時間：2023-03-03 15:58:02
緒論：在尋找寫作靈感嗎？愛發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇中央銀行學(xué)論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
論文摘要：隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步確立和金融體制改革的不斷深化，經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的學(xué)生必須要通過學(xué)習(xí)《貨幣銀行學(xué)》課程.掌握必要的金融知識。文章總結(jié)了作者在《貨幣銀行學(xué)》教學(xué)工作方面的經(jīng)驗和體會.通過分析教材選擇的原則、教學(xué)方法的靈活運用，為提高教學(xué)質(zhì)量作了一些有益的探討。
隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，金融業(yè)在我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的地位也日益重要。作為經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的學(xué)生，有必要掌握基礎(chǔ)性的金融理論知識，而《貨幣銀行學(xué)》作為經(jīng)濟類專業(yè)本科生的一門專業(yè)基礎(chǔ)課，就是向?qū)W生講授有關(guān)貨幣、信用、銀行理論方面的知識，通過學(xué)習(xí)，為后續(xù)各專業(yè)課的掌握打下良好的基礎(chǔ)。此課程具有專業(yè)性較強、涉及知識面廣、與現(xiàn)實經(jīng)濟生活密切聯(lián)系等特點，這就要求教師在講授時，注重各個教學(xué)環(huán)節(jié)，從而提高教學(xué)質(zhì)量。作為一名年輕教師，怎樣才能在教學(xué)過程中盡快獲得良好教學(xué)效果，確實不易。通過這五年的摸索與實踐，得到一些經(jīng)驗和體會，誠與同齡人共勉。
一、根據(jù)教學(xué)要求，合理選用教材教材是教師組織教學(xué)的主要依據(jù)，教材的選擇一定要合適，因此，在選擇教材時應(yīng)考慮以下幾方面問題：
(一)、教材內(nèi)容的先進性。教材內(nèi)容應(yīng)當(dāng)反映本學(xué)科領(lǐng)域最新的發(fā)展現(xiàn)狀，對于經(jīng)濟學(xué)類教材更是如此。隨著西方金融理論研究的不斷深人和我國金融體制改革的不斷深化，《貨幣銀行學(xué)》教材應(yīng)盡可能選擇最新出版的教材，將新的、先進的金融知識傳授給學(xué)生。
(二)、教材內(nèi)容體系的合理性。由于我國過去實行的是計劃經(jīng)濟體制，因此，在有關(guān)經(jīng)濟理論的教材編寫方面，一般是將資本主義部分與社會主義部分分開編著。例如，《貨幣銀行學(xué)》只講述資本主義國家的金融理論，而《社會主義金融理論》則介紹我國情況。隨著中國市場經(jīng)濟體制逐步確立，以及銀行業(yè)逐漸與國際接軌，將我國與西方發(fā)達國家的金融理論截然分開的教材體系顯然已不適應(yīng)當(dāng)前教學(xué)需要。所以，在教材內(nèi)容的編排上，二者結(jié)合程度的如何，也是選擇教材的標(biāo)準(zhǔn)之一。
(三)、教材內(nèi)容的難易性。教材內(nèi)容一定要深淺結(jié)合，如果內(nèi)容過易，沒有一定的難度，學(xué)生就會覺得空洞乏味，調(diào)動不起他們的興趣;而如果過難，學(xué)生學(xué)起來吃力，同樣沒有效果。因此，在教學(xué)內(nèi)容的選擇上，要有意選擇既有啟發(fā)性，又有一定難度的內(nèi)容，以激發(fā)學(xué)生的求知欲望促使他們主動、自覺的學(xué)習(xí)。目前，《貨幣銀行學(xué)》的教材很多，各名牌大學(xué)都出版了自編教材，教師選擇教材的自由度增大，有很大靈活性。根據(jù)兩年的摸索與實踐，目前采用的教材是中國金融出版社出版的，由夏德仁編著的《貨幣銀行學(xué)》，該書內(nèi)容較新穎，重點突出，并在介紹各種貨幣銀行學(xué)原理、金融理論的同時，還講述了近幾年來中國金融業(yè)的一些改革情況，從教材使用效果看，還是比較理想的。
二、區(qū)分不同教學(xué)內(nèi)容，采取靈活多變的教學(xué)方法
《貨幣銀行學(xué)》課程內(nèi)容龐雜，主要包括:貨幣理論，信用、利息理論，銀行體系，商業(yè)銀行經(jīng)營，中央銀行制度，通貨膨脹理論，外匯理論，國際收支理論等，所需知識涉及西方經(jīng)濟學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)等。由于內(nèi)容豐富而課時又有所壓縮，單一采用傳統(tǒng)的課堂講授法，必然會造成學(xué)生被動地接受知識，且知識點量大時，學(xué)生往往很難記住的現(xiàn)象。鑒于此，應(yīng)針對不同的教學(xué)內(nèi)容，采取不同的教學(xué)方法，努力提高教學(xué)質(zhì)量。
(一)、重點、難點內(nèi)容，以教師精講為主。對于貨幣銀行學(xué)中的重、難點問題，宜采用教師精講的方式。盡管這些年來，許多教育學(xué)者對這種傳統(tǒng)型的教學(xué)方法提出了質(zhì)疑，但是，就一些原理、概念、學(xué)證明等內(nèi)容而言，采用此法是較適宜的。當(dāng)然，要避免“填鴨式”、“滿堂灌”的現(xiàn)象，采取一些配套教學(xué)手段是必不可少的。
首先，注重課前提問環(huán)節(jié)。課堂提問，使學(xué)生的思想注意力迅速集中起來，“逼”他們快速回憶起前一節(jié)課相關(guān)內(nèi)容，以有利于本次教學(xué)。
其次，在教學(xué)過程中注意啟發(fā)學(xué)生，引導(dǎo)他們的思路。比如，在講授凱恩斯的貨幣傳導(dǎo)機制:MsRIGNP的時候，就要啟發(fā)學(xué)生，如果貨幣供應(yīng)量Ms上升，利率是上升還是下降?為什么?利率下降，投資上升嗎?投資增加，GNP如何變化?通過這種集體提問方式，使學(xué)生自己推導(dǎo)出作用原理。實踐證明，通過這樣的方式，同學(xué)們能夠較快理解凱恩斯貨幣傳導(dǎo)機制，效果較教師單一傳授要好得多。
最后，還應(yīng)注意理論聯(lián)系實際。經(jīng)濟學(xué)學(xué)科不同于其他學(xué)科，它與現(xiàn)實生活聯(lián)系緊密。通過學(xué)習(xí)《貨幣銀行學(xué)》，要求學(xué)生能夠運用有關(guān)原理解釋現(xiàn)實經(jīng)濟現(xiàn)象，同時，通過分析經(jīng)濟現(xiàn)象，加深對理論的理解。
所以，講課過程中要特別注意運用實例。例如，在講完中央銀行的三大傳統(tǒng)政策工具后，結(jié)合我國目前通貨緊縮、總需求不足的宏觀經(jīng)濟情況，向?qū)W生講授了中國人民銀行通過降低法定準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、在公開市場上收購債券來刺激經(jīng)濟的發(fā)展;再比如，在講授商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，結(jié)合了中國商業(yè)銀行現(xiàn)在新開展的各種消費信貸業(yè)務(wù)。通過這種理論聯(lián)系實際的方法，一方面，避免了單純講授理論時的枯燥無味，能充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性;另一方面，激發(fā)學(xué)生關(guān)注社會經(jīng)濟的興趣，使他們真正理解貨幣銀行學(xué)中的有關(guān)理論，活學(xué)活用，而不僅僅是為了應(yīng)付考試的死記硬背。
(二)、學(xué)生已有所掌握的內(nèi)容，采用教師、學(xué)生換位法。這種方法也就是以學(xué)生講授為主。具體操作如下:(1)教師于下課前將講授內(nèi)容列出，引導(dǎo)學(xué)生準(zhǔn)備。(2)給予充分準(zhǔn)備時間，學(xué)生上臺講課。(3)講完后，其他同學(xué)提問。(4)教師總結(jié)，點評。并對其中的難點重點給予正確解釋。
教學(xué)實踐中，我在講述完凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論后，布置了一道題目:凱恩斯理論和弗里德曼理論的區(qū)別與聯(lián)系。規(guī)定下次上課時由學(xué)生主講。一開始，沒有人愿意上臺，經(jīng)過一番鼓勵，一個平時成績較優(yōu)秀的同學(xué)主動走上講臺，有了這個開頭，隨后的氣氛開始活躍起來，同學(xué)們也更加積極了，主講之后的課堂提問也非常精彩。顯而易見，這一方法的效果是明顯的，它鍛煉了學(xué)生的語言表達能力，同時，通過“認(rèn)真?zhèn)湔n”，有助于學(xué)生加深對知識的理解。當(dāng)然，換位法的使用也要注意一些問題，比如，應(yīng)選擇學(xué)生有一定掌握基礎(chǔ)的內(nèi)容，或在以前相關(guān)課程中有所涉及，或已有過必要的講授;另外，教師最后的總結(jié)必不可少，避免主講學(xué)生中一些不正確的內(nèi)容誤導(dǎo)其他同學(xué)。
(三)、學(xué)生較易理解掌握的內(nèi)容，采用討論法。討論法一般是由教師提出論題，學(xué)生圍繞論題進行討論，通過討論，加深學(xué)生分析問題的能力，相互啟發(fā)并達成共識。討論時，將學(xué)生分成若干小組，以7-8人為宜，教師在課堂內(nèi)巡視，做輔導(dǎo)答疑，最后，教師要及時總結(jié)評價，并對問題進行概括小結(jié)。例如，在講授“利率對經(jīng)濟的影響”一節(jié)時，我提前布置了討論題:降息對我國宏觀經(jīng)濟的影響。要求學(xué)生課后找資料，下節(jié)課分組討論。討論時，各組成員就自己搜集的材料，分別展開討論，我在巡視過程中，提示學(xué)生運用實證分析法，重點分析降息對我國就業(yè)、產(chǎn)出、儲蓄的影響。在隨后的各組發(fā)言中，小組代表運用相關(guān)理論，結(jié)合真實數(shù)據(jù)，得出了降息對我國宏觀經(jīng)濟目前影響尚不明顯的結(jié)論。通過討論，加強了書本知識和實際的聯(lián)系，也使學(xué)生敢于大膽提出自己的建議與看法，真正做到了教學(xué)相長。:
(四)、與熱點問題相關(guān)的內(nèi)容，采用學(xué)生提問法。由于教材受到編寫、出版等時滯的影響，往往很難將最新的東西容納進去，而我國的金融改革措施又不斷推出，這就要求教師要不斷豐富自己的專業(yè)知識，不能僅僅滿足于課本內(nèi)容，應(yīng)將最新的金融發(fā)展?fàn)顩r介紹給同學(xué)們，使學(xué)生獲得最新的信息。例如，在講完“金融市場”一章后，由于受多方因素所限，目前暫不能組織學(xué)生去銀行、證券公司實地參觀，為了有助于學(xué)生對該章內(nèi)容的理解，我將《中國證券報》上的“貨幣市場”、“股票市場”、“資本市場”專版分別復(fù)印下來，人手一份，指導(dǎo)學(xué)生如何讀懂金融類報刊，學(xué)會看股指、拆息以及金融專家寫的評論文章。在閱讀過程中，學(xué)生可自由提問，例如股指的計算，銀行拆息的行情解讀等。通過接觸一些實踐性強的熱點問題，使學(xué)生獲得身臨其境的感覺，有助于分析問題能力的提高。教學(xué)實踐證明，學(xué)生對此法很歡迎，教學(xué)效果明顯提高。
三、合理設(shè)計作業(yè)，提高學(xué)生科研能力
關(guān)鍵詞：貨幣銀行學(xué);教學(xué)方法;教學(xué)質(zhì)量
隨著我國市場經(jīng)濟體制的逐步建立，金融業(yè)在我國宏觀經(jīng)濟調(diào)控中的地位也日益重要。作為經(jīng)濟學(xué)專業(yè)的學(xué)生，有必要掌握基礎(chǔ)性的金融理論知識，而《貨幣銀行學(xué)》作為經(jīng)濟類專業(yè)本科生的一門專業(yè)基礎(chǔ)課，就是向?qū)W生講授有關(guān)貨幣、信用、銀行理論方面的知識，通過學(xué)習(xí)，為后續(xù)各專業(yè)課的掌握打下良好的基礎(chǔ)。此課程具有專業(yè)性較強、涉及知識面廣、與現(xiàn)實經(jīng)濟生活密切聯(lián)系等特點，這就要求教師在講授時，注重各個教學(xué)環(huán)節(jié)，從而提高教學(xué)質(zhì)量。作為一名年輕教師，怎樣才能在教學(xué)過程中盡快獲得良好教學(xué)效果，確實不易。通過這五年的摸索與實踐，得到一些經(jīng)驗和體會，誠與同齡人共勉。
一、根據(jù)教學(xué)要求，合理選用教材教材是教師組織教學(xué)的主要依據(jù)，教材的選擇一定要合適，因此，在選擇教材時應(yīng)考慮以下幾方面問題
(一)教材內(nèi)容的先進性
教材內(nèi)容應(yīng)當(dāng)反映本學(xué)科領(lǐng)域最新的發(fā)展現(xiàn)狀，對于經(jīng)濟學(xué)類教材更是如此。隨著西方金融理論研究的不斷深人和我國金融體制改革的不斷深化，《貨幣銀行學(xué)》教材應(yīng)盡可能選擇最新出版的教材，將新的、先進的金融知識傳授給學(xué)生。
(二)教材內(nèi)容體系的合理性
由于我國過去實行的是計劃經(jīng)濟體制，因此，在有關(guān)經(jīng)濟理論的教材編寫方面，一般是將資本主義部分與社會主義部分分開編著。例如，《貨幣銀行學(xué)》只講述資本主義國家的金融理論，而《社會主義金融理論》則介紹我國情況。隨著中國市場經(jīng)濟體制逐步確立，以及銀行業(yè)逐漸與國際接軌，將我國與西方發(fā)達國家的金融理論截然分開的教材體系顯然已不適應(yīng)當(dāng)前教學(xué)需要。所以，在教材內(nèi)容的編排上，二者結(jié)合程度的如何，也是選擇教材的標(biāo)準(zhǔn)之一。
(三)教材內(nèi)容的難易性
教材內(nèi)容一定要深淺結(jié)合，如果內(nèi)容過易，沒有一定的難度，學(xué)生就會覺得空洞乏味，調(diào)動不起他們的興趣;而如果過難，學(xué)生學(xué)起來吃力，同樣沒有效果。因此，在教學(xué)內(nèi)容的選擇上，要有意選擇既有啟發(fā)性，又有一定難度的內(nèi)容，以激發(fā)學(xué)生的求知欲望促使他們主動、自覺的學(xué)習(xí)。
目前，《貨幣銀行學(xué)》的教材很多，各名牌大學(xué)都出版了自編教材，教師選擇教材的自由度增大，有很大靈活性。根據(jù)兩年的摸索與實踐，目前采用的教材是中國金融出版社出版的，由夏德仁編著的《貨幣銀行學(xué)》，該書內(nèi)容較新穎，重點突出，并在介紹各種貨幣銀行學(xué)原理、金融理論的同時，還講述了近幾年來中國金融業(yè)的一些改革情況，從教材使用效果看，還是比較理想的。
二、區(qū)分不同教學(xué)內(nèi)容，采取靈活多變的教學(xué)方法
《貨幣銀行學(xué)》課程內(nèi)容龐雜，主要包括:貨幣理論，信用、利息理論，銀行體系，商業(yè)銀行經(jīng)營，中央銀行制度，通貨膨脹理論，外匯理論，國際收支理論等，所需知識涉及西方經(jīng)濟學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)等。由于內(nèi)容豐富而課時又有所壓縮，單一采用傳統(tǒng)的課堂講授法，必然會造成學(xué)生被動地接受知識，且知識點量大時，學(xué)生往往很難記住的現(xiàn)象。鑒于此，應(yīng)針對不同的教學(xué)內(nèi)容，采取不同的教學(xué)方法，努力提高教學(xué)質(zhì)量。
