管，有關(guān)的規(guī)章制度和法律法規(guī)還需要進(jìn)一步完善。首先我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)沒有制定明確的法律法規(guī)，其次互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的提供方主要扮演借貸中介的角色，但其自身又不具備資金監(jiān)管的資格。以上兩點(diǎn)可能引發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而也加大了投資者的風(fēng)險(xiǎn)。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理對(duì)策與措施：
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)給金融管理部門的調(diào)控和監(jiān)管增加了難度，也給我國(guó)政府機(jī)構(gòu)提出了更大的挑戰(zhàn)。因此，提出以下幾點(diǎn)方法來加快互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的治理進(jìn)程，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在我國(guó)健康發(fā)展。
1.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程。只有加快互聯(lián)網(wǎng)金融的立法進(jìn)程，才能更好地完善互聯(lián)網(wǎng)金融體系。另外還需要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律進(jìn)行補(bǔ)充，[10]最后應(yīng)當(dāng)建立互聯(lián)網(wǎng)金融公平交易平臺(tái)制度，制定互聯(lián)網(wǎng)金融交易的規(guī)則，確保用戶個(gè)人信息不被盜取，明確規(guī)定交易雙方的權(quán)利和義務(wù)，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易安全有序地進(jìn)行。
2.構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的安全體系。首要任務(wù)是加強(qiáng)安全建設(shè)、構(gòu)建安全按體系。首先是硬件，能夠?yàn)樾畔⑻幚硖峁?qiáng)大的保證；然后是高科技與人員，企業(yè)應(yīng)當(dāng)招募大量具有先進(jìn)技術(shù)的專業(yè)安全人員，這樣可以更好地加強(qiáng)安全建設(shè)。因此，互聯(lián)網(wǎng)安全不僅僅是技術(shù)人員和安全研究者的事，也是個(gè)人，尤其是企業(yè)更應(yīng)該予以重視的，及時(shí)發(fā)現(xiàn)漏洞的存在并加以修補(bǔ)是我們義不容辭的責(zé)任。
3.加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管合作。首要任務(wù)應(yīng)當(dāng)建立專門的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，履行監(jiān)督管理互聯(lián)網(wǎng)金融的職責(zé)。其次還應(yīng)當(dāng)在各監(jiān)督管理部門設(shè)立專門監(jiān)控金融風(fēng)險(xiǎn)的部門，能夠及時(shí)地預(yù)測(cè)和發(fā)現(xiàn)金融風(fēng)險(xiǎn)，從而采取有效的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防措施。最后還要加強(qiáng)與國(guó)際監(jiān)管之間的合作。建立國(guó)際監(jiān)管機(jī)制，加強(qiáng)各國(guó)金融監(jiān)管部門之間的交流與合作?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有跨行業(yè)、跨國(guó)界的特點(diǎn)，這樣做能夠?qū)崿F(xiàn)信息共享、經(jīng)驗(yàn)共享，從而達(dá)到監(jiān)管目的。
4.加強(qiáng)信息披露來保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。為了保障消費(fèi)者的知悉權(quán)，可以建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)咨詢平臺(tái)，通過這個(gè)平臺(tái)，消費(fèi)者可以了解到關(guān)于產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)、操作等一系列信息。消費(fèi)者也可以在這個(gè)平臺(tái)上發(fā)表反饋，提出產(chǎn)品與服務(wù)的不足之處，只有消費(fèi)者的權(quán)益得到一定的保障，才能增強(qiáng)其對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的信心，更加放心地購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，從而間接得加快互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。
四、結(jié)論
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)也面臨著更大的挑戰(zhàn)。雖然在成長(zhǎng)和發(fā)展的過程中會(huì)遇到各種風(fēng)險(xiǎn)和問題，但是只要我們正視風(fēng)險(xiǎn)的存在，把握好風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的客觀規(guī)律，及時(shí)采取有效的措施進(jìn)行監(jiān)管和治理，就可以降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率并且將風(fēng)險(xiǎn)造成的損失降低到最小，從而為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展掃除障礙。我們要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，不斷地挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融的新型發(fā)展模式，推動(dòng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)更進(jìn)一步發(fā)展。
參考文獻(xiàn)
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【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)；金融；商業(yè)；分析
一、研究的意義
理論意義：本文通過從金融中介的理論出發(fā)，引入管理學(xué)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力理論并以國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力指標(biāo)框架為標(biāo)準(zhǔn)，從理論到案例，對(duì)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力遴選甑別，并給出互聯(lián)網(wǎng)金融背景下商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持的優(yōu)勢(shì)和改進(jìn)的不足，進(jìn)一步豐富和發(fā)展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)建設(shè)理論，提升實(shí)效性，實(shí)現(xiàn)對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和信貸建設(shè)的創(chuàng)新發(fā)展提供新的理論素材。
實(shí)踐意義：本文試圖激發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)于商業(yè)銀行的“鯰魚效應(yīng)”，促進(jìn)商業(yè)銀行的升級(jí)轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化商業(yè)銀行作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)催化劑的功能，使其在信息化和市場(chǎng)化的改革發(fā)展中健康穩(wěn)定的發(fā)展；另一方面使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變觀念，努力提升服務(wù)水平和創(chuàng)新產(chǎn)品種類，以提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力。
二、國(guó)外研究進(jìn)展
國(guó)外關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的研究中，多是關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行技術(shù)創(chuàng)新方面的影響。
在國(guó)外研究方面，約瑟夫熊彼特早在年就系統(tǒng)性地分析了創(chuàng)新的概念。他認(rèn)廣西大學(xué)工商管理碩士學(xué)位論文互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的沖擊與對(duì)策研究為，創(chuàng)新是一種新的生產(chǎn)函數(shù)，建立起生產(chǎn)條件和生產(chǎn)要素的組合。該學(xué)著指出，創(chuàng)新包含多種形式，諸如如引入新的工藝方法以及新的技術(shù)手段、以及開拓新的市場(chǎng)、創(chuàng)造新產(chǎn)品或服務(wù)等各種方面。
