時(shí)間：2023-02-09 19:59:19
緒論：在尋找寫(xiě)作靈感嗎？愛(ài)發(fā)表網(wǎng)為您精選了8篇財(cái)務(wù)治理效率論文，愿這些內(nèi)容能夠啟迪您的思維，激發(fā)您的創(chuàng)作熱情，歡迎您的閱讀與分享！
張俊瑞教授的主要研究方向?yàn)闀?huì)計(jì)理論、資本市場(chǎng)會(huì)計(jì)與審計(jì)研究、公司治理與企業(yè)評(píng)價(jià)等。至今張俊瑞教授共主持國(guó)家自然基金、社科基金3項(xiàng)，教育部人文社科基金、博士點(diǎn)基金、財(cái)政部、陜西省等省部級(jí)科研課題近10項(xiàng)；在《會(huì)計(jì)研究》、《審計(jì)研究》、《中國(guó)軟科學(xué)》等國(guó)內(nèi)外權(quán)威期刊120篇；出版《資產(chǎn)變現(xiàn)論》、《企業(yè)財(cái)務(wù)信用評(píng)價(jià)與管理研究》、《企業(yè)分析與評(píng)估》、《國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告與會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》等專(zhuān)著、譯著6部，主編教材10余部。專(zhuān)著《資產(chǎn)變現(xiàn)論》獲教育部高校人文社科成果三等獎(jiǎng)；關(guān)于高新企業(yè)價(jià)值評(píng)估的研究成果獲陜西省科技獎(jiǎng)三等獎(jiǎng)；多篇論文獲陜西省哲社科優(yōu)秀成果獎(jiǎng)、中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)年度優(yōu)秀論文二、三等獎(jiǎng)。他還獲得2005年度王寬誠(chéng)育才獎(jiǎng)、中國(guó)金融教育基金會(huì)全國(guó)優(yōu)秀金融教育工作者優(yōu)秀個(gè)人稱(chēng)號(hào)等榮譽(yù)稱(chēng)號(hào)。
張俊瑞教授在國(guó)內(nèi)首次提出“會(huì)計(jì)學(xué)專(zhuān)業(yè)學(xué)歷教育與國(guó)際執(zhí)業(yè)資格教育相融合的ACCA教學(xué)模式”，他主持的ACCA教學(xué)成果獲第六屆國(guó)家級(jí)教學(xué)成果二等獎(jiǎng)、陜西省教學(xué)成果一等獎(jiǎng)。在他帶領(lǐng)下，西安交通大學(xué)在國(guó)內(nèi)最早以班為單位成建制地培養(yǎng)ACCA本科人才，成績(jī)驕人。10余年來(lái)，西安交通大學(xué)ACCA全球通過(guò)率名列大陸ACCA機(jī)構(gòu)第一，有7名學(xué)生獲得單科全球第一，15名學(xué)生獲得單科大陸第一的佳績(jī)。該校ACCA培養(yǎng)模式被國(guó)內(nèi)十多所高校借鑒。
上世紀(jì)80年代，張俊瑞教授在國(guó)內(nèi)率先進(jìn)行了人力資源會(huì)計(jì)的理論研究。他在《會(huì)計(jì)研究》《關(guān)于人力資源會(huì)計(jì)的幾個(gè)問(wèn)題》，對(duì)人力資源會(huì)計(jì)的學(xué)科歸屬、人力資源成本和人力資源價(jià)值的計(jì)量、人力資源會(huì)計(jì)在中國(guó)開(kāi)展的可行性等問(wèn)題進(jìn)行了深入闡述，其觀點(diǎn)收到著名會(huì)計(jì)學(xué)家閻達(dá)五教授的高度贊譽(yù)。
沈藝峰教授，出生于1963年，廈門(mén)鼓浪嶼人，1985年畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)財(cái)政金融系，獲經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)士學(xué)位；1992年畢業(yè)于加拿大圣瑪麗大學(xué)（Saint Mary’s University），獲工商管理碩士（MBA）學(xué)位；1998年畢業(yè)于廈門(mén)大學(xué)會(huì)計(jì)系，獲管理學(xué)(會(huì)計(jì)學(xué))博士學(xué)位，他曾先后在美國(guó)俄勒岡大學(xué)、加拿大康克迪亞大學(xué)、英國(guó)紐卡斯?fàn)柎髮W(xué)、美國(guó)哈佛大學(xué)學(xué)習(xí)和訪問(wèn)，2004-2005年為美國(guó)康奈爾大學(xué)富布萊特學(xué)者。現(xiàn)任廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)院院長(zhǎng)，教授，博士生導(dǎo)師，是國(guó)內(nèi)著名財(cái)務(wù)學(xué)家之一。
沈藝峰教授是中國(guó)財(cái)務(wù)學(xué)界最早從事資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)學(xué)實(shí)證研究的學(xué)者之一，主要研究領(lǐng)域涉及公司財(cái)務(wù)和資本市場(chǎng)理論，包括：資本市場(chǎng)效率、公司資本結(jié)構(gòu)、IPO、資本成本、投資者保護(hù)與公司財(cái)務(wù)、行為財(cái)務(wù)、法律外公司治理機(jī)制等。沈藝峰教授發(fā)表的有關(guān)市場(chǎng)效率檢驗(yàn)方面的研究成果，被視為國(guó)內(nèi)真正意義上實(shí)證研究的開(kāi)端。近幾年來(lái)，沈藝峰教授結(jié)合我國(guó)法律制度建設(shè)的實(shí)踐，開(kāi)創(chuàng)性地采用歷史研究的視野，考察了我國(guó)不同歷史階段中小投資者保護(hù)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響，取得了一系列豐碩成果，不僅豐富了法與金融學(xué)研究領(lǐng)域的文獻(xiàn)，而且引領(lǐng)了對(duì)國(guó)內(nèi)法律制度與金融發(fā)展方面的研究探索，對(duì)于完善我國(guó)金融法律制度建設(shè)、促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展具有極其重要的實(shí)踐意義。另外，沈藝峰教授在股權(quán)分置改革、行為財(cái)務(wù)等領(lǐng)域的研究成果，也為科學(xué)解釋股權(quán)分置改革中的難點(diǎn)問(wèn)題、上市公司股利偏低、公司管理者的非理等提供了可靠的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。
沈藝峰教授最新主持完成的“公司財(cái)務(wù)管理若干基礎(chǔ)問(wèn)題研究”項(xiàng)目得到專(zhuān)家評(píng)議組的高度評(píng)價(jià)，評(píng)審結(jié)果為“優(yōu)秀”。該項(xiàng)目以公司財(cái)務(wù)管理若干基礎(chǔ)問(wèn)題為研究對(duì)象，分析、檢驗(yàn)與評(píng)價(jià)法、非理、社會(huì)制度差異與市場(chǎng)微結(jié)構(gòu)等難點(diǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)問(wèn)題的影響，結(jié)合國(guó)外現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)管理的發(fā)展趨勢(shì)，構(gòu)建結(jié)合我國(guó)國(guó)情的公司財(cái)務(wù)管理理論分析框架和研究假設(shè)，得出具有基礎(chǔ)性、前沿性、原創(chuàng)性以及應(yīng)用價(jià)值的研究成果，比如將公司治理中的財(cái)務(wù)管理問(wèn)題從所有權(quán)高度分散下股東、董事會(huì)和管理者的契約安排擴(kuò)展到所有權(quán)高度集中下投資者法律保護(hù)與所有權(quán)結(jié)構(gòu)的新思路上；創(chuàng)建我國(guó)投資者法律保護(hù)指數(shù)；從公司股利政策、投資決策、兼并收購(gòu)和公司治理中管理者的理性假設(shè)轉(zhuǎn)向非理性假設(shè)，從外部影響因素分析擴(kuò)展到對(duì)管理者內(nèi)在心理因素分析，利用心理學(xué)和行為科學(xué)等學(xué)科的思想，對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)分置改革中的“錨定效應(yīng)”、“群聚現(xiàn)象”和“羊群行為”、公司股利政策中的“迎合行為”、兼并收購(gòu)及公司治理中的 “過(guò)度自信”等管理者非理展開(kāi)跨學(xué)科的綜合性研究。這些成果豐富和發(fā)展公司財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)理論，為解決我國(guó)公司財(cái)務(wù)政策選擇和資產(chǎn)定價(jià)面臨的難題提供基礎(chǔ)理論依據(jù)。
沈藝峰教授先后主持國(guó)家自然科學(xué)基金、國(guó)家教育部社科基金等多項(xiàng)科研項(xiàng)目，在國(guó)內(nèi)重要學(xué)術(shù)刊物上發(fā)表學(xué)術(shù)論文60多篇，出版專(zhuān)著（譯著）8部，主要學(xué)術(shù)研究成果發(fā)表在《經(jīng)濟(jì)研究》、《中國(guó)工業(yè)經(jīng)濟(jì)》、《世界經(jīng)濟(jì)》、《會(huì)計(jì)研究》、《金融研究》、《經(jīng)濟(jì)學(xué)動(dòng)態(tài)》、《投資研究》和《中國(guó)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題》等國(guó)家級(jí)重要學(xué)術(shù)刊物上，曾獲福建福建省社科優(yōu)秀成果獎(jiǎng)、中國(guó)會(huì)計(jì)學(xué)會(huì)優(yōu)秀論文獎(jiǎng)及國(guó)際學(xué)術(shù)會(huì)議優(yōu)秀論文等近十項(xiàng)獎(jiǎng)項(xiàng)。
沈藝峰教授以淵博的知識(shí)、詼諧幽默的語(yǔ)言和深入淺出的講解，將財(cái)務(wù)學(xué)理論演繹成一個(gè)個(gè)精彩的故事，不但受到同學(xué)們的喜愛(ài)，而且也激發(fā)了同學(xué)們對(duì)財(cái)務(wù)理論學(xué)習(xí)的興趣。在學(xué)習(xí)和生活上，他時(shí)常勉勵(lì)學(xué)生樹(shù)立遠(yuǎn)大理想、要有社會(huì)責(zé)任感，以開(kāi)放進(jìn)取的精神不斷學(xué)習(xí)、崇尚學(xué)問(wèn)、注重學(xué)品修養(yǎng)、追求學(xué)術(shù)創(chuàng)新。正是懷著對(duì)學(xué)術(shù)理想的無(wú)限向往和對(duì)教育事業(yè)的熱忱，沈藝峰教授幾十年如一日，孜孜不倦地追求，在教師的崗位上默默耕耘、無(wú)私奉獻(xiàn)著自己的青春和汗水。
一、論文對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)產(chǎn)生的動(dòng)因進(jìn)行了論述
黨的十六大報(bào)告中指出：必須毫不動(dòng)搖地鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)非共有制發(fā)展。隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的日益深入，我國(guó)的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)正在飛速發(fā)展，為活躍流通、繁榮市場(chǎng)、轉(zhuǎn)換國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制、安置下崗職工和富于勞動(dòng)力、增加國(guó)家財(cái)政收入起了重要作用。但民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中也存在著一些，如缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，“小富即安”思想嚴(yán)重；家族管理現(xiàn)象普遍，公司治理較薄弱；擴(kuò)張中的融資“瓶頸”等。民營(yíng)企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)更高的目標(biāo)，必須完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立企業(yè)制度。要完善公司治理結(jié)構(gòu)，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，就必須發(fā)展內(nèi)部審計(jì)。
在產(chǎn)權(quán)特征和公司治理上，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有國(guó)營(yíng)企業(yè)的最大區(qū)別主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是產(chǎn)權(quán)明晰程度，前者產(chǎn)權(quán)主體明確，產(chǎn)權(quán)清晰，而后者國(guó)家作為一個(gè)產(chǎn)權(quán)主體，看似明確，實(shí)則模糊；二是委托關(guān)系，前者或者所有者直接從事企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，從而不存在股東與經(jīng)營(yíng)者層面上的委托關(guān)系，或者所有者不直接從事企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，從而存在委托關(guān)系，但委托人和人主體明確、委托鏈簡(jiǎn)潔、關(guān)系簡(jiǎn)單，后者所有者不可能直接從事企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，委托關(guān)系一定存在，而且委托人和人之間主體不明確、關(guān)系模糊、委托層級(jí)較多。