(一)重點、難點內(nèi)容，以教師精講為主
對于貨幣銀行學(xué)中的重、難點問題，宜采用教師精講的方式。盡管這些年來，許多教育學(xué)者對這種傳統(tǒng)型的教學(xué)方法提出了質(zhì)疑，但是，就一些原理、概念、學(xué)證明等內(nèi)容而言，采用此法是較適宜的。當(dāng)然，要避免“填鴨式”、“滿堂灌”的現(xiàn)象，采取一些配套教學(xué)手段是必不可少的。
首先，注重課前提問環(huán)節(jié)。課堂提問，使學(xué)生的思想注意力迅速集中起來，“逼”他們快速回憶起前一節(jié)課相關(guān)內(nèi)容，以有利于本次教學(xué)。其次，在教學(xué)過程中注意啟發(fā)學(xué)生，引導(dǎo)他們的思路。比如，在講授凱恩斯的貨幣傳導(dǎo)機制:MsRIGNP的時候，就要啟發(fā)學(xué)生，如果貨幣供應(yīng)量Ms上升，利率是上升還是下降?為什么?利率下降，投資上升嗎?投資增加，GNP如何變化?通過這種集體提問方式，使學(xué)生自己推導(dǎo)出作用原理。實踐證明，通過這樣的方式，同學(xué)們能夠較快理解凱恩斯貨幣傳導(dǎo)機制，效果較教師單一傳授要好得多。最后，還應(yīng)注意理論聯(lián)系實際。經(jīng)濟學(xué)學(xué)科不同于其他學(xué)科，它與現(xiàn)實生活聯(lián)系緊密。通過學(xué)習(xí)《貨幣銀行學(xué)》，要求學(xué)生能夠運用有關(guān)原理解釋現(xiàn)實經(jīng)濟現(xiàn)象，同時，通過分析經(jīng)濟現(xiàn)象，加深對理論的理解。所以，講課過程中要特別注意運用實例。例如，在講完中央銀行的三大傳統(tǒng)政策工具后，結(jié)合我國目前通貨緊縮、總需求不足的宏觀經(jīng)濟情況，向?qū)W生講授了中國人民銀行通過降低法定準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、在公開市場上收購債券來刺激經(jīng)濟的發(fā)展;再比如，在講授商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，結(jié)合了中國商業(yè)銀行現(xiàn)在新開展的各種消費信貸業(yè)務(wù)。通過這種理論聯(lián)系實際的方法，一方面，避免了單純講授理論時的枯燥無味，能充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性;另一方面，激發(fā)學(xué)生關(guān)注社會經(jīng)濟的興趣，使他們真正理解貨幣銀行學(xué)中的有關(guān)理論，活學(xué)活用，而不僅僅是為了應(yīng)付考試的死記硬背。
(二)學(xué)生已有所掌握的內(nèi)容，采用教師、學(xué)生換位法
這種方法也就是以學(xué)生講授為主。具體操作如下:(1)教師于下課前將講授內(nèi)容列出，引導(dǎo)學(xué)生準(zhǔn)備。(2)給予充分準(zhǔn)備時間，學(xué)生上臺講課。(3)講完后，其他同學(xué)提問。(4)教師總結(jié)，點評。并對其中的難點重點給予正確解釋。
教學(xué)實踐中，我在講述完凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論后，布置了一道題目:凱恩斯理論和弗里德曼理論的區(qū)別與聯(lián)系。規(guī)定下次上課時由學(xué)生主講。一開始，沒有人愿意上臺，經(jīng)過一番鼓勵，一個平時成績較優(yōu)秀的同學(xué)主動走上講臺，有了這個開頭，隨后的氣氛開始活躍起來，同學(xué)們也更加積極了，主講之后的課堂提問也非常精彩。顯而易見，這一方法的效果是明顯的，它鍛煉了學(xué)生的語言表達能力，同時，通過“認(rèn)真?zhèn)湔n”，有助于學(xué)生加深對知識的理解。當(dāng)然，換位法的使用也要注意一些問題，比如，應(yīng)選擇學(xué)生有一定掌握基礎(chǔ)的內(nèi)容，或在以前相關(guān)課程中有所涉及，或已有過必要的講授;另外，教師最后的總結(jié)必不可少，避免主講學(xué)生中一些不正確的內(nèi)容誤導(dǎo)其他同學(xué)。
(三)學(xué)生較易理解掌握的內(nèi)容，采用討論法
討論法一般是由教師提出論題，學(xué)生圍繞論題進行討論，通過討論，加深學(xué)生分析問題的能力，相互啟發(fā)并達成共識。討論時，將學(xué)生分成若干小組，以7-8人為宜，教師在課堂內(nèi)巡視，做輔導(dǎo)答疑，最后，教師要及時總結(jié)評價，并對問題進行概括小結(jié)。例如，在講授“利率對經(jīng)濟的影響”一節(jié)時，我提前布置了討論題:降息對我國宏觀經(jīng)濟的影響。要求學(xué)生課后找資料，下節(jié)課分組討論。討論時，各組成員就自己搜集的材料，分別展開討論，我在巡視過程中，提示學(xué)生運用實證分析法，重點分析降息對我國就業(yè)、產(chǎn)出、儲蓄的影響。在隨后的各組發(fā)言中，小組代表運用相關(guān)理論，結(jié)合真實數(shù)據(jù)，得出了降息對我國宏觀經(jīng)濟目前影響尚不明顯的結(jié)論。通過討論，加強了書本知識和實際的聯(lián)系，也使學(xué)生敢于大膽提出自己的建議與看法，真正做到了教學(xué)相長。
(四)與熱點問題相關(guān)的內(nèi)容，采用學(xué)生提問法
由于教材受到編寫、出版等時滯的影響，往往很難將最新的東西容納進去，而我國的金融改革措施又不斷推出，這就要求教師要不斷豐富自己的專業(yè)知識，不能僅僅滿足于課本內(nèi)容，應(yīng)將最新的金融發(fā)展?fàn)顩r介紹給同學(xué)們，使學(xué)生獲得最新的信息。例如，在講完“金融市場”一章后，由于受多方因素所限，目前暫不能組織學(xué)生去銀行、證券公司實地參觀，為了有助于學(xué)生對該章內(nèi)容的理解，我將《中國證券報》上的“貨幣市場”、“股票市場”、“資本市場”專版分別復(fù)印下來，人手一份，指導(dǎo)學(xué)生如何讀懂金融類報刊，學(xué)會看股指、拆息以及金融專家寫的評論文章。在閱讀過程中，學(xué)生可自由提問，例如股指的計算，銀行拆息的行情解讀等。通過接觸一些實踐性強的熱點問題，使學(xué)生獲得身臨其境的感覺，有助于分析問題能力的提高。教學(xué)實踐證明，學(xué)生對此法很歡迎，教學(xué)效果明顯提高。:
三、合理設(shè)計作業(yè)，提高學(xué)生科研能力
(一)、教材內(nèi)容的先進性
教材內(nèi)容應(yīng)當(dāng)反映本學(xué)科領(lǐng)域最新的發(fā)展現(xiàn)狀，對于經(jīng)濟學(xué)類教材更是如此。隨著西方金融理論研究的不斷深人和我國金融體制改革的不斷深化，《貨幣銀行學(xué)》教材應(yīng)盡可能選擇最新出版的教材，將新的、先進的金融知識傳授給學(xué)生。
(二)、教材內(nèi)容體系的合理性
由于我國過去實行的是計劃經(jīng)濟體制，因此，在有關(guān)經(jīng)濟理論的教材編寫方面，一般是將資本主義部分與社會主義部分分開編著。例如，《貨幣銀行學(xué)》只講述資本主義國家的金融理論，而《社會主義金融理論》則介紹我國情況。隨著中國市場經(jīng)濟體制逐步確立，以及銀行業(yè)逐漸與國際接軌，將我國與西方發(fā)達國家的金融理論截然分開的教材體系顯然已不適應(yīng)當(dāng)前教學(xué)需要。所以，在教材內(nèi)容的編排上，二者結(jié)合程度的如何，也是選擇教材的標(biāo)準(zhǔn)之一。
(三)、教材內(nèi)容的難易性
教材內(nèi)容一定要深淺結(jié)合，如果內(nèi)容過易，沒有一定的難度，學(xué)生就會覺得空洞乏味，調(diào)動不起他們的興趣;而如果過難，學(xué)生學(xué)起來吃力，同樣沒有效果。因此，在教學(xué)內(nèi)容的選擇上，要有意選擇既有啟發(fā)性，又有一定難度的內(nèi)容，以激發(fā)學(xué)生的求知欲望促使他們主動、自覺的學(xué)習(xí)。
目前，《貨幣銀行學(xué)》的教材很多，各名牌大學(xué)都出版了自編教材，教師選擇教材的自由度增大，有很大靈活性。根據(jù)兩年的摸索與實踐，目前采用的教材是中國金融出版社出版的，由夏德仁編著的《貨幣銀行學(xué)》，該書內(nèi)容較新穎，重點突出，并在介紹各種貨幣銀行學(xué)原理、金融理論的同時，還講述了近幾年來中國金融業(yè)的一些改革情況，從教材使用效果看，還是比較理想的。
二、區(qū)分不同教學(xué)內(nèi)容，采取靈活多變的教學(xué)方法
《貨幣銀行學(xué)》課程內(nèi)容龐雜，主要包括:貨幣理論，信用、利息理論，銀行體系，商業(yè)銀行經(jīng)營，中央銀行制度，通貨膨脹理論，外匯理論，國際收支理論等，所需知識涉及西方經(jīng)濟學(xué)、政治經(jīng)濟學(xué)等。由于內(nèi)容豐富而課時又有所壓縮，單一采用傳統(tǒng)的課堂講授法，必然會造成學(xué)生被動地接受知識，且知識點量大時，學(xué)生往往很難記住的現(xiàn)象。鑒于此，應(yīng)針對不同的教學(xué)內(nèi)容，采取不同的教學(xué)方法，努力提高教學(xué)質(zhì)量。
(一)、重點、難點內(nèi)容，以教師精講為主
對于貨幣銀行學(xué)中的重、難點問題，宜采用教師精講的方式。盡管這些年來，許多教育學(xué)者對這種傳統(tǒng)型的教學(xué)方法提出了質(zhì)疑，但是，就一些原理、概念、學(xué)證明等內(nèi)容而言，采用此法是較適宜的。當(dāng)然，要避免“填鴨式”、“滿堂灌”的現(xiàn)象，采取一些配套教學(xué)手段是必不可少的。
首先，注重課前提問環(huán)節(jié)。課堂提問，使學(xué)生的思想注意力迅速集中起來，“逼”他們快速回憶起前一節(jié)課相關(guān)內(nèi)容，以有利于本次教學(xué)。其次，在教學(xué)過程中注意啟發(fā)學(xué)生，引導(dǎo)他們的思路。比如，在講授凱恩斯的貨幣傳導(dǎo)機制:MsRIGNP的時候，就要啟發(fā)學(xué)生，如果貨幣供應(yīng)量Ms上升，利率是上升還是下降?為什么?利率下降，投資上升嗎?投資增加，GNP如何變化?通過這種集體提問方式，使學(xué)生自己推導(dǎo)出作用原理。實踐證明，通過這樣的方式，同學(xué)們能夠較快理解凱恩斯貨幣傳導(dǎo)機制，效果較教師單一傳授要好得多。最后，還應(yīng)注意理論聯(lián)系實際。經(jīng)濟學(xué)學(xué)科不同于其他學(xué)科，它與現(xiàn)實生活聯(lián)系緊密。通過學(xué)習(xí)《貨幣銀行學(xué)》，要求學(xué)生能夠運用有關(guān)原理解釋現(xiàn)實經(jīng)濟現(xiàn)象，同時，通過分析經(jīng)濟現(xiàn)象，加深對理論的理解。所以，講課過程中要特別注意運用實例。例如，在講完中央銀行的三大傳統(tǒng)政策工具后，結(jié)合我國目前通貨緊縮、總需求不足的宏觀經(jīng)濟情況，向?qū)W生講授了中國人民銀行通過降低法定準(zhǔn)備金率和再貼現(xiàn)率、在公開市場上收購債券來刺激經(jīng)濟的發(fā)展;再比如，在講授商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)時，結(jié)合了中國商業(yè)銀行現(xiàn)在新開展的各種消費信貸業(yè)務(wù)。通過這種理論聯(lián)系實際的方法，一方面，避免了單純講授理論時的枯燥無味，能充分調(diào)動學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性;另一方面，激發(fā)學(xué)生關(guān)注社會經(jīng)濟的興趣，使他們真正理解貨幣銀行學(xué)中的有關(guān)理論，活學(xué)活用，而不僅僅是為了應(yīng)付考試的死記硬背。
(二)、學(xué)生已有所掌握的內(nèi)容，采用教師、學(xué)生換位法
這種方法也就是以學(xué)生講授為主。具體操作如下:(1)教師于下課前將講授內(nèi)容列出，引導(dǎo)學(xué)生準(zhǔn)備。(2)給予充分準(zhǔn)備時間，學(xué)生上臺講課。(3)講完后，其他同學(xué)提問。(4)教師總結(jié)，點評。并對其中的難點重點給予正確解釋。
教學(xué)實踐中，我在講述完凱恩斯和弗里德曼的貨幣需求理論后，布置了一道題目:凱恩斯理論和弗里德曼理論的區(qū)別與聯(lián)系。規(guī)定下次上課時由學(xué)生主講。一開始，沒有人愿意上臺，經(jīng)過一番鼓勵，一個平時成績較優(yōu)秀的同學(xué)主動走上講臺，有了這個開頭，隨后的氣氛開始活躍起來，同學(xué)們也更加積極了，主講之后的課堂提問也非常精彩。顯而易見，這一方法的效果是明顯的，它鍛煉了學(xué)生的語言表達能力，同時，通過“認(rèn)真?zhèn)湔n”，有助于學(xué)生加深對知識的理解。當(dāng)然，換位法的使用也要注意一些問題，比如，應(yīng)選擇學(xué)生有一定掌握基礎(chǔ)的內(nèi)容，或在以前相關(guān)課程中有所涉及，或已有過必要的講授;另外，教師最后的總結(jié)必不可少，避免主講學(xué)生中一些不正確的內(nèi)容誤導(dǎo)其他同學(xué)。
(三)、學(xué)生較易理解掌握的內(nèi)容，采用討論法
討論法一般是由教師提出論題，學(xué)生圍繞論題進行討論，通過討論，加深學(xué)生分析問題的能力，相互啟發(fā)并達成共識。討論時，將學(xué)生分成若干小組，以7-8人為宜，教師在課堂內(nèi)巡視，做輔導(dǎo)答疑，最后，教師要及時總結(jié)評價，并對問題進行概括小結(jié)。例如，在講授“利率對經(jīng)濟的影響”一節(jié)時，我提前布置了討論題:降息對我國宏觀經(jīng)濟的影響。要求學(xué)生課后找資料，下節(jié)課分組討論。討論時，各組成員就自己搜集的材料，分別展開討論，我在巡視過程中，提示學(xué)生運用實證分析法，重點分析降息對我國就業(yè)、產(chǎn)出、儲蓄的影響。在隨后的各組發(fā)言中，小組代表運用相關(guān)理論，結(jié)合真實數(shù)據(jù)，得出了降息對我國宏觀經(jīng)濟目前影響尚不明顯的結(jié)論。通過討論，加強了書本知識和實際的聯(lián)系，也使學(xué)生敢于大膽提出自己的建議與看法，真正做到了教學(xué)相長。新晨
(四)、與熱點問題相關(guān)的內(nèi)容，采用學(xué)生提問法
由于教材受到編寫、出版等時滯的影響，往往很難將最新的東西容納進去，而我國的金融改革措施又不斷推出，這就要求教師要不斷豐富自己的專業(yè)知識，不能僅僅滿足于課本內(nèi)容，應(yīng)將最新的金融發(fā)展?fàn)顩r介紹給同學(xué)們，使學(xué)生獲得最新的信息。例如，在講完“金融市場”一章后，由于受多方因素所限，目前暫不能組織學(xué)生去銀行、證券公司實地參觀，為了有助于學(xué)生對該章內(nèi)容的理解，我將《中國證券報》上的“貨幣市場”、“股票市場”、“資本市場”專版分別復(fù)印下來，人手一份，指導(dǎo)學(xué)生如何讀懂金融類報刊，學(xué)會看股指、拆息以及金融專家寫的評論文章。在閱讀過程中，學(xué)生可自由提問，例如股指的計算，銀行拆息的行情解讀等。通過接觸一些實踐性強的熱點問題，使學(xué)生獲得身臨其境的感覺，有助于分析問題能力的提高。教學(xué)實踐證明，學(xué)生對此法很歡迎，教學(xué)效果明顯提高。
