時(shí)間：2023-07-12 09:32:34
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇金融理財(cái)市場(chǎng)分析，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
1987年年底，我考取了我國(guó)臺(tái)灣的證券分析師證照，1988年進(jìn)入臺(tái)灣一家外商投資顧問(wèn)公司擔(dān)任證券分析師，負(fù)責(zé)幫助高凈值客戶操作臺(tái)灣股票和支持海外基金銷售的市場(chǎng)分析。那時(shí)，我每個(gè)月都要撰寫(xiě)臺(tái)灣股市分析與全球金融市場(chǎng)分析兩篇月報(bào)，足足寫(xiě)了5年60期，建立了我對(duì)臺(tái)灣地區(qū)與全球金融市場(chǎng)的分析架構(gòu)與敏感度。其間，我同時(shí)兼任一家關(guān)系企業(yè)基金公司的顧問(wèn)，每日參與基金公司研究部門(mén)會(huì)議，熟悉了臺(tái)灣基金公司的投資決策流程。也同時(shí)兼任關(guān)系企業(yè)壽險(xiǎn)公司的票券業(yè)務(wù)操作以及國(guó)外資本匯入的外匯操作。
1993年，我的主要工作轉(zhuǎn)至一家壽險(xiǎn)公司，負(fù)責(zé)公司的資金管理與資產(chǎn)配置，投資范圍涵蓋股票、債券、票券、基金與房貸業(yè)務(wù)，最多時(shí)管理約合人民幣50億元的資產(chǎn)。其間，兼任投資顧問(wèn)公司副總經(jīng)理，親自為100萬(wàn)美元以上的高凈值客戶設(shè)計(jì)海外基金投資組合。1997年，我又回到投資顧問(wèn)公司擔(dān)任總經(jīng)理，從國(guó)外引進(jìn)數(shù)家優(yōu)質(zhì)的基金公司，利用壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)員和銀行渠道推廣海外基金銷售。
1999年，我進(jìn)入臺(tái)灣的匯豐銀行（HSBC），擔(dān)任零售銀行資深副總裁，負(fù)責(zé)臺(tái)灣匯豐零售銀行分行的運(yùn)營(yíng)管理，同時(shí)兼任匯豐銀行信托部、匯豐投資顧問(wèn)公司和匯豐保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人公司總經(jīng)理。任職3年期間，我親自開(kāi)發(fā)了金融理財(cái)課程，培訓(xùn)銀行客戶經(jīng)理從全方位理財(cái)?shù)慕嵌葋?lái)為客戶選擇適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，同時(shí)也培養(yǎng)了一批駐點(diǎn)的投資顧問(wèn)和保險(xiǎn)顧問(wèn)，配合客戶經(jīng)理為客戶提供更專業(yè)的服務(wù)。2002年離開(kāi)匯豐銀行后，我擔(dān)任臺(tái)灣金融研訓(xùn)院的顧問(wèn)，為其編寫(xiě)臺(tái)灣理財(cái)規(guī)劃人員考試專用的教材，同時(shí)在該院講授金融理財(cái)課程。
2003年，我開(kāi)始了創(chuàng)業(yè)生涯，成立鴻鈞理財(cái)規(guī)劃顧問(wèn)公司，從事一對(duì)一的理財(cái)咨詢與開(kāi)設(shè)金融理財(cái)培訓(xùn)課程。此外，我還在臺(tái)灣金融研訓(xùn)院講授CFP認(rèn)證課程，其中有十幾位學(xué)生后來(lái)成為在大陸講授CFP認(rèn)證課程的講師，這些經(jīng)歷奠定了我后來(lái)到祖國(guó)大陸編寫(xiě)與講授案例課程的基礎(chǔ)。
專家理財(cái)團(tuán)隊(duì)締造專業(yè)理財(cái)服務(wù)
8n財(cái)富經(jīng)理人既有經(jīng)過(guò)嚴(yán)格考試獲得認(rèn)證資格的全國(guó)首批金融理財(cái)師，也有精通外匯、銀行卡、私人投資、房貸、保險(xiǎn)、節(jié)稅等業(yè)務(wù)的專家級(jí)客戶經(jīng)理。在團(tuán)隊(duì)內(nèi)部，又根據(jù)客戶經(jīng)理的工作經(jīng)驗(yàn)、自身優(yōu)勢(shì)劃分為投資、稅務(wù)、保險(xiǎn)、外匯和資產(chǎn)五個(gè)不同的專業(yè)小組，定期撰寫(xiě)市場(chǎng)分析報(bào)告，整理理財(cái)資訊，并按照客戶提出的要求，為客戶提供專業(yè)的咨詢意見(jiàn)。
專屬客戶經(jīng)理彰顯尊貴
8n財(cái)富中心為每一位工商銀行的貴賓客戶配備了專職的財(cái)富經(jīng)理人，提供一對(duì)一的全方位財(cái)富管理服務(wù)。幫助客戶從繁瑣的銀行業(yè)務(wù)中解脫出來(lái)，通過(guò)全新的財(cái)富管理理念，協(xié)助客戶進(jìn)行現(xiàn)金流控制與管理，每位客戶可以享受以下服務(wù)：
1、提前預(yù)約：客戶直接撥打客戶經(jīng)理的聯(lián)系電話提前預(yù)約，時(shí)間由客戶掌握。另外還特別為貴賓準(zhǔn)備了專享車位；2、銀行新業(yè)務(wù)介紹：客戶經(jīng)理會(huì)在第一時(shí)間將銀行同業(yè)的最新動(dòng)態(tài)告知客戶．并根據(jù)客戶的需要提出合理化理財(cái)建議；3、貴賓客戶專屬理財(cái)產(chǎn)品預(yù)約：不定期地為貴賓客戶推出專屬高收益理財(cái)產(chǎn)品，為工商銀行的貴賓客戶創(chuàng)造出更多的價(jià)值；4、基金凈值變動(dòng)提醒：如果客戶在財(cái)富中心投資了基金類產(chǎn)品，客戶經(jīng)理會(huì)替客戶隨時(shí)關(guān)注市場(chǎng)的變化，協(xié)助客戶根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展對(duì)投資進(jìn)行及時(shí)調(diào)整，幫助客戶輕松投資；5、季度綜合收益報(bào)告書(shū)：整合客戶的存款。貸款、基金，為客戶提供余額明細(xì)，并在此基礎(chǔ)上為客戶提供資產(chǎn)配置圖、投資報(bào)酬率等客戶資產(chǎn)情況的詳細(xì)數(shù)據(jù)，使客戶的資產(chǎn)情況一目了然；6、年終投資市場(chǎng)分析報(bào)告；對(duì)全年金融市場(chǎng)走勢(shì)做全面總結(jié)，通過(guò)對(duì)利率、匯率等各種指標(biāo)的分析使客戶把握市場(chǎng)的發(fā)展方向。此外，客戶經(jīng)理會(huì)按期為每位貴賓客戶郵寄《投資理財(cái)》周刊。
家庭財(cái)務(wù)診斷開(kāi)啟財(cái)富之門(mén)
關(guān)鍵詞:個(gè)人理財(cái);問(wèn)題;對(duì)策
一、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀分析
經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,帶動(dòng)了居民個(gè)人財(cái)富的迅速增加,當(dāng)財(cái)富不斷流動(dòng)和沉淀時(shí),個(gè)人金融服務(wù)市場(chǎng)的需求層次也發(fā)生了深刻的變化,從以往簡(jiǎn)單地通過(guò)銀行儲(chǔ)蓄存款獲得利息并保障安全,已經(jīng)發(fā)展到了目前的支付結(jié)算、外匯買賣、臨時(shí)透支、貸款融資、經(jīng)營(yíng)投資和綜合理財(cái)?shù)热轿?、多層服?wù)需求。商業(yè)銀行順勢(shì)而為,為消費(fèi)者提供了一系列的金融產(chǎn)品,其中,個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁,各家銀行爭(zhēng)相推出新產(chǎn)品,呈現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象,而金融危機(jī)的爆發(fā),揭開(kāi)了繁榮背后存在問(wèn)題的一角,所以有必要先對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀進(jìn)行梳理和分析。
(一)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大
進(jìn)入新世紀(jì)以后,國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng),人民群眾收入水平節(jié)節(jié)攀升,消費(fèi)水平進(jìn)入“小康型”,同時(shí)節(jié)余的閑錢(qián)數(shù)量也急劇增多,越來(lái)越多的人們不再局限于即期消費(fèi),手中的資金從原先僅僅為了“應(yīng)急”和“防老”,越來(lái)越變成具有“生利”功能的資產(chǎn),以期在將來(lái)獲得更多、更優(yōu)的消費(fèi)。與此相適應(yīng),隨著金融產(chǎn)品創(chuàng)新的發(fā)展,金融機(jī)構(gòu)推出的個(gè)人理財(cái)服務(wù)品種也在不斷增多,銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)一度出現(xiàn)了產(chǎn)銷兩旺的井噴勢(shì)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì),2004年11家銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品107款,到2008年,59家銀行發(fā)行5928款理財(cái)產(chǎn)品,發(fā)行規(guī)模超過(guò)萬(wàn)億元。五年間,發(fā)行品種和規(guī)模都是數(shù)十倍的增長(zhǎng)。
(二)理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)不斷加大
金融危機(jī)下,世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)明顯放緩,主要發(fā)達(dá)國(guó)家或地區(qū)經(jīng)濟(jì)陷入衰退,主要金融市場(chǎng)急劇惡化,銀行倒閉,股市遭遇重創(chuàng),大量閑散資金被套牢,世界貿(mào)易環(huán)境惡化,新興市場(chǎng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易面臨下滑。因此,在全球金融危機(jī)的大背景下,個(gè)人理財(cái)無(wú)論從投入資金量,還是投入方式上都面臨著巨大的困境。從湖北地區(qū)2008年1-10月間終止的理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益率情況看,出現(xiàn)負(fù)收益的理財(cái)產(chǎn)品占比達(dá)到1%,理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)負(fù)收益的銀行占比為43.75%,單個(gè)銀行負(fù)收益理財(cái)產(chǎn)品占比最高達(dá)到13.1%。由此引發(fā)一系列到期未兌和投訴的問(wèn)題發(fā)生,從中也暴露出理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)將隨著金融危機(jī)的深化而加大。
(三)理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)管的重點(diǎn)發(fā)生了變化
我國(guó)商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)自20世紀(jì)90年代中期發(fā)展至今,作為發(fā)展中的一個(gè)新事物,在監(jiān)管層面,采取的是一種先松后緊的態(tài)度。對(duì)于銀行在開(kāi)始銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)利用“保本保息”的概念吸引廣大投資者,由于有變相高息攬存之虞,銀監(jiān)會(huì)在頒布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中,作了一些明確的規(guī)定,要求銀行在設(shè)計(jì)“保證收益理財(cái)產(chǎn)品”時(shí)附加相關(guān)條件,以遏制繞開(kāi)利率管制的惡性存款爭(zhēng)奪戰(zhàn)。隨著理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模不斷擴(kuò)大,理財(cái)產(chǎn)品收益率向存款利率趨近,投資者的收益被壓縮,加之遇上全球性的經(jīng)濟(jì)金融困境,理財(cái)產(chǎn)品潛在風(fēng)險(xiǎn)逐步暴露,在某些地區(qū)引發(fā)了客戶投訴,社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的可能性進(jìn)一步增大,作為監(jiān)管層,更加重視保護(hù)銀行客戶的利益。
二、商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品中存在問(wèn)題及原因分析
