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【摘要】目的 探討經(jīng)直腸超聲實時彈性成像技術(shù)引導前列腺穿刺活檢的臨床應(yīng)用價值。方法 對76例臨床可疑前列腺癌患者在行前列腺穿刺活檢前，運用經(jīng)直腸超聲檢查同時啟動實時彈性成像模式，獲得彈性圖像后，確定可疑病灶，引導穿刺活檢。結(jié)果 經(jīng)直腸超聲彈性成像檢出可疑病灶41個。手術(shù)后病理證實，其中有35個病灶為惡性腫瘤，陽性率 85%，6例為良性結(jié)節(jié)，診斷假陽性率為14.6%，4例前列腺癌患者彈性成像顯示無局灶性改變，診斷假陰性率為11%。 結(jié)論 經(jīng)直腸超聲實時彈性成像技術(shù)更易于發(fā)現(xiàn)可疑病灶，減少穿刺 針數(shù)，對患者損傷較小，提高前列腺穿刺活檢的陽性率。
【關(guān)鍵詞】經(jīng)直腸超聲檢查 實時彈性成像 穿刺活檢
【中圖分類號】R737.25 【文獻標識碼】A 【文章編號】2095-6851（2014）2-0369-02
1 資料與方法
1.1研究對象 收集我院2010年3月-2012年5月，76例臨床可疑前列腺惡性腫瘤，接受經(jīng)直腸前列腺穿刺活檢的患者資料，年齡50-76歲，平均63歲。血清前列腺特異抗原（PSA）所有患者之前均未進行過任何前列腺疾病的治療，76例患者穿刺前均接受經(jīng)直腸超聲檢查及超聲實時彈性成像檢查，獲得彈性圖像后，根據(jù)彈性評分，確定可疑病灶后，隨即行經(jīng)直腸超聲引導下前列腺穿刺活檢，并與病理結(jié)果相對照。
1.2 儀器與方法 采用日立900彩色超聲診斷儀，經(jīng)直腸探頭，頻率4-9MHz。儀器配備前列腺實時彈性成像及穿刺引導功能。檢查時患者行左側(cè)臥位，先引用經(jīng)直腸超聲二維圖像探查可疑病灶，后啟動彈性成像模式，雙幅實現(xiàn)二維圖像及彈性圖像同時檢查病變部位及周圍組織。手持探頭對受檢部位輕微且規(guī)律施壓，使壓力指數(shù)始終保持在2-4時，獲取滿意圖像。根據(jù)前列腺彈性評分標準[1]，把檢測到的藍色區(qū)域確定為可疑病灶，隨之在超聲引導下對該區(qū)域進行穿刺活檢，根據(jù)病灶大小穿刺2-5針不等，術(shù)后對穿刺標本標記后送病理檢查。
1.3 統(tǒng)計學分析 采用SPSS13.0統(tǒng)計軟件，對76例患者可疑前列腺癌患者檢出率及穿刺點比較采用X2檢驗，P
2 結(jié)果
76例患者中，35例患者病理結(jié)果診斷惡性腫瘤，其中6例患者病理診斷為不典型增生，慢性前列腺炎11例，單純前列腺增生15例， 9例慢性前列腺炎伴增生。76例患者中經(jīng)直腸超聲檢查發(fā)現(xiàn)可疑病灶41個，與病理結(jié)果對照，35個病灶為惡性結(jié)節(jié)，陽性率85%，6例為良性結(jié)節(jié)，診斷假陽性率為14.6%，4例前列腺癌患者彈性成像顯示無局灶性改變，診斷假陰性率為11%。其中有3例患者經(jīng)直腸超聲顯示前列腺體積明顯增大，內(nèi)部回聲雜亂，極不均勻，內(nèi)外腺分界不清晰，彈性成像顯示整個前列腺區(qū)域多呈藍綠相間色，且以藍色為主。76例可疑前列腺癌患者中，檢出35例共計41個可疑病灶，經(jīng)超聲引導下穿刺活檢，診斷符合率100%，檢出前列腺惡性腫瘤共31例，檢出率為88.5%。
3 討論
前列腺癌一直是威脅我國中老年男性身體健康的主要疾病之一，在我國發(fā)病率逐年升高。因此，早期診斷、早期治療是決定患者預后的關(guān)鍵。目前，前列腺常規(guī)彩超檢查主要依據(jù)病灶存在的部位、邊界、形態(tài)、鈣化灶等特征，診斷特異度及敏感度均不高[2]，前列腺惡性腫瘤早期具有病灶小、且顯示模糊多呈等回聲等特點，故一般的超聲檢查很難準確診斷。因此，經(jīng)直腸超聲引導下前列腺多點穿刺活檢是目前對前列腺良、惡性腫瘤的主要檢查及確診手段。常規(guī)前列腺穿刺多采用10點或12點活檢方案，但這對患者造成的損傷大，取材相對盲目，且容易造成漏診。因此，對受檢患者行目標活檢有望提高前列腺穿刺的陽性率。
惡性腫瘤大多呈浸潤性生長，且質(zhì)地堅硬，超聲彈性成像技術(shù)可以通過腫塊與周圍組織間的不同硬度進行評價、分析及成像，有助于判斷腫塊的良惡性。該技術(shù)在乳腺、甲狀腺腫瘤的應(yīng)用價值得到廣泛肯定[3-4]。
據(jù)報道，經(jīng)直腸超聲實時彈性成像技術(shù)有助于前列腺癌的早期診斷。此次研究中運用經(jīng)直腸超聲實時彈性成像檢出41個可疑病灶，并針對目標病灶進行穿刺活檢。根據(jù)病灶大小穿刺2-5針不等，減少穿刺針數(shù)，提高穿刺活檢陽性率。病理結(jié)果證實，有32個病灶為前列腺惡性腫瘤。經(jīng)直腸超聲彈性成像技術(shù)正確診斷85%，并可清晰標明病灶位于前列腺那個區(qū)域以及腫塊的大小，為穿刺活檢提供可靠依據(jù)。筆者發(fā)現(xiàn)，經(jīng)直腸超聲彈性成像技術(shù)的運用比常規(guī)前列腺多點穿刺活檢對前列腺癌的檢出率高，且對患者造成的損傷較小。本組患者經(jīng)直腸超聲檢出41個可疑病灶，6個結(jié)節(jié)經(jīng)彈性成像診斷為惡性腫瘤，但穿刺后病理證實為良性結(jié)節(jié)，假陽性率14.6%?？偨Y(jié)分析，這些患者術(shù)前前列腺體積均明顯增大，病灶相對較小，且大多位于前列腺的外腺區(qū)域，離探頭較遠，使之在檢查中得不到有效施壓，估造成誤診。本組患者中有3例惡性腫瘤患者術(shù)前彈性成像未見明顯病灶，啟動彈性成像后彈性顯示整個前列腺區(qū)域多呈藍綠相間色，且以藍色為主，提示彌漫性前列腺惡性腫瘤。因此，超聲醫(yī)師在運用彈性成像技術(shù)檢查過程中，應(yīng)該手持探頭向前列腺區(qū)域輕度規(guī)律施壓，獲取彈性成像圖像時，探頭位置要固定，否則將導致彈性圖像質(zhì)量差，影響診斷 [5]。
經(jīng)直腸超聲實時彈性成像是一種無創(chuàng)的檢查方法，與常規(guī)二維前列腺超聲檢查結(jié)合具有經(jīng)濟、方便、無創(chuàng)等優(yōu)點，對臨床醫(yī)師為患者制定手術(shù)方式及治療方法的選擇有指導作用。經(jīng)直腸前列腺超聲結(jié)合彈性實時成像檢查有利于發(fā)現(xiàn)可疑病灶，針對目標病灶進行穿刺活檢，有利于提高穿刺活檢的檢出率，減少盲目多點穿刺，且對患者損傷較小，減輕患者痛苦。因此，經(jīng)直腸超聲實時彈性成像在前列腺疾病診斷中有指導意義，值得推廣。
參考文獻
[1]Kamoi K，Okihara K，Ochiai A， et al. The utility of transrectal real-time elastography in the diagnosis of prostate cancer. Ultrasound Med Biol，2008，34（7）：1025-1032.