三、合理設(shè)計作業(yè)，提高學(xué)生科研能力
【關(guān)鍵詞】經(jīng)理國庫 財政專戶 預(yù)算法 發(fā)行準(zhǔn)備
《預(yù)算法》第二次修改稿第五十一條是有關(guān)政府財政預(yù)算賬戶問題的立法條款，在該條款中由于沒有明確中國人民銀行經(jīng)理國庫職能及其相關(guān)預(yù)算支出監(jiān)督功能規(guī)定，受到很多專業(yè)人士與金融專家的不同意見。本文正是在專業(yè)理論基礎(chǔ)之上結(jié)合我國預(yù)算執(zhí)行實踐，對上述五十一條進行有針對性的討論。
上述第五十一條規(guī)定，“有預(yù)算收入上繳義務(wù)的部門和單位，應(yīng)當(dāng)依照法律、行政法規(guī)和國務(wù)院的規(guī)定，將應(yīng)當(dāng)上繳的預(yù)算及時、足額地上繳國家金庫和依法設(shè)立的財經(jīng)專戶，不得截留、占用、挪用或者拖欠。前款規(guī)定的財政專戶是指對法律、行政法規(guī)、國務(wù)院規(guī)定的特定專用資金設(shè)立的專戶。財政專戶納入單一國庫賬戶管理體系。國務(wù)院財政部門應(yīng)當(dāng)將財政專戶收支情況納入信息管理系統(tǒng)，并與國庫實現(xiàn)信息共享?！睆纳厦娴谋硎觯覀兒苋菀装l(fā)現(xiàn)，中國人民銀行作為我國的中央銀行，在預(yù)算執(zhí)行與管理過程中，其經(jīng)理國庫的功能在很大程度上被削弱和分離了。而且五十一條的表述也不符合現(xiàn)代法治語境，值得商榷。
經(jīng)理國庫是現(xiàn)代中央銀行的基本職能，全世界幾乎所有國家的國家金庫均設(shè)置在央行。我國《人民銀行法》第四條有關(guān)人民銀行的之職責(zé)（七）經(jīng)理國庫。也就是說，人民銀行經(jīng)理國庫是法律規(guī)定的職責(zé)。但是我們看到第五十一條對人民銀行經(jīng)理國庫問題的規(guī)定是模糊的，存在很大問題，在實踐中可能引起部門之間的沖突，明顯的不但沖淡了人民銀行在國家預(yù)算中經(jīng)理國庫的職責(zé)，而且可能與《人民銀行法》出現(xiàn)矛盾。無論如何，人民銀行經(jīng)理國庫是有法律的規(guī)定與貨幣銀行學(xué)的學(xué)理基礎(chǔ)支持的。因此我認(rèn)為《預(yù)算法》修改草案第五十一條的規(guī)定除了與《人民銀行法》不協(xié)調(diào)外，至少存在以下幾方面的問題。
第一，分割了國庫的統(tǒng)一性。根據(jù)《草案》，我們發(fā)現(xiàn)，同時存在著兩個平行的國庫。雖然提到了統(tǒng)一國庫存，一個是央行的國庫，一個是在商業(yè)銀行的財政專戶。平行國庫問題，在我國是一個歷史遺留問題。一般預(yù)算內(nèi)稅收收入歸入央行國庫，預(yù)算外非稅收入由財政部門選擇商業(yè)銀行賬戶。在目前財政體制下，預(yù)算外收入比例大約占一半，也就是說，多達50%的財政收入沒有進入央行國庫，而是在另外的國庫里，顯然是對人民銀行法經(jīng)理國庫法定職能的分離。使得兩部法律之間存在一定的矛盾與沖突。
參考國際實踐，有些國家在中央銀行之外也有開設(shè)財政專戶的，但是，這些財政專戶都是一些次要的，輔賬戶，為了收支方便，不是主體性賬戶。中央銀行是國家的銀行，國庫收入歸納到國家銀行是天經(jīng)地義的，也便于自我控制與使用。若國家把很大比例的收入放置于商業(yè)銀行不合現(xiàn)代國家的專業(yè)化管理原則。因此我認(rèn)為，草案在這個問題上應(yīng)該明確表明，人民銀行經(jīng)理國庫職能，而不能刻意回避或模糊化。
第二，與草案第一稿比較，雖有很大進步，取消了國庫的相關(guān)表述，但與商業(yè)銀行法之間會產(chǎn)生不協(xié)調(diào)。我們考察現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》，沒有國庫的業(yè)務(wù)職能。經(jīng)理國庫與國庫雖然只有一字之差，其內(nèi)涵有非常大的區(qū)別。經(jīng)理國庫說明其具有主體性地位，國庫，只是一個作用。中央銀行的獨特地位是它同時具有預(yù)算執(zhí)行主體的資格。商業(yè)銀行不可能參與預(yù)算執(zhí)行過程中。按照第五十一條的安排，商業(yè)銀行法需要做相應(yīng)修改，其業(yè)務(wù)范圍在接受公眾存款之外，同時接受財政性存款或預(yù)算資金。
第三，在法幣政策下，國庫收入屬于法幣發(fā)行流通的準(zhǔn)備。我國的人民幣屬于法幣。人民幣發(fā)行有一個特殊的地方就是沒有法定準(zhǔn)備金。也就是說我國人民幣發(fā)行是根據(jù)需要計劃發(fā)行。沒有法定準(zhǔn)備不等于沒有實際準(zhǔn)備。貨幣發(fā)行需要一定準(zhǔn)備金是貨幣銀行學(xué)的基本常識。人民銀行發(fā)行人民幣流通需要一定的物質(zhì)保證。根據(jù)人民銀行法，人民銀行的利潤全部上繳財政，貨幣發(fā)行的鑄幣稅也歸財政，財政就承擔(dān)了人民幣發(fā)行準(zhǔn)備金的責(zé)任。財政收入歸央行國庫，對維持人民幣流通秩序，與幣值穩(wěn)定起到基礎(chǔ)性的支持。我們知道，從理論上，預(yù)算收入歸央行國庫，能夠減少廣義的貨幣流通量，也相應(yīng)地減少現(xiàn)金投放量。如果存放于商業(yè)銀行，則會增加貨幣投放。
第四，預(yù)算資金的安全性問題。我們知道，從理論上來說，商業(yè)銀行會面臨經(jīng)營不善所帶來的經(jīng)營風(fēng)險。一旦商業(yè)銀行出現(xiàn)經(jīng)營風(fēng)險，預(yù)算資金也面臨風(fēng)險。為了確保預(yù)算資金安全，必須給予優(yōu)先受償?shù)姆砂才?。因此預(yù)算賬戶的選擇就成了問題。是一般性存款賬戶，還是信托賬戶。信托賬戶，屬于信托資產(chǎn)，根據(jù)《信托法》具有優(yōu)先受償權(quán)，如果是一般存款賬戶，則沒有優(yōu)先受償權(quán)。若要確立優(yōu)先受償，必須開設(shè)信托賬戶。若是信托賬戶，受《信托法》限制，受托人必須按照委托人的意思運用信托資金。商業(yè)銀行就不能將財政存款作為一般性資金來源運用。而且信托賬戶與存款賬戶的性質(zhì)是有區(qū)別的，不能像存款賬戶一樣結(jié)算。如此涉及對《信托法》進行相應(yīng)的修訂。若《信托法》對信托賬戶運行進行修訂，使之具有支票存款賬戶功能，必將淆信托與銀行分業(yè)的基本原則，給信托銀行化提供法律便利。
第五，貨幣政策問題。從貨幣政策的實踐與理論上，也支持實施央行集中統(tǒng)一經(jīng)理國庫制度。貨幣政策是最重要的現(xiàn)代經(jīng)濟的宏觀調(diào)控工具。國庫制與經(jīng)理國庫制對貨幣供應(yīng)量的作用完全不同。在財政專戶情況下，財政資金表現(xiàn)為M1，通過貨幣乘數(shù)作用，進而影響M2水平。央行對貨幣供應(yīng)量控制處于被動地位。在經(jīng)理國庫情況下，國庫資金雖然表現(xiàn)為央行資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債，但它不屬于基礎(chǔ)貨幣范疇。央行可以主動調(diào)控貨幣供應(yīng)量。未來我國貨幣政策功能必定加強，等于增加央行的宏觀調(diào)控的能力與效率。以目前平均1.5萬億財政專戶資金估算，按目前M1與M2的比例關(guān)系，影響到M2有 5萬億，也就是說我國的廣義貨幣供應(yīng)量可以減少因此大約5萬億?？梢哉f它對我國貨幣政策影響很大。顯然貨幣政策的意義遠遠大于財政專戶的便利性。二者對經(jīng)濟的影響結(jié)果是不可同日而語的。
第六，腐敗問題。人民銀行集中經(jīng)理國庫也有助于發(fā)揮預(yù)算監(jiān)督作用，完善國庫資金的安全。從廣東佛山財政局案、江西波陽財政局案等案例分析，均是發(fā)生在自我控制的財政專戶，由于缺乏央行監(jiān)督制約，給犯罪分子提供了便利。同時也有利于杜絕職權(quán)腐敗，壓縮職權(quán)人士尋租空間，如江蘇財政廳張美玉案，利用財政資金在商業(yè)銀行的調(diào)配權(quán)，謀取個人私利。
基于以上幾個方面考量，《預(yù)算法》草案第二稿第五十一條有關(guān)國庫問題方面的條文中應(yīng)該明確人民銀行經(jīng)理國庫職能，同時兼顧到我國預(yù)算實踐，在經(jīng)過人民銀行同意的前提下，可以設(shè)立若干財政專戶，并明確此等財經(jīng)專戶屬于輔賬戶，只能是預(yù)算資金中的較少一部分。
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通常我們將中央銀行的職能分為三部分，即發(fā)行銀行、國家銀行和銀行的銀行。雖然也有其他歸納方法，如美國132所大學(xué)的通用教科書《貨幣、銀行和經(jīng)濟》認(rèn)為中央銀行有兩個主要職能：一是控制貨幣數(shù)量與利率，即控制貨幣供給的職能；二是防止大量的銀行倒閉，即最后貸款人職能；此外，還有一些日常職能，如為商業(yè)銀行和政府提供服務(wù)，發(fā)行通貨，充當(dāng)政府顧問等職能。〔1〕我國青年學(xué)者陳曉先生的博士論文《中央銀行法律制度研究》，將中央銀行的法定職能歸納為公共服務(wù)、宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管三個方面。〔2〕顯然，上述幾種觀點的區(qū)別更是明顯。無疑，中央銀行作為發(fā)行銀行和國家銀行的職能是沒有爭議的。
但對中央銀行作為銀行的銀行，究竟應(yīng)包含哪些內(nèi)容存在著較大的爭論。
從中央銀行的演變過程看，早期的中央銀行主要是作為政府（國家）銀行而存在的，如1668年的瑞典國家銀行，1694年的英格蘭銀行，稍后建立的中央銀行則更多地是為了發(fā)揮發(fā)行銀行的職能，如1816年拿破侖戰(zhàn)爭結(jié)束時創(chuàng)立的奧地利國家銀行，是為了恢復(fù)國家貨幣價值而建立的，以后德國、瑞士和意大利建立的中央銀行大多出于統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要。英國經(jīng)濟學(xué)家查爾斯?古德哈特（charlesgooelhart）指出：“1900年以前，有關(guān)中央銀行的作用的經(jīng)濟分析主要集中于是否應(yīng)當(dāng)集中發(fā)行鈔票和進行國家黃金儲備，而如果集中，中央銀行又如何控制這個問題”?！?〕可見，早期的中央銀行并沒有銀行的銀行這一職能。
然而，中央銀行一旦擁有國家銀行和發(fā)行銀行的職能，它們在銀行系統(tǒng)內(nèi)的中央地位，它們作為政府銀行的“政治”權(quán)力，它們對國家大部分的鑄幣儲備控制，以及最重要的是它們通過商業(yè)匯票的貼現(xiàn)而提供額外現(xiàn)金、貨幣的能力，使它們變成了銀行的銀行：商業(yè)銀行不僅持有它們自己的一大部分（現(xiàn)金）儲備，以同中央銀行取得平衡，而且在困難時刻還要依賴中央銀行提供流動資金。古德哈特指出：“在19世紀(jì)初創(chuàng)立的中央銀行的多數(shù)例子中，它們作為銀行的銀行作用的全部結(jié)果在初創(chuàng)時還只能模糊地察覺到，這些職能是從該系統(tǒng)內(nèi)部各種關(guān)系中自然地發(fā)展起來的?！薄?〕我們知道，英格蘭銀行的“最后貸款人”職能，還是白芝浩1873年在《倫巴特大街》里首次揭示的。
那么，銀行的銀行職能具體內(nèi)容是什么呢？古德哈特指出：“在歷史的經(jīng)濟過程中，這種地位的建立是為了承擔(dān)起責(zé)任使中央銀行去發(fā)揮它自由決定金融管理的特定藝術(shù)，普遍地對銀行系統(tǒng)的健全予以全面的支持和負(fù)責(zé)?！倍斑@種管理有兩個（相互聯(lián)系的）方面：一個是同經(jīng)濟中貨幣總狀況有關(guān)的宏觀功能與職責(zé)；另一個是同銀行系統(tǒng)（個別）成員的健全與福利有關(guān)的微觀功能”。〔5〕后來，前一種宏觀職能我們將它稱為貨幣政策，后一種微觀職責(zé)則稱為金融監(jiān)管（或銀行監(jiān)管）。中央銀行的演進表明，中央銀行作為銀行的銀行職能逐步得以加強，以致到紙幣本位制確立以后，銀行的銀行職能的兩個方面：貨幣政策和金融監(jiān)管，成為中央銀行的主要職能。若將中央銀行的職能界定為發(fā)行銀行、國家銀行、銀行的銀行，即使不能說其是錯誤的，但其至少也是不正確的。
事實上，只有當(dāng)中央銀行具有銀行的銀行職能以后，它才成為一家真正的中央銀行。眾所周知，早期中央銀行有不少原來是商業(yè)銀行，即使當(dāng)它承擔(dān)了中央銀行的部分職能如發(fā)行銀行、國家銀行，它也依然從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。例如，在英國，《1844年銀行特許條例》將銀行分為兩個部：一是發(fā)行部，負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行；二是銀行部，從事普通商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。后來，出現(xiàn)了承擔(dān)銀行的銀行職能的需要。顯然，這種職能和它們同時具有的商業(yè)銀行身份存在利益沖突，并且這種沖突是根本性的和難以調(diào)和的，結(jié)果是，中央銀行只能放棄商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，它們變成了純粹的中央銀行。限制或“剝奪”中央銀行私人股東的權(quán)利甚至將商業(yè)銀行收歸國有也出于同樣的原因。例如，《1946年英格蘭銀行法》將英格蘭銀行收歸國有（當(dāng)然，先前的股東得到了補償），同時，該法授權(quán)英格蘭銀行管理商業(yè)銀行。根據(jù)該法第4條的規(guī)定，英格蘭銀行有建議權(quán)、要求權(quán)和一定條件下的命令權(quán)。〔6〕
早期建立的中央銀行大多同時具有貨幣政策和金融監(jiān)管的職能，英格蘭銀行便是一個很好的例子。直到1997年5月以前，英格蘭銀行的監(jiān)管職能一直在強化之中，《1979年銀行法》、《1987年銀行法》的其中一個重要內(nèi)容是授予英格蘭銀行更多的監(jiān)管權(quán)力。根據(jù)1985年政府的《銀行監(jiān)督》白皮書，在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立了由財政大臣和英格蘭銀行總裁共同組成的銀行監(jiān)督委員會以協(xié)助銀行（該行設(shè)有銀行監(jiān)督處）完成監(jiān)督職責(zé)，〔7〕毫無疑問，金融監(jiān)管是英格蘭銀行的法定職能。其他如意大利、澳大利亞、荷蘭、葡萄牙、愛爾蘭、希臘等國也有類似情況。如1975年，對葡萄牙信貸機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)也由財政部轉(zhuǎn)至中央銀行。1982年，希臘的金融監(jiān)管權(quán)由通貨委員會轉(zhuǎn)交中央銀行。而修改后的《新西蘭儲蓄銀行法》擴大了中央銀行的監(jiān)督權(quán)?！?〕但是有些國家的中央銀行一直沒有同時兼有上述兩種職能。如德國、法國、日本、加拿大、挪威、瑞士、瑞典等，究其原因，除德國中央銀行一向獨立性較強（二戰(zhàn)時除外），因而沒有取得金融監(jiān)督權(quán)力外（這一點下面會加以討論），其他國家的中央銀行大多從屬于財政部，財政部將其視為自己的下屬機構(gòu)，金融監(jiān)管就由下屬別的部門負(fù)責(zé)了。當(dāng)然，僅有這一點還不足以說明問題。美國的情況比較復(fù)雜，美國聯(lián)儲有一定的監(jiān)管權(quán)力，但美國還有一大堆政府監(jiān)管機構(gòu)，它們之間的職責(zé)在法律上是清楚的，在實踐中是相當(dāng)不清楚的。如果嚴(yán)格歸類，應(yīng)當(dāng)說是沒有監(jiān)管權(quán)力的。