當(dāng)前,急劇的市場(chǎng)變化導(dǎo)致國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行的投資于境內(nèi)外股票及衍生產(chǎn)品的理財(cái)產(chǎn)品價(jià)值大幅縮水,出現(xiàn)了多家銀行多只理財(cái)產(chǎn)品“零收益”“負(fù)收益”等問(wèn)題,這些問(wèn)題的出現(xiàn)也直接導(dǎo)致了監(jiān)管部門(mén)加大了監(jiān)管和處罰的力度。這些問(wèn)題反映出一個(gè)表面現(xiàn)象,即外部市場(chǎng)因素致使產(chǎn)品虧損,進(jìn)而引發(fā)客戶投訴和糾紛,然而更深層的原因還是在于商業(yè)銀行內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)流程、客戶服務(wù)等方面存在問(wèn)題。
(一)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部管理界限不明
目前,理財(cái)業(yè)務(wù)正處在發(fā)展壯大和摸索前進(jìn)的過(guò)程當(dāng)中,監(jiān)管層面的具體操作辦法有限,商業(yè)銀行在理財(cái)業(yè)務(wù)的研發(fā)、管理、銷售、內(nèi)控上仍未能與存款類業(yè)務(wù)進(jìn)行有效區(qū)分。
(1)商業(yè)銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的原始動(dòng)機(jī)與增加存款有關(guān)。雖然理財(cái)產(chǎn)品名稱各異,形式不同,但還是能從中找到儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的影子。有的銀行人員在觀念上仍把理財(cái)業(yè)務(wù)看作是儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的替代品,并認(rèn)為競(jìng)爭(zhēng)此類業(yè)務(wù)的目的就是為了爭(zhēng)奪存款資源。因此,在市場(chǎng)和監(jiān)管允許的情況下,商業(yè)銀行比預(yù)定計(jì)劃多發(fā)行產(chǎn)品就成為可能,發(fā)行規(guī)?？偭咳菀资Э?。
(2)理財(cái)業(yè)務(wù)的資金操作與表內(nèi)業(yè)務(wù)相同?！渡虡I(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》規(guī)定,“商業(yè)銀行銷售的理財(cái)計(jì)劃中包括結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品的,其結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)與衍生交易部分相分離,基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理,衍生交易部分應(yīng)按照金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理”。在這一規(guī)定的引導(dǎo)下,商業(yè)銀行將通過(guò)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品募集到的資金列入負(fù)債,資金的操作自然就屬于資產(chǎn)運(yùn)用,導(dǎo)致從整個(gè)銀行層次上看,個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的資金資產(chǎn)與其他資金來(lái)源運(yùn)用一樣,列入資產(chǎn)負(fù)債表,成為資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)業(yè)務(wù)。
(3)理財(cái)業(yè)務(wù)在辦理上與儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相似。由于有《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的引導(dǎo),理財(cái)計(jì)劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)按照儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)管理,有的商業(yè)銀行沒(méi)有刻制理財(cái)業(yè)務(wù)專用章,其與客戶簽定的產(chǎn)品協(xié)議書(shū)均加蓋“儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)專用章”。
(二)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)流程“輕設(shè)計(jì)和評(píng)估,重宣傳和收益”
從各家商業(yè)銀行前期的市場(chǎng)研究、產(chǎn)品開(kāi)發(fā),中期的客戶評(píng)估和產(chǎn)品評(píng)價(jià),以及后期的產(chǎn)品售賣過(guò)程比較來(lái)看,前、中期工作投入不足、力量薄弱,后期售賣的宣傳力度卻較大。
(1)前期的市場(chǎng)分析和研究開(kāi)發(fā)能力不足。目前多數(shù)商業(yè)銀行還沒(méi)有建立起專門(mén)為理財(cái)服務(wù)的市場(chǎng)分析研究隊(duì)伍,即使建立研究隊(duì)伍的,由于激勵(lì)和考核機(jī)制不到位,往往形同虛設(shè),無(wú)法對(duì)經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)走勢(shì)影響貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)以及大宗商品市場(chǎng)中的基礎(chǔ)資產(chǎn)表現(xiàn)等方面進(jìn)行專業(yè)化的、充分、全面的研究和分析。同時(shí),由于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行對(duì)金融衍生產(chǎn)品定價(jià)能力的不足,國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行還不能成為金融衍生產(chǎn)品交易的做市商,對(duì)于基礎(chǔ)的衍生產(chǎn)品的交易都要完全同國(guó)際大銀行進(jìn)行對(duì)沖交易,主要以中間人的方式參與衍生產(chǎn)品交易,實(shí)際上是在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),將產(chǎn)品收益的絕大部分轉(zhuǎn)讓給國(guó)際大銀行。
(2)中期的客戶風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和產(chǎn)品評(píng)價(jià)薄弱。從客戶來(lái)看,大部分客戶的金融投資知識(shí)有限,對(duì)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估能力不足,過(guò)于注重產(chǎn)品收益水平且普遍抱有過(guò)高的收益期望,投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足,往往將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為儲(chǔ)蓄的替代產(chǎn)品,“買者自負(fù)”的心理準(zhǔn)備不足。從銀行來(lái)看,銀行現(xiàn)有資源還難以做到理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)性化定做,加上銀行客戶經(jīng)理知識(shí)水平受限,以及客戶資產(chǎn)狀況、收入來(lái)源信息不足,銀行對(duì)客戶投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及產(chǎn)品適用范圍評(píng)測(cè)存在著較大困難。從市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看,目前國(guó)內(nèi)尚無(wú)統(tǒng)一權(quán)威的具體標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的綜合競(jìng)爭(zhēng)力度,在進(jìn)行分析時(shí),大多將己有的關(guān)聯(lián)程度較為密切的金融產(chǎn)品與之作比較,如借鑒基金績(jī)效的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)評(píng)判理財(cái)產(chǎn)品的,雖然有一定參考價(jià)值,但對(duì)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的特征測(cè)定則顯不足。
(3)后期的銷售宣傳攻勢(shì)強(qiáng)勁。當(dāng)前,在各家銀行推出的林林總總的理財(cái)產(chǎn)品、理財(cái)計(jì)劃書(shū)面前,投資者可能面臨無(wú)法選擇的窘境。一是高收益率成為宣傳的重點(diǎn)。由于廣告宣傳本身的特性,商業(yè)銀行在宣傳理財(cái)產(chǎn)品時(shí),傾向于把高收益率放在顯著位置,“限量發(fā)售”、“上不封頂”等成為常用宣傳詞。二是平均預(yù)期收益率易被錯(cuò)誤理解。銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益是根據(jù)概率設(shè)計(jì)出來(lái)的,在對(duì)客戶宣傳時(shí),產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上都配有表格和統(tǒng)計(jì)圖,有的還給出了平均預(yù)期收益率。客戶如果對(duì)理財(cái)產(chǎn)品了解不夠深入,容易產(chǎn)生誤解,以為實(shí)際收益與平均預(yù)期收益不會(huì)有太大差別。三是預(yù)期收益率與實(shí)際收益率易被混淆。商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率和實(shí)際收益率并不一致,理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)上的預(yù)期收益率是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)模擬的,只能作為投資的參考,不能等同于實(shí)際收益率,市場(chǎng)上有些產(chǎn)品的預(yù)期收益率很高,實(shí)際兌付時(shí)可能僅是零收益甚至本金損失。
(三)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平與預(yù)期有差距
從市場(chǎng)反饋情況看,商業(yè)銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程,落實(shí)“以客戶為中心”的理念,提高服務(wù)水平,還有許多需要改進(jìn)的地方。
(1)服務(wù)意識(shí)需要增強(qiáng)。銀行出售理財(cái)產(chǎn)品,客戶自愿從銀行購(gòu)買產(chǎn)品,雙方處于平等的地位。但在某些銀行的產(chǎn)品協(xié)議書(shū)中,有從客戶賬戶“扣收”、“扣劃”款項(xiàng)等帶有強(qiáng)制性色彩的字眼,反應(yīng)銀行在這些細(xì)節(jié)上需要下功夫改進(jìn)。
(2)服務(wù)能力需要提高。目前絕大多數(shù)商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷模式是首先通過(guò)網(wǎng)站、電話、短信、報(bào)紙等渠道將理財(cái)產(chǎn)品信息傳達(dá)到客戶,坐等客戶上門(mén)后,再通過(guò)專業(yè)人員的推薦的方式進(jìn)一步吸引客戶,最后達(dá)到銷售理財(cái)產(chǎn)品和留住客戶的最終目標(biāo),在這一模式當(dāng)中,理財(cái)經(jīng)理的表現(xiàn)非常重要,既要負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售前的推薦工作,又要負(fù)責(zé)產(chǎn)品銷售后的解釋工作,特別是在產(chǎn)品出現(xiàn)虧損時(shí)解釋的難度就更大。為此,需要理財(cái)經(jīng)理不斷提高自身的知識(shí)儲(chǔ)備。
(3)服務(wù)規(guī)范需要完善。一是信息披露程度受到關(guān)注。從目前各家商業(yè)銀行開(kāi)辦的理財(cái)產(chǎn)品情況看,銷售理財(cái)產(chǎn)品的銀行未向客戶披露理財(cái)管理及運(yùn)用情況、投資組合、風(fēng)險(xiǎn)收益變化以及其他重大影響事件等信息的現(xiàn)象非常普遍,在理財(cái)產(chǎn)品終止時(shí),也未能向客戶提供詳細(xì)的產(chǎn)品投資收益情況。二是銀行擁有優(yōu)先避險(xiǎn)權(quán)利受到質(zhì)疑。目前的理財(cái)產(chǎn)品協(xié)議中,基本上是規(guī)定銀行有提前終止權(quán),客戶沒(méi)有。三是理財(cái)業(yè)務(wù)費(fèi)用繁多。包括固定管理費(fèi)(保管費(fèi)、認(rèn)購(gòu)費(fèi)、團(tuán)隊(duì)管理費(fèi))、浮動(dòng)管理費(fèi)、其他的信息披露費(fèi)、會(huì)計(jì)師和律師費(fèi)、信托終止清收費(fèi)等。