民營(yíng)企業(yè)設(shè)立內(nèi)部審計(jì)制度是企業(yè)自身的一種內(nèi)在的主動(dòng)需求。在民營(yíng)企業(yè)，其外部產(chǎn)權(quán)明晰，不存在多級(jí)。企業(yè)是一種團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)，當(dāng)存在個(gè)人行為的外在性時(shí)就會(huì)有道德風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)主義，在企業(yè)的團(tuán)隊(duì)生產(chǎn)中，如果沒(méi)有監(jiān)督者的監(jiān)督就會(huì)有偷懶、虛報(bào)業(yè)績(jī)、轉(zhuǎn)移企業(yè)財(cái)物等現(xiàn)狀的發(fā)生。當(dāng)存在委托責(zé)任關(guān)系就會(huì)有受托責(zé)任人對(duì)委托人是否盡心盡職，有沒(méi)有如實(shí)履行受托責(zé)任等問(wèn)題。作為理性人的民營(yíng)企業(yè)的業(yè)主（股東）當(dāng)然就會(huì)想方設(shè)法杜絕這些增加企業(yè)內(nèi)部成本到其自身財(cái)富增長(zhǎng)的因素，但依靠其個(gè)人的努力是不夠的，尤其是當(dāng)企業(yè)規(guī)模大、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)復(fù)雜、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所分散時(shí)，業(yè)主（股東）控制的距離太遠(yuǎn)，難以實(shí)現(xiàn)有效控制。另一方面，即使是業(yè)主（股東）能夠?qū)ζ髽I(yè)實(shí)施有效控制，使企業(yè)團(tuán)隊(duì)努力工作，但企業(yè)團(tuán)隊(duì)內(nèi)各個(gè)職能部門(mén)所作出的努力是否能夠如愿以?xún)數(shù)慕o業(yè)主（股東）帶來(lái)效益，增加其財(cái)富，有賴(lài)于外部人的評(píng)價(jià)，因?yàn)橐粋€(gè)人或組織難以對(duì)自己的工作好壞和努力的結(jié)果作出正確的評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)。設(shè)立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，建立一個(gè)專(zhuān)司內(nèi)部監(jiān)督控制職能的部門(mén)，有利于協(xié)助業(yè)主（股東）組織和控制企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)其財(cái)富最大化的目標(biāo)。
二、論文從民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)與職能進(jìn)行了論述
1、大家一致認(rèn)為，內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)是內(nèi)部審計(jì)行為的出發(fā)點(diǎn)，是內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)所要達(dá)到的理想境地或狀態(tài)。所以?xún)?nèi)部審計(jì)目標(biāo)必須反映所服務(wù)企業(yè)的性質(zhì)，并受制于客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)必然反映的是民營(yíng)企業(yè)的本質(zhì)特性及其內(nèi)部審計(jì)的本質(zhì)要求。
民營(yíng)企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)是單一的，就是在于為組織增加價(jià)值和提高組織的運(yùn)作效率。它通過(guò)系統(tǒng)化和規(guī)范化的，評(píng)價(jià)和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理、控制和治理過(guò)程的效果，幫助組織實(shí)現(xiàn)其目標(biāo)。民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)就是反映民營(yíng)企業(yè)最本質(zhì)的內(nèi)生變量的產(chǎn)權(quán)屬性和公司治理屬性。民營(yíng)企業(yè)的股東的終極目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)自身財(cái)富的不斷增長(zhǎng)，而在有效的公司治理構(gòu)架下，經(jīng)營(yíng)者與股東的目標(biāo)趨于一致。在這個(gè)組織目標(biāo)統(tǒng)轄下，內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)就是在于協(xié)助組織成員增加企業(yè)價(jià)值和提高組織運(yùn)作效率，幫助組織實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。
2、內(nèi)部審計(jì)職能是圍繞實(shí)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)目標(biāo)而內(nèi)生的固有功能，它受到審計(jì)目標(biāo)的影響，所以審計(jì)職能也會(huì)受到企業(yè)特性的影響。
較為一致的看法是企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)具有監(jiān)督職能和服務(wù)職能，而民營(yíng)企業(yè)更重視的是服務(wù)職能。民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)是自身發(fā)展需要而建立和發(fā)展起來(lái)的，其建立內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)，從事內(nèi)部審計(jì)活動(dòng)，目的就是在于充分利用內(nèi)部審計(jì)的服務(wù)職能，協(xié)助和保證組織實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。除了國(guó)有企業(yè)一般的評(píng)價(jià)和控制等服務(wù)性職能外，因民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性和公司治理屬性不同，還突出明晰產(chǎn)權(quán)和咨詢(xún)等服務(wù)性功能。民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)屬性表現(xiàn)為外部的明晰性和內(nèi)部的模糊性，公司治理上表現(xiàn)為存在構(gòu)建合理公司治理的基礎(chǔ)，產(chǎn)權(quán)屬性決定了民營(yíng)企業(yè)擁有國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)所不具有的一項(xiàng)特殊服務(wù)功能－明晰內(nèi)部產(chǎn)權(quán)，而存在構(gòu)架合理公司治理基礎(chǔ)的屬性決定了民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的咨詢(xún)服務(wù)功能。
因此，咨詢(xún)是民營(yíng)內(nèi)部審計(jì)服務(wù)職能的另外一個(gè)重要。在一個(gè)存在有效公司治理機(jī)制的民營(yíng)企業(yè)，經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)與股東目標(biāo)一致，領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)追求價(jià)值增值，內(nèi)審必須幫助組織實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)極其復(fù)雜多變，內(nèi)審憑借自己的獨(dú)有身份和優(yōu)勢(shì)，采用參與式的審計(jì)方式，以服務(wù)為導(dǎo)向，為企業(yè)提供保證咨詢(xún)服務(wù)。其所涉及的服務(wù)咨詢(xún)領(lǐng)域包括企業(yè)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)決策、項(xiàng)目投資、銷(xiāo)售市場(chǎng)景氣狀況等戰(zhàn)略性決策，也包括了物資采購(gòu)、生產(chǎn)工藝，產(chǎn)品促銷(xiāo)效果、人力資源管理、后勤服務(wù)系統(tǒng)效率、信息系統(tǒng)設(shè)計(jì)與運(yùn)行等技術(shù)和運(yùn)營(yíng)性決策，內(nèi)審人員通過(guò)與經(jīng)營(yíng)者的交流自己的審計(jì)結(jié)論協(xié)助經(jīng)營(yíng)者改善經(jīng)營(yíng)效益。
三、論文對(duì)民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)和管理體制進(jìn)行了闡述
“民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)置和管理取決于民營(yíng)企業(yè)本身”，這是這次所有論文的一個(gè)共同點(diǎn)。在民營(yíng)企業(yè)，無(wú)論是存在所有者和經(jīng)營(yíng)者相分離的治理結(jié)構(gòu)還是所有者與經(jīng)營(yíng)者合一的單邊治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)者都有動(dòng)力把內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)安排成最具有工作效率和效能的組織結(jié)構(gòu)，內(nèi)審工作效率和效能的是內(nèi)審機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性和權(quán)威性，為了提高內(nèi)審的獨(dú)立性和權(quán)威性，民營(yíng)企業(yè)應(yīng)把內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)直接設(shè)置在股東會(huì)或董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)下。對(duì)于規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)，業(yè)主（股東）直接參與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理，股東會(huì)人數(shù)不多，工作機(jī)制和決策機(jī)制靈活，能夠?qū)?nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)可以直接隸屬于股東會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)，保障審計(jì)人員的絕對(duì)權(quán)威。對(duì)于規(guī)模大，按公司制運(yùn)行的民營(yíng)企業(yè)則應(yīng)將內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)在董事會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)之下。
在管理體制上，民營(yíng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)只受本單位的領(lǐng)導(dǎo)，對(duì)本單位的上級(jí)負(fù)責(zé)。在業(yè)務(wù)上受內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)的指導(dǎo)，具體表現(xiàn)應(yīng)為執(zhí)行遵守《內(nèi)部審計(jì)條例》和中國(guó)內(nèi)部審計(jì)協(xié)會(huì)制定的內(nèi)部審計(jì)基本準(zhǔn)則等行業(yè)準(zhǔn)則和規(guī)章。
四、論文探討了審計(jì)內(nèi)容與重點(diǎn)
主要有以下幾個(gè)方面：
1、以財(cái)務(wù)審計(jì)為基礎(chǔ)，以管理審計(jì)為重點(diǎn)。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)是一項(xiàng)基礎(chǔ)工作，是進(jìn)行管理審計(jì)的基礎(chǔ)。民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)審計(jì)評(píng)價(jià)內(nèi)部控制系統(tǒng)，一是保證企業(yè)組織合理，生產(chǎn)流程規(guī)范運(yùn)行；二是保證內(nèi)部控制系統(tǒng)提供的信息真實(shí)及時(shí)，以便保證實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)，提供決策有用性的信息。在此基礎(chǔ)上發(fā)揮內(nèi)審的管理職責(zé)，實(shí)施管理審計(jì)，達(dá)到性、效率性、效果性。內(nèi)審人員通過(guò)自己的工作，幫助組織成員，提高組織機(jī)構(gòu)的效率，合理配置經(jīng)濟(jì)資源，達(dá)到企業(yè)經(jīng)營(yíng)的既定目標(biāo)。
論文摘要：財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，但財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，而有其獨(dú)特的理論體系。財(cái)務(wù)治理是一種制衡機(jī)制。而財(cái)務(wù)管理是一種運(yùn)行機(jī)制，二者構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面。財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)控制偏重價(jià)值管理，財(cái)務(wù)治理則偏重利益調(diào)整，財(cái)務(wù)治理是廣義公司財(cái)務(wù)制度的一部分。本文就財(cái)務(wù)治理及其相互之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。
一、財(cái)務(wù)治理界定