古德哈特指出：“在各國，中央銀行都在支持其商業(yè)銀行方面發(fā)揮某些作用，因為只有中央銀行才能提供最后貸款者的援助；但是，中央銀行同為此目的而專門成立的各種政府機構(gòu)和私人機構(gòu)如何分擔(dān)保險、監(jiān)督和調(diào)節(jié)的職能，各國卻不盡相同，無論是比較狹義的銀行系統(tǒng)而言，還是就比較廣義的金融體系而言”?！?〕當(dāng)然，這種不同本身不一定成為問題。但是，“由于在70年代和80年代期間各種結(jié)構(gòu)變化表面上破除了銀行系統(tǒng)與其他金融中介之間的障礙，因此，以中央銀行為一方，同以其他政府管理機構(gòu)和保險機構(gòu)為另一方的職責(zé)分工問題，就成了主題”?！?0〕金融創(chuàng)新提出了一個新的問題，即中央銀行是否具有金融監(jiān)管職能？
概括起來，支持者的理由大致有以下幾個方面：
第一，貨幣政策和金融監(jiān)管是兩種相互聯(lián)系的職能，金融監(jiān)管職能是中央銀行有效實施貨幣政策的前提和必要措施。因此必須由中央銀行統(tǒng)一行使。如在澳大利亞，雖然承認(rèn)在某些情況下，中央銀行的監(jiān)管責(zé)任與其貨幣調(diào)控職能可能出現(xiàn)沖突，但“坎貝爾委員會”和“馬丁小組”一致認(rèn)為只有中央銀行才能最有效地將這兩項職責(zé)協(xié)調(diào)起來。澳大利亞儲備銀行不僅應(yīng)繼續(xù)保留其金融監(jiān)管職能，而且應(yīng)通過立法擴大其監(jiān)督權(quán)?！?1〕
第二，強有力的金融監(jiān)管機構(gòu)是實施有效金融監(jiān)管的前提，獨立的中央銀行是最強有力的金融監(jiān)管機構(gòu)，而分類設(shè)立只負(fù)責(zé)監(jiān)管而無其他職能的金融監(jiān)管機構(gòu)只能造成監(jiān)管的松馳，并造成極為不利的結(jié)果。美國聯(lián)儲前主席沃爾克就持這種觀點：“根據(jù)美國的經(jīng)驗，最不利的選擇是讓一個除監(jiān)督某一類機構(gòu)之外沒有其他任何職能的機構(gòu)來搞銀行監(jiān)督。美國的儲蓄和信貸行業(yè)曾是這種情況……實際情況是，這種監(jiān)督當(dāng)局實際上被他們的監(jiān)督對象控制著。……這個行業(yè)的很大一部分已破產(chǎn)。……大多數(shù)估計，今后幾年用于挽救存戶的支出，大約要在2500億美元以上。這就是監(jiān)督不嚴(yán)格的教訓(xùn)”?！?2〕沃爾克先生的觀點還可以找到實證分析的印證。英國學(xué)者古德哈特和斯哥梅克1993年對24國全國性的104家破產(chǎn)銀行進行了調(diào)查，評價中央銀行貨幣政策和監(jiān)管職能應(yīng)該聯(lián)合還是分離，其中一個結(jié)論是：與實行貨幣政策和監(jiān)管職能分離體制的國家相比，聯(lián)合體制國家的破產(chǎn)數(shù)較少?！?3〕不過這本身并不能說明問題，正如作者在隨后指出的那樣：“銀行破產(chǎn)數(shù)少的體制并不一定在福利上是有效的”?！?4〕支持者的其他理由還有諸如中央銀行擁有實施金融監(jiān)管所必需的信息和充足的資源等?！?5〕
反對者的理由主要是和前述的第一點理由相反，貨幣政策和金融監(jiān)管雖然相互聯(lián)系，但是兩種不同性質(zhì)的職能，并且這兩種職能是會存在沖突的，因此應(yīng)加以分離，不宜由中央銀行同時兼有。例如，瑞士一個負(fù)責(zé)修改銀行法的專家小組，就反對把金融監(jiān)管職能由聯(lián)邦銀行委員會轉(zhuǎn)交中央銀行。其理由是為維護債權(quán)人利益而進行銀行監(jiān)管和實施貨幣與外匯政策是兩種不同的職能，這兩種不同職能必須由法律界限清楚的不同機構(gòu)來履行，雖然這種區(qū)別不應(yīng)妨礙它們之間的協(xié)調(diào)?！?6〕
筆者認(rèn)為，中央銀行不應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能，除上述理由外，筆者還有以下理由：第一，中央銀行獨立于政府幾乎已達成共識，事實上各國中央銀行具有獨立地位已是大勢所趨。獨立后的中央銀行雖然也是公法意義上的法人，可享有公權(quán)力，但因為其獨立于政府的性質(zhì)，如果兼有金融監(jiān)督職能，意味著政府沒有金融監(jiān)管職能，而這是任何一個政府都不會接受的。從法律上界定，金融監(jiān)管職能無異屬于行政職能的范疇，因此只能劃歸政府行使。這也許是中央銀行獲得獨立的代價吧。就象當(dāng)年中央銀行獲得金融監(jiān)管職能時，要喪失商業(yè)銀行職能一樣。實踐也說明了這一點。德國、美國等從一開始就具有獨立地位的中央銀行，就缺乏法定的監(jiān)管職能，而幾乎所有后來和現(xiàn)在兼有金融監(jiān)管職能的中央銀行，都隸屬于政府。換言之，中央銀行只有在隸屬于政府的情況下，才有可能具有屬于政府行政職能范疇的金融監(jiān)管職能。英國的例子更能說明問題。在英格蘭銀行獲得貨幣政策決定權(quán)兩周以后，財政大臣就宣布：英格蘭銀行傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管職能將轉(zhuǎn)移到重組后的“證券和投資委員會（sib）”。今后英格蘭銀行的職責(zé)將集中在實施貨幣政策和保證金融環(huán)境的穩(wěn)定方面?？傊醒脬y行的獨立性和金融監(jiān)管職能兩者在法律上是不相容的，上述沃爾克先生的觀點可能帶有一個老中央銀行家的職業(yè)偏見，但是筆者奇怪強烈支持中央銀行獨立性的陳曉博士怎么會對中央銀行同時兼有金融監(jiān)管職能持同樣強烈的肯定意見呢？不錯，中央銀行實施監(jiān)管比任何其他機構(gòu)具有更多的信息資源優(yōu)勢，但這決不能成為中央銀行應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能的理由，如果以這種實用主義的態(tài)度去設(shè)計和衡量一種制度，那么，專制無疑是比民主更有效率的一種制度。
第二，正象古德哈特所指出的那樣，金融創(chuàng)新使金融機構(gòu)之間的界限日益模糊，通常認(rèn)為，貨幣政策僅通過銀行體系發(fā)揮作用，事實上，中央銀行即使具有金融監(jiān)管職能，也只限于銀行監(jiān)管。但隨著“全能化銀行”的出現(xiàn)和擴展，中央銀行就面臨兩種選擇，要么將金融監(jiān)管職能涵蓋整個金融體系，要么完全放棄金融監(jiān)管職能，日益龐大而復(fù)雜的金融體系決定了中央銀行只能選擇后者。我們可以從德國等實行全能銀行制國家的中央銀行無一具有監(jiān)管職能這一點找到例證。同樣的例證是，最近宣布多種監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出來的英國，傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營制度已經(jīng)打破，形成了全能銀行制度，這兩者不能說沒有聯(lián)系。
第三，紙幣本位制的確立和經(jīng)濟的迅速發(fā)展，使得貨幣政府的作用變得異乎尋常的重要，將本質(zhì)上并不屬于中央銀行必要職能的金融監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，有利于中央銀行更好地有效地執(zhí)行貨幣政策職能，古德哈特說：“中央銀行更具魅力的職能是指導(dǎo)實現(xiàn)貨幣政策的實施”?！?7〕總之，從本質(zhì)上說，一家獨立的，專責(zé)執(zhí)行貨幣政策的中央銀行才是一家現(xiàn)代意義上的真正的中央銀行。
應(yīng)當(dāng)指出的是，雖然中央銀行不應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能，但并不是說，貨幣政策和金融監(jiān)管是可以截然分開的，恰恰相反，兩者應(yīng)當(dāng)是密切聯(lián)系、相互協(xié)調(diào)的。例如，《德意志聯(lián)邦銀行法》第3條規(guī)定：“德意志聯(lián)邦銀行運用本法律所賦予的貨幣方面的權(quán)力，以穩(wěn)定貨幣為目的，調(diào)節(jié)流通中的貨幣量和提供給經(jīng)濟部門的信貸量，并且辦理國內(nèi)、外支付往來的銀行業(yè)務(wù)”。雖然，德國聯(lián)邦銀行是沒有金融監(jiān)管職能的，但聯(lián)邦銀行仍參與了銀行監(jiān)督工作?！堵?lián)邦銀行法》要求聯(lián)邦銀行與聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局之間進行密切合作。該局不專門設(shè)立自己的分支機構(gòu)，而就近利用聯(lián)邦銀行對地區(qū)性業(yè)務(wù)的熟悉和專業(yè)知識。它們相互交換情報，這對于各自實現(xiàn)其任務(wù)具有重要的意義。當(dāng)聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局打算制定一般條例時，它必須與聯(lián)邦銀行達成一致，而在其他場合，聯(lián)邦銀行僅僅參與協(xié)商。聯(lián)邦銀行還通過州中央銀行以信用機構(gòu)必須提供的報告、月報和年終決算報表為基礎(chǔ)實行連續(xù)的監(jiān)督。聯(lián)邦銀行將這些材料和它的評論交給聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局，該局則采取任何必要的措施。〔18〕
在美國，雖然對聯(lián)儲是否具有金融監(jiān)管職能的認(rèn)識不盡一致，但對聯(lián)儲沒有對證券商和證券市場的監(jiān)督職能這一點上是沒有爭議的。然而，盡管聯(lián)儲沒有這方面的明確授權(quán)，卻并不表明聯(lián)儲不參與對證券商和證券市場的監(jiān)管，相反，聯(lián)儲積極參與有關(guān)監(jiān)管活動?！?9〕根據(jù)《聯(lián)邦儲備系統(tǒng)法》第4條規(guī)定，允許聯(lián)儲實施“該法所規(guī)定范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)的必要的附帶權(quán)力”。進行公開市場操作業(yè)務(wù)和作為美國的財務(wù)機構(gòu)是該法所規(guī)定的金融業(yè)務(wù)，這樣，監(jiān)督政府證券市場和指定參與該市場的主要證券商（primarydealer）便成了“必要的附帶的權(quán)力”。進行這種監(jiān)管的目的，是為聯(lián)邦儲備系統(tǒng)提供信心保證，保證政府證券交易由可靠的證券商進行，這些證券商能夠謹(jǐn)慎地從事業(yè)務(wù)活動。當(dāng)然，聯(lián)儲的這種監(jiān)管是以證券商接受主要證券商（即政府證券商）這一法定地位為前提的。1982年，負(fù)責(zé)執(zhí)行聯(lián)儲公開市場業(yè)務(wù)指令的紐約儲備銀行，設(shè)立了證券商監(jiān)督處（dealersurveillanceunit），更密切地監(jiān)控主要證券商的業(yè)務(wù)活動和市場行為。同證監(jiān)會相比，聯(lián)儲對政府證券市場與證券商并沒有管理控制和執(zhí)法的權(quán)力，但是，聯(lián)儲的確可以通過取消主要證券商的法定地位或報告制度等手段，確保證券商自愿遵守其要求。聯(lián)儲對非主要證券商沒有這樣的監(jiān)督作用，但1984年，聯(lián)儲對于從事政府證券業(yè)務(wù)的非主要證券商，建立了一個自愿報告制度。1985年，聯(lián)儲了自愿性的資本適宜度指導(dǎo)準(zhǔn)則，旨在為不屬于證監(jiān)會、銀行監(jiān)督管理機構(gòu)或聯(lián)儲監(jiān)管的證券商提供一個指導(dǎo)。這個指導(dǎo)性準(zhǔn)則試圖通過附加性手段為未監(jiān)管的證券商的客戶提供保護?？傊?，聯(lián)儲雖然沒有監(jiān)管證券的法定職能，但卻通過各種途徑和手段積極參與了證券監(jiān)管活動。證券監(jiān)管尚且如此，可以想象，聯(lián)儲會更積極地介入與其關(guān)系更為密切的銀行監(jiān)管了。如審批許多銀行的合并申請，并決定銀行控股公司非銀行活動的許可范圍等，此外，還監(jiān)督對禁止貸款歧視和不真實報表的法律實施?！?0〕
還應(yīng)當(dāng)指出的是金融監(jiān)管是一個含義廣泛的概念，這里所謂的金融監(jiān)管，主要是指狹義的金融監(jiān)管，即審慎監(jiān)管，又稱預(yù)防性監(jiān)管，廣義的金融監(jiān)管，還包括存款保險和最后貸款者等，對于存款保險，各國作法不一，但對于最后貸款者職能，各國無一例外地均由中央銀行承擔(dān)。因此，筆者認(rèn)為以下的結(jié)論基本上是正確的：“由于兩個相關(guān)因素，中央銀行有重返原先基本角色的傾向：（1）監(jiān)管功能從中央銀行控制轉(zhuǎn)向更為直接地服從于政府的獨立機構(gòu)，這是結(jié)構(gòu)發(fā)展的結(jié)果。由于銀行體系界定日益模糊，使中央銀行更不容易規(guī)勸銀行俱樂部成員在銀行救援中合作，所以，中央銀行更不易在自我調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)上組織合作，更需要轉(zhuǎn)向政府的法規(guī)措施和終極金融支持；（2）中央銀行作為唯一可獲得即刻的清償來源的角色意味著，即使貨幣政策和監(jiān)管職能正式分離，兩個機構(gòu)在實踐中還得有更緊密的合作”?！?1〕
還是古人說得好，天下大勢，合久必分，分久必合。關(guān)鍵在于順應(yīng)時代潮流。
二、貨幣政策規(guī)范的法律選擇
貨幣政策是一種非常重要的經(jīng)濟政策，并且這種重要性正日益得到加強。然而，令人驚奇的是，在這個法律的權(quán)威無所不在的法治社會，貨幣政策本身卻依然很少或幾乎沒有相應(yīng)的法律控制，各國立法都沒有貨幣政策法，只有中央銀行法。中央銀行法雖然是貨幣政策法律機制的重要組成部分，但貨幣政策本質(zhì)上是一種行為，對這樣一種重要的行為，僅有對行為主體-中央銀行的法律規(guī)范，而沒有行為規(guī)則本身，從法律的角度看，自然是不盡理想的。當(dāng)然，中央銀行法中還規(guī)定了如貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具等內(nèi)容，但對于貨幣當(dāng)局如何通過貨幣政策工具的操作達到貨幣政策的目標(biāo)這一最關(guān)鍵的問題，卻均沒有作出規(guī)定。這也是為什么長期以來，貨幣政策成了經(jīng)濟學(xué)家的專利，而法學(xué)家們很少涉及的原因。其結(jié)果就象本節(jié)標(biāo)題一樣，貨幣政策的法律機制實際上就成了中央銀行法律制度。雖然還有大量的中央銀行制定的法規(guī)，但那不是約束中央銀行本身的行為的。