在信息技術(shù)和金融理念都領(lǐng)先全球的美國(guó)，互聯(lián)網(wǎng)金融最先獲得發(fā)展，而后在世界范圍內(nèi)開始流行。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融在國(guó)外的發(fā)展，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的研究也日益豐富。在借鑒互聯(lián)網(wǎng)金融模式方面，Thomas Schoberth （2006）等論述了社交網(wǎng)絡(luò)對(duì)于電子商務(wù)的積極作用，建議金融機(jī)構(gòu)在提供金融在線服務(wù)時(shí)考慮社交網(wǎng)絡(luò)的影響；Sally Mckechnie（2006）等分析了互聯(lián)網(wǎng)為金融產(chǎn)品和服務(wù)提供分銷渠道的優(yōu)勢(shì)；Xin Ding（2007）等研究了線上金融產(chǎn)品和服務(wù)的設(shè)計(jì)方案對(duì)于消費(fèi)者的影響。在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的風(fēng)險(xiǎn)分析方面，Rui Zhu（2012）等分析了人們借助社交網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行金融活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；LeeJ.-E.R（2012）等研究了網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物過程中運(yùn)用金融支付的風(fēng)險(xiǎn)；Gujun Yan（2013）針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融融資，提出了對(duì)應(yīng)的監(jiān)管辦法。在互聯(lián)網(wǎng)與商業(yè)銀行方面，Mingchi Lee（2009）運(yùn)用模型分析的方法，分析了網(wǎng)上銀行存在的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；Dexiang Wu（2010）比較了英、美兩國(guó)各家大型商業(yè)銀行網(wǎng)上銀行的服務(wù)質(zhì)量；Kuo Lane Chen（2012）等研究了銀行規(guī)模的大小與網(wǎng)上銀行的策略的相關(guān)關(guān)系；Jyh-Shen Chiou（2012）等闡述了網(wǎng)上金融服務(wù)和銀行實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)的辯證關(guān)系。
三、國(guó)內(nèi)研究進(jìn)展
國(guó)內(nèi)關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式的研究以謝平為代表，他首次提出了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是既不同于商業(yè)銀行間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種融資方式。他從三個(gè)角度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融模式進(jìn)行闡述，第一個(gè)角度是支付方式；第二個(gè)角度是信息處理；第三個(gè)角度是資源配置。陳明昭分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的集中主要發(fā)展模式，并具體闡述了各種模式對(duì)商業(yè)銀行的影響。李博，董亮具體分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的三種主要模式，并研究了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中存在的問題。宮小林在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的概念、特征和功能的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融模式在以下幾個(gè)方面對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生的影響，分別是客戶渠道、融資、定價(jià)以及金融脫媒。在以上分析的基礎(chǔ)上，作者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融在短期內(nèi)不可能動(dòng)搖商業(yè)銀行的盈利模式和經(jīng)營(yíng)方式，長(zhǎng)期來看，銀行應(yīng)該借助互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行創(chuàng)新、關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的研究以陳一稀為代表，他從價(jià)值基礎(chǔ)、商業(yè)邏輯、財(cái)務(wù)模型等方面研究了互聯(lián)網(wǎng)金融不同于傳統(tǒng)金融的特征。然后按照四種創(chuàng)新方式，如支付方式創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、投融資方式創(chuàng)新和金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新分析我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀。趙昊燕首先介紹了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念和特點(diǎn)，其次分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀以及面臨的問題，進(jìn)而提出了促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的對(duì)策。
在互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響研究方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者做了較多研究，但由于互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行影響的直接數(shù)據(jù)難以獲得，因此研究停留在定性研究上，尚無實(shí)證研究文獻(xiàn)。袁博，李永剛，張逸龍?jiān)诜治龌ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，研究了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的影響，主要表現(xiàn)在“去中介化”、“全智能化”和互補(bǔ)共贏”，并指出商業(yè)銀行應(yīng)立足自身優(yōu)勢(shì)和條件積極應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的沖擊。趙南岳首先對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征進(jìn)行分析，進(jìn)而深入研究其對(duì)在支付結(jié)算領(lǐng)域、金融產(chǎn)品銷售領(lǐng)域、物理網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置以及服務(wù)方式變革等方面對(duì)銀行業(yè)產(chǎn)生的沖擊。邱峰分析了互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)商業(yè)銀行的沖擊，使得商業(yè)銀行的中介角色逐漸弱化，中間業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，并造成客戶資源流失，收入來源受到影響，但作者認(rèn)為由于互聯(lián)網(wǎng)金融自身存在諸多問題，以及銀行業(yè)在中國(guó)的特殊地位，互聯(lián)網(wǎng)金融無法撼動(dòng)銀行的地位，兩者應(yīng)該加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)互利互贏。包愛民在分析互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展趨勢(shì)的基礎(chǔ)上，提出了傳統(tǒng)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的措施，然后分析了互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范建議。周華分析了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式和表現(xiàn)形式，然后分析了其對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)產(chǎn)生的影響，進(jìn)而提出了商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)。
參考文獻(xiàn)：
一、互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的問題
互聯(lián)網(wǎng)金融顧名思義是互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合，但卻不是互聯(lián)網(wǎng)和金融的簡(jiǎn)單相加，而是二者的有機(jī)結(jié)合，它是既不同于商業(yè)銀行的間接融資，也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資方式。互聯(lián)網(wǎng)金融的類型不斷擴(kuò)展，由于其不僅包含傳統(tǒng)金融的特性，也有新型金融的特征，從不同的視角可以對(duì)其進(jìn)行不同的分類，一般而言應(yīng)該包括：互聯(lián)網(wǎng)支付類、P2P借貸類、眾籌融資類、虛擬貨幣類、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)類及其他傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一種新興事物，發(fā)展并不成熟，發(fā)展中也面臨很多問題：
