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一、香港金融衍生工具市場的特點
1.交易品種齊全，規(guī)模不斷擴大，品種結(jié)構(gòu)向非均衡化發(fā)展。香港各類基礎(chǔ)金融市場工具的多樣性使其衍生品市場亦呈現(xiàn)出多樣勢態(tài)。概括地說，香港金融衍生工具市場上以期貨為基礎(chǔ)的衍生工具有恒生指數(shù)期貨、恒生香港中資企業(yè)指數(shù)期貨、恒生地產(chǎn)分類指數(shù)期貨、三個月港元利率期貨及馬克、日元、英鎊、歐元的“日轉(zhuǎn)期匯”和遠期利率或匯率合約、利率或外幣掉期等；以期權(quán)為基礎(chǔ)的衍生工具有恒生指數(shù)期權(quán)、恒生地產(chǎn)分類指數(shù)期權(quán)、恒生100期權(quán)，紅籌期權(quán)、利率及外幣期權(quán)等；其它類型的衍生工具包括認股權(quán)證、備兌認股權(quán)證、可轉(zhuǎn)換證券等。如此多樣的交易品種給投資者眾多的投資選擇。伴隨著品種的多樣化趨勢，市場交易規(guī)模也不斷擴大。據(jù)統(tǒng)計，無論是期貨市場還是期權(quán)市場，交易的合約張數(shù)都急劇增加。1991年期貨總合約數(shù)為3075張，而這一數(shù)值在2001年達到95262張，10年間增長近30倍。其中，期權(quán)在1993年始發(fā)行時，成交為17702張合約，在2002年末達到438472張，恒生指數(shù)期貨由1991年的3075張增加至2001年的33138張，小型恒生指數(shù)則由2000年發(fā)行之初的827張增至2002年的2473張。
香港為數(shù)眾多的金融衍生工具發(fā)展并不均衡，大致來說，以股指期貨和股票期權(quán)為主，兩者占據(jù)場內(nèi)衍生品市場的絕大部分。就期貨市場看，2001年恒生指數(shù)期貨及小型恒生指數(shù)期貨在8個期貨交易品種總交易張數(shù)中占總體市場規(guī)模的88.74%，在2002年全年所占比重達到95%。就成交量而言，股票期權(quán)及恒生指數(shù)期貨為各類衍生產(chǎn)品中成交量最高的品種。1999—2000年恒生指數(shù)期貨占總成交量的一半以上，2000—2001年股票期權(quán)首次超過恒生指數(shù)期貨的成交量，占到47%，但這一數(shù)值在2001—2002年度又有所回落，降到33%，而恒指期貨同期占44%?；旧蟽烧叱尸F(xiàn)此消彼長的趨勢。
2.場外金融衍生工具市場發(fā)展勢頭良好，成為衍生工具市場的主體。隨著全球場外市場的迅速發(fā)展，香港的場外市場取得很大進展。比較1998年4月與2001年4月香港場外市場平均每日成交凈額，其主要品種，除利率掉期有所下降外，在全球經(jīng)濟增長放緩的形勢下，仍有一定的增幅。(表1)表1：按交易類型分析場外衍生工具平均每日成交凈額(單位：百萬美元)平均每日成交凈額所占百分比(%)04/104／98變動(%)04/104／981.外匯衍生工具1，528l，33514.5%36.6%35.0%1.1貨幣掉期49835141.7%11.9%9.2%1.2場外期權(quán)1，0309834.7%24.7%25，8%2.利率衍生工具2，6412，4388.3%63.3%63.9%2.1遠期協(xié)議53140431.6%12.7%10，6%2.2利率掉期1，8951，939-2.3%45.4%50。8%2.3場外期權(quán)21594129.7%5.2%2.5%場外衍生工具總額4，1733，8159.4%100%100%資料來源：國際清算銀行。
就亞洲市場而言，1998年香港市場的發(fā)展距占第一位的日本和第二位的新加坡還有一段距離，其總額分別只占前兩者的57.1%和42.6%。在經(jīng)歷亞洲金融風(fēng)暴后的2001年同期，香港基本上保持了溫和的增長勢頭，無論是外匯還是利率衍生工具成交都有小幅增長。根據(jù)國際清算銀行的全球統(tǒng)計結(jié)果，目前，香港仍保持全球第7大外匯市場、第8大外匯及場外金融衍生市場的地位。
3.市場參與者多樣化，各有側(cè)重。一般來說，衍生品市場的參與者有發(fā)行人、經(jīng)紀人和投資者三大類。香港衍生品市場的買賣既包括公司自行買賣，也有本地機構(gòu)投資者、個人投資者，還包括海外的機構(gòu)及個人的交易。(表2)表2：截止至2002年6月各類投資者所占的市場比重投資者類型所占市場比重本地機構(gòu)投資者14%本地散戶投資者29%公司本身之買賣36%海外散戶投資者3%海外機構(gòu)投資者18%.
其中，海外投資者主要是一些機構(gòu)性的投資者，主要來自于英國、美國、歐洲其他國家、日本、中國內(nèi)地及中國臺灣地區(qū)，亞洲區(qū)的其它國家也占據(jù)一定份額。這些海外機構(gòu)投資者主要投資于港元利率期貨及恒生指數(shù)期權(quán)；而海外個人投資者自小型恒生指數(shù)期貨推出以后，便以其為投資重點；本地的個人投資者在多個市場上都有一定的參與，尤其是以小型恒生指數(shù)期貨及恒生指數(shù)期貨為主；本地機構(gòu)投資者較多地參與恒生指數(shù)期貨及港元利率期貨的買賣；而公司本身之買賣在整體市場上占最高份額，股票期權(quán)是其主要的選擇品種。
二、香港金融衍生品市場的監(jiān)管經(jīng)驗
1.不斷加強政府層面對金融衍生工具市場的監(jiān)管。1994年12月，香港金融管理局首次關(guān)于衍生品風(fēng)險管理的指引，其主要內(nèi)容是要求認可機構(gòu)的董事會和管理層健全內(nèi)部風(fēng)險管理和監(jiān)督制度，包括建立管理層明確的權(quán)責(zé)分工、風(fēng)險評估與持續(xù)的風(fēng)險監(jiān)督、發(fā)揮內(nèi)部制衡作用等。巴林銀行事件之后，金管局于1996年3月再次一次集中于衍生品風(fēng)險管理運作的指引。金管局要求董事會和管理層以書面形式制定一套健全有效的風(fēng)險管理制度和清楚明白的管理細則，包括機構(gòu)本身所能承受的總體風(fēng)險程度，可參與的衍生品活動，確立內(nèi)部稽核制度和監(jiān)控等，從事風(fēng)險監(jiān)管功能部門的職責(zé)絕不能重疊，稽核部門要保持其獨立性和有效性?？傊?，衍生品風(fēng)險管理的操作指引中涉及金融機構(gòu)在當今市場中可能面臨的各種風(fēng)險，并且制定了相應(yīng)的防范政策和目標，它體現(xiàn)了金融管理局對現(xiàn)代風(fēng)險管理的比較全面的認識。從這個意義上講，衍生品的操作指引已不僅僅是單純針對衍生品的風(fēng)險管理，它也是對香港金融監(jiān)管制度的進一步完善。
1997年金融風(fēng)暴中，面對國際金融大炒家對恒生指數(shù)期貨的狙擊，香港特區(qū)政府積極人市干預(yù)，動用1，181億元外匯基金與其抗衡，隨即推出30條監(jiān)管措施，內(nèi)容針對股票拋空以及聯(lián)交所、中央結(jié)算公司、期貨交易所、證監(jiān)會、財經(jīng)事務(wù)局等各有關(guān)當局，目的是加強香港證券及期貨市場的秩序和透明度，杜絕有組織及跨市場的造市活動，特別是加強監(jiān)管沽空的活動。這30項措施，為政府的市場監(jiān)管設(shè)立了一個總體性的框架，成為行業(yè)風(fēng)險預(yù)警的指引。
2.重視建立行業(yè)內(nèi)的自律監(jiān)管。1987年全球股災(zāi)對香港金融業(yè)的影響使香港日益重視行業(yè)內(nèi)的自律監(jiān)管。香港政府當即成立了證券業(yè)檢討委員會，對香港的證券、期貨市場進行全面檢討，并根據(jù)該委員會提交的《戴維森報告書》成立香港證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會。香港證券會在加強對證券及期貨市場監(jiān)管的同時，也對香港聯(lián)合交易所進行了改革，建立健全自我風(fēng)險管理制度。主要內(nèi)容包括：(1)建立風(fēng)險準備金管理制度，要求風(fēng)險準備金在10億港元以上，風(fēng)險準備金作為流動資金可隨時調(diào)動。(2)建立先進的風(fēng)險管理系統(tǒng)，HKFE采用的是美國芝加哥期權(quán)結(jié)算公司推出的風(fēng)險管理系統(tǒng)，這套系統(tǒng)對風(fēng)險計算與監(jiān)控是隨時的。(3)足量的風(fēng)險管理投資。在風(fēng)險管理系統(tǒng)的投資外，還經(jīng)常邀請世界級風(fēng)險管理專家進行風(fēng)險管理的檢查，提出改進建議，并長期聘請世界級風(fēng)險管理專家在交易所任職。(4)積極開展與世界級風(fēng)險管理能力強的交易所或銀行的合作，引進其對復(fù)雜的期權(quán)風(fēng)險精確計算的技術(shù)。
3.加強金融監(jiān)管的國際合作。巴林銀行的倒閉事件，不僅使人們認識到了金融衍生品市場風(fēng)險的巨大威力，同時也看到，缺乏金融性的協(xié)調(diào)及信息互不溝通是未能阻風(fēng)險事故發(fā)生的一個關(guān)鍵原因，因而建立監(jiān)管的國際合作的重要性日益突現(xiàn)。香港在監(jiān)管的國際合作方面緊跟時代步伐，不但普遍采用了巴賽爾委員會、國際證券監(jiān)管組織聯(lián)合會、國際清算銀行、國際會計準則委員會等國際組織所制定的一系列標準和準則，而且也致力于與其它國家和地區(qū)金融監(jiān)管當局的合作。據(jù)統(tǒng)計，近幾年，香港證監(jiān)會每年要處理上百次協(xié)助CFFC的調(diào)查工作，協(xié)助工作包括提供非公開的交易記錄與文件，此外來自海外的監(jiān)管機構(gòu)索取非公開信息，數(shù)量高達上千次。
三、香港金融衍生品市場發(fā)展對內(nèi)地的啟示
1.建立成熟穩(wěn)健的基礎(chǔ)金融工具市場，為衍生品市場構(gòu)建發(fā)展平臺。香港的資金市場、證券市場、外匯市場、黃金市場都是東南亞地區(qū)甚至是國際上重要的金融市場，這些基礎(chǔ)金融工具市場都是金融衍生工具市場得以發(fā)展的重要基礎(chǔ)。目前，我國內(nèi)地的股票市場仍存在不少缺陷，違規(guī)操作時有發(fā)生，債券市場規(guī)模過小，人民幣外匯市場還未完全開放，總的來說，整體金融市場的發(fā)展還遠未成熟。所以我國要發(fā)展金融衍生品市場，首先要做的就是進一步地完善基礎(chǔ)金融工具市場，以保證衍生品市場的快速健康發(fā)展。
2.積極穩(wěn)妥地發(fā)展金融衍生工具市場，適時推出適合我國實際情況的金融衍生工具。香港金融衍生工具中，最重要的產(chǎn)品就是恒生指數(shù)期貨。它既有期貨合約的“先定價遠期交割”的特點，又是以恒生指數(shù)作為買賣基礎(chǔ)的投資組合。由于恒生指數(shù)的做多、做空的雙向機制及價格發(fā)現(xiàn)功能，有助于平衡現(xiàn)貨市場上多空雙方力量的對比，在一定程度上降低市場的不確定性。因而恒指期貨吸引了廣大香港市民及海外機構(gòu)投資者的廣泛參與。這不僅繁榮了市場，促進現(xiàn)貨和期貨市場的共同發(fā)展，同時也加速了香港證券市場的國際化進程。
我國證券市場在經(jīng)過十多年的發(fā)展后，無論是在投資者數(shù)量、市場規(guī)模，還是在政策立法等方面都為股指期貨交易的推出提供了一定的有利保障。然而從規(guī)避風(fēng)險的角度而言，我國作為一個新興的市場，股票市場波動幅度大，投機氣氛比較濃，各類信息披露不規(guī)范，系統(tǒng)風(fēng)險在總體風(fēng)險中占據(jù)了主導(dǎo)地位。同時，由于我國股市不能做空，一旦進入了階段性的空頭市場，投資者投資基金將缺乏有效的風(fēng)險規(guī)避工具。而股票指數(shù)期貨交易既能滿足投資者規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險的需要，又能在一定程度上彌補我國現(xiàn)貨市場沒有做空機制的缺陷。當前為盡快推出我國的股指期貨產(chǎn)品，首先要促進股票市場的進一步規(guī)范和成熟，包括完善股票發(fā)行制度，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)，完善上市公司的信息披露機制，抑制內(nèi)部交易行為和欺詐行為，實現(xiàn)股票市場的透明度和規(guī)范化，為股指期貨市場的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。
3.建立完善的金融衍生工具的監(jiān)管體系，政府監(jiān)管、交易所自我監(jiān)管及監(jiān)管的國際合作三方并重。我國金融衍生市場的不成熟性，決定了必須制度先行，政府有責(zé)任為金融衍生工具市場的發(fā)展建立起發(fā)展的宏觀框架及指引，對其實施有效監(jiān)管，盡快制定和完善衍生工具交易的有關(guān)法規(guī)，制定統(tǒng)一、公平、規(guī)范的交易規(guī)則，禁止市場壟斷等，同時要明確監(jiān)管的目的是實現(xiàn)金融業(yè)的穩(wěn)定與繁榮，保持良好的市場秩序，而不能以犧牲金融業(yè)的活力為代價。而香港交易所從會員制改為股份化公司后，理順了管理體制和運行機制，整合了內(nèi)部資源，服務(wù)水平不斷提高。我國應(yīng)結(jié)合自身情況，建立起有利于交易所穩(wěn)步發(fā)展的管理體制，增強自身的監(jiān)督和管理功能。如制定衍生交易的總體戰(zhàn)略規(guī)劃，明確衍生業(yè)務(wù)與風(fēng)險監(jiān)管的權(quán)限與責(zé)任范圍，保證操作權(quán)與監(jiān)管權(quán)相分離，設(shè)立獨立的風(fēng)險監(jiān)控部門，對衍生業(yè)務(wù)的風(fēng)險實施全面評估等。