19世紀(jì)20年代英國的貨幣論戰(zhàn)中，通貨學(xué)派和銀行學(xué)派雖然都贊成應(yīng)該有一個中央銀行，認(rèn)為具備唯一發(fā)行權(quán)的中央銀行對于經(jīng)濟的健康發(fā)展是必要的。但這兩個學(xué)派在調(diào)節(jié)紙幣發(fā)行規(guī)則的需要上存在著分歧，通貨學(xué)派堅決要求有一個受約束的權(quán)威機構(gòu)，銀行學(xué)派則堅決主張有一個不受約束的權(quán)威機構(gòu)?！?2〕這兩派的持續(xù)論戰(zhàn)后來成為經(jīng)濟學(xué)中爭論激烈的一個理論問題，即貨幣政策規(guī)范理論，也稱貨幣規(guī)范理論。所謂貨幣政策規(guī)范，簡言之，“就是貨幣當(dāng)局在制訂和實施貨幣政策時所遵循的行為準(zhǔn)則”?！?3〕在西方，自50年代以來，主要存在著兩種影響最大的貨幣政策規(guī)范理論：一是凱恩斯學(xué)派所主張的“相機抉擇”的貨幣政策，即銀行學(xué)派所主張的不受約束的中央銀行；二是貨幣學(xué)派所主張的“按規(guī)則行事”的貨幣政策規(guī)范，即通貨學(xué)派所主張的“按規(guī)則行事”的貨幣政策規(guī)范。
這兩種理論分別涉及復(fù)雜的經(jīng)濟學(xué)理論，筆者在這里不準(zhǔn)備作詳細闡述，只能作一簡單的介紹?！?4〕所謂相機抉擇的貨幣政策規(guī)范，其內(nèi)容是貨幣當(dāng)局為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標(biāo)而采用相應(yīng)的貨幣政策工具時，必須根據(jù)對當(dāng)時的經(jīng)濟運行狀況的觀察和對未來經(jīng)濟運行走向的預(yù)期作出權(quán)衡取舍，以使貨幣供給量的增減和利率水平的升降與經(jīng)濟運行態(tài)勢相適應(yīng)。從法律的角度看，所謂相機抉擇的貨幣政策規(guī)范就是給予中央銀行制定和實施貨幣政策的自由裁量權(quán)。所謂按規(guī)則行事的貨幣當(dāng)局以特定的任務(wù)，事先制定為社會公眾所周知的固定規(guī)則，然后再由貨幣當(dāng)局來執(zhí)行以完成其任務(wù)?！?5〕從法律的角度看，是要求中央銀行依法辦理即根據(jù)法律的具體規(guī)定制定和實施貨幣政策。弗里德曼進一步指出了其具體內(nèi)容：由立法機構(gòu)事先制定為社會公眾所周知的貨幣供給量穩(wěn)定變動的固定規(guī)則，然后再由貨幣當(dāng)局來執(zhí)行這個規(guī)則（或是由貨幣當(dāng)局自己實施，或是由立法機構(gòu)指令貫徹），以使貨幣供給量逐季逐月甚至逐日地按照某一具體年率比例有比例增加。為此，需要解決兩個問題：（1）明確貨幣供給的定義。（2）說明什么是貨幣供給量的固定增加比率。實際上，對這兩個問題的回答構(gòu)成了弗里德曼貨幣學(xué)派理論的主要內(nèi)容。需要指出的是，雖然貨幣學(xué)派認(rèn)為按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范比相機抉擇的貨幣政策規(guī)范更為可行，但他們自己認(rèn)為按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范并不是一種最優(yōu)規(guī)范，而是一種在現(xiàn)在知識水平和認(rèn)識能力條件下最為可行的次優(yōu)規(guī)范。隨著這種政策規(guī)范的采用和對貨幣制度認(rèn)識的深化，效果更好的政策規(guī)范就能設(shè)計出來。為了使貨幣政策成為私有企業(yè)經(jīng)濟的一根支柱，而不是對私有經(jīng)濟基礎(chǔ)的一種威脅，按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范是現(xiàn)時唯一可行的選擇?！?6〕
周慕冰先生指出，相機抉擇與按規(guī)則行事之間的爭論，是兩種貨幣政策規(guī)范理論的爭論，更是兩種經(jīng)濟哲學(xué)思想的爭論。前者的經(jīng)濟哲學(xué)基礎(chǔ)是：考慮到因難以預(yù)料的不確定性未來而引致的需求擾亂現(xiàn)象，市場經(jīng)濟的實際運行就會陷于周期性波動之中，從而與其理想運行之間的差距越來越大。因此，必須授予政府當(dāng)局以廣泛的權(quán)衡權(quán)力，進行相機干預(yù)，以使市場經(jīng)濟的實際運行接近它的理想運行。后者的哲學(xué)基礎(chǔ)則是：考慮到不可捉摸的自然失業(yè)率現(xiàn)象的存在，市場經(jīng)濟的實際運行和它的理想運行之間確實存在著差異，但這種差異保證了市場經(jīng)濟的穩(wěn)定運行，不應(yīng)當(dāng)用貨幣供給量的穩(wěn)定增長來縮小市場經(jīng)濟的實際運行和它的理想運行之間的差異，而政府的有限干預(yù)只能限定在保證貨幣供應(yīng)量按固定規(guī)則穩(wěn)定增長這一點上。
任何一種經(jīng)濟理論的目的都在于提出一種政策主張，而這種政策主張又往往會反映在立法上。19世紀(jì)30年代以前，通貨學(xué)派占主導(dǎo)地位，如《1844年英格蘭銀行特許條例》規(guī)定了英格蘭銀行的信用限額。但是，自30年代初世界性經(jīng)濟危機直到70年代中期，主要是相機抉擇的貨幣政策規(guī)范占主導(dǎo)地位，而從70年代中期-通常以弗里德曼于1975年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎為標(biāo)志-開始，按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范逐漸成為“國際時髦”，穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量增長率的政策主張逐漸被一些西方主要工業(yè)化國家的政府當(dāng)局所采納，如美國、德國。但也有一些國家采用相機抉擇的貨幣政策規(guī)范，如英國。新晨
但是，從立法上看，除了通貨學(xué)派在《英格蘭銀行特許條例》里加進了信用限額（到30年代連這一點也不存在了）外，按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范的主張從來沒有體現(xiàn)在立法上，70年代，中央銀行采用貨幣學(xué)派的理論，主要是技術(shù)性的，即將貨幣供應(yīng)量作為貨幣控制的重要指標(biāo)，并沒有接受其固定規(guī)則。實際上，經(jīng)濟學(xué)家關(guān)心的主要也就是這一點。結(jié)果是，中央銀行一直擁有巨大的自由裁量權(quán)，雖然這也是由法律規(guī)定的。
事實上，要讓中央銀行按規(guī)則行事是一件十分困難的事。恰恰相反，“許多中央銀行家都傾向于將其任務(wù)視為一種藝術(shù)，在施行中依靠聰明人的直覺勝過于依靠精確的分析”?！?7〕經(jīng)常引為例證的一句話是，第二次世界大戰(zhàn)前的杰出的中央銀行家蒙塔古?諾曼在被問及他作出一項決定的理由時回答道：“主席先生，什么是理由？我沒有理由，我只有直覺”?！?8〕更糟糕的是中央銀行的行動不僅缺乏明確依據(jù)，而且對其行動的目標(biāo)、效果也是模糊不清和難以評判的。美國參議員威廉?普羅克斯邁爾對聯(lián)儲前主席威廉?麥克切斯克?馬丁的評論，就很好地說明了評價貨幣政策是一件令人頭痛的事：“我十分敬佩你的能力。我認(rèn)為你是一位杰出的和有才華的人。每個人都會同意這一點。但事實上，當(dāng)你以高深莫測的專門術(shù)語顯示或論述你的才華時，就好比要把牛奶蛋糕往墻上掛一樣。坦率地說，馬丁先生，沒有特定的目標(biāo)、標(biāo)準(zhǔn)和指南，國會就不可能對你實施任何監(jiān)督。我想你是明白這一點的”〔29〕?？墒沁@位參議員還不明白的一點是，即使有特定的目標(biāo)，要監(jiān)督中央銀行的貨幣政策依然是不可能的。例如，美國1979年開始采用貨幣供應(yīng)量指標(biāo)，1982年國會試圖控制它（根據(jù)按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范，應(yīng)該是遵循固定規(guī)則的）。結(jié)果，每次聯(lián)儲向國會報告時它總是采用不同的計算方法以符合國會規(guī)定的指標(biāo)。國會的規(guī)則對中央銀行毫無作用。貨幣政策雖然是一種職能和權(quán)力，但更多地表現(xiàn)為技術(shù)和專業(yè)知識，許多中央銀行甚至有一套自己的專門語言（如著名的fed語言），這些模棱兩可的語言就象相士伸出的三個手指，讓人難以捉摸。貨幣政策運作的不透明性，往往成為人們責(zé)難的口實?？偸锹暦Q缺乏制約的權(quán)力是社會罪惡的根源的那些政治家們，盡管他們自己恨不得也有這樣的權(quán)力，對中央銀行的這種幾乎沒有什么限制的自由裁量權(quán)，大都持強烈的反對態(tài)度，這也是許多政治家反對中央銀行獨立性的原因。但因為人們寧愿相信中央銀行也不愿相信他們-他們的守法記錄更糟糕，反對中央銀行有自主決定貨幣政策的地位（即獨立性）往往不會成功，就進而反對中央銀行有自由決定貨幣政策的權(quán)力（即自由裁量權(quán)），不過同樣也沒有取得成功。例如，1973年美國國會議員曾提出一個固定利率的法案，試圖限制聯(lián)儲的自由裁量權(quán)，結(jié)果因遭到聯(lián)儲的強烈反對而擱淺。〔30〕
既然中央銀行的自由裁量權(quán)難以加以限制，那么只能從組織法的角度確保這種自由裁量權(quán)不致被濫用。綜觀各國中央銀行法，均采用更為注重內(nèi)部權(quán)力制衡的理事會制（許多國家的委員會制后改為理事會），中國似乎是例外，但亦規(guī)定了貨幣政策委員會負(fù)責(zé)貨幣政策的決策。此外，盡管對主要的貨幣政策工具即存款準(zhǔn)備金、貼現(xiàn)率和公開市場業(yè)務(wù)本身難以確立固定規(guī)則，但還是作了一些限制，尤其是對公開市場業(yè)務(wù)，到70年代中期以后，它事實上成為中央銀行最主要的貨幣政策工具，但它無疑進一步擴大了中央銀行的自由裁量權(quán)，因此各國中央銀行法都從決策主體的角度加以控制，在美國，《聯(lián)邦儲備法》規(guī)定設(shè)立公開市場委員會（foml），專責(zé)制定公開市場業(yè)務(wù)的決策，并指定由紐約聯(lián)邦儲備銀行負(fù)責(zé)執(zhí)行。由于公開市場委員會實際上是制定政策的中心，因此對這個機構(gòu)的規(guī)范在美國也成了一個爭論問題。一些參議員甚至提訟，聲稱不應(yīng)允許聯(lián)邦儲備銀行行長參加聯(lián)邦公開市場委員會的表決，因為他們不是由總統(tǒng)任命并經(jīng)參議院同意的?！?1〕
金融創(chuàng)新使這一問題更加復(fù)雜。貨幣主義學(xué)派的貨幣供應(yīng)量指標(biāo)，前提條件是要確定貨幣定義，但金融創(chuàng)新使貨幣定義的確定變得越來越困難，貨幣供應(yīng)量也變得更加難以捉摸，從20世紀(jì)80年代的早期到中期，盡管貨幣總量繼續(xù)迅速增長，實質(zhì)性的通貨緊縮卻在世界范圍內(nèi)出現(xiàn)。這種情況是貨幣主義學(xué)派的理論所無法解釋的。還有一個問題是，金融創(chuàng)新使本幣和外幣可以方便地進行交易，因此，著眼于本國貨幣供應(yīng)量控制的方法在技術(shù)上也存在問題。結(jié)果是，既然我們沒有能力事先確定貨幣的特定標(biāo)準(zhǔn)和決定正確的貨幣政策，那么，就只能讓中央銀行去“相機行事”了。正如弗里德曼所說，我們最終可能要加強酌情決定的貨幣政策（discretionarymonetarypolicy）。也許是時候了。
從本質(zhì)上說，貨幣政策規(guī)范選擇爭論的法律焦點在于，在急劇發(fā)展和不斷創(chuàng)新的新時代，我們應(yīng)當(dāng)怎樣來塑造符合時代特征的法律。伯克利學(xué)派的法律變革理論已經(jīng)揭示〔32〕屬于“人治”范疇的壓制型法，是在資源貧乏的情況下屈從于長官意志的，其放縱裁量的屬性不是法律的內(nèi)在要求，屬于“法治”范圍的自治型法，雖然為權(quán)力確立了公正和合理的程序，但卻過多的消耗了社會的資源，理想的法律類型應(yīng)該是兩者有機結(jié)合的“回應(yīng)型”法。這正是法律變革的方向。也許，貨幣政策的法律機制提供了進行法律創(chuàng)新的實驗標(biāo)本，這也應(yīng)當(dāng)是擺在我們面前的新課題。
三、結(jié)語：創(chuàng)新中的中央銀行法
盡管由于歷史和傳統(tǒng)不同，各國貨幣政策的法律機制-中央銀行法律制度存在著很大差異，但近年來，金融創(chuàng)新的影響使各國中央銀行法的差異縮小了，出現(xiàn)趨同化的傾向。在本文中闡述的爭論問題，從某種意義上說，這種爭論暫時可以結(jié)束了。筆者在這里所表述的與其說是我的觀點，倒不如說是揭示了變化的實質(zhì)和發(fā)展的趨勢?；镜慕Y(jié)論是，承擔(dān)貨幣政策職能的中央銀行應(yīng)當(dāng)是獨立的；獨立后的中央銀行不應(yīng)當(dāng)再承擔(dān)金融監(jiān)管的職能，但兩者仍應(yīng)保持緊密聯(lián)系并相互協(xié)調(diào)；貨幣政策的特點和金融創(chuàng)新的發(fā)展只能授予中央銀行決定貨幣政策的自由裁量權(quán)，但應(yīng)創(chuàng)設(shè)新的法律制度確保這種自由裁量權(quán)不致濫用。
「參考文獻
[1]（美）托馬斯?梅耶等。貨幣、銀行和經(jīng)濟〔m〕。上海：上海人民出版社。1994.182—185。
通常我們將中央銀行的職能分為三部分，即發(fā)行銀行、國家銀行和銀行的銀行。雖然也有其他歸納方法，如美國132 所大學(xué)的通用教科書《貨幣、銀行和經(jīng)濟》認(rèn)為中央銀行有兩個主要職能：一是控制貨幣數(shù)量與利率，即控制貨幣供給的職能；二是防止大量的銀行倒閉，即最后貸款人職能；此外，還有一些日常職能，如為商業(yè)銀行和政府提供服務(wù)，發(fā)行通貨，充當(dāng)政府顧問等職能?！? 〕我國青年學(xué)者陳曉先生的博士論文《中央銀行法律制度研究》，將中央銀行的法定職能歸納為公共服務(wù)、宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管三個方面。〔2〕顯然， 上述幾種觀點的區(qū)別更是明顯。無疑，中央銀行作為發(fā)行銀行和國家銀行的職能是沒有爭議的。但對中央銀行作為銀行的銀行，究竟應(yīng)包含哪些內(nèi)容存在著較大的爭論。
從中央銀行的演變過程看，早期的中央銀行主要是作為政府（國家）銀行而存在的，如1668年的瑞典國家銀行，1694年的英格蘭銀行，稍后建立的中央銀行則更多地是為了發(fā)揮發(fā)行銀行的職能，如1816年拿破侖戰(zhàn)爭結(jié)束時創(chuàng)立的奧地利國家銀行，是為了恢復(fù)國家貨幣價值而建立的，以后德國、瑞士和意大利建立的中央銀行大多出于統(tǒng)一貨幣發(fā)行的需要。英國經(jīng)濟學(xué)家查爾斯·古德哈特（charles gooelhart ）指出：“1900年以前，有關(guān)中央銀行的作用的經(jīng)濟分析主要集中于是否應(yīng)當(dāng)集中發(fā)行鈔票和進行國家黃金儲備，而如果集中，中央銀行又如何控制這個問題”?！?〕可見，早期的中央銀行并沒有銀行的銀行這一職能。
然而，中央銀行一旦擁有國家銀行和發(fā)行銀行的職能，它們在銀行系統(tǒng)內(nèi)的中央地位，它們作為政府銀行的“政治”權(quán)力，它們對國家大部分的鑄幣儲備控制，以及最重要的是它們通過商業(yè)匯票的貼現(xiàn)而提供額外現(xiàn)金、貨幣的能力，使它們變成了銀行的銀行：商業(yè)銀行不僅持有它們自己的一大部分（現(xiàn)金）儲備，以同中央銀行取得平衡，而且在困難時刻還要依賴中央銀行提供流動資金。古德哈特指出：“在19世紀(jì)初創(chuàng)立的中央銀行的多數(shù)例子中，它們作為銀行的銀行作用的全部結(jié)果在初創(chuàng)時還只能模糊地察覺到，這些職能是從該系統(tǒng)內(nèi)部各種關(guān)系中自然地發(fā)展起來的?！薄?〕我們知道， 英格蘭銀行的“最后貸款人”職能，還是白芝浩1873年在《倫巴特大街》里首次揭示的。