1.互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的合法性問題。虛擬的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)入金融領(lǐng)域時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融隨即產(chǎn)生，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融剛出現(xiàn)時(shí)并沒有有效的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。而今，第三方支付、P2P借貸、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融模式層出不窮，然而仍然缺乏法律的規(guī)制，也沒有政府機(jī)構(gòu)對(duì)其進(jìn)行有效的監(jiān)督，使得互聯(lián)網(wǎng)金融游離于法律之外，雖然對(duì)第三方支付設(shè)置了行政許可制度，但其他金融機(jī)構(gòu)的成立并不需要許可，仍處于野蠻生長(zhǎng)的狀態(tài)。
2.互聯(lián)網(wǎng)金融法律關(guān)系的規(guī)范問題。互聯(lián)網(wǎng)金融下的法律關(guān)系有和現(xiàn)存法律關(guān)系交叉的地方，但是由于其依賴于虛擬技術(shù)，又有特殊的地方?；ヂ?lián)網(wǎng)金融并沒有創(chuàng)設(shè)新的法律關(guān)系，只是利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)多種法律關(guān)系進(jìn)行串聯(lián)，形成了新形態(tài)的綜合法律關(guān)系。比如在P2P借貸關(guān)系中，它包含了一般意義的借貸關(guān)系，也有借貸雙方，但是它是借助于第三方借貸平臺(tái)實(shí)現(xiàn)，借貸雙方并不需要見面，因而具有匿名性。對(duì)諸如此類的涉及法律關(guān)系的新問題要進(jìn)行有效規(guī)制。
3.互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體制問題。我國(guó)對(duì)傳統(tǒng)金融實(shí)行“一行三會(huì)”的監(jiān)管模式，進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管，這一模式并不能容納互聯(lián)網(wǎng)金融的綜合性?；ヂ?lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)混業(yè)化和多元化現(xiàn)象，要對(duì)其進(jìn)行有效監(jiān)管必然對(duì)我國(guó)的金融監(jiān)管體制實(shí)施改革創(chuàng)新。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)金融沒有時(shí)空性，客戶分布廣泛，對(duì)其監(jiān)管的難度也隨之加大。
4.金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制問題。1994年的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法因?yàn)閷⒔鹑谙M(fèi)者納入保護(hù)范圍，也沒有法律法規(guī)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的義務(wù)和責(zé)任進(jìn)行規(guī)制，消費(fèi)者在金融消費(fèi)過程中的權(quán)益難以得到保障，權(quán)益受損后的救濟(jì)更是無從談起。金融消費(fèi)者可能面臨售后服務(wù)不完善、平臺(tái)退出時(shí)資金保全得不到維護(hù)等問題。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管現(xiàn)狀
隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，雖然我國(guó)尚未出現(xiàn)專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律，也沒有成立專門的機(jī)構(gòu)，但是由于其本身仍然是屬于金融領(lǐng)域，因而，在原有的框架內(nèi)也可以對(duì)其進(jìn)行一些規(guī)制。金融監(jiān)管依賴于強(qiáng)有力的主體，在我國(guó)金融監(jiān)管的主體包括：官方的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融行業(yè)自律組織、金融市場(chǎng)特殊主體金融交易所?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的勃興帶動(dòng)了我國(guó)金融監(jiān)管架構(gòu)的改革，在證券領(lǐng)域，行業(yè)協(xié)會(huì)被賦予了一些重要角色，如證券協(xié)會(huì)擬出臺(tái)規(guī)定對(duì)私募股權(quán)眾籌進(jìn)行規(guī)范；銀監(jiān)會(huì)的組織架構(gòu)也在2015年進(jìn)行了調(diào)整，監(jiān)管部門由11個(gè)增加到17個(gè)，其中有關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的專門機(jī)構(gòu)，如網(wǎng)貸歸惠普金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管；保監(jiān)會(huì)也在著力健全行業(yè)的保險(xiǎn)資產(chǎn)交易平臺(tái)和資產(chǎn)托管中心。金融創(chuàng)新推動(dòng)了金融架構(gòu)的改革和完善，但是其仍處于起步和探索階段仍需要進(jìn)一步的強(qiáng)化改革，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管仍存在真空。
金融監(jiān)管的規(guī)則體系主要是指立法體系，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)則體系包括法律法規(guī)、部門規(guī)章、地方性法規(guī)、地方政府規(guī)章等，但廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)則體系還包括行業(yè)協(xié)會(huì)的相關(guān)辦法和指引?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的生長(zhǎng)帶動(dòng)了金融監(jiān)管規(guī)則的變化，呈現(xiàn)了“放開前端，管住后端”的改革趨勢(shì)，即逐步放低準(zhǔn)入門檻，完善平臺(tái)退出時(shí)的后續(xù)管理工作。
互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是處于法律的灰色地帶，也是在法律的縫隙中生存，由于法律固有的滯后性，互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種迅速革新的事物總是在尋找利于自己生存的空間企圖逃離法律的束縛，不可避免的會(huì)有原有金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能涵蓋的新的金融機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)。而我國(guó)又實(shí)行“分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理”的金融監(jiān)管模式，對(duì)于跨行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融也會(huì)出現(xiàn)相互推諉直至無人監(jiān)管的現(xiàn)象。
法律并不能預(yù)測(cè)到?jīng)]有發(fā)生過的現(xiàn)象，只能是對(duì)已出現(xiàn)過的現(xiàn)象進(jìn)行規(guī)制，因而不可避免的存在滯后性。而互聯(lián)網(wǎng)金融卻依托信息技術(shù)處速變革之中，因而，法律很難對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新現(xiàn)象和新問題及時(shí)做出反應(yīng)，這就需要制定開放式和總括式的法律，以便在適用法律時(shí)有解釋的空間。例如，我國(guó)證券法上沒有對(duì)證券進(jìn)行抽象定義，現(xiàn)實(shí)生活中出現(xiàn)一些新形式的融資和集資活動(dòng)時(shí)，證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)無法依法監(jiān)管，或者一概歸為非法集資。這樣使得結(jié)果呈現(xiàn)兩種極端，一種是放任其自由發(fā)展，那這中間就存在很多的風(fēng)險(xiǎn)和隱患；另一種是把創(chuàng)新扼殺在搖籃，那么無疑是不利于社會(huì)進(jìn)步的。要做到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的有法可依就要對(duì)相應(yīng)的法律規(guī)定進(jìn)行完善。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管的改革措施
1.加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，明確法律地位。
互聯(lián)網(wǎng)金融往往沒有準(zhǔn)入門檻，只要具備一定的技術(shù)支持就可以進(jìn)入該領(lǐng)域，又由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性，真假很難鑒別，因而，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)中魚龍混雜，個(gè)別貪圖利益的人混入其中借機(jī)騙取財(cái)物。因而有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融設(shè)置一個(gè)合理的準(zhǔn)入門檻，對(duì)金融主體的法律資格進(jìn)行審核，對(duì)其法律地位進(jìn)行確認(rèn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律地位確定了之后可以方便有關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)管；另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融主體的法律地位確定之后，有利于金融消費(fèi)者進(jìn)行識(shí)別，減少不必要的損失。