三、促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)健康發(fā)展的建議
(1)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要完善規(guī)章制度。及時(shí)根據(jù)銀行創(chuàng)新發(fā)展形勢(shì),建立或修訂法律法規(guī),既要為銀行發(fā)展理財(cái)業(yè)務(wù)提供法律保障、受法律約束的良好法律環(huán)境,又要為投資者權(quán)益保護(hù)提供支持。進(jìn)一步修訂《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》和《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》,商業(yè)銀行要嚴(yán)格按照《商業(yè)銀行金融創(chuàng)新指引》、《商業(yè)銀行開(kāi)辦代客境外理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等法律法規(guī)要求開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)。對(duì)商業(yè)銀行從事個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行全面規(guī)范,就商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資范圍、風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控、宣傳營(yíng)銷、后續(xù)服務(wù)、理財(cái)從業(yè)人員管理和監(jiān)督管理等進(jìn)行進(jìn)一步的規(guī)范和完善。
(2)商業(yè)銀行要改進(jìn)內(nèi)部基礎(chǔ)管理。理財(cái)業(yè)務(wù)屬表外核算業(yè)務(wù),要與銀行本身的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)之間設(shè)置隔離墻,嚴(yán)禁銀行通過(guò)自營(yíng)賬戶與受托理財(cái)賬戶之間的交易損害投資人利益。加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制,將理財(cái)業(yè)務(wù)放在表外單獨(dú)核算,完善和嚴(yán)格理財(cái)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)控制授權(quán)制度,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)辦理過(guò)程電腦規(guī)范作,及早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn),及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。
(3)商業(yè)銀行要優(yōu)化理財(cái)業(yè)務(wù)流程。一是要加強(qiáng)市場(chǎng)分析研究工作,建立起市場(chǎng)分析研究團(tuán)隊(duì),理解國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展趨勢(shì),把握金融市場(chǎng)的變化脈搏,增強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的前瞻性和主動(dòng)性。二是要建立完善、嚴(yán)格的客戶風(fēng)險(xiǎn)和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系,銀行要將理財(cái)產(chǎn)品按風(fēng)險(xiǎn)大小劃分等級(jí),通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)卷、個(gè)人有效資產(chǎn)調(diào)查等方式了解客戶的財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、損失承受能力以及投資期等情況,由此來(lái)劃分客戶風(fēng)險(xiǎn)等級(jí),產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)與客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)有一個(gè)矩陣式的匹配,相匹配的視為適合客戶,不匹配的就視為不適合客戶。三是建立和完善理財(cái)業(yè)務(wù)信息披露制度,逐步按照制度化、規(guī)范化要求,及時(shí)、有效地向客戶披露相關(guān)信息,避免營(yíng)銷時(shí)過(guò)分渲染最高預(yù)期收益率,而對(duì)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)中的風(fēng)險(xiǎn)提示則輕描淡寫(xiě)甚至略過(guò)不提,從而導(dǎo)致投資者對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品只知其利、不知其弊的結(jié)果。
(4)商業(yè)銀行要提高理財(cái)業(yè)務(wù)服務(wù)水平。一是建立健全理財(cái)規(guī)劃師的各項(xiàng)管理機(jī)制,實(shí)行理財(cái)從業(yè)人員持證上崗制度,完善處罰和退出機(jī)制,通過(guò)提高理財(cái)師的貨幣收益,增加其放棄該項(xiàng)工作的機(jī)會(huì)成本以及建立理財(cái)規(guī)劃師內(nèi)部市場(chǎng),引入聲譽(yù)機(jī)制,增加其聲譽(yù)收益等措施來(lái)強(qiáng)化對(duì)對(duì)理財(cái)規(guī)劃師的監(jiān)督。二是合理確定銀行理財(cái)費(fèi)用,要兼具原則性和靈活性,努力實(shí)現(xiàn)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)化、制度化、規(guī)范化。三是建立和完善理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急機(jī)制,制定和完善應(yīng)急預(yù)案,做好對(duì)外公關(guān),積極承擔(dān)公眾教育的社會(huì)責(zé)任,認(rèn)真處理消費(fèi)者投訴,妥善處理各類糾紛。
參考文獻(xiàn):
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[2] 潘修平、王衛(wèi)國(guó):商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品若干法律問(wèn)題探討,《現(xiàn)代法學(xué)》2009年7月。
關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)
一、國(guó)內(nèi)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展概述
（一）個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的概念
個(gè)人理財(cái)是指?jìng)€(gè)人資產(chǎn)通過(guò)銀行專家的理財(cái)服務(wù)實(shí)現(xiàn)保值增值的過(guò)程。而個(gè)人理財(cái)服務(wù)是指銀行利用掌握的客戶信息與金融產(chǎn)品，通過(guò)發(fā)掘客戶需求，幫助客戶分析自身財(cái)務(wù)狀況，制定個(gè)人財(cái)務(wù)管理計(jì)劃，并幫助客戶選擇金融產(chǎn)品的一系列服務(wù)過(guò)程。具體的講，我國(guó)當(dāng)前個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，就是專家根據(jù)客戶的資產(chǎn)狀況和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力，為客戶提供專業(yè)的個(gè)人投資建議，幫助客戶合理而科學(xué)地將資產(chǎn)投資到股票，債券，保險(xiǎn)和儲(chǔ)蓄等金融品種中，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，從而滿足客戶對(duì)投資回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)的不同要求。
商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)是商業(yè)銀行利用其網(wǎng)點(diǎn)、技術(shù)、人才、信息、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，以自然人（或個(gè)人客戶）為服務(wù)對(duì)象，為其提供包括投資理財(cái)、代收代付、保管、轉(zhuǎn)賬匯兌結(jié)算、資金融通、信息咨詢等在內(nèi)的全方位的綜合性金融服務(wù)。
（二）我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行對(duì)個(gè)人的金融理財(cái)服務(wù)僅僅局限于儲(chǔ)蓄、代收代付等簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)。可是隨著個(gè)人財(cái)富的增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的發(fā)展，各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來(lái)。以1996年中信實(shí)業(yè)銀行最早推出的“私人理財(cái)中心”為開(kāi)始至今的10年期間，在以銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司為主體的基礎(chǔ)上，各家機(jī)構(gòu)紛紛推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)。2001年6月，上海出現(xiàn)了以楊韶敏等6位理財(cái)員命名的理財(cái)工作室，這標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)在個(gè)人理財(cái)服務(wù)上進(jìn)入了一個(gè)新階段。近幾年來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行經(jīng)過(guò)對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的研究和探索，已經(jīng)普遍認(rèn)識(shí)到了開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的重要性和必要性，“個(gè)人理財(cái)中心”“理財(cái)工作室”在紛紛設(shè)立，新的金融產(chǎn)品也在不斷地推出，國(guó)內(nèi)幾乎所有商業(yè)銀行都將該業(yè)務(wù)的開(kāi)展作為競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)質(zhì)客戶的重要手段核心的經(jīng)濟(jì)效益增長(zhǎng)點(diǎn)。
二、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
（一）理財(cái)產(chǎn)品單一，存在同質(zhì)化
目前國(guó)內(nèi)各商業(yè)銀行盡管都有各自不同的理財(cái)品牌，如招商銀行“金葵花”理財(cái)品牌，中信實(shí)業(yè)銀行的“理財(cái)寶”品牌，工行的“理財(cái)金賬戶”等。但它們的業(yè)務(wù)范圍更多的只是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，大都集中在個(gè)人信貸、代收代付、信息服務(wù)等基礎(chǔ)性理財(cái)產(chǎn)品上，關(guān)于投資類理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)較少，更談不上結(jié)合客戶的投資偏好和資金實(shí)力，為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)計(jì)劃。同時(shí)，我國(guó)各家商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重，一家能做的業(yè)務(wù)，別人可以很快“復(fù)制”， 一家銀行剛剛開(kāi)發(fā)出新產(chǎn)品，其他商業(yè)銀行立刻就能跟進(jìn)，盡管名目互不雷同，但功能特點(diǎn)類似、投資收益相當(dāng)， 各行間的差異就主要表現(xiàn)在代客理財(cái)?shù)闹攸c(diǎn)略有不同。