那么，銀行的銀行職能具體內(nèi)容是什么呢？古德哈特指出：“在歷史的經(jīng)濟過程中，這種地位的建立是為了承擔(dān)起責(zé)任使中央銀行去發(fā)揮它自由決定金融管理的特定藝術(shù)，普遍地對銀行系統(tǒng)的健全予以全面的支持和負(fù)責(zé)?！倍斑@種管理有兩個（相互聯(lián)系的）方面：一個是同經(jīng)濟中貨幣總狀況有關(guān)的宏觀功能與職責(zé)；另一個是同銀行系統(tǒng)（個別）成員的健全與福利有關(guān)的微觀功能”?！?〕后來， 前一種宏觀職能我們將它稱為貨幣政策，后一種微觀職責(zé)則稱為金融監(jiān)管（或銀行監(jiān)管）。中央銀行的演進表明，中央銀行作為銀行的銀行職能逐步得以加強，以致到紙幣本位制確立以后，銀行的銀行職能的兩個方面：貨幣政策和金融監(jiān)管，成為中央銀行的主要職能。若將中央銀行的職能界定為發(fā)行銀行、國家銀行、銀行的銀行，即使不能說其是錯誤的，但其至少也是不正確的。
事實上，只有當(dāng)中央銀行具有銀行的銀行職能以后，它才成為一家真正的中央銀行。眾所周知，早期中央銀行有不少原來是商業(yè)銀行，即使當(dāng)它承擔(dān)了中央銀行的部分職能如發(fā)行銀行、國家銀行，它也依然從事商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。例如，在英國，《1844年銀行特許條例》將銀行分為兩個部：一是發(fā)行部，負(fù)責(zé)貨幣發(fā)行；二是銀行部，從事普通商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。后來，出現(xiàn)了承擔(dān)銀行的銀行職能的需要。顯然，這種職能和它們同時具有的商業(yè)銀行身份存在利益沖突，并且這種沖突是根本性的和難以調(diào)和的，結(jié)果是，中央銀行只能放棄商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，它們變成了純粹的中央銀行。限制或“剝奪”中央銀行私人股東的權(quán)利甚至將商業(yè)銀行收歸國有也出于同樣的原因。例如，《1946年英格蘭銀行法》將英格蘭銀行收歸國有（當(dāng)然，先前的股東得到了補償），同時，該法授權(quán)英格蘭銀行管理商業(yè)銀行。根據(jù)該法第4條的規(guī)定， 英格蘭銀行有建議權(quán)、要求權(quán)和一定條件下的命令權(quán)?！?〕
早期建立的中央銀行大多同時具有貨幣政策和金融監(jiān)管的職能，英格蘭銀行便是一個很好的例子。直到1997年5月以前， 英格蘭銀行的監(jiān)管職能一直在強化之中，《1979年銀行法》、《1987年銀行法》的其中一個重要內(nèi)容是授予英格蘭銀行更多的監(jiān)管權(quán)力。根據(jù)1985年政府的《銀行監(jiān)督》白皮書，在英格蘭銀行內(nèi)部設(shè)立了由財政大臣和英格蘭銀行總裁共同組成的銀行監(jiān)督委員會以協(xié)助銀行（該行設(shè)有銀行監(jiān)督處）完成監(jiān)督職責(zé)，〔7〕毫無疑問，金融監(jiān)管是英格蘭銀行的法定職能。 其他如意大利、澳大利亞、荷蘭、葡萄牙、愛爾蘭、希臘等國也有類似情況。如1975年，對葡萄牙信貸機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)也由財政部轉(zhuǎn)至中央銀行。1982年，希臘的金融監(jiān)管權(quán)由通貨委員會轉(zhuǎn)交中央銀行。而修改后的《新西蘭儲蓄銀行法》擴大了中央銀行的監(jiān)督權(quán)?！? 〕但是有些國家的中央銀行一直沒有同時兼有上述兩種職能。如德國、法國、日本、加拿大、挪威、瑞士、瑞典等，究其原因，除德國中央銀行一向獨立性較強（二戰(zhàn)時除外），因而沒有取得金融監(jiān)督權(quán)力外（這一點下面會加以討論），其他國家的中央銀行大多從屬于財政部，財政部將其視為自己的下屬機構(gòu)，金融監(jiān)管就由下屬別的部門負(fù)責(zé)了。當(dāng)然，僅有這一點還不足以說明問題。美國的情況比較復(fù)雜，美國聯(lián)儲有一定的監(jiān)管權(quán)力，但美國還有一大堆政府監(jiān)管機構(gòu)，它們之間的職責(zé)在法律上是清楚的，在實踐中是相當(dāng)不清楚的。如果嚴(yán)格歸類，應(yīng)當(dāng)說是沒有監(jiān)管權(quán)力的。
古德哈特指出：“在各國，中央銀行都在支持其商業(yè)銀行方面發(fā)揮某些作用，因為只有中央銀行才能提供最后貸款者的援助；但是，中央銀行同為此目的而專門成立的各種政府機構(gòu)和私人機構(gòu)如何分擔(dān)保險、監(jiān)督和調(diào)節(jié)的職能，各國卻不盡相同，無論是比較狹義的銀行系統(tǒng)而言，還是就比較廣義的金融體系而言”?！?〕當(dāng)然， 這種不同本身不一定成為問題。但是，“由于在70年代和80年代期間各種結(jié)構(gòu)變化表面上破除了銀行系統(tǒng)與其他金融中介之間的障礙，因此，以中央銀行為一方，同以其他政府管理機構(gòu)和保險機構(gòu)為另一方的職責(zé)分工問題，就成了主題”?！?0〕金融創(chuàng)新提出了一個新的問題，即中央銀行是否具有金融監(jiān)管職能？
概括起來，支持者的理由大致有以下幾個方面：
第一，貨幣政策和金融監(jiān)管是兩種相互聯(lián)系的職能，金融監(jiān)管職能是中央銀行有效實施貨幣政策的前提和必要措施。因此必須由中央銀行統(tǒng)一行使。如在澳大利亞，雖然承認(rèn)在某些情況下，中央銀行的監(jiān)管責(zé)任與其貨幣調(diào)控職能可能出現(xiàn)沖突，但“坎貝爾委員會”和“馬丁小組”一致認(rèn)為只有中央銀行才能最有效地將這兩項職責(zé)協(xié)調(diào)起來。澳大利亞儲備銀行不僅應(yīng)繼續(xù)保留其金融監(jiān)管職能，而且應(yīng)通過立法擴大其監(jiān)督權(quán)?！?1〕
第二，強有力的金融監(jiān)管機構(gòu)是實施有效金融監(jiān)管的前提，獨立的中央銀行是最強有力的金融監(jiān)管機構(gòu)，而分類設(shè)立只負(fù)責(zé)監(jiān)管而無其他職能的金融監(jiān)管機構(gòu)只能造成監(jiān)管的松馳，并造成極為不利的結(jié)果。美國聯(lián)儲前主席沃爾克就持這種觀點：“根據(jù)美國的經(jīng)驗，最不利的選擇是讓一個除監(jiān)督某一類機構(gòu)之外沒有其他任何職能的機構(gòu)來搞銀行監(jiān)督。美國的儲蓄和信貸行業(yè)曾是這種情況……實際情況是，這種監(jiān)督當(dāng)局實際上被他們的監(jiān)督對象控制著。……這個行業(yè)的很大一部分已破產(chǎn)?！蠖鄶?shù)估計，今后幾年用于挽救存戶的支出，大約要在2500億美元以上。這就是監(jiān)督不嚴(yán)格的教訓(xùn)”?！?2〕沃爾克先生的觀點還可以找到實證分析的印證。英國學(xué)者古德哈特和斯哥梅克1993年對24國全國性的104家破產(chǎn)銀行進行了調(diào)查， 評價中央銀行貨幣政策和監(jiān)管職能應(yīng)該聯(lián)合還是分離，其中一個結(jié)論是：與實行貨幣政策和監(jiān)管職能分離體制的國家相比，聯(lián)合體制國家的破產(chǎn)數(shù)較少?！?3〕不過這本身并不能說明問題，正如作者在隨后指出的那樣：“銀行破產(chǎn)數(shù)少的體制并不一定在福利上是有效的”?！?4〕支持者的其他理由還有諸如中央銀行擁有實施金融監(jiān)管所必需的信息和充足的資源等?！?5〕
反對者的理由主要是和前述的第一點理由相反，貨幣政策和金融監(jiān)管雖然相互聯(lián)系，但是兩種不同性質(zhì)的職能，并且這兩種職能是會存在沖突的，因此應(yīng)加以分離，不宜由中央銀行同時兼有。例如，瑞士一個負(fù)責(zé)修改銀行法的專家小組，就反對把金融監(jiān)管職能由聯(lián)邦銀行委員會轉(zhuǎn)交中央銀行。其理由是為維護債權(quán)人利益而進行銀行監(jiān)管和實施貨幣與外匯政策是兩種不同的職能，這兩種不同職能必須由法律界限清楚的不同機構(gòu)來履行，雖然這種區(qū)別不應(yīng)妨礙它們之間的協(xié)調(diào)?！?6〕
筆者認(rèn)為，中央銀行不應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能，除上述理由外，筆者還有以下理由：第一，中央銀行獨立于政府幾乎已達成共識，事實上各國中央銀行具有獨立地位已是大勢所趨。獨立后的中央銀行雖然也是公法意義上的法人，可享有公權(quán)力，但因為其獨立于政府的性質(zhì)，如果兼有金融監(jiān)督職能，意味著政府沒有金融監(jiān)管職能，而這是任何一個政府都不會接受的。從法律上界定，金融監(jiān)管職能無異屬于行政職能的范疇，因此只能劃歸政府行使。這也許是中央銀行獲得獨立的代價吧。就象當(dāng)年中央銀行獲得金融監(jiān)管職能時，要喪失商業(yè)銀行職能一樣。實踐也說明了這一點。德國、美國等從一開始就具有獨立地位的中央銀行，就缺乏法定的監(jiān)管職能，而幾乎所有后來和現(xiàn)在兼有金融監(jiān)管職能的中央銀行，都隸屬于政府。換言之，中央銀行只有在隸屬于政府的情況下，才有可能具有屬于政府行政職能范疇的金融監(jiān)管職能。英國的例子更能說明問題。在英格蘭銀行獲得貨幣政策決定權(quán)兩周以后，財政大臣就宣布：英格蘭銀行傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管職能將轉(zhuǎn)移到重組后的“證券和投資委員會（sib）”。 今后英格蘭銀行的職責(zé)將集中在實施貨幣政策和保證金融環(huán)境的穩(wěn)定方面。總之，中央銀行的獨立性和金融監(jiān)管職能兩者在法律上是不相容的，上述沃爾克先生的觀點可能帶有一個老中央銀行家的職業(yè)偏見，但是筆者奇怪強烈支持中央銀行獨立性的陳曉博士怎么會對中央銀行同時兼有金融監(jiān)管職能持同樣強烈的肯定意見呢？不錯，中央銀行實施監(jiān)管比任何其他機構(gòu)具有更多的信息資源優(yōu)勢，但這決不能成為中央銀行應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能的理由，如果以這種實用主義的態(tài)度去設(shè)計和衡量一種制度，那么，專制無疑是比民主更有效率的一種制度。
第二，正象古德哈特所指出的那樣，金融創(chuàng)新使金融機構(gòu)之間的界限日益模糊，通常認(rèn)為，貨幣政策僅通過銀行體系發(fā)揮作用，事實上，中央銀行即使具有金融監(jiān)管職能，也只限于銀行監(jiān)管。但隨著“全能化銀行”的出現(xiàn)和擴展，中央銀行就面臨兩種選擇，要么將金融監(jiān)管職能涵蓋整個金融體系，要么完全放棄金融監(jiān)管職能，日益龐大而復(fù)雜的金融體系決定了中央銀行只能選擇后者。我們可以從德國等實行全能銀行制國家的中央銀行無一具有監(jiān)管職能這一點找到例證。同樣的例證是，最近宣布多種監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出來的英國，傳統(tǒng)的分業(yè)經(jīng)營制度已經(jīng)打破，形成了全能銀行制度，這兩者不能說沒有聯(lián)系。
第三，紙幣本位制的確立和經(jīng)濟的迅速發(fā)展，使得貨幣政府的作用變得異乎尋常的重要，將本質(zhì)上并不屬于中央銀行必要職能的金融監(jiān)管職能從中央銀行分離出來，有利于中央銀行更好地有效地執(zhí)行貨幣政策職能，古德哈特說：“中央銀行更具魅力的職能是指導(dǎo)實現(xiàn)貨幣政策的實施”。〔17〕總之，從本質(zhì)上說，一家獨立的，專責(zé)執(zhí)行貨幣政策的中央銀行才是一家現(xiàn)代意義上的真正的中央銀行。
應(yīng)當(dāng)指出的是，雖然中央銀行不應(yīng)兼有金融監(jiān)管職能，但并不是說，貨幣政策和金融監(jiān)管是可以截然分開的，恰恰相反，兩者應(yīng)當(dāng)是密切聯(lián)系、相互協(xié)調(diào)的。例如，《德意志聯(lián)邦銀行法》第3 條規(guī)定：“德意志聯(lián)邦銀行運用本法律所賦予的貨幣方面的權(quán)力，以穩(wěn)定貨幣為目的，調(diào)節(jié)流通中的貨幣量和提供給經(jīng)濟部門的信貸量，并且辦理國內(nèi)、外支付往來的銀行業(yè)務(wù)”。雖然，德國聯(lián)邦銀行是沒有金融監(jiān)管職能的，但聯(lián)邦銀行仍參與了銀行監(jiān)督工作?！堵?lián)邦銀行法》要求聯(lián)邦銀行與聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局之間進行密切合作。該局不專門設(shè)立自己的分支機構(gòu)，而就近利用聯(lián)邦銀行對地區(qū)性業(yè)務(wù)的熟悉和專業(yè)知識。它們相互交換情報，這對于各自實現(xiàn)其任務(wù)具有重要的意義。當(dāng)聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局打算制定一般條例時，它必須與聯(lián)邦銀行達成一致，而在其他場合，聯(lián)邦銀行僅僅參與協(xié)商。聯(lián)邦銀行還通過州中央銀行以信用機構(gòu)必須提供的報告、月報和年終決算報表為基礎(chǔ)實行連續(xù)的監(jiān)督。聯(lián)邦銀行將這些材料和它的評論交給聯(lián)邦銀行業(yè)監(jiān)督局，該局則采取任何必要的措施?！?8〕
在美國，雖然對聯(lián)儲是否具有金融監(jiān)管職能的認(rèn)識不盡一致，但對聯(lián)儲沒有對證券商和證券市場的監(jiān)督職能這一點上是沒有爭議的。然而，盡管聯(lián)儲沒有這方面的明確授權(quán)，卻并不表明聯(lián)儲不參與對證券商和證券市場的監(jiān)管，相反，聯(lián)儲積極參與有關(guān)監(jiān)管活動?！?9〕根據(jù)《聯(lián)邦儲備系統(tǒng)法》第4條規(guī)定， 允許聯(lián)儲實施“該法所規(guī)定范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)的必要的附帶權(quán)力”。進行公開市場操作業(yè)務(wù)和作為美國的財務(wù)機構(gòu)是該法所規(guī)定的金融業(yè)務(wù)，這樣，監(jiān)督政府證券市場和指定參與該市場的主要證券商（primary dealer）便成了“必要的附帶的權(quán)力”。進行這種監(jiān)管的目的，是為聯(lián)邦儲備系統(tǒng)提供信心保證，保證政府證券交易由可靠的證券商進行，這些證券商能夠謹(jǐn)慎地從事業(yè)務(wù)活動。當(dāng)然，聯(lián)儲的這種監(jiān)管是以證券商接受主要證券商（即政府證券商）這一法定地位為前提的。1982年，負(fù)責(zé)執(zhí)行聯(lián)儲公開市場業(yè)務(wù)指令的紐約儲備銀行，設(shè)立了證券商監(jiān)督處（dealer surveillance unit），更密切地監(jiān)控主要證券商的業(yè)務(wù)活動和市場行為。同證監(jiān)會相比，聯(lián)儲對政府證券市場與證券商并沒有管理控制和執(zhí)法的權(quán)力，但是，聯(lián)儲的確可以通過取消主要證券商的法定地位或報告制度等手段，確保證券商自愿遵守其要求。聯(lián)儲對非主要證券商沒有這樣的監(jiān)督作用，但1984年，聯(lián)儲對于從事政府證券業(yè)務(wù)的非主要證券商，建立了一個自愿報告制度。1985年，聯(lián)儲了自愿性的資本適宜度指導(dǎo)準(zhǔn)則，旨在為不屬于證監(jiān)會、銀行監(jiān)督管理機構(gòu)或聯(lián)儲監(jiān)管的證券商提供一個指導(dǎo)。這個指導(dǎo)性準(zhǔn)則試圖通過附加性手段為未監(jiān)管的證券商的客戶提供保護?？傊?，聯(lián)儲雖然沒有監(jiān)管證券的法定職能，但卻通過各種途徑和手段積極參與了證券監(jiān)管活動。證券監(jiān)管尚且如此，可以想象，聯(lián)儲會更積極地介入與其關(guān)系更為密切的銀行監(jiān)管了。如審批許多銀行的合并申請，并決定銀行控股公司非銀行活動的許可范圍等，此外，還監(jiān)督對禁止貸款歧視和不真實報表的法律實施?！?0〕