2.改革監(jiān)管主體職能，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)。
在現(xiàn)有立法中存在我國(guó)金融監(jiān)管主體職權(quán)授權(quán)不明甚至與法律相沖突的現(xiàn)象，一些監(jiān)管部門在行使職權(quán)時(shí)并沒有直接的甚至是間接的法律依據(jù)，導(dǎo)致了監(jiān)管效率低下甚至監(jiān)管不到位的現(xiàn)象。鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的非常規(guī)性，時(shí)常出現(xiàn)新情況和新問題，建議授予金融監(jiān)管較大的自由裁量權(quán)，讓其根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行發(fā)揮和調(diào)整。
另外，如前所述，我國(guó)實(shí)行的金融管理模式為“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”模式，而互聯(lián)網(wǎng)金融的突出特點(diǎn)就是混業(yè)性和多元化，因而，在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面時(shí)常出現(xiàn)監(jiān)管真空。為了改善這一局面，借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的業(yè)務(wù)性監(jiān)管模式，建議我國(guó)逐步推行功能監(jiān)管模式，即按業(yè)務(wù)功能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管。按照業(yè)務(wù)功能進(jìn)行監(jiān)管可以加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的組織和協(xié)調(diào)，避免監(jiān)管真空的出現(xiàn)。
3.修改相關(guān)金融法律，引入包容性概念。
如前所述，法律本身滯后于社會(huì)現(xiàn)象，而互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展又有突變性，所以，具體性的法律規(guī)范很難跟上互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展變化的速度，這時(shí)就需要增加法律條文中的抽象性概念以期在出現(xiàn)問題時(shí)有關(guān)行政監(jiān)管部門可以擴(kuò)大條文的適用范圍，避免出現(xiàn)無法可依現(xiàn)象。當(dāng)然對(duì)于包容性概念的引入要把握好限度，如果超過必要限度，就會(huì)導(dǎo)致法律的形骸化，法律形同虛設(shè)，而實(shí)際操作則完全有行政部門自己把握，這無疑也是與依法治國(guó)的理念相沖突的。在開放性法律規(guī)范的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)對(duì)法律的解釋，也是應(yīng)對(duì)實(shí)勢(shì)變遷的良好選擇，既不損害法治原則，又能有效實(shí)施監(jiān)管。
4.建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制，實(shí)現(xiàn)雙重監(jiān)督。
為了適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融突變性和速變性的特點(diǎn)，有必要適當(dāng)放寬金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)的自由裁量權(quán)，然而權(quán)力總是和腐敗如影隨形，權(quán)力放寬后，如果不加以適當(dāng)?shù)南拗疲瑒t會(huì)出現(xiàn)濫用權(quán)力的現(xiàn)象，越來越多的政治和法律問題也會(huì)涌現(xiàn)。所以，為了防止金融監(jiān)督機(jī)構(gòu)濫用權(quán)力，有必要對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管，讓金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠依法行政。這相當(dāng)于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)行兩級(jí)管理制度，一級(jí)是金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接監(jiān)管，另一級(jí)是通過對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)間接監(jiān)管。這種雙重監(jiān)督，既有利于及時(shí)有效的應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的新問題，同時(shí)也可以規(guī)范行政權(quán)力的行使，避免權(quán)力的濫用。
5.完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，衡平利益沖突。
我國(guó)現(xiàn)行的法律中沒有針對(duì)金融消費(fèi)者保護(hù)的專門立法，甚至都沒有金融消費(fèi)者這一概念，只是在《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》中有保護(hù)儲(chǔ)戶、投保人、被保險(xiǎn)人等的條款，在《民法通則》、《合同法》等一般的民商事法律中有可以適用金融消費(fèi)者保護(hù)的條款，但是這些條款散落在不同的金融法和民商事法律中，概念界定不明晰，針對(duì)性不強(qiáng)，可能出現(xiàn)適用混亂的現(xiàn)象。為了促進(jìn)中國(guó)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，維護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，有必要制定專門的《金融消費(fèi)者保護(hù)法》加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)，還可以根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的特殊性，在《金融消費(fèi)者保護(hù)法》中設(shè)專章對(duì)其權(quán)利義務(wù)進(jìn)行規(guī)范，強(qiáng)化對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者的保護(hù)。
結(jié)語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展雖然面臨很多問題，但是其發(fā)展的總趨勢(shì)卻是不可逆的，因而要通過改革互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管機(jī)制來促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，加強(qiáng)市場(chǎng)準(zhǔn)入管理，明確其法律地位；改革監(jiān)管主體職能，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)調(diào)；修改相關(guān)金融法律，引入包容性概念；建立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督機(jī)制，實(shí)現(xiàn)雙重監(jiān)督；完善金融消費(fèi)者保護(hù)機(jī)制，衡平利益沖突。完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)管是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融可持續(xù)發(fā)展的可行之策。
參考文獻(xiàn)[1]任春華，盧珊.互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及其治理[J].學(xué)術(shù)交流，2014.
[關(guān)鍵詞]金融；計(jì)算機(jī)；互聯(lián)網(wǎng)
doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2015.12.113
[中圖分類號(hào)]F832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A [文章編號(hào)]1673-0194（2015）12-0-01
金融服務(wù)越來越多，本質(zhì)就是將儲(chǔ)戶的存款轉(zhuǎn)移到融資者手中，服務(wù)于現(xiàn)代金融業(yè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的概念不斷深入人心，其主要在于以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)開展金融、保險(xiǎn)、證券等業(yè)務(wù)。通過不斷發(fā)展演變，互聯(lián)網(wǎng)金融的覆蓋面越來越廣，形式也越來越多樣化。本文主要以我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的演變來進(jìn)行分析。
1 互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的概念及模式
1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念