我國加入WTO后，擴大監(jiān)管的國際合作的要求日益迫切。首先要向國際規(guī)范和慣例靠攏，遵守巴賽爾委員會及國際證券委員會組織聯(lián)合制定的衍生金融工具風(fēng)險監(jiān)管準則和加強銀行及證券公司衍生金融工具交易信息披露的建議。同時，應(yīng)積極參與國際合作項目，加強與其它國家，特別是亞洲國家及地區(qū)的多邊合作，如成立多國合作監(jiān)管機構(gòu)，負責(zé)對區(qū)域性甚至全球金融體系的穩(wěn)定性進行監(jiān)督，加強信息披露，增強信息透明度等。這不僅有利中國金融衍生工具市場的健康發(fā)展，同時也會對區(qū)域金融發(fā)展作出貢獻。
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[關(guān)鍵詞]金融創(chuàng)新金融衍生產(chǎn)品金融監(jiān)管
一、金融衍生品的涵義
金融衍生品作為一種金融創(chuàng)新，是在二十世紀七八十年代初新一輪金融創(chuàng)新的背景下興起和發(fā)展起來的。近20年來，金融衍生品市場的迅速發(fā)展已經(jīng)成為國際金融市場最顯著、最重要的特征之一。隨著我國利率市場化和匯率形成機制改革進程的不斷深入，利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險日益顯現(xiàn)。同時，金融機構(gòu)和企業(yè)面臨的競爭日益加劇。完善我國金融市場體系，發(fā)展金融衍生品市場是我國金融業(yè)的必然選擇。
二、我國金融衍生品市場存在的主要問題
1.現(xiàn)階段我國金融衍生品的發(fā)展處于混亂的狀態(tài)
首先,表現(xiàn)在多頭管理上，證監(jiān)會、人行、國家發(fā)改會、財政部、地方政府,以及滬深證券交易所都享有一定的管理權(quán)。導(dǎo)致政出多門、市場政策缺乏穩(wěn)定性、交易所之間不平等競爭，管理混亂。其次，交易制度、交易程序不規(guī)范。
2.產(chǎn)品設(shè)計不盡合理
金融衍生品的基本功能是轉(zhuǎn)移風(fēng)險。然而實踐表明，多個品種的運用中風(fēng)險并未有效轉(zhuǎn)移反而擴大。這是由于金融衍生品“雙刃劍”自身特點決定的，而導(dǎo)致我們實踐應(yīng)用中無益而害的導(dǎo)火索即是不盡合理的產(chǎn)品設(shè)計。以國債期貨為例此產(chǎn)品的設(shè)計功能之一就是規(guī)避利率風(fēng)險，但由于我國利率的非市場化，國債到期價格是固定的，這使國債現(xiàn)貨的買賣并無風(fēng)險可避。在這種情況下，推出的國債期貨就變成了一種投機手段，國債期貨市場變成了各大券商賭博的場所。
3.缺少真正市場均衡價格
在我國金融市場上，大多數(shù)金融價格還不是完全的市場均衡價格，相差于均衡價格之間的價差，即是游資和投機者的爭奪之戰(zhàn)，這將加大風(fēng)險范圍，削弱其規(guī)避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格的功能。國家對外匯管制仍然較嚴，人民幣資本項目下自由兌換和利率市場化都還未實現(xiàn)。1996年全國銀行間統(tǒng)一拆借利率CHIBOR已經(jīng)出現(xiàn)，但還遠未像英國LIBOR利率那樣具有權(quán)威性指導(dǎo)作用，還稱不上是真正的市場均衡利率。另外，國家對銀行存貸款利率、國債發(fā)行利率還實行管制，真正的市場利率也還不能形成。
4.信息披露制度不健全
金融衍生品的價格與利率、匯率、股票價格等基礎(chǔ)性金融衍生品價格有密切的關(guān)系。我國是一個對金融價格管制較緊的國家，金融產(chǎn)品價格市場化程度不高，國家政策對金融產(chǎn)品價格變化影響很大，并且與重大信息的披露和財政金融政策的公布有密切關(guān)系。在市場經(jīng)濟比較成熟的國家，重大的信息披露及有關(guān)政策的公布均有嚴格的程序，泄密者和傳播謠言者將會受到嚴懲，以保證交易公平、公正、公開。我國證券法規(guī)將發(fā)行人澄清謠傳的義務(wù)僅限于澄清“公共傳播媒介”中出現(xiàn)的謠傳，這顯然過于狹窄;對“重要問題”的標準界定不清，概念外延很大。另外，信息披露頻率過低。
5.金融衍生品的復(fù)雜性加大了監(jiān)管的難度
由于創(chuàng)新型證券的特性、現(xiàn)狀及其深遠影響一時很難以完全了解，對創(chuàng)新性衍生證券的投資更應(yīng)當采取更為謹慎的態(tài)度。一個不失為穩(wěn)妥的辦法是嚴格控制創(chuàng)新型證券的投資規(guī)模。在規(guī)模有限的情況下，即使發(fā)生損失也不會是致命性的?？刂仆顿Y規(guī)模的另一個方面是構(gòu)造多樣化的投資組合，以分散風(fēng)險。創(chuàng)新的性金融產(chǎn)品及其衍生品不僅對金融工程師和銀行家來說是一個新生事物，對美國金融監(jiān)管當局來說也是深遠影響認識不足，也就不可及時制定相應(yīng)的健全的管理方式和手段。再加上金融全球化、自由化和金融工程技術(shù)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新層出不窮，管理當局難免會有顧此失彼。就這次次貸危機而言，政府的救市行動仍然存在一些不確定的因素，比如美聯(lián)儲需要多大規(guī)模的注資才能保住卷入次貸風(fēng)波的大型金融機構(gòu)，以及受其拖累的資本市場體系，政府的救助行動能否在每一類衍生產(chǎn)品都出現(xiàn)問題的時候一一實施救助?
6.金融衍生品可能助長投機行為
隨著金融全球化的發(fā)展，金融機構(gòu)受到的來自國內(nèi)和國際雙重的競爭壓力。在激烈的市場競爭中，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長有限且不斷地受到其他競爭者的侵蝕，只有通過不斷地開展創(chuàng)新性業(yè)務(wù)來彌補傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增長的不足。這就使一些銀行鋌而走險，進行“過度”的創(chuàng)新，并從事高風(fēng)險的投資來尋求新的利潤增長點和搶占大的市場份額。
三、中國金融衍生品市場發(fā)展的建議
1.發(fā)展金融衍生品宜采取謹慎的態(tài)度
在金融衍生品投資上，跌過大跟頭的國外知名公司有美國長期資本管理公司、巴林銀行，最近又有花旗銀行和法國興業(yè)銀行等。在國內(nèi)，也有萬國證券投資國債期貨、株洲冶煉廠投資金屬期貨造成巨額虧損的例子。發(fā)達國家的衍生品交易尚且時常會引發(fā)大大小小的金融危機，更何況處于金融轉(zhuǎn)型中的中國。因此，中國發(fā)展金融衍生品市場宜采取謹慎的態(tài)度，要集思廣益，循序漸進，要充分借鑒國外發(fā)達國家經(jīng)驗，充分考慮到可能發(fā)生的風(fēng)險和相應(yīng)的應(yīng)對措施。當然，最為重要的是要打好宏觀經(jīng)濟和基礎(chǔ)證券市場這個基礎(chǔ)。
2.穩(wěn)步推進我國金融衍生市場的國際化
金融衍生市場本質(zhì)上是國際化的競爭性市場。從我國未來的衍生市場的發(fā)展來看，實現(xiàn)國際化的目標，需要經(jīng)過兩個發(fā)展階段：一是以開拓國內(nèi)金融衍生市場為中心的國內(nèi)經(jīng)營階段。這是起步階段，應(yīng)重點發(fā)展合乎社會需要的衍生產(chǎn)品,完善交易規(guī)則和監(jiān)管體系,培育衍生市場的交易主體。二是金融衍生市場的國際化階段。在這個階段上,應(yīng)當放開對企業(yè)和金融機構(gòu)參與國際衍生市場的限制,同時允許外國資本在規(guī)定條件下參與中國衍生市場。
3.鼓勵金融衍生品創(chuàng)新和交易所制度創(chuàng)新
金融衍生品市場本身就是一個不斷創(chuàng)新的市場，創(chuàng)新是其生命力所在，是其不斷發(fā)展壯大的前提。新產(chǎn)品創(chuàng)新能提供新機會，提供新的交易手段，產(chǎn)生新的盈利模式，因而能促進交易量的持續(xù)增長。而交易所的制度創(chuàng)新，則可以通過引進資金和技術(shù)，走低成本擴張的道路，在短時間內(nèi)迅速提升交易所的競爭力。
完善金融衍生品市場的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。國內(nèi)金融市場的技術(shù)水平與發(fā)達國家仍有較大差距,交易系統(tǒng)的電子化、網(wǎng)絡(luò)化程度較低,應(yīng)該積蓄力量強化對遠程異地交易的技術(shù)服務(wù),大力推廣電子化、網(wǎng)絡(luò)化交易模式,為衍生產(chǎn)品市場的穩(wěn)步發(fā)展提供技術(shù)創(chuàng)新支持,條件成熟時,要探索與國外交易所聯(lián)網(wǎng)交易。
4.建立健全金融衍生市場立法和監(jiān)管體系
在立法體系建設(shè)方面，一要盡快制定統(tǒng)一的《金融衍生品交易法》和《金融衍生品交易所法》,以保證金融監(jiān)管框架的穩(wěn)定性、持續(xù)性和一致性；二要針對不同種類的金融衍生品分別制定相應(yīng)的法律法規(guī)，強化各類規(guī)范的協(xié)調(diào)性和可操作性。在監(jiān)管體系建設(shè)方面借鑒歐美的監(jiān)管經(jīng)驗，首先,要建立一個統(tǒng)一監(jiān)管機構(gòu),對銀行業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)、保險業(yè)務(wù)、衍生品交易實行集中監(jiān)管,提高監(jiān)管效率。其次,要建立行業(yè)自律的監(jiān)管體系,重視金融衍生品市場的非官方監(jiān)管和行業(yè)自律。再次,有效的金融衍生市場監(jiān)管需要國際間的通力合作。
5.培養(yǎng)和引進專家型人才，發(fā)展中堅力量
金融衍生品的交易具有較高的技術(shù)性和復(fù)雜性，與傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)有本質(zhì)的區(qū)別，需要專家型人才從事衍生產(chǎn)品交易和風(fēng)險管理。金融衍生品的風(fēng)險管理人才需要對衍生產(chǎn)品的風(fēng)險進行識別、度量和控制，因此同樣需要具有高素質(zhì)和復(fù)合型的知識結(jié)構(gòu)。21世紀發(fā)展之最終競爭力是人才的競爭，金融市場發(fā)展之關(guān)鍵也是專業(yè)人才。堅持自主培養(yǎng)與引進來相結(jié)合，培養(yǎng)一只熟悉國際市場運行規(guī)則，了解我國金融市場發(fā)展特點，具有理論知識又有實踐豐富經(jīng)驗的專業(yè)人才隊伍，為我國金融衍生品市場的可持續(xù)發(fā)展提供堅實的人才基礎(chǔ)和廣泛的智力支持。
參考文獻：
[1]劉華:金融創(chuàng)新對中國金融發(fā)展的效應(yīng)分析[D].武漢理工大學(xué),2005
[2]張敏黃閱王芳:我國金融衍生產(chǎn)品發(fā)展道路分析[J].財經(jīng)界(下旬刊),2007,07
關(guān)鍵詞:金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險內(nèi)在根源外部成因
事實上，作為虛擬資本的特有形式，金融衍生產(chǎn)品是用來交換經(jīng)濟風(fēng)險的一類特殊契約，其信用風(fēng)險與身俱來。金融衍生產(chǎn)品運用不當，可能導(dǎo)致新信用風(fēng)險的集中和突發(fā)，甚至引發(fā)骨牌效應(yīng)。所以，只有深刻理解金融衍生產(chǎn)品的運行機制，才能認識到其信用風(fēng)險的內(nèi)在根源;只有全面分析金融衍生產(chǎn)品的契約性，才能了解到其信用風(fēng)險的外在成因。
這兩者其實是從同一個問題的不同角度來闡述金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險的來源。
1金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險形成的內(nèi)在根源
1.1金融衍生產(chǎn)品運行機制分析的理論基礎(chǔ)
馬克思認為虛擬資本(fictitiouscapital)是信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物。虛擬資本與信用(基本形式包括商業(yè)信用和銀行信用)制度密切聯(lián)系。“商品不是為取得貨幣而賣，而是為取得定期支付的憑據(jù)而賣”，而這種支付憑據(jù)作為商業(yè)信用的工具即商業(yè)貨幣進入流通，它已包含虛擬資本的成分。在商業(yè)信用的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了銀行信用和銀行券。在無黃金保證作為準備金時發(fā)行的銀行券所追加資本，具有虛擬經(jīng)濟資本形式?！罢嬲男庞秘泿挪皇且载泿帕魍?不管是金屬貨幣還是國家紙幣)為基礎(chǔ)，而是以匯票流通為基礎(chǔ)。”虛擬資本是商業(yè)和銀行信用過度膨脹，伴隨貨幣資本化的過程而出現(xiàn)的，虛擬資本是“生息的證券”，是生息資本的派生形式。這樣，“人們把虛擬資本的形成叫做資本化，人們把每一個有規(guī)則的會反復(fù)取得的收入按平均利息率來計算，把它算做按這個利息率貸出的資本會提供的收入，這就把這個收入資本化了。”