關(guān)于公司財(cái)務(wù)治理(corporate financial governance)，國(guó)內(nèi)各學(xué)者的觀點(diǎn)不一，代表性的觀點(diǎn)主要有：伍中信(2001)認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過(guò)這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)還指出，企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突。楊淑娥(2002)認(rèn)為，所謂公司財(cái)務(wù)治理，是指財(cái)權(quán)通過(guò)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排。張敦力(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處地位和作用，最終實(shí)現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束，相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理涵義可概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。林鐘高(2003)則認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過(guò)這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。饒曉秋(2003)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財(cái)務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制。從上面的定義可以看出，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)治理的定義并無(wú)很大分歧，都認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是以財(cái)權(quán)合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對(duì)財(cái)務(wù)治理主體的界定不同。筆者認(rèn)為，只要涉及到財(cái)權(quán)的配置，均可歸屬于財(cái)務(wù)治理的研究之中，但是財(cái)務(wù)治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的合理配置，并在各利益相關(guān)主體之間形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)、財(cái)務(wù)約束、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等機(jī)制以達(dá)到權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規(guī)范。
二、財(cái)務(wù)治理與相關(guān)概念關(guān)系辨析
(一)財(cái)務(wù)治理與公司治理 財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)的角度來(lái)研究公司治理，主要是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體之間的相互關(guān)系，從某種意義上講，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財(cái)務(wù)治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)該說(shuō)公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，沒(méi)有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟，而財(cái)務(wù)治理理論的不斷充實(shí)、發(fā)展也必將促進(jìn)公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財(cái)務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財(cái)務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財(cái)務(wù)治理內(nèi)容外，還包括人事、經(jīng)營(yíng)等方面的治理。應(yīng)當(dāng)說(shuō)財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實(shí)到財(cái)務(wù)利益上加以體現(xiàn)。如果用公司治理定義、替代財(cái)務(wù)治理，則更為偏頗，局限了財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財(cái)務(wù)治理還具有自身獨(dú)特的個(gè)性?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。公司治理與財(cái)務(wù)治理的聯(lián)系：一是公司治理是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的發(fā)展和深化。二是公司治理的模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)治理的模式，財(cái)務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標(biāo)影響財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。四是公司治理和財(cái)務(wù)治理都根源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離。五是從公司治理理論的發(fā)展角度來(lái)看，公司治理與財(cái)務(wù)治理都隨著利益相關(guān)者共同治理理論的發(fā)展而發(fā)展，其內(nèi)容也逐漸由只發(fā)生在公司內(nèi)部所有者、經(jīng)營(yíng)者以及相關(guān)權(quán)利機(jī)構(gòu)之間的狹義的活動(dòng)擴(kuò)展到廣義的利益相關(guān)者，包括公司股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等。六是公司治理和財(cái)務(wù)治理不僅僅是一種靜態(tài)的管理方式，更應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的管理活動(dòng)，因而不能將公司治理和財(cái)務(wù)治理僅僅理解為一種制度安排，更應(yīng)該從治理活動(dòng)的動(dòng)態(tài)含義來(lái)理解。公司治理與財(cái)務(wù)治理的區(qū)別主要有：一是制衡的著眼點(diǎn)不同。二是激勵(lì)的側(cè)重點(diǎn)不同。三是約束制度的側(cè)重點(diǎn)不同。四是機(jī)制涉及主體不同。五是保障實(shí)施主體不同。六是財(cái)務(wù)治理
比公司治理更為深化。
(二)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理 財(cái)務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)治理主要是對(duì)財(cái)務(wù)資源和財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，以形成利益相關(guān)者之間財(cái)權(quán)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率及公司治理效率。由此可見(jiàn)，公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理是兩個(gè)不同的概念，構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系表現(xiàn)在：一是兩者共同構(gòu)成了完整的公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)，都是公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響因素。二是兩者對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財(cái)務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財(cái)務(wù)管理對(duì)公司財(cái)務(wù)的全面調(diào)控，決定了財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)控制的力度和手段；財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)政策的選擇，決定了財(cái)務(wù)管理中具體財(cái)務(wù)制度的基調(diào)。三是財(cái)務(wù)治理決定了財(cái)務(wù)管理的框架和軌道，財(cái)務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財(cái)務(wù)管理的模式特征。如果說(shuō)財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)內(nèi)外部人與人之間利益分配的關(guān)系所做的協(xié)調(diào)和配置，那么財(cái)務(wù)管理就是這種協(xié)調(diào)和配置的應(yīng)用。四是財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)管理與公司績(jī)效之間有著密切的邏輯關(guān)系。作為一種制度安排，財(cái)務(wù)治理狀況的優(yōu)劣直接影響財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，而財(cái)務(wù)管理和公司績(jī)效又受到財(cái)務(wù)治理的根本性制約。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的主要區(qū)別為：一是從公司運(yùn)營(yíng)角度看，財(cái)務(wù)管理是公司管理的核心，財(cái)務(wù)治理則是公司治理的核心。因此，公司治理與管理的區(qū)別也就決定了兩者分別屬于不同的范疇。財(cái)務(wù)治理主要從宏觀上對(duì)財(cái)務(wù)管理中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性是一種制衡機(jī)制；財(cái)務(wù)管理則是在財(cái)務(wù)治理框架下，具體進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，基于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是一種運(yùn)行機(jī)制。二是財(cái)務(wù)治理從制度性層面規(guī)定了公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的基本網(wǎng)絡(luò)框架；而公司財(cái)務(wù)管理則著重研究在這樣的框架下如何通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)決策實(shí)現(xiàn)具體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，主要集中在“操作性”財(cái)務(wù)領(lǐng)域，具有鮮明的“技術(shù)性”特征。三是財(cái)務(wù)管理著重于對(duì)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為控制，表現(xiàn)為上層財(cái)務(wù)主體對(duì)下層財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為的一種單向規(guī)制活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的效率性主要體現(xiàn)為公司財(cái)務(wù)成本總額的減少，即公司凈資產(chǎn)值的增加；財(cái)務(wù)治理則著重于財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力、責(zé)任和利益的結(jié)構(gòu)性安排，以及財(cái)務(wù)權(quán)力運(yùn)作方式的優(yōu)化，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)行為的雙邊或多邊相互協(xié)調(diào)與控制活動(dòng)。財(cái)務(wù)治理的有效性主要體現(xiàn)為公司各層級(jí)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力總成本的降低。四是財(cái)務(wù)管理是從定量角度論證企業(yè)價(jià)值，探討企業(yè)財(cái)富是如何產(chǎn)生的，是財(cái)富創(chuàng)造的源泉和動(dòng)力；而財(cái)務(wù)治理則是從定性方面研究企業(yè)價(jià)值，確保這種財(cái)富創(chuàng)造能夠合乎各方利益要求的一種制度安排，是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障。
(三)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)既反映其“戰(zhàn)略”的共性，又揭示著其“財(cái)務(wù)”的個(gè)性。財(cái)務(wù)治理包括財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行是公司治理中一項(xiàng)牽涉面甚廣的工作，財(cái)務(wù)管理部門(mén)乃至財(cái)務(wù)總管或財(cái)務(wù)副總經(jīng)理往往是組織而非完全獨(dú)立地承擔(dān)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理任務(wù)，這就需要財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)，從制度上保證企業(yè)最高決策層有效行使最終決策權(quán)，同時(shí)其他部門(mén)也能按制度積極配合，共同實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。任何大類(lèi)意義上的財(cái)務(wù)活動(dòng)，事實(shí)上都同時(shí)包含著戰(zhàn)略與非戰(zhàn)略的成分，其差異只是何者為主、何者為輔的不同而已，因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在財(cái)務(wù)管理中，進(jìn)而在財(cái)務(wù)治理中的突出作用不可小視。
一、財(cái)務(wù)治理概念界定及理論基礎(chǔ)
（一）財(cái)務(wù)治理概念界定伍中信教授認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是“以產(chǎn)權(quán)中的核心部分財(cái)權(quán)為基本紐帶，逐步確立出資人、董事會(huì)、經(jīng)理人和企業(yè)財(cái)務(wù)人員財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，分別體現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束、相互制衡的關(guān)系。”按照楊淑娥教授的看法，“財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而體現(xiàn)利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位和作用，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)安排?！辈煌膶W(xué)者對(duì)于財(cái)務(wù)治理有著不同的界定，仔細(xì)分析各個(gè)專(zhuān)家的的表述不難看出其相通之處，所以筆者認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是一種制度安排，以此來(lái)規(guī)范和協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)沖突，提高公司的治理效率。