我國城市商業(yè)銀行正處于快速發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的重要時期?？陀^有效地評價我國城市商業(yè)銀行的競爭力，引導其抓住機遇，通過準確的市場定位獲取競爭優(yōu)勢，不僅對我國城市商業(yè)銀行發(fā)展具有重要現(xiàn)實意義，對穩(wěn)定我國金融環(huán)境、促進金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展也具有積極意義。
本文以商業(yè)銀行競爭力和市場定位相關(guān)理論作為分析依據(jù)，綜合考慮現(xiàn)階段我國城市商業(yè)銀行的競爭力和市場定位狀況，對我國城市商業(yè)銀行市場定位中存在的各種問題及其原因進行分析，認為市場定位因素是當前影響我國城市商業(yè)銀行競爭力的重要因素，并基于C-A-P模型對其市場定位策略提出了改進建議。
關(guān)鍵詞：城市商業(yè)銀行 市場定位 競爭力
我國城市商業(yè)銀行在化解地方金融風險，支持地方經(jīng)濟和中小企業(yè)發(fā)展等方面做出了重要貢獻。當前，不同規(guī)模、不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)的銀行在我國大量出現(xiàn)，銀行業(yè)趨向于形成本土金融機構(gòu)、外資金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)等相互競爭的格局。隨著城市商業(yè)銀行上市和跨區(qū)經(jīng)營獲得批準，城市商業(yè)銀行的市場定位選擇變得更加多元化，通過準確的市場定位提高競爭力，在激烈的競爭中贏得生存和發(fā)展，成為當下我國城市商業(yè)銀行的一項重要課題。
一、市場定位因素影響城市商業(yè)銀行競爭力
市場定位理論認為影響企業(yè)競爭力的方面主要是產(chǎn)品、服務(wù)、渠道、員工等。我國商業(yè)銀行競爭力評價指標體系中涉及的主要指標為流動性、盈利性、資產(chǎn)質(zhì)量、資本充足度、公司治理、管理狀況、創(chuàng)新及技術(shù)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。在城市商業(yè)銀行現(xiàn)實競爭力指標中，不管是流動性或是盈利性還是資產(chǎn)質(zhì)量的各類指標均與銀行所提品類型、銷售業(yè)績密切相關(guān)。存貸款的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，產(chǎn)品的銷售業(yè)績和盈利能力，員工素質(zhì)及相關(guān)服務(wù)是影響城市商業(yè)銀行現(xiàn)實競爭力的主要方面，城市商業(yè)銀行潛在競爭力指標也顯示市場定位因素與競爭力密切相關(guān)。
（一） 我國城市商業(yè)銀行競爭力現(xiàn)狀
當前我國城市商業(yè)銀行競爭壓力較大，不僅有國有商業(yè)銀行不斷細化業(yè)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)，全國性股份制商業(yè)銀行不斷擴大經(jīng)營范圍帶來的壓力，還需要不斷關(guān)注外資銀行的發(fā)展動向。
城市商業(yè)銀行屬于地方性金融機構(gòu)，容易得到地方政府的支持及保護，能夠充分利用當?shù)氐娜瞬藕唾Y源，降低經(jīng)營成本，形成價格上的競爭優(yōu)勢。與國有商業(yè)銀行相比，城市商業(yè)銀行歷史包袱輕，資本充足率較高；經(jīng)營機制較為靈活，員工的積極性相對較高，更容易采納各種先進的經(jīng)營管理方法和技術(shù)。與全國性股份制商業(yè)銀行相比，城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)起步早，擁有地緣優(yōu)勢，經(jīng)營網(wǎng)點密布，業(yè)務(wù)細化，能更好地提供便民服務(wù)業(yè)務(wù)。與外資銀行相比，城市商業(yè)銀行屬于地方性金融機構(gòu)，對所在區(qū)域的市場有深入了解，有利于業(yè)務(wù)開展以及降低經(jīng)營風險。
但是，我國城市商業(yè)銀行起步較晚，資金、規(guī)模、技術(shù)、信息網(wǎng)絡(luò)、業(yè)務(wù)品種和人才等方面都難以與國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和外資銀行和相比也是客觀現(xiàn)實。城市商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)大多局限于所在區(qū)域，也沒有國家專門成立的金融資產(chǎn)管理公司解決不良貸款問題，因而其補充資金的渠道單一，抗風險能力較弱。此外，城市商業(yè)銀行在品牌、產(chǎn)品以及管理上也有很多需要改進的地方。
（二） 市場定位是影響我國城市商業(yè)銀行市場競爭力的主要因素
1. 所在區(qū)域或城市的發(fā)展水平及影響力。
近年來，我國城市商業(yè)銀行隨著我國經(jīng)濟高速發(fā)展以及城市化建設(shè)不斷推進有了迅速發(fā)展，但其發(fā)展速度和水平一定程度受制于所在城市或地區(qū)的發(fā)展水平。城市商業(yè)銀行與地方政府關(guān)系緊密，也使得其發(fā)展與地方的發(fā)展程度及政府的重視程度密不可分。
根據(jù)《銀行家》雜志發(fā)表的我國城市商業(yè)銀行競爭力排名狀況可以看出，城市商業(yè)銀行競爭力排名較為靠前的多是區(qū)域發(fā)展較快的地方銀行，例如山東省萊商銀行、江蘇省南充銀行；或是城市經(jīng)濟活力較強的地方銀行，如浙江省溫州銀行、寧波銀行等。如何通過準確的區(qū)域定位使得城市商業(yè)銀行能有效抓住城市和區(qū)域發(fā)展的契機從而實現(xiàn)自我發(fā)展是我國城市商業(yè)銀行的一項重要選擇。
2. 城市商業(yè)銀行產(chǎn)品的便利性及創(chuàng)新能力。
城市商業(yè)銀行面臨國有商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行不斷深入地方的競爭壓力，城市商業(yè)銀行應(yīng)該利用其地緣優(yōu)勢去贏得競爭。充分發(fā)揮其服務(wù)所在城市居民、員工本地化程度高等相關(guān)優(yōu)勢，推出各種高便利性的產(chǎn)品或服務(wù)是重要手段之一。便利的產(chǎn)品往往能吸引大批普通居民成為銀行的客戶，從而能一定程度降低其營銷成本，提高銀行的盈利性和競爭力。此外，適度的產(chǎn)品及服務(wù)創(chuàng)新也能為城市商業(yè)銀行帶來聲譽的提升和業(yè)務(wù)的增加。
二、 當前我國城市商業(yè)銀行市場定位存在的問題及原因
當前，我國城市商業(yè)銀行的市場定位總體是依照“服務(wù)地方經(jīng)濟，服務(wù)中小企業(yè)，服務(wù)城市居民”的原則進行的，但還存在各種問題，主要集中于定位不足和定位混亂兩方面。
（一） 存在的主要問題
1. 定位不明確
目前，大多城市商業(yè)銀行在幾乎所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域、所有市場機會上都投入大量的人財物，從各個方面積極參與競爭。但由于沒有建立在系統(tǒng)、科學的市場細分基礎(chǔ)上的市場目標、客戶目標和產(chǎn)品目標，城市商業(yè)銀行的競爭策略針對性不強、個性不足，與大量的投入相比，并未贏得理想的競爭優(yōu)勢。
同時，許多城市商業(yè)銀行的市場定位具有雷同性。許多城市商業(yè)銀行沒有對自身金融環(huán)境和綜合實力進行細致、科學的分析，更沒有嚴密的市場細分，而是籠統(tǒng)的定位于“三個服務(wù)”或是與大型銀行市場定位一致，追求大型企業(yè)和項目。比如在公司金融業(yè)務(wù)上，我國很多城市商業(yè)銀行主要有存款、貸款和結(jié)算三種，在票據(jù)業(yè)務(wù)、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)、離岸銀行業(yè)務(wù)和公司理財業(yè)務(wù)等業(yè)務(wù)上開展得較少。調(diào)查顯示，我國城市商業(yè)銀行中，只有約22%能夠提供家庭組合投資和網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)以及國際支付、融資租賃服務(wù)，這樣就無法滿足客戶高效、快捷、多樣化的需求。
2. 定位與執(zhí)行不一致
當前，我國不少城市商業(yè)銀行為自己定位于“三個服務(wù)”，但事實卻一味追求大客戶大企業(yè)，并未真正執(zhí)行其市場定位戰(zhàn)略。
如果城市商業(yè)銀行不充分發(fā)揮機制優(yōu)勢集中資源實施可保持競爭優(yōu)勢的特色定位戰(zhàn)略，而是無視與國有大銀行在制度結(jié)構(gòu)，信用保障、資金規(guī)模、技術(shù)實力等方面的巨大差異而偏離了自己的戰(zhàn)略宗旨和方向，那么這種市場定位不合理將使得城市商業(yè)銀行縱使僥幸得到一些眼前利益也無法獲得持久的競爭優(yōu)勢。
（二） 原因分析
1. 城市商業(yè)銀行自身原因
（1）正處于快速發(fā)展和轉(zhuǎn)型階段。我國的城市商業(yè)銀行絕大多數(shù)是以本地城市信用合作社、部分農(nóng)村信用合作社和少數(shù)地方性金融服務(wù)機構(gòu)重組改制后建立的股份制商業(yè)銀行。除了承接不規(guī)范經(jīng)營時期形成的大量高風險資產(chǎn)外，地方政府的不合理干預、銀行落后的風險管理理念還在演變和發(fā)展，內(nèi)部風險控制有待加強。