互聯(lián)網(wǎng)金融就是依托于社交網(wǎng)絡(luò)、計(jì)算機(jī)、云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)工具，來實(shí)現(xiàn)資金融通、信息等業(yè)務(wù)的金融模式。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展突飛猛進(jìn)，電子商務(wù)、虛擬貨幣等都是互聯(lián)網(wǎng)金融方式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是集合了無數(shù)閑散資金而進(jìn)行的投資和理財(cái)方式，能提高信息處理率，通過云計(jì)算把眾多金融數(shù)據(jù)變成能利用的商業(yè)價(jià)值。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展越來越快，支付寶、余額寶等業(yè)務(wù)吸金率越來越高，這也促進(jìn)了如阿里巴巴、京東等電子商務(wù)企業(yè)的發(fā)展和成長(zhǎng)，同時(shí)便捷了人們的互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)物、理財(cái)?shù)鹊氖褂谩?/p>
1.2 互聯(lián)網(wǎng)模式
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)入云計(jì)算時(shí)代，各種互聯(lián)網(wǎng)金融模式應(yīng)運(yùn)而生。首先是支付方式的演變。支付方式從傳統(tǒng)的面對(duì)面支付逐漸演變?yōu)橥ㄟ^移動(dòng)設(shè)備的無線網(wǎng)絡(luò)連接進(jìn)行第三方支付。如拉卡拉、易寶支付，就是目前市場(chǎng)上的第三方支付模式。支付公司的收入來源主要是服務(wù)性收費(fèi)及轉(zhuǎn)向利用積壓的資金。目前，支付模式的領(lǐng)域有所擴(kuò)大，涉及到跨境支付和便民生活服務(wù)等。
1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融渠道
互聯(lián)網(wǎng)的金融渠道主要是資源整合。大的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)收購(gòu)小企業(yè)，從而創(chuàng)造新的金融運(yùn)行模式。電子金融通過利用云計(jì)算、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理理念和流程進(jìn)行改革創(chuàng)新，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)管理的計(jì)算機(jī)化，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)的發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)的多元化，創(chuàng)造了高端理財(cái)投資機(jī)構(gòu)的形成。例如，保險(xiǎn)產(chǎn)品的咨詢、購(gòu)買等服務(wù)都可通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行。目前互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)涉及到的領(lǐng)域非常廣泛，有信貸、保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)?。各大金融網(wǎng)站也應(yīng)運(yùn)而生，且發(fā)展勢(shì)頭良好。如360、銀率網(wǎng)等。
1.4 傳統(tǒng)金融向互聯(lián)網(wǎng)金融的過渡
互聯(lián)網(wǎng)金融是借助大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)而進(jìn)行的金融活動(dòng)。在這一行業(yè)中P2P小額信貸和第三方支付等得到了巨大發(fā)展，它通過不同的方式將互聯(lián)網(wǎng)金融推向現(xiàn)代化。傳統(tǒng)的金融具有比較完善的法律保障，通過全國(guó)各地實(shí)地網(wǎng)點(diǎn)的建立實(shí)行金融運(yùn)營(yíng)工作，具有專業(yè)的隊(duì)伍和管理審查流程，但其受制于實(shí)地網(wǎng)點(diǎn)。辦業(yè)務(wù)要去銀行，不僅浪費(fèi)時(shí)間，且增加銀行實(shí)地網(wǎng)點(diǎn)的運(yùn)營(yíng)投資?，F(xiàn)代金融電子銀行的出現(xiàn)，有效解決了傳統(tǒng)銀行在辦理業(yè)務(wù)方面的局限。無論是第三方支付還是P2P模式，都極大方便了人們的網(wǎng)上金融操作。
2 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題及解決措施
2.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的法制觀念淡薄
相比于傳統(tǒng)的實(shí)地金融網(wǎng)點(diǎn)的分布和運(yùn)營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)金融缺少法律上的保障，傳統(tǒng)的法律法規(guī)不適用于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，這容易導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)和交易不安全問題的發(fā)生。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的今天，要不斷完善相關(guān)法律法規(guī)，使互聯(lián)網(wǎng)金融步入正確的發(fā)展軌道。完善網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)安全監(jiān)察，分類管理電子憑證，設(shè)立互聯(lián)網(wǎng)法律維護(hù)小組，專門監(jiān)督檢查互聯(lián)網(wǎng)的法律問題并回答客戶問詢。
2.2 信用風(fēng)險(xiǎn)的存在
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)還沒有真正落實(shí)到金融業(yè)的征信系統(tǒng)中，信用的審核和管理都是由虛擬網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)進(jìn)行的，因此在網(wǎng)絡(luò)交易中容易受到病毒侵害，損壞數(shù)據(jù)并威脅用戶安全。網(wǎng)絡(luò)信貸主要憑借交易方或借款人的身份信息和信用記錄進(jìn)行評(píng)價(jià)，不能確保借款人信息的準(zhǔn)確性。要完善社會(huì)信用體系，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)建設(shè)網(wǎng)絡(luò)金融的誠(chéng)信體系，加強(qiáng)信息的搜集工作，完善信息完整性。加大消費(fèi)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的了解，保護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
3 結(jié) 語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增添了一抹色彩，但其規(guī)范性一定要引起有關(guān)部門的重視。要制定相關(guān)規(guī)章制度有效監(jiān)管互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，加強(qiáng)技術(shù)投入，預(yù)防黑客風(fēng)險(xiǎn)。培養(yǎng)技術(shù)人才，提升專業(yè)人員的職業(yè)素養(yǎng)，創(chuàng)造新的金融模式。加強(qiáng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制，使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康發(fā)展。
主要參考文獻(xiàn)
2012年以來，一股席卷而來的熱潮，使人們更傾向于認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是技術(shù)引領(lǐng)的全新金融模式，它將深刻地改變社會(huì)生產(chǎn)與生活方式。
然而，由于概念思路的混亂，人們對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、功能、業(yè)態(tài)往往有完全不同的看法。也正是由于缺乏理論支撐，互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)業(yè)形態(tài)、盈利模式、風(fēng)險(xiǎn)收益特征都難以明晰，并令互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的投資熱潮充斥著泡沫，更使得監(jiān)管機(jī)制建設(shè)和制度完善無從著手。
要更有效地面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的挑戰(zhàn)，首先需要對(duì)其概念進(jìn)行辨析。這就要從與金融相關(guān)的兩大現(xiàn)代學(xué)科體系入手，即貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)與金融經(jīng)濟(jì)學(xué)。互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展，對(duì)于這兩大學(xué)科體系的研究對(duì)象產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。
就貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，互聯(lián)網(wǎng)使電子貨幣逐漸演變出虛擬貨幣，進(jìn)而深刻影響貨幣的概念及流通。通常認(rèn)為，電子貨幣是指以計(jì)算機(jī)或其他存儲(chǔ)設(shè)備為介質(zhì)、以數(shù)據(jù)或卡片形式履行貨幣支付流通職能的“貨幣符號(hào)”，其具體形式包括卡基、數(shù)基存款貨幣，電子票據(jù)等。
在我國(guó)，證券期貨保證金、第三方支付企業(yè)的備付金、單用途預(yù)付卡等都具有初級(jí)電子貨幣的特征，但只有到了各類虛擬貨幣的出現(xiàn)，才在某種程度上影響央行的貨幣發(fā)行權(quán)?！氨忍貛拧笔瞧駷橹棺顬楦呒?jí)的形態(tài)，正如近期美國(guó)一名聯(lián)邦法官在一起案件中所言，比特幣是“一種貨幣或一種形式的資金”，其金融屬性或許要高于貨幣屬性，因此對(duì)于整個(gè)貨幣體系的沖擊還非常有限。