顯然，按照馬克思的論述，沒有實體資本或?qū)嶓w經(jīng)濟，就沒有虛擬資本，實體資本是虛擬資本的利潤源泉。作為虛擬資本載體的有價證券成為商品能夠流通，不是因為它們作為商品創(chuàng)造出來的，而是因為流通使它們成為商品。虛擬資本市場價值由證券的定期收益(成正比)和利率(成反比)決定的，不隨職能資本價值的變動而變動，其價格波動決定于有價證券和貨幣的供求。所以，不是虛擬資本在先——虛擬資本產(chǎn)生貨幣收入，而是貨幣收入在先，虛擬資本在后——先有了一定的貨幣收入以后，人們才把這個定期獲得的貨幣收入資本化為虛擬資本。
虛擬資本有著自己的運行規(guī)律。虛擬資本雖產(chǎn)生于并必須借助于實體資本，但又是從實體資本獨立出來的另一套資本。如果考慮到在有價證券基礎(chǔ)上產(chǎn)生出來的金融衍生產(chǎn)品，則同實體資本相對立的就可能是幾套資本，因為這些金融衍生產(chǎn)品是虛擬資本的虛擬化，具有虛擬資本的雙重性。因此，一旦金融衍生產(chǎn)品的膨脹脫離其物質(zhì)保證，就會造成資本畸形繁榮，形成泡沫經(jīng)濟，誤導(dǎo)資源配置，增加金融市場的不確定性，進而使得信用風(fēng)險孕育其間。
1.2金融衍生產(chǎn)品的運行機制——金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險的內(nèi)在根源
虛擬經(jīng)濟是與虛擬資本以金融系統(tǒng)為主要依托的、并同金融衍生產(chǎn)品循環(huán)運動有關(guān)的經(jīng)濟活動，簡單地說就是直接以錢生錢的活動。虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)品是各種金融工具，虛擬經(jīng)濟的工廠是各種金融機構(gòu)，虛擬經(jīng)濟的交換場所是各種金融市場，虛擬經(jīng)濟的主要載體——金融衍生產(chǎn)品，在90年代步入高速發(fā)展階段進一步推動了虛擬經(jīng)濟的發(fā)展(成思危，2000)。據(jù)統(tǒng)計分析，世界上每天流動的資金中只有2%真正用在國際貿(mào)易上，其他的都是在進行以錢生錢的活動。顯然，作為虛擬資本的金融衍生產(chǎn)品對經(jīng)濟具有放大作用。
從馬克思對虛擬資本內(nèi)涵的論述中不難發(fā)現(xiàn)，金融衍生產(chǎn)品是一種有價證券，是金融市場上交易雙方簽定的一種契約，它本身沒有任何價值，只是某些有價值的商品或證券的所有權(quán)憑證。金融衍生產(chǎn)品的運行機制是以較少的保證金墊付就能進行巨額交易，同時還存在著買空、賣空機制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移機制。但是，作為虛擬資本，金融衍生產(chǎn)品依然保持著“價值增殖的外衣”。金融衍生產(chǎn)品的持有者憑借手中的所有權(quán)憑證獲取收入，因而，金融衍生產(chǎn)品就被資本化了，成為虛擬資本的表現(xiàn)形態(tài)。投資者從對金融衍生產(chǎn)品的投資上獲取的收入，不論它是不是資本的產(chǎn)物，也都表現(xiàn)為原始投入的利息。作為有價證券的金融衍生產(chǎn)品又與商品實體相分離，是實體資本的代表和紙制復(fù)本，但金融衍生產(chǎn)品作為虛擬資本的本質(zhì)未變。構(gòu)成金融衍生產(chǎn)品的有價證券本身并沒有價值，其價格不是自身價值的貨幣表現(xiàn)，而是有價證券的預(yù)期收入的資本化。從某種意義上說，虛擬資本的內(nèi)在特征與運動規(guī)律決定了經(jīng)濟高漲期的虛假繁榮和經(jīng)濟衰退期的危機爆發(fā)，使得經(jīng)濟泡沫的形成和發(fā)展，增加了金融與經(jīng)濟的不穩(wěn)定性。
金融衍生市場上主要包括套期保值、投機與套利等三類參與者。套期保值者參與交易的目的是通過對沖交易降低由于商品價格波動而引致的風(fēng)險;投機者交易的目的是通過買賣空交易，建立風(fēng)險頭寸，主動承擔(dān)風(fēng)險并以此獲利;套利者的目的是利用金融衍生產(chǎn)品與其他相應(yīng)的基礎(chǔ)工具之間，或者衍生產(chǎn)品與其他衍生產(chǎn)品之間的不正常價格偏差，同時進行兩筆或多筆交易而賺取無風(fēng)險利潤。這樣，作為虛擬資本的存在形式，金融衍生產(chǎn)品的運動越來越遠離具體的、單個的資本運動，與整體經(jīng)濟活動有關(guān)，但由于其投機性，又表現(xiàn)出很強的獨立性。受更多不確定因素影響和擁有高回報率，以金融衍生產(chǎn)品形態(tài)出現(xiàn)的虛擬資本往往就成為人們炒作和投機的對象。基于網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上的無紙化虛擬資本，表現(xiàn)了高度的流動性，這就給企業(yè)與個人的資本運作帶來極大的流動性便利。事實上，金融衍生產(chǎn)品的流動性，為投資者提供了一種退出機制。當投資者根據(jù)自己的偏好和判斷通過退出機制變現(xiàn)其持有的衍生證券，實現(xiàn)投資組合的調(diào)整，進而在確保投資主體利益最大化前提下，實現(xiàn)全社會資源的合理配置。但金融衍生產(chǎn)品中的保證金制度及其由此產(chǎn)生的杠桿效應(yīng)，強化了市場參與者的投機動機與行為，從而使得虛擬資本的規(guī)模遠遠大于實體資本，經(jīng)濟泡沫大量出現(xiàn)，不確定性因素增多。
當然，“我們用自己的錢買股票，付5%的現(xiàn)金，另外95%的資金用借款;如果用債券做抵押，可以借更多錢，我們用1000美元至少可以買進50000美元的長期債券……”(索羅斯等，1997)。因此，作為虛擬資本的金融衍生產(chǎn)品的運動，其杠桿作用和賣空機制也有效地放大了整個經(jīng)濟體系的購買力。但金融衍生產(chǎn)品在當代經(jīng)濟中的快速發(fā)展是以信用制度的發(fā)展和完善為基本前提，然而金融衍生產(chǎn)品賴以存在和發(fā)展的信用制度往往又是脆弱的。因為在金融衍生產(chǎn)品發(fā)達的經(jīng)濟中，內(nèi)外部的沖擊引起信用收縮，在衍生產(chǎn)品高杠桿比率作用下，又進一步加劇了信用收縮過程，金融體系的不確定性加大。這就使衍生交易者之間的信息不對稱問題變得嚴重，過高的信用風(fēng)險使交易者減少交易數(shù)量和頻率，從而削弱金融衍生產(chǎn)品的功能;又使機構(gòu)交易者利用自身的信息壟斷地位，隱藏自身擁有的真實信息，散布虛假信息，引誘散戶投資者上當受騙;還使衍生交易監(jiān)管難度加大，使監(jiān)管變得更加復(fù)雜和不易。
所以，金融衍生產(chǎn)品的運行機制比起一般的金融工具要復(fù)雜的多，其虛擬資本的虛擬化這一技術(shù)特征決定了金融衍生產(chǎn)品脫離實體經(jīng)濟的程度越大，運動過程的獨立性越強，虛擬程度越高，交易泡沫也越易形成，不確定性增加。這實際上就是金融衍生產(chǎn)品各種風(fēng)險，尤其是信用風(fēng)險得以形成的內(nèi)在根源。
2金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險形成的外部成因
金融衍生產(chǎn)品的本質(zhì)是一種尚未履行的交易契約，是對未來可能發(fā)生的權(quán)利和義務(wù)的約定，這就決定了金融衍生交易在時間和金額上都是不確定的。進入金融衍生產(chǎn)品市場的交易主體既有金融機構(gòu)，又有非金融機構(gòu)，其多樣化和復(fù)雜性導(dǎo)致了各交易者所處的信用等級參差不齊，信息的不透明和不對稱又使得交易雙方很容易面臨信用不對稱;同時，交易主體目的性的不同，也導(dǎo)致了各自預(yù)備承擔(dān)風(fēng)險的程度甚至承擔(dān)風(fēng)險的意愿都存在很大的不對稱;另外，因其他風(fēng)險而導(dǎo)致的信用風(fēng)險連鎖反應(yīng)也有可能累及其他的交易對手甚至整個金融市場。所以，契約性決定了金融衍生產(chǎn)品交易市場參與者不可能擁有完全相同的信息，必然增大市場中的不確定性，種種信息不對稱必然導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險行為的發(fā)生，從而使得誘發(fā)金融衍生產(chǎn)品信用風(fēng)險的外部成因可能隨時出現(xiàn)。
2.1交易者的交易目的
一般而言，套利投機的程度越大，信用風(fēng)險暴露越大。所以，當交易的目的從套期保值變?yōu)橥稒C時:一方面，隨機波動的價格使賺與賠的概率同時存在，簽約雙方主觀預(yù)測能否實現(xiàn)不可避免地伴隨著未來價值波動的隨機性。這時如果僅僅憑借個人的主觀判斷鋌而走險的話，就可能導(dǎo)致參與金融衍生產(chǎn)品交易的機構(gòu)出現(xiàn)盈利下降或虧損，甚至是破產(chǎn)或其他嚴重的財務(wù)問題，以至履約能力下降或喪失。這樣，交易者就不可避免地發(fā)生違約，信用風(fēng)險隨之產(chǎn)生。另一方面，信息披露的不對稱性使交易者雙方很難如愿以償。因為金融衍生產(chǎn)品使用者雙方披露的信息量越多、透明度越高越好，但由于雙方各自追逐的風(fēng)險利潤和切身利益決定了一些重要信息很難得到或獲得這些信息的成本太高，這勢必影響雙方掌握真實的、全面的情況，在很大程度上將增加由雙方信息披露的不對稱性所帶來的資金損失。即使雙方在簽約時擁有的信息基本對稱，也會產(chǎn)生有關(guān)行動即合約執(zhí)行的不對稱信息。因此，不對稱性信息的存在加大了信用風(fēng)險發(fā)生的可能性。
2.2交易者的履約能力與履約意愿
2.2.1信用風(fēng)險的擴大效應(yīng)導(dǎo)致交易者發(fā)生違約
信用風(fēng)險具有滾雪球式的擴大效應(yīng)，并能產(chǎn)生骨牌效應(yīng)。一個因多種原因違約的交易者往往會使其交易對手也發(fā)生違約，進而違約風(fēng)險會象瘟疫樣在整個金融市場傳播。金融衍生產(chǎn)品的交易越集中，主要交易商之間的信用風(fēng)險暴露也就越集中，一旦一家金融機構(gòu)突然倒閉或無法履約，則整個金融衍生產(chǎn)品市場就會引起一連串違約事件而危及金融體系的安全與穩(wěn)定。
2.2.2基于交易者品格的履約意愿出現(xiàn)了問題。交易者品格包括其履行合約承諾的意愿及在契約期間主動承擔(dān)各種義務(wù)的責(zé)任感。這就要求交易者必須誠實可信，努力經(jīng)營。交易者的品格難以用科學(xué)方法進行計量，一般只能根據(jù)過去的記錄和經(jīng)驗對其進行評價。在信用評級制度下，信用評級等級的改變導(dǎo)致債權(quán)資產(chǎn)價格變化，從而產(chǎn)生代表公司償債能力的信用風(fēng)險。
2.3交易場所和交易機構(gòu)
正如巴菲特所言，“衍生品是大規(guī)模毀滅性的金融武器，其所具有的危害性，雖然現(xiàn)在隱而不露，然而終將致命?！?對于巴菲特的這種說法，雖然很多金融界著名人士如格林斯潘、梅拉梅德等持有異議，但它至少說明衍生產(chǎn)品的風(fēng)險是非常大的，尤其是信用風(fēng)險。)其理由就是金融衍生產(chǎn)品有巨大的信用風(fēng)險，而且已經(jīng)集中在少數(shù)衍生金融產(chǎn)品交易商手中。一般說來，在交易所交易的金融衍生產(chǎn)品(期貨、期權(quán))是以標準化合約的方式進行交易的，且有一套特定的降低信用風(fēng)險的制度安排，因而其信用風(fēng)險小。在場外交易(OTC)，沒有保證金和集中結(jié)算要求，金融衍生產(chǎn)品交易的履行只取決于交易雙方的信用狀況、履約能力和動機。這樣，具有明顯遞減效應(yīng)和擴散效應(yīng)的交易雙方必然面臨信用風(fēng)險，由此決定了對場外衍生交易中交易雙方的信用等級要求都非常高。金融遠期、金融互換及復(fù)合衍生產(chǎn)品等的場外交易，只要一方違約，契約便無法進行，從而給對方帶來損失。在契約期限內(nèi)具有變動、不確定性的特征，使得衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險取決于交易對手的違約概率和信用風(fēng)險暴露的變動。因此，金融衍生產(chǎn)品交易的信用風(fēng)險主要源自O(shè)TC市場。
參考文獻
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(一)金融衍生品的形成及發(fā)展
金融衍生產(chǎn)品是相對于基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品而言的,其價值的決定依賴于對基礎(chǔ)性產(chǎn)品標的資產(chǎn)價格走勢的預(yù)期。在金融市場中,基礎(chǔ)性金融產(chǎn)品既可以是貨幣、股票、債券、外匯等金融資產(chǎn),也可以是金融資產(chǎn)的價格,如利率、外匯匯率、股票價格指數(shù)等。金融衍生品的出現(xiàn),是在國際金融市場上,金融資產(chǎn)價格發(fā)生劇烈波動,基礎(chǔ)產(chǎn)品市場交易利差大幅變化的情況下,滿足投資者保值、賺取有關(guān)資產(chǎn)差價(套利)或投機等種種需求的結(jié)果。