（2）急于發(fā)展的心態(tài)較重。銀監(jiān)會已批準了部分城市商業(yè)銀行跨區(qū)經(jīng)營和上市，這使得一些城市商業(yè)銀行以不斷擴大規(guī)模和擴展營業(yè)網(wǎng)點作為發(fā)展目標，傾向于追求大客戶和項目，偏離了服務(wù)本地，服務(wù)中小企業(yè)的初衷。
（3）管理等方面有待加強。我國城市商業(yè)銀行與國內(nèi)大型商業(yè)銀行相比管理水平和制度建設(shè)等各方面還不完善，尤其是戰(zhàn)略制定等方面尚缺乏系統(tǒng)的規(guī)劃和調(diào)查；與國外類似的社區(qū)銀行相比則有業(yè)務(wù)不夠?qū)I(yè)，通過明確的市場定位獲取競爭優(yōu)勢和市場地位的意識不夠強烈等不足之處。
2. 其他因素
（1）環(huán)境因素。我國金融業(yè)迅速發(fā)展，各種金融機構(gòu)間競爭不斷加劇，城市商業(yè)銀行不僅面臨著不斷加大的競爭壓力，還必須考慮自身的發(fā)展和轉(zhuǎn)型。由于金融行業(yè)整體而言前景較好，產(chǎn)品需求量大，金融機構(gòu)成長性和盈利性較好，因此易產(chǎn)生過高的市場定位。同時，城市商業(yè)銀行不良資產(chǎn)比重較高，為了降低不良資產(chǎn)比例，在向中小企業(yè)發(fā)放貸款中顯得過于謹慎。
（2）缺乏指導。目前我國城市商業(yè)銀行發(fā)展迅速，但其市場定位往往脫離所在城市的發(fā)展需求，一味求大。城市商業(yè)銀行應(yīng)該得到地方政府與上級監(jiān)管部門的指導，從而充分利用其地方政府的關(guān)系與城市或地區(qū)發(fā)展取得共贏。
三、 基于C-A-P模型對我國城市商業(yè)銀行市場定位的建議
C-A-P模型是具有較高認可度的定位策略的模型，通過該模型能夠比較全面地從客戶、區(qū)位和產(chǎn)品三方面對城市商業(yè)銀行定位進行闡述。
（一） 客戶定位
對于我國城市商業(yè)銀行來說，應(yīng)當重視中小企業(yè)、社區(qū)服務(wù)和個人客戶的發(fā)展，系統(tǒng)地執(zhí)行其成立之初就確立的“服務(wù)地方經(jīng)濟、服務(wù)中小企業(yè)和服務(wù)城市居民”的市場定位。
1. 堅持“服務(wù)中小”的市場定位
首先，中小企業(yè)已經(jīng)成為當前我國經(jīng)濟發(fā)展中最為活躍的部分，其成長性良好且融資需求旺盛；其次，當前我國大部分城市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模有限，若執(zhí)著于獨立為大企業(yè)服務(wù)，不僅資金難以滿足其需要，而且面臨著因貸款集中度過高導致的流動性風險；最后，大企業(yè)一般只能獲得行業(yè)的平均利潤，中小企業(yè)正處于成長期，獲得的邊際收益較高，對于大企業(yè)不接受的高利率，多數(shù)小企業(yè)卻能接受。雖然目前我國的中小企業(yè)的信用評級制度不健全且貸款擔保不完善，選擇中小企業(yè)作為主要客戶風險較高，但如果等該市場發(fā)展完善的時候再尋找客戶，市場可能己經(jīng)為國有商業(yè)銀行依靠自身雄厚的資本實力所占領(lǐng)。
2. 重視社區(qū)發(fā)展和個人銀行業(yè)務(wù)
對于商業(yè)銀行而言，企業(yè)客戶一直是各家銀行信貸爭奪的對象，但銀行信貸資產(chǎn)的安全性、流動性和收益性一定程度受制于企業(yè)的經(jīng)營狀況。近年來，隨著人民收入水平的不斷提高，社區(qū)中蘊含很大的資金流量和眾多服務(wù)對象，金融需求越來越大，城市商業(yè)銀行應(yīng)該考慮將金融服務(wù)延伸到社區(qū)，做大個人銀行業(yè)務(wù)。一方面，要有計劃、有步驟地加大對個人金融業(yè)務(wù)的科技投入和項目開發(fā)力度，利用現(xiàn)代信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加快對傳統(tǒng)個人金融業(yè)務(wù)的改造，在全面整合個人金融產(chǎn)品、應(yīng)用渠道、定價機制和營銷管理的基礎(chǔ)上，建立個人資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)一體化發(fā)展的經(jīng)營管理體制。另一方面，城市商業(yè)銀行也要注重戰(zhàn)略合作，在銀行、保險、證券業(yè)務(wù)日益交叉融合的形勢下，積極尋找有利于城市商業(yè)銀行長遠發(fā)展的戰(zhàn)略合作伙伴，建立起更為密切的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，積極探索和拓展合作領(lǐng)域，為自身的發(fā)展開辟新的領(lǐng)域。
（二） 區(qū)位定位
當前我國城市商業(yè)銀行局限于地方的界限已被打破，為城市商業(yè)銀行的發(fā)展提供了更廣闊的空間，但是否跨區(qū)發(fā)展仍需謹慎。我國城市商業(yè)銀行要充分利用有限的經(jīng)營網(wǎng)點為社區(qū)內(nèi)中小企業(yè)和個人提供全方位金融和信息服務(wù)。
1. 服務(wù)地方
城市商業(yè)銀行與地方本身就有著千絲萬縷的聯(lián)系，因而城市商業(yè)銀行的發(fā)展不可能也不應(yīng)該脫離地方。城市商業(yè)銀行應(yīng)以地方經(jīng)濟發(fā)展為基本立足點，抓住不斷加大對外開放和都市化進程加快的歷史性機遇，積極開展多種形式的金融創(chuàng)新，大力開發(fā)適合本地中小企業(yè)需求的金融產(chǎn)品，強化經(jīng)營特色，增強核心競爭力，全面提升對地方經(jīng)濟的金融服務(wù)功能。
2. 適度跨區(qū)發(fā)展
隨著其業(yè)務(wù)和所在地區(qū)的不斷發(fā)展，城市商業(yè)銀行固守某一區(qū)域是不符合其發(fā)展需求和實際情況的。但市商業(yè)銀行的跨區(qū)發(fā)展不能盲目，必須與所在城市發(fā)展緊密結(jié)合。
當前我國部分大型城市商業(yè)銀行已經(jīng)走向全國，如北京銀行，此類銀行應(yīng)找準自己的核心業(yè)務(wù)從而實現(xiàn)全國范圍內(nèi)的不斷發(fā)展；大部分城市商業(yè)銀行現(xiàn)階段都處于區(qū)域級發(fā)展級，業(yè)務(wù)以所在城市為中心擴展至所在省級或周邊區(qū)域，這應(yīng)該是大多數(shù)城市商業(yè)銀行應(yīng)該進行區(qū)域定位，即有所側(cè)重又有所發(fā)展；也有部分城市商業(yè)銀行還局限于所在單一城市，此類銀行更要找出制約其發(fā)展的關(guān)鍵，制定合理的區(qū)域定位，先在單一城區(qū)內(nèi)獲得競爭優(yōu)勢再尋求業(yè)務(wù)范圍的擴大。
（三） 產(chǎn)品定位
城市商業(yè)銀行不可能像大銀行那樣從事“金融百貨公司”式的綜合性業(yè)務(wù)，其必須形成一定的業(yè)務(wù)特色。目前，我國城市商業(yè)銀行的產(chǎn)品和服務(wù)趨于同質(zhì)性。在進行產(chǎn)品定位時，我國城市商業(yè)銀行應(yīng)該按照自己的市場定位來推出具有特色的金融產(chǎn)品，要注意區(qū)分面向機構(gòu)投資者和面向居民個人的金融產(chǎn)品。批發(fā)業(yè)務(wù)的投放應(yīng)更注重效率而零售業(yè)務(wù)則應(yīng)突出便利性和自身特色。
四、結(jié)語
城市商業(yè)銀行在快速發(fā)展中，既要大膽汲取國內(nèi)外商業(yè)銀行成功的經(jīng)營經(jīng)驗，也要認真根據(jù)本地情況和特點，選擇合適的市場定位，只有選擇合理的市場定位，才能取得競爭優(yōu)勢。根據(jù)C-A-P模型，我國城市商業(yè)銀行應(yīng)在深入調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，不斷進行市場細分，結(jié)合自身的優(yōu)勢和特點，尋求做實區(qū)域細分市場、做強社區(qū)產(chǎn)品的定位戰(zhàn)略，將其擁有的優(yōu)勢資源融入到與對手相似的競爭業(yè)務(wù)中去，形成具有自身特色的市場定位戰(zhàn)略，從而獲取競爭優(yōu)勢。
參考文獻
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一、對信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整和我行對公業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的認識及定位
首先，對公業(yè)務(wù)是我行基礎(chǔ)性的支柱業(yè)務(wù)，對公客戶為我行帶來四分之三的利息收入、一半左右的中間業(yè)務(wù)收入、一半左右的存款，同時，也為我行發(fā)展工資、信用卡、電子銀行、投資銀行等業(yè)務(wù)提供了廣泛的客戶資源。在當前和今后一段時間內(nèi)，對公業(yè)務(wù)仍然是我行主要利潤來源。
其次，在宏觀調(diào)控形勢下，對公信貸業(yè)務(wù)不是不發(fā)展，也不是消極地發(fā)展，而是要科學發(fā)展，要與當?shù)亟?jīng)濟社會同步發(fā)展。
再次，對公業(yè)務(wù)的運作是一個有機的整體，相關(guān)部門要形成合力，提高工作效率，要適應(yīng)新的體制和形勢。立足于全行的發(fā)展目標，真正樹立起營銷客戶而不僅僅是營銷對公業(yè)務(wù)的觀念。
二、積極推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進戰(zhàn)略業(yè)務(wù)發(fā)展