（二）財(cái)務(wù)治理問(wèn)題研究的理論基礎(chǔ)財(cái)務(wù)治理研究的理論淵源最早應(yīng)溯及企業(yè)契約理論，至20世紀(jì)50年代以后，現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)理論的發(fā)展為財(cái)務(wù)治理問(wèn)題的研究提供了更為廣闊的理論基礎(chǔ)。（1）現(xiàn)代企業(yè)契約理論。企業(yè)契約理論始于科斯1937年的經(jīng)典文獻(xiàn)《企業(yè)的本質(zhì)》，經(jīng)眾多學(xué)者的發(fā)展已經(jīng)形成完備的理論體系。契約理論確定的宗旨是將企業(yè)視為“一系列契約的聯(lián)結(jié)”，針對(duì)企業(yè)存在的原因、企業(yè)邊界與企業(yè)所有權(quán)等問(wèn)題展開(kāi)論述，本文主要介紹委托理論和產(chǎn)權(quán)理論。委托是由于企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離而逐步發(fā)展起來(lái)，當(dāng)作為所有者的個(gè)體或組織授權(quán)另外一些個(gè)體或組織代表其經(jīng)營(yíng)企業(yè)、從事某項(xiàng)工作時(shí)，前者就取得了委托人的身份，而后者就取得了人的身份，委托人和人之間立即就形成了委托關(guān)系。委托人希望人的行為要與自己的利益保持一致性，但由于人對(duì)自身利益的追求，會(huì)產(chǎn)生問(wèn)題，即人不顧委托人的利益而自行逐利。由此，在不同的委托方之間，客觀上需要建立一種相互約束、相互制衡的管理機(jī)制，使受托方努力工作，不發(fā)生偷懶、搭便車(chē)等“道德風(fēng)險(xiǎn)”行為，確保完成委托方的任務(wù)。委托人可以采取的辦法是：給人設(shè)立適當(dāng)?shù)募?lì)機(jī)制或?qū)θ说钠x行為進(jìn)行監(jiān)督；要求人保證不采取損害委托人利益的行為或在人采取這種行為時(shí)給予委托人必須的補(bǔ)償。這種委托關(guān)系及其有關(guān)理論，正是企業(yè)財(cái)務(wù)治理的理論基礎(chǔ)?，F(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論主要研究產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵、產(chǎn)權(quán)制度的作用和功能、產(chǎn)權(quán)有效發(fā)揮作用的前提，以及如何通過(guò)界定、變更和安排新的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)提高節(jié)約經(jīng)濟(jì)運(yùn)行成本、提高資源配置效率等方面內(nèi)容。產(chǎn)權(quán)對(duì)現(xiàn)代社會(huì)的作用表現(xiàn)在三方面：一是可以明確界定產(chǎn)權(quán)主體之間和非產(chǎn)權(quán)主體之間的權(quán)責(zé)關(guān)系，從而使人們?cè)诮灰走^(guò)程中形成合理的預(yù)期；二是產(chǎn)權(quán)能夠?yàn)橥獠啃缘膬?nèi)部化提供激勵(lì)；三是產(chǎn)權(quán)在明確產(chǎn)權(quán)主體權(quán)利的同時(shí)，也明確了產(chǎn)權(quán)主體的責(zé)任，從而對(duì)產(chǎn)權(quán)主體的行為產(chǎn)生約束，保證資源的合理配置。從產(chǎn)權(quán)的角度看，人力資本與非人力資本是同時(shí)參與實(shí)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的產(chǎn)權(quán)主體。各利益相關(guān)者與企業(yè)不同程度的利益關(guān)系，為其平等、獨(dú)立機(jī)會(huì)參與或影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)提供了可能。產(chǎn)權(quán)既要追求和保護(hù)自身權(quán)益的合理性、合法性，又強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)行使時(shí)對(duì)他人權(quán)益的尊重和保護(hù)。（2）現(xiàn)代公司財(cái)務(wù)理論，包括有效市場(chǎng)理論和資本結(jié)構(gòu)契約理論。有效市場(chǎng)理論指公司重大籌資、投資等財(cái)務(wù)決策與財(cái)務(wù)成果都需要市場(chǎng)予以反映和引導(dǎo)。資本市場(chǎng)的有效性不同，反映的財(cái)務(wù)信息質(zhì)量也不同，這將直接影響投資者和經(jīng)營(yíng)者的判斷，最終影響資源配置的效果。市場(chǎng)的有效性直接關(guān)系到財(cái)務(wù)治理的效果，有效的市場(chǎng)反映更充分的信息，帶來(lái)更有效率的財(cái)務(wù)控制權(quán)轉(zhuǎn)移，對(duì)企業(yè)控制權(quán)的優(yōu)化配置意義重大。由此可見(jiàn)，健全的資本市場(chǎng)是公司財(cái)務(wù)治理的重要內(nèi)容和財(cái)務(wù)治理機(jī)制發(fā)揮作用的前提。資本結(jié)構(gòu)契約理論主要從三方面對(duì)企業(yè)資本結(jié)構(gòu)如何影響市場(chǎng)價(jià)值進(jìn)行研究：一是資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響經(jīng)營(yíng)者的努力水平和行為選擇，從而影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值；二是通過(guò)資本結(jié)構(gòu)傳遞信息的功能影響投資者對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的判斷來(lái)影響市場(chǎng)價(jià)值；三是資本結(jié)構(gòu)會(huì)影響企業(yè)控制權(quán)的分配，進(jìn)而影響企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值。
二、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理存在的問(wèn)題
（一）國(guó)有股占優(yōu)勢(shì)，形成內(nèi)部人控制 我國(guó)絕大多數(shù)國(guó)有企業(yè)中國(guó)家是最大的股東，股權(quán)過(guò)度集中，財(cái)權(quán)分配不當(dāng)，缺乏多元股權(quán)的財(cái)務(wù)制衡，股東大會(huì)實(shí)際上被國(guó)有股控股股東所把持。內(nèi)部人控制現(xiàn)象相當(dāng)嚴(yán)重，其突出表現(xiàn)在過(guò)分的職務(wù)消費(fèi)、信息披露不規(guī)范、轉(zhuǎn)移國(guó)有資產(chǎn)，及將國(guó)有企業(yè)視同民營(yíng)企業(yè)或“私人企業(yè)”而獨(dú)攬大權(quán)、建立權(quán)力“小圈子”等。在財(cái)務(wù)決策方面存在不合理之處，政府作為管理者維護(hù)著國(guó)有企業(yè)外部市場(chǎng)環(huán)境，還作為出資人代表享有極強(qiáng)的財(cái)務(wù)干預(yù)和監(jiān)督權(quán)利，由于國(guó)有企業(yè)與政府之間這種特殊財(cái)務(wù)關(guān)系，對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，政府是其重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)的最終決策者。在做出財(cái)務(wù)決策時(shí)，可能就會(huì)對(duì)其他各方的利益產(chǎn)生不利的影響。
（二）債權(quán)人與中小投資者利益受到侵害 眾多中小股東難以參加股東大會(huì)會(huì)議或在股東會(huì)發(fā)揮作用，股東大會(huì)實(shí)際上由國(guó)有股控股股東所控制。通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、占用公司資金、不進(jìn)行分紅等方式損害中小股東的利益，并且中小投資者參與經(jīng)營(yíng)的意識(shí)不強(qiáng)，存在“搭便車(chē)”思想，可能放棄對(duì)自身權(quán)利的要求，對(duì)于債權(quán)人而言，由于國(guó)有企業(yè)、國(guó)有銀行同屬?lài)?guó)有控制，借貸產(chǎn)權(quán)不清，并不完全具備信貸的約束能力，國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)監(jiān)控的強(qiáng)度也存在欠缺，故國(guó)有企業(yè)也可能侵犯?jìng)鶛?quán)人的利益。國(guó)有企業(yè)的經(jīng)營(yíng)一般較為復(fù)雜，由于信息的不對(duì)稱(chēng)等原因，中小股東和債權(quán)人很難全面地了解到企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r和面臨的挑戰(zhàn)等，只是被動(dòng)的獲取財(cái)務(wù)信息，不能有效地對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)實(shí)施監(jiān)督并保證資產(chǎn)安全。此外，對(duì)中小股東和債權(quán)人的保護(hù)制度不完善，我國(guó)《公司法》和《證券交易法》等對(duì)股東的基本權(quán)利有明確的規(guī)定，對(duì)限制內(nèi)部交易、經(jīng)理人員利用內(nèi)部信息操作市場(chǎng)，對(duì)控股股東關(guān)聯(lián)交易限制，防止關(guān)聯(lián)交易侵害小股東利益等也有規(guī)范，但對(duì)中小投資者和債權(quán)人相機(jī)治理、發(fā)揮其在公司事會(huì)等權(quán)利機(jī)構(gòu)的決策、執(zhí)行監(jiān)督權(quán)利保護(hù)欠佳。
（三）對(duì)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制存在的問(wèn)題政府部門(mén)在一定程度上采用直接行政管理的手段，沒(méi)有恰當(dāng)?shù)毓烙?jì)承認(rèn)經(jīng)營(yíng)者的貢獻(xiàn)，獎(jiǎng)勵(lì)帶有隨意性，經(jīng)營(yíng)者對(duì)此難以形成穩(wěn)定的預(yù)期，激勵(lì)作用有限。薪酬激勵(lì)方式結(jié)構(gòu)單一，尤其缺乏長(zhǎng)期的激勵(lì)手段，采用年薪制，股息加紅利，期權(quán)股份的企業(yè)還不是很多，多是固定工資的形式。一些國(guó)有企業(yè)，考核標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于細(xì)化，要求過(guò)于嚴(yán)格，造成實(shí)際工作中實(shí)現(xiàn)有困難，影響績(jī)效考核對(duì)經(jīng)營(yíng)者應(yīng)有的激勵(lì)作用。有些國(guó)有企業(yè)雖然制定了考核標(biāo)準(zhǔn)但是不依據(jù)考核結(jié)果對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行合理獎(jiǎng)懲，或者經(jīng)營(yíng)者根本不知道考核結(jié)果如何，使得通過(guò)考核來(lái)激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者的方法成為空談或是做表面文章，這給國(guó)有企業(yè)的發(fā)展和對(duì)經(jīng)營(yíng)者的正確評(píng)價(jià)、激勵(lì)都產(chǎn)生了一定的負(fù)面影響。在精神激勵(lì)上主要表現(xiàn)在政治前途，對(duì)國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者精神激勵(lì)的常見(jiàn)方法，是評(píng)勞模、評(píng)先進(jìn)，形式性較強(qiáng)，很難從深層次起到激勵(lì)的作用。在國(guó)有企業(yè)中還存在不規(guī)范的超額分配、高福利、在職消費(fèi)等隱性激勵(lì)，這與經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)績(jī)效不存在相關(guān)性，不僅不能激勵(lì)經(jīng)營(yíng)者努力工作，還會(huì)損害股東和債權(quán)人等各方的利益，造成腐敗、國(guó)有資產(chǎn)流失等嚴(yán)重后果。
三、國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理完善建議
（一）優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu) 優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)包括：一是逐步降低國(guó)有股比例，二是提高其他股。對(duì)國(guó)有股的制衡作用。在國(guó)有控股的前提下引入國(guó)內(nèi)外機(jī)構(gòu)投資者，形成制衡機(jī)制。通過(guò)股權(quán)結(jié)構(gòu)的多元化調(diào)整，如兼并重組、相互參股、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等多種方式，培植和發(fā)展多元化的投資主體，使國(guó)家單一主體發(fā)展成為國(guó)家、企業(yè)、基金、投資者個(gè)人等多元化主體。相應(yīng)降低國(guó)有股持股比例，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。國(guó)家資本比重的降低代表國(guó)家投資的機(jī)構(gòu)或部門(mén)借以對(duì)企業(yè)的干預(yù)減少；其他投資者借助于法人治理結(jié)構(gòu)對(duì)行政干預(yù)的制衡增強(qiáng)；國(guó)家資本比重降低，政府在企業(yè)的利益趨于減少，至一定程度后，政府會(huì)減少對(duì)國(guó)有及其控股企業(yè)的支持，對(duì)所有企業(yè)實(shí)行一視同仁，客觀上為所有企業(yè)提供一個(gè)公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。但是由于目前國(guó)有股在我國(guó)股市中具有舉足輕重的作用，如果盲目大幅減持國(guó)有股可能引致股市動(dòng)蕩，從而影響我國(guó)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展。因此，降低國(guó)有股比例工作要有計(jì)劃漸進(jìn)推行。