弗蘭克•J•法博奇認為,“一些合同給予合同持有者某種義務(wù)或者對一種金融資產(chǎn)進行買賣的選擇權(quán)。這些合同的價值由其交易的金融資產(chǎn)的價格決定,相應(yīng)地,這些合約被稱為衍生工具”。巴塞爾銀行監(jiān)督委員會認為,金融衍生品是一種合約,該合約的價值取決于一項或多項背景資產(chǎn)或指數(shù)價值。1992年,在啟動金融期貨20年后,諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎得主默頓•米勒將金融期貨的推出譽為“過去20年里最重要的金融創(chuàng)新”。
筆者認為,金融衍生品是指從“基礎(chǔ)性金融工具”或“傳統(tǒng)金融工具”中衍生出來的新型金融工具,即根據(jù)某種相關(guān)的金融資產(chǎn)預(yù)期的價格變化而進行定值的金融工具。其突出的特征在于其合約性價值的存在?；A(chǔ)性金融工具主要有三種形式:利率或債務(wù)工具的價格;外匯匯率;股票價格或股票指數(shù)。這些基礎(chǔ)性金融工具的衍生品主要包括金融期貨、金融期權(quán)、互換和遠期和約等。
(二)我國金融衍生品的市場現(xiàn)狀
20世紀90年代初,金融衍生品市場隨著我國金融體制的市場化改革開始出現(xiàn)。1990年后,我國開始引入期貨市場及外匯期貨、股指期貨、國債期貨、權(quán)證交易等,大部分因缺陷過多而被迫中斷試點(見表1),暴露了我國金融衍生市場的一些問題,如法規(guī)不健全、信息披露不規(guī)范、市場監(jiān)管不嚴格等。
由于金融衍生品獨特的風(fēng)險轉(zhuǎn)移和價格發(fā)現(xiàn)等功能,不斷受到市場追捧并發(fā)展壯大。隨著我國加入WTO、匯率制度的改革和股權(quán)分置改革的逐步推進,我國市場經(jīng)濟體制的逐步健全,適應(yīng)經(jīng)濟新形勢的發(fā)展需要,近兩年我國逐步增加了金融衍生品品種,試點次級抵押貸款、資產(chǎn)證券化、黃金期貨等品種,并準備推行融資融券、股指期貨等金融衍生品。但金融衍生品在推動金融市場發(fā)展的同時,也帶來了巨大風(fēng)險。隨著全球金融危機的進一步加劇,我國金融衍生品市場問題也逐步暴露,從2008年南航JTP的末日瘋狂到高德炒金事件,都給投資人帶來了一定的災(zāi)難。
金融衍生品發(fā)展中監(jiān)管理論的策略選擇
自由資本主義時期,資本主義世界信賴自由市場,政府“守夜人”角色似乎更加符合民眾的需要,但是隨著經(jīng)濟危機的發(fā)生,民眾開始寄希望于政府的監(jiān)管。盡管金融監(jiān)管的歷史不長,但是監(jiān)管和市場的論戰(zhàn)卻從未止息。贊同性理論希望強化管制來規(guī)避金融風(fēng)險,否定性理論則希望以市場的方式來解決金融風(fēng)險。
贊同性理論包括:早期的抑制民眾過分投機于金融資本的動機理論;20世紀30年代金融危機爆發(fā)帶來的市場失靈論和公共利益理論;市場先天的缺陷如自然壟斷、社會福利損失、外部效應(yīng)、信息不對稱等問題需要政府干預(yù)的社會利益理論;基于金融行業(yè)本身風(fēng)險控制的金融風(fēng)險理論;基于法律存在缺陷而監(jiān)管的法律不完備論等。
從發(fā)達國家的情況看,各國都重視對金融衍生品市場的監(jiān)管,并根據(jù)本國具體情況,建立了具有特色的金融衍生品市場監(jiān)管模式。而如何使得金融監(jiān)管卓有成效?分析研究金融監(jiān)管的否定性理論也會給我們帶來一定的啟示:
金融監(jiān)管否定性理論主要包括特殊利益論和社會選擇論。特殊利益論信奉市場經(jīng)濟和放任主義,認為監(jiān)管政策反映的是參與政治過程中的各種利益集團的要求,監(jiān)管是為被監(jiān)管的行業(yè)利益服務(wù)的,因此監(jiān)管面臨著多方面的成本和道德風(fēng)險,監(jiān)管對于問題的解決是無益的。社會選擇論是在特殊利益論的基礎(chǔ)上發(fā)展而來,這一理論將經(jīng)濟學(xué)中的市場概念移植到行政決策中,把監(jiān)管認定為具有自利的理性的“經(jīng)濟人”,對于集團間的利益討價還價之后的財富再分配,因而“政府不一定能糾正問題,事實上反倒可能是某些問題惡化”。
客觀地說,兩種否定性理論假說都存在著一定的合理成分,同時在實踐中,各國在金融監(jiān)管中也曾經(jīng)出現(xiàn)過一些類似于理性“經(jīng)濟人”為自身謀求利益的情形,這些情形的發(fā)生對于政府監(jiān)管信用構(gòu)成了巨大的威脅,這種源于外部的道德性風(fēng)險必須控制在一定的范圍內(nèi)。
在世界監(jiān)管理論發(fā)展的過程中,也加入了一些其他因素的考量。最具代表性的觀點有兩種:
第一種考量為金融監(jiān)管經(jīng)濟合同理論。金融交易包含著金融機構(gòu)和金融消費者之間、金融機構(gòu)和監(jiān)管者之間、監(jiān)管者和社會之間顯性和隱性合同的復(fù)雜結(jié)構(gòu)。監(jiān)管可以被視為被監(jiān)管者和監(jiān)管者之間的一系列隱性合同關(guān)系,設(shè)計得好的合同可以促使金融機構(gòu)的行為避免或者減少系統(tǒng)性風(fēng)險;反之,則可能在金融活動中產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險。
第二種考量為金融監(jiān)管的成本和收益博弈。大多數(shù)國家對監(jiān)管機構(gòu)的直接成本都有比較可靠的數(shù)據(jù)。但對可能是更大一塊的成本——即對施加于被監(jiān)管對象所造成的額外負擔(dān)卻沒有數(shù)據(jù)可利用。所以精確計算監(jiān)管的成本和收益幾乎是不可能的,但它的意義卻是現(xiàn)實的:監(jiān)管任何時候都是在成本和收益的權(quán)衡中做出判斷,偶爾的監(jiān)管失靈是否可以視為監(jiān)管體系加重了社會成本;以消除監(jiān)管失靈為目的的增強監(jiān)管是否得不償失。
我國金融衍生品市場監(jiān)管現(xiàn)狀及對策分析
(一)我國金融衍生品市場監(jiān)管現(xiàn)狀
法規(guī)體系建設(shè)不完善。法律是監(jiān)管的基礎(chǔ),目前我國金融衍生品方面的立法相對滯后,且政出多門?，F(xiàn)行的與金融衍生品有關(guān)的法規(guī),基本上都是各監(jiān)管機構(gòu)針對具體的衍生產(chǎn)品制定的,缺少統(tǒng)一的金融衍生品監(jiān)管法律,缺乏衍生品交易和風(fēng)險管理的相關(guān)指引,尤其不能有效應(yīng)對金融衍生品風(fēng)險具有跨系統(tǒng)、跨部門蔓延的特性。
監(jiān)管主體過于分散。目前,我國金融衍生品市場是多頭管理,央行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會等都在各自領(lǐng)域負責(zé)相應(yīng)機構(gòu)金融衍生業(yè)務(wù)的監(jiān)管。由于部門分割,既形成在許多領(lǐng)域的重復(fù)監(jiān)管,也存在一定的監(jiān)管真空。各監(jiān)管機構(gòu)之間尚缺乏統(tǒng)一的協(xié)調(diào)機構(gòu),同時也缺乏共識的戰(zhàn)略規(guī)劃。
行業(yè)自律組織作用不明顯。我國目前金融衍生品市場中的行業(yè)自律組織有中國期貨業(yè)協(xié)會和中國銀行間市場交易商協(xié)會,分別成立于2000年12月和2007年9月。由于缺乏管理部門的有效授權(quán),行業(yè)自律作用得不到充分有效的發(fā)揮,金融衍生品市場的宏觀管理手段以管理部門的行政手段為主,協(xié)會自律管理手段不足。
(二)完善我國金融衍生品市場監(jiān)管的對策建議
1.加強金融衍生品市場監(jiān)管的法制建設(shè)。第一,市場準入制度是指對開展金融衍生品業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)、金融市場交易者、從業(yè)人員資格以及進入市場交易的金融衍生品合約等的最低要求。第二,風(fēng)險監(jiān)控制度指金融監(jiān)管當局依照既定量化檢查標準、定性控制目標及風(fēng)險綜合控制等規(guī)定,對金融機構(gòu)從事金融衍生品交易的風(fēng)險進行監(jiān)督和管理的法律制度。第三,信息披露制度是保障市場機制充分發(fā)揮作用的基本金融監(jiān)管制度。從規(guī)范披露內(nèi)容和披露形式兩方面著手,提高信息披露的有效性,促使衍生品交易的公開、公正和公平,提高透明度。第四,危機救助和退市法律制度是為了維護金融體系的安全和穩(wěn)定,及時化解、處置、救助既有風(fēng)險的法律制度。必須建立金融機構(gòu)預(yù)警機制和存款保險制度,這在對外資金融機構(gòu)的監(jiān)管和保護我國投資者利益方面尤其重要。
2.強化國內(nèi)金融監(jiān)管權(quán)力的整合和協(xié)作機制的建設(shè)。我國金融監(jiān)管體制的安排是多頭分業(yè)監(jiān)管體制。目前我國金融監(jiān)管機構(gòu)主要有銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和中國人民銀行四家,其分工有著制度上的安排?！蹲C券法》第179條第8款規(guī)定:“國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)可以和其他國家或者地區(qū)的證券監(jiān)督管理機構(gòu)建立監(jiān)督管理合作機制,實施跨境監(jiān)督管理”。銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保險監(jiān)督管理委員會(以下簡稱保監(jiān)會)于2004年6月28日頒布的《銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會在金融監(jiān)管方面分工合作的備忘錄》授權(quán)監(jiān)管機構(gòu)負責(zé)對外聯(lián)系,并與當?shù)乇O(jiān)管機構(gòu)建立工作關(guān)系;要求銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會密切合作,就重大監(jiān)管事項和跨行業(yè)、跨境監(jiān)管中復(fù)雜問題進行磋商,并建立定期信息交流制度。但由于這些規(guī)定過于原則,缺乏明確的操作細則,實踐中代表交流和協(xié)作的聯(lián)席會議也沒有實現(xiàn)。
對于金融衍生品市場更高層次的監(jiān)管,筆者認為,首先,應(yīng)該由國務(wù)院分管金融工作的副總理代行管理協(xié)調(diào)職能,構(gòu)筑以副總理為核心的縱向管理機制和橫向的協(xié)調(diào)機制,從而推動金融監(jiān)管工作的聯(lián)動性;其次,應(yīng)該加強監(jiān)管機關(guān)的自我控制,以最大程度的削弱理性“經(jīng)濟人”的可能性。
3.加強國際間監(jiān)管力量的協(xié)作機制建設(shè)。隨著金融危機不斷深化,國家單邊采取措施顯然已經(jīng)不適應(yīng)形勢的需要,急需國家間監(jiān)管力量的聯(lián)動性不斷增強。而實踐中,政府間金融衍生品交易監(jiān)管合作是規(guī)則導(dǎo)向的,主要通過雙邊或多邊條約、諒解備忘錄進行。由于國際組織頒布的規(guī)則通常采取軟法的方式,我國對這些國際通行的監(jiān)管標準審慎、合理的采納,可促進我國重新審視國內(nèi)衍生市場的內(nèi)在屬性和風(fēng)險管理狀況,在一定程度上彌補衍生交易監(jiān)管體制的不足并為國際監(jiān)管協(xié)調(diào)奠定基礎(chǔ)。
總之,在金融衍生品被喻為“金融野獸”的今天,維護全球金融安全應(yīng)當是金融衍生品市場監(jiān)控法律制度的出發(fā)點和落腳點。金融市場無論走得多遠,都要有法律法規(guī)相陪伴。我國應(yīng)不斷摸索國內(nèi)監(jiān)管力量的合理調(diào)配、國際監(jiān)管力量的分工合作等系統(tǒng)性問題,以期構(gòu)建我國金融監(jiān)管法制的新格局。
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2009年國務(wù)院出臺的《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》將動漫產(chǎn)業(yè)列入國家重點發(fā)展的文化產(chǎn)業(yè)門類之一，為動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了難得的機遇。《文化產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃》是我國第一個文化產(chǎn)業(yè)專項規(guī)劃，標志著文化產(chǎn)業(yè)已經(jīng)上升為國家的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。動漫產(chǎn)業(yè)被列為重點文化產(chǎn)業(yè)門類之一。 中國有廣闊的動漫市場，各地動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展計劃的制定更是如火如荼，紛紛打造自己的“動漫之都”。北京著力打造國際一流的動漫產(chǎn)業(yè)中心；上海、廣州、福州已初步形成以網(wǎng)絡(luò)游戲、動畫、手機游戲、單機游戲和與游戲相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈。這一切都直接導(dǎo)致了國產(chǎn)動漫市場的上位。