2011年初，總行就明確提出了加快推進由傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)向零售業(yè)務(wù)、中小企業(yè)業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求?；鶎有刑幐愫眯刨J業(yè)務(wù)與個人業(yè)務(wù)的有效融合，就能掌握市場競爭的主動權(quán)。宏觀經(jīng)濟調(diào)控給銀行信貸經(jīng)營活動帶來了壓力和挑戰(zhàn)，迫使銀行必須進行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整；同時內(nèi)、外部環(huán)境的變化，也為銀行加強業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、結(jié)構(gòu)調(diào)整、提升價值創(chuàng)造能力提供了很好的機會。
公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是應(yīng)對當前利差收入降低可能帶來的銀行網(wǎng)點盈利能力下降的風險，保持公司業(yè)務(wù)收入的持續(xù)增長是根本目的。為此，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)要由信貸業(yè)務(wù)主導轉(zhuǎn)向信貸業(yè)務(wù)與收費業(yè)務(wù)并重轉(zhuǎn)變；客戶結(jié)構(gòu)要實現(xiàn)從優(yōu)質(zhì)大客戶為主向優(yōu)質(zhì)大中小型客戶并重轉(zhuǎn)變；收入結(jié)構(gòu)要盡力保持利差收入最大的基礎(chǔ)上，全力發(fā)展非利差收入這塊短板。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)要實現(xiàn)由單一傳統(tǒng)存貸款產(chǎn)品向多元化產(chǎn)品組合轉(zhuǎn)變，產(chǎn)品多樣化，收入多元化，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)綜合經(jīng)營。
三、深刻領(lǐng)會上級行政策，增強市場營銷工作的主動性
我們支行著重圍繞市行年初制定的工作計劃，認清形勢，把握政策，找準適合自己的發(fā)展方向。針對自身在國際業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢，研究制定了近期工作思路和遠期發(fā)展目標，積極實行差別化營銷。通過對行業(yè)內(nèi)優(yōu)良客戶的科學把握和預測，挖掘新的業(yè)務(wù)增長點，增強對工作的預見性和計劃性。推行實施成本領(lǐng)先策略，努力優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，不斷提升我行在市場上的競爭力和客戶的貢獻度。
四、我行公司業(yè)務(wù)市場營銷的幾點做法
（一）加強市場研究和客戶規(guī)劃。加強對本地區(qū)企業(yè)市場的分析研究，結(jié)合當?shù)貙嶋H制定客戶篩選標準。特別要加強對地方經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)勢客戶群體的研究，分析其對物價、退稅政策、勞動力成本上升等因素的承受能力，真正將利潤高、競爭性強、科技含量高、成長性好并經(jīng)得起各方面不利因素挑戰(zhàn)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)客戶挑選出來。
（二）主動調(diào)整企業(yè)信貸結(jié)構(gòu)，在加強存量客戶管理基礎(chǔ)上嚴格新客戶準入，不斷提高企業(yè)信貸業(yè)務(wù)質(zhì)量。嚴格客戶準入，做到有進有退。積極營銷中低風險產(chǎn)品，有選擇、按比例地進入高風險產(chǎn)品；重點加強對企業(yè)的風險識別和服務(wù)能力。
（三）加強產(chǎn)品定價管理和交叉營銷，提高客戶服務(wù)水平和業(yè)務(wù)綜合收益。一方面要認真研究企業(yè)客戶的多元化需求，學習吸收同業(yè)的先進做法，豐富產(chǎn)品體系。另一方面要加強企業(yè)產(chǎn)品風險定價的研究，科學合理定價，有效覆蓋風險；除信貸服務(wù)外，還要對客戶進行包括存款、貸款承諾服務(wù)、財務(wù)顧問、審價咨詢、“百易安”、個人高端客戶理財業(yè)務(wù)等多產(chǎn)品的交叉營銷，提高客戶綜合貢獻。
（四）合理制定客戶授信方案，增強方案的可行性、靈活性，滿足結(jié)構(gòu)調(diào)整的要求。授信方案中要體現(xiàn)資產(chǎn)、負債、中間業(yè)務(wù)組合服務(wù)，可以根據(jù)客戶需求，宏觀形勢的變化，及時滿足客戶需求；資產(chǎn)業(yè)務(wù)中，固定資產(chǎn)貸款、流動資金貸款相結(jié)合，人民幣業(yè)務(wù)與貿(mào)易融資國際業(yè)務(wù)相結(jié)合；表外業(yè)務(wù)與表內(nèi)業(yè)務(wù)相結(jié)合。授信方案中的授信產(chǎn)品調(diào)劑原則可以注明：票據(jù)承兌業(yè)務(wù)可以占用流動資金貸款額度；貿(mào)易融資何以占用流動資金貸款及票據(jù)承兌額度；外匯資金產(chǎn)品可以占用流動資金貸款、票據(jù)承兌及貿(mào)易融資額度等，增加方案的靈活性，適應(yīng)結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，及時滿足客戶需求。
（五）是要加強隊伍建設(shè)，繼續(xù)發(fā)揮客戶經(jīng)理的營銷主渠道作用。進一步優(yōu)化團隊服務(wù)模式，加強現(xiàn)代營銷方法和工具的培訓應(yīng)用，加大培訓力度。
五、今后公司業(yè)務(wù)發(fā)展的思路
（一）以客戶為中心，努力開拓新形勢下公司業(yè)務(wù)發(fā)展新局面
我們在服務(wù)上將進一步深化“以客戶為中心”的經(jīng)營理念，著力把客戶的深層次需求作為服務(wù)的主要目標，進一步完善差別化服務(wù)。做好客戶服務(wù)的要求是了解客戶、了解市場，只有對市場和客戶有全面、細致的把握，才能做好客戶服務(wù)。強化“二線為一線服務(wù)，一線為客戶服務(wù)，全行為客戶服務(wù)”的格局。充分發(fā)揮中小企業(yè)客戶三維一體工作流程的作用，大力營銷中小企業(yè)客戶群體。
（二）把握新的貿(mào)易融資政策，開啟國際業(yè)務(wù)營銷新局面
今年以來，針對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的有關(guān)問題，總行和省行及時調(diào)整有關(guān)政策，陸續(xù)下發(fā)了相關(guān)文件，對貿(mào)易融資業(yè)務(wù)審批方式、市場準入政策、產(chǎn)品政策及授權(quán)管理權(quán)限進行了適當調(diào)整，積極促進全行的貿(mào)易融資業(yè)務(wù)發(fā)展，提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)對國際結(jié)算業(yè)務(wù)的支持和帶動。加大對他行大客戶的攻關(guān)滲透力度，對重點客戶積極營銷，緊追不放，深挖潛力，擴大份額；對目標客戶充分發(fā)揮員工人脈資源優(yōu)勢，掌握客戶需求，選準介入策略，盡快開展業(yè)務(wù)。大力改善客戶結(jié)構(gòu)，特別是對于經(jīng)常性的貿(mào)易進出口類客戶積極營銷，深度介入，增強發(fā)展后勁。
一、目前商業(yè)銀行面臨的主要挑戰(zhàn)
（一）經(jīng)濟增長放緩，信貸需求回落
2012年，我國GDP全年增速向下破8，首次降到7.8%。而同期，國內(nèi)金融機構(gòu)新增貸款中，中長期貸款占比降到40%以下，遠低于近些年百分之七八十的增長水平。從以上數(shù)據(jù)對比中我們不難發(fā)現(xiàn)：第一，實體經(jīng)濟對短期的救急資金需求非常大，短貸成為了一種趨勢；第二，實體經(jīng)濟對長期信貸需求明顯不足，長貸沒有相應(yīng)的增長預期保駕護航，逐漸失去了它的市場。對商業(yè)銀行而言，利潤持續(xù)增長的根基已經(jīng)動搖。
（二）利率市場化帶來嚴峻考驗
2012年，央行重拳出擊，首次允許存款利率上?。ㄗ罡咧粱鶞?.1倍），同時放寬貸款利率下浮空間（最低至基準0.8倍）。存貸利率的非對稱調(diào)整明顯收窄了銀行利差。與此同時，商業(yè)銀行的客戶蠢蠢欲動，大中型企業(yè)，特別是集團客戶展開的議價攻勢來勢之迅速，來勢之猛烈讓商業(yè)銀行措手不及。在這場攻堅戰(zhàn)中，商業(yè)銀行的反應(yīng)明顯滯后。在防御工事未及時，有效搭建起來的情況下只能被動挨打。
（三）監(jiān)管政策收緊，存款、中間業(yè)務(wù)收入雙重受傷
2012年，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》。其中的“七項禁止”給商業(yè)銀行帶上了緊箍咒。近年來，房地產(chǎn)行業(yè)貸款一直是商業(yè)銀行的魔術(shù)棒。一筆1億的房地產(chǎn)貸款其派生的存款至少在2千萬以上。同時，收取貸款監(jiān)管費，項目咨詢費也在幾十萬，甚至上百萬。從商業(yè)銀行的報表上看，這種將利息收入直接轉(zhuǎn)變?yōu)橹虚g業(yè)務(wù)收入的粗放轉(zhuǎn)型方式帶來的變化是積極的，利息收入持續(xù)下降，中間業(yè)務(wù)收入快速增長。但其實并沒有產(chǎn)生真正的效益，銀行的總體收入沒有增長，企業(yè)的負擔沒有減輕。監(jiān)管機構(gòu)的“七項禁止”可謂一劑猛藥。從2012年的數(shù)據(jù)看，前三季度，大型銀行凈手續(xù)費及傭金收入僅增2.2%，同比大幅下降39.8個百分點；中型銀行增長34.9%，下降30.6個百分點?？紤]到這種中間業(yè)務(wù)收入的突變還是在2012年各大商業(yè)銀行從爆發(fā)性增長的個人理財業(yè)務(wù)取得巨大中收的情況下發(fā)生的?？梢娦蝿葜o迫。