而從金融經(jīng)濟(jì)學(xué)來看，互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)金融體系的功能實(shí)現(xiàn)，出現(xiàn)了更多新的模式、承載主體和路徑。通常來說，金融體系的功能歸納為支付清算、資金的配置、風(fēng)險(xiǎn)的管理、信息的管理等幾個(gè)方面。例如，互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，資金供需信息直接在網(wǎng)上并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。
因此，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了多方面的風(fēng)險(xiǎn)變化。既有弱化風(fēng)險(xiǎn)的方面，又有增加和創(chuàng)造風(fēng)險(xiǎn)的一面，這給監(jiān)管帶來的新挑戰(zhàn)，使得金融創(chuàng)新有了新的“風(fēng)險(xiǎn)資源”。另外，過去往往把支付和信息管理作為金融體系的后臺(tái)和補(bǔ)充環(huán)節(jié)，但在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)引領(lǐng)下，二者對(duì)于金融穩(wěn)定和貨幣政策的影響日益凸現(xiàn)，也對(duì)資金配置、風(fēng)險(xiǎn)管理功能的實(shí)現(xiàn)，帶來不可忽視的沖擊。
需要承認(rèn)的是，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)對(duì)傳統(tǒng)金融體系的沖擊，各國(guó)監(jiān)管部門都感到難以把握個(gè)中日新月異的變化，而都在通過“補(bǔ)課”來完善法律和監(jiān)管機(jī)制。對(duì)監(jiān)管者來說，最關(guān)注的問題是游離于傳統(tǒng)金融之外的新型金融活動(dòng)是否會(huì)危及金融體系的穩(wěn)定，能否大幅削弱金融調(diào)控能力。
此外，我們雖然看到了互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)對(duì)于經(jīng)濟(jì)金融模式帶來重大改變的遠(yuǎn)景，也要正視中短期內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融所能發(fā)揮的實(shí)際作用。在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)仍在潛移默化地影響經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行時(shí)，傳統(tǒng)的金融體系組織方式尚未發(fā)生顛覆性的改變。
以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌融資為例，在歐美仍然處于規(guī)模相對(duì)較小的補(bǔ)充地位，前者近期更是出現(xiàn)投資者對(duì)于借款標(biāo)的的競(jìng)爭(zhēng)，呈現(xiàn)出“供大于求”的特點(diǎn)。就根本而言，在各國(guó)金融市場(chǎng)上，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)仍是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的主導(dǎo)者。
在我國(guó)，當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融大熱的背后，還是存在著根植于金融管制嚴(yán)格、利率雙軌制沒有徹底改變、小微企業(yè)和居民金融需求難以滿足等體制性原因。由此，一方面新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在刺激和改變現(xiàn)狀，推動(dòng)金融市場(chǎng)化改革。另一方面，一旦達(dá)到歐美較為健全的金融與信用環(huán)境，當(dāng)前熱熱鬧鬧的“轉(zhuǎn)軌期”互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)也會(huì)失去狂熱的基礎(chǔ)。就此意義上看，“中國(guó)式”互聯(lián)網(wǎng)金融在給傳統(tǒng)金融體系帶來革命的同時(shí)，也在不斷“革自己的命”。
應(yīng)該說，對(duì)于“大而不強(qiáng)”、創(chuàng)新緩慢、缺乏服務(wù)導(dǎo)向的中國(guó)金融體系來說，互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮的最大意義是使得金融“走下神壇”，回歸市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的常態(tài)，并開放、公開與透明，且以新技術(shù)來激發(fā)現(xiàn)代金融功能的“新氣象”。
在此過程中，既要抑制對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的無序狂熱，也不應(yīng)過于貶低現(xiàn)有金融體系，刻意追求營(yíng)造非此即彼的新“金融神話”。為了迎接新金融時(shí)代的到來，我們需要推動(dòng)培養(yǎng)全新的互聯(lián)網(wǎng)金融文化，如更關(guān)注小微及個(gè)體、強(qiáng)化信用與安全意識(shí)、鼓勵(lì)和支持自下而上的創(chuàng)新等，更需要真正具有長(zhǎng)久生命力的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。
互聯(lián)網(wǎng)金融包括互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)小額貸款、P2P網(wǎng)貸、互聯(lián)網(wǎng)銷售金融產(chǎn)品和眾籌融資五大模式。中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2014年底互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模已經(jīng)突破10萬億元。
近日舉行的第二屆上海互聯(lián)網(wǎng)金融博覽會(huì)高峰論壇上，知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家周漢民用“幾何量”來形容中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的增長(zhǎng)趨勢(shì)。
周漢民用了一連串的數(shù)據(jù)來印證他的觀點(diǎn)：2014年銀行業(yè)網(wǎng)上銀行交易總額高達(dá)1339萬億元，同比增長(zhǎng)17.9%；手機(jī)銀行交易總額超32萬億元，同比增長(zhǎng)近1.5倍。同期，支付寶實(shí)名用戶達(dá)到3億人，支付寶手機(jī)支付金額超過3.87萬億元。
在周漢民看來，相對(duì)滯后的傳統(tǒng)金融業(yè)發(fā)展水平未能跟上實(shí)體經(jīng)濟(jì)的客觀需要，這為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了巨大的發(fā)展空間。利率市場(chǎng)化引發(fā)的高利率壯大了貨幣市場(chǎng)基金，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融概念。而互聯(lián)網(wǎng)的普惠特性和傳播能力，客觀上加快了金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合的步伐。
“國(guó)際化視野、海量用戶和客戶資源，使得互聯(lián)網(wǎng)金融有能力與傳統(tǒng)金融業(yè)‘分庭抗禮’。而面向中小微企業(yè)及普通人群的轉(zhuǎn)型，是其成功的關(guān)鍵?！敝軡h民說。
由《國(guó)際金融報(bào)》主辦的“新常態(tài)、新金融――2015陸家嘴互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇”上，點(diǎn)融網(wǎng)CEO郭宇航用了一個(gè)比喻來形容互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)面臨的機(jī)遇。
“如果將整個(gè)融資需求看做玻璃杯，傳統(tǒng)銀行就是大大小小的鵝卵石，占據(jù)了主要供給份額?；ヂ?lián)網(wǎng)金融就是水，可以通過針對(duì)不同小眾客戶需求提供個(gè)性定制，將所有玻璃杯中的縫隙填滿?！惫詈秸f。
拍拍貸高級(jí)副總裁陳平平則在該論壇上表示，未來P2P行業(yè)將會(huì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條的延伸，即向金融服務(wù)集團(tuán)發(fā)展，支付、融資、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理等都是其發(fā)展的方向。
在展現(xiàn)出誘人發(fā)展前景的同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也引發(fā)了關(guān)注。
在業(yè)界看來，法律定位存在偏差，監(jiān)管主體、職責(zé)和標(biāo)準(zhǔn)不明確，機(jī)構(gòu)監(jiān)管法律缺失，客戶資金安全管理缺位，是互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要法律風(fēng)險(xiǎn)。一度層出不窮的P2P“跑路潮”，則折射著互聯(lián)網(wǎng)金融不容忽視的信用風(fēng)險(xiǎn)。
周漢民表示，中國(guó)應(yīng)借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)有監(jiān)管框架，由以往側(cè)重市場(chǎng)準(zhǔn)入的機(jī)構(gòu)監(jiān)管模式向側(cè)重行為監(jiān)管轉(zhuǎn)變，即根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際性質(zhì)歸口相應(yīng)部門進(jìn)行監(jiān)管。在根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展形勢(shì)及時(shí)調(diào)整和完善法律法規(guī)體系的同時(shí)，應(yīng)強(qiáng)調(diào)行業(yè)自律標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)內(nèi)控流程的相互補(bǔ)充。