動漫產(chǎn)品本身有巨大的市場空間，而動漫產(chǎn)品的衍生產(chǎn)品市場空間更大。兒童音像圖書、童裝、玩具、文具、兒童食品等，在某種程度上，這些行業(yè)今后的發(fā)展與行銷都有賴于動漫這一新興產(chǎn)業(yè)的帶動作用，中國動漫產(chǎn)業(yè)擁有巨大的發(fā)展空間。本論文就把中國動漫跟日本動漫進行比較和對比，從而從中總結(jié)中國動漫產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢和劣勢，對以后中國動漫的崛起和提高國際競爭力的方法進行研究和探索。
關(guān)鍵詞：動漫產(chǎn)業(yè)；中國動漫產(chǎn)業(yè)；日本動漫產(chǎn)業(yè)；動漫人才；動漫衍生品
一 緒論
（一）研究的背景和意義
中國動漫產(chǎn)業(yè)在20世紀初就開始了，在最初的五十年間，我們中國的動漫產(chǎn)業(yè)在國際上占據(jù)一定的地位，但之后的中國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度遠遠趕不上其國際動漫發(fā)展的速度。2004年以來，中國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼，但遺憾的是至今只有少數(shù)的個別動漫公司真正建立了自己的品牌，獲得了相應(yīng)的社會效應(yīng)和經(jīng)濟效應(yīng)。面對美日韓等國為代表的世界成熟動漫在國內(nèi)的日漸蔓延，國內(nèi)動漫產(chǎn)業(yè)不但沒有天然的還擊能力，就連自身的生存都遇到了威脅。在這種情況下，政府出面干預(yù)，通過組建國有獨資動畫公司，建立了寡頭壟斷的中國動漫產(chǎn)業(yè)格局。然而，這種格局卻打破了動漫產(chǎn)業(yè)天然的成長軌跡，急功近利的導(dǎo)向，不僅引發(fā)了中國動漫業(yè)的畸變，如動漫畫發(fā)展失衡，缺乏創(chuàng)造力，大小公司比例失衡，產(chǎn)業(yè)鏈單一，市場缺乏活力等一系列問題，而且直接影響了中國動漫產(chǎn)業(yè)的健康長遠發(fā)展。日本動漫產(chǎn)業(yè)一直處于國際動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的前列，其在很多方面已經(jīng)形成了自己的一種模式，我們中國人看得好看的動畫有很大一部分是日本產(chǎn)的，日本的動漫產(chǎn)業(yè)所創(chuàng)造的價值和對日本國家的發(fā)展都發(fā)揮了不可忽略的作用。自2006年起，中國動漫產(chǎn)量增長率始終保持在30%左右，2009年，全世界與動漫相關(guān)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值達9000多億美元，而中國僅占其中的0.68%，2010年國產(chǎn)動畫片產(chǎn)量達到385部，總長度3675小時。中國約有3.8億兒童，瞄準兒童市場的中國動漫產(chǎn)業(yè)潛力巨大，是否能緊抓從傳統(tǒng)媒體向互聯(lián)網(wǎng)遷移的年輕消費群體，充分利用新媒體的強大渠道和影響力，是決定能否在未來的動漫產(chǎn)業(yè)格局中搶占先機的關(guān)鍵。目前，各級政府一方面都在大力推動動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，另一方面也為如何發(fā)展而憂慮。本論文就把中國動漫跟日本動漫進行比較和對比，從而從中總結(jié)中國的優(yōu)勢和劣勢，對以后中國動漫的崛起進行研究和探索。積弱已久的中國動漫產(chǎn)業(yè)要想在激烈的市場競爭中站穩(wěn)腳跟，并獲得一席之地，不能單從數(shù)量上進行盲目擴張，產(chǎn)品已經(jīng)不再是競爭的焦點。創(chuàng)建品牌、發(fā)展動漫衍生品、構(gòu)建品牌文化才是提高中國動漫產(chǎn)業(yè)國際競爭力的途徑。
（二）國內(nèi)外研究成果
1 中國新聞出版研究院動漫研究中心主任王飚、中國書籍出版社編輯李建紅在《傳媒》雜志上發(fā)表的《我國動漫產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，衍生品開發(fā)風(fēng)生水起》一文認為，中國動漫產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，正從成長期至成熟期過渡，提出目前中國產(chǎn)業(yè)政策、出版社、動漫新媒體等不斷給力中國動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
2 日本著名動漫學(xué)者日中巨龍在“博士網(wǎng)”中發(fā)表的《日本動漫對國民教育的影響》一文表明，與西方動漫內(nèi)容以動作為主相比，日本動漫中存在大量的對白，這典型反映了各種人物的思想信念。其表明日本通過動漫將其“強者意識”、“永恒的主題——斗爭”的文化傳達到世界各地。
二 中國動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀
中國動漫的發(fā)展起源于20世紀20年代初,繁榮時期是從50年代中期至60年代中期,問世了許多至今讓人耳熟能詳、經(jīng)久不衰的動畫片,包括《小蝌蚪找媽媽》、《大鬧天宮》等,伴隨幾代青少年的成長。這個時期推出的動畫片以創(chuàng)作形式多樣著稱,反映的題材也極為豐富和多樣化。這十年被成為是中國動漫發(fā)展的黃金十年。
上世紀80年代至90年代初,中國本土動畫受到來自美國、日本等國家動漫作品的強烈沖擊,而同時,本土動畫并沒有抓住自身特色,而是一味模仿照搬日本、歐美作品,觀眾認可度和藝術(shù)成就都大不如前,中國動漫的發(fā)展舉步維艱。
進入21世紀，中國動漫開始逐漸走出低迷,大量的動漫作品問世,中國開始有新的原創(chuàng)動漫形象出爐,動漫在中國開始形成產(chǎn)業(yè)。
據(jù)專家介紹，動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展一般分為四個階段:萌芽和開創(chuàng)階段、初步發(fā)展階段、快速發(fā)展階段和百花齊放階段,形成了動畫、漫畫和游戲三位一體的新格局。中國動漫產(chǎn)業(yè)現(xiàn)正處在第二個階段的前期,還需要不斷地摸索與實踐,才能走出困境,打開局面。
在國家政策的推動、社會各界的關(guān)注、業(yè)界的努力下，一時間，動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展如火如荼，各個城市紛紛建立動漫產(chǎn)業(yè)基地，舉辦動漫展，制作動漫作品。在對產(chǎn)業(yè)的一片叫好聲中，我們卻可以發(fā)現(xiàn)不少問題。動漫展中亮相的多以國外動漫產(chǎn)品為主打，引起受眾追捧的也還是國外動漫明星。在成都2005年金熊貓國際動漫展就發(fā)現(xiàn)展廳中售賣的動漫衍生產(chǎn)品原創(chuàng)極少，多為國外動漫形象。而且在大量面市的動漫作品中，到底有幾部是真正為受眾認可，到底又有幾部真正形成了動漫產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。全國各個地區(qū)動漫受眾的最愛還是日本、歐美的動漫作品。動漫協(xié)會參與的對北京、上海、杭州、成都四個城市的動漫受眾消費狀況抽樣調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，消費者最喜歡的還是日本、歐美的動漫作品，其中最喜歡日本動漫的占73.6%，最喜歡歐美動漫的占16.0%，最喜歡國產(chǎn)動漫的僅為7.3%，如圖一：
圖一：受眾最喜歡的動漫出品國
同時另一項調(diào)查（最喜歡的動漫作品（圖二））結(jié)果顯示，前十位國產(chǎn)動漫無一上榜，《我為歌狂》、《寶蓮燈》等精心制作的國產(chǎn)動漫作品也僅排在前十五名左右，中國第一部動漫青春校園劇的《我為歌狂》，大多受眾認為不過就是日本動漫《彼男與彼女的故事》的中國翻版?！端逄朴⑿蹅鳌分械睦钍烂窬挂约t頭發(fā)的時尚造型示人，迪斯尼的《花木蘭》如此賣座，那么我們也弄一個《寶蓮燈》，同樣是明星大牌的配音，可是故事簡單，教化色彩濃郁，簡單模仿不僅未形成自己特色，結(jié)果反而遭受眾詬病。投資1.3億號稱“中國首部國產(chǎn)三維動畫大片”的《魔比斯環(huán)》吸引了不少人的眼球，影評人也開始爭論不休，但最后卻遭遇了國內(nèi)只有300多萬票房的尷尬。
圖二：受眾最喜歡的動漫作品排名
面對2004年以來我國動漫產(chǎn)業(yè)市場呈現(xiàn)的“虛熱”，一些學(xué)者冷靜下來，根據(jù)動漫產(chǎn)業(yè)的特征，從國外動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗入手，提出了發(fā)展動漫品牌的建議。
過去中國動漫作品的生產(chǎn)完全實行計劃經(jīng)濟，每年由電影總局下達生產(chǎn)指標，制作經(jīng)費由國家撥給，制制片廠只負責(zé)影片制作，片子完成后，經(jīng)國家電影局審查通過，由國家電影局審查通過，由中國電影發(fā)行放映公司進行統(tǒng)一收購。隨著經(jīng)濟、文化體制的改革，我國加入WTO，動漫市場已經(jīng)由計劃經(jīng)濟時代完全的賣方市場逐漸過渡到買方市場。共6頁: 1
論文出處(作者):好男人褚連杰 三 中國與日本的動漫產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢與劣勢比較
日本素有“動漫王國”之稱，目前全球播放的動漫作品有六成以上出自日本，在歐洲這個比例更高，到達八成以上。在日本多種文化產(chǎn)業(yè)中，在電影院、電視臺播放的各類動漫節(jié)目格外引人注目，各種動漫的人物形象充斥著街頭，早已超越了雜志和電視的范疇，滲透到日本社會的各個角落。日本動漫產(chǎn)業(yè)起步雖稍晚，但是由于漫畫在日本有很深的群眾基礎(chǔ)，靠著漫畫為動畫輸血，日本的動漫產(chǎn)業(yè)逐漸發(fā)展起來。日本已經(jīng)成為世界上最大的動漫制造和輸出國，是僅次于美國的動漫產(chǎn)業(yè)第二大強國。目前，日本動漫產(chǎn)業(yè)的年營業(yè)額到達230萬億日元，日本正處于以產(chǎn)品制造大國向文化輸出大國的進程中，動漫產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為日本的第三大產(chǎn)業(yè)，動漫產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占日本GDP的百分之十幾，2010年動漫產(chǎn)品出口占到日本出口總額的10%。漫畫、動畫、圖書、音像制品和特許經(jīng)營周邊的產(chǎn)品在日本已經(jīng)形成了一整套產(chǎn)業(yè)鏈，推動著日本經(jīng)濟的發(fā)展?？吹胶萌R塢的電影比美國產(chǎn)品更容易滲透到世界各地，日本也開始追求他們在國際文化中的地位。本世紀初，日本文化商人就曾如此放言：“美國占據(jù)了世界文化市場的一半，我們應(yīng)該占據(jù)另一半”，面對日本動漫的這股沖擊波，美國媒體驚呼自己的文化產(chǎn)業(yè)遭遇第二次“偷襲珍珠港”事件了。日本動漫的國內(nèi)國際影響力的確不可小覷，日本動漫產(chǎn)業(yè)動漫倍受青睞儼然已經(jīng)把發(fā)展動漫產(chǎn)業(yè)帶動日本經(jīng)濟發(fā)展定位國策。下面我們將通過對中國和日本的動漫產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀進行對比，以尋找到我國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的優(yōu)劣勢。共6頁: 2
論文出處(作者):好男人褚連杰 1 日本動漫作品擁有比中國更多的人群基礎(chǔ)
日本國民十分喜歡漫畫，漫畫文化非常發(fā)達。日本對動漫文化的重視與開發(fā)由來已久，據(jù)日本三菱研究所的調(diào)查，日本有87%的人喜歡漫畫，有84%的人擁有與漫畫人物形象相關(guān)的物品。漫畫在日本超乎尋常的流行，有歷史的原因，也與文化背景、社會背景緊密相關(guān)，在發(fā)展動漫產(chǎn)業(yè)的同事，日本不忘將這種頗具穿透力的動漫文化在廣度和深度上向世界推廣。出生于20世紀50年代末期和60年代的人，是看著電視動畫成長起來的一代。目前他們已經(jīng)都是三、四十歲的人了，他們把對動漫的熱愛又傳遞給力了自己的孩子們。對動漫的愛好，在日本社會延續(xù)著，它是全民性的愛好。不分年齡和性別。在日本針對不同年齡段的受眾的群體，都有相應(yīng)的具有不同風(fēng)格的動漫作品，所以動漫作品的社會基礎(chǔ)相當廣泛。
但在目前的中國，動漫文化還只是一種亞文化，在大眾中認可度不高，尤其不被大多數(shù)中老年人理解和接受，更談不上參與。在大多數(shù)社會成員看來，動漫文化僅僅屬于低幼群體，并沒有多大意義和價值。在中國動漫文化活動數(shù)量有限，參與者少，范圍小。因此，現(xiàn)階段中國動漫文化的分為不夠濃厚，有待培育。