（二）完善激勵(lì)機(jī)制 只要有委托關(guān)系存在，就有可能存在問(wèn)題。問(wèn)題的實(shí)質(zhì)是委托人和人之間的利益關(guān)聯(lián)度問(wèn)題，是人的動(dòng)力不足的反映。國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的薪酬基本特征應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)者收入與企業(yè)業(yè)績(jī)相掛鉤，能充分反映經(jīng)營(yíng)者的市場(chǎng)價(jià)值，以此來(lái)解決人動(dòng)力不足的問(wèn)題。完善經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)約束機(jī)制，從加強(qiáng)監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者的越軌行為和建立有效的業(yè)績(jī)激勵(lì)機(jī)制入手，可行的途徑之一是建立以股權(quán)激勵(lì)為主體的長(zhǎng)效激勵(lì)機(jī)制，鼓勵(lì)經(jīng)營(yíng)者從公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益出發(fā)，完善公司財(cái)務(wù)治理。此外，要有效地發(fā)揮薪酬制度的作用，一般情況下物質(zhì)激勵(lì)是精神激勵(lì)的基礎(chǔ)或前提，只有物質(zhì)激勵(lì)設(shè)計(jì)合理才能使整個(gè)激勵(lì)機(jī)制有效運(yùn)行。所以，應(yīng)從整體上適度提高薪酬水平。
（三）健全法律法規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管 健全國(guó)家的法律法規(guī)可以在一定程度上對(duì)經(jīng)營(yíng)者和獨(dú)立董事進(jìn)行約束。在西方國(guó)家，中小股東借助法律手段來(lái)維護(hù)自身的權(quán)益。在我國(guó)，市場(chǎng)和法律都不完善，必須盡快采取措施建立健全企業(yè)財(cái)務(wù)約束機(jī)制。有效的約束機(jī)制可以減少財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的“偷懶”和機(jī)會(huì)主義行為，控制“內(nèi)部人控制”和防止財(cái)務(wù)經(jīng)理人員的隱性收入來(lái)源渠道。內(nèi)部監(jiān)督主要從規(guī)范國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)著手。為提高國(guó)有企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督效率和效果，可以在董事會(huì)內(nèi)建立內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)，對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，而內(nèi)部審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)人由企業(yè)監(jiān)事?lián)伪容^合適。有利于監(jiān)督公司經(jīng)營(yíng)者和股東的行為，又可以避免企業(yè)內(nèi)部審計(jì)職能與監(jiān)事會(huì)的重疊，便于妥善處理董事會(huì)下審計(jì)委員會(huì)和監(jiān)事會(huì)關(guān)系，明確各自監(jiān)督權(quán)責(zé)，使兩者在制度上相互補(bǔ)充、協(xié)調(diào)和配合，以提高公司治理效率，并取得理想的財(cái)務(wù)治理效果。進(jìn)一步完善市場(chǎng)體系形成一個(gè)重要的約束機(jī)制。中小股東主要是借助市場(chǎng)的力量對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督。在西方國(guó)家，敵意收購(gòu)、權(quán)爭(zhēng)奪、用腳投票等約束機(jī)制的有效性在很大程度上取決于市場(chǎng)的有效性。建立規(guī)范、透明的市場(chǎng)保障機(jī)制，構(gòu)成對(duì)大股東的有效監(jiān)督和約束；成立具有權(quán)威的中小股東和債權(quán)人利益保護(hù)委員會(huì)。保護(hù)委員會(huì)專(zhuān)門(mén)處理中小股東維護(hù)權(quán)益的申訴及糾紛，使大股東受到失去控制權(quán)的威脅，強(qiáng)化控股股東的誠(chéng)信義務(wù)，促使大股東依法經(jīng)營(yíng)；喚醒中小股東和債權(quán)人的投資者意識(shí)，積極行使股東權(quán)利。
本文從財(cái)務(wù)治理的基本理論出發(fā)，探討我國(guó)國(guó)有企業(yè)在財(cái)務(wù)治理方面存在的一些問(wèn)題并提出了建議。幾十年的改革和發(fā)展給國(guó)有企業(yè)注入了新的活力，股權(quán)分置改革的成功、完善高管人員評(píng)價(jià)考核辦法、保護(hù)中小股東合法權(quán)益的法規(guī)政策陸續(xù)出臺(tái)，這些都是推動(dòng)國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理制度完善的有利條件。但是仍然存在不盡不人意的地方，要完善國(guó)有企業(yè)財(cái)務(wù)治理，需采取一系列的措施，比如優(yōu)化國(guó)有企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步完善激勵(lì)機(jī)制，健全法律法規(guī)，強(qiáng)化內(nèi)外監(jiān)管等。隨著我國(guó)改革和發(fā)展的不斷推進(jìn)，國(guó)有企業(yè)的各項(xiàng)制度也會(huì)更加完善，能更有效地發(fā)揮國(guó)有企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中中流砥柱的作用。
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論文摘要：財(cái)務(wù)治理是公司治理的核心，但財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，而有其獨(dú)特的理論體系。財(cái)務(wù)治理是一種制衡機(jī)制。而財(cái)務(wù)管理是一種運(yùn)行機(jī)制，二者構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面。財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)控制偏重價(jià)值管理，財(cái)務(wù)治理則偏重利益調(diào)整，財(cái)務(wù)治理是廣義公司財(cái)務(wù)制度的一部分。本文就財(cái)務(wù)治理及其相互之間的關(guān)系進(jìn)行了探討。
一、財(cái)務(wù)治理界定
關(guān)于公司財(cái)務(wù)治理(Corporatefinancialgovernance)，國(guó)內(nèi)各學(xué)者的觀點(diǎn)不一，代表性的觀點(diǎn)主要有：伍中信(2001)認(rèn)為，公司財(cái)務(wù)治理是一種企業(yè)財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，通過(guò)這種財(cái)權(quán)安排機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)激勵(lì)與約束機(jī)制，同時(shí)還指出，企業(yè)財(cái)務(wù)治理作為企業(yè)治理的一個(gè)重要方面，其目的就是為了解決這種經(jīng)濟(jì)利益沖突。楊淑娥(2002)認(rèn)為，所謂公司財(cái)務(wù)治理，是指財(cái)權(quán)通過(guò)在利益相關(guān)者之間的不同配置，從而調(diào)整利益相關(guān)者在財(cái)務(wù)體制中的地位，提高公司治理效率的一系列動(dòng)態(tài)制度安排。張敦力(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處地位和作用，最終實(shí)現(xiàn)各主體在財(cái)權(quán)上相互約束，相互制衡關(guān)系，促使企業(yè)提高資源配置效率和效果的公司治理。衣龍新(2002)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理涵義可概括為：財(cái)務(wù)治理就是基于財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)等制度安排，對(duì)企業(yè)財(cái)權(quán)進(jìn)行合理配置，在強(qiáng)調(diào)利益相關(guān)者共同治理前提下，形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)約束等機(jī)制，實(shí)現(xiàn)公司財(cái)務(wù)決策科學(xué)化等一系列制度、機(jī)制、行為的安排、設(shè)計(jì)和規(guī)范。林鐘高(2003)則認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理是一組聯(lián)系各利益相關(guān)主體的正式和非正式的制度安排和結(jié)構(gòu)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，其根本目的在于通過(guò)這種制度安排達(dá)到利益相關(guān)主體之間權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，實(shí)現(xiàn)效率和公平的合理統(tǒng)一。饒曉秋(2003)認(rèn)為，財(cái)務(wù)治理的實(shí)質(zhì)是一種財(cái)務(wù)權(quán)限劃分，從而形成相互制衡關(guān)系的財(cái)務(wù)管理體制。從上面的定義可以看出，國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)于財(cái)務(wù)治理的定義并無(wú)很大分歧，都認(rèn)為財(cái)務(wù)治理是以財(cái)權(quán)合理配置為核心的一系列制度安排，主要不同在于對(duì)財(cái)務(wù)治理主體的界定不同。筆者認(rèn)為，只要涉及到財(cái)權(quán)的配置，均可歸屬于財(cái)務(wù)治理的研究之中，但是財(cái)務(wù)治理是否僅僅局限于一種“制度安排”。公司財(cái)務(wù)治理是指通過(guò)財(cái)權(quán)在企業(yè)內(nèi)部的合理配置，并在各利益相關(guān)主體之間形成有效的財(cái)務(wù)激勵(lì)、財(cái)務(wù)約束、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)等機(jī)制以達(dá)到權(quán)利、責(zé)任和利益的均衡，從而提高公司治理效率的一套正式的、非正式的制度、行為和規(guī)范。
二、財(cái)務(wù)治理與相關(guān)概念關(guān)系辨析
(一)財(cái)務(wù)治理與公司治理財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)的角度來(lái)研究公司治理，主要是界定與協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體在財(cái)權(quán)流動(dòng)和分割中所處的地位和作用，公司治理主要是界定和協(xié)調(diào)各利益相關(guān)主體之間的相互關(guān)系，從某種意義上講，財(cái)務(wù)治理結(jié)構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中處于核心地位，是公司治理的靈魂。財(cái)務(wù)治理總體上作為公司治理的一部分，其在研究思路、研究方法等方面，必然要遵循、借鑒公司治理理論。應(yīng)該說(shuō)公司治理理論對(duì)財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)是最為直接的、重要的，公司治理理論的出現(xiàn)是財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生前提，沒(méi)有公司治理理論的成熟與發(fā)展，就不可能有財(cái)務(wù)治理理論的產(chǎn)生、發(fā)展和成熟，而財(cái)務(wù)治理理論的不斷充實(shí)、發(fā)展也必將促進(jìn)公司治理理論的不斷拓展、完善。如果用財(cái)務(wù)治理涵蓋公司治理，則夸大了財(cái)務(wù)治理的范圍和作用，限制了公司治理的范疇。公司治理除包含財(cái)務(wù)治理內(nèi)容外，還包括人事、經(jīng)營(yíng)等方面的治理。應(yīng)當(dāng)說(shuō)財(cái)務(wù)治理本質(zhì)上是公司治理的核心部分和根本體現(xiàn)形式，公司治理的其他方面治理效果也最終要落實(shí)到財(cái)務(wù)利益上加以體現(xiàn)。如果用公司治理定義、替代財(cái)務(wù)治理，則更為偏頗，局限了財(cái)務(wù)治理內(nèi)涵和外延，除從屬于一般公司治理共性外，財(cái)務(wù)治理還具有自身獨(dú)特的個(gè)性?？梢?jiàn)，財(cái)務(wù)治理并不等同于公司治理，兩者之間既有聯(lián)系又有區(qū)別。公司治理與財(cái)務(wù)治理的聯(lián)系：一是公司治理是財(cái)務(wù)治理的基礎(chǔ)，財(cái)務(wù)治理是公司治理的發(fā)展和深化。二是公司治理的模式?jīng)Q定財(cái)務(wù)治理的模式，財(cái)務(wù)治理的模式反作用于公司治理的模式。三是公司治理的目標(biāo)影響財(cái)務(wù)治理的目標(biāo)。四是公司治理和財(cái)務(wù)治理都根源于財(cái)產(chǎn)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)管理權(quán)的分離。五是從公司治理理論的發(fā)展角度來(lái)看，公司治理與財(cái)務(wù)治理都隨著利益相關(guān)者共同治理理論的發(fā)展而發(fā)展，其內(nèi)容也逐漸由只發(fā)生在公司內(nèi)部所有者、經(jīng)營(yíng)者以及相關(guān)權(quán)利機(jī)構(gòu)之間的狹義的活動(dòng)擴(kuò)展到廣義的利益相關(guān)者，包括公司股東、債權(quán)人、供應(yīng)商、雇員、政府和社區(qū)等。六是公司治理和財(cái)務(wù)治理不僅僅是一種靜態(tài)的管理方式，更應(yīng)該是一種動(dòng)態(tài)的管理活動(dòng)，因而不能將公司治理和財(cái)務(wù)治理僅僅理解為一種制度安排，更應(yīng)該從治理活動(dòng)的動(dòng)態(tài)含義來(lái)理解。公司治理與財(cái)務(wù)治理的區(qū)別主要有：一是制衡的著眼點(diǎn)不同。二是激勵(lì)的側(cè)重點(diǎn)不同。三是約束制度的側(cè)重點(diǎn)不同。四是機(jī)制涉及主體不同。五是保障實(shí)施主體不同。六是財(cái)務(wù)治理