（四）影子銀行如影隨形
截至2012年末，全國共有小額貸款公司6080家，同比2011年增長42%。同時，小額公司貸款余額5921億元，同比2011年增長51%。這還只是水面上的冰山一角，潛伏在水面下的地下錢莊雖然沒有官方數(shù)據(jù)權(quán)威佐證，但其驚人的規(guī)模早在業(yè)內(nèi)已有共識，那才是真正的冰山。進入2013年，我們又看到了來勢洶洶的活期寶和余額寶。短短一年不到，1000億元的類存款規(guī)模，3000萬的類儲戶戶數(shù)已讓我們見識了它超常的分流銀行存款能力。商業(yè)銀行的生存空間在業(yè)內(nèi)的激烈競爭環(huán)境下本已捉襟見肘，現(xiàn)在遭受一存，一貸，兩面夾擊，更是雪上加霜。
二、挑戰(zhàn)是巨大的，但商業(yè)銀行只要恰當應(yīng)對，必能否極泰來，重獲新生
（一）堅決放棄粗放的業(yè)務(wù)增長方式，探索精細化運營
1.運用管理會計理論。引入EVR價值考核體系，利用本量利分析，平衡計分卡等有效工作，加強各類業(yè)務(wù)的成本效益核算。精細化運營發(fā)展是必然選擇。國內(nèi)商業(yè)銀行之前大肆鋪開網(wǎng)點，搶占物理區(qū)域，依靠單一的物質(zhì)激勵來推動擴張和增長，資產(chǎn)拉動負債的增長模式在市場化定價的洪潮中已現(xiàn)頹勢。
2.無紙化辦公。全面推進小柜臺，大后臺，業(yè)務(wù)辦理渠道電子化，實現(xiàn)24小時不間斷，全方位的金融服務(wù)。在網(wǎng)上銀行和手機銀行之后，我們要有不斷創(chuàng)新的意識。針對兩類目標客戶群，搭建切入他們生活，符合他們需求的電子柜臺：其一，針對中老年客戶，大力開拓電視銀行。既然電視購物可以發(fā)展如此迅猛，為什么電視銀行不可以。大視屏，便捷操作，爭取更多的向上空間。其二，針對年輕客戶，大力開拓微博銀行，微信銀行。切入他們的娛樂生活，切入他們的交流圈，向下爭取更多的空間。
3.發(fā)展表外業(yè)務(wù)。在信用證，承兌之后，我們應(yīng)該加大將保理，福費廷等更多跨境表外業(yè)務(wù)引入到國內(nèi)市場的步伐。在傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)市場萎縮之際，這些占用銀行經(jīng)濟成本小，同時又能同樣為客戶帶來融資目的的產(chǎn)品可以以作為銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的突破口。
4.大力拓展中間業(yè)務(wù)收入。隨著大規(guī)模、大范圍的整治不規(guī)范經(jīng)營活動的塵埃落定。商業(yè)銀行更應(yīng)該堅定中間業(yè)務(wù)的發(fā)展，關(guān)鍵是確定正確的發(fā)展方向。2012年，快速發(fā)展的個人理財業(yè)務(wù)和業(yè)務(wù)帶來的紅利已經(jīng)用實踐為商業(yè)銀行點明了方向，即金融資產(chǎn)服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)該牢牢把握金融市場深化改革和居民收入持續(xù)增長這兩個有利并在可以預見的未來可持續(xù)的兩個有利條件，做實，做好金融資產(chǎn)服務(wù)業(yè)務(wù)。
（二）商業(yè)銀行運營管理架構(gòu)的重新搭建
1.基層網(wǎng)點實行整體考核，全員聯(lián)動，主攻零售業(yè)務(wù)。
2.業(yè)務(wù)創(chuàng)新，業(yè)績考核，人員配置IT化。
3.重點關(guān)注市場分析，市場細分，目標市場定位。
（三）積極探索混業(yè)經(jīng)營之路
1.形勢所迫。商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存款客戶正從投資基金，證券，特別是2013來如雨后春筍般崛起的私募基金處尋求或者已經(jīng)獲得更高的資產(chǎn)回報。同時，創(chuàng)業(yè)型公司借款人通過VC，PE等方式更加及時，更加靈活地獲得所需資金，成熟型公司借款人通過資本市場的直接融資獲得低成本的資金，企業(yè)集團通過成立財務(wù)公司實現(xiàn)資金內(nèi)部統(tǒng)一調(diào)配，這些種種均削弱了銀行的金融中介作用。
2.競爭優(yōu)勢。滿足客戶的多樣化金融需求。
3.效益優(yōu)勢。商業(yè)銀行，保險公司，如果再加上投行，在這樣一個金融聯(lián)合體平臺上，不同產(chǎn)品的組合交叉銷售；不同產(chǎn)品銷售市場的信息共享，不同產(chǎn)品目標客戶的資源共享，必定產(chǎn)生客觀的規(guī)模效益。
（四）堅持產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新
好的產(chǎn)品能吸引源源不斷的客戶資源。比如在公司協(xié)議存款的基礎(chǔ)上，試水個人高端客戶的協(xié)議存款，主動“攻擊”高端客戶群體。又如，在將銀行卡功能植入手機的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)手機閃付功能的不斷升級，連續(xù)“攻擊”年輕客戶群。在服務(wù)創(chuàng)新方面，實現(xiàn)預約排隊，實現(xiàn)手機取款；業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新：預約簽票，預約放貸等。想方設(shè)法，集中有限的資源贏得細分市場。
（五）加強同業(yè)合作，防范外延風險
一、影子銀行在我國的發(fā)展特征及現(xiàn)狀
我國影子銀行體系與西方發(fā)達國家相比，目前存在的差異較大，這些差異的主要體現(xiàn)有以下幾個方面：
1.不同的運營模式。西方發(fā)達國家的影子銀行信用擴張的主要方式是通過金融衍生工具與資產(chǎn)證券化進行的，我國影子銀行信用擴張的方式則是通過金融機構(gòu)融資與商行表外業(yè)務(wù)進行的。我國現(xiàn)階段影子銀行體系可以劃分為三個層面：銀行體系外部所有可以創(chuàng)造信用的機構(gòu)、業(yè)務(wù)與工具，如小貸公司、VC與擔保公司等；以商行為依托的銀行業(yè)內(nèi)部表外業(yè)務(wù)，如銀信合作及其他金融工具；民間金融體系，如典當行、民間借貸以及地下錢莊等等。
2.不同的監(jiān)督強度。金融危機爆發(fā)后不久，西方發(fā)達國家嘗試對影子銀行采取階段性的監(jiān)管措施，但在整體上，影子銀行在西方發(fā)達國家中受到的監(jiān)管強度依然不高，其特征也表現(xiàn)為試探性；而我國影子銀行的發(fā)展卻一直處于金融監(jiān)管的范疇中，并且在監(jiān)管統(tǒng)計口徑中也納入了銀行理財產(chǎn)品。同時，信托公司的各項業(yè)務(wù)也遭受嚴格的監(jiān)管，具備信用創(chuàng)造功能的其他金融機構(gòu)也處于法律規(guī)范的監(jiān)督之中。
3.不同的杠桿倍數(shù)。歐美等發(fā)達國家的傳統(tǒng)商業(yè)銀行資產(chǎn)與影子銀行發(fā)展規(guī)模大體相當，并有著高達40倍平均杠桿倍數(shù)；而我國的商業(yè)銀行規(guī)模要遠遠大于影子銀行的發(fā)展規(guī)模，幾乎沒有任何負債經(jīng)營現(xiàn)象。
據(jù)有關(guān)影子銀行的統(tǒng)計表明，2002年到2012年期間，社會融資規(guī)模中傳統(tǒng)的銀行貸款業(yè)務(wù)所占的比重從93%下降到了58%，可見影子銀行發(fā)揮出了很大的作用。部分學者研究發(fā)現(xiàn)，我國2012年末期的商業(yè)銀行總資產(chǎn)達到93.7萬億元，而影子銀行的資產(chǎn)規(guī)模就高達25.1萬元，大約占商業(yè)銀行資產(chǎn)總額的26.79%。促使我國影子銀行發(fā)展的主要原因可以歸納為以下幾點：第一，信貸需求不斷增長，但信用供應(yīng)卻一直受到抑制；第二，雖然儲蓄水平較高，但在轉(zhuǎn)化為投資時的比率卻相對較低；第三，雖然社會閑散資金較為充足，但投資在產(chǎn)品方面的資金卻十分缺乏；第四，金融監(jiān)管環(huán)境的不斷嚴格化，促使金融機構(gòu)希望通過創(chuàng)新的方式達到規(guī)避監(jiān)管的目的，從而最終實現(xiàn)監(jiān)管套利。影子銀行發(fā)展的重要驅(qū)動力就是監(jiān)管套利與金融創(chuàng)新，這種情況和西方發(fā)達國家影子銀行發(fā)展相似。
雖然影子銀行發(fā)展的速度很快，但類別不同的影子銀行產(chǎn)品和機構(gòu)的發(fā)展差異較大，主要表現(xiàn)為：信用衍生品、貨幣市場基金以及資產(chǎn)證券化等方面的業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢；銀信合作產(chǎn)品的發(fā)展由最初的爆發(fā)式自由發(fā)展，逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)楸O(jiān)管制度下的穩(wěn)定發(fā)展。銀信合作發(fā)展的契機主要得益于2005年個人理財業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的開辦，從最初的信托產(chǎn)品發(fā)展到后來的“打新股”產(chǎn)品，再后來又發(fā)展成為迅速膨脹的融資類產(chǎn)品，乃至近幾年來銀信合作業(yè)務(wù)不斷的升級與轉(zhuǎn)型，其產(chǎn)品也逐漸成為代表我國影子銀行發(fā)展的典型。