2 日本動漫產(chǎn)品的開發(fā)投資模式和中國相比運行較良好
產(chǎn)品開發(fā)的投資聯(lián)盟體系是日本動漫走向成功的一大關(guān)鍵因素。在日本，一部動漫作品往往是有幾個方面來共同投資的，這其中包括：電視臺或電影公司、廣告公司、玩具商、游戲軟件公司、動漫作品原創(chuàng)的出版商等。通過各方的投資，一方面分散了新產(chǎn)品開發(fā)的風(fēng)險，另一方面拓寬了資金的籌集道。由于風(fēng)險共擔(dān)、收益共享，所以強化了各投資機構(gòu)的共同目標，進而各投資部門的積極參與，又強化了市場。
但是中國動漫產(chǎn)業(yè)的開發(fā)只是集中于動畫和漫畫的制作，還沒有形成一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，沒將動漫作品及相關(guān)產(chǎn)品推向市場，獲得可觀的市場收益。
3 日本擁有比中國多得多的國際頂尖級的動漫大師和大量動漫制作人才和機構(gòu)
日本擁有一批國際頂尖級的漫畫大師是日本動漫近年來在世界上揚名立萬、牛氣沖天的一個主要原因。日本動漫產(chǎn)業(yè)從二十世紀六十年代開始繁榮，動畫影片的流行程度在日本迅速反超美國，其原因是多方面的，其著名漫畫藝術(shù)家功不可沒。近些年來，宮崎駿、押井守偶、大友克洋等動漫大師的輝煌崛起，更是在國際市場掀起了一波又一波浪潮。作為完整的動漫產(chǎn)業(yè)鏈的基礎(chǔ)，漫畫家的存在是動漫產(chǎn)業(yè)得以健全發(fā)展的保證。而要讓漫畫家的已成為職業(yè)的漫畫家，社會就必須擁有能將多名漫畫家集合起來的、有確定無疑的資金周轉(zhuǎn)能力的固定團體，諸如日本的集英社、小學(xué)館之類。而反觀中國，由于動漫產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)的極度缺失，我們中國能說得上來的漫畫家沒有幾個。
另外，日本大量優(yōu)秀的動漫導(dǎo)演和兢兢業(yè)業(yè)工作在第一線的動漫人才以及動漫制作公司，是打造成功動漫產(chǎn)業(yè)的根本保證。日本的動畫制作憑著先進的技術(shù)和過硬的畫功，幾乎恰到好處地再現(xiàn)了漫畫的風(fēng)格。相比之下，中國幾乎沒有哪部漫畫可以得到動畫的待遇，事實也是中國的動畫制作技術(shù)遠遠落后，素質(zhì)不高。
目前，全日本有430多家動漫制作公司，日本動漫領(lǐng)域的專業(yè)人才、動漫企業(yè)員工的數(shù)量龐大。在動漫人才培養(yǎng)方面，日本有專門的動畫制作學(xué)校。
動漫人才是動漫產(chǎn)業(yè)中一個重要要素，但是目前中國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨“瓶頸”，中國動漫行業(yè)的人才相當匱乏。目前，我國動漫產(chǎn)業(yè)的從業(yè)人員約一萬多人，其中經(jīng)過專業(yè)學(xué)校學(xué)習(xí)并取得學(xué)歷的，更是少之又少，并且在人才結(jié)構(gòu)上呈現(xiàn)出明顯的失衡，現(xiàn)有的人才主要集中在技術(shù)制作人才，而且這些人才的素質(zhì)比較單一，精通各個行業(yè)環(huán)節(jié)的復(fù)合型人才極少。中國幾乎沒有國際頂尖的動漫大師，而中國動漫制作機構(gòu)近幾年才日益突現(xiàn)。共6頁: 3
論文出處(作者):好男人褚連杰 四 中國動漫產(chǎn)業(yè)提高國際競爭力的發(fā)展策略
（一）政府的做法
1 要高度重視營造加快動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的良好環(huán)境
保護知識產(chǎn)權(quán)是動漫產(chǎn)業(yè)生存發(fā)展的根本保障，政府積極鼓勵動漫作品著作權(quán)登記，依法采取措施重點保護動漫產(chǎn)品的知識產(chǎn)權(quán)，加強對動漫運營市場的監(jiān)管，嚴厲打擊各種走私、侵權(quán)和盜版動漫產(chǎn)品的行為。政府重視對各項支持動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策的落實，進一步加強知識產(chǎn)權(quán)保護，在全社會營造更濃厚的動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展氛圍。
為了進一步推進中國文化產(chǎn)業(yè)的出口，文化部加強了自身的平臺服務(wù)功能。在文化企業(yè)普遍關(guān)注的出口審批上，文化部表示，將進一步簡化審批手續(xù)，推動出口便利化，根據(jù)需要有選擇地在重點口岸建立文化部對外文化貿(mào)易出口基地和服務(wù)平臺。在扶持外向型產(chǎn)品的服務(wù)政策上，文化部在規(guī)劃中表示，將進一步支持中外企業(yè)聯(lián)合研發(fā)外向型產(chǎn)品，并組織企業(yè)參與各類國際展會與交易會，給予參展企業(yè)經(jīng)費支持，支持舉辦重點扶持領(lǐng)域的國際經(jīng)銷年會等各類國際推介活動，并發(fā)動各駐外文化機構(gòu)積極為我國文化產(chǎn)品、作品、企業(yè)搭建推介平臺。對通過商業(yè)渠道和市場化運作出口的優(yōu)秀文化產(chǎn)品（項目），按照一定條件給予經(jīng)費支持；并鼓勵和支持國內(nèi)文化企業(yè)通過獨資、合資、控股、參股、收購海外文化資產(chǎn)等多種資本運營形式運作文化產(chǎn)業(yè)。在海外市場的突破中，文化部指出了重點突破的路徑。國內(nèi)企業(yè)應(yīng)首先加強與港澳臺文化產(chǎn)業(yè)合作。文化部將推動兩岸相互舉辦“兩岸文博會”，鼓勵開展行業(yè)交流、聯(lián)合制作，并推動實施“中華文化產(chǎn)品創(chuàng)意競賽”等項目，共同在國際市場推廣中華文化產(chǎn)品。文化部還制訂了區(qū)域推廣計劃，規(guī)劃指出將重點推動我國文化產(chǎn)品和服務(wù)進入歐美地區(qū)主流市場，形成重點產(chǎn)品品牌效應(yīng)；并依托中日韓政府文化產(chǎn)業(yè)合作平臺，重點推動演藝、動漫、游戲等領(lǐng)域三國間的產(chǎn)業(yè)合作。
2 要建立和健全公共政策扶持體系
經(jīng)國務(wù)院有關(guān)部門認定的動漫企業(yè)自主開發(fā)、生產(chǎn)動漫產(chǎn)品，可申請享受國家現(xiàn)行鼓勵動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有關(guān)增值稅、所得稅優(yōu)惠政策；動漫企業(yè)自主開發(fā)、生產(chǎn)動漫產(chǎn)品設(shè)計營業(yè)稅（除廣告業(yè)、娛樂業(yè)外），暫減按3%的稅率征收營業(yè)稅。
政府通過貸款貼息、完善擔(dān)保體系、引進風(fēng)險投資、建立孵化器，以及制定對動漫人才、產(chǎn)品、創(chuàng)意的獎勵制度等措施，鼓勵動漫人才創(chuàng)業(yè)，支持動漫企業(yè)做大做強。
3 要加快建設(shè)公共技術(shù)平臺
日本的動畫制作不可否認的憑著先進的技術(shù)和過硬的畫功，幾乎恰到好處地再現(xiàn)了漫畫的風(fēng)格。相比之下，中國幾乎沒有哪部漫畫可以得到動畫化的待遇，事實也是中國的動畫制作技術(shù)遠遠落后，聲優(yōu)幾乎不經(jīng)訓(xùn)練，素質(zhì)不高。這種情況之下，中國的動畫當中引起了全民影響的找來找去也就一部喜羊羊了，而喜羊羊也是純動畫制作，沒有漫畫基礎(chǔ)，且制作極其簡單無法承擔(dān)起技術(shù)突破的重任。所以在動漫技術(shù)方面政府要加快動漫技術(shù)的扶持。于是政府通過科技、信息產(chǎn)業(yè)等部門加大對動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展中基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性和前瞻性核心技術(shù)的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化支持力度，積極推動動漫技術(shù)設(shè)備和公共技術(shù)平臺支撐服務(wù)體系與分享機制的建立。政府通過建立國家級的動漫技術(shù)平臺，進行動漫技術(shù)攻關(guān)，降低制作成本，提高動漫產(chǎn)業(yè)競爭力。各有關(guān)部門要圍繞建立動漫公共技術(shù)平臺，積極爭取國家政策支持。政府加強與工業(yè)和信息化部門合作，積極研發(fā)動漫生產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)，提高動漫自主創(chuàng)新水平和技術(shù)服務(wù)能力，推動動漫產(chǎn)業(yè)公共技術(shù)服務(wù)平臺社會化服務(wù)。共6頁: 4
論文出處(作者):好男人褚連杰 4 要建設(shè)全國重要的動漫產(chǎn)業(yè)基地和動漫產(chǎn)業(yè)園區(qū)
政府支持國家動漫產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，促進“產(chǎn)、學(xué)、研”一體發(fā)展。各級政府對此做好了國家動漫產(chǎn)業(yè)的布局和規(guī)劃，制定基地相關(guān)標準，負責(zé)基地的認定，建立有關(guān)評估機制。政府要充分發(fā)揮國家振興動漫產(chǎn)業(yè)基地的作用，研究落實有關(guān)措施，集中力量建設(shè)好動漫產(chǎn)業(yè)基地，廣泛開展各種動漫創(chuàng)作競賽活動，促進動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展，發(fā)現(xiàn)培養(yǎng)動漫人才，打造動漫品牌。
為了推動動漫產(chǎn)業(yè)向更高層次發(fā)展，提升和改造現(xiàn)有動漫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展基礎(chǔ)和發(fā)展模式，以適應(yīng)新時期動漫產(chǎn)業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展,我們國家鼓勵各地進行動漫產(chǎn)業(yè)園區(qū)的建設(shè)。要充分利用園區(qū)的集聚優(yōu)勢，以園區(qū)核心企業(yè)為帶動，形成研發(fā)、制作、衍生品開發(fā)的集群優(yōu)勢，吸引傳播媒介積極加入園區(qū)的建設(shè)和發(fā)展。政府和園區(qū)可設(shè)立共同發(fā)展基金和制作委員會，重點扶持園區(qū)企業(yè)和傳播媒介聯(lián)合開發(fā)的動漫作品，促進園區(qū)和媒介的合作。
5 要進一步深化改革和擴大開放合作
要積極創(chuàng)新動漫產(chǎn)業(yè)的盈利模式，探索動漫產(chǎn)品與手機增值服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)在線服務(wù)、游戲服務(wù)相結(jié)合的盈利模式，建設(shè)動漫形象主題公園，不斷開發(fā)動漫衍生產(chǎn)品，增加動漫產(chǎn)品附加值。我們可以借鑒迪斯尼等跨國企業(yè)的成功經(jīng)驗，建立“五層式”的產(chǎn)業(yè)鏈模式：制作層、媒體傳播層、衍生產(chǎn)品開發(fā)層、品牌授權(quán)層、主題公園層。我們還可以在現(xiàn)有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上拉長產(chǎn)業(yè)鏈。以利用自身優(yōu)勢，先做動漫玩具，積累資金、技術(shù)、銷售渠道等優(yōu)勢，再拍攝以動漫玩具為主題的動畫片，利用電視臺播出和動漫形象推廣帶動了動漫玩具銷售的大幅增長。我們常能看到的小熊維尼、米奇、“悠悠球”等，就是奧飛動漫銷售模式的成功案例。
（二） 企業(yè)的做法
1 動漫作品應(yīng)不斷創(chuàng)新
動漫作品的創(chuàng)新是動漫產(chǎn)業(yè)的核心競爭力，創(chuàng)新水平的高低首先在于創(chuàng)作觀念是否符合時代要求和受眾心理，而我國動漫作品在這方面做的還不夠好。我國動漫產(chǎn)品的創(chuàng)作觀念還較為陳舊，這主要體現(xiàn)在兩個方面：其一，動漫作品題材守舊，大多依賴于神話、民間故事等，表現(xiàn)形式陳舊說教味太濃，與現(xiàn)代價值取向脫節(jié)，難以引起受眾共鳴，娛樂性不夠，市場不買單；其二，內(nèi)容和形式過于低齡化。
對此，我國動漫企業(yè)要加強市場研發(fā)，通過各種手段對受眾市場進行充分了解和科學(xué)分析就成了動漫企業(yè)選題、編劇和制作的前提。動畫的核心價值是故事性，動畫只是講故事的工具，注重原創(chuàng)性，價值理念應(yīng)貼近當代社會生活和當代價值取向。另外企業(yè)要大力鼓勵創(chuàng)新。首先在選題方面拓展思路，不但注重挖掘傳統(tǒng)題材，還要結(jié)合時代特色開創(chuàng)有現(xiàn)實意義的新題材，其次，還要多注重動漫角色的外在形象，不斷豐富動畫角色的性格形象。
2 要注重動漫衍生品的開發(fā)和推廣