比公司治理更為深化。
(二)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是基于再生產(chǎn)過(guò)程中客觀存在的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系而產(chǎn)生的，是企業(yè)組織財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)治理主要是對(duì)財(cái)務(wù)資源和財(cái)權(quán)的安排機(jī)制，以形成利益相關(guān)者之間財(cái)權(quán)的戰(zhàn)略聯(lián)盟，提高企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作效率及公司治理效率。由此可見(jiàn)，公司財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理是兩個(gè)不同的概念，構(gòu)成了公司財(cái)務(wù)的兩個(gè)不同的方面，兩者既有聯(lián)系又有區(qū)別。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的聯(lián)系表現(xiàn)在：一是兩者共同構(gòu)成了完整的公司財(cái)務(wù)系統(tǒng)，都是公司財(cái)務(wù)報(bào)告的影響因素。二是兩者對(duì)公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系的處理，具有內(nèi)在的統(tǒng)一性和一貫性。如財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的擬定，決定了財(cái)務(wù)管理的服務(wù)與發(fā)展方向；財(cái)務(wù)管理對(duì)公司財(cái)務(wù)的全面調(diào)控，決定了財(cái)務(wù)管理中財(cái)務(wù)控制的力度和手段；財(cái)務(wù)治理對(duì)公司財(cái)務(wù)政策的選擇，決定了財(cái)務(wù)管理中具體財(cái)務(wù)制度的基調(diào)。三是財(cái)務(wù)治理決定了財(cái)務(wù)管理的框架和軌道，財(cái)務(wù)治理的模式特征在很大程度上影響財(cái)務(wù)管理的模式特征。如果說(shuō)財(cái)務(wù)治理是從財(cái)務(wù)角度對(duì)企業(yè)內(nèi)外部人與人之間利益分配的關(guān)系所做的協(xié)調(diào)和配置，那么財(cái)務(wù)管理就是這種協(xié)調(diào)和配置的應(yīng)用。四是財(cái)務(wù)治理、財(cái)務(wù)管理與公司績(jī)效之間有著密切的邏輯關(guān)系。作為一種制度安排，財(cái)務(wù)治理狀況的優(yōu)劣直接影響財(cái)務(wù)管理，進(jìn)而對(duì)公司績(jī)效產(chǎn)生影響，而財(cái)務(wù)管理和公司績(jī)效又受到財(cái)務(wù)治理的根本性制約。財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)管理的主要區(qū)別為：一是從公司運(yùn)營(yíng)角度看，財(cái)務(wù)管理是公司管理的核心，財(cái)務(wù)治理則是公司治理的核心。因此，公司治理與管理的區(qū)別也就決定了兩者分別屬于不同的范疇。財(cái)務(wù)治理主要從宏觀上對(duì)財(cái)務(wù)管理中所產(chǎn)生的財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行指導(dǎo)、監(jiān)督、控制和制衡，保證管理的合理性和有效性是一種制衡機(jī)制；財(cái)務(wù)管理則是在財(cái)務(wù)治理框架下，具體進(jìn)行財(cái)務(wù)運(yùn)作和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，基于實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化是一種運(yùn)行機(jī)制。二是財(cái)務(wù)治理從制度性層面規(guī)定了公司財(cái)務(wù)運(yùn)作的基本網(wǎng)絡(luò)框架；而公司財(cái)務(wù)管理則著重研究在這樣的框架下如何通過(guò)科學(xué)的財(cái)務(wù)決策實(shí)現(xiàn)具體的財(cái)務(wù)目標(biāo)，主要集中在“操作性”財(cái)務(wù)領(lǐng)域，具有鮮明的“技術(shù)性”特征。三是財(cái)務(wù)管理著重于對(duì)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為控制，表現(xiàn)為上層財(cái)務(wù)主體對(duì)下層財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)行為的一種單向規(guī)制活動(dòng)。財(cái)務(wù)管理的效率性主要體現(xiàn)為公司財(cái)務(wù)成本總額的減少，即公司凈資產(chǎn)值的增加；財(cái)務(wù)治理則著重于財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力、責(zé)任和利益的結(jié)構(gòu)性安排，以及財(cái)務(wù)權(quán)力運(yùn)作方式的優(yōu)化，表現(xiàn)為財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)行為的雙邊或多邊相互協(xié)調(diào)與控制活動(dòng)。財(cái)務(wù)治理的有效性主要體現(xiàn)為公司各層級(jí)財(cái)務(wù)主體的財(cái)務(wù)權(quán)力總成本的降低。四是財(cái)務(wù)管理是從定量角度論證企業(yè)價(jià)值，探討企業(yè)財(cái)富是如何產(chǎn)生的，是財(cái)富創(chuàng)造的源泉和動(dòng)力；而財(cái)務(wù)治理則是從定性方面研究企業(yè)價(jià)值，確保這種財(cái)富創(chuàng)造能夠合乎各方利益要求的一種制度安排，是企業(yè)財(cái)富創(chuàng)造的基礎(chǔ)和保障。(三)財(cái)務(wù)治理與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是戰(zhàn)略理論在財(cái)務(wù)管理方面的應(yīng)用與延伸，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的本質(zhì)既反映其“戰(zhàn)略”的共性，又揭示著其“財(cái)務(wù)”的個(gè)性。財(cái)務(wù)治理包括財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理包括財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，財(cái)務(wù)治理是對(duì)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理理論與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理論的整合，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略是財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)管理聯(lián)結(jié)的紐帶。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與執(zhí)行是公司治理中一項(xiàng)牽涉面甚廣的工作，財(cái)務(wù)管理部門(mén)乃至財(cái)務(wù)總管或財(cái)務(wù)副總經(jīng)理往往是組織而非完全獨(dú)立地承擔(dān)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理任務(wù)，這就需要財(cái)務(wù)治理理論的指導(dǎo)，從制度上保證企業(yè)最高決策層有效行使最終決策權(quán)，同時(shí)其他部門(mén)也能按制度積極配合，共同實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。任何大類(lèi)意義上的財(cái)務(wù)活動(dòng)，事實(shí)上都同時(shí)包含著戰(zhàn)略與非戰(zhàn)略的成分，其差異只是何者為主、何者為輔的不同而已，因此財(cái)務(wù)戰(zhàn)略在財(cái)務(wù)管理中，進(jìn)而在財(cái)務(wù)治理中的突出作用不可小視。
關(guān)鍵詞：內(nèi)部控制；有效性；內(nèi)部控制缺陷
一、 引言
2002年美國(guó)薩班斯法案實(shí)施、2008年我國(guó)五部委聯(lián)合下發(fā)關(guān)于上市公司實(shí)施內(nèi)部控制的指導(dǎo)意見(jiàn)，以這兩次事件為標(biāo)志，內(nèi)部控制開(kāi)始成為國(guó)內(nèi)外公司治理領(lǐng)域的一項(xiàng)重要研究?jī)?nèi)容。本文對(duì)近幾年來(lái)，尤其是2013年、2014年企業(yè)內(nèi)部控制的研究熱點(diǎn)做了梳理，總結(jié)成內(nèi)部控制的影響因素、實(shí)施后果、有效性評(píng)價(jià)、內(nèi)控缺陷披露、在行業(yè)中的應(yīng)用等五個(gè)方面進(jìn)行了綜述。在此基礎(chǔ)上，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了評(píng)論。
二、 內(nèi)部控制的影響因素
當(dāng)前的研究主要是從董事會(huì)特征、股權(quán)結(jié)構(gòu)特征、管理層特征、公司經(jīng)營(yíng)狀況等方面入手，研究其對(duì)內(nèi)部控制的影響。
1. 董事會(huì)特征對(duì)內(nèi)部控制的影響。研究董事會(huì)對(duì)內(nèi)部控制的影響是一條很自然的思路，因?yàn)閮?nèi)部控制的實(shí)施程度和執(zhí)行水平取決于董事會(huì)的重視程度，董事會(huì)越重視，內(nèi)部控制實(shí)施得就會(huì)越好。在這一領(lǐng)域，當(dāng)前的研究趨勢(shì)是細(xì)化，細(xì)化是指研究者將董事會(huì)特征細(xì)化分解，研究的問(wèn)題很具體，并且大多通過(guò)上市公司數(shù)據(jù)對(duì)理論假設(shè)進(jìn)行實(shí)證研究。
有研究者研究董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模對(duì)內(nèi)部控制的影響。宋寶（2014）、朱彩婕、韓小偉（2013）等均以上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)規(guī)模與內(nèi)部控制有效性呈正相關(guān)。
有研究者研究監(jiān)事會(huì)會(huì)議次數(shù)、審計(jì)委員會(huì)設(shè)置對(duì)內(nèi)部控制的影響。步磊、范亞?wèn)|（2014）研究發(fā)現(xiàn)，董監(jiān)兩會(huì)的會(huì)議次數(shù)對(duì)內(nèi)部控制有效性有顯著正相關(guān)關(guān)系。朱彩婕、韓小偉（2013）研究發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)的設(shè)置與內(nèi)部控制信息披露水平呈顯著正相關(guān)關(guān)系。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，設(shè)置了內(nèi)審部門(mén)的上市公司更愿意披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告。Hoitsh（2009）發(fā)現(xiàn)，審計(jì)委員會(huì)成員的會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)與內(nèi)部控制有效性正相關(guān)。
有研究者研究董事個(gè)體對(duì)內(nèi)部控制的影響。陳漢文、王韋程（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，董事長(zhǎng)年齡、受教育程度、任職時(shí)間、薪酬水平等與內(nèi)控質(zhì)量正相關(guān)。步磊、范亞?wèn)|（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，獨(dú)立董事對(duì)內(nèi)部控制有效性影響不顯著。朱彩婕、韓小偉（2013）研究發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例與內(nèi)控信息披露水平顯著負(fù)相關(guān)。張橫峰（2014）研究發(fā)現(xiàn)女性董事比例與內(nèi)部控制有效性顯著正相關(guān)。
2. 股權(quán)結(jié)構(gòu)特征對(duì)內(nèi)部控制的影響。這方面研究的思路和研究董事會(huì)相似，都是從公司治理的角度進(jìn)行研究，其理論基礎(chǔ)都是委托-理論，其研究方法大多是以上市公司為樣本進(jìn)行實(shí)證研究。
有研究者研究股權(quán)集中度、股權(quán)制衡度與內(nèi)部控制的關(guān)系。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度能夠提高上市公司的經(jīng)營(yíng)效率和減少公司的違法違規(guī)行為，從而提高內(nèi)部控制有效性。郭桂花、岳利玲（2013）實(shí)證研究結(jié)果表明，國(guó)有控股公司的內(nèi)部控制有效性顯著高于非國(guó)有控股公司。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，股權(quán)制衡度與上市公司內(nèi)部控制有效性正相關(guān)。
有研究者研究管理層持股比例與內(nèi)部控制的關(guān)系。步磊、范亞?wèn)|（2014）研究發(fā)現(xiàn)，管理層持股比例與內(nèi)部控制有效性正相關(guān)。宋寶（2014）研究發(fā)現(xiàn)管理層持股比例與內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告有效性正相關(guān)。朱頤和、張娥（2014）研究發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)投資者持股比例與上市公司內(nèi)部控制有效性正相關(guān)。
3. 管理層特征對(duì)內(nèi)部控制的影響。對(duì)管理層特征和內(nèi)部控制的影響，多是從公司治理結(jié)構(gòu)的角度進(jìn)行研究。