還應(yīng)當(dāng)指出的是金融監(jiān)管是一個含義廣泛的概念，這里所謂的金融監(jiān)管，主要是指狹義的金融監(jiān)管，即審慎監(jiān)管，又稱預(yù)防性監(jiān)管，廣義的金融監(jiān)管，還包括存款保險和最后貸款者等，對于存款保險，各國作法不一，但對于最后貸款者職能，各國無一例外地均由中央銀行承擔(dān)。因此，筆者認(rèn)為以下的結(jié)論基本上是正確的：“由于兩個相關(guān)因素，中央銀行有重返原先基本角色的傾向：（1 ）監(jiān)管功能從中央銀行控制轉(zhuǎn)向更為直接地服從于政府的獨立機構(gòu)，這是結(jié)構(gòu)發(fā)展的結(jié)果。由于銀行體系界定日益模糊，使中央銀行更不容易規(guī)勸銀行俱樂部成員在銀行救援中合作，所以，中央銀行更不易在自我調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)上組織合作，更需要轉(zhuǎn)向政府的法規(guī)措施和終極金融支持；（2 ）中央銀行作為唯一可獲得即刻的清償來源的角色意味著，即使貨幣政策和監(jiān)管職能正式分離，兩個機構(gòu)在實踐中還得有更緊密的合作”?！?1〕
還是古人說得好，天下大勢，合久必分，分久必合。關(guān)鍵在于順應(yīng)時代潮流。
二、貨幣政策規(guī)范的法律選擇
貨幣政策是一種非常重要的經(jīng)濟政策，并且這種重要性正日益得到加強。然而，令人驚奇的是，在這個法律的權(quán)威無所不在的法治社會，貨幣政策本身卻依然很少或幾乎沒有相應(yīng)的法律控制，各國立法都沒有貨幣政策法，只有中央銀行法。中央銀行法雖然是貨幣政策法律機制的重要組成部分，但貨幣政策本質(zhì)上是一種行為，對這樣一種重要的行為，僅有對行為主體-中央銀行的法律規(guī)范，而沒有行為規(guī)則本身，從法律的角度看，自然是不盡理想的。當(dāng)然，中央銀行法中還規(guī)定了如貨幣政策目標(biāo)、貨幣政策工具等內(nèi)容，但對于貨幣當(dāng)局如何通過貨幣政策工具的操作達到貨幣政策的目標(biāo)這一最關(guān)鍵的問題，卻均沒有作出規(guī)定。這也是為什么長期以來，貨幣政策成了經(jīng)濟學(xué)家的專利，而法學(xué)家們很少涉及的原因。其結(jié)果就象本節(jié)標(biāo)題一樣，貨幣政策的法律機制實際上就成了中央銀行法律制度。雖然還有大量的中央銀行制定的法規(guī)，但那不是約束中央銀行本身的行為的。
19世紀(jì)20年代英國的貨幣論戰(zhàn)中，通貨學(xué)派和銀行學(xué)派雖然都贊成應(yīng)該有一個中央銀行，認(rèn)為具備唯一發(fā)行權(quán)的中央銀行對于經(jīng)濟的健康發(fā)展是必要的。但這兩個學(xué)派在調(diào)節(jié)紙幣發(fā)行規(guī)則的需要上存在著分歧，通貨學(xué)派堅決要求有一個受約束的權(quán)威機構(gòu)，銀行學(xué)派則堅決主張有一個不受約束的權(quán)威機構(gòu)?！?2〕這兩派的持續(xù)論戰(zhàn)后來成為經(jīng)濟學(xué)中爭論激烈的一個理論問題，即貨幣政策規(guī)范理論，也稱貨幣規(guī)范理論。所謂貨幣政策規(guī)范，簡言之，“就是貨幣當(dāng)局在制訂和實施貨幣政策時所遵循的行為準(zhǔn)則”。〔23〕在西方，自50年代以來，主要存在著兩種影響最大的貨幣政策規(guī)范理論：一是凱恩斯學(xué)派所主張的“相機抉擇”的貨幣政策，即銀行學(xué)派所主張的不受約束的中央銀行；二是貨幣學(xué)派所主張的“按規(guī)則行事”的貨幣政策規(guī)范，即通貨學(xué)派所主張的“按規(guī)則行事”的貨幣政策規(guī)范。
這兩種理論分別涉及復(fù)雜的經(jīng)濟學(xué)理論，筆者在這里不準(zhǔn)備作詳細闡述，只能作一簡單的介紹?！?4〕所謂相機抉擇的貨幣政策規(guī)范，其內(nèi)容是貨幣當(dāng)局為實現(xiàn)特定的貨幣政策目標(biāo)而采用相應(yīng)的貨幣政策工具時，必須根據(jù)對當(dāng)時的經(jīng)濟運行狀況的觀察和對未來經(jīng)濟運行走向的預(yù)期作出權(quán)衡取舍，以使貨幣供給量的增減和利率水平的升降與經(jīng)濟運行態(tài)勢相適應(yīng)。從法律的角度看，所謂相機抉擇的貨幣政策規(guī)范就是給予中央銀行制定和實施貨幣政策的自由裁量權(quán)。所謂按規(guī)則行事的貨幣當(dāng)局以特定的任務(wù)，事先制定為社會公眾所周知的固定規(guī)則，然后再由貨幣當(dāng)局來執(zhí)行以完成其任務(wù)?！?5〕從法律的角度看，是要求中央銀行依法辦理即根據(jù)法律的具體規(guī)定制定和實施貨幣政策。弗里德曼進一步指出了其具體內(nèi)容：由立法機構(gòu)事先制定為社會公眾所周知的貨幣供給量穩(wěn)定變動的固定規(guī)則，然后再由貨幣當(dāng)局來執(zhí)行這個規(guī)則（或是由貨幣當(dāng)局自己實施，或是由立法機構(gòu)指令貫徹），以使貨幣供給量逐季逐月甚至逐日地按照某一具體年率比例有比例增加。為此，需要解決兩個問題：（1）明確貨幣供給的定義。（2）說明什么是貨幣供給量的固定增加比率。實際上，對這兩個問題的回答構(gòu)成了弗里德曼貨幣學(xué)派理論的主要內(nèi)容。需要指出的是，雖然貨幣學(xué)派認(rèn)為按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范比相機抉擇的貨幣政策規(guī)范更為可行，但他們自己認(rèn)為按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范并不是一種最優(yōu)規(guī)范，而是一種在現(xiàn)在知識水平和認(rèn)識能力條件下最為可行的次優(yōu)規(guī)范。隨著這種政策規(guī)范的采用和對貨幣制度認(rèn)識的深化，效果更好的政策規(guī)范就能設(shè)計出來。為了使貨幣政策成為私有企業(yè)經(jīng)濟的一根支柱，而不是對私有經(jīng)濟基礎(chǔ)的一種威脅，按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范是現(xiàn)時唯一可行的選擇?！?6〕
周慕冰先生指出，相機抉擇與按規(guī)則行事之間的爭論，是兩種貨幣政策規(guī)范理論的爭論，更是兩種經(jīng)濟哲學(xué)思想的爭論。前者的經(jīng)濟哲學(xué)基礎(chǔ)是：考慮到因難以預(yù)料的不確定性未來而引致的需求擾亂現(xiàn)象，市場經(jīng)濟的實際運行就會陷于周期性波動之中，從而與其理想運行之間的差距越來越大。因此，必須授予政府當(dāng)局以廣泛的權(quán)衡權(quán)力，進行相機干預(yù)，以使市場經(jīng)濟的實際運行接近它的理想運行。后者的哲學(xué)基礎(chǔ)則是：考慮到不可捉摸的自然失業(yè)率現(xiàn)象的存在，市場經(jīng)濟的實際運行和它的理想運行之間確實存在著差異，但這種差異保證了市場經(jīng)濟的穩(wěn)定運行，不應(yīng)當(dāng)用貨幣供給量的穩(wěn)定增長來縮小市場經(jīng)濟的實際運行和它的理想運行之間的差異，而政府的有限干預(yù)只能限定在保證貨幣供應(yīng)量按固定規(guī)則穩(wěn)定增長這一點上。
任何一種經(jīng)濟理論的目的都在于提出一種政策主張，而這種政策主張又往往會反映在立法上。19世紀(jì)30年代以前，通貨學(xué)派占主導(dǎo)地位，如《1844年英格蘭銀行特許條例》規(guī)定了英格蘭銀行的信用限額。但是，自30年代初世界性經(jīng)濟危機直到70年代中期，主要是相機抉擇的貨幣政策規(guī)范占主導(dǎo)地位，而從70年代中期-通常以弗里德曼于1975年獲得諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎為標(biāo)志-開始，按規(guī)則行事的貨幣政策規(guī)范逐漸成為“國際時髦”，穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量增長率的政策主張逐漸被一些西方主要工業(yè)化國家的政府當(dāng)局所采納，如美國、德國。但也有一些國家采用相機抉擇的貨幣政策規(guī)范，如英國。
論文摘要：貨幣政策的有效傳導(dǎo)是貨幣政策實現(xiàn)其目標(biāo)的一個重要因素，因此對傳導(dǎo)機制的研究和考察很有意義。本文具體分析了我國現(xiàn)行的貨幣政策傳導(dǎo)機制上所存在的問題以及所產(chǎn)生的局限性，并為如何提高貨幣政策傳導(dǎo)機制的有效性提供了政策思路。
貨幣政策是不能直接影響實體經(jīng)濟的，而是要通過一定的中介來傳導(dǎo)貨幣政策的意圖，所以從某種程度上說，貨幣政策的效果取決于貨幣政策傳導(dǎo)機制是否靈活、暢通。我國的貨幣政策發(fā)揮不夠，屬于弱效應(yīng)的主要原因就在于貨幣政策傳導(dǎo)機制的問題。
一、我國的貨幣政策機制的的傳導(dǎo)問題具體有以下幾個
(一)貨幣政策在中央銀行層面上的傳導(dǎo)問題
1.中央銀行在制定和實施貨幣政策的過程中缺乏獨立性和自主性。央行作為貨幣政策的制定和實施主體，金融市場的監(jiān)督和管理主體，應(yīng)具有相對的獨立性。這是貨幣傳導(dǎo)機制發(fā)揮作用的必要條件之一。但是我國的實際情況是人民銀行在貨幣政策的制定和執(zhí)行過程中缺乏獨立自主性。
首先，央行對于貨幣政策的制定，只具有建議和執(zhí)行的權(quán)利，這會增加貨幣政策的內(nèi)部時滯，阻礙貨幣政策效用的發(fā)揮。其次，央行沒有貨幣的發(fā)行權(quán)，其發(fā)行的貨幣量還要受商業(yè)銀行信貸收支狀況和財政長期借款、透支的制約。這些因素導(dǎo)致央行對貨幣的發(fā)行缺乏有效的控制。第三，在我國的外匯管理體制中，外匯占款是貨幣投放量的主要決定因素之一，在央行實行貨幣緊縮政策時，若回收貨幣的速度不及外匯占款增加的速度時，貨幣政策就會呈現(xiàn)擴張效應(yīng)，從而使貨幣政策的有效性和主動性進一步減弱。
2.央行監(jiān)管金融市場的手段缺乏多樣性。受計劃經(jīng)濟體制的影響，在監(jiān)督管理金融市場的過程中，人民銀行一直采用行政手段為主，市場手段為輔的方法。這種方法導(dǎo)致貨幣市場各主體對貨幣政策的中介目標(biāo)的變化反應(yīng)遲鈍，進而影響傳導(dǎo)機制作用的發(fā)揮。
(二)貨幣政策在貨幣市場層面上傳導(dǎo)問題
貨幣市場層面的問題主要表現(xiàn)在貨幣市場結(jié)構(gòu)不健全以及貨幣市場與資本市場關(guān)聯(lián)度不高兩個方面。
1.貨幣市場結(jié)構(gòu)不完整。我國的貨幣市場包括債券市場、回購市場、票據(jù)市場和拆借市場。經(jīng)過十幾年的金融體改革，我國貨幣市場已經(jīng)得到長足發(fā)展，但是，其市場結(jié)構(gòu)仍不完整，功能仍不健全。
2.貨幣市場與資本市場關(guān)聯(lián)度不高我國貨幣市場和資本市場相關(guān)度不高，各種金融工具價格之間的比例關(guān)系不合理，這種價格的扭曲往往對貨幣政策效果的產(chǎn)生制約。
(三)貨幣政策在商業(yè)銀行等金融機構(gòu)層面上傳導(dǎo)問題
這里只討論商業(yè)銀行存在的問題。商業(yè)銀行的問題主要表現(xiàn)在現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立，壟斷經(jīng)營等方面。
1.現(xiàn)代企業(yè)制度尚未建立。由于體制原因，我國國有獨資商業(yè)銀行未能建立起有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，管理權(quán)限集中，行政色彩濃厚，盈利動機不強，普遍存在“大企業(yè)病”。這些管理上的問題直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對貨幣政策反應(yīng)遲鈍，限制了貨幣政策傳導(dǎo)機制有效性的發(fā)揮。
2.壟斷經(jīng)營。長期以來，政府通過各種行政手段維持了國有銀行在銀行業(yè)市場上的壟斷地位，到目前為止，四大國有商業(yè)銀行的存貸款總額占行業(yè)存貸款總額的70%。在這種寡頭壟斷市場上，各國有銀行的經(jīng)營策略將會對貨幣政策效果產(chǎn)生很大的影響。
二、關(guān)于我國貨幣政策傳導(dǎo)機制的政策建議
(一)完善央行內(nèi)部貨幣政策的運作機制
央行應(yīng)將目前由總行壟斷的各種貨幣政策和手段分階段，有層次的分配給各級分行。這樣做可以加強基層分行對貨幣政策的執(zhí)行能力，同時，基層分行在執(zhí)行這些政策的過程中可以將貨幣政策意圖更有效的傳達給商業(yè)金融機構(gòu)、企業(yè)以及個人，以影響他們的行為。
（二）促進貨幣市場與資本市場的協(xié)調(diào)發(fā)展
在我國金融市場的發(fā)展策略選擇上，當(dāng)務(wù)之急是大力發(fā)展貨幣場。一是培育和完善市場主體。當(dāng)前要從擴大貨幣市場主體，提高資金使用效益，增加同業(yè)拆借市場吞吐基礎(chǔ)貨幣的能力等方面加快貨幣市場的發(fā)展，建立一個多元化、高效率的貨幣市場體系。二是適當(dāng)放寬經(jīng)濟落后地區(qū)中小金融機構(gòu)加入銀行間同業(yè)拆借市場條件，為經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)貨幣市場的發(fā)展和貨幣政策的有效傳導(dǎo)創(chuàng)造有利條件。三是大力發(fā)展票據(jù)市場，使票據(jù)市場在貨幣政策傳導(dǎo)中的中介作用得以有效發(fā)揮。
（三）深化國有商業(yè)銀行改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度
國有商業(yè)銀行的自我約束機制、運行機制、協(xié)調(diào)機制和激勵機制的完善程度直接關(guān)系到貨幣政策運行的有效性。自我約束機制、運行機制、協(xié)調(diào)機制和激勵機制的有效運行，是以完善的公司治理結(jié)構(gòu)為基礎(chǔ)的。所以，必須對國有商業(yè)銀行的治理結(jié)構(gòu)進行改革，建立現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。
參考文獻：
1.米什金[美].貨幣金融學(xué)M.北京:中國人民大學(xué)出版社.1998.