（二）金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的政策體制，限制了銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展空間。
由于目前國(guó)內(nèi)金融業(yè)尚處于分業(yè)經(jīng)營(yíng)階段，銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)相互割裂使得銀行無(wú)法利用證券和保險(xiǎn)這兩個(gè)市場(chǎng)為客戶實(shí)現(xiàn)增值，這大大制約了個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展空間，導(dǎo)致個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)過(guò)程中的個(gè)性化服務(wù)只能在較低的層面操作，因而，目前的銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)基本上還是停留在咨詢、建議或投資方案設(shè)計(jì)等層面上，還不算是真正意義上的理財(cái)。
（三）專業(yè)理財(cái)人員的缺乏
銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，是一項(xiàng)知識(shí)性、技術(shù)性相當(dāng)強(qiáng)的綜合業(yè)務(wù)，涉及到市場(chǎng)、資本、金融、投資、貿(mào)易、法律等各個(gè)領(lǐng)域，對(duì)從業(yè)人員的專業(yè)素質(zhì)要求非常高。它要求理財(cái)人員不僅要全面了解銀行個(gè)人業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)掌握資本、證券、保險(xiǎn)、投資、期貨、房地產(chǎn)等相關(guān)金融知識(shí)，具有綜合性強(qiáng)、靈敏度高、涉及面廣等特點(diǎn)。但我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)有的個(gè)人理財(cái)服務(wù)人員，多是原來(lái)從事傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的員工，對(duì)證券、保險(xiǎn)等專業(yè)知識(shí)知之不多，文化素質(zhì)也普遍不高，理財(cái)建議還只是停留在為客戶提供儲(chǔ)種選擇、個(gè)人存單質(zhì)押等與傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)相關(guān)的服務(wù)上，而未能真正為客戶提供適當(dāng)?shù)睦碡?cái)建議，不能讓客戶了解理財(cái)?shù)暮诵暮秃x，只會(huì)讓客戶感到自己離理財(cái)服務(wù)越來(lái)越遠(yuǎn)。
（四）營(yíng)銷宣傳渠道單一
國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行目前在經(jīng)營(yíng)管理上基本上都將對(duì)公業(yè)務(wù)和個(gè)人業(yè)務(wù)分開(kāi)，在對(duì)外營(yíng)銷中，還是個(gè)人歸個(gè)人的，公司歸公司的，沒(méi)有形成聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷，資源未能得到充分的利用。對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的推介，僅限于柜臺(tái)、少數(shù)的個(gè)人理財(cái)中心、理財(cái)室，分銷渠道建設(shè)落后，未能將客戶經(jīng)理、物理網(wǎng)點(diǎn)、電話銀行、網(wǎng)上銀行等多種有形無(wú)形的營(yíng)銷渠道有效地整合在一起，難以形成交互式、立體式的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)。在個(gè)人理財(cái)服務(wù)方面所做的宣傳，也極其有限，即使做了一些廣告，也是零打碎敲，沒(méi)有很好地策劃。
三、我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展對(duì)策
（一）理財(cái)產(chǎn)品以及服務(wù)多樣化原則
開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)，必須滿足不同層次客戶的需要，不同年齡、職業(yè)客戶，其理財(cái)要求各不相同，因此要有針對(duì)性地研究、開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)出不同的理財(cái)產(chǎn)品，并由單一的儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)向多元化的銀行資產(chǎn)、負(fù)債、中間業(yè)務(wù)一體化發(fā)展，不僅要提供銀行結(jié)算、授信、咨詢、業(yè)務(wù)等“一攬子”服務(wù)，還要提供保險(xiǎn)、稅務(wù)等銀行的社會(huì)綜合，以滿足客戶要求的多樣性。
（二）做好市場(chǎng)細(xì)分，實(shí)行差別化服務(wù)
隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，國(guó)內(nèi)銀行逐步引入市場(chǎng)細(xì)分理念，確立以客戶為中心的經(jīng)營(yíng)理念，以目標(biāo)客戶為基礎(chǔ)，為客戶“量身定做”個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品，有差別地、選擇性地進(jìn)行金融產(chǎn)品的營(yíng)銷和客戶服務(wù)，把有限的資源用于能為自身業(yè)務(wù)帶來(lái)巨大發(fā)展空間和市場(chǎng)的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶。我們不僅可以根據(jù)客戶收入高低進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，還可通過(guò)客戶的年齡層次進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分。在市場(chǎng)細(xì)分中，抓住目標(biāo)客戶群，進(jìn)行更進(jìn)一步的細(xì)分，以便提供更好的服務(wù)
（三）加強(qiáng)復(fù)合型個(gè)人理財(cái)人才的培養(yǎng)
個(gè)人理財(cái)服務(wù)是一項(xiàng)知識(shí)密集型產(chǎn)品，從業(yè)人員若沒(méi)有豐富
的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，是不能夠勝任這項(xiàng)工作的。因此，商業(yè)銀行應(yīng)培養(yǎng)一批高素質(zhì)的理財(cái)客戶經(jīng)理和熟悉多方面金融業(yè)務(wù)的理財(cái)專家，他們具有相關(guān)的金融理論知識(shí)和財(cái)務(wù)分析知識(shí)，具有市場(chǎng)分析能力和市場(chǎng)投資技巧，在個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，能夠?yàn)轭櫩吞岢鲈敱M具體的規(guī)劃，并根據(jù)客戶的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況、風(fēng)險(xiǎn)偏好、個(gè)人目標(biāo)等因素，對(duì)投資工具的種類和投資的回報(bào)率做出詳盡的分析說(shuō)明，使理財(cái)服務(wù)能真正立足于理財(cái)。
[關(guān)鍵詞]銀行 理財(cái)業(yè)務(wù) 探討
社會(huì)的不斷發(fā)展，帶給人們更多的機(jī)遇，生活水平不斷提高，財(cái)務(wù)不斷積累，人們也開(kāi)始突破傳統(tǒng)的理財(cái)手段，更多的參與到銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)中來(lái)，尤其是在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，這種趨勢(shì)更是白熱化。然而，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展并不成熟，還處于發(fā)展的初級(jí)階段，存在一些問(wèn)題，需要我們?cè)诓粩嗟奶剿髦薪鉀Q問(wèn)題，獲得發(fā)展。
一、當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀
1、理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展處于初級(jí)階段
當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展處于初級(jí)階段，可以從三個(gè)方面來(lái)考慮：首先，我國(guó)銀行中理財(cái)業(yè)務(wù)給銀行帶來(lái)的利潤(rùn)占比不大。這跟發(fā)達(dá)國(guó)家的40％-50％來(lái)比，還是有一定的差距的，甚至更低。其次，理財(cái)種類的技術(shù)含量低。一來(lái)因?yàn)槲覈?guó)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的投資交易比較單一化，而相對(duì)復(fù)雜的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)運(yùn)作機(jī)制又不健全。二來(lái)受到混業(yè)經(jīng)營(yíng)與專業(yè)人才缺乏的影響，且銀行推行的理財(cái)產(chǎn)品種類很少，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單。再次，缺乏針對(duì)不同資產(chǎn)的客戶群設(shè)計(jì)不同的產(chǎn)品種類，產(chǎn)品比較大眾化。最后，傾向于對(duì)外資銀行的依賴。中資銀行關(guān)于國(guó)際金融市場(chǎng)匯率、利率、股份等理財(cái)產(chǎn)品大部分是由外資銀行設(shè)計(jì)產(chǎn)品提供給中資銀行，然后才是分銷。
2、理財(cái)品種種類繁多
當(dāng)前各個(gè)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品均是由各個(gè)銀行自己設(shè)計(jì)、發(fā)行的，將募集的資金依據(jù)產(chǎn)品合同的規(guī)定投入到金融市場(chǎng)與購(gòu)買相關(guān)的金融產(chǎn)品，根據(jù)投資獲得的收益與合同的約定給投資人分配一類理財(cái)產(chǎn)品。依據(jù)投資方向的不同，理財(cái)產(chǎn)品的種類大致分為：信托型、債券型、掛鉤型、DQII型及打新股型，而根據(jù)收益獲取方式的差異，可分為非保證收益型、保證收益型。非保證收益型還可以細(xì)分為：保本浮動(dòng)收益型、非保本浮動(dòng)收益型。然后依據(jù)幣種的不同劃分為外幣理財(cái)、人民幣理財(cái)和雙幣理財(cái)，根據(jù)產(chǎn)品的發(fā)售對(duì)象不同可分為公司理財(cái)與個(gè)人理財(cái)。
3、理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大
當(dāng)前，在我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展不完善的情況下，風(fēng)險(xiǎn)加大的主要表現(xiàn)是：第一，雖然當(dāng)前我國(guó)各銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，且利潤(rùn)收入也不斷增長(zhǎng)，但這種狀況卻反而掩飾了理財(cái)產(chǎn)品本身存在的缺陷與風(fēng)險(xiǎn)。第二，與目前股市市場(chǎng)不斷走俏的情況相掛鉤，同股票市場(chǎng)相連接的理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷增長(zhǎng)，明顯弱化了投資者及金融機(jī)構(gòu)對(duì)與資本市場(chǎng)相關(guān)聯(lián)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的警惕。第三，缺乏對(duì)金融市場(chǎng)的運(yùn)行有深度研究的高素質(zhì)專業(yè)理財(cái)人員及團(tuán)隊(duì)，也沒(méi)有成熟的理財(cái)理論和實(shí)際操作研究，這些都制約著市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大。