信息合作的發(fā)展永遠離不開金融監(jiān)管和創(chuàng)新兩塊核心內(nèi)容。在當今全新監(jiān)管策略的驅(qū)動下，銀信合作可以對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進行重新設(shè)計，以組合或投資類型的產(chǎn)品面目重新出現(xiàn)，從而規(guī)避國家對這方面的監(jiān)管；或者將非銀行金融機構(gòu)加入到銀信合作之中，從而避免融資業(yè)務(wù)的限制比例；同時，銀信合作還能夠在股票授權(quán)的情況下出現(xiàn)，利用風險資本系數(shù)的改變來節(jié)約占用資本，從而規(guī)避銀監(jiān)會對風險資本的限制。
二、影子銀行理論模型設(shè)定與均衡分析
1.理論模型設(shè)定
假設(shè)模型存在的兩個不同階段，為t=0、1，t=0為信托期起始階段，t=1為結(jié)束時期。模型的主要對象有投資者與信托公司兩類交易主體，以及擔保機構(gòu)、信用評級機構(gòu)與銀行等服務(wù)機構(gòu)。交易主體主要負責開發(fā)信托產(chǎn)品，并以此將理財產(chǎn)品銷售給相關(guān)投資者，從而充分吸收理財資金；擔保機構(gòu)負責資金池擔保業(yè)務(wù)，增加信托公司的信用等級；信用評級機構(gòu)則負責對信托公司的資產(chǎn)進行信用評級。
在t=0時期的初始稟賦為ωinv，效應(yīng)函數(shù)可以表示為U=Eω[C0+C1，ω]
上面公式中，C0表示的是t=0階段的消費，C1，ω表示的是t=1時期的經(jīng)濟在ω狀態(tài)下的消費。ω的狀態(tài)主要分為三種，即增長狀態(tài)（g）、衰退狀態(tài)（d）、低迷狀態(tài)（r），這三種狀態(tài)組成狀態(tài)空間Ω={g，d，r}，不同狀態(tài)下的資產(chǎn)不違約概率是π。
信托公司方面，假設(shè)信托公司利潤最大化時的風險是中性的，當t=0時初始稟賦ωtru，此時信托公司在從轉(zhuǎn)讓公司得到收益權(quán)之后，構(gòu)建資金池（資金池加權(quán)收益率為A，則預期收益率為Eω（πω，A））；通過信用增加等手段，將受益權(quán)分為優(yōu)先和次級兩種，并向銀行出售優(yōu)先級受益權(quán)。銀行再據(jù)此進行理財產(chǎn)品設(shè)計，并向投資者出售理財產(chǎn)品，從而募集到理財資金。當t=1時，信托產(chǎn)品就被信托公司收回，以保證銀行投資收益。此時，將優(yōu)先級受益權(quán)記為S1，次級受益權(quán)記為S2，并將二者在t=0階段的價格設(shè)為p1，p2，將t=1階段的收益率分別設(shè)為R1，R2。
信托公司應(yīng)當支付的稅費總額是構(gòu)建資金池的一階函數(shù)，公式為f（I）=α0+α1I。α1表示稅費比率，主要由銀行中間費、擔保費用以及稅收支出等各項費用構(gòu)成。
2.對理論模型進行均衡分析
使構(gòu)建的模型按照正確的時間順序進行工作，此時將信托公司為記為j，然后分析信托公司的最大化利潤。當t=0時，信托公司的初期利潤可以用公式表示為：
II=[ωjtru+Dj?rDj?（α0+α1Ij）]+[Eω（πω）AIj?Ij]+[p1（S1，j?TS1，j）?R1（S1，j?TS1，j）]+[p2（S2，j?TS2，j）?Eω（π2，ω）（S2，j?TS2，j）]
從上述公式可以看出，信托公司預期利潤的組成主要有四個方面：信托公司融資成本與產(chǎn)品發(fā)行費用，購買資金池時的現(xiàn)金流，信托公司優(yōu)先級與次級受益權(quán)帶來的預期利潤。同時，當t=0時信托公司還受到三個方面的約束條件，分別是：信托公司自由籌集的資金；信托公司要在最壞狀態(tài)下?lián)碛凶銐蚰芰δ季柙缙谫Y金；信托公司發(fā)行的產(chǎn)品規(guī)模必須小于資金池總額。
因為投資者購買理財產(chǎn)品主要是為了在經(jīng)濟狀態(tài)最差時獲得收益，從而實現(xiàn)套期保值，所以我們能夠認為，投資者關(guān)心的主要是最壞狀態(tài)下的經(jīng)濟收益。
當市場狀態(tài)達到均衡化時，由于基準利率不再對信托公司構(gòu)成限制，所以信托公司可以完全操控定價權(quán)，從而根據(jù)市場狀況進行定價。[6]所以，經(jīng)過激烈的市場競爭后，信托公司就可以確定風險利率是由S1的未來收益與市場價格p1之比得來的，這就在一定程度上滿足了利率市場化的要求。
與此同時，信托公司在構(gòu)建資金池之后，將分層受益權(quán)發(fā)行出去，當市場狀態(tài)達到均衡化時，信托公司的產(chǎn)品只能在影子銀行體系之下進行交易，此時將特有風險消除之后，再對風險進行有效分配，從而提高了社會福利；當信托公司杠桿率得到有效控制后，就可以將影子銀行風險進行有效控制，使其不對其他部門產(chǎn)生影響。
三、銀信合作環(huán)境下影子銀行對金融市場的影響及對策
影子銀行作為金融創(chuàng)新的典范，對擴展金融機構(gòu)、豐富產(chǎn)品種類以及加速資本流動方面都具有不可替代的積極意義。從上述模型分析可知，我國影子銀行有利于利率市場化的實現(xiàn)，并且對金融市場化改革具有一定的推動作用。[7]不僅如此，由于信托產(chǎn)品的交易范圍只在影子銀行體系之中，因此只要將傳統(tǒng)商行與其之間的關(guān)聯(lián)切斷，影子銀行的發(fā)展就不會出現(xiàn)集聚風險，并且還可以將各自的特定風險有效分散出去；另外，信用評級機構(gòu)如果為了得到更多利益，進而調(diào)整信用評級，就會導致道德風險問題的出現(xiàn)，這將對影子銀行的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。
綜上所述，對影子銀行的規(guī)范措施可以從以下幾個方面入手：進一步明確我國影子銀行的內(nèi)涵與地位，明確各部門具備的監(jiān)管職責；推動資產(chǎn)證券化的逐步深入，切斷傳統(tǒng)商行和影子銀行的聯(lián)系，可以防止兌付問題的出現(xiàn)，解決期間出現(xiàn)的此類問題；進一步完善信息披露制度。監(jiān)管部門必須做好各類金融機構(gòu)的信息披露工作，盡可能地防止道德風險問題的出現(xiàn)。
【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 內(nèi)部審計 經(jīng)濟責任
隨著城市商業(yè)銀行內(nèi)部管理規(guī)范的提高，內(nèi)部審計在其組織中的作用越來越大，審計結(jié)論對領(lǐng)導的決策支持作用越來越明顯。作為傳統(tǒng)審計項目的行長任期經(jīng)濟責任審計分支機構(gòu)負責人經(jīng)濟責任審計成為了組織人事部門對被審計人在離任、留任、提拔、辭（免）職、離（退）休、降級、撤職、獎勵和懲罰等方面提出意見時的重要依據(jù)之一。但是，在實際操作中，行長任期經(jīng)濟責任審計的內(nèi)容還有待歸納提煉，審計方法還有待提高。本文將對商業(yè)銀行長經(jīng)濟責任審計的內(nèi)容和審計方法進行探討。
一、商業(yè)銀行行長經(jīng)濟責任審計的內(nèi)容
任期經(jīng)濟責任是指被審計人任職期間，因行使經(jīng)營管理權(quán)，對經(jīng)營和管理所在行的行為及結(jié)果應(yīng)當承擔的責任。行長經(jīng)濟責任審計應(yīng)全面反映行長任期經(jīng)營管理狀況，以求客觀公正地反映領(lǐng)導干部的工作實績。對于全面評價，評價的內(nèi)容應(yīng)包括行長任職期間的綜合經(jīng)營情況、內(nèi)部控制狀況、可持續(xù)發(fā)展能力、重大經(jīng)營管理事項的決策和審批及其結(jié)果和誠實報告等方面進行評價。
（一）聘期目標責任評價
各級機構(gòu)的行長在任職期間最直接的任務(wù)就是完成當期上級下達的經(jīng)營目標任務(wù)。因此，對經(jīng)營目標完成情況的評價應(yīng)當是行長任期的一項重要評價內(nèi)容。對商業(yè)銀行的行長，經(jīng)營目標通常包括經(jīng)營效益指標、資產(chǎn)質(zhì)量指標、業(yè)務(wù)發(fā)展指標三個方面的內(nèi)容。
1.經(jīng)營效益指標評價
銀行是企業(yè)，企業(yè)的經(jīng)營目標是創(chuàng)造價值，因此對效益的評價是任期目標考核首要的內(nèi)容。經(jīng)營效益評價應(yīng)重點考慮投入產(chǎn)出比率，淡化絕對指標，可設(shè)計經(jīng)濟增加值、經(jīng)濟資本回報率、成本收入比以及費用收入比等指標。
2.資產(chǎn)質(zhì)量狀況評價
銀行是經(jīng)營風險的企業(yè)，資產(chǎn)的安全性放在第一位，資產(chǎn)質(zhì)量考核也應(yīng)該是行長經(jīng)濟責任審計的重要內(nèi)容。資產(chǎn)質(zhì)產(chǎn)的考核應(yīng)同時兼顧對歷史不良資產(chǎn)化解和被評價人任期內(nèi)新發(fā)貸款質(zhì)量，可設(shè)計不良貸款率、不良資產(chǎn)現(xiàn)金收回額、當年新發(fā)放貸款不良率以及新發(fā)放貸款損失率等指標。
3.業(yè)務(wù)發(fā)展指標評價
可圍繞全行業(yè)務(wù)規(guī)模的發(fā)展來設(shè)計指標，在審計中應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)的真實規(guī)模水平，防止虛增資產(chǎn)。為避免人為的指標波動，采用日均指標，可設(shè)計全口徑存款日均新增、各項貸款日均新增、存貸款當?shù)厥袌稣加蟹蓊~等指標。