論文關(guān)鍵詞: 《金融學(xué)》課程 差異化教學(xué) 教學(xué)要求 教學(xué)內(nèi)容 教學(xué)方法
論文摘要: 當(dāng)前金融業(yè)已成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結(jié)合日益緊密的服務(wù)型行業(yè)。在這種背景下，掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學(xué)生所必須的，而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生所必須的。但對于不同專業(yè)的學(xué)生而言，由于專業(yè)特點和人才培養(yǎng)目標(biāo)不同， 對金融知識的需求是不同的。這就要求教師在明確學(xué)生專業(yè)特點與需求的基礎(chǔ)上采取差異化的教學(xué)方法。
一、引言
在現(xiàn)代經(jīng)濟社會，金融業(yè)已滲透到國民經(jīng)濟的方方面面，逐漸成為一個覆蓋范圍廣泛、與日常生活結(jié)合日益緊密的服務(wù)型行業(yè)。在我國，隨著經(jīng)濟發(fā)展所帶來的財富增加，社會對金融產(chǎn)品的需求越來越強，金融創(chuàng)新與金融產(chǎn)品層出不窮，金融的觸角已深入到社會的各行各業(yè)，并已成為普通家庭關(guān)心的內(nèi)容。在這種背景下，掌握一定的金融知識不僅是金融專業(yè)學(xué)生所必須的，而且是其他財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生，如國際貿(mào)易、電子商務(wù)、管理學(xué)、會計學(xué)所必須的。
目前我國很多高校都開設(shè)《金融學(xué)》課程，對于金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生來說，《金融學(xué)》是一門專業(yè)基礎(chǔ)課。對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)，如國際貿(mào)易、工商管理學(xué)生來說，《金融學(xué)》是一門學(xué)科必修課，可以充實完善其專業(yè)課程。對于非財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生，《金融學(xué)》是一門選修課程，供對金融學(xué)有興趣的非財經(jīng)類專業(yè)學(xué)生選修。
對于不同專業(yè)的學(xué)生而言，由于專業(yè)的特點和培養(yǎng)人才的目標(biāo)與規(guī)格不同，固而對金融理論與業(yè)務(wù)知識的內(nèi)容、知識結(jié)構(gòu)、專業(yè)需求是不同的。再考慮到《金融學(xué)》課程內(nèi)容眾多，在短短的四五十個教學(xué)課時中，教師不可能將全部內(nèi)容介紹完，這就要求教師在明確不同專業(yè)學(xué)生的特點與需求的基礎(chǔ)上，精心安排各專業(yè)不同的教學(xué)內(nèi)容，采取差異化教學(xué)方法。
二、不同專業(yè)對《金融學(xué)》的教學(xué)要求不同
(一)金融學(xué)專業(yè)
對于金融專業(yè)的學(xué)生來說，《金融學(xué)》是一門重要的專業(yè)基礎(chǔ)課，一般是在學(xué)生完成各經(jīng)濟類專業(yè)共同的核心基礎(chǔ)課，如在學(xué)習(xí)完《西方經(jīng)濟學(xué)》后開設(shè)。它在整個課程體系中的作用正如我國金融學(xué)研究的鼻祖黃達先生所言:“金融領(lǐng)域，廣闊而深邃，通常只能瞄準(zhǔn)一兩個方向深入。要想深入一點、幾點，必須對金融的‘全局’有必要的、概略的把握。因為沒有足夠的寬闊基礎(chǔ)作為支撐，只求在狹小的范圍深入，進到一定程度就會難以繼續(xù)。而所謂把握‘全局’，就是要求能對金融領(lǐng)域的主要構(gòu)架如金融理論與金融知識，宏觀金融與微觀金融，金融機構(gòu)與金融市場，國內(nèi)金融與國際金融等等之間的有機聯(lián)系，有一個較為全面——哪怕是概略的——了解?！薄督鹑趯W(xué)》作為金融學(xué)科體系的基礎(chǔ)課程，恰是對金融學(xué)進行整體性、框架性的介紹，其中既有宏觀金融層面的理論闡釋，又有微觀金融運行的原理分析;既揭示了金融的運作機制與規(guī)律性，又闡明了金融學(xué)科所研究的范疇、重要內(nèi)容結(jié)構(gòu)及其各部分之間的內(nèi)在聯(lián)系。
鑒于《金融學(xué)》對于金融專業(yè)學(xué)生的重要性，教師在教學(xué)過程要實現(xiàn)兩個目標(biāo):一是要求學(xué)生全面掌握金融學(xué)的基礎(chǔ)理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài)，為后續(xù)專業(yè)課程的學(xué)習(xí)打下堅實的良好的理論基礎(chǔ);二是注重對學(xué)生專業(yè)興趣和專業(yè)學(xué)習(xí)能力的培養(yǎng)，使學(xué)生開拓視野，提高思考的廣度、深度與高度，充分調(diào)動學(xué)生的學(xué)習(xí)主動性與自覺性。實踐證明，興趣是學(xué)習(xí)的動力。我國大教育家孔子說:“知之者不如好之者，好之者不如樂之者。”好之、樂之，就是指學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性高漲，這樣才能產(chǎn)生進取的精神。若通過《金融學(xué)》的學(xué)習(xí)，學(xué)生能激發(fā)對金融的興趣，這將會對學(xué)生未來的深造、職業(yè)生涯產(chǎn)生重大的影響。
(二)非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)
縱觀中外古今，實體經(jīng)濟的發(fā)展最后都離不開資本的運作，而在當(dāng)今社會，金融的作用越發(fā)凸顯。因此，非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生有必要系統(tǒng)地掌握貨幣、信用、利息、銀行等多方面的理論與業(yè)務(wù)知識，能夠運用貨幣信用方面的理論與業(yè)務(wù)知識，更好地從事企業(yè)投資管理、市場營銷、企業(yè)風(fēng)險管理等活動。因此，不少高校已經(jīng)把《金融學(xué)》作為一門必修課程。
與金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生相比，非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生在金融理論方面的要求可以放低些，但應(yīng)注重金融知識運用能力的培養(yǎng)，注重聯(lián)系實際和融會貫通，使學(xué)生掌握與其專業(yè)的業(yè)務(wù)活動聯(lián)系緊密的現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務(wù)技能，從而在具體的實踐活動中能靈活運用現(xiàn)代金融基本知識和業(yè)務(wù)技能來進行資金管理、投資管理和風(fēng)險管理等活動。
三、不同專業(yè)的《金融學(xué)》教學(xué)內(nèi)容應(yīng)有所側(cè)重
《金融學(xué)》課程內(nèi)容繁雜，涉及貨幣、信用、金融市場、金融中介機構(gòu)、貨幣供求、貨幣政策、通貨膨脹和金融監(jiān)管等問題，幾乎涵蓋了整個金融領(lǐng)域。教師如何在有限的課時里合理地安排教學(xué)內(nèi)容，以保證教學(xué)整體水平和質(zhì)量，并兼顧不同專業(yè)的需要，是《金融學(xué)》教學(xué)中一個重要的問題。一個可行的方法是在界定基本教學(xué)內(nèi)容的基礎(chǔ)上，根據(jù)不同專業(yè)的特點安排差別化的教學(xué)內(nèi)容。基本教學(xué)內(nèi)容是各專業(yè)教學(xué)中都必須覆蓋的，也是各專業(yè)學(xué)生必須掌握的，以實現(xiàn)各專業(yè)學(xué)生掌握該課程基本知識、基本原理和基本技能的教學(xué)要求，例如金融學(xué)的基本概念、金融市場的基本情況、金融中介機構(gòu)的構(gòu)成、貨幣政策的三大工具等;而差別化的教學(xué)內(nèi)容是教師根據(jù)所教學(xué)生的專業(yè)特點、專業(yè)需求而進行的選擇性教學(xué)。
(一)金融學(xué)專業(yè)
如前所述，對于金融學(xué)專業(yè)學(xué)生來說，《金融學(xué)》是其專業(yè)課程體系的基礎(chǔ)。在課程安排上，《金融學(xué)》一般是在修完《政治經(jīng)濟學(xué)》、《西方經(jīng)濟學(xué)》之后開設(shè)的，同時又是以后陸續(xù)開設(shè)的《中央銀行學(xué)》、《證券投資學(xué)》、《商業(yè)銀行經(jīng)營管理》、《國際金融》等專業(yè)課程的基礎(chǔ)。因此，在課程內(nèi)容的選擇上要考慮兩個方面因素:一方面通過該課程的學(xué)習(xí)，能讓學(xué)生對金融有個全面的了解，為以后的學(xué)習(xí)打下堅實的基礎(chǔ)，另一方面要注意課程之間的銜接，避免內(nèi)容重復(fù)或遺漏。具體來說，對于金融學(xué)專業(yè)的課程內(nèi)容重點有三個:一是學(xué)生應(yīng)深刻理解金融學(xué)的基本范疇和基本理論，如貨幣、信用等基本概念，利率決定理論、貨幣需求理論、貨幣供給理論等。這些內(nèi)容是金融學(xué)專業(yè)學(xué)生進一步學(xué)習(xí)專業(yè)課的基礎(chǔ)，因此對他們來說，這些內(nèi)容不是簡單知道就可以了，而要全面、深入、準(zhǔn)確地掌握;二是教師在授課中應(yīng)側(cè)重對金融學(xué)框架的勾勒，讓學(xué)生對金融領(lǐng)域全面、清晰地把握。而對于具體的宏觀金融問題可以適當(dāng)簡略，這些內(nèi)容學(xué)生已在《宏觀經(jīng)濟學(xué)》課程中接觸過。微觀金融方面，有關(guān)金融市場和金融機構(gòu)的內(nèi)容也無需介紹過細，這些內(nèi)容在后續(xù)的專業(yè)課程里都會有詳細的介紹;三是引導(dǎo)學(xué)生對現(xiàn)實中的金融問題進行思考、分析，并密切關(guān)注金融理論研究前沿問題，培養(yǎng)學(xué)生發(fā)現(xiàn)問題、思考問題、解決問題的能力。
(二)非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生來講，他們將來的學(xué)習(xí)和工作中都或多或少要與貨幣、銀行打交道，但是對理論要求沒有金融學(xué)專業(yè)的學(xué)生高。教師在完成基本教學(xué)內(nèi)容的前提下，可以適當(dāng)降低理論深度，如貨幣供求理論、利率決定理論、金融監(jiān)管理論等可以簡略地說明，而增加與所教學(xué)生專業(yè)有關(guān)的、實踐性的內(nèi)容。國際貿(mào)易專業(yè)的學(xué)生應(yīng)該加強與貿(mào)易有關(guān)的金融知識，如信用工具、金融市場、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)和國際金融危機等方面內(nèi)容的介紹。企業(yè)管理專業(yè)的學(xué)生應(yīng)增加與企業(yè)管理活動緊密聯(lián)系金融知識的講授，這些內(nèi)容主要涉及以下方面:(1)金融工具、金融市場，如商業(yè)票據(jù)、股票、債券、期貨市場等。(2)企業(yè)管理人員與金融機構(gòu)、金融市場打交道時所需掌握的基本金融理論知識，這關(guān)系到企業(yè)資金的運營問題。具體如商業(yè)銀行運作機制、業(yè)務(wù)范疇，金融市場的運作機制，證券發(fā)行業(yè)務(wù)等。(3)國家宏觀政策對企業(yè)的影響，如貨幣政策對企業(yè)投融資的影響，匯率政策對企業(yè)的影響，等等。 (三)非財經(jīng)類專業(yè)
非財經(jīng)類專業(yè)的學(xué)生主要是抱著興趣來選修這門課程的，激發(fā)學(xué)生對金融的興趣，使他們了解一些日常生活中的金融知識是教學(xué)的目的。教師在講課的時候可以精簡理論性較強的貨幣金融理論的講解，將重點放在與日常生活密切相關(guān)的貨幣銀行學(xué)知識中，如各種金融產(chǎn)品的比較、家庭理財?shù)睦砟畹?，還可以介紹現(xiàn)實生活中的熱點金融問題，如對此次由美國次貸危機所引發(fā)的全球金融危機的介紹，可側(cè)重介紹危機對企業(yè)和老百姓生活的影響等，而對于危機深層次的原因的理論分析則可以簡略些。
四、區(qū)別不同專業(yè)，采取有差別的教學(xué)方法
與《西方經(jīng)濟學(xué)》課程相比，《金融學(xué)》課程內(nèi)容多而龐雜，不似前者的體系清晰完整，使得學(xué)生在學(xué)習(xí)中經(jīng)常感到知識點零散，找不到學(xué)習(xí)的重點。與《商業(yè)銀行經(jīng)營管理學(xué)》等課程相比，該課程理論性強，內(nèi)容單調(diào)抽象、難以理解。因此，如何根據(jù)不同專業(yè)《金融學(xué)》課程設(shè)置特點及課程性質(zhì)，采取適當(dāng)?shù)慕虒W(xué)方法，以達到各自的教學(xué)目的，是教師在《金融學(xué)》教學(xué)應(yīng)認(rèn)真研究的又一個重要問題。
(一)金融學(xué)專業(yè)
如前所述，對于《金融學(xué)》課程，金融專業(yè)的學(xué)生除了要全面掌握金融學(xué)的基礎(chǔ)理論知識點、知識體系、基本原理、理論前沿和動態(tài)外，還要培養(yǎng)專業(yè)興趣和專業(yè)學(xué)習(xí)能力。因此，教師首先要把《金融學(xué)》課程中的知識點、理論講通、講透。在此基礎(chǔ)上，再想辦法激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)和研究金融的興趣，培養(yǎng)其學(xué)習(xí)的主動性和自覺性。
我認(rèn)為一個較好的方法是在每次課開始時拿出5—10分鐘，對一周的財經(jīng)新聞進行回顧。這樣有兩個作用:一是能讓學(xué)生了解中國和全球金融情況，理論聯(lián)系實際，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，培養(yǎng)學(xué)生關(guān)注現(xiàn)實的習(xí)慣，這對《金融學(xué)》這類社會性學(xué)科的學(xué)習(xí)是必要的。二是在新聞解讀的過程中，教師能引發(fā)學(xué)生對金融問題、金融現(xiàn)象的思考，加深學(xué)生對金融理論的理解并培養(yǎng)學(xué)生分析問題、解決問題的能力。要達到以上兩個效果，教師首先應(yīng)注意財經(jīng)新聞的選擇。一周內(nèi)國內(nèi)外發(fā)生的財經(jīng)新聞往往很多，如果都講，時間上不允許，也沒有必要。新聞選擇可以有這幾個視角，一種是選取影響重大的事件，如美國次貸危機的爆發(fā)。另一種是結(jié)合目前的熱點和所學(xué)的知識選擇有代表性的事件。如近年如何解決中小企業(yè)的融資難問題一直是我國經(jīng)濟中的一個熱點問題，在介紹金融市場、金融中介機構(gòu)這一部分內(nèi)容時，我看到一則題為“淡馬錫來到荷花池”的新聞。新聞的主要內(nèi)容談到新加坡淡馬錫公司通過設(shè)立富登信實服務(wù)有限公司給成都的蓮花池批發(fā)市場的商戶發(fā)放貸款。這則新聞事件本身很小，但我希望能以小見大，以此為切入點引發(fā)學(xué)生對我國中小企業(yè)融資問題的思考。新聞標(biāo)題提出后，學(xué)生的第一反應(yīng)是覺得很奇怪:該標(biāo)題是什么意思?一下子就調(diào)動了學(xué)生的好奇心，激發(fā)了學(xué)生的興趣。接著我由淺入深介紹我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀、存在問題等，最后提出問題，讓學(xué)生思考應(yīng)如何解決中小企業(yè)融資難問題。整節(jié)課教學(xué)效果很好，學(xué)生聽得津津有味，課后不少學(xué)生和我進一步探討該問題，有的學(xué)生還著手寫這方面的論文。
除了選題的問題，教師還應(yīng)注意新聞講授的方式。介紹新聞不僅僅是希望學(xué)生了解該事件，而是通過該事件引發(fā)學(xué)生進一步研究和思考的興趣。教師可以在介紹新聞時結(jié)合學(xué)生已學(xué)過的金融學(xué)原理，精心設(shè)置問題、提出問題，啟發(fā)學(xué)生透過現(xiàn)象看本質(zhì)，從具體事件中提煉出事件背后蘊藏的道理，給學(xué)生留下思考的空間。
如果是小班教學(xué)，教師可以考慮一學(xué)期組織學(xué)生就當(dāng)前的熱點金融問題進行2—3次的討論，以教師提出問題，引導(dǎo)學(xué)生查閱、整理資料，學(xué)生進行思考、交流為線索，培養(yǎng)學(xué)生分析問題和解決問題的能力。但現(xiàn)在不少高校由于擴招，師資相對不足，很多時候是大班教學(xué)，組織討論的方法會由于學(xué)生人數(shù)眾多而影響討論的效果，教師可以嘗試讓學(xué)生就熱點金融問題撰寫小論文。對于初次寫論文的學(xué)生來說，論文的要求不宜過高，主要是希望通過寫論文鍛煉學(xué)生分析問題、解決問題的能力，因此在字?jǐn)?shù)、格式上可以適當(dāng)放寬，但需強調(diào)的是杜絕抄襲。
(二)非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)
對于非金融學(xué)財經(jīng)類專業(yè)的教學(xué)，教師在講課的時候可以降低理論深度，提高教學(xué)方式的靈活、多樣性。在基本原理、基本的知識點介紹完之后，通過具體的案例，如介紹金融實際熱點問題，突出金融知識的運用性。此時對于金融熱點問題的選擇與金融學(xué)專業(yè)的選擇有所不同，教師應(yīng)盡量選擇一些與實際生活密切相關(guān)的問題進行講授。例如在介紹貨幣政策時，教師可以結(jié)合我國近年中央銀行的調(diào)息歷程，解釋中央銀行每次調(diào)息的背景、原因、作用機制，以及對企業(yè)、老百姓銀行投資、貸款的影響。此外，教師還可以就一個問題，如信用形式、銀行存貸款利率等，鼓勵學(xué)生自己去找資料、發(fā)現(xiàn)生活中的金融學(xué)，采取教授與討論相結(jié)合的組合式教學(xué)，進而提高學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣。
參考文獻
[1]蔣天虹.關(guān)于應(yīng)用型本科《金融學(xué)》教學(xué)改革的探討[J].長春師范學(xué)院學(xué)報，2009，(5).