4、各銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷地優(yōu)化
各銀行推出的理財(cái)業(yè)務(wù)在初期都曾對(duì)銀行的存款產(chǎn)生過(guò)影響。然而，根據(jù)理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，其綜合了銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金等服務(wù)內(nèi)容，很大程度上豐富了銀行的產(chǎn)品種類，滿足了針對(duì)不同客戶群的不同要求。對(duì)著理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，理財(cái)品牌逐步建立，能給銀行帶來(lái)更多的潛在優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)其存款規(guī)模的擴(kuò)大及結(jié)構(gòu)的提升會(huì)產(chǎn)生很好的助推作用，并能進(jìn)一步優(yōu)化各個(gè)銀行的收入結(jié)構(gòu)。
二、當(dāng)前我國(guó)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展面臨的問(wèn)題
任何事物的發(fā)展都是一個(gè)從不成熟走向成熟的過(guò)程，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展也是如此，在不成熟的階段存在這樣那樣的問(wèn)題，制約銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展，要解決問(wèn)題，首先就要從研究問(wèn)題人手。
1、理財(cái)業(yè)務(wù)自主研發(fā)能力低下
當(dāng)前，我國(guó)銀行自行發(fā)售的產(chǎn)品種類大部分是“引進(jìn)型”的產(chǎn)品，我國(guó)銀行對(duì)金融市場(chǎng)衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與定價(jià)能力比較薄弱，與國(guó)際著名銀行相比還有很大的差距和不足。正是因?yàn)閲?guó)內(nèi)銀行對(duì)金融市場(chǎng)衍生品的定價(jià)能力存在不足，才不能發(fā)展成金融衍生品業(yè)務(wù)的做市商。就連最基本的衍生品的業(yè)務(wù)交易都要以中間人的身份同國(guó)際大銀行進(jìn)行衍生品的交易，這雖然一定程度上規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)，但是也將產(chǎn)品的收益大部分地轉(zhuǎn)給了國(guó)際銀行。據(jù)調(diào)查，許多中資銀行發(fā)行的外幣結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品都是由投資銀行、外資銀行代替設(shè)計(jì)的，抑或者是同基金公司進(jìn)行交易，買來(lái)產(chǎn)品進(jìn)行包裝，賣給我國(guó)的投資者。目前這種狀況的持續(xù)還會(huì)損害中資銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，從而使我們的銀行受制于客戶資源競(jìng)爭(zhēng)。
2、理財(cái)手段的落后
在當(dāng)今信息技術(shù)迅速發(fā)展的時(shí)代，銀行需要提供給客戶優(yōu)質(zhì)的服務(wù)就耍借助先進(jìn)的技術(shù)手段。首先，與外資銀行擁有的理財(cái)管理軟件相比，我國(guó)的理財(cái)管理軟件相對(duì)落后，不能對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行清楚的分析與反映，也不能對(duì)潛在的優(yōu)質(zhì)客戶取得定量、定性的分析，總體來(lái)說(shuō)，我國(guó)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)缺乏科學(xué)性。其次，在風(fēng)險(xiǎn)管理的方面，外資銀行有比較健全穩(wěn)定的征信系統(tǒng)，能全面了解企業(yè)的信用度，進(jìn)而做到對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用篩選，而國(guó)內(nèi)的銀行則缺乏這樣成熟系統(tǒng)的征信系統(tǒng)，不能對(duì)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行清楚的評(píng)估。最后，外資銀行對(duì)客戶的關(guān)系非常重視，大都采用了CRM技術(shù)，通過(guò)CRM來(lái)清晰明確地劃分客戶的需求，從而找到有潛力的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。而國(guó)內(nèi)銀行沒(méi)有普及CRM技術(shù)，且對(duì)它的使用僅僅停留在簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)整理階段，沒(méi)有最大程度發(fā)揮其作用。
3、對(duì)客戶的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估難度較大
站在客戶的立場(chǎng)來(lái)看，大多數(shù)客戶對(duì)金融投資知識(shí)的掌握非常有限，且對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估能力、識(shí)別能力存在嚴(yán)重不足，過(guò)于看重產(chǎn)品的收益，對(duì)高收益抱有很高的期望。相反，站在銀行的角度來(lái)看，銀行現(xiàn)有的資源還不能夠做到理財(cái)產(chǎn)品的專門(mén)性、個(gè)性化定做，如果銀行的客戶經(jīng)理缺乏知識(shí)儲(chǔ)備能力，對(duì)客戶資產(chǎn)情況掌握不力，就會(huì)難以對(duì)客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，影響產(chǎn)品使用廣度的測(cè)評(píng)，使得理財(cái)業(yè)務(wù)難以健康地發(fā)展。
4、時(shí)市場(chǎng)的研究非常薄弱
從本質(zhì)上來(lái)說(shuō)，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)際上是一種投資業(yè)務(wù)。就當(dāng)前的發(fā)展情況而言，投資的范圍也就是貨幣市場(chǎng)、信貸市場(chǎng)、資本市場(chǎng)及大宗商品市場(chǎng)……，而市場(chǎng)中基礎(chǔ)資產(chǎn)的表現(xiàn)與經(jīng)濟(jì)周期的關(guān)系程度相當(dāng)密切。所以，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其自身理財(cái)能力的高低、判別理財(cái)水平的敏銳度就依賴于銀行對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的掌握及對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的判斷，要提高這些能力就必須進(jìn)行大量的經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)研究。然而，目前我國(guó)的銀行理財(cái)隊(duì)伍從組織結(jié)構(gòu)來(lái)看，很多還缺乏專門(mén)的理財(cái)服務(wù)研究團(tuán)隊(duì)，即使存在這種研究隊(duì)伍，受限于激勵(lì)、考核機(jī)制的不完善，也只是流于形式。
5、信息披露的相關(guān)制度不健全
從理財(cái)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)狀況看來(lái)，大部分有銀行總部設(shè)計(jì)理財(cái)
產(chǎn)品，然后推廣到各個(gè)分行并分配一定的募集指標(biāo)。各個(gè)分行一般會(huì)建議投資者開(kāi)設(shè)獨(dú)立的活期賬戶，與其簽立資金委托書(shū)，等到產(chǎn)品募集指標(biāo)完成后或銷售任務(wù)達(dá)標(biāo)后，將分行的委托資金上劃給總行，交由總行依據(jù)協(xié)議協(xié)同運(yùn)作。這樣，就造成了分行對(duì)產(chǎn)品的屬性、運(yùn)作情況不熟悉，更談不上與客戶的交流及解釋說(shuō)明。隨著我國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，相關(guān)銀行監(jiān)管部門(mén)也出臺(tái)了一系列的法律法規(guī)規(guī)范我國(guó)的理財(cái)業(yè)務(wù)。但是，就目前的執(zhí)行效果而言并不理想，頻繁出現(xiàn)機(jī)構(gòu)違規(guī)操作的情況。
6、理財(cái)人員缺乏過(guò)硬的專業(yè)知識(shí)
在過(guò)去，我國(guó)的經(jīng)營(yíng)模式大多是粗放的，受此影響，在對(duì)銀行業(yè)人才的培養(yǎng)上，只注重那些有貸款、存款資源的人才，從而導(dǎo)致綜合性人才的缺乏。當(dāng)然，銀行業(yè)不斷發(fā)展，許多新的業(yè)務(wù)不斷出現(xiàn)，難免疏忽其他金融類的業(yè)務(wù)，再加上銀行的培訓(xùn)力度不夠，綜合性理財(cái)人員稀缺。同時(shí)，大多數(shù)的銀行理財(cái)人員沒(méi)有采用嚴(yán)格的資格認(rèn)證管理，也沒(méi)有系統(tǒng)參加過(guò)理財(cái)資格培訓(xùn)，僅僅對(duì)理財(cái)知識(shí)本身還是一知半解，理財(cái)水平不高。這就導(dǎo)致理財(cái)人員不專業(yè)，影響客戶的信任度。
三、針對(duì)當(dāng)前銀行出現(xiàn)的問(wèn)題采取必要的對(duì)策
1、提高自主研發(fā)能力
在我國(guó)國(guó)內(nèi)，銀行的金融產(chǎn)品具有很強(qiáng)的同質(zhì)性，且真正適于理財(cái)業(yè)務(wù)的種類并不多。首先，銀行應(yīng)該在遵循現(xiàn)有政策的情況下挖掘新業(yè)務(wù)品種，銀行在這方面具有很大的潛力：第一，努力整合理財(cái)產(chǎn)品與服務(wù)。近年來(lái)中資銀行對(duì)于整合零售產(chǎn)品有很大的研究，但還是把信用卡作為銀行零售業(yè)務(wù)子系統(tǒng)中集消費(fèi)、信貸、繳費(fèi)、存取款、理財(cái)于一體的理財(cái)產(chǎn)品。第二，加快創(chuàng)新理財(cái)新品，用以適應(yīng)金融資本市場(chǎng)的發(fā)展，等到成熟時(shí)再研發(fā)更多的投資理財(cái)產(chǎn)品。第三，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)渠道拓展理財(cái)渠道。一來(lái)可以對(duì)新的理財(cái)品種進(jìn)行宣傳，還可以方便更多的人群從事理財(cái)投資。
2、通過(guò)市場(chǎng)分析，加強(qiáng)理財(cái)業(yè)務(wù)的前瞻性
在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上，普遍存在追求規(guī)模、數(shù)量的觀念，而對(duì)市場(chǎng)的調(diào)查研究工作做的不夠。多數(shù)銀行的理財(cái)架構(gòu)沒(méi)有實(shí)際考察研究的基礎(chǔ)，只是盲目地跟風(fēng)建設(shè)理財(cái)架構(gòu)，使得銀行的分析研究隊(duì)伍不健全，且對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)研究力度不夠，增大了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。2008年出現(xiàn)在理財(cái)市場(chǎng)上的“收益門(mén)”，就是由于市場(chǎng)分析做的不夠，致使多家銀行出現(xiàn)了“零收益”甚至于“負(fù)收益”。這不僅使得銀行自身的實(shí)力得到削弱，還嚴(yán)重?fù)p害也銀行的信譽(yù)。如今，我們實(shí)行的是開(kāi)放的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)政策，市場(chǎng)作為主導(dǎo)，決定著銀行的發(fā)展，為此，銀行應(yīng)該注重實(shí)際的考查研究，把握市場(chǎng)變化的命脈，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上更具策略性和前瞻性。
3、完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系