值得注意的是，社會(huì)信用體系的不完善被認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的“短板”。業(yè)界普遍表示，與歐美國(guó)家相比，中國(guó)企業(yè)和公民信用管理機(jī)制明顯滯后。此外，由于數(shù)據(jù)平臺(tái)無法與央行的征信系統(tǒng)對(duì)接并實(shí)現(xiàn)信息共享，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不得不通過線下的方式進(jìn)行客戶信用調(diào)查，并因此背負(fù)高昂的成本。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；創(chuàng)新；監(jiān)管；影響
中圖分類號(hào)：F830.31 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B 文章編號(hào)：1674-0017-2016（12）-0034-04
隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融在近年得到了迅猛發(fā)展，特別是從2012 年下半年以來，形式多樣、功能全面的互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)呈現(xiàn)“井噴”式發(fā)展，2013年更是呈現(xiàn)出一種超預(yù)期的發(fā)展勢(shì)頭，被稱為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展越來越快，將來一定會(huì)成為促進(jìn)我國(guó)金融自由化、利率市場(chǎng)化的一股強(qiáng)大力量。并且，總理在兩次政府工作報(bào)告中都提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康成長(zhǎng)，在現(xiàn)有監(jiān)管的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新，健立健全金融監(jiān)管體制，這足以表明我國(guó)格外關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融這一新型金融模式。當(dāng)然，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展期間必然有許多問題相繼而來，例如對(duì)傳統(tǒng)金融的影響，以及對(duì)我國(guó)金融監(jiān)管的挑戰(zhàn)等等。本文在整理和分析相關(guān)文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)行了綜述，希望能為我國(guó)下一步互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展及監(jiān)管創(chuàng)新提供借鑒。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式
目前，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念尚不清晰，而且也沒有取得廣泛認(rèn)同，對(duì)此，各專家學(xué)者眾說紛紜。自從謝平和鄒傳偉（2012）初次提出互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，許多學(xué)者就從去中介化、普惠性等多個(gè)角度對(duì)其進(jìn)行界定?；ヂ?lián)網(wǎng)金融根本上是一種新的金融業(yè)態(tài)或者說金融運(yùn)行方式，而非傳統(tǒng)金融技術(shù)的升級(jí)（趙南岳，2013）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融把計(jì)算機(jī)技術(shù)和資金融通業(yè)務(wù)聯(lián)系起來，形成了一種不依靠中介機(jī)構(gòu)的新的金融業(yè)態(tài)（劉力臻，2015）；它的業(yè)務(wù)效率不斷提高，節(jié)省了人們的時(shí)間，逐漸向金融的民主性靠攏，并逐步形成普惠金融，它可以利用互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)讓社會(huì)經(jīng)濟(jì)中的所有人都有機(jī)會(huì)在信息對(duì)稱的情況下參與到金融活動(dòng)中并享受金融服務(wù)（李耀東、李軍，2014）。也有學(xué)者把互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、思維和精神相結(jié)合，通過分析其對(duì)金融業(yè)的影響來界說互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。鄧舒仁（2014）覺得互聯(lián)網(wǎng)金融是在（移動(dòng)）互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等科技不斷發(fā)展的時(shí)代背景下，金融行業(yè)運(yùn)用嫻熟的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和“開放、平等、協(xié)作、分享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)思維為依附，讓互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)主動(dòng)融合金融實(shí)體產(chǎn)業(yè)，開發(fā)許許多多金融創(chuàng)新，從而產(chǎn)生新的金融產(chǎn)品、模式和機(jī)構(gòu)。互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新型的金融業(yè)務(wù)模式，主要憑借計(jì)算機(jī)、移動(dòng)通訊等現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)與金融行業(yè)合作，實(shí)現(xiàn)融資、支付、財(cái)富管理等功能，有效降低交易成本、提高資源配置效率（牛強(qiáng)、胡藝，2015；蘇穎、芮正云，2015）。綜合這一方面各學(xué)者的觀點(diǎn)，可以概括地認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是具有互聯(lián)網(wǎng)精神，以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)、云數(shù)據(jù)整合為基礎(chǔ)，從互聯(lián)網(wǎng)的思考方式對(duì)整個(gè)商業(yè)生態(tài)重新審視，從而形成的新型的擁有相應(yīng)金融功能鏈的金融業(yè)態(tài)（吳曉求，2015）。還有學(xué)者通過分析互聯(lián)網(wǎng)金融與金融的互聯(lián)網(wǎng)化并在兩者的對(duì)比中來界說，認(rèn)為它是以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)，在金融組織體系、市場(chǎng)體系、服務(wù)體系以及監(jiān)管體系等方面與將網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中是有所不同的（楊東，2014）?？偨Y(jié)各學(xué)者關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的界定，互聯(lián)網(wǎng)金融可定義為以互聯(lián)網(wǎng)（技術(shù)、精神以及思維）為基礎(chǔ)，通過將互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融業(yè)結(jié)合來實(shí)現(xiàn)資金供給的具有去中介性、普惠性的新型金融運(yùn)作模式。
文獻(xiàn)中關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)態(tài)分類，大家也莫衷一是，同樣沒有達(dá)成一致的標(biāo)準(zhǔn)。許藝瓊（2014）將其分為第三方支付、P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、阿里小貸、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)金融門戶、互聯(lián)網(wǎng)貨幣六種類型。謝平、鄒傳偉、⒑6（2014）則認(rèn)為不包括阿里小貸和互聯(lián)網(wǎng)金融門戶而包括金融互聯(lián)網(wǎng)化和基于大數(shù)據(jù)的征信。王曙光、張春霞（ 2014） 從業(yè)務(wù)功能角度將其分為支付平臺(tái)型、融資平臺(tái)型、理財(cái)平臺(tái)型和服務(wù)平臺(tái)型。周雷（2015）從發(fā)展階段的角度提出互聯(lián)網(wǎng)金融的四種主要業(yè)態(tài)：第一，基礎(chǔ)業(yè)態(tài)，即將現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)應(yīng)用到傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)中；第二，整合業(yè)態(tài)，就是電商與金融的結(jié)合模式；第三，創(chuàng)新業(yè)態(tài)，主要以P2P和眾籌為代表；第四，支持業(yè)態(tài)，即互聯(lián)網(wǎng)為傳統(tǒng)金融提供的信息平臺(tái)。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究，國(guó)內(nèi)專家學(xué)者對(duì)此已經(jīng)基本達(dá)成共識(shí)。