趙息、許寧寧（2014）的研究發(fā)現(xiàn)，建立在經(jīng)濟(jì)動(dòng)因和政治動(dòng)因基礎(chǔ)上的激勵(lì)機(jī)制，以及源于內(nèi)部控制缺陷披露的昂貴顯性和隱性成本，是管理層隱瞞內(nèi)部控制缺陷的驅(qū)動(dòng)力，而管理層所擁有的超出其特定控制權(quán)范疇的管理層權(quán)力又為其在信息披露中的機(jī)會(huì)主義行為提供了保障。張西栓（2013）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，高管權(quán)力的過(guò)度膨脹，往往導(dǎo)致高管凌駕于內(nèi)部控制之上，使內(nèi)部控制失靈，內(nèi)部控制與高管權(quán)力之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。
4. 公司經(jīng)營(yíng)狀況對(duì)內(nèi)部控制的影響。這方面的研究脫離了公司治理結(jié)構(gòu)的角度對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行研究，主要分析公司一些經(jīng)營(yíng)特征對(duì)內(nèi)部控制的影響，也有研究是從公司外部環(huán)境的角度進(jìn)行分析。
有的從財(cái)務(wù)狀況分析其對(duì)內(nèi)部控制的影響。Ashbaugh-Skaife等（2007）和Doyle等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高、財(cái)務(wù)狀況較差的公司更有可能存在內(nèi)部控制缺陷。這兩篇文獻(xiàn)在內(nèi)部控制領(lǐng)域地位顯赫，幾乎所有研究?jī)?nèi)部控制的文獻(xiàn)都會(huì)引用這兩篇文獻(xiàn)的研究成果。Franklin（2007）的研究發(fā)現(xiàn)，公司的盈利能力、負(fù)債程度顯著影響其內(nèi)部控制運(yùn)行有效性。宋寶（2014）研究發(fā)現(xiàn)，公司盈利能力與內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告有效性水平呈正相關(guān)。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)狀況差的公司更不愿意披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告。
有的從公司業(yè)務(wù)狀況和組織結(jié)構(gòu)狀況進(jìn)行研究。Ashbaugh-Skaife等（2007）和Doyle等（2007）研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)復(fù)雜、近期組織結(jié)構(gòu)發(fā)生變動(dòng)、內(nèi)部控制可投入資源較少的企業(yè)更有可能存在內(nèi)部控制缺陷。林斌和饒靜（2009）發(fā)現(xiàn)，織變革程度高及發(fā)生違規(guī)的公司更不愿意披露內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告。張旺峰（2011）的博士論文發(fā)現(xiàn)，審計(jì)費(fèi)用與內(nèi)部控制有效性之間存在著不顯著的負(fù)相關(guān)性。有的研究公司規(guī)模對(duì)內(nèi)部控制的影響。宋寶（2014），朱彩婕、韓小偉（2013）均研究發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模與內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告有效性水平呈正相關(guān)。
有的研究公司面臨的外部環(huán)境與內(nèi)部控制的關(guān)系。趙淵賢、吳偉榮（2014）研究發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)化程度、法律制度、媒體關(guān)注等外部制度性因素與內(nèi)部控制有效性呈顯著正相關(guān)。張仲元（2012）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，政治聯(lián)系會(huì)嚴(yán)重削弱內(nèi)部控制設(shè)計(jì)的完善性和實(shí)施的有效性，而市場(chǎng)化程度則具有積極的推動(dòng)作用。
三、 內(nèi)部控制的實(shí)施后果
這方面研究主要研究?jī)?nèi)部控制給公司運(yùn)營(yíng)帶來(lái)的影響。目前來(lái)看，對(duì)經(jīng)濟(jì)后果的研究多一些，并且大多數(shù)是用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)衡量經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行實(shí)證研究。
1. 內(nèi)部控制對(duì)經(jīng)營(yíng)的效率和效果的影響。這方面的研究無(wú)論是理論界還是實(shí)務(wù)界都非常關(guān)心，因?yàn)楣緦?shí)施內(nèi)部控制要耗費(fèi)人力和物力成本，如果不能在經(jīng)營(yíng)的效率和效果上有正向的影響，那無(wú)疑會(huì)降低內(nèi)部控制的影響力。好在從目前的研究來(lái)看，多數(shù)研究結(jié)論是正面的。
從經(jīng)營(yíng)效果看，Ashbaugh-Skaife等（2007）；Doyle等（2007）；董望、陳漢文（2011）等均發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制可以提升應(yīng)計(jì)質(zhì)量。袁蓉麗、陳黎明、文雯（2014）發(fā)現(xiàn)，上市公司中披露內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的權(quán)益資本成本低。程智榮（2014）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，更好的內(nèi)部控制和更高的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、更低的股權(quán)成本正相關(guān)。宋常、徐國(guó)偉、張士強(qiáng)（2014）發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制與企業(yè)價(jià)值正相關(guān)。路曉穎（2011）的博士論文表明，內(nèi)部控制與企業(yè)并購(gòu)績(jī)效正相關(guān)，上市公司中，披露內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告和審計(jì)報(bào)告的，其并購(gòu)績(jī)效好于未披露的。
從經(jīng)營(yíng)效率看，鐘瑋和劉洋（2011）發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制信息披露與公司經(jīng)營(yíng)效率正相關(guān)。從目前的研究來(lái)看，內(nèi)部控制對(duì)經(jīng)營(yíng)效率的影響研究較少，其實(shí)這也是實(shí)務(wù)界比較關(guān)心的問(wèn)題。
以上這些研究都對(duì)內(nèi)部控制的經(jīng)濟(jì)后果得出了正面結(jié)論，但也有研究得出了反面結(jié)論。Engel等（2007）發(fā)現(xiàn)上市公司實(shí)施內(nèi)部控制后，私有化交易的頻率有所增加。Caner等（2009）、方紅星和金玉娜（2011）、吳益兵（2012）的研究發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以降低盈余管理水平。
2. 內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告的影響。財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性是內(nèi)部控制的重要目標(biāo)，因?yàn)楣緦?shí)施內(nèi)部控制的一個(gè)重要原因就是要在財(cái)務(wù)報(bào)告中向投資人體現(xiàn)出其經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性，如果財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性不能保證，實(shí)施內(nèi)部控制的意義也就打了折扣。程智榮（2014）的博士論文研究發(fā)現(xiàn)，更好的內(nèi)部控制與更好的信息質(zhì)量正相關(guān)。張旺峰（2011）、Hogan和Wilkins（2008）發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制可以降低審計(jì)費(fèi)用。Goh和Li（2011）的研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制可以提升財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性。Bargeron等（2010）發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制可以減少企業(yè)冒險(xiǎn)行為。
3. 內(nèi)部控制對(duì)遵守法律法規(guī)的影響。這方面的研究相對(duì)較少，原因一方面可能是實(shí)證研究中對(duì)遵守法律法規(guī)不好測(cè)量，因?yàn)檫`規(guī)公司是少數(shù)，樣本數(shù)量上受限制，另一方面可能是法律法規(guī)是紅線，公司經(jīng)營(yíng)中無(wú)論是否實(shí)施內(nèi)部控制都不能觸碰。
李志斌（2014）研究發(fā)現(xiàn)，內(nèi)部控制作為公司制度性體系對(duì)環(huán)境信息披露水平有著顯著的正向作用。彭玨、陸瑤（2014）實(shí)證研究表明，內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)報(bào)告是否披露對(duì)大股東占款有顯著影響。李曉慧（2013）研究發(fā)現(xiàn)，公司內(nèi)部控制質(zhì)量越高，對(duì)債權(quán)人的保護(hù)越好。
四、 內(nèi)部控制的有效性評(píng)價(jià)
內(nèi)部控制的有效性評(píng)價(jià)可以說(shuō)是研究?jī)?nèi)部控制的關(guān)鍵。因?yàn)閹缀踉谒械膶?shí)證研究中，都需要確定樣本公司內(nèi)部控制的有效性。目前，國(guó)內(nèi)研究中對(duì)內(nèi)部控制有效性的評(píng)價(jià)主要有三種方法。
一是廈門(mén)大學(xué)陳漢文教授及其項(xiàng)目組每年公布的上市公司內(nèi)部控制指數(shù)。該指數(shù)由廈門(mén)大學(xué)管理學(xué)院陳漢文教授帶領(lǐng)項(xiàng)目組進(jìn)行研究和，目前是國(guó)內(nèi)內(nèi)部控制領(lǐng)域比較權(quán)威的指數(shù)，很多實(shí)證研究中都應(yīng)用了其指數(shù)。該指數(shù)確定了四級(jí)共一百多個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，從2007年開(kāi)始，每年對(duì)國(guó)內(nèi)所有實(shí)施內(nèi)部控制的上千家上市公司進(jìn)行測(cè)算，得出內(nèi)部控制有效性指數(shù)，并進(jìn)行。
二是深圳市迪博企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)有限公司的上市公司內(nèi)部控制指數(shù)。該指數(shù)由中山大學(xué)和深圳迪博公司共同研究和，目前也是國(guó)內(nèi)比較權(quán)威的內(nèi)部控制指數(shù)，很多實(shí)證研究中也在應(yīng)用其指數(shù)。該指數(shù)的評(píng)價(jià)指標(biāo)包括三級(jí)共63個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo)，同樣每年對(duì)實(shí)施內(nèi)部控制的上千家上市公司進(jìn)行測(cè)算，得出內(nèi)部控制有效性指數(shù)，并進(jìn)行。
三是國(guó)內(nèi)的一些專(zhuān)家學(xué)者研究的評(píng)價(jià)體系。孫h[、魏敏、伊凡、向若琪（2014）應(yīng)用模糊層次分析法對(duì)內(nèi)部控制進(jìn)行定量評(píng)價(jià)。方紅星、金玉娜（2013）構(gòu)建了一套度量方法，并且實(shí)證檢驗(yàn)了這種方法的信度和效度。張蕾、李敏強(qiáng)、陳富贊、趙秀云（2013）構(gòu)建了一個(gè)企業(yè)內(nèi)部控制監(jiān)督的最優(yōu)投資分配模型。這些評(píng)價(jià)體系的共同點(diǎn)就是借助數(shù)理工具進(jìn)行評(píng)價(jià)，在準(zhǔn)確性上可能有所提高，但存在一個(gè)問(wèn)題就是研究者使用其方法進(jìn)行研究時(shí)，由于數(shù)據(jù)來(lái)源不全和程序復(fù)雜，可能無(wú)法對(duì)大樣本量進(jìn)行處理。
五、 內(nèi)部控制的缺陷研究
侯增輝、朱頤和（2014）從對(duì)內(nèi)部控制的理解、管理者的粉飾行為、相關(guān)的法律規(guī)定和懲處機(jī)制四個(gè)角度，研究了上市公司內(nèi)部控制缺陷披露存在的問(wèn)題。李瑛玫、戴榮華（2013）研究發(fā)現(xiàn)，聘請(qǐng)國(guó)際"四大"事務(wù)所的公司以及被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見(jiàn)的公司披露內(nèi)控缺陷的可能性更大，被證監(jiān)會(huì)等部門(mén)處罰的公司披露內(nèi)控缺陷的概率更大，但會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否變更與公司是否披露內(nèi)控缺陷沒(méi)有關(guān)系。
六、 內(nèi)部控制在行業(yè)中的應(yīng)用
這方面研究的是某一個(gè)行業(yè)、某一家公司如何實(shí)施內(nèi)部控制。這方面研究將內(nèi)部控制從理論到實(shí)務(wù)操作進(jìn)行了研究，對(duì)公司如何思考實(shí)施內(nèi)部控制有著很好的示范意義。
鄭曉薇、紀(jì)士鵬（2014）以上海W基金管理公司子公司為例，探索構(gòu)建了有效的子公司內(nèi)部控制體系。李鐵寧（2013）的博士論文研究了擔(dān)保集團(tuán)的內(nèi)部控制機(jī)制。張子英（2013）的博士論文構(gòu)建了我國(guó)電信企業(yè)實(shí)施內(nèi)部控制的理論模型。
七、 對(duì)內(nèi)部控制研究現(xiàn)狀的評(píng)述
通過(guò)對(duì)內(nèi)部控制領(lǐng)域近兩年來(lái)研究現(xiàn)狀的梳理，我們發(fā)現(xiàn)在研究?jī)?nèi)容和研究方法上，內(nèi)部控制研究都更加規(guī)范、細(xì)化，同時(shí)也存在著一些研究不足和空白。