理財(cái)業(yè)務(wù)綜合性的特點(diǎn)決定了它的風(fēng)險(xiǎn)管理體系同樣是一個(gè)復(fù)雜而系統(tǒng)化的工程。首先應(yīng)該把理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理與銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)化起來(lái)，并成為其中的一部分，還要同銀行的績(jī)效考核連在一起，如此才能真正把風(fēng)險(xiǎn)管理做到最好。其次，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系還要涵蓋理財(cái)業(yè)務(wù)的全部過(guò)程，并建立量化分析指標(biāo)。在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)上要兼顧風(fēng)險(xiǎn)原則與收益原則，規(guī)劃合理的投資組合，科學(xué)預(yù)算投資收益，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)檢測(cè)指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量、風(fēng)險(xiǎn)控制體系，使風(fēng)險(xiǎn)揭示與信息披露更加制度化、明細(xì)化。同時(shí)要構(gòu)建問(wèn)責(zé)機(jī)制，努力做到信息公開(kāi)、透明。最后，銀行內(nèi)部的審核監(jiān)督機(jī)制與財(cái)務(wù)分賬制度要發(fā)揮相應(yīng)的責(zé)任，正確對(duì)理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)格把關(guān)，做好防火墻工作。
4、加強(qiáng)信息披露與風(fēng)險(xiǎn)提示工作
我國(guó)的理財(cái)投資人大多數(shù)為普通民眾，其對(duì)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力和抵抗能力較弱，因此理財(cái)產(chǎn)品要努力做到結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)約、低風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行理財(cái)人員要及時(shí)關(guān)注產(chǎn)品銷售情況，向客戶及時(shí)地披露相關(guān)信息，不能出現(xiàn)只顧宣傳產(chǎn)品的預(yù)期高收益，不對(duì)其中的風(fēng)險(xiǎn)提示作詳細(xì)說(shuō)明，從而誤導(dǎo)投資者。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)要分等級(jí)的給予明示，并配備專業(yè)的理財(cái)人員根據(jù)投資者自身的實(shí)際情況，輔助投資者選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，以防錯(cuò)誤銷售損害投資者的切身利益。
5、加強(qiáng)對(duì)專業(yè)理財(cái)人才的培養(yǎng)
要培養(yǎng)一批專業(yè)能力過(guò)硬的理財(cái)人員，讓其掌握從產(chǎn)品研發(fā)到市場(chǎng)銷售再到各個(gè)層面的風(fēng)險(xiǎn)管理，讓他們參與到理財(cái)業(yè)務(wù)的每個(gè)環(huán)節(jié)上，保證理財(cái)業(yè)務(wù)的穩(wěn)健發(fā)展。對(duì)于理財(cái)人員素質(zhì)的培養(yǎng)，不僅要重視他的專業(yè)技術(shù)能力，還要注重他自身的職業(yè)道德素質(zhì)，并嚴(yán)格施行資格認(rèn)證制度，完善后續(xù)崗位培訓(xùn)制度，建立系統(tǒng)的跟蹤評(píng)價(jià)和績(jī)效考核制度。
四、結(jié)論
當(dāng)前，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)所處的外部宏觀環(huán)境還是比較嚴(yán)峻的，除了國(guó)外次貸危機(jī)及其他因素的影響，國(guó)內(nèi)的通貨膨脹情況也較為嚴(yán)峻，總體來(lái)看，理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展之路并不好走。但國(guó)內(nèi)的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展前景還不錯(cuò)，會(huì)在經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的前提下穩(wěn)步增長(zhǎng)，理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)會(huì)作進(jìn)一步調(diào)整，穩(wěn)健且收益高的理財(cái)品種將成為投資的重點(diǎn)。當(dāng)然，銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)論發(fā)展到什么程度都會(huì)存在相應(yīng)的缺陷及需要改進(jìn)的地方，銀行應(yīng)該隨時(shí)關(guān)注自己的產(chǎn)品發(fā)展，注意防范風(fēng)險(xiǎn)。
[參考文獻(xiàn)]
[1]李彥：商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展中的問(wèn)題和趨勢(shì)[J]．大眾商務(wù)，2009(2)
理財(cái)產(chǎn)品投資需求消費(fèi)渴望
一、選題背景
隨著我國(guó)居民存款的不斷攀升和在負(fù)利率時(shí)代的持續(xù)，加之互聯(lián)網(wǎng)金融極大地便捷了居民接觸、購(gòu)買的機(jī)會(huì)，理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于我國(guó)城鄉(xiāng)居民是非常重要的投資理財(cái)渠道，百姓已不再滿足于把儲(chǔ)蓄作為唯一的投資理財(cái)方式，他們?cè)谂Ｊ星榫w的推動(dòng)下，積極購(gòu)買債券、股票、基金、保險(xiǎn)等金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品前期的高回報(bào)進(jìn)一步吸引了無(wú)數(shù)觀望的投資者進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)。
理財(cái)產(chǎn)品是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的階段性產(chǎn)物，商業(yè)銀行要想提升理財(cái)產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，必須向國(guó)際先進(jìn)水平靠攏，逐步提高管理咨詢類理財(cái)服務(wù)的能力。而現(xiàn)階段發(fā)展理財(cái)產(chǎn)品，伴隨著理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)發(fā)展，銀行的理財(cái)產(chǎn)品也不是盡善盡美，特別在結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品方面，中資銀行缺乏設(shè)計(jì)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)把握不準(zhǔn)確，加上前期不當(dāng)營(yíng)銷，導(dǎo)致了08年爆發(fā)了數(shù)次結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“零收益”、“負(fù)收益”風(fēng)波。在這起風(fēng)波中，部分投資者驚呼上當(dāng)，相關(guān)銀行紛紛出面澄清原委。這對(duì)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)造成了一次不小的沖擊，但經(jīng)過(guò)時(shí)間的推移和用戶的需求，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)呈現(xiàn)出復(fù)蘇的局勢(shì)，報(bào)告顯示，截至2016年6月，中國(guó)購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到1.01億，較2015年底增加用戶1113萬(wàn)人，網(wǎng)民使用率為14.3%，較2015年底增加1.3個(gè)百分點(diǎn)。互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)市場(chǎng)歷經(jīng)幾年的快速發(fā)展，理財(cái)產(chǎn)品日益增多，用戶體驗(yàn)持續(xù)提升，網(wǎng)民在線上理財(cái)?shù)牧?xí)慣初步養(yǎng)成。這反映出我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)巨大的發(fā)展前景，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的創(chuàng)新與發(fā)展將成為銀行占領(lǐng)市場(chǎng)的重要競(jìng)爭(zhēng)力。
二、選題意義
理財(cái)業(yè)務(wù)在中間業(yè)務(wù)中占據(jù)著舉足輕重的地位，國(guó)內(nèi)人均收入穩(wěn)步提高，人們的理財(cái)需求迅速上升，理財(cái)市場(chǎng)前景廣闊。但理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)真正的需求將決定誰(shuí)能在接下來(lái)的金融戰(zhàn)中取得優(yōu)勢(shì)和勝利。基于國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的同質(zhì)性高、競(jìng)爭(zhēng)性弱的現(xiàn)狀，本文將分析理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的需求度和飽和度，并提出一些意見(jiàn)和建議，以期對(duì)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)作出一些貢獻(xiàn)。
三、國(guó)內(nèi)外理財(cái)市場(chǎng)分析
從個(gè)人理財(cái)角度看。國(guó)外關(guān)于個(gè)人理財(cái)主要有兩種理論。
一是費(fèi)朗科莫迪利安尼美國(guó)的生命周期理論，其主要觀點(diǎn)是支出取決于預(yù)期的終身收入。預(yù)期的終身收入取決于預(yù)期的工作年限和年勞動(dòng)收入以及家庭財(cái)產(chǎn)。人們會(huì)在更長(zhǎng)時(shí)間范圍內(nèi)計(jì)劃他們的生活消費(fèi)開(kāi)支，以達(dá)到他們?cè)谡麄€(gè)生命周期內(nèi)消費(fèi)的最佳配置。
二是米爾頓費(fèi)里德曼美國(guó)的永久收入消費(fèi)理論，其主要觀點(diǎn)是暫時(shí)消費(fèi)與暫時(shí)收入無(wú)關(guān)，而由永久收入決定。永久收入是指消費(fèi)者可以預(yù)計(jì)到的長(zhǎng)期收入。
生命周期理論是由莫迪利亞尼與賓西法尼亞大學(xué)的布倫博格、安多共同創(chuàng)建的。生命周期理論指出，人的生命周期可分為三個(gè)階段人力資本積累階段、人力資本向金融資本轉(zhuǎn)化階段和金融資本兌現(xiàn)階段。個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，以在他的整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。該行為少年階段的客戶提供儲(chǔ)蓄賬廠、提供優(yōu)惠存款利率、免收賬戶管理費(fèi)、提供年度財(cái)務(wù)報(bào)告等，大學(xué)階段和參加工作初期提供銀行服務(wù)。各類生活信息電影、音樂(lè)、旅行、藝術(shù)等。成年階段提供銀行服務(wù)重點(diǎn)是儲(chǔ)蓄賬戶、定期存款賬戶、信用卡、投資股票、債券、基金等、人壽保險(xiǎn)按揭、退休規(guī)劃、子女教育等，各種商務(wù)信息，綜合理財(cái)規(guī)劃。老年階段歲以上提供年長(zhǎng)者賬戶，定期存款賬戶以及綜合理財(cái)規(guī)劃。生命周期理論是個(gè)人理財(cái)?shù)睦碚摶A(chǔ)。