互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新主要表現(xiàn)在支付方式創(chuàng)新（以第三方支付為代表）、渠道創(chuàng)新（利用互聯(lián)網(wǎng)來銷售傳統(tǒng)金融產(chǎn)品）、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新（互聯(lián)網(wǎng)公司通過一些方式探索新的金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行模式）、投融資方式創(chuàng)新（去中介化、降低借貸雙方的信息不對(duì)稱和交易成本）等四個(gè)方面（郭文超，2015）?；ヂ?lián)網(wǎng)金融利用計(jì)算機(jī)交易，其虛擬性可以使資金流向從“一對(duì)一”轉(zhuǎn)變?yōu)椤岸鄬?duì)多”，實(shí)現(xiàn)自主化的業(yè)務(wù)匹配，而且其動(dòng)態(tài)互動(dòng)的溝通方式更加注重客戶體驗(yàn)，最終實(shí)現(xiàn)雙向溝通（董微微，2015）；這種以客戶為中心，為客戶提供24小時(shí)跨市場(chǎng)、跨地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，滿足了客戶的差異化需求（宗良，2015）；同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融拓展了市場(chǎng)交易邊界，可以節(jié)省人的勞動(dòng)時(shí)間（何龍，2015）。通過總結(jié)文獻(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融最首要的創(chuàng)新當(dāng)屬融資方式的創(chuàng)新即去中介化，也就是互聯(lián)網(wǎng)金融脫媒（李瑞雪，2015）。綜上所述，各專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新研究是從不同方面、運(yùn)用不同的語(yǔ)言進(jìn)行分析，但其實(shí)異曲同工。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展過程中必然伴隨著各種問題的出現(xiàn)，其風(fēng)險(xiǎn)不能忽視，它不僅面臨著跟傳統(tǒng)金融同樣的風(fēng)險(xiǎn)，還面臨著傳統(tǒng)金融不存在的特殊風(fēng)險(xiǎn)。整合文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，主要是從宏觀和微觀兩個(gè)角度探討。宏觀上，從目前互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展現(xiàn)狀來分析其面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，包括市場(chǎng)失靈導(dǎo)致的金融泡沫風(fēng)險(xiǎn)、利率即將下降的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)重組的風(fēng)險(xiǎn)以及相關(guān)法律空缺和監(jiān)管滯后的風(fēng)險(xiǎn)（劉力臻，2014）。張麗娟（2014）同意以上說法，并且補(bǔ)充到：由于互聯(lián)網(wǎng)金融不能進(jìn)行銀行間同業(yè)拆借，所以無法應(yīng)對(duì)大規(guī)模資金提取的風(fēng)險(xiǎn)。葛亮（2016）則將互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分為兩大類：基于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)導(dǎo)致的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和基于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)特質(zhì)帶來的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。微觀上，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融擁有多種多樣的業(yè)態(tài)，而且風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的差別比較大，所以有些作者是從互聯(lián)網(wǎng)金融某個(gè)單獨(dú)業(yè)態(tài)來研究其風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)的。P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)操作不規(guī)范，具有政策和市場(chǎng)雙重風(fēng)險(xiǎn)，而且缺乏法律約束，存在法律真空，致使其有卷款跑路行為，具有法律風(fēng)險(xiǎn)；近年來P2P網(wǎng)貸公司數(shù)量瘋長(zhǎng)，導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)劣幣驅(qū)除良幣的現(xiàn)象，具有連鎖風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)基金理財(cái)銷售行為不規(guī)范，商家看在民眾不懂金融片面強(qiáng)調(diào)基金產(chǎn)品的高收益而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)揭示一帶而過?；ヂ?lián)網(wǎng)金融中網(wǎng)絡(luò)支付的詐騙風(fēng)險(xiǎn)將大大增加（趙曉英，2015）?？傮w來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展存在以下風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家缺少與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的法律體制，存在真空狀態(tài)；經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，新型經(jīng)營(yíng)模式可能經(jīng)驗(yàn)不足而無法適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境而被淘汰；信息技術(shù)安全風(fēng)險(xiǎn)，由于計(jì)算機(jī)具有虛擬性，存在信息不對(duì)稱、信息泄露、病毒入侵、數(shù)據(jù)毀損等本身存在的相應(yīng)問題；職業(yè)操守風(fēng)險(xiǎn)，立法和監(jiān)管不當(dāng)導(dǎo)致職員的道德風(fēng)險(xiǎn)（鐘伊慧，2015）；集體非理性風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融動(dòng)蕩時(shí)，其所具有的“長(zhǎng)尾效應(yīng)”很容易引發(fā)集體非理（石松、孫謙，2015）。
其次，監(jiān)管路徑的選擇也很重要。第一，監(jiān)管主體的界定。明確中國(guó)人民銀行在宏觀監(jiān)管中的主體地位，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中的相關(guān)業(yè)務(wù)具體負(fù)責(zé)、相互協(xié)調(diào)，輔助央行加強(qiáng)整體監(jiān)管；成立網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管的管理委員會(huì)進(jìn)行統(tǒng)一管理；加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融民間自律組織的設(shè)立，有效控制行業(yè)有序發(fā)展（王施詩(shī)、陳夢(mèng)喬，2015）。第二，監(jiān)管邊界的確定。完善法律，畫出紅線，在現(xiàn)有法律法規(guī)框架內(nèi)“打補(bǔ)丁”，明確其法律定位和業(yè)務(wù)邊界（賀靖貽，2014）。
六、總結(jié)
互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的金融業(yè)態(tài)，近些年成為社會(huì)各行各業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)，各個(gè)領(lǐng)域的專家學(xué)者紛紛對(duì)其進(jìn)行研究，但在它快速發(fā)展的道路上存在的各種風(fēng)險(xiǎn)層次不齊，各種良莠不齊的參與者也開始涌現(xiàn)，如果只重視互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，忽略監(jiān)管創(chuàng)新的發(fā)展，那么傳統(tǒng)金融的監(jiān)管就很難應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)行發(fā)展的局面。但是如果加強(qiáng)金融監(jiān)管，可能會(huì)阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，扼制創(chuàng)新的積極性，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需要以逐步放松管制、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新為前提，借鑒國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的成功發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立在我國(guó)時(shí)代背景下符合我國(guó)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。
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The Innovation， Influence and Regulation of China’s Internet Finance
――The Reflection Based on the Literature
WEI Hua WANG Xueqing
（School of Finance， Qilu University of Technology， Jinan Shandong 250100）