1. 對(duì)研究?jī)?nèi)容的評(píng)述。內(nèi)部控制是一個(gè)比較新的領(lǐng)域，各個(gè)研究者都試圖在這一領(lǐng)域中發(fā)現(xiàn)自己的研究問(wèn)題，經(jīng)過(guò)上述文獻(xiàn)梳理，我們把內(nèi)部控制領(lǐng)域研究的優(yōu)點(diǎn)總結(jié)成兩個(gè)方面。
一是范圍全面。目前內(nèi)部控制的研究基本涵蓋上述五個(gè)方面。對(duì)內(nèi)部控制的影響因素研究，把內(nèi)部控制作為因變量；對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)施效果研究，把內(nèi)部控制作為自變量；對(duì)內(nèi)部控制的有效性評(píng)價(jià)研究，是關(guān)于內(nèi)部控制研究的關(guān)鍵；對(duì)內(nèi)部控制缺陷的研究，以及對(duì)內(nèi)部控制在行業(yè)中應(yīng)用的研究，是對(duì)內(nèi)部控制研究的拓展。
二是選題細(xì)化。在五個(gè)方面的每一個(gè)內(nèi)部，研究者都在試圖通過(guò)細(xì)化研究問(wèn)題找到創(chuàng)新點(diǎn)，因此目前每一個(gè)方面的研究選題都越來(lái)越細(xì)化。對(duì)內(nèi)部控制的影響因素研究，我們梳理出四方面研究?jī)?nèi)容；對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)施效果研究，我們梳理出三方面研究?jī)?nèi)容；對(duì)內(nèi)部控制有效性評(píng)價(jià)的研究，我們梳理出三方面研究?jī)?nèi)容；對(duì)內(nèi)部控制缺陷、內(nèi)部控制在行業(yè)中應(yīng)用的研究，我們也梳理了最近兩年的相關(guān)研究。
同時(shí)，通過(guò)文獻(xiàn)梳理，我們也發(fā)現(xiàn)了當(dāng)前研究的兩個(gè)問(wèn)題。
一是“只見(jiàn)樹(shù)木、不見(jiàn)森林”。當(dāng)前，研究者對(duì)“什么影響內(nèi)部控制”和“內(nèi)部控制影響什么”這兩個(gè)領(lǐng)域的研究趨勢(shì)是細(xì)化，研究者的出發(fā)點(diǎn)都是就某一更細(xì)的問(wèn)題進(jìn)行研究，以圖在創(chuàng)新性上有所突破。例如在研究董事會(huì)特征對(duì)內(nèi)部控制的影響時(shí)，從研究董事會(huì)特征、到研究董事長(zhǎng)特征、再到研究女性董事的特征，就是這樣一個(gè)細(xì)化的研究趨勢(shì)，是一個(gè)研究“樹(shù)木”的趨勢(shì)。但這樣過(guò)于細(xì)化的結(jié)果是對(duì)內(nèi)部控制的整體研究不夠，結(jié)果是“只見(jiàn)樹(shù)木、不見(jiàn)森林”。內(nèi)部控制不論在理論界還是實(shí)務(wù)界都還是新生事物，對(duì)內(nèi)部控制的整體了解還處于初步階段。尤其是在實(shí)務(wù)界，上市公司更關(guān)心的不是細(xì)節(jié)問(wèn)題，而是從整體上看內(nèi)部控制對(duì)上市公司到底如何產(chǎn)生影響、產(chǎn)生怎樣的影響，這樣才能決定是否真正實(shí)行內(nèi)部控制。但目前，在這一點(diǎn)上，目前的理論研究是缺乏的，還沒(méi)有研究系統(tǒng)地對(duì)內(nèi)部控制的影響因素和實(shí)施結(jié)果進(jìn)行研究，沒(méi)有畫(huà)出一張全景圖來(lái)。
二是“知其然，不知其所以然”。當(dāng)前的研究多是以?xún)?nèi)部控制為自變量或因變量，再研究另一個(gè)變量與其相互間的關(guān)系，也就是從A到B的關(guān)系。但另一個(gè)變量通常是一個(gè)結(jié)果性的變量，是公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中一系列行為后的結(jié)果，所以，到底在這一系列行為中哪些因素影響了內(nèi)部控制，內(nèi)部控制又是通過(guò)哪些因素影響了公司運(yùn)營(yíng)結(jié)果，目前還沒(méi)有更深入的研究。也就是說(shuō)，目前的研究缺乏對(duì)內(nèi)部控制影響機(jī)制方面細(xì)化的研究，真正的內(nèi)在機(jī)制還沒(méi)有完全被發(fā)現(xiàn)。
2. 對(duì)研究方法的評(píng)述。目前對(duì)內(nèi)部控制的實(shí)證研究中，大多數(shù)都采用多元回歸分析的方法，近兩年來(lái)，本文僅發(fā)現(xiàn)張西栓（2013）的博士論文用到了結(jié)構(gòu)方程模型。這是由目前的變量設(shè)計(jì)決定的。在內(nèi)部控制有效性的變量設(shè)計(jì)上，研究者多用廈門(mén)大學(xué)內(nèi)部控制指數(shù)或迪博公司的內(nèi)部控制指數(shù)，或者自己設(shè)計(jì)一套評(píng)價(jià)體系，最后仍然是得出一個(gè)指數(shù)。在影響因素的變量設(shè)計(jì)上，多使用一個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)或公司治理結(jié)構(gòu)方面的一個(gè)數(shù)據(jù)來(lái)代替。如果嘗試使用結(jié)構(gòu)方程模型、跨層分析等實(shí)證研究方法，遇到的一個(gè)問(wèn)題就是測(cè)量變量不夠。這兩種方法都要求每一個(gè)潛變量至少有兩到三個(gè)測(cè)量變量，由于目前多用財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)代替變量，要找兩三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)代替一個(gè)潛變量在以往文獻(xiàn)中還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)，況且這兩種方法都要求測(cè)量變量之間“不相關(guān)”，即使有兩三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以代替潛變量，也難以保證“不相關(guān)”。因此，使用多元回歸分析是目前比較合適的方法。
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【論文摘要】隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的發(fā)展，會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理問(wèn)題引起社會(huì)愈來(lái)愈多的關(guān)注。本文通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量與公司治理的相關(guān)關(guān)系的研究，以及對(duì)公司治理與會(huì)計(jì)誠(chéng)信所作出的相關(guān)思考，以求能為我國(guó)企業(yè)發(fā)展與會(huì)計(jì)誠(chéng)信帶來(lái)借鑒性的作用。
會(huì)計(jì)信息與公司治理結(jié)構(gòu)之間有著積極互動(dòng)的關(guān)系，好的公司治理結(jié)構(gòu)被現(xiàn)代企業(yè)當(dāng)作增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力、提高經(jīng)濟(jì)效益的基本手段，其核心是所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的條件下產(chǎn)生的委托關(guān)系，或者說(shuō)股東和董事之間的信任關(guān)系。會(huì)計(jì)作為“當(dāng)今公司治理結(jié)構(gòu)的語(yǔ)言”，日益發(fā)揮著巨大的作用。
一、基本理論
會(huì)計(jì)信息是指企業(yè)所收集的有關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況、特征及其變化的數(shù)據(jù)資料經(jīng)過(guò)加工整理而形成的有價(jià)值的經(jīng)濟(jì)信息，是在一定的準(zhǔn)則下，真實(shí)、公允地反映一個(gè)公司經(jīng)營(yíng)成果的資料。論文百事通會(huì)計(jì)信息在經(jīng)濟(jì)生活中具有重要作用，它是企業(yè)各相關(guān)利益集團(tuán)進(jìn)行決策，反映企業(yè)管理層經(jīng)營(yíng)管理責(zé)任履行情況，企業(yè)加強(qiáng)和改善經(jīng)營(yíng)管理的重要依據(jù)。高質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息更是對(duì)公司進(jìn)行監(jiān)督的有力保證，是影響公司行為和保護(hù)潛在投資者利益的有力工具，有助于吸引資金，維護(hù)投資者對(duì)資本市場(chǎng)的信心，也有助于完善經(jīng)理層的激勵(lì)機(jī)制。
公司治理是指通過(guò)一套包括正式或非正式的、內(nèi)部或外部的制度或機(jī)制來(lái)協(xié)調(diào)公司與所有利益相關(guān)者之間的利益關(guān)系，以保證公司決策的科學(xué)性，從而最終維護(hù)公司各方面的利益。公司治理是合約當(dāng)事人(包括股東、債權(quán)人、經(jīng)理人員、工人、政府和其他利益相關(guān)者)依據(jù)法律和合約規(guī)定，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)行使各自的權(quán)力，從靜態(tài)上看，公司治理表現(xiàn)為公司決策權(quán)力的分配結(jié)構(gòu)，從動(dòng)態(tài)上看，公司治理表現(xiàn)為決策權(quán)力分配的調(diào)整過(guò)程。
二、會(huì)計(jì)信息與公司治理的雙向關(guān)系
會(huì)計(jì)信息通過(guò)其披露機(jī)制所提供的透明的信息促進(jìn)公司治理的效率的提高，同時(shí)良好的公司治理機(jī)制可以改善會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、防范會(huì)計(jì)信息失真，也可以避免因忽略會(huì)計(jì)信息本身所具有的經(jīng)濟(jì)后果性，而導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息失真屢禁不止的情況。會(huì)計(jì)信息與公司治理之間存在著相互的影響關(guān)系。
1.會(huì)計(jì)信息對(duì)公司治理的影響
在內(nèi)部治理機(jī)制中要取得良好的治理效果，關(guān)鍵是看各方信息掌握的程度，即，要盡可能的減少信息不對(duì)稱(chēng)，以使公司的所有者、債權(quán)人等利益相關(guān)者公平地掌握公司的重大信息?？梢哉f(shuō)，會(huì)計(jì)在制定契約條款以及監(jiān)督執(zhí)行這些條款時(shí)發(fā)揮著巨大的作用。會(huì)計(jì)的核心目標(biāo)就是反映經(jīng)營(yíng)者受托責(zé)任的履行情況，它通過(guò)對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量等信息的揭示，對(duì)經(jīng)營(yíng)著的業(yè)績(jī)進(jìn)行評(píng)價(jià)。一個(gè)提供高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，能把責(zé)、權(quán)、利三者結(jié)合起來(lái)，使得公司治理的安排充分發(fā)揮其效率，從而促進(jìn)公司運(yùn)行的良性循環(huán);反過(guò)來(lái)一個(gè)提供低質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的會(huì)計(jì)系統(tǒng)，可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者(內(nèi)部控制人)用手中的權(quán)力獲取不正當(dāng)?shù)氖找娑怀袚?dān)相應(yīng)的責(zé)任。由于“內(nèi)部人控制”是對(duì)所有者權(quán)益的侵犯，最終受損的是投資者、債權(quán)人或其他利益相關(guān)者，這樣的直接后果就是公司陷人困境或破產(chǎn)倒閉。這一旦成為一種普遍現(xiàn)象，就會(huì)造成以現(xiàn)代公司為細(xì)胞的整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的混亂。論文百事通
2公司治理對(duì)會(huì)計(jì)的影響
良好的公司治理與公司治理結(jié)構(gòu)是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，保證會(huì)計(jì)誠(chéng)信的基本保障。
會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)處于公司治理這一制度環(huán)境下并受其影響，不同的公司治理環(huán)境下存在不同的會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)。公司治理結(jié)構(gòu)在很大程度上影響著會(huì)計(jì)的價(jià)值取向和利益取向，影響到會(huì)計(jì)政策的選擇以及會(huì)計(jì)信息披露的內(nèi)容和方式，進(jìn)而影響會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量。單從會(huì)計(jì)信息供應(yīng)鏈來(lái)看，會(huì)計(jì)信息是從公司管理當(dāng)局控制下的專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)人員開(kāi)始的，歷經(jīng)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、外部審計(jì)師，最終得以向公眾披露。就邏輯順序而言，會(huì)計(jì)人員提供會(huì)計(jì)信息，外部審計(jì)師提供審計(jì)意見(jiàn)，他們是虛假會(huì)計(jì)信息產(chǎn)生的源頭。而實(shí)際上，若將會(huì)計(jì)信息供應(yīng)鏈置于公司治理這一制度環(huán)境中，可以發(fā)現(xiàn)，符合一定質(zhì)量的會(huì)計(jì)信息與公司治理中的管理當(dāng)局、董事會(huì)及其審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)的責(zé)任和作用密不可分。因此，公司治理的健全與否直接制約著會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，規(guī)范有效的公司治理是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的環(huán)境保證，要重塑會(huì)計(jì)誠(chéng)信，就必須依靠公司治理的不斷創(chuàng)新和完善，而不僅僅是依靠會(huì)計(jì)改革本身。新晨