弗里德曼認(rèn)為，消費(fèi)者的消費(fèi)支出不只是由他的現(xiàn)期收入決定的，而且由他的持久收入決定。西方發(fā)達(dá)國(guó)家，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)已經(jīng)非常成熟，早已是一種非常普遍的金融服務(wù)，已經(jīng)成為金融業(yè)最重要的和最穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源。以美國(guó)為例，其私人銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年的平均利潤(rùn)都高達(dá)35%，年平均贏利增長(zhǎng)12%一15%，其業(yè)務(wù)收入已占到銀行總收入的30%以上，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于一般的銀行零售業(yè)務(wù)。其中，花旗銀行自世紀(jì)年代以來(lái)業(yè)務(wù)總收入的來(lái)自個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)。國(guó)外銀行等金融機(jī)構(gòu)都將個(gè)人金融業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)，面向中高端客戶的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。在這種經(jīng)營(yíng)環(huán)境下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)呈現(xiàn)服務(wù)內(nèi)容多樣化、理財(cái)方案?jìng)€(gè)性化、服務(wù)手段科技化、服務(wù)水平專業(yè)化、服務(wù)范圍全球化的特點(diǎn)
通過(guò)國(guó)內(nèi)外個(gè)人理財(cái)?shù)谋容^，我國(guó)的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)還是不完善，原因可能是，目前的理財(cái)業(yè)務(wù)要還停留在咨詢、建議或者方案設(shè)計(jì)，不能為客戶提供增值服務(wù)，具體操作僅是儲(chǔ)蓄功能的擴(kuò)展，將存貸款產(chǎn)品進(jìn)行簡(jiǎn)一單組合，或是只提供較初級(jí)的咨詢服務(wù)，并不涉及房地廣、債券、股票、基余等投資品種，投資咨詢只滿足足傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)介紹，而所謂的網(wǎng)上銀行其實(shí)是將傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)照搬到互聯(lián)網(wǎng)，而在線投資種類仍然缺乏。在國(guó)外，由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)環(huán)境，個(gè)人理財(cái)服務(wù)可以利用基金、股票、保險(xiǎn)、債券等各種金融手段為客戶提供多種增值服務(wù)，只需一個(gè)電話，就一可以獲得各種投資咨詢，銀行還可以擔(dān)任操盤(pán)手。所以，相比較而言，國(guó)內(nèi)的銀行、保險(xiǎn)、證券三個(gè)市場(chǎng)處于割裂狀態(tài)，客戶資金只能分別在三個(gè)市場(chǎng)體系中循環(huán)，而無(wú)法享受到混業(yè)經(jīng)營(yíng)的便利，資金不能在三個(gè)市場(chǎng)間自由流動(dòng)，這樣，在一個(gè)市場(chǎng)的客戶資金就不能利用其他兩個(gè)市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)理財(cái)增值。綜上所述，目前國(guó)內(nèi)的個(gè)人理財(cái)市場(chǎng)十分不完善，仍有待大力發(fā)展。
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關(guān)鍵~：績(jī)效考核；理財(cái)產(chǎn)品；商業(yè)銀行
一、引言
理財(cái)產(chǎn)品通常是指在商業(yè)銀行針對(duì)潛在的目標(biāo)客戶群體，進(jìn)行有效的統(tǒng)計(jì)分析的前提下，針對(duì)有意向的目標(biāo)客戶推出的獨(dú)特的一種金融產(chǎn)品13年前，我國(guó)從首次推出商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品到現(xiàn)在，理財(cái)產(chǎn)品明目呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，市場(chǎng)逐漸火熱，經(jīng)過(guò)短暫的萌芽階段，隨著我國(guó)人均居民收入的逐步提升以及富人數(shù)量的增加，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)已然步入了成熟發(fā)展期。銀行理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榱餍械耐顿Y品種成為大多數(shù)投資者的所認(rèn)可的選擇方式，銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類、金額和規(guī)模均呈爆發(fā)式的增長(zhǎng)。銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的推出，使銀行的業(yè)務(wù)類型及規(guī)模得到了豐富，給銀行帶來(lái)了額外的利潤(rùn)點(diǎn)，同時(shí)也給大眾匹配了適宜的理財(cái)途徑。截至2015年底，我國(guó)商業(yè)銀行的理財(cái)總體規(guī)模超過(guò)23.5萬(wàn)億元，不同種類的銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)產(chǎn)品不少于60 879只。理財(cái)產(chǎn)品的推出和不斷發(fā)展，不僅加快了銀行的發(fā)展速度，更對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和人民生活水平的提高起到了極大的推動(dòng)作用。
二、理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效影響因素理論分析
理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效，一般是指在投資期限內(nèi)，對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的綜合收益率和抗風(fēng)險(xiǎn)能力等整體的表現(xiàn)水平進(jìn)行全面考量，以便能科學(xué)高效的評(píng)價(jià)理財(cái)產(chǎn)品的可投資性。為了更好地保證理財(cái)產(chǎn)品的可獲得收益，投資者和市場(chǎng)分析者必須對(duì)可能影響到理財(cái)產(chǎn)品收益的多種因素進(jìn)行全面的分析研究，一般情況下，可能影響理財(cái)產(chǎn)品收益的因素大致包括以下幾個(gè)方面：
1.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，一般指金融資產(chǎn)的價(jià)格變化影響到理財(cái)產(chǎn)品的價(jià)值量使其產(chǎn)生變化，隨之影響產(chǎn)品收益的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)。所有的金融資產(chǎn)都無(wú)法避免受到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的影響，當(dāng)然，這種風(fēng)險(xiǎn)一般能夠以人為操縱數(shù)量的手段來(lái)把控調(diào)整。對(duì)于銀行的全部理財(cái)產(chǎn)品而言，市場(chǎng)是極具不確定性的外在環(huán)境因素。對(duì)于投資者而言，在選購(gòu)合適的理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中，不得不關(guān)注市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化。因?yàn)槔碡?cái)產(chǎn)品的受利率和匯率的波動(dòng)會(huì)直接導(dǎo)致最終資產(chǎn)收益總量的波動(dòng)變化，威脅到銀行的長(zhǎng)期可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展能力，因此有關(guān)方面必須把市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)全部列出。
2.利率風(fēng)險(xiǎn)
利率通常跟隨宏觀市場(chǎng)環(huán)鏡的變化而起伏波動(dòng)，大眾所投資的的理財(cái)品，其利率水平參差不齊。目前我國(guó)銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，部分產(chǎn)品與同業(yè)拆借利率存在直接的關(guān)聯(lián)，這些產(chǎn)品變化的根據(jù)通常會(huì)選擇中國(guó)香港同業(yè)拆借利率（sHIBOR），或是倫敦同業(yè)拆借利率（LIBOR）。因此，理財(cái)產(chǎn)品的績(jī)效收益會(huì)隨同業(yè)拆借利率的變化而波動(dòng)。
3.外匯風(fēng)險(xiǎn)
外匯風(fēng)險(xiǎn)，通常是指由于匯率變動(dòng)，使某一經(jīng)濟(jì)體以非本國(guó)貨幣呈現(xiàn)的債權(quán)或債務(wù)價(jià)值發(fā)生量的變化，產(chǎn)生金融虧損的可能性。2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，金融風(fēng)暴席卷全球各大經(jīng)濟(jì)體，結(jié)果導(dǎo)致匯率無(wú)法保持合理的漲跌，經(jīng)常在大范圍起伏不定，對(duì)外匯理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)生非常不利的影響，基本上所有外匯理財(cái)產(chǎn)品都遭遇到匯率風(fēng)險(xiǎn)的挑戰(zhàn)。如果國(guó)內(nèi)外的各種理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效收益無(wú)法平衡人民幣的預(yù)期升值幅度，對(duì)于將人民幣兌換成外幣，進(jìn)行外幣理財(cái)產(chǎn)品投資的理財(cái)者將面臨異常大的投資風(fēng)險(xiǎn)。所以，投資者在考慮選擇投資外幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅應(yīng)該考慮理財(cái)產(chǎn)品可能的績(jī)效收益水平，還必須考慮其未來(lái)可能遭遇的匯率風(fēng)險(xiǎn)水平。
4.信用風(fēng)險(xiǎn)
通常情況，信用風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面：一是對(duì)方違約的概率大小，這取決于交易對(duì)手的信用水平，二是違約產(chǎn)生的損失額，這將取決于金融產(chǎn)品將來(lái)的市場(chǎng)價(jià)值。對(duì)于基礎(chǔ)的金融產(chǎn)品和衍生的金融產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，信用風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值影響后果和程度均有所不同。信用風(fēng)險(xiǎn)所導(dǎo)致的巨大損失對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，即為所有的名義價(jià)值。另外，對(duì)金融衍生產(chǎn)品而言，如果出現(xiàn)交易對(duì)手違約的情況，其真正可能導(dǎo)致的損失將不會(huì)多于產(chǎn)品的名義價(jià)值。所以銀行在結(jié)構(gòu)性金融衍生理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管控過(guò)程中，信用風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法達(dá)到貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)水平。總而言之，信用風(fēng)險(xiǎn)必須也應(yīng)該引起有關(guān)方面的高度重視。
三、提高商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品績(jī)效的具體措施