（二）內(nèi)部控制狀況評價
根據(jù)銀監(jiān)會《商業(yè)銀行內(nèi)部控制評價試行辦法》，內(nèi)部控制評價包括過程評價和結(jié)果評價。過程評價是對內(nèi)部控制環(huán)境、風險識別與評估、內(nèi)部控制措施、監(jiān)督評價與糾正、信息交流與反饋等體系要素的評價。結(jié)果評價是對內(nèi)部控制主要目標實現(xiàn)程度的評價。具體實施評價時，應(yīng)將全行的所有業(yè)務(wù)和管理活動進行分類，設(shè)計成不同的業(yè)務(wù)單元和管理活動，分別從五個要素考察內(nèi)部控制的健全性、合理性、遵循性和有效性。評價可設(shè)計定性評價與定量評價相結(jié)合，某個控制點的差錯低于一定量的水平，則定性為控制有效，反之則是控制失效。內(nèi)部控制評價要兼顧歷史和當前的現(xiàn)狀，并以當前現(xiàn)狀為主，對于內(nèi)部控制水平較以往有較大進步的機構(gòu)，應(yīng)給予充分的肯定，但評級結(jié)果的提升不宜過大，因為內(nèi)部控制有效的持續(xù)性還有待觀察，這是客觀事實的規(guī)律，也是審計職業(yè)審慎的要求。
（三）可持續(xù)發(fā)展能力評價
對一個行長的經(jīng)濟責任的全面客觀評價，還體現(xiàn)在評價要做到當前成果與未來發(fā)展?jié)摿Φ慕y(tǒng)一，內(nèi)部審計應(yīng)關(guān)注銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。銀行可持續(xù)發(fā)展能力內(nèi)在的體現(xiàn)為資源配置能力、管控能力、發(fā)展戰(zhàn)略和創(chuàng)新能力，外在的體現(xiàn)就是各項優(yōu)質(zhì)客戶的擁有程度和新興業(yè)務(wù)的發(fā)展，對新興市場領(lǐng)域的占有?？沙掷m(xù)能力的評價可圍繞一個銀行的戰(zhàn)略發(fā)展方向，設(shè)計指標，主要考慮優(yōu)質(zhì)客戶群培育、新興市場領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展，如國際結(jié)算業(yè)務(wù)、電子銀行業(yè)務(wù)發(fā)展等。對優(yōu)質(zhì)客戶的擁有程度可設(shè)計A級以上（含A）公司類及機構(gòu)客戶信貸余額占比、總、分行級個人VIP客戶數(shù)新增、重要公司及機構(gòu)客戶（含國際結(jié)算戶）和工資戶新增；評價對新興市場的占有可設(shè)計國際結(jié)算量新增、貸記卡業(yè)務(wù)新增等指標，電子銀行客戶交易量（含手機銀行）、電子銀行產(chǎn)品交易量等指標。
二、商業(yè)銀行行經(jīng)濟責任審計方法
經(jīng)濟責任審計工作的時效性強，審計的內(nèi)容多，且質(zhì)量要求高，難度相對更大。如何在有限的工作時間內(nèi)，對被審計對象的經(jīng)濟責任做到客觀、公正、準確的評價？對這一審計人員常要面對的問題，筆者認為，改善審計技術(shù)和方法是關(guān)鍵。
（一）建立分支機構(gòu)經(jīng)營資料數(shù)據(jù)庫，重視日常資料的收集工作
離任經(jīng)濟責任審計評價的準確性、客觀性，很大程度體現(xiàn)在被審對象任期內(nèi)完成的各項經(jīng)濟指標上。因此應(yīng)在日常工作中注意收集各行的有關(guān)經(jīng)營信息資料，建立以支行為單位的審計數(shù)據(jù)臺賬，搜集被審計單位基本情況、財務(wù)收支狀況和經(jīng)濟指標，是離任經(jīng)濟責任審計的一項基礎(chǔ)性工作。所以，平時應(yīng)注意搜集這類信息，可以將這些經(jīng)濟指標以及歷年查出的違規(guī)違紀問題制成一覽表，輸入計算機，根據(jù)審計任務(wù)的需要，隨時調(diào)用。在業(yè)務(wù)指標收集的基礎(chǔ)上，還需要對上述經(jīng)濟指標進行橫向、縱向、歷史、計劃的比較分析，才能做到評價科學、準確。充分運用各種已有的數(shù)據(jù)和資料，能有的放矢工作，減少現(xiàn)場工作時間，提高工作效率。
（二）應(yīng)將離任審計和任中審計有機結(jié)合起來，提高審計工作效率，也更能發(fā)揮審計對業(yè)務(wù)的監(jiān)督和促進作用
經(jīng)濟責任審計可分為離任審計和任中審計。任中經(jīng)濟責任審計是對現(xiàn)任行長經(jīng)營情況、管理情況進行的審計。它改變了“離任審計”中的審計滯后現(xiàn)象。采取任中審計的方法，因被審人仍在崗位上工作，且在任的時間短，事實清楚，容易得出客觀公正的評價，易于及時發(fā)現(xiàn)存在的問題和隱患，同時任中審計也容易強化被審計人的整改責任，達到以審計促進規(guī)范經(jīng)營的效果。在產(chǎn)生離任審計的要求，內(nèi)審部門可利用任中審計的成果，只需對其任中審計以后年度的經(jīng)濟責任進行審計即可，大大縮短“離任審計”所需要的時間，并高效、快捷地完成經(jīng)濟責任審計任務(wù)，同時也可要報告中反映任中審計發(fā)現(xiàn)問題的整改情況，對被審計人做出理為客觀全面的評價。
（三）應(yīng)以事實為依據(jù)界定責任
在責任認定上，被審計人只對其任職期間分管工作的決策和審批行為及結(jié)果承擔直接責任；要做到客觀公正地進行責任界定，首先是事實應(yīng)準確，其次需要在審計評價考慮以下幾對責任的界限，一是區(qū)分集體責任與個人責任。重大經(jīng)營決策和審批若由集體決策造成的風險或損失，應(yīng)由集體負責，但被審計人在集體決策中表決反對意見的，應(yīng)予剔除；若由被審計人個人決策造成的風險或損失應(yīng)由個人負責。二是區(qū)分前任責任與現(xiàn)任責任，對前任過失的遺留問題，現(xiàn)任不應(yīng)當承擔責任，但對現(xiàn)任中仍在繼續(xù)投入的項目，現(xiàn)任應(yīng)承擔責任，現(xiàn)任有責任整改前任遺留的問題。三是區(qū)分主觀責任與客觀責任。在審計評價中，要對單位由于不可預見的外部因素造成的損失與主觀不努力或被審計人能力有限造成的損失進行客觀分析，作出恰當界定。同時，界定經(jīng)濟責任的各項因素及結(jié)論應(yīng)在審計報告中予以分析闡述。
（四）改進審計方法，提高工作質(zhì)量
加強審前非現(xiàn)場的分析，以風險為導向確定審計重點，有的放矢地開展審計工作，對影響機構(gòu)發(fā)展的重要管理事項、重要業(yè)務(wù)項目、日常監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的風險等方面進行重點檢查；開展訪談，兼聽則明，聽取各級員工對行長的定性評價，豐富審計線索，對員工反映的熱點問題進行查證，避免出現(xiàn)重大遺漏；加強審計工作底稿的復核，對事實要進一步進行核實，爭取交給被審計人確認的審計事實沒有重大分歧，樹立審計人員客觀公正專業(yè)和形象，從而提高審計結(jié)論的認可度，順利交換審計意見。
參考文獻
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一、A、B股價差形成的原因分析
為了分析A、B股價差形成的原因，我們從理論角度提出幾種假說，并在此基礎(chǔ)上做出實證驗證。
第一、流動性差異假說，我們認為對股票溢價最簡單的解釋是流動性假說，結(jié)合該假說，我們考慮股市的情況是，相對于B股，A股存在溢價，反映了相對于交易不甚活躍的B股，A股有著更低的交易成本和更高的流動性。這種溢價現(xiàn)象的存在并不要求，國內(nèi)投資者或國外投資者有不同的資產(chǎn)基礎(chǔ)價值和不同的風險規(guī)避程度。
這種假說可以放在擴充的CAMP模型來考慮，考慮流動性風險，CAPM模型變?yōu)椋篟=Rf+β（Rm- Rf）+ω，其中ω為由于流動性成本存在投資者所要求的額外收益。從該模型來看，由于存在流動性成本（一般流動性越低，則成本越高），投資者必然要求更高的收益，從而對價格較低的股票才有需求。同時、相對于A股投資，B股投資的交易成本更高也是眾所周知的事實。
我們也可以從實證角度來論證該假說，我們用同一公司A股價格與B股價格之比來反映A股溢價水平，用同一公司A股的月平均交易量和B股的月平均交易量來測量A、B股流動性差異。實證的結(jié)果是A、B股流動性差異顯著地到他們的價差。B股相對于A股的流動性越低，則B股投資者就會承擔額外的流動性成本，僅從這一點看，B股的投資者要求的收益必然要高于A股投資者所要求的收益，而收益和價格成負相關(guān)關(guān)系，所以A股相對于B股有更高的溢價。
第二、信息非對稱假說，我們認為A、B股之間存在著顯著的信息非對稱，即A股投資者掌握的信息比B股投資者更多，由于存在較大的信息搜尋成本，所以，B股投資者要求的收益會更高，從而出現(xiàn)了B股價格存在較大的折扣現(xiàn)象。一般地，對于國外投資者來說，知名的大公司的信息往往容易獲得，而知名大公司一般也在信息別注意其信息披露的準確性和及時性，從而給投資者一個好的印象。所以，我們可以預期規(guī)模大的知名公司或資本化比重較高的公司A、B股價格之差較一般公司來得小。這在我們的實證中得到了驗證。
我們用公司的資本化規(guī)模（即流通實值）和A、B股價差的相關(guān)性來反映兩類投資者之間的信息非對稱程度，其中A、B股價格的相關(guān)性越強說明信息在A、B股之間傳遞的越快，非對稱信息程度越弱。我們的實證結(jié)果支持信息非對稱假說，即信息非對稱顯著地影響到了A、B股的價差，而且信息非對稱程度越強，A、B股價差越大。