目前，全球動漫產(chǎn)業(yè)的模式有兩種，一是產(chǎn)業(yè)文化化，即先做玩具、授權(quán)等產(chǎn)業(yè)，收入主要來源于產(chǎn)業(yè)，二是文化產(chǎn)業(yè)化，通過卡通片打造的動漫形象做衍生產(chǎn)品等相關(guān)行業(yè)。迪士尼屬于第二種，而奧飛的發(fā)展經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)文化化到文化產(chǎn)業(yè)化的階段。奧飛創(chuàng)業(yè)初期是做貼牌玩具起家的，現(xiàn)在奧飛已經(jīng)打造了很多原創(chuàng)動漫形象。
國內(nèi)動漫產(chǎn)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度并不高，還很難靠動漫形象賺錢，現(xiàn)在有一些已經(jīng)“走出來”的企業(yè)主要靠的是資金、靠衍生產(chǎn)品。國際市場上，動漫產(chǎn)業(yè)70%以上的利潤來源于衍生品。按國際動漫產(chǎn)業(yè)的一般情況測算，我國如果完成國產(chǎn)動畫片每年26萬分鐘的投資，則存在著大約150億元動畫片衍生品的市場規(guī)模。在市場上，誰緊緊抓住了這一發(fā)展機遇，在制作動漫作品的同時進行清晰的盈利模式定位，打造原創(chuàng)動畫制作、影視節(jié)目發(fā)行、音像圖書行銷、衍生品產(chǎn)品開發(fā)營銷、動漫品牌授權(quán)以及網(wǎng)絡(luò)游戲開發(fā)運營等相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，占據(jù)了很大的市場份額。
在動漫產(chǎn)品的發(fā)展過程中，以動畫原創(chuàng)為核心，以品牌塑造和運營為重點，不斷開發(fā)動漫衍生品、挖掘新的贏利點。浙江中南集團就是這樣做的，并且非常成功。中南集團七年來原創(chuàng)動畫產(chǎn)量、質(zhì)量穩(wěn)居全國前列，動漫衍生品已進入63個國家和地區(qū)。其創(chuàng)作的《天眼》在各地?zé)岵?，其后又推出了《天眼小神童》、《聰明小天眼》等后續(xù)系列，迅速積累了人氣，在此基礎(chǔ)上，中南卡通開放了品牌授權(quán)，嘗試多種品牌授權(quán)形式的產(chǎn)業(yè)合作和運營模式。如今“天眼”品牌的童鞋、玩具、木玩等20多種授權(quán)產(chǎn)品已經(jīng)陸續(xù)推向市場，獲得巨大的銷售收入。
動漫衍生品產(chǎn)業(yè)是朝陽產(chǎn)業(yè)，讓動漫形象走入生活，以衍生品產(chǎn)業(yè)支持原創(chuàng)動漫發(fā)展已經(jīng)成為趨勢。共6頁: 5
論文出處(作者):好男人褚連杰 3 不斷提高自己的動漫技術(shù)和引進動漫人才
國家信息產(chǎn)業(yè)部全國網(wǎng)游動漫學(xué)院項目專家組專家馬新宇介紹說，中國不是沒有動漫人才，而是要提高人才素質(zhì)，從技術(shù)實力上提高中國動漫企業(yè)綜合競爭力，打造國際品牌戰(zhàn)略路線鋪路。中國動漫產(chǎn)業(yè)充斥的要么是要么是有商業(yè)頭腦卻無藝術(shù)根底的投資者，要么就是有技術(shù)藝術(shù)能力卻無市場意識的從業(yè)者，動漫產(chǎn)業(yè)不僅需要創(chuàng)作人才，更需要營銷人才。業(yè)內(nèi)人士認為，除電影本身的質(zhì)量外，市場營銷與衍生產(chǎn)品開發(fā)更是國產(chǎn)動畫電影的一大短板。如果說，動畫電影的拍攝我們此前還積累了一些經(jīng)驗的話，動畫電影的市場營銷和衍生產(chǎn)品開發(fā)對我們而言則是一個全新的課題。
近年來很多省都建立了文化產(chǎn)業(yè)基金，其中很多錢投到了動漫產(chǎn)業(yè)。在投資的助推下，動漫產(chǎn)業(yè)的投入期相對兩三年前，已經(jīng)縮短了很多，授權(quán)的費用也高了兩三倍。中國動漫產(chǎn)業(yè)遲早要進入一個“以作品論英雄”的年代，但需要我們提高動漫項目管理、動漫人才培養(yǎng)等方面的專業(yè)度。
中國動漫若想走上具有自身特色的發(fā)展道路，首先要學(xué)習(xí)國外先進的動漫技法、經(jīng)營模式和理念，從動漫形象的設(shè)計、故事情節(jié)的編排，到動畫影片的發(fā)行、相關(guān)衍生品市場的開拓和推廣，形成一套完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從而將動漫作品及相關(guān)產(chǎn)品推向市場，獲得可觀的市場收益，讓本土的動漫形象像米老鼠那樣進入到孩子們生活里的每一個角落。要“衍生”必有“母體”，“衍生”不能憑空而生出，必有其所“衍”之“本”，自然衍生品為末，動漫作品為本。
隨著動漫產(chǎn)業(yè)在我國迅速發(fā)展，根據(jù)文化部的統(tǒng)計，截至2008年年底，中國已有450多所大專院校開辦了動漫相關(guān)專業(yè)，擁有動漫企業(yè)5400多家、各類動漫教學(xué)機構(gòu)1300多家，動漫產(chǎn)業(yè)園區(qū)30多個和國家級動漫產(chǎn)業(yè)基地17個。江蘇動漫產(chǎn)業(yè)園區(qū)通過建設(shè)公共技術(shù)服務(wù)平臺和產(chǎn)學(xué)研結(jié)合等方式，使得入園的動漫企業(yè)在共享園區(qū)公共技術(shù)平臺服務(wù)的基礎(chǔ)上，能夠降低成本、提升效率、加強合作、快速壯大規(guī)模。
結(jié)束語
2009年，全世界與動漫相關(guān)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造的產(chǎn)值達9000多億美元，而中國僅占其中的0.68%。未來3至5年是我國動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時期，動漫市場有超過1000億元的價值空間，我們要抓住這個機遇大力發(fā)展動漫產(chǎn)業(yè)，我國各級各部門要加大支持動漫產(chǎn)業(yè)發(fā)展的力度，重點支持動漫骨干企業(yè)做大做強，通過稅費返還，貼息貸款、市場運作等多種方式支持動漫企業(yè)。動漫產(chǎn)業(yè)在發(fā)展中要堅持走國際化路子的戰(zhàn)略原則，賦予動漫形象人格化、文學(xué)化色彩。要積極整合動漫優(yōu)勢資源、引進戰(zhàn)略投資者，形成我國動漫產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。
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致謝
我要感謝，非常感謝我的導(dǎo)師楊琳老師。她為人隨和和熱情，治學(xué)嚴謹細心。在論文的寫作和結(jié)構(gòu)思路等方面他總是以“專業(yè)標準”嚴格要求我，從選題、定題開始，一直到論文的反復(fù)修改、潤色，楊琳老師始終認真負責(zé)地給予我深刻而細致的指導(dǎo)，幫我開拓思路，精心點撥。正是楊琳老師的無私幫助與熱誠鼓勵，我的畢業(yè)論文才能夠得以順利完成，謝謝楊琳老師。
【關(guān)鍵詞】石油 石油儲備 選址
一、前言
石油，作為一種不可再生的能源，無論是戰(zhàn)爭年代還是和平時期都被各國政府視作一種及其重要的戰(zhàn)略資源。當今世界，石油價格飆升，因石油引起的經(jīng)濟爭端不斷，甚至因石油引起的局部戰(zhàn)爭以及地區(qū)沖突近年來也時有發(fā)生。石油在國家發(fā)展中所起的作用之重要可見一斑。發(fā)達國家需要石油。作為西方發(fā)達國家代表的美國，被稱之為車輪上的國家。高度物質(zhì)文明的代價就是美國國民在某種意義上在消耗全世界的資源，其中很重要的資源就是石油。發(fā)展中國家更需要石油。我國作為發(fā)展中國家，在居民消費上還遠遠沒到消耗資源來享受生活的程度，但是我國經(jīng)濟的高速發(fā)展，汽車制造業(yè)等各種工業(yè)的崛起，對石油等資源的需求與日俱增，因此我國必須有強大的能源儲備作為后盾。在新能源的開發(fā)尚未成熟之前，石油在我國經(jīng)濟發(fā)展中的重要地位是不言而喻的?？梢哉f，足夠的石油儲備是我國經(jīng)濟發(fā)展的必要條件。我國的石油儲備遠遠沒有達到國際先進水平，發(fā)展需求迫切。因此，我國應(yīng)當根據(jù)當前國內(nèi)國際形勢，建立完善的石油儲備體系，加大石油儲備，以保證我國經(jīng)濟發(fā)展需求和國家戰(zhàn)略安全需求。
二、石油的戰(zhàn)略地位
（一）石油在我國經(jīng)濟建設(shè)中的重要作用
第一，石油對工業(yè)發(fā)展的保障。
近年來我國經(jīng)濟建設(shè)取得了突飛猛進的發(fā)展，機械制造、汽車工業(yè)、鋼鐵冶煉、交通運輸、航空航天、旅游開發(fā)等等各個領(lǐng)域都取得了舉世矚目的成績。而這些成績的取得都與能源有著或多或少的聯(lián)系。眾所周知，汽車工業(yè)的長足進步離不開成品油的供應(yīng)保障。沒有汽柴油的充足供應(yīng)，發(fā)展汽車工業(yè)無從談起；就全國各地所搞的旅游開發(fā)而言，似乎是一件耗能少產(chǎn)出高的第三產(chǎn)業(yè)，而且無工業(yè)污染，但我們不可否認，旅游開發(fā)離不開交通運輸，而海陸空所有的交通運輸途徑都是與能源，確切地說是與石油分不開的。其他工業(yè)發(fā)展更是如此，因此說石油是我國工業(yè)發(fā)展的保障之一。
第二，石油對居民生活的保障。
隨著我國經(jīng)濟建設(shè)的騰飛，我國居民生活水平也有了很大的提高。尤其在一些大、中型城市，汽車已經(jīng)大量進入家庭，但問題也隨之而來。普通百姓也開始關(guān)心油價的漲跌，因為這關(guān)系到自己的出行成本。間接影響居民生活的就更多了。例如，油價上漲，交通運輸成本上漲，從而間接影響到大城市的菜價，糧價，而這些無一例外地影響著居民生活的成本和生活質(zhì)量。
（二）石油在我國國家安全中的重要作用
近年來，世界局勢多變，和平的主旋律下暗潮涌動，局部戰(zhàn)爭和地區(qū)沖突時有發(fā)生。我們可以看到，這些紛爭除了宗教、種族間的沖突外大部分是國家之間的利益之爭，而這當中源于石油的不在少數(shù)。當年的海灣戰(zhàn)爭就是其一。而要避免戰(zhàn)爭，除了實行我國一貫堅持的和平友好的外交策略以外，必須增強國家實力以減小遭遇戰(zhàn)爭的危險。經(jīng)濟實力、軍事實力都是不可忽視的重要實力。石油儲備是增強國家實力的強有力的和必要的保障。
三、加強我國石油儲備的必要性
（一）我國石油儲備分析
我國自1959年發(fā)現(xiàn)大慶油田石油產(chǎn)量逐年上升。1963年我國宣布了石油的自給自足?？茖W(xué)家李四光，鐵人王進喜都是我國人民不能忘記的名字。那么，在我國經(jīng)濟高速發(fā)展的今天我國石油供給狀況是什么情況？下面根據(jù)有關(guān)資料報道做簡要分析。
第一，我國石油進出口現(xiàn)狀。
有關(guān)資料顯示，我國從1993年開始成為了石油凈進口國。下面資料援引自我國商貿(mào)部對外貿(mào)易司副司長梁樹和在第六屆上海衍生品論壇上的講話。他講到，“隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展和工業(yè)化、城鎮(zhèn)化的加快，我國對能源的需求，也在增長。2008年，我國共進口原油1.78億噸，同比增長了9.6%。當年原油的消費量是3.65億噸，原油對外依存度，接近一半。成品油的進口，2008年進了3686萬噸，同比增長15%。由于原油價格的問題，國內(nèi)的成品油出現(xiàn)了局部的緊張，我們增加了采購國際市場的資源，保證了國內(nèi)市場的供應(yīng)。”通過這個講話我們可以看出，近年來我國對石油進口、成品油的進口大大增加。也就是說，我國的石油供應(yīng)在相當程度上來源于國際市場，而國際局勢、國際市場的風(fēng)云變化會直接影響到我國國內(nèi)的石油供應(yīng)，其風(fēng)險隨之增大。
第二，我國石油儲備現(xiàn)狀。
下面資料來源于《新浪財經(jīng)》2011年3月9日的報道《國家物儲局：我國石油儲備量已達30天》?！霸诮衲陜蓵陂g，《每日經(jīng)濟新聞》記者專訪了國家能源局的第一任‘主帥’張國寶和國家發(fā)改委黨組成員、物資儲備局局長王慶云。王慶云局長透露，目前我國石油儲備量大體可用1個月，將來會擴建到國際準則的90天要求。按照國際能源署的標準，石油儲備應(yīng)達到90天的標準。我國目前的石油儲備(量)大體是一個月，也就是說一期已經(jīng)基本儲備完畢。這里面的儲備包括原油儲備和成品油儲備，基本上原油和成品油儲備的比例是三比一。”從這個報道中我們可以清晰、全面地了解到我國目前的石油儲備情況：只達到了國際標準的三分之一，與國際標準相距甚遠。而我國相關(guān)部門也正加緊做石油儲備的工作，可見石油儲備問題的重要性與緊迫性。
（二）世界發(fā)達國家石油儲備現(xiàn)狀分析