1.投資者。投資者在選擇銀行的理財(cái)產(chǎn)品過(guò)程中，應(yīng)該考慮的不僅包括預(yù)期的可能收益水平，還應(yīng)該關(guān)注績(jī)效收益中將會(huì)遇到的各種可能的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)于投資產(chǎn)品類型、期限、穩(wěn)健性等進(jìn)行科學(xué)的綜合考慮。投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中必須從個(gè)人可承受風(fēng)險(xiǎn)能力出發(fā)，合理選擇、量力而行。承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較低者，應(yīng)當(dāng)選擇風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低且收益穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品，例如保息浮動(dòng)的低風(fēng)險(xiǎn)收益性理財(cái)產(chǎn)品，可以避免受到利率等風(fēng)險(xiǎn)因素的沖擊，銀行能夠較好的保障投資者從中獲得相對(duì)固定額度的產(chǎn)品收益。風(fēng)險(xiǎn)承受能力一般者，可以投資部分風(fēng)險(xiǎn)適中、收益可觀的保本浮動(dòng)的中等風(fēng)險(xiǎn)收益型的理財(cái)產(chǎn)品，以便保證投資者在受到較多風(fēng)險(xiǎn)的影響后保證收回本金。風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高者，就可以適度的投資風(fēng)險(xiǎn)、收益都相對(duì)較高的非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品，這樣能夠盡量避免本金全部損失是可能，如果風(fēng)險(xiǎn)較小甚至可以收到豐厚的績(jī)效回報(bào)。
2.銀行業(yè)務(wù)發(fā)展方向
對(duì)于商業(yè)銀行而言，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)宏觀環(huán)境下，為了獲取合法的經(jīng)濟(jì)利益和企業(yè)利潤(rùn)，應(yīng)該根據(jù)投資者可承受風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際個(gè)人和家庭情況，為其打造個(gè)性化、訂制化的合理可承受的理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)，在法律范圍和營(yíng)業(yè)服務(wù)范圍內(nèi)盡可能的地滿足理財(cái)投資者的投資愿望。
3.監(jiān)管機(jī)構(gòu)
在銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上，為了更好地治理理財(cái)市場(chǎng)可能的違法違規(guī)行為，銀行相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該加強(qiáng)完善監(jiān)管法律法規(guī)和相應(yīng)措施，對(duì)商業(yè)銀行投資理財(cái)服務(wù)的市場(chǎng)行為進(jìn)行有效監(jiān)管，多管齊下，保證銀行業(yè)的高水平服務(wù)和投資者的合法權(quán)益。
報(bào)告顯示，2009年理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)反彈，并體現(xiàn)出了創(chuàng)新、拓展的局面。理財(cái)產(chǎn)品不斷豐富和完善，品種多樣。在金融類理財(cái)產(chǎn)品中，有銀行人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外匯理財(cái)產(chǎn)品、貸款產(chǎn)品、銀行卡產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品、債券產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、陽(yáng)光私募產(chǎn)品、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等十余個(gè)種類。截至2009年12月31日，全國(guó)共有8169個(gè)(款)左右的各類理財(cái)產(chǎn)品面世，數(shù)量上較上年增長(zhǎng)兩成左右。理財(cái)產(chǎn)品幾乎以日均25只新品的速度問(wèn)世，表明我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)在過(guò)去的一年得到了快速發(fā)展。
銀行系：理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行冷熱不均
隨著經(jīng)濟(jì)的好轉(zhuǎn)，2009年國(guó)內(nèi)外投資理財(cái)市場(chǎng)環(huán)境較上年有了很大的改善。作為理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的重頭，銀行系理財(cái)產(chǎn)品在數(shù)量上依舊保持快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭，并獲得了投資者的關(guān)注。不過(guò)，人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外匯理財(cái)產(chǎn)品卻有著不同的走勢(shì)。
據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2009年中國(guó)境內(nèi)主要商業(yè)銀行累計(jì)共發(fā)行各類人民幣理財(cái)產(chǎn)品5405款，較2008年增加1314款，增幅達(dá)32％。而相比火熱的人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，外匯理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展則有所停滯。2009年主要商業(yè)銀行累計(jì)共發(fā)行外匯理財(cái)產(chǎn)品991款，較2008年的1309款有所下滑，下跌幅度為25％。
基金系：指數(shù)型基金成主角
經(jīng)歷了2008年的嚴(yán)冬，基金行業(yè)在2009年迎來(lái)了觸底反彈的階段。2009年全年，市場(chǎng)新獲批發(fā)行開(kāi)放式基金137只(款)，較2008年上升27％。從發(fā)行的基金類型來(lái)看，指數(shù)型基金成為2009年新的熱點(diǎn)，從上年的僅1只產(chǎn)品增加到全年的32只，在各類基金中占比達(dá)23％。
而諸多的變動(dòng)也注定使得2009年的基金行業(yè)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。2009年摹金公司推出了“理財(cái)專戶一對(duì)多產(chǎn)品”，填補(bǔ)了中高端層而產(chǎn)品的不足；而先后38家公司近百位高管先后易職，讓2009年成為基金高管“震蕩”的一年；基金產(chǎn)品發(fā)行總體上升，基金業(yè)績(jī)也隨著大盤(pán)的強(qiáng)勢(shì)反彈節(jié)節(jié)攀升，為投資者創(chuàng)造了良好的收益。此外，基金產(chǎn)品自身也開(kāi)始了創(chuàng)新之路，基金行業(yè)的進(jìn)步開(kāi)始更快速地跟上國(guó)際化腳步。
信托理財(cái)：金融投資類仍占主導(dǎo)
2009年信托產(chǎn)品市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)良性向上的走勢(shì)，受到了投資者尤其是高凈值投資者的關(guān)注，無(wú)論在產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量上，還是在市場(chǎng)規(guī)模上，都顯示出加速上升的趨勢(shì)。2009年各信托公司共發(fā)行860款信托理財(cái)產(chǎn)品，較上年的648款大幅上升，延續(xù)了從2006年到2008年連續(xù)上升的勢(shì)頭。
在政策層面上，一批新的規(guī)定出臺(tái)，進(jìn)一步規(guī)范了市場(chǎng)的發(fā)展。盡管證券投資信托受證交所暫停開(kāi)戶的影響月發(fā)行量有所減少，年末中央下達(dá)禁止財(cái)政資金參與擔(dān)保信托理財(cái)產(chǎn)品的通知致使政信合作產(chǎn)品面臨無(wú)法發(fā)行的情況，但是在某種程度上，這些新的規(guī)范將更有利于這個(gè)行業(yè)的健康發(fā)展。
陽(yáng)光私募：發(fā)行步入快車道
在經(jīng)歷了2008年大熊市所造成的冰凍期后，有人將2009年稱之為“陽(yáng)光私募元年”。陽(yáng)光私募行業(yè)在這一年迅猛發(fā)展，不僅私募企業(yè)數(shù)量、私募行業(yè)從業(yè)人數(shù)、私募產(chǎn)品數(shù)量、私募基金規(guī)模大幅增長(zhǎng)，而且私募產(chǎn)品的收益也普遍跑贏大盤(pán)和公募基金。2009年私募產(chǎn)品的發(fā)行步入了快車道，發(fā)行期數(shù)以及規(guī)模均遠(yuǎn)超2008年，全年各陽(yáng)光私募機(jī)構(gòu)共發(fā)行123款產(chǎn)品，較上年多出35只，上升幅度達(dá)40％。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，陽(yáng)光私募也有了較大突破，陽(yáng)光TOT產(chǎn)品的發(fā)行使得國(guó)內(nèi)私募基金更進(jìn)一步向國(guó)際化水平靠攏。
在收益方面。陽(yáng)光私募基金2009年取得的業(yè)績(jī)也很耀眼。排名第一的產(chǎn)品收益率接近200％，有20多只產(chǎn)品收益率超過(guò)100％，比大盤(pán)指數(shù)的收益率要高出10個(gè)點(diǎn)左右。與之相比的是，近600只公募基金中僅有7只基金年收益率超過(guò)100％。此外，私募基金操作上的靈活性及誘人的業(yè)績(jī)回報(bào)，吸引了不少公募基金高管在2009年跳槽去了私募公司，從而使私募行業(yè)管理團(tuán)隊(duì)較2008年有了較大幅度的提升。對(duì)于高端投資者來(lái)說(shuō)，選擇私募基金已經(jīng)變成了一種新的潮流。
保險(xiǎn)產(chǎn)品：新品推出翻了倍
據(jù)第一理財(cái)網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2009年各保險(xiǎn)公司新發(fā)保險(xiǎn)產(chǎn)品312款，較2008年的148款升幅超過(guò)100％。
2009年保險(xiǎn)業(yè)界的頭等大事就是新《保險(xiǎn)法》的推出，而銀行獲準(zhǔn)入股保險(xiǎn)公司也為金融市場(chǎng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)了新的契機(jī)，整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)也隨之呈現(xiàn)出新的特點(diǎn)。保險(xiǎn)公司2009年產(chǎn)品發(fā)行大幅增加，主要是為了配合新保險(xiǎn)法，調(diào)整產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面的要求，更新原有產(chǎn)品或推出新系列的保險(xiǎn)產(chǎn)品，受影響較多的為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，由于受到銀行入股保險(xiǎn)公司的影響，部分新推銀保產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)生了改變，在市場(chǎng)上更具吸引力。
在保險(xiǎn)新產(chǎn)品方面，除了為配合新保險(xiǎn)法出臺(tái)的壽險(xiǎn)產(chǎn)品外，“甲流保險(xiǎn)”則是2009年的一個(gè)創(chuàng)新點(diǎn)。類似于2008年由于“汶川地震”而發(fā)行增多的巨災(zāi)保險(xiǎn)，“甲流保險(xiǎn)”也體現(xiàn)了保險(xiǎn)公司對(duì)于社會(huì)事件反應(yīng)的靈敏度，雖然其產(chǎn)品設(shè)計(jì)仍存在一些疑問(wèn)，銷售情況也不甚理想，但是作為保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，不斷更新產(chǎn)品以跟隨社會(huì)進(jìn)步發(fā)展也是行業(yè)良性循環(huán)的表現(xiàn)。
個(gè)性化靈活性是今后方向
展望2010年，我國(guó)個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)將延續(xù)與國(guó)內(nèi)政策以及法規(guī)變化緊密相關(guān)的特性，并且隨著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化而產(chǎn)生相關(guān)的變動(dòng)。從曾經(jīng)的發(fā)行量超過(guò)數(shù)十億或上百億元的公募基金，發(fā)展到如今幾億元發(fā)行量的理財(cái)專戶一對(duì)多產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)近年來(lái)已開(kāi)始轉(zhuǎn)向更關(guān)注投資者的需求上，逐漸脫離以往的理財(cái)產(chǎn)品“大鍋飯”時(shí)代，向更具個(gè)性化以及靈活性的方向邁進(jìn)。