第三、需求價格彈性差異假說，A股相對于B股的溢價反映了國外投資者對B股的需求曲線較為水平，即彈性較大，而國內(nèi)投資者對A股的需求曲線卻有明顯的向下傾斜的走勢，即彈性較小。在中國股票市場，國內(nèi)投資者的資產(chǎn)組合中A股占有重要地位，并且其他投資工具較少，所以國內(nèi)投資者對A股的需求價格彈性較低，而國外投資者的資產(chǎn)組合中B股的份額并不高，而且他們的其他投資工具很多，所以國外投資者對中國B股的需求價格彈性較高。所以綜合來看，A股的供給所面對的是需求彈性較低的需求者，而B股的供給面對的是需求彈性較高的需求者，從壟斷差別定價的角度看，需求彈性較低的需求者須付出更高的價格，從而造成了A股的價格要高于B股的價格。許多學者在討論一些新興市場國家的限制性股權(quán)和非限制性股權(quán)價差的模型及實證結(jié)果都表明了這一假說的成立，即可觀察的股票升水反映了非限制股權(quán)的供不應(yīng)求。但是限于條件，我們的實證結(jié)果暫時無法驗證這一假說，但從實際的觀察看，該假說確實成立。
第四、投資理念差異假說，中國投資者的投資理念與國外投資者的投資理念存在明顯的差異，從技術(shù)角度來解釋，就是兩者的風險規(guī)避系數(shù)不同。從現(xiàn)實情況來看，A股市場的投機性更強，這可以從極高的市盈率看出，所以A股投資者有著比B股投資者更低的風險規(guī)避系數(shù)，或者說前者更喜好風險。這樣在獲取相同收益的情況下，A股投資者愿意冒更大的風險，即表現(xiàn)為愿意接受更高的價格。
這一假說也得到了我們實證結(jié)果的驗證。我們用公司凈資產(chǎn)收益率和A、B股價差的回歸關(guān)系來驗證兩類投資者的不同投資理念對A、B股價差的影響。實證的結(jié)果是，公司凈資產(chǎn)收益率越高則A股溢價越低，即說明A股投資者相對與B股投資者對公司凈資產(chǎn)收益率并不看重，正因為如此，才產(chǎn)生公司凈資產(chǎn)收益率越高，A股價格變化不大，而B股價格會提高，從而使A股溢價降低。
第五、風險報酬差異假說，該假說源自于資本資產(chǎn)定價。在一個簡單的折扣現(xiàn)金流模型中，國內(nèi)投資者的資產(chǎn)溢價來自于相對于國外投資者而言的更高的預期現(xiàn)金流和更低的經(jīng)過國內(nèi)風險所調(diào)節(jié)的要求報酬率。假定A、B股支付相同的紅利，國內(nèi)和外投資者所面臨的所的稅和資本利得稅沒有過分的波動。我們將精力集中在導致不同要求報酬率水平的各種潛在風險因素。這些風險因素主要有A、B股投資者面臨不同的匯率風險，風險以及不同的利率風險，由于這些不同的風險因素，可能存在國外投資者所面臨的風險要高于國內(nèi)投資者的情況，最終導致A、B股價差的產(chǎn)生。
二、B股市場投資前景預期
對于B股市場未來的方向，很多人認為A、B股市場合并是必然趨勢，從而A、B股的價差會消失，不管他們的價格變化的方向如何，在A、B股市場間無風險套利機會總是存在的，最近投資者對B股投資的極大熱情也反映了這一認識的廣泛接受程度。我們不否認這一趨勢的最終到來。但是證監(jiān)會主席周小川近日說A、B股市場在未來5—10年內(nèi)不會合并?？磥鞟、B股市場分割狀態(tài)暫時無法消除，那么A、B股之間的價差在B股市場對國內(nèi)人開放的政策出臺后如何變化，以及B股市場未來的投資前景如何，這是我們以下的重點。
第一、A、B股價差形成的原因沒有消失，A、B股的價差也不會在短時間內(nèi)消失。我們前面分析了A、B股價差形成的原因，據(jù)此，我們認為在B股市場對國內(nèi)開放以后，A、B價差形成的因素會產(chǎn)生一定變化。這些變化主要有：B股的流動性會增加、投資者的需求彈性會變小、投資理念向A股投資者看齊，這些變化可能在一定程度上減少A、B股價差，而其他因素基本不會變化，比如信息非對稱仍然存在，因為國內(nèi)的自然人投資者也就是一般的散戶投資者，他們對上市公司信息的獲得并不見得比原來投資B股的國外投資者多；投資者所面臨的風險差異也不會變動。所以，投資者應(yīng)該正確認識到那些因素變化了，而那些因素沒有變化以及他們對B股市場產(chǎn)生何，只有做到這點才能更理性的投資B股。
第二、在開放政策出臺以后，對B股投資會有一過度反應(yīng)過程，即在利好消息帶動下，B股價格會有一急升態(tài)勢，然后在更長期時間內(nèi)，它的價格會回落到合理的價位之上。過度反映在很多股市都存在，我們認為B股開放對B股投資者來說是一重大利好消息，投資者對B股價格上升的預期形成了共識，加之股市各種消息的推波助瀾，會刺激投資者紛紛投資B股，在短期內(nèi)B股價格將一過度反應(yīng)方式上升，但是長期內(nèi)必有一定程度的回落。所以說投資者短期介入的風險很大。
第三、投資B的國外投資者可能增加。在政策出臺以后，國內(nèi)投資者會進入B股市場，從而會增加B股的流動性，這樣，國外投資者會考慮到，在B股流動性提高之后會降低他們額外承擔的流動性成本，所以會考慮進場。這樣以來，B股市場受到國外股市以及國際環(huán)境變化的影響會加深。對于投資者來說，投資B股時，必須具備更寬廣的眼光，既要認清國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境也要了解國際經(jīng)濟環(huán)境。同時，國內(nèi)投資理念也會受到國外投資者理念的影響，從而使得B股市場能更健康的發(fā)展。
關(guān)鍵詞 前列腺增生 心律失常 經(jīng)尿道前列腺切除術(shù) 護理
資料與方法
2001～2006年住院行TURP手術(shù)的BPH患者412 例，均有進行性排尿困難病史。術(shù)后1周內(nèi)有93例發(fā)生心律失常（研究組），病程8個月～12年，平均5.4±0.6年，年齡51～82歲，平均64.4±5.8歲；23例有間斷藥物治療史，4例有微波或射頻治療史，11例發(fā)生急性尿潴留1～5 次，3年內(nèi)長期留置導尿管16例，膀胱造瘺1年1例。術(shù)后1周內(nèi)319例未發(fā)生心律失常（對照組），病程8個月～11年，平均5.1±0.8年，年齡47～75歲，平均60.4±5.2歲；124例有間斷藥物治療史，19例有微波或射頻治療史，89例發(fā)生急性尿潴留1～5次，3年內(nèi)長期留置導尿管56例，膀胱造瘺1年17例。入院后全部行全身檢查及臟器功能的仔細評估。
基礎(chǔ)疾?。孩傺芯拷M：并發(fā)心、肺、肝或腎器質(zhì)性病變或功能異常65例，明確合并心律失常者31例；并發(fā)膀胱結(jié)石9例，膀胱腫瘤1例，膀胱憩室5例，腹股溝斜疝9例；既往發(fā)生腦梗死12例次，其他系統(tǒng)腫瘤根治術(shù)后3例。②對照組：并發(fā)心、肺、肝或腎器質(zhì)性病變或功能異常106例，明確心律失常者12例；并發(fā)膀胱結(jié)石21例，膀胱腫瘤3例，膀胱憩室22例，腹股溝斜疝31例；既往發(fā)生腦梗死17例次，其他系統(tǒng)腫瘤根治術(shù)后2例。
方法：采用連續(xù)硬膜外腔阻滯麻醉，應(yīng)用連續(xù)沖洗式電切鏡進行前列腺電切。術(shù)中常規(guī)吸氧，監(jiān)測心電圖、血氧飽和度、呼吸、脈搏以及血壓等。持續(xù)膀胱沖洗1～3天，術(shù)后3～5天拔出導尿管。
統(tǒng)計學方法：計量資料以X±S表示，計數(shù)資料用X2檢驗，組間比較選用用t檢驗。
術(shù)前護理：入院后常規(guī)行血電解質(zhì)檢查，術(shù)前均行12導聯(lián)常規(guī)心電圖檢查。對于合并有糖尿病前列腺增生的患者，應(yīng)將血糖控制在10mmol/L以下，合并有慢性阻塞性肺部疾病者，應(yīng)加強呼吸道管理，避免發(fā)生肺不張、肺部感染以及呼吸衰竭導致的低氧血癥。
術(shù)后護理：積極處理各種術(shù)后不適，術(shù)中及術(shù)后均采用床邊監(jiān)護儀，動態(tài)監(jiān)護心電及血氧飽和度,并于術(shù)后次日復查血電解質(zhì)，必要時行血氣分析。嚴格控制出入液體的總量，動態(tài)檢測電解質(zhì)和酸堿平衡情況，及時給予吸氧等處理。在完善這些監(jiān)護的基礎(chǔ)上，及時發(fā)現(xiàn)心律失常，并報主治醫(yī)生進行規(guī)范處理。
結(jié) 果
手術(shù)效果：研究組41例發(fā)生如下血流動力學異常，術(shù)中或術(shù)后3天內(nèi)21例次發(fā)生一過性血壓下降，18例次心動過速，12例次中心靜脈壓低于3mmH2O或高于13mmH2O，13例在低流量吸氧條件下血氧飽和度一過性下降（低于95%）。對照組83例發(fā)生如下血流動力學異常，術(shù)中或術(shù)后3天內(nèi)45例次發(fā)生一過性血壓下降，32例次心動過速，29例次中心靜脈壓低于3mmH2O或高于13mmH2O，31例在低流量吸氧條件下血氧飽和度一過性下降（低于95%）。
心律失常情況：研究組平均年齡（64.4±5.8歲）高于對照組平均年齡（60.4±5.2歲），P
術(shù)后血流動力學和血氧飽和度異常：研究組術(shù)中或術(shù)后3天內(nèi)血流動力學異常率（44.1%）高于對照組（26.0%），P
討 論
目前經(jīng)尿道前列腺切除術(shù)，正逐漸成為前列腺增生患者的首選術(shù)式。本組研究結(jié)果顯示，對于前列腺增生患者，經(jīng)尿道前列腺切除術(shù)后發(fā)生心律失?；颊叩淖o理，應(yīng)著眼于防治結(jié)合以及整體與個體化護理結(jié)合的原則，制定好相應(yīng)的護理措施。對于合并重要器官器質(zhì)性病變或功能紊亂，且年齡大于65歲以及術(shù)中、術(shù)后血流動力學紊亂或血氧飽和度下降的前列腺增生患者，須加強監(jiān)護和提升護理等級，以盡早發(fā)現(xiàn)和干預心律失常。
參考文獻
1 高科,趙強,陳本然,等.經(jīng)尿道雙極等離子體電切術(shù)灌洗液對高危前列腺增生患者內(nèi)環(huán)境的影響.實用醫(yī)學雜志,2007,23(15): 2395-2397.