下面僅就西方發(fā)達國家代表美國和亞洲強國日本的石油儲備狀況進行簡要分析。美國是一個地廣人稀資源豐富的國家。而美國的石油政策卻是大量低成本進口石油。1975年美國通過《能源政策和保護法》，1977年開始，該國從世界各產(chǎn)油國長期大量進口原油并保持相當高的戰(zhàn)略儲備。下面是來自國家發(fā)改委國家物資儲備局官方網(wǎng)站的資料。該網(wǎng)站《儲備研究》專欄標題為《美國戰(zhàn)略石油儲備接近“滿倉”》的文章表明，美國早在2005年的石油儲備就高達6.9億桶。而標題為《日本石油安全的重要保障》的文章顯示，日本早在20世紀70年代初期就建立了戰(zhàn)略石油儲備制度，并制訂了《石油儲備法》等，通過立法來強制國家和企業(yè)儲備石油。該法規(guī)定，政府必須儲備夠全國使用90天的石油，民間企業(yè)必須儲備夠全國使用70天的石油。石油儲備制度經(jīng)過30多年的改進和完善，已經(jīng)成了日本石油安全的重要保障。目前，日本政府擁有的石油儲備量可供全國使用92天。另外，日本民間的石油儲備量也可供全國使用79天。加上流通領(lǐng)域的庫存，日本全國擁有的石油儲備量足夠全國使用半年以上。我們發(fā)現(xiàn)，日本作為一個幾乎全部石油靠進口的國家做到了石油儲備的世界第一，遠遠高于國際能源署的90天標準。日本作為一個幅員遠不如中國遼闊，人口密度高于我國，自然資源貧乏的國家，石油儲備工作做到如此巨大的儲備量，對我國的啟示作用是及其明顯的。我國作為一個發(fā)展中的大國，僅僅有30天的石油儲備，距離世界強國的差距不言而喻。
（三）加強石油儲備體系建設(shè)的必要性
通過上面的分析我們不難看出，我國石油儲備與世界發(fā)達國家相比還有相當大的差距，加強我國石油儲備建設(shè)是十分必要和十分緊迫的。我國的經(jīng)濟發(fā)展需要石油，人民生活需要石油，國家安全需要石油。我國的進口油來自多個國家和地區(qū)，其中很大一部分來自中東。眾所周知，中東地區(qū)是近年來因石油引發(fā)戰(zhàn)爭最多的地區(qū)，也是時局最不穩(wěn)定的地區(qū)之一。我國的石油供應(yīng)不可避免地受到該地區(qū)諸多事件的影響。最近發(fā)生戰(zhàn)爭的敘利亞也是我國石油進口國之一。雖然從該國進口量在我國進口石油中所占比例不大，據(jù)報道只占3%，（2011年3月9日新浪財經(jīng)報道）但這個事件足以提醒我們，加大國內(nèi)石油儲備是保障國家安全的必要保障。古語講“有備無患”，因此加強我國石油儲備體系建設(shè)是十分必要和緊迫的。
四、當今我國石油儲備面臨的問題
（一）我國石油儲備法律體系有待完善
迄今為止，我國石油儲備工作仍缺乏完備的法律法規(guī)的支持，石油儲備法律法規(guī)尚未頒布實施，相關(guān)立法工作仍在進行中。
第一，發(fā)達國家石油儲備法律體系現(xiàn)狀。
通過對西方發(fā)達國家日本等亞洲強國的石油儲備歷史和現(xiàn)狀進行分析我們可以看到，這些國家無一例外地在早期就制定了完善的石油儲備法律法規(guī)。在1973年石油危機開始之后，美、日、德、法等國開始對石油儲備立法。美國制定了《能源政策與保護法》，日本制定了《石油儲備法》，德國則是《石油及石油制品儲備法》，法國是《關(guān)于工業(yè)石油儲備庫存結(jié)構(gòu)的第58―1106號法》。這些國家的法律法規(guī)為該國的石油儲備工作提供了強有力的保障和指導(dǎo)。
第二，我國石油儲備法律體系現(xiàn)狀。
據(jù)報道，我國的《石油儲備條例》已經(jīng)列入國家立法計劃，但目前還未得到該條例頒布實施的信息。
（二）我國石油儲備體系建設(shè)尚未完備
我國的石油儲備工作起步較晚。我國建立石油戰(zhàn)略儲備的討論始于本世紀初。2007年12月18日，國家發(fā)改委宣布中國國家石油儲備中心正式成立，旨在加強中國戰(zhàn)略石油儲備建設(shè)，健全石油儲備管理體系。我國已經(jīng)初步建立了國家戰(zhàn)略石油儲備、地方戰(zhàn)略石油儲備、企業(yè)商業(yè)石油儲備的石油儲備體系，但與發(fā)達國家相比，體系尚未完備，很多方面都有待建設(shè)。國家戰(zhàn)略石油儲備基地僅僅建成投如使用了一期工程，遠遠不能滿足我國的儲備需求；商用石油儲備也處于起步階段。一個完備的石油儲備體系還需要有諸如儲備資金保證、合理高效的運行模式等多方面的支持?？傊覈诤芏喾矫娑夹枰粩鄬W(xué)習(xí)、不斷積累經(jīng)驗、不斷完善。
（三）已建成石油儲備基地數(shù)量少儲量低
我國的一期戰(zhàn)略石油儲備基地已經(jīng)于2008年全面投入使用。該期基地位于浙江舟山、鎮(zhèn)海、遼寧大連以及山東黃島，儲備總量1640萬立方米，約1400萬噸，儲量相當于我國10余天的原油進口量。這是國家儲備的情況。由中國石化建成的我國第一家原油商業(yè)儲備基地于2008年12月24日在江蘇鎮(zhèn)海嵐山建成，該基地建有38座10萬立方米儲油罐，總儲油量380萬立方米。雖然仍有一些在建項目，但就已建成項目來看，儲量還遠遠不能滿足我國石油儲備的要求，儲量與國際標準相距甚遠。
（四）石油儲備企業(yè)形式過于單一
目前來看，承當我國石油儲備義務(wù)的企業(yè)大多為國有大型石油石化企業(yè)。中國石化、中國石油是主力企業(yè)。根據(jù)國外經(jīng)驗，民間企業(yè)也可以成為國家石油儲備企業(yè)的一部分，起著十分重要的作用。有報道稱我國有針對民營石油企業(yè)參與國儲油的試點，也僅限于租用民營企業(yè)閑置油罐的方式。我國應(yīng)充分利用民營企業(yè)的設(shè)備資源和人力資源，發(fā)揮民營企業(yè)規(guī)模小、儲油分散安全的特點，用經(jīng)濟手段調(diào)動民營企業(yè)為國家石油儲備做貢獻的積極性。
（五）石油儲備基地選址存在的問題
已建成的石油儲備基地在選址上有著共同的特點，存在共同的問題。
第一，已建成石油儲備基地選址特點。
我國的一期戰(zhàn)略石油儲備基地位于浙江舟山、鎮(zhèn)海、遼寧大連以及山東黃島。中石化的商用原油儲備基地位于江蘇鎮(zhèn)海。不難看出，已建成的石油儲備基地全部位于東部沿海地區(qū)，具體來講北至遼寧南到江蘇，涵蓋了我國東部海運發(fā)達的沿海城市。
第二，當前選址的弊端。
石油儲備基地選址于沿海地區(qū)，臨近海港，有利于海上運輸，降低了運輸成本。而且沿海地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，市場成熟，包括基礎(chǔ)設(shè)施、人力資源在內(nèi)的各種資源豐富，有利于商業(yè)企業(yè)取得經(jīng)濟收益。但是我們發(fā)現(xiàn)這種選址存在一個弊端，那就是不利于油品儲備的安全。近年來，我國東部沿海的緊鄰國家，包括朝鮮、日本、韓國、乃至我國臺灣地區(qū)都處于一種微妙的國際局勢當中。西方國家如美國的介入更使得這一地區(qū)的局勢存在一定的不確定性?？梢韵胍?，一旦戰(zhàn)事發(fā)生，我國的現(xiàn)有石油儲備基地的安全將受到嚴重威脅。
五、加強我國石油儲備的對策研究分析
（一）國家從政策、法律上保障體系建設(shè)
我國應(yīng)當根據(jù)西方發(fā)達國家以及日本等國的石油儲備法律法規(guī)，結(jié)合我國國情實際建立完備的石油儲備法律體系。相信已經(jīng)列入國家立法計劃的《石油儲備條例》會盡快出臺,并將為我國的石油儲備體系建設(shè)提供明確的法律依據(jù)和保障。我建議除政策性規(guī)定外，還應(yīng)具體出臺能夠指導(dǎo)儲備企業(yè)實施具體儲備運作方式、規(guī)定儲備企業(yè)義務(wù)等相關(guān)具體法規(guī)，規(guī)定盡可能細化，使這些法律法規(guī)具有十分實用的可操作性，讓我國石油儲備工作有法可依，有條不紊地步入發(fā)展成熟的快車道。
（二）加快完善我國石油儲備體系建設(shè)
雖然我國的石油儲備工作現(xiàn)狀落后，起步較晚，但從另一個角度來看，我國具有了大量的國外先進經(jīng)驗可以借鑒，成為我國石油儲備建設(shè)中少走彎路的一個優(yōu)勢。我們欣喜地看到，我國的石油儲備工作已經(jīng)逐步展開并走向成熟，規(guī)劃中的三級石油儲備體系也取得了實質(zhì)性進展。相信我國按照計劃嚴格執(zhí)行，能夠在計劃時間內(nèi)完成健全石油儲備體系，完成戰(zhàn)略石油儲備基地建設(shè)，使我國的石油儲備達到國際先進水平。
（三）國家戰(zhàn)略儲備和石化企業(yè)儲備相結(jié)合
根據(jù)國外經(jīng)驗，一個國家的石油儲備通常由幾個部分組成而不是完全來源于國家的戰(zhàn)略儲備。也就是說采取國家儲備和民間儲備想結(jié)合的方式。例如日本的石油儲備采取國家、民間兩級儲備體制。國家儲備原油，民間企業(yè)儲備原油、成品油。結(jié)合我國的實際情況，建議采取以下儲備方式：一，國家儲備為根本保證。從國家安全角度出發(fā)，中央政府應(yīng)當建設(shè)一定規(guī)模的戰(zhàn)略石油儲備基地，建設(shè)位置應(yīng)當以隱蔽安全為考慮主旨，這部分建設(shè)國家可以不考慮經(jīng)濟效益，應(yīng)有國家專項資金支持。儲存油品應(yīng)該以石油為主體，成品油為輔。這部分儲備油品在一定周期內(nèi)采取“發(fā)陳存新”的原則隨時保障國家安全的用油底線。二，國有企業(yè)儲備為主體。充分發(fā)揮我國大型石油石化企業(yè)的資源優(yōu)勢，支持大型國企建設(shè)原油、成品油儲備基地，增強企業(yè)儲備能力，實現(xiàn)石油儲備和企業(yè)經(jīng)濟效益的雙贏。國家應(yīng)給予相關(guān)企業(yè)優(yōu)惠政策，調(diào)動石油石化企業(yè)擴大儲備的積極性?？梢罁?jù)企業(yè)實力不同確定該企業(yè)應(yīng)具有的儲備能力。具體操作上可以劃分出義務(wù)儲備和非義務(wù)儲備兩部分,義務(wù)儲備部分屬于企業(yè)為國分憂,無經(jīng)濟收益或者收益較低。經(jīng)濟效益好的國有大型企業(yè)適當增加義務(wù)儲備，為國家分擔(dān)儲備任務(wù),做到義務(wù)與經(jīng)濟效益的合理分配。三，民營企業(yè)為必要補充。石油儲備是國家大事，每個有能力有實力的企業(yè)都要做出應(yīng)有貢獻。民營企業(yè)是不可忽視的一分子。基于民營企業(yè)的經(jīng)營特點，國家對于這些企業(yè)應(yīng)該以經(jīng)濟杠桿調(diào)動儲備積極性，采取非義務(wù)儲備方式，國家給予其應(yīng)有的經(jīng)濟利益，使之成為我國石油儲備不可忽視的重要力量。
相信通過國家統(tǒng)一部署，多方合作，石油儲備工作必然快速發(fā)展成熟。
（四）關(guān)于石油儲備基地選址的建議
目前我國的二期戰(zhàn)略石油儲備基地正在建設(shè)之中。有消息稱建設(shè)地點位于新疆、甘肅、廣東、江蘇等地。我國的三期戰(zhàn)略石油儲備項目正在規(guī)劃中，目前選址沒有確定。下面簡單談?wù)勱P(guān)于選址我的一些粗淺看法?？v觀一二期的建設(shè)基地，主要位于東南沿海、東北、西北等地。東南沿海海上運輸便利，成本相對低；西北地區(qū)地理位置偏遠，但從戰(zhàn)略安全的角度也是十分必要的，一旦發(fā)生戰(zhàn)爭，沿海地區(qū)的石油儲備基地的安全問題較大。三期的建設(shè)可以考慮一下地點：首先是西南地區(qū)。我國大西南幅員遼闊，尤其是四川省自古有“天府之國”的美譽，是一個不可多得的戰(zhàn)略要地。雖自古有“蜀道難”的說法，但在我國社會主義現(xiàn)代化建設(shè)高速發(fā)展的今天，運輸不再是一個難題。四川的地理環(huán)境復(fù)雜，作為戰(zhàn)略石油儲備基地有著相當?shù)膬?yōu)勢。而且我國當年的“三線”企業(yè)在該地區(qū)有著大量的運輸、通訊資源，基礎(chǔ)設(shè)施相對完備。四川是我國的“井鹽”生產(chǎn)基地，有著大量的鹽礦。自貢井鹽是非常重要的一個產(chǎn)地。我的想法是，利用開發(fā)井鹽后廢棄的地下礦井作為地下儲存資源，安全性和經(jīng)濟性都值得考慮。美國的石油儲備是沿海的巖洞，我國四川地區(qū)的戰(zhàn)略安全性要遠遠高于沿海地區(qū)。其次可以考慮內(nèi)蒙古地區(qū)。雖然該地區(qū)石化企業(yè)匱乏，現(xiàn)有條件不優(yōu)越，但該地區(qū)幅員遼闊，而且靠近國際形勢相對穩(wěn)定的蒙古、俄羅斯，從安全角度比南部沿海占優(yōu)勢。當然，從隱蔽的角度出發(fā)，這一地區(qū)需要建設(shè)地下儲油設(shè)施。雖然建設(shè)大型地下儲油項目投入相對較大，但儲存損耗相對較小，后期效益較好。綜合戰(zhàn)略安全考慮，可以在該地區(qū)建設(shè)適當規(guī)模的戰(zhàn)備成品油儲備庫。一則保障國家儲備，二則降低當?shù)仄髽I(yè)、居民的用油成本，方便該地區(qū)企業(yè)人民群眾生產(chǎn)生活用油。
再次可以考慮海南地區(qū)。海南是地處祖國最南方的一個省，但這里距離東南亞國家較近，眾所周知的原因，南海地區(qū)一直與一些國際有著領(lǐng)海分歧，小磨擦不斷。在海南建設(shè)戰(zhàn)略石油儲備基地有著一定必要性。而且海南海上運輸相對便利，利于在油價較低時大量儲備國際原油。建議采取山洞油庫或者地下油庫儲存方式，嚴格保障儲存安全。
六、結(jié)論
綜上所述，我國石油儲備體系與發(fā)達國家先進的石油儲備體系尚有很大差距，儲備能力也未達到國際標準。從保障國家經(jīng)濟高速發(fā)展、保障國家安全的目的出發(fā)，我國應(yīng)加速石油儲備建設(shè)，從國家實際出發(fā)并借鑒發(fā)達國家經(jīng)驗，建立完善的石油儲備體系，盡快建立完備的國家戰(zhàn)略石油儲備基地和企業(yè)商用石油儲備基地并將符合條件的民營石油石化企業(yè)納入石油儲備體系，使我國的石油儲備工作做到儲存安全、儲量充足、管理先進、調(diào)運便利，為國家經(jīng)濟的騰飛、國家的安全和國民的安居樂業(yè)提供切實可靠的保障。
參考文獻
